FARSTAD SHIPPING ASA KVARTALSRAPPORT 3-2015
579 969 74 BØRSVERDI DRIFTSINNTEKTER DRIFTSRESULTAT (EBIT) 2
61 SKIP 1 1NYBYGG VISJON 3
VERDIER, VISJON & MÅL Våre verdier gir uttrykk for de holdninger og den kultur de ansatte i Farstad Shipping står for. Verdigrunn laget vårt gir klare føringer for de prioriteringer som ligger, og vil bli lagt til grunn for selskapets videre utvikling. Som et ledende supplyskipsrederi er vi avhengige av å ha enga sjerte, kunnskapsrike og kompetente mennesker til å drive vår virksomhet på en sikker og effektiv måte. En moderne og konkurranse dyktig flåte er også en forutsetning for dette. SIKKERHETSBEVISST INKLUDERENDE VERDISKAPENDE SYNLIG & TRANSPARENT ETTERRETTELIG VISJON BETTER BY FAR Gjennom å etterleve våre verdier skal vi videreutvikle selskapet slik at vi til enhver tid har en ledende og konkurransedyktig posisjon i de markeder hvor vi er representert. FORRETNINGSIDÉ Vi skal være en ledende leverandør av spesialisert offshore tonnasje til den internasjonale olje- og gassindustrien. MÅLSETTINGER Vi har en overordnet målsetting om null skade på mennesker, miljø og materiell. Selskapets vekst skal være fundert på god lønnsomhet og finansiell styrke. Vi har en målsetting om å gi våre eiere en konkurransedyktig avkastning. FOKUS Vi har fokus på store, avanserte skip innenfor ankerhånd tering, supply og subsea. Vi har fokus på helse, miljø, sikkerhet og kvalitet. Dette er grunnleggende i all vår virksomhet og avgjørende for vår konkurranseposisjon. Vi har fokus på å stimulere og videreutvikle kompetanse, kunnskap og hold ninger hos våre ansatte. LANGSIKTIGHET Vi er en industriell aktør som har et langsiktig perspektiv på våre aktiviteter. Våre tjenester skal bidra til en bærekraftig utvikling for våre kunder og deres forretninger, samt legge grunnlag for en langsiktig verdiskapning til beste for aksjonærer, ansat te og samfunnet for øvrig. Vi har en langsiktig befraktningsstrategi. 4
FARSTAD SHIPPING ASA GLOBALT SAMMENDRAG 16 1 1 1 8 1 15 16 ANTALL SKIP FORDELT PÅ REGIONER 2 30 AHTS 25 PSV 6 SUBSEA + 1 NYBYGG 2 100 ANSATTE TOTALT KJØNNSFORDELING 73 SEILENDE 1 787 112 KONTOR 128 47% 36% 13% 4% AUSTRALIA/ASIA BRASIL DRIFTSINNTEKTER (EKSKL. GEVINST/TAP VED SALG) NORDVEST-EUR0PA ANDRE 3 076 NOK MILL 5
KVARTALSRAPPORT 3-2015 DRIFTSINNTEKTER ekskl. gevinst/tap ved salg mill. NOK 1 400 1 200 1 000 800 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 600 400 200 0 2015 2014 2013 2012 2011 EBITDA ekskl. gevinst/tap ved salg mill. NOK 500 400 300 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 200 100 0 2015 2014 2013 2012 2011 EBIT ekskl. gevinst/tap ved salg og gevinst ved trinnvis oppkjøp mill. NOK 400 300 200 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 100 0-100 2015 2014 2013 2012 2011 TRCF - LTIF 10 TRCF LTIF 2,0 9 1,8 8 1,6 7 6 5 4 3 2 1 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 TRCF Personskader med medisinsk behandling pr. million arbeidede timer LTIF Fraværsskadefrekvens pr. million arbeidede timer *) 2015 viser frekvenser hittil i år 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 *) 0 6
Farstad Shipping oppnådde i 3. kvartal driftsinntekter på NOK 969,3 mill. Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 73,6 mill. Etter urealisert valutatap på NOK 355,6 mill. ble resultatet etter skatt negativt med NOK 435,3 mill. DETTE ER FARSTAD SHIPPPING Farstad Shipping er et ledende supplyskip rederi innenfor vårt definerte virksomhetsområde av større og mer avanserte offshore supplyskip. Selskapet er verdidrevet med fokus på sikkerhet, kvalitet og effektivitet i våre tjenester. Flåten består av 61 skip (25 PSV, 30 AHTS og 6 SUBSEA). I tillegg har selskapet ett SUBSEA fartøy under bygging for levering i november 2016. Selskapets aktiviteter drives fra Ålesund, Melbourne, Perth, Singapore, Macaé og Rio de Janeiro. Samlet antall ansatte på land og sjø er ca. 2 100. For tiden befinner 15 skip seg i Brasil, 17 i Nordvest-Europa, 26 i Australia/Asia samt tre skip i Afrika. RESULTAT 3. KVARTAL 2015 Farstad Shipping oppnådde i 3. kvartal driftsinntekter på NOK 969,3 mill. (NOK 1 211,9 mill. i samme periode i 2014). Driftskostnadene for perioden ble NOK 667,6 mill. (NOK 715,7 mill.). De kostnadsreduserende tiltak som er iverksatt har gitt en positiv regnskapsmessig effekt til tross for flere skip og høyere valutakurser sammenlignet med fjoråret. Driftsresultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) ble NOK 301,7 mill. (NOK 496,2 mill.) Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 73,6 mill. (NOK 311,2 mill.) etter at avskrivninger på NOK 228,1 mill. ble kostnadsført i kvartalet (NOK 185,0 mill.). Netto finans ble negativ med NOK 500,3 mill. (negativ NOK 214,3 mill.). Det ble realisert valutagevinster på NOK 19,9 mill. (gevinst NOK 10,9 mill.) i kvartalet. Videre ble det kostnadsført urealiserte valutatap på NOK 355,6 mill. (tap NOK 77,3 mill.) knyttet til selskapets langsiktige forpliktelser i valuta. Dette skyldes i hovedsak svekkelsen av NOK og BRL i kvartalet. Resultat etter skatt ble negativt med NOK 435,3 mill. (positivt NOK 91,2 mill.). Konsernets kontantstrøm*) for perioden ble NOK 157,0 mill. sammenlignet med NOK 359,3 mill. for samme periode i 2014. Negativ endring i markedsverdien på valuta- og rentesikringsinstrumenter, NOK 102,3 mill. (negativ NOK 11,2 mill.) ble ført over oppstilling av andre inntekter og kostnader og reduserte egenkapitalen. RESULTAT PR. 30.09.2015 Driftsinntektene pr. 30.09.15 ble NOK 3 071,2 mill. inkl. tap ved salg av skip NOK 4,6 mill. (NOK 3 272,2 mill. inkl. gevinst ved salg av skip NOK 15,0 mill.). Driftskostnadene utgjorde NOK 2 038,5 mill. (NOK 2 037,6 mill.). Driftsresultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) ble NOK 1 032,7 mill. (NOK 1 234,6 mill.). Av- og nedskrivninger utgjorde NOK 864,5 mill. (NOK 552,1 mill.). Av dette var NOK 185,0 mill. nedskrivninger (NOK 0 mill.) Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 168,2 mill. (NOK 682,5 mill.). Netto finans ble negativ med NOK 1 001,9 mill. (negativ NOK 457,0 mill.). Det ble kostnadsført urealisert valutatap på NOK 517,3 mill. (tap NOK 58,1 mill.). I tillegg ble det kostnadsført realisert valutatap på til sammen NOK 13,1 mill. (gevinst NOK 27,3 mill.) i perioden. Resultat etter skatt ble negativt med NOK 859,1 mill. (positivt NOK 217,4 mill.). Konsernets kontantstrøm*) for perioden ble NOK 548,0 mill. mot NOK 835,8 mill. i samme periode i 2014. FINANSIERING OG KAPITALSTRUKTUR I balansen pr. 30.09.15 utgjorde rentebærende gjeldsforpliktelser til sammen NOK 12 267,5 mill. (NOK 10 564,3 mill. pr. 30.09.14). Selskapets rentebærende gjeld fordelte seg med 67,0% i NOK, 25,1% i USD, 2,0% i GBP, 5,4% i AUD og 0,5% i EUR. Rentebærende omløpsmidler utgjorde pr. 30.09.15 NOK 1 537,6 mill. (NOK 1 212,0 mill.). Konsernets egenkapital var bokført til NOK 5 522,6 mill. pr. 30.09.15 (NOK 6 994,9 mill.) tilsvarende NOK 141,61 (NOK 179,36) pr. aksje. Bokført egenkapitalandel var 28,6% (37,6%). *) Kontantstrøm er definert som resultat før skatt + av- og nedskrivninger, +/- urealisert valutagevinst/tap vedr. selskapets langsiktige forpliktelser i valuta. 7
KVARTALSRAPPORT 3-2015 ENDRINGER I FLÅTEN Subsea-/konstruksjonsfartøyene Far Sleipner (Vard 3 07) og Far Sentinel (Vard 3 07) ble levert fra Vard Langsten henholdsvis 26. mars og 7. juli. Skipene er finansiert av Eksportkreditt Norge AS, DNB, Swedbank og GIEK. Far Sky (AHTS 1991, ME 303 II, 13 382 BHP) ble solgt 17. mars. Salget ga et bokført tap på NOK 4,6 mill. i 1. kvartal. Far Superior (PSV 1990, UT 705 L, 3 796 DWT) ble solgt 7. mai. Salget ga et bokført tap på NOK 15,0 mill. i 1. kvartal gjennom en nedskrivning av skipets bokførte verdi. Lady Guro (AHTS 2001, UT 719, 5 450 BHP) ble solgt 28. oktober. Skipet ble solgt til bokført verdi. NY BESKJEFTIGELSE Farstad Shipping har inngått avtale med Technip for subseafartøyet Far Sleipner. Skipet ble dermed sikret beskjeftigelse i ca. 11 måneder fordelt på to faste perioder. Oppstart var i juli 2015. Samlet kan Technip benytte skipet, inklusive mobilisering og demobilisering, i inntil 16 måneder. AHTS Far Sagaris har oppnådd en to-års kontrakt hos Queiroz Galvão Exploração E Produção S.A. i forbindelse med selskapets boreprogram i Brasil. Oppstart av kontrakten vil finne sted mellom desember 2015 og januar 2016. Befrakter har opsjon på å forlenge kontrakten med inntil to år. Skipet gjennomgår for tiden noen oppgraderinger før avgang til Brasil. CSV Far Samson har oppnådd en kontrakt av ni måneders varighet hos Saipem S.A. i forbindelse med selskapets aktivitet i Brasil. Oppstart var i juli 2015. Skipet har videre oppnådd en ett-års kontrakt hos Saipem fra oktober 2016, kontrakten kan forlenges med totalt to år. I august startet PSV Far Spica på sin nye kontrakt for et internasjonalt oljeselskap på britisk sokkel. Kontraktens varighet er 14 måneder med mulighet for inntil seks måneders forlengelse. PSV Far Solitaire har oppnådd kontrakt hos et internasjonalt oljeselskap hvor skipet skal støtte selskapets operasjoner på norsk sokkel. Forventet oppstart er i november 2015, og skipet er dermed beskjeftiget frem til midten av desember 2016. Befrakter har opsjon på å forlenge kontrakten med totalt to år. Befraktningskontrakter etter kvartalslutt: Esso Australia har erklært sin opsjon på å forlenge kontrakten for PSV Far Supplier for en periode på tre år. Oppstart vil være i direkte fortsettelse av dagens kontrakt. Woodside Energy Ltd. har erklært den første opsjonsperioden på 6 måneder for AHTS Far Sirius, og skipet er dermed sikret beskjeftigelse til august 2016. Kontrakten kan forlenges med ytterligere 2 x 6 måneder. Woodside Energy Ltd. har forlenget kontrakten for PSV Lady Grace for en periode på opptil 240 dager. PSV Far Starling, PSV Far Skimmer og PSV Far Spirit har også oppnådd kontrakter for Woodside Energy Ltd. i forbindelse med selskapets aktiviteter utenfor Korea og Myanmar. Skipene er dermed sikret beskjeftigelse til januar 2016. Petrobras har informert om at de har til hensikt å terminere kontrakten for PSV Far Strider. Skipet forventes å gå av kontrakt i midten av november. Farstad Shipping ASA har oppnådd en 3 års kontrakt hos Subtec S.A. de C.V. for CSV Far Sentinel. Skipet skal utføre subsea konstruksjons- og vedlikeholdsarbeid samt andre støtteaktiviteter i Mexicogulfen. Kontrakten kan forlenges med inntil 3 år, og forventet oppstart er innen desember 2015. KONTRAKTSDEKNING Kontraktsdekningen for Farstad-flåten inklusive befrakters opsjoner er ca. 67% for den gjenværende delen av 2015 (59% eks. opsjoner) og ca. 54% for 2016 (37% eks. opsjoner). Samlet ordrereserve eksklusiv opsjoner er på ca. NOK 6,3 mrd. HELSE, MILJØ OG SIKKERHET Farstad Shipping sine mål innen helse, miljø og sikkerhet er å operere uten skader på mennesker, miljø og materiell. Selskapet arbeider aktivt for å bevisstgjøre ansatte med henblikk på å nå denne målsettingen. 8
En viktig del av HMS-styringen er registrering, rapportering og vurdering av ulike HMS-data. Til hjelp i dette arbeidet er det etablert en rekke måleindikatorer. Formålet er å dokumentere den kvantitative utviklingen over tid, samt å styrke beslutningsgrunnlaget for et systematisk og målrettet forbedringsarbeid. To av disse måleindikatorene er «fraværsskadefrekvens» (LTIF) og «personskader med medisinsk behandling» (TRCF), se figur side 6. Selskapet måler dette som antall skader pr. million arbeidstimer, målt 24 timer i døgnet slik at også fritidsskader inkluderes. Ved utgangen av tredje kvartal var fraværsskadefrekvensen på 0,49 (tre fraværsskader). Dette er en forbedring i forhold til fjoråret (0,73 i 2014). Selskapet har stort fokus på å oppnå en ytterligere reduksjon i antall personskader, og flere tiltak er implementert for å bidra til dette. Når det gjelder TRCF ble frekvensen 2,61 i tredje kvartal. Dette er en forbedring i forhold til første og andre kvartal i år, men dessverre noe høyere enn i 2014 (2,32). MARKED Vårt generelle markedssyn har ikke endret seg vesentlig det siste kvartalet. Alle regioner og markeder er preget av press på ratenivået på grunn av betydelig tonnasjeoverskudd og forventet ratereduksjon fra oljeselskapene. De markedsmessige utfordringene for næringen har medført at et økende antall offshore service skip er lagt i opplag i kvartalet. Den lave oljeprisen og det sterke fokuset på kostnadskutt i offshoreindustrien, gjør at det ikke er forventet vekst i aktivitetsnivået offshore i 2016. Dermed kan det heller ikke forventes noen kortsiktig bedring i markedsforholdene i våre sentrale markeder. Kontraheringsaktiviteten har stoppet opp, men det er fortsatt et betydelig antall offshore fartøy i ordre. Ålesund, 10. november 2015 Styret 9
FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) KONSERN RESULTATREGNSKAP 3. kvartal 3. kvartal 1.1-30.09 1.1-30.09 1.1-31.12 2015 2014 2015 2014 2014 Fraktinntekter og andre inntekter 969 299 1 211 910 3 075 777 3 257 210 4 368 938 Gevinst/(tap) ved salg av anleggsmidler - - (4 581) 15 015 15 015 Sum driftsinntekter og gevinst/(tap) ved salg 969 299 1 211 910 3 071 196 3 272 225 4 383 953 Driftskostnader skip (599 070) (643 828) (1 821 629) (1 814 209) (2 477 323) Administrasjon (68 538) (71 860) (216 879) (223 421) (265 167) Sum driftskostnader (667 608) (715 688) (2 038 508) (2 037 630) (2 742 490) Resultat før avskrivninger (EBITDA) 301 691 496 222 1 032 688 1 234 595 1 641 463 Avskrivninger (228 101) (184 990) (679 469) (552 060) (754 348) Nedskrivninger - - (185 000) - (101 795) Driftsresultat (EBIT) 73 590 311 232 168 219 682 535 785 320 Finansinntekter 4 255 6 484 23 957 24 929 35 243 Finanskostnader (168 797) (154 302) (495 523) (451 007) (617 505) Realisert kursgevinst/(tap) valuta 19 898 10 879 (13 081) 27 254 71 123 Urealisert kursgevinst/(tap) valuta (355 610) (77 342) (517 262) (58 148) (281 179) Sum finansposter (500 254) (214 281) (1 001 909) (456 972) (792 318) Resultat før skatt (426 664) 96 951 (833 690) 225 563 (6 998) Skatt (8 666) (5 780) (25 411) (8 153) (1 343) Resultat (435 330) 91 171 (859 101) 217 410 (8 341) Resultat / utvannet resultat pr. aksje (NOK) (11,16) 2,34 (22,03) 5,57 (0,21) Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 4,03 9,21 14,05 21,43 28,98 Gjennomsnittlig antall aksjer 39 000 000 39 000 000 39 000 000 39 000 000 39 000 000 OPPSTILLING AV ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER 3. kvartal 3. kvartal 1.1-30.09 1.1-30.09 1.1-31.12 2015 2014 2015 2014 2014 Resultat (435 330) 91 171 (859 101) 217 410 (8 341) Poster som ikke vil bli reklassifisert over resultat i etterfølgende perioder : Endring estimatavvik pensjoner - - - - (29 025) Endring utsatt skatt pensjoner - - - - 661 Poster som vil bli reklassifisert over resultat i etterfølgende perioder : Endring valutaterminog rentesikringskontrakter (102 309) (11 241) (73 157) (34 759) (233 604) Endring utsatt skatt 3 184 (352) 2 656 54 835 Valutaeffekter omregning utenlandske datterselskaper (35 897) (40 329) (55 548) 51 208 133 258 Sum innregnet andre inntekter og kostnader (135 022) (51 922) (126 049) 16 503 (127 875) Totalresultat (570 352) 39 249 (985 150) 233 913 (136 216) 10
FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) KONSERN BALANSE EIENDELER 30.09.2015 30.09.2014 31.12.2014 Anleggsmidler: Goodwill 85 068 97 690 101 938 Skip m.v. 16 686 822 15 949 176 15 984 824 Kontrakter nybygg 15 346 30 030 33 715 Utsatt skattefordel 85 489 85 459 83 865 Andre langsiktige fordringer 15 959 18 330 16 302 Aksjer 5 056 5 076 5 059 Sum anleggsmidler 16 893 740 16 185 761 16 225 703 Omløpsmidler: Kundefordringer fraktinntekter 589 632 907 780 622 641 Andre kortsiktige fordringer 324 780 328 692 349 876 Rente- og valutaderivater 1 858 1 322 1 405 Likvide midler 1 483 104 1 159 927 2 194 894 Sum omløpsmidler 2 399 374 2 397 721 3 168 816 Sum eiendeler 19 293 114 18 583 482 19 394 519 EGENKAPITAL OG GJELD 30.09.2015 30.09.2014 31.12.2014 Egenkapital: Innskutt egenkapital 237 396 237 396 237 396 Opptjent egenkapital 5 285 212 6 757 491 6 387 362 Sum egenkapital 5 522 608 6 994 887 6 624 758 Gjeld: Langsiktig gjeld: Avsetning for forpliktelser 94 639 105 592 97 043 Utsatt skatt 37 086 41 565 42 657 Rente- og valutaderivater 294 452 48 443 224 694 Rentebærende gjeld og leasingforpliktelser 11 338 632 9 104 121 9 932 526 Sum langsiktig gjeld 11 764 809 9 299 721 10 296 920 Kortsiktig gjeld: Leverandørgjeld 214 154 193 397 281 949 Rente- og valutaderivater 223 236 53 282 170 350 Betalbar skatt 24 591 22 794 26 540 Annen kortsiktig gjeld 614 841 559 207 610 883 Kortsiktig del av langsiktig gjeld 928 875 1 460 194 1 383 119 Sum kortsiktig gjeld 2 005 697 2 288 874 2 472 841 Sum gjeld 13 770 506 11 588 595 12 769 761 Sum egenkapital og gjeld 19 293 114 18 583 482 19 394 519 11
FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) KONSERN KONTANTSTRØMOPPSTILLING 3. kvartal 3. kvartal 1.1-30.09 1.1-30.09 1.1-31.12 2015 2014 2015 2014 2014 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 340 387 417 289 953 369 902 880 1 752 821 Salg av driftsmidler - - 53 000 18 809 20 790 Investert i varige driftsmidler/kontrakter (817 466) (609 105) (1 817 003) (1 935 438) (2 112 935) Andre investeringsaktiviteter 8 106 3 773 36 427 32 311 40 465 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (809 360) (605 332) (1 727 576) (1 884 318) (2 051 680) Opptak av langsiktig gjeld 610 000 541 011 1 911 490 1 556 196 2 982 998 Nedbetaling av langsiktig gjeld (289 725) (281 889) (1 304 872) (756 565) (1 620 941) Utbetaling av utbytte - - (117 000) (117 000) (117 000) Rentekostnader (109 510) (149 610) (412 742) (435 449) (600 719) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 210 765 109 512 76 876 247 182 644 338 Netto endringer i kontanter og kontantekvivalenter i perioden (258 208) (78 531) (697 331) (734 256) 345 479 Netto valutakursendringer datterselskaper (16 226) (1 111) (204) 21 875 (25 070) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse *) 1 697 975 1 167 928 2 121 076 1 800 667 1 800 667 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt *) 1 423 541 1 088 286 1 423 541 1 088 286 2 121 076 *) ekskl. aksjer, egenkapitalbevis og obligasjoner/sertifikater ENDRING I EGENKAPITAL 3. kvartal 3. kvartal 1.1-30.09 1.1-30.09 1.1-31.12 2015 2014 2015 2014 2014 Egenkapital ved periodens begynnelse 6 092 960 6 955 638 6 624 758 6 877 974 6 877 974 Totalresultat (570 352) 39 249 (985 150) 233 913 (136 216) Utbetalt utbytte - - (117 000) (117 000) (117 000) Egenkapital ved periodens slutt 5 522 608 6 994 887 5 522 608 6 994 887 6 624 758 12
NOTER TIL DELÅRSRAPPORT (NOK 1000) KONSERN NOTE 1 - REGNSKAPSPRINSIPPER / ESTIMATER Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med dagens International Financial Reporting Standard (IFRS) og tolkninger, og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Delårsrapporten er avgitt i tråd med de regnskapsprinsipper som er benyttet i siste årsregnskap. Delårsrapporten er ikke revidert. Det har ikke vært endringer i regnskapsmessige estimater, ut over nedskrivninger av skip (se note 6), som gir vesentlig innvirkning på delårs- resultat og balanse. Det henvises for øvrig til årsregnskapet for 2014 for utfyllende informasjon. NOTE 2 - SEGMENTINFORMASJON DRIFTSINNTEKTER *) 3. kvartal 3. kvartal 1.1-30.09 1.1-30.09 1.1-31.12 2015 2014 2015 2014 2014 AHTS 490 983 724 290 1 676 563 1 915 966 2 526 448 PSV 310 833 408 270 1 003 285 1 151 801 1 549 894 SUBSEA 160 102 76 190 381 712 175 888 275 698 Annet 7 381 3 160 14 217 13 555 16 898 Totalt 969 299 1 211 910 3 075 777 3 257 210 4 368 938 Nordvest-Europa 127 953 305 112 401 573 690 892 894 570 Brasil 337 152 365 318 1 094 154 1 045 958 1 407 695 Australia/Asia 428 731 480 227 1 454 567 1 398 730 1 902 408 Andre segmenter 68 082 58 093 111 266 108 075 147 367 Annet 7 381 3 160 14 217 13 555 16 898 Totalt 969 299 1 211 910 3 075 777 3 257 210 4 368 938 *) ekskl. salg av skip DRIFTSRESULTAT (EBIT) *) 3. kvartal 3. kvartal 1.1-30.09 1.1-30.09 1.1-31.12 2015 2014 2015 2014 2014 AHTS 27 288 228 727 148 316 490 911 574 116 PSV (3 772) 70 584 (77 257) 180 258 188 245 SUBSEA 49 727 15 377 106 205 2 247 26 606 Annet 347 (3 456) (4 464) (5 896) (18 662) Totalt 73 590 311 232 172 800 667 520 770 305 Nordvest-Europa (73 499) 139 812 (254 695) 181 425 194 426 Brasil 95 758 79 243 317 183 219 056 285 868 Australia/Asia 27 227 92 286 99 048 256 981 322 194 Andre segmenter 23 757 3 347 15 728 15 954 (13 521) Annet 347 (3 456) (4 464) (5 896) (18 662) Totalt 73 590 311 232 172 800 667 520 770 305 *) ekskl. salg av skip NOTE 3 - NØKKELTALL 1.1-30.09 1.1-30.09 1.1-31.12 2015 2014 2014 EBITDA-margin eksl.salgsgevinst/tap 33,7 % 37,4 % 37,2 % EBIT-margin eksl.salgsgevinst/tap 5,6 % 20,5 % 17,6 % 30.09.2015 30.09.2014 31.12.2014 Egenkapitalandel 28,6 % 37,6 % 34,2 % Bokført egenkapital pr. aksje, NOK 141,61 179,36 169,87 Arbeidskapital 393 677 108 847 695 975 13
NOTER TIL DELÅRSRAPPORT (NOK 1000) KONSERN NOTE 4 - AKSJONÆRFORHOLD OG UTBYTTE I løpet av kvartalet har aksjekursen beveget seg mellom NOK 27,00 og NOK 14,70 og var ved utgangen av kvartalet NOK 14,85. Aksjekursen pr. 30.09.15 ga selskapet en børsverdi på ca. NOK 0,6 mrd. SELSKAPETS 20 STØRSTE AKSJONÆRER pr. 04.11.15 Antall aksjer Eierandel i % Tyrholm & Farstad AS 15 796 199 40,50 FLPS - Princ All Sec 2 938 400 7,53 Pareto Aksje Norge 2 510 550 6,44 Folketrygdfondet 1 972 416 5,06 Jan Henry Farstad 1 050 000 2,69 Sverre Andreas Farstad 1 000 000 2,56 Forsvarets Personellservice 395 500 1,01 Pareto AS 368 000 0,94 MP Pensjon 318 325 0,82 Swedbank Norge 300 000 0,77 Nordnet Bank AB 270 427 0,69 Wenaas Kapital AS 259 029 0,66 Fidelity GR TST 256 200 0,66 Citibank 207 855 0,53 BKK Pensjonskasse 182 000 0,47 Ulsmo Finans AS 169 329 0,43 J.P. Morgan Bank Luxemburg 160 000 0,41 Nortura Konsernpensjonskasse 150 000 0,38 Sparebanken Møre 140 000 0,36 Gjensidige Forsikring 116 500 0,30 20 største aksjonærer 28 560 730 73,23 Andre aksjonærer 10 439 270 26,77 Totalt antall aksjer 39 000 000 100,00 NOTE 5 - NÆRSTÅENDE PARTER Selskapets største aksjonær er Tyrholm & Farstad AS, Ålesund. Dette selskapet blir definert som nærstående part med en eierandel på 40,5%. Farstad Shipping ASA har en husleieavtale med Tyrholm og Farstad AS for hovedkontoret i Ålesund som gjelder for perioden 1.1.2013-31.12.2015. Dagens avtale utgjør en årlig kostnad på NOK 4,3 mill. Nye kontorlokaler er under oppføring på Skansekaia, Ålesund hvor utleier er firmaet Skansekaia Utvikling AS. Tyrholm & Farstad AS har en eierandel på 33,3% i dette selskapet. Leieavtale for de nye lokalene er inngått, og innflytting forventes å skje i løpet av 1. kvartal 2016. Farstad Shipping ASA kjøper også tjenester av typen frakt og fortolling av Tyrholm & Farstad AS. 14
NOTER TIL DELÅRSRAPPORT (NOK 1000) KONSERN NOTE 6 - SKIP M.V. OG NYBYGG Andre Skip Sum skip Kontrakter Sum driftsmidler m.v. nybygg driftsmidler Anskaffelseskost 1. januar 2015 254 906 19 195 853 19 450 759 33 715 19 484 474 Tilgang 8 043 1 674 304 1 682 347 1 643 132 3 325 479 Avgang (2 086) (253 215) (255 301) (1 661 501) (1 916 802) Omregningsdifferanser (5 594) (205 417) (211 011) - (211 011) 30. september 2015 255 269 20 411 525 20 666 794 15 346 20 682 140 Akkumulerte avskrivninger 1. januar 2015 107 754 3 717 498 3 825 252-3 825 252 Årets avskrivninger 17 459 464 328 481 787-481 787 Årets nedskrivninger - 185 000 185 000-185 000 Avgang (2 055) (210 585) (212 640) - (212 640) 30. september 2015 123 158 4 156 241 4 279 399-4 279 399 Balanseført verdi periodisert vedlikehold - 299 427 299 427-299 427 Balanseført verdi 132 111 16 554 711 16 686 822 15 346 16 702 168 NOTE 7 - PANTEGJELD OG ANNEN LANGSIKTIG GJELD Konsernets låneavtaler inneholder betingelser knyttet til finansielle nøkkeltall. Dette gjelder krav til verdijustert egenkapitalandel, størrelse på likviditetsbeholdningen og arbeidskapital. Konsernet oppfylte alle krav til finansielle nøkkeltall i 3. kvartal 2015. Nedbetaling av langsiktig gjeld var NOK 289,7 mill. i 3. kvartal (NOK 281,9 mill. i 3. kvartal 2014). Det ble tatt opp ny langsiktig gjeld på tilsammen NOK 610,0 mill. i kvartalet (NOK 541,0 mill. i 3. kvartal 2014). Netto rentebærende gjeld pr. 30.09.2015 30.09.2014 31.12.2014 Rentebærende gjeld og leasingforpliktelser 12 267 507 10 564 315 11 315 645 Rentebærende omløpsmidler (1 537 590) (1 211 973) (2 248 147) Netto rentebærende gjeld og leasingforpliktelser 10 729 917 9 352 342 9 067 498 Den langsiktige gjelden pr. 30.09.15 fordeler seg med 67,0% i NOK (74,9% pr. 30.09.14), 25,1% (11,4%) i USD, 2,0% (6,2%) i GBP, 5,4% (7,0%) i AUD og 0,5% (0,5%) i EUR. Det ble tatt opp ny gjeld i USD i 3. kvartal. NOTE 8 - HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN AHTS Lady Guro (2001, UT 719, 5.450 BHP) ble solgt 28. oktober. Skipet ble solgt til bokført verdi. Det har ikke fremkommet andre hendelser etter balansedagen som ville ha påvirket regnskapet eller de gjennomførte vurderinger i vesentlig grad. 15
AHTS FLÅTEN GA L L E R I Far Sirius Far Sigma Far Statesman Far Senator Far Saracen Far Shogun Far Sagaris Far Scorpion Far Scimitar Far Sabre Far Sapphire Far Sound BOS Turquesa Far Strait Far Stream Far Sword BOS Turmalina BOS Topàzio Lady Astrid Lady Caroline Far Saltire Far Scout Far Santana Far Sovereign Far Senior Lady Sandra Far Sailor Far Fosna Far Grip Far Sea Eierforhold: SUP = Farstad Supply AS IOS = P/R International Offshore Services ANS MAR = Farstad Marine AS. FSS = Farstad Shipping Pte. Ltd. CON = Farstad Construction AS FSB = Farstad Shipping S.A. 16
AHTS FLÅTEN BEFRAKTNING KONTRAKTSOVERSIKT PR. 04.11.15 Båtnavn Design BHK Byggeår Eierforhold Befraktning *) pr. 04.11.15 FAR SIRIUS UT 731 CD 2014 24000 SUP sept. 16 + opsj. FAR SIGMA UT 731 CD 2014 24400 SUP opplag FAR STATESMAN UT 731 CD 2013 24400 SUP opplag FAR SENATOR UT 731 CD 2013 24400 SUP nov. 15 FAR SARACEN UT 731 CD 2010 24400 SUP mai 17 FAR SHOGUN UT 731 CD 2010 24400 SUP mai 17 FAR SAGARIS UT 731 CD 2009 23700 SUP des. 17 + opsj. FAR SCORPION UT 731 CD 2009 23700 SUP spot FAR SCIMITAR UT 712 L 2008 14700 SUP feb. 16 + opsj. FAR SABRE UT 712 L 2008 14700 SUP feb. 16 + opsj. FAR SAPPHIRE UT 732 CD 2007 27500 SUP spot FAR SOUND UT 712 L 2007 14700 SUP feb. 16 + opsj. BOS TURQUESA UT 722 L 2007 18000 FSB spot FAR STRAIT UT 712 L 2006 14700 FSS feb. 16 + opsj. FAR STREAM UT 712 L 2006 14700 SUP april 18 + opsj. FAR SWORD UT 712 L 2006 14700 SUP mars 18 + opsj. BOS TURMALINA UT 722 L 2006 14500 FSB okt. 16 + opsj. BOS TOPÀZIO UT 728 L 2005 12240 FSB aug. 18 + opsj. LADY ASTRID UT 712 2003 12240 IOS spot LADY CAROLINE UT 712 2003 12240 IOS feb. 16 + opsj. FAR SALTIRE UT 728 L 2002 16300 MAR spot FAR SCOUT UT 722 L 2001 16825 SUP feb. 16 + opsj. FAR SANTANA UT 730 2000 19200 SUP juli 18 FAR SOVEREIGN UT 741 1999 25200 SUP opplag FAR SENIOR UT 722 L 1998 16800 SUP feb. 16 + opsj. LADY SANDRA KMAR 404 1998 16800 FSS spot FAR SAILOR UT 722 1997 16800 SUP nov. 17 FAR FOSNA UT 722 1993 14400 SUP spot FAR GRIP UT 722 1993 14400 SUP spot FAR SEA ME 303 II 1991 13400 SUP spot 2015 2016 2017 2018 2019 *) Enkelte befraktningskontrakter har klausuler som gir befrakter mulighet til å kansellere kontraktene på spesielle vilkår. Kontrakter Befrakters opsjon Rammeavtale Under bygging 17
PSV/SUBSEA FLÅTEN GALLERI Far Sygna Far Sun Far Starling Far Sitella Far Spica Far Solitaire Far Skimmer Far Scotsman Far Server Far Serenade Far Searcher Far Seeker Far Spirit Far Swan Far Splendour Far Symphony Lady Melinda Lady Grete Lady Grace Far Star Far Supplier Far Strider Far Supporter Far Service Far Scandia Far 838 tbn Far Sentinel Far Sleipner Far Samson Far Swift Far Saga Far Scotia 18
PSV/SUBSEA FLÅTEN BEFRAKTNING KONTRAKTSOVERSIKT PR. 04.11.15 Båtnavn Design DWT FAR SYGNA VARD 1 07 2014 5700 SUP sept. 20 + opsj. FAR SUN VARD 1 07 2014 5635 SUP juli 20 + opsj. FAR STARLING PSV 08 CD 2013 4000 SUP des. 15 + opsj. FAR SITELLA PSV 08 CD 2013 4000 FSS des. 15 + opsj. FAR SPICA PSV 08 CD 2013 4000 SUP okt. 16 + opsj. FAR SOLITAIRE UT 754 WP 2012 6336 SUP des. 16 + opsj. FAR SKIMMER PSV 08 CD 2012 4000 FSS des. 15 + opsj FAR SCOTSMAN PSV 08 CD 2012 4000 MAR spot FAR SERVER HY 832 CD 2010 4000 MAR opplag FAR SERENADE UT 751 CD 2009 5944 SUP opplag FAR SEARCHER UT 751 E 2008 5127 SUP opplag FAR SEEKER UT 751 E 2008 4905 SUP mai 16 + opsj. FAR SPIRIT VS 470 Mk II 2007 3624 MAR des. 15 + opsj. FAR SWAN VS 470 Mk II 2006 3628 FSS spot Befraktning *) pr. 04.11.15 FAR SPLENDOUR P 106 2003 3503 SUP april 16 + opsj. FAR SYMPHONY P 105 2003 4929 SUP april 17 + opsj. LADY MELINDA UT 755 2003 2777 FSS des. 15 LADY GRETE UT 755 L 2002 3264 FSS opplag LADY GRACE UT 755 2002 2936 IOS des. 15 + opsj. FAR STAR UT 745 1999 4403 SUP aug. 17 + opsj. FAR SUPPLIER VS 483 1999 4709 MAR mai 19 FAR STRIDER VS 483 1999 4709 MAR nov. 15 FAR SUPPORTER UT 750 1996 4680 MAR mai 16 FAR SERVICE UT 745 1995 4680 MAR opplag FAR SCANDIA UT 705 1991 3100 SUP opplag 2015 2016 2017 2018 2019 Båtnavn Design FAR 838 tbn VARD 3 17 2016 - CON mars 22 + opsj. FAR SENTINEL VARD 3 07 2015 22800 CON nov. 18 + opsj. FAR SLEIPNER VARD 3 07 2015 22800 CON sept. 16 inkl. opsj. FAR SAMSON UT 761 CD 2009 47600 CON nov. 17 + opsj. FAR SWIFT UT 755 L 2003 5450 SUP sept. 16 + opsj. BHK Byggeår Eierforhold Byggeår Eierforhold Befraktning *) pr. 04.11.15 FAR SAGA UT 745 L 2001 10900 SUP mai 20 + opsj. FAR SCOTIA UT 755 2001 5450 CON nov. 16 + opsj. 2015 2016 2017 2018 2019 *) Enkelte befraktningskontrakter har klausuler som gir befrakter mulighet til å kansellere kontraktene på spesielle vilkår. Kontrakter Befrakters opsjon Rammeavtale Under bygging 19
www.farstad.com FARSTAD SHIPPING ASA Postboks 1301 Sentrum, 6001 Ålesund, Norge Tel: +47 70 11 75 00, e-mail: post.aalesund@farstad.com FARSTAD SHIPPING (INDIAN PACIFIC) PTY. LTD. Melbourne: GPO Box 5111, Melbourne Victoria, 3001 Australia Tel: +61 3 9685 1500, e-mail: post.melbourne@farstad.com Perth: PO Box 3169 East Perth, WA, 6892 Australia Tel: +61 (08) 9325 9333, e-mail: post.melbourne@farstad.com FARSTAD SHIPPING OFFSHORE SIMULATION CENTRE PTY. LTD. PO Box 1375 Bibra Lake DC, Bibra Lake WA 6965 Perth Australia Tel: +61 (08) 9494 5600, e-mail: info@farstadsimulation.com FARSTAD SHIPPING PTE. LTD. 78 Shenton Way, #19-02, Singapore 079120 Tel: +65 6240 4500, e-mail: post.singapore@farstad.com FARSTAD SHIPPING S.A. Macaé: Rua Abilio Moreira de Miranda, 606 Parque Valentina Miranda, Macaé, RJ CEP 27915-250, Brazil Tel: +55 22 2105 1900, e-mail: post.macae@farstad.com Rio de Janeiro: Av. Rio Branco, 01 - Sala 1509 - Centro CEP 20.090-003, Rio de Janeiro - RJ, Brazil Tel: +55 21 2138 2000, e-mail: post.macae@farstad.com