kvartalsrapport 1 farstad shipping asa

Transkript

1 kvartalsrapport 1 farstad shipping asa 2011

2 Farstad shipping better by far Børsverdi driftsinntekter ebit 2

3 58 skip 4 nybygg 1 visjon 3

4 KVARTALSRAPPORT DRIFTSINNTEKTER (ekskl. salgsgevinster) mill. NOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal EBITDA (ekskl. salgsgevinster) mill. NOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal EBIT (ekskl. salgsgevinster) mill. NOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal

5 Farstad Shipping oppnådde i 1. kvartal driftsinntekter på NOK 801,0 mill. Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 142,8 mill. Resultatet etter skatt ble NOK 90,4 mill. Dette er Farstad Shipping Farstad Shipping har som strategi å være en langsiktig og betydelig leverandør av store, moderne offshore servicefartøyer til oljeindustrien internasjonalt. Selskapet tar sikte på å opprettholde en langsiktig befraktningsprofil. Selskapets flåte består av 58 skip (32 AHTS, 24 PSV og 2 SUBSEA). I tillegg er det kontrahert 4 nybygg (PSV) for levering i perioden juni 2012 til februar Selskapets aktivitet drives ut i fra Ålesund, Aberdeen, Melbourne, Perth, Singapore, Macaé og Rio de Janeiro med til sammen ansatte. For tiden befinner 16 skip seg i Nordsjøen, 14 i Brasil og 28 i Australia/Asia. Resultat 1. kvartal 2011 Farstad Shipping oppnådde i 1. kvartal driftsinntekter på NOK 801,0 mill. (NOK 730,5 mill. i samme periode i 2010). Driftskostnadene for perioden ble NOK 526,0 mill. (NOK 432,6 mill.). Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 142,8 mill. (NOK 172,9 mill.) etter at avskrivninger er utgiftsført med NOK 132,2 mill. (NOK 125,1 mill.). Netto finans ble negativ med NOK 42,1 mill. (negativ NOK 103,1 mill.). Det er i kvartalet realisert valutatap på NOK 4,3 mill. (gevinst NOK 95,7 mill.). Videre er det inntektsført urealisert valutagevinst på NOK 46,1 mill. (tap NOK 120,5 mill.) knyttet til endring i selskapets langsiktige forpliktelser i valuta. Resultat etter skatt ble NOK 90,4 mill. (NOK 59,9 mill.). Konsernets kontantstrøm*) i kvartalet er NOK 186,9 mill. mot NOK 315,2 mill. for samme periode i Finansiering og kapitalstruktur I balansen pr utgjør rentebærende gjeldsforpliktelser til sammen NOK 6 975,2 mill. (NOK 7 138,3 mill. pr ). Selskapets rentebærende forpliktelser fordeler seg med 72,2% i NOK, 13,2% i USD, 6,1% i GBP, 3,1% i EURO og 5,4% i AUD. Rentebærende omløpsmidler utgjorde pr NOK 2 016,9 mill. (NOK 1 897,6 mill.). Konsernets egenkapital pr er bokført til NOK 6 700,7 mill. (NOK 6 284,5 mill.) tilsvarende NOK 171,81 (NOK 161,14) pr. aksje. Bokført egenkapitalandel er 46,8% (45,0%). Regnskapsprinsipper Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med dagens International Financial Reporting Standard (IFRS) og tolkninger, og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Delårsrapporten er avgitt i tråd med de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i siste årsregnskap. Delårsrapporten er ikke revidert. Flåten Det har ikke vært endringer i flåten i 1. kvartal. Beskjeftigelse Farstad Shipping har i kvartalet oppnådd følgende nye befraktningsavtaler: PSV Far Symphony ble tildelt en seks års kontrakt for ConocoPhillips Skandinavia AS, oppstart var i april. PSV Far Server ble tildelt en ett års kontrakt for samme befrakter, oppstart var i februar. Begge kontraktene inneholder ytterligere opsjonsperioder. For AHTS Far Scimitar og AHTS Far Sky ble det inngått kontrakter med Apache Energy for en periode på 14 måneder i forbindelse med selskapets boreprogram utenfor vestkysten av Australia. Oppstart var i april, og kontraktene inneholder opsjon på befraktning for hvert av skipene for ytterligere ett år. For AHTS Lady Sandra og AHTS Far Fosna ble det inngått kontrakter med Santos Limited, Australia. Oppstart var i mars, og kontraktenes varighet er ca. 6 måneder. Esso Australia har erklært sin opsjon for PSV Lady Kari-Ann for en periode på 3 måneder, oppstart var i april. Befrakter har opsjon på å forlenge kontrakten med ytterligere 3 x 3 måneder. McDermott Industries Ltd. har forlenget sin kontrakt med AHTS Lady *) Kontantstrøm er definert som resultat før skatt + avskrivinger -/+ urealisert valutagevinst/tap vedr. selskapets langsiktige forpliktelser i valuta. 5

6 KVARTALSRAPPORT Cynthia for ytterligere 3 måneder, og Statoil har forlenget sin kontrakt med PSV Far Seeker med ett år fra april. For subseafartøyet Far Saga ble det inngått kontrakt med Subsea 7 i Norge for en periode på 6 måneder med oppstart i april. Subsea 7 har opsjon på å forlenge kontrakten med totalt 15 måneder. For AHTS Far Sabre ble det inngått kontrakt med Shell i Brasil for en periode på 5 måneder, oppstart var i mars. Shell har opsjon på å forlenge kontrakten med 3 x 1 måneder. Petrobras har erklært sin opsjon på å forlenge kontrakten for AHTS Far Scout for en periode på 144 dager. Skipet går dermed på kontrakt for Petrobras til mars Kontraktsdekning Ved inngangen til 2. kvartal var kontraktsdekningen for Farstad-flåten inkl. opsjoner ca. 73% for resten av 2011 og ca. 50% for Aksjonærforhold Aksjekursen har i løpet av kvartalet beveget seg mellom NOK 168,00 og NOK 188,00 og var ved utgangen av kvartalet NOK 182,00. Kursen pr gir en børsverdi på selskapet på ca. NOK 7,1 mrd. Marked De fleste regioner opplever en positiv utvikling i aktivitetsnivået offshore. Ratenivå og utnyttelsesgrader for supplyskip holder seg imidlertid på et lavt nivå som følge av overkapasiteten på tonnasje. Spesielt har forventningene til Nordsjømarkedet foreløpig ikke slått til. Generelt er det grunn til å forvente at markedet vil forbli svakt i store deler av 2011 som følge av det betydelige antall nybygg som fortsatt skal leveres. SELSKAPETS 20 STØRSTE AKSJONÆRER PR : Antall % 1 Tyrholm & Farstad AS ,50 2 Folketrygdfondet ,11 3 Brown Brothers Harriman & Co ,08 4 Pareto Aksje Norge ,44 5 Odin Norge ,75 6 Jan H. Farstad ,69 7 Sverre A. Farstad ,56 8 Pareto Aktiv ,06 9 The Northern Trust ,91 10 Odin Offshore ,79 11 Odin Norden ,56 12 MP Pensjon ,08 13 Pareto Verdi ,06 14 Deutsche Bank ,68 15 Bank of New York ,51 16 State Street Bank ,45 17 Forsvarets Personellservice ,40 18 Nortura Konsernpensjon ,38 19 JP Morgan Securities ,38 20 Sparebanken Møre ,36 Generalforsamling 19. mai 2011 Ordinær generalforsamling vil bli avholdt i selskapets lokaler torsdag 19. mai. Styret foreslår et utbytte på kr. 4,00 pr. aksje (NOK 3,00 pr. aksje i 2010). Aksjen handles eksklusivt utbytte fredag 20. mai. Utbyttet forventes utbetalt 30. mai. Ålesund, 19. mai 2011 Styret totalt 20 største aksjonærer ,75 andre aksjonærer ,25 totalt antall aksjer ,00 6

7 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) KONSERN RESULTATREGNSKAP 1. kvartal 1. kvartal Fraktinntekter og andre inntekter Gevinst ved salg av anleggsmidler Sum driftsinntekter og gevinst ved salg Driftskostnader skip ( ) ( ) ( ) ( ) Administrasjon (45 789) (52 536) ( ) ( ) Sum driftskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) Resultat før avskrivninger (EBITDA) Avskrivninger ( ) ( ) ( ) ( ) Driftsresultat (EBIT) Finansinntekter Finanskostnader (90 417) (99 466) ( ) ( ) Realisert kursgevinst/(tap) valuta (4 278) Urealisert kursgevinst/(tap) valuta ( ) ( ) Sum finansposter ( ) (42 074) ( ) Resultat før skatt Skatt (9 857) (10 292) (90 191) Resultat Hvorav minoritetens andel (43) Resultat / utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,54 2,32 11,07 49,53 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 8,08 4,79 30,86 39,21 Gjennomsnittlig antall aksjer oppstilling av totalresultat 1. kvartal 1. kvartal Resultat for perioden Resultat ført direkte mot egenkapitalen: Endring valutatermin- og swapkontrakter (38 808) (7 282) Endring utsatt skatt (5 270) (3 538) Valutaeffekter omregning utenlandske datterselskaper (29 648) (1 949) Belastet Miljøfondet - - (233) (335) Andre egenkapitaleffekter (296) Sum innregnet inntekt og kostnad (27 253) Totalresultat for perioden Totalresultatet fordeler seg som følger: Majoritetens andel Minoritetens andel (43) 7

8 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) KONSERN BALANSE EIENDELER Anleggsmidler: Goodwill Utsatt skattefordel Skip m.v Kontrakter nybygg Andre langsiktige fordringer Aksjer Sum anleggsmidler Omløpsmidler: Kundefordringer fraktinntekter Andre kortsiktige fordringer Valuta- og rentesikringsavtaler Likvide midler Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital: Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld: Langsiktig gjeld: Avsetning for forpliktelser Langsiktig skattegjeld Rentebærende gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld: Leverandørgjeld Valuta- og rentesikringsavtaler Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig del av langsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

9 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) KONSERN SEGMENTINFORMASJON DRIFTSINNTEKTER *) DRIFTSRESULTAT (EBIT) *) 1. kvartal 1. kvartal kvartal 1. kvartal AHTS PSV SUBSEA (9 374) Annet (467) 730 (1 870) Totalt Nordvest Europa (9 309) (12 976) Brasil Australia/Asia Andre segment Annet (467) 730 (1 870) Totalt *) ekskl. salg av skip KONTANTSTRØMOPPSTILLING 1. kvartal 1. kvartal Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) (25 943) ( ) ( ) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ( ) Netto endringer i kontanter og kontantekvivalenter i perioden ( ) (17 017) Netto valutakursendringer datterselskaper (29 648) (1 949) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse *) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt *) *) ekskl. aksjer, egenkapitalbevis og obligasjoner/sertifikater ENDRINGER I EGENKAPITAL 1. kvartal 1. kvartal Egenkapital ved periodens begynnelse Totalresultat majoritetsinteresse Totalresultat minoritetsinteresse (43) Utbetalt utbytte - - ( ) ( ) Endring minoritetsinteresse (613) Egenkapital ved periodens slutt

10 AHTS FLÅTEN BEFRAKTNING KONTRAKTSOVERSIKT PR Båtnavn Design BHK Byggeår Eierforhold pr. Befraktning i ) FAR SARACEN UT 731 CD SUP mars 14 + opsj. FAR SHOGUN UT 731 CD SUP mars 14 + opsj. FAR SAGARIS UT 731 CD SUP feb. 12 FAR SCORPION UT 731 CD SUP mai 11 + opsj. FAR SCIMITAR UT 712 L SUP feb. 12 FAR SABRE UT 712 L SUP aug opsj. FAR SAPPHIRE UT 732 CD SUP spot FAR SOUND UT 712 L SUP feb. 12 FAR STRAIT UT 712 L FSS spot FAR STREAM UT 712 L SUP spot FAR SWORD UT 712 L SUP feb. 12 LADY ASTRID UT IOS spot LADY CAROLINE UT IOS spot FAR SALTIRE UT 728 L FSL mai 12 + opsj. LADY GURO UT FSS okt opsj. FAR SCOUT UT 722 L SUP mars 12 + opsj. FAR SANTANA UT SUP juli 14 + opsj. FAR SOVEREIGN UT SUP feb opsj. FAR SENIOR UT 722 L SUP okt. 11 LADY SANDRA KMAR FSS sept. 11 FAR SAILOR UT SUP okt. 11 FAR FOSNA UT SUP sept. 11 FAR GRIP UT SUP spot FAR SKY ME 303 II SUP mai 12 + opsj. FAR SEA ME 303 II SUP jan opsj. LADY CYNTHIA Hart Fenton FSS juli 11 + opsj. LADY GERDA Hart Fenton IOS spot LADY AUDREY ME IOS spot LADY VALISIA ME IOS spot BOS TURQUESA UT 722 L BOS feb. 15 BOS TURMALINA UT 722 L BOS juli 14 BOS TOPÀZIO UT 728 L BOS des Eierforhold: SUP = Farstad Supply AS IOS = P/R International Offshore Services ANS FSL = Farstad Shipping Ltd. FSS = Farstad Shipping Pte. Ltd. CON = Farstad Construction AS BOS = BOS Navegação SA (Brazil Offshore Services) (50%) 10

11 PSV/SUBSEA FLÅTEN BEFRAKTNING KONTRAKTSOVERSIKT PR Båtnavn Design DWT FAR PSV tbn 4 PSV 08 CD FSS FAR PSV tbn 3 UT 754 WP SUP FAR PSV tbn 2 PSV 08 CD FSS FAR PSV tbn 1 PSV 08 CD FSL FAR SERVER HY 832 CD FSL feb opsj. FAR SERENADE UT 751 CD SUP april 14 + opsj. FAR SEARCHER UT 751 E SUP mars 12 + opsj. FAR SEEKER UT 751 E SUP april 12 + opsj. FAR SPIRIT VS 470 Mk II FSL juni 11 + opsj. FAR SWAN VS 470 Mk II FSS mai 11 + opsj. FAR SPLENDOUR P SUP des opsj. FAR SYMPHONY P SUP april 17 + opsj. FAR SWIFT UT 755 L SUP okt opsj. LADY MELINDA UT FSS des opsj. LADY GRETE UT 755 L FSS spot LADY GRACE UT IOS mai 11 + opsj. FAR SCOTIA UT FSL mai 16 + opsj. FAR STAR UT SUP juni 12 + opsj. FAR SUPPLIER VS FSL mai 14 FAR STRIDER VS FSL nov opsj. FAR SUPPORTER UT FSL mars 13 + opsj. FAR SERVICE UT FSL juni 13 + opsj. FAR SCANDIA UT SUP mai 14 FAR SUPERIOR UT 705 L FSL okt. 11 FAR SLEIPNER ME SUP mai 11 + opsj. FAR GRIMSHADER UT 706 L SUP spot LADY CHRISTINE ME IOS spot LADY KARI-ANN ME IOS juni 11 + opsj Båtnavn Design BHK Byggeår Eierforhold pr. Befraktning i ) Byggeår Eierforhold pr. Befraktning vi ) FAR SAMSON UT 761 CD CON april 14 + opsj. FAR SAGA UT 745 L SUP sept opsj i ) Enkelte befraktningskontrakter har klausuler som gir befrakter mulighet til å kansellere kontraktene på spesielle vilkår. Kontrakter Under bygging Befrakters opsjon 11

12 FARSTAD SHIPPING ASA Postboks Sentrum, 6001 Ålesund, Notenesgt. 14, Norge Tel: Fax: post.aalesund@farstad.com Internet: FARSTAD SHIPPING LTD. Farstad House, Badentoy Avenue, Badentoy Park, Portlethen, Aberdeen AB12 4YB, Scotland Tel: Fax: post.aberdeen@farstad.com FARSTAD SHIPPING (INDIAN PACIFIC) PTY. LTD. GPO Box 5111, Melbourne, Victoria, 3001 Australia Level 4, 99 Queensbridge Street, Southbank, Victoria, 3006 Australia Tel: Fax: post.melbourne@farstad.com FARSTAD SHIPPING PTE. LTD. 78 Shenton Way, #19-02 Lippo Centre, Singapore Tel: Fax: post.singapore@farstad.com BOS NAVEGAÇÃO SA (BRAZIL OFFSHORE SERVICES) Rua Abilio Moreira de Miranda, 606 Parque Valentina Miranda, CEP Macae - RJ Brasil Tel: Fax: bos@bos.com.br