FARSTAD SHIPPING ASA KVARTALSRAPPORT

Transkript

1 FARSTAD SHIPPING ASA KVARTALSRAPPORT

2 BØRSVERDI DRIFTSINNTEKTER DRIFTSRESULTAT (EBIT) 2

3 59 SKIP 1 1NYBYGG VISJON 3

4 VERDIER, VISJON & MÅL Våre verdier gir uttrykk for de holdninger og den kultur de ansatte i Farstad Shipping står for. Verdigrunn laget vårt gir klare føringer for de prioriteringer som ligger, og vil bli lagt til grunn for selskapets videre utvikling. Som et ledende supplyskipsrederi er vi avhengige av å ha enga sjerte, kunnskapsrike og kompetente mennesker til å drive vår virksomhet på en sikker og effektiv måte. En moderne og konkurranse dyktig flåte er også en forutsetning for dette. SIKKERHETSBEVISST INKLUDERENDE VERDISKAPENDE SYNLIG & TRANSPARENT ETTERRETTELIG VISJON BETTER BY FAR Gjennom å etterleve våre verdier skal vi videreutvikle selskapet slik at vi til enhver tid har en ledende og konkurransedyktig posisjon i de markeder hvor vi er representert. FORRETNINGSIDÉ Vi skal være en ledende leverandør av spesialisert offshore tonnasje til den internasjonale olje- og gassindustrien. MÅLSETTINGER Vi har en overordnet målsetting om null skade på mennesker, miljø og materiell. Selskapets vekst skal være fundert på god lønnsomhet og finansiell styrke. Vi har en målsetting om å gi våre eiere en konkurransedyktig avkastning. FOKUS Vi har fokus på store, avanserte skip innenfor ankerhånd tering, supply og subsea. Vi har fokus på helse, miljø, sikkerhet og kvalitet. Dette er grunnleggende i all vår virksomhet og avgjørende for vår konkurranseposisjon. Vi har fokus på å stimulere og videreutvikle kompetanse, kunnskap og hold ninger hos våre ansatte. LANGSIKTIGHET Vi er en industriell aktør som har et langsiktig perspektiv på våre aktiviteter. Våre tjenester skal bidra til en bærekraftig utvikling for våre kunder og deres forretninger, samt legge grunnlag for en langsiktig verdiskapning til beste for aksjonærer, ansat te og samfunnet for øvrig. Vi har en langsiktig befraktningsstrategi. 4

5 FARSTAD SHIPPING ASA GLOBALT SAMMENDRAG 17 ÅLESUND 1 MACAÉ RIO DE JANEIRO 15 1 ANTALL SKIP FORDELT PÅ REGIONER SINGAPORE PERTH MELBOURNE 1 30 AHTS 23 PSV 6 SUBSEA + 1 NYBYGG ANSATTE TOTALT KJØNNSFORDELING 72 SEILENDE KONTOR % 35% 13% 5% AUSTRALIA/ASIA BRASIL DRIFTSINNTEKTER (EKSKL. GEVINST/TAP VED SALG) NORDVEST-EUR0PA ANDRE NOK MILL. 5

6 KVARTALSRAPPORT DRIFTSINNTEKTER ekskl. gevinst/tap ved salg mill. NOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal EBITDA ekskl. gevinst/tap ved salg mill. NOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal EBIT ekskl. gevinst/tap ved salg, gevinst ved trinnvis oppkjøp og nedskrivninger mill. NOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal TRCF - LTIF 10 TRCF LTIF 2,0 9 1,8 8 1, ,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 TRCF Personskader med medisinsk behandling pr. million arbeidede timer LTIF Fraværsskadefrekvens pr. million arbeidede timer 1 0,

7 Farstad Shipping oppnådde i 4. kvartal driftsinntekter på NOK 939,9 mill. Driftsresultatet (EBIT) ble negativt med NOK 982,0 mill. etter nedskrivninger på NOK 1 094,6 mill. Resultatet etter skatt ble negativt med NOK 1 310,9 mill. DETTE ER FARSTAD SHIPPPING Farstad Shipping er et ledende supplyskipsrederi innenfor vårt definerte virksomhetsområde av større og mer avanserte offshore supplyskip. Selskapet er verdidrevet med fokus på sikkerhet, kvalitet og effektivitet i våre tjenester. Flåten består av 59 skip (30 AHTS, 23 PSV og 6 SUBSEA). I tillegg har selskapet ett SUBSEA fartøy under bygging for levering i november Selskapets aktiviteter drives fra Ålesund, Melbourne, Perth, Singapore, Macaé og Rio de Janeiro. Samlet antall ansatte på land og sjø er ca For tiden befinner 15 skip seg i Brasil, 17 i Nordvest-Europa, 25 i Australia/Asia, ett skip i Mexicogulfen og ett skip i Afrika. RESULTAT 4. KVARTAL 2015 Farstad Shipping oppnådde i 4. kvartal driftsinntekter på NOK 939,9 mill. (NOK 1 111,7 mill. i samme periode i 2014). Reduksjonen i driftsinntekter er et resultat av den utfordrende markedssituasjonen. Driftskostnadene for perioden ble NOK 609,5 mill. (NOK 704,9 mill.). Selskapet har et omfattende program for å redusere kostnadene. Kostnadsutviklingen viser at de tiltak som er iverksatt, har begynt å få effekt. Selskapet har i kvartalet hatt 11 skip helt eller delvis i opplag. Driftsresultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) ble NOK 330,4 mill. (NOK 406,9 mill.) Driftsresultatet (EBIT) ble negativt med NOK 982,0 mill. (positivt NOK 102,8 mill.) etter at avskrivninger på NOK 217,8 mill. (NOK 202,3 mill.) og nedskrivninger på totalt NOK 1 094,6 mill. (NOK 101,8 mill.) ble kostnadsført i kvartalet. Netto finans ble negativ med NOK 270,6 mill. (negativ NOK 335,3 mill.). Det ble realisert valutatap på totalt NOK 73,3 mill. (gevinst NOK 43,9 mill.) i kvartalet. Videre ble det kostnadsført urealiserte valutatap på NOK 31,3 mill. (tap NOK 223,0 mill.) knyttet til selskapets langsiktige forpliktelser i valuta. Urealiserte valutatap skyldes i hovedsak videre svekkelse av den norske kronen gjennom kvartalet. Resultat etter skatt ble negativt med NOK 1 310,9 mill. (negativt NOK 225,8 mill.). Konsernets kontantstrøm*) for perioden ble NOK 91,0 mill. sammenlignet med NOK 294,6 mill. for samme periode i Positiv endring i markedsverdien på valuta- og rentesikringsinstrumenter, NOK 40,1 mill. (negativ NOK 198,8 mill.) ble ført over oppstilling av andre inntekter og kostnader og tillagt egenkapitalen. FORELØPIG RESULTAT PR Driftsinntektene pr ble NOK 4 011,1 mill. inkl. tap ved salg av skip NOK 4,6 mill. (NOK 4 384,0 mill. inkl. gevinst ved salg av skip NOK 15,0 mill.). Driftskostnadene utgjorde NOK 2 648,1 mill. (NOK 2 742,5 mill.). Driftsresultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) ble NOK 1 363,1 mill. (NOK 1 641,5 mill.). Av- og nedskrivninger utgjorde NOK 2 176,8 mill. (NOK 856,1 mill.). Av dette var NOK 1 279,6 mill. nedskrivninger (NOK 101,8 mill.) Driftsresultatet (EBIT) ble negativt med NOK 813,8 mill. (positivt NOK 785,3 mill.). Netto finans ble negativ med NOK 1 272,6 mill. (negativ NOK 792,3 mill.). Det ble kostnadsført urealiserte valutatap på NOK 548,6 mill. (tap NOK 281,2 mill.). I tillegg ble det kostnadsført realiserte valutatap på til sammen NOK 86,4 mill. (gevinst NOK 71,1 mill.) i perioden. Resultat etter skatt ble negativt med NOK 2 170,0 mill. (negativt NOK 8,3 mill.). Konsernets kontantstrøm*) for perioden ble NOK 639,1 mill. mot NOK 1 130,3 mill. i samme periode i På bakgrunn av utviklingen i meglernes verdianslag på flåten, markedsutsiktene og usikkerheten knyttet til skipenes fremtidige inntjening er det gjennomført nedskrivninger av skip, goodwill og andre anleggsmidler i regnskapet for 4. kvartal 2015 med til sammen NOK 1 094,6 mill. Samlet for 2015 ble anleggsmidler nedskrevet med NOK 1 279,6 mill. For selskapets skip er det ved årsskiftet foretatt individuelle verdivurderinger i henhold til reglene i IAS 36. Som utgangspunkt for fastsettelse av skipenes markedsverdier benytter selskapet gjennomsnitt- *) Kontantstrøm er definert som resultat før skatt + av- og nedskrivninger, +/- urealisert valutagevinst/tap vedr. selskapets langsiktige forpliktelser i valuta. 7

8 KVARTALSRAPPORT lig markedsverdi gitt av tre anerkjente, uavhengige meglere. På grunn av den usikre markedssituasjonen har selskapet vært mer varsom med kun å benytte verdianslag fra meglerne som grunnlag for nedskrivningstesten. Vi har derfor underbygget disse verdianslagene med egne bruksverdiberegninger. Med mindre skipenes markedsverdi var betydelig høyere enn bokført verdi, ble bruksverdi lagt til grunn for nedskrivningstesten. I bruksverdiberegningene ble det benyttet forventede kontantstrømmer per skip før finanskostnad. Forventede kontantstrømmer ble basert på siste godkjente budsjett for 2016 og forventet inntjening ut skipets økonomiske levetid. For beregning av bruksverdi ble kontantstrømmene neddiskontert med en diskonteringsrente etter skatt (WACC). Nedskrivningene var størst for PSV-flåten. FINANSIERING OG KAPITALSTRUKTUR I balansen pr utgjorde rentebærende gjeldsforpliktelser NOK ,9 mill. (NOK ,6 mill. pr ). Selskapets rentebærende gjeld fordelte seg med 66,4% i NOK, 25,5% i USD, 2,0% i GBP, 5,6% i AUD og 0,5% i EUR. Rentebærende omløpsmidler utgjorde pr NOK 1 693,9 mill. (NOK 2 248,1 mill.). Konsernets egenkapital var bokført til NOK 4 344,1 mill. pr (NOK 6 624,8 mill.) tilsvarende NOK 111,39 (NOK 169,87) pr. aksje. Bokført egenkapitalandel var 24,0% (34,2%). ENDRINGER I FLÅTEN Subsea-/konstruksjonsfartøyene Far Sleipner (Vard 3 07) og Far Sentinel (Vard 3 07) ble levert fra Vard Langsten henholdsvis 26. mars og 7. juli. Skipene er finansiert av Eksportkreditt Norge AS, DNB, Swedbank og GIEK. Far Sky (AHTS 1991, ME 303 II, BHP) ble solgt 17. mars. Salget ga et bokført tap på NOK 4,6 mill. i 1. kvartal. Far Superior (PSV 1990, UT 705 L, DWT) ble solgt 7. mai. Salget ga et bokført tap på NOK 15,0 mill. i 1. kvartal gjennom en nedskrivning av skipets bokførte verdi. Lady Guro (AHTS 2001, UT 719, BHP) ble solgt 28. oktober. Skipet ble solgt til bokført verdi. NY BESKJEFTIGELSE Farstad Shipping har inngått avtale med Technip for subseafartøyet Far Sleipner. Skipet ble dermed sikret beskjeftigelse i ca. 11 måneder fordelt på to faste perioder. Oppstart var i juli Samlet kan Technip benytte skipet, inklusive mobilisering og demobilisering, i inntil 16 måneder. AHTS Far Sagaris har oppnådd en to-års kontrakt hos Queiroz Galvão Exploração E Produção S.A. i forbindelse med selskapets boreprogram i Brasil. Befrakter har opsjon på å forlenge kontrakten med inntil to år. Forventet oppstart er i begynnelsen av mai CSV Far Samson har oppnådd en kontrakt av ni måneders varighet hos Saipem S.A. i forbindelse med selskapets aktivitet i Brasil. Oppstart var i juli Skipet har videre oppnådd en ett-års kontrakt hos Saipem fra oktober 2016, kontrakten kan forlenges med totalt to år. I august startet PSV Far Spica på sin nye kontrakt hos et internasjonalt oljeselskap på britisk sokkel. Kontraktens varighet er 14 måneder med mulighet for inntil seks måneders forlengelse. PSV Far Solitaire har oppnådd kontrakt hos et internasjonalt oljeselskap hvor skipet skal støtte selskapets operasjoner på norsk sokkel. Oppstart var i slutten av november 2015, og skipet er dermed beskjeftiget til slutten av desember Befrakter har opsjon på å forlenge kontrakten med totalt to år. Esso Australia har erklært sin opsjon på å forlenge kontrakten for PSV Far Supplier for en periode på tre år. Oppstart vil være i direkte fortsettelse av dagens kontrakt. Woodside Energy Ltd. har erklært den første opsjonsperioden på 6 måneder for AHTS Far Sirius, og skipet er dermed sikret beskjeftigelse til august Kontrakten kan forlenges med ytterligere 2 x 6 måneder. Farstad Shipping har oppnådd en 3 års kontrakt for CSV Far Sentinel hos Subtec S.A. de C.V. Skipet skal 8

9 utføre subsea konstruksjons- og vedlikeholdsarbeid, samt andre støtteaktiviteter i Mexicogulfen. Kontrakten inneholder tre årlige opsjoner, og oppstart var i slutten av november Petrobras terminerte kontrakten for PSV Far Strider og skipet gikk av kontrakt i midten av november. AHTS BOS Turquesa har oppnådd en kontrakt av ett års varighet hos Petrobras. Kontrakten kan forlenges med ytterligere ett år. Oppstart var i slutten av desember HENDELSER ETTER ÅRSSKIFTET PSV Far Strider har oppnådd en kontrakt av fire års varighet hos Petrobras. Forventet oppstart er i april I løpet av januar 2016 ble PSV Far Scandia (1991, UT 705, DWT) og PSV Lady Grace (2001, UT 755, DWT) solgt. Salgene medførte et samlet tap gjennom nedskrivninger i 4. kvartal på NOK 57 mill. KONTRAKTSDEKNING Kontraktsdekningen for Farstad-flåten inklusive befrakters opsjoner er ca. 54% for 2016 (43% eks. opsjoner) og ca. 44% for 2017 (25% eks. opsjoner). Samlet ordrereserve eksklusiv opsjoner er på ca. NOK 6,0 mrd. HELSE, MILJØ OG SIKKERHET Farstad Shipping sin målsetting er å operere uten skader på mennesker, miljø og materiell. Selskapet arbeider aktivt for å bevisstgjøre ansatte med henblikk på å nå denne målsettingen. En viktig del av HMS-styringen er registrering, rapportering og vurdering av ulike HMS-data. Til hjelp i dette arbeidet er det etablert en rekke måleindikatorer. Formålet er å dokumentere den kvantitative utviklingen over tid, samt å styrke beslutningsgrunnlaget for et systematisk og målrettet forbedringsarbeid. To av disse måleindikatorene er «fraværsskadefrekvens» (LTIF) og «personskader med medisinsk behandling» (TRCF). Selskapet måler dette som antall skader pr. million arbeidstimer, målt 24 timer i døgnet slik at også fritidsskader inkluderes. Ved utgangen av fjerde kvartal var fraværsskadefrekvensen på 0,50. Dette er en forbedring i forhold til 2014 (0,73). Når det gjelder TRCF var frekvensen 2,50 ved utgangen av året, mot 2,33 i MARKED I følge det internasjonale energibyrået IEA har oljeselskapene kuttet investeringene i 2015 med 24%, og de forventer ytterligere 17% kutt i Aktivitetsog kostnadskuttet i oljeindustrien har skapt store markedsmessige utfordringer for næringen. I tillegg er vår næring i utgangspunktet preget av overkapasitet på tonnasje. Markedsforholdene har medført et økende antall offshore service skip i opplag. Selv om kontraheringsaktiviteten har stoppet opp, er det fortsatt et betydelig antall offshore fartøy i ordre. Det er fortsatt stor usikkerhet med hensyn til hvor lang tid det vil gå før aktiviteten tar seg opp. Grunnlaget for en slik oppgang vil være en positiv utvikling i oljeprisen. UTBYTTE Styret har besluttet å foreslå at det ikke utbetales utbytte for regnskapsåret 2015 (NOK 3,00 pr. aksje for 2014). Generalforsamling vil finne sted 12. mai FINANSIELLE RÅDGIVERE Til tross for en sterk likviditetsbeholdning på NOK 1 636,9 mill. ved inngangen til 2016, erkjenner selskapet at den utfordrende markedsituasjonen vil kunne nødvendiggjøre tiltak som styrker selskapets finansielle posisjon og kapitalstruktur. Selskapet har derfor engasjert Danske Bank, DNB Markets og Nordea Markets som finansielle rådgivere. Ålesund, 29. februar 2016 Styret 9

10 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) FORELØPIG REGNSKAP KONSERN RESULTATREGNSKAP 4. kvartal 4. kvartal Fraktinntekter og andre inntekter Gevinst/(tap) ved salg av anleggsmidler - - (4 581) Sum driftsinntekter og gevinst/(tap) ved salg Driftskostnader skip ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Administrasjon (73 446) (41 746) ( ) ( ) ( ) Sum driftskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Resultat før avskrivninger (EBITDA) Avskrivninger ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Nedskrivninger ( ) ( ) ( ) ( ) - Driftsresultat (EBIT) ( ) ( ) Finansinntekter Finanskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Realisert kursgevinst/(tap) valuta (73 320) (86 401) Urealisert kursgevinst/(tap) valuta (31 324) ( ) ( ) ( ) ( ) Sum finansposter ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Resultat før skatt ( ) ( ) ( ) (6 998) Skatt (58 227) (83 638) (1 343) (19 847) Resultat ( ) ( ) ( ) (8 341) Resultat / utvannet resultat pr. aksje (NOK) (33,61) (5,79) (55,64) (0,21) 6,67 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 2,33 7,55 16,39 28,98 26,81 Gjennomsnittlig antall aksjer OPPSTILLING AV ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER 4. kvartal 4. kvartal Resultat ( ) ( ) ( ) (8 341) Poster som ikke vil bli reklassifisert over resultat i etterfølgende perioder : Endring estimatavvik pensjoner (29 025) (29 025) Endring utsatt skatt pensjoner (1 455) 661 (1 455) Poster som vil bli reklassifisert over resultat i etterfølgende perioder : Endring valutaterminog rentesikringskontrakter ( ) (33 067) ( ) (36 362) Endring utsatt skatt (149) Valutaeffekter omregning utenlandske datterselskaper (26 803) Sum innregnet andre inntekter og kostnader ( ) ( ) (40 999) Totalresultat ( ) ( ) ( ) ( )

11 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) FORELØPIG REGNSKAP KONSERN BALANSE EIENDELER Anleggsmidler: Goodwill Skip m.v Kontrakter nybygg Utsatt skattefordel Andre langsiktige fordringer Rente- og valutaderivater Aksjer Sum anleggsmidler Omløpsmidler: Kundefordringer fraktinntekter Andre kortsiktige fordringer Rente- og valutaderivater Likvide midler Sum omløpsmidler Eiendeler klassifisert som holdt for salg Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital: Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld: Langsiktig gjeld: Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt Rente- og valutaderivater Rentebærende gjeld og leasingforpliktelser Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld: Leverandørgjeld Rente- og valutaderivater Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig del av langsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

12 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) FORELØPIG REGNSKAP KONSERN KONTANTSTRØMOPPSTILLING 4. kvartal 4. kvartal Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Salg av driftsmidler Investert i varige driftsmidler/kontrakter (17 879) ( ) ( ) ( ) ( ) Andre investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) ( ) ( ) Opptak av langsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Utbetaling av utbytte - - ( ) ( ) ( ) Rentekostnader ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ( ) ( ) Netto endringer i kontanter og kontantekvivalenter i perioden ( ) Netto valutakursendringer datterselskaper (46 945) (25 070) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse *) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt *) *) ekskl. aksjer, egenkapitalbevis og obligasjoner/sertifikater ENDRING I EGENKAPITAL 4. kvartal 4. kvartal Egenkapital ved periodens begynnelse Totalresultat ( ) ( ) ( ) ( ) Utbetalt utbytte - - ( ) ( ) ( ) Egenkapital ved periodens slutt

13 NOTER TIL DELÅRSRAPPORT (NOK 1000) FORELØPIG REGNSKAP KONSERN NOTE 1 - REGNSKAPSPRINSIPPER / ESTIMATER Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med dagens International Financial Reporting Standard (IFRS) og tolkninger, og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Delårsrapporten er avgitt i tråd med de regnskapsprinsipper som er benyttet i siste årsregnskap. Delårsrapporten er ikke revidert. Det har ikke vært endringer i regnskapsmessige estimater, ut over nedskrivninger av skip (se note 7), som gir vesentlig innvirkning på delårs- resultat og balanse. Det henvises for øvrig til årsregnskapet for 2014 for utfyllende informasjon. NOTE 2 - SEGMENTINFORMASJON DRIFTSINNTEKTER *) 4. kvartal 4. kvartal AHTS PSV SUBSEA Annet Totalt Nordvest-Europa Brasil Australia/Asia Andre segmenter Annet Totalt *) ekskl. salg av skip DRIFTSRESULTAT (EBIT) *) 4. kvartal 4. kvartal AHTS ( ) PSV ( ) ( ) SUBSEA Annet (38 748) (12 766) (43 212) (18 662) (18 039) Totalt ( ) ( ) Nordvest-Europa ( ) ( ) Brasil Australia/Asia ( ) ( ) Andre segmenter (7 517) (29 475) (13 521) Annet (38 737) (12 766) (43 201) (18 662) (18 039) Totalt ( ) ( ) *) ekskl. salg av skip NOTE 3 - NØKKELTALL EBITDA-margin ekskl.salgsgevinst/tap 34,1 % 37,2 % 37,9 % EBIT-margin ekskl.salgsgevinst/tap (20,2 %) 17,6 % 21,5 % EBIT-margin ekskl.salgsgevinst/tap og nedskrivinger 11,7 % 20,0 % 21,5 % Egenkapitalandel 24,0 % 34,2 % 39,2 % Bokført egenkapital pr. aksje, NOK 111,39 169,87 176,36 Arbeidskapital

14 NOTER TIL DELÅRSRAPPORT (NOK 1000) FORELØPIG REGNSKAP KONSERN NOTE 4 - AKSJONÆRFORHOLD OG UTBYTTE I løpet av kvartalet har aksjekursen beveget seg mellom NOK 23,00 og NOK 11,50 og var NOK 15,20 ved utgangen av kvartalet. Aksjekursen pr ga selskapet en børsverdi på ca. NOK 0,6 mrd. SELSKAPETS 20 STØRSTE AKSJONÆRER pr Antall aksjer Eierandeler i % Tyrholm & Farstad AS ,50 FLPS - Princ All Sec ,41 Pareto Aksje Norge ,91 Folketrygdfondet ,67 Jan Henry Farstad ,69 Sverre Andreas Farstad ,56 Pershing LLC ,09 Forsvarets Personellservice ,08 Pareto AS ,94 Fidelity GR TST ,78 Swedbank Norge ,77 Nordnet Bank AB ,69 Wenaas Kapital AS ,66 Hans Eiendom AS ,59 MP Pensjon ,54 Citibank ,53 BKK Pensjonskasse ,47 Ulsmo Finans AS ,45 J.P. Morgan Bank Luxenburg ,41 Nortura Konsernpensjonskasse ,38 20 største aksjonærer ,14 Andre aksjonærer ,86 Totalt antall aksjer ,00 Styret har besluttet å foreslå at det ikke utbetales utbytte for regnskapsåret 2015 (NOK 3,00 pr. aksje for 2014). NOTE 5 - NÆRSTÅENDE PARTER Selskapets største aksjonær er Tyrholm & Farstad AS, Ålesund. Dette selskapet blir definert som nærstående part med en eierandel på 40,5%. Farstad Shipping ASA hadde en husleieavtale med Tyrholm & Farstad AS for det gamle hovedkontoret i Notenesgata 14 i Ålesund. Årlig kostnad under denne avtalen var NOK 4,3 mill., og avtalen løper til Hovedkontoret er nå flyttet til nye kontorlokaler på Skansekaia i Ålesund. Utleier er Skansekaia Utvikling AS, hvor Tyrholm & Farstad har en eierandel på 33,3%. Farstad Shipping ASA kjøper også frakt- og fortollingstjenester av Tyrholm & Farstad AS. NOTE 6 - PANTEGJELD OG ANNEN LANGSIKTIG GJELD Konsernets låneavtaler inneholder betingelser knyttet til finansielle nøkkeltall. Dette gjelder krav til verdijustert egenkapitalandel, størrelse på likviditetsbeholdningen og arbeidskapital. Konsernet oppfylte alle krav til finansielle nøkkeltall i 4. kvartal Nedbetaling av langsiktig gjeld var NOK 325,0 mill. i 4. kvartal (NOK 864,4 mill. i 4. kvartal 2014). Det ble tatt opp ny langsiktig gjeld på tilsammen NOK 269,6 mill. i kvartalet (NOK 1 426,8 mill. i 4. kvartal 2014). Netto rentebærende gjeld pr Rentebærende gjeld og leasingforpliktelser Rentebærende omløpsmidler ( ) ( ) ( ) Netto rentebærende gjeld og leasingforpliktelser Den langsiktige gjelden pr fordeler seg med 66,4% i NOK (77,1% pr ), 25,5% (13,8%) i USD, 2,0% (2,2%) i GBP, 5,6% (6,4%) i AUD og 0,5% (0,5%) i EUR. 14

15 NOTER TIL DELÅRSRAPPORT (NOK 1000) FORELØPIG REGNSKAP KONSERN NOTE 7 - SKIP, ANDRE DRIFTSMIDLER OG NYBYGG Andre Skip Sum skip Kontrakter Sum driftsmidler m.v. nybygg driftsmidler Anskaffelseskost 1. januar Tilgang Avgang (2 252) ( ) ( ) ( ) ( ) Eiendeler klassifisert som holdt for salg - ( ) ( ) - ( ) Omregningsdifferanser (89 320) (87 334) - (87 334) 31. desember Akkumulerte avskrivninger 1. januar Årets avskrivninger Årets nedskrivninger Avgang (2 221) ( ) ( ) - ( ) Eiendeler klassifisert som holdt for salg - ( ) ( ) - ( ) 31. desember Balanseført verdi periodisert vedlikehold Balanseført verdi Pr var skipene AHTS Far Sea, PSV Lady Grace, PSV Lady Grete, PSV Far Scandia og PSV Far Service klassifisert som eiendeler holdt for salg. Netto bokført verdi inkludert periodisk vedlikehold for eiendeler holdt for salg var NOK 151,4 mill. Nedskrivninger På bakgrunn av utviklingen i meglernes verdianslag på flåten, markedsutsiktene og usikkerheten knyttet til skipenes fremtidige inntjening er det gjennomført nedskrivninger av skip, goodwill og andre anleggsmidler i regnskapet for 4. kvartal 2015 med til sammen NOK 1 094,6 mill. I tillegg til foretatte nedskrivninger på NOK 185,0 mill. i tidligere kvartal, er det for 4. kvartal foretatt følgende nedskrivninger; skip med NOK 1 057,5 mill. (fordelt på 25 skip), goodwill (Australia) med NOK 30,2 mill. og andre anleggsmidler med NOK 6,8 mill. Samlet for 2015 ble anleggsmidler nedskrevet med NOK 1 279,6 mill. For selskapets skip ble det ved årsskiftet foretatt individuelle verdivurderinger i henhold til reglene i IAS 36. Som utgangspunkt for fastsettelse av skipenes markedsverdier benytter selskapet gjennomsnittlig markedsverdi gitt av tre anerkjente, uavhengige meglere. På grunn av den usikre markedssituasjonen har selskapet vært mer varsom med kun å benytte verdianslag fra meglerne som grunnlag for nedskrivningstesten. Vi har derfor underbygget disse verdianslagene med egne bruksverdiberegninger. Med mindre skipenes markedsverdi var betydelig høyere enn bokført verdi, ble bruksverdi lagt til grunn for nedskrivningstesten. I bruksverdiberegningene ble det benyttet forventede kontantstrømmer per skip før finanskostnad. Forventede kontantstrømmer var basert på siste godkjente budsjett for 2016 og forventet inntjening ut skipets økonomiske levetid. For beregning av bruksverdi ble kontantstrømmene neddiskontert med en diskonteringsrente etter skatt (WACC) mellom 7,82% og 19,28%, avhengig av det skipseiende selskapets nasjonalitet. Konsernet har to balanseførte goodwillposter. Det ble benyttet tilsvarende forutsetninger som beskrevet ovenfor i nedskrivningstesten av goodwill. Kontantgenererende enheter for de to goodwillpostene er henholdsvis driftssegmentene Australia og Brasil. Der gjenvinnbart beløp for den kontantgenererende enheten var lavere enn netto eiendeler, ble det gjennomført nedskrivning av goodwill. NOTE 8 - HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Den 15. januar 2016 ble PSV Far Scandia (1991, UT 705, DWT) solgt og den 21. januar 2016 ble PSV Lady Grace (2001, UT 755, DWT) solgt. Salgene medførte et tap på NOK 57,0 mill. som ble bokført som nedskrivning i 4. kvartal Det har ikke fremkommet andre hendelser etter balansedagen som ville ha påvirket regnskapet eller de gjennomførte vurderinger i vesentlig grad. 15

16 AHTS FLÅTEN GA L L E R I * ) Far Sirius Far Sigma Far Statesman Far Senator Far Saracen Far Shogun Far Sagaris Far Scorpion Far Scimitar Far Sabre Far Sapphire Far Sound BOS Turquesa Far Strait Far Stream Far Sword BOS Turmalina BOS Topàzio Lady Astrid Lady Caroline Far Saltire Far Scout Far Santana Far Sovereign Far Senior Lady Sandra Far Sailor Far Fosna Far Grip Far Sea *) For mer informasjon om de enkelte skipene, besøk: 16

17 AHTS FLÅTEN BEFRAKTNING KONTRAKTSOVERSIKT PR Skipsnavn Design Byggeår BHK Befraktning *) pr FAR SIRIUS UT 731 CD aug opsj. FAR SIGMA UT 731 CD opplag FAR STATESMAN UT 731 CD opplag FAR SENATOR UT 731 CD spot FAR SARACEN UT 731 CD mai 17 FAR SHOGUN UT 731 CD mai 17 FAR SAGARIS UT 731 CD april 18 + opsj. FAR SCORPION UT 731 CD spot FAR SCIMITAR UT 712 L spot FAR SABRE UT 712 L mai 16 + opsj. FAR SAPPHIRE UT 732 CD spot FAR SOUND UT 712 L feb opsj. BOS TURQUESA UT 722 L des opsj. FAR STRAIT UT 712 L mai 16 + opsj. FAR STREAM UT 712 L mars 18 + opsj. FAR SWORD UT 712 L mars 18 + opsj. BOS TURMALINA UT 722 L juli 16 + opsj. BOS TOPÀZIO UT 728 L aug opsj. LADY ASTRID UT spot LADY CAROLINE UT spot FAR SALTIRE UT 728 L spot FAR SCOUT UT 722 L feb opsj. FAR SANTANA UT juli 18 + opsj. FAR SOVEREIGN UT opplag FAR SENIOR UT 722 L feb opsj. LADY SANDRA KMAR opplag FAR SAILOR UT nov. 17 FAR FOSNA UT opplag FAR GRIP UT opplag FAR SEA ME 303 II spot *) Enkelte befraktningskontrakter har klausuler som gir befrakter mulighet til å kansellere kontraktene på spesielle vilkår. Kontrakter Befrakters opsjon Rammeavtale Under bygging 17

18 PSV/SUBSEA FLÅTEN GALLERI*) Far Sygna Far Sun Far Starling Far Sitella Far Spica Far Solitaire Far Skimmer Far Scotsman Far Server Far Serenade Far Searcher Far Seeker Far Spirit Far Swan Far Splendour Far Symphony Lady Melinda Lady Grete Far Star Far Supplier Far Strider Far Supporter Far Service Far Superior tbn Far Sentinel Far Sleipner Far Samson Far Swift Far Saga Far Scotia *) For mer informasjon om de enkelte skipene, besøk: og 18

19 PSV/SUBSEA FLÅTEN BEFRAKTNING KONTRAKTSOVERSIKT PR KONTRAKTSOVERSIKT PR Skipsnavn Design Skipsnavn Design Byggeår DWT Befraktning *) pr FAR SYGNA PSV sept opsj. FAR SUN PSV juli 20 + opsj. FAR STARLING PSV 08 CD feb opsj. FAR SITELLA PSV 08 CD spot FAR SPICA PSV 08 CD okt opsj. FAR SOLITAIRE UT 754 WP des opsj. FAR SKIMMER PSV 08 CD feb opsj. FAR SCOTSMAN PSV 08 CD spot FAR SERVER HY 832 CD opplag FAR SERENADE UT 751 CD opplag FAR SEARCHER UT 751 E opplag FAR SEEKER UT 751 E mai 16 + opsj. FAR SPIRIT VS 470 Mk II feb opsj. FAR SWAN VS 470 Mk II spot FAR SPLENDOUR P april 16 + opsj. FAR SYMPHONY P april 17 + opsj. LADY MELINDA UT opplag LADY GRETE UT 755 L spot FAR STAR UT aug opsj. FAR SUPPLIER VS mai 19 FAR STRIDER VS april 20 + opsj. FAR SUPPORTER UT mai 16 FAR SERVICE UT opplag Byggeår BHK Befraktning *) pr FAR SUPERIOR tbn VARD mars 22 + opsj. FAR SENTINEL VARD nov opsj. FAR SLEIPNER VARD juni 16 + opsj. FAR SAMSON UT 761 CD okt opsj. FAR SWIFT UT 755 L okt opsj. FAR SAGA UT 745 L mai 20 + opsj. FAR SCOTIA UT nov opsj *) Enkelte befraktningskontrakter har klausuler som gir befrakter mulighet til å kansellere kontraktene på spesielle vilkår. Kontrakter Befrakters opsjon Rammeavtale Under bygging 19

20 FARSTAD SHIPPING ASA Postboks 1301 Sentrum, 6001 Ålesund, Norge Tel: , FARSTAD SHIPPING (INDIAN PACIFIC) PTY. LTD. Melbourne: GPO Box 5111, Melbourne Victoria, 3001 Australia Tel: , [email protected] Perth: PO Box 3169 East Perth, WA, 6892 Australia Tel: +61 (08) , [email protected] FARSTAD SHIPPING OFFSHORE SIMULATION CENTRE PTY. LTD. PO Box 1375 Bibra Lake DC, Bibra Lake WA 6965 Perth Australia Tel: +61 (08) , [email protected] FARSTAD SHIPPING PTE. LTD. 78 Shenton Way, #19-02, Singapore Tel: , [email protected] FARSTAD SHIPPING LTDA. Macaé: Rua Abilio Moreira de Miranda, 606 Parque Valentina Miranda, Macaé, RJ CEP , Brazil Tel: , [email protected] Rio de Janeiro: Av. Rio Branco, 01 - Sala Centro CEP , Rio de Janeiro - RJ, Brazil Tel: , [email protected]