kvartalsrapport 4 farstad shipping asa

Transkript

1 kvartalsrapport 4 farstad shipping asa 2011

2 Farstad shipping better by far Børsverdi Driftsinntekter Driftsresultat (ebit) 2

3 56 skip 8nybygg 1visjon Lady Astrid og i bakgrunnen Far Sword på jobb med Transocean Legend 3

4 KVARTALSRAPPORT FORELØPIG REGNSKAP DRIFTSINNTEKTER (ekskl. salgsgevinster) mill. NOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal EBITDA (ekskl. salgsgevinster) mill. NOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal EBIT (ekskl. salgsgevinster og gevinst ved trinnvis oppkjøp) mill. NOK Finansiell kalender Foreløpige datoer for selskapets kvartals-rapportering er: 1. kvartal: 15. mai kvartal: 21. august kvartal: 14. november kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal

5 Farstad Shipping oppnådde i 4. kvartal driftsinntekter på NOK 986,2 mill. Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 255,4 mill. Resultatet etter skatt ble NOK 139,7 mill. Dette er Farstad Shipping Farstad Shipping har som strategi å være en langsiktig og betydelig leverandør av store, moderne offshore servicefartøyer til olje- og gassindustrien internasjonalt. Selskapet tar sikte på å opprettholde en langsiktig befraktningsprofil. Selskapets flåte består av 56 skip (32 AHTS, 21 PSV og 3 SUBSEA). Totalt har selskapet 8 skip under bygging, hvorav 6 PSV og 2 AHTS, for levering i perioden juni 2012 til juni Selskapets aktiviteter drives fra Ålesund, Aberdeen, Melbourne, Perth, Singapore, Macaé og Rio de Janeiro. Samlet antall ansatte på land og på sjø er ca For tiden befinner 15 skip seg i Nordsjøen, 14 i Brasil og 27 Australia/Asia. Farstad Shipping åpner offshore simulatorsenter Statsminister Jens Stoltenberg foretok i desember den offisielle åpningen av det nye Farstad Shipping Opplæringssenter i Perth, Australia. Senteret er det største og mest avanserte offshore simulatorsenteret i verden for marine operasjoner. Treningsopplegget ved senteret i Perth er utviklet i samarbeid med Offshore Simulator Centre AS og Høgskolen i Ålesund. Det unike treningsopplegget er en viktig del av Farstad Shippings engasjement for å utvikle og dyktiggjøre selskapets ansatte. Resultat 4. kvartal 2011 Farstad Shipping oppnådde i 4. kvartal driftsinntekter på NOK 986,2 mill. (NOK 905,3 mill. i samme periode i 2010). Driftskostnadene for perioden ble NOK 585,6 mill. (NOK 568,7 mill.). Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 255,4 mill. (NOK 203,9 mill.) etter at avskrivninger er utgiftsført med NOK 145,2 mill. (NOK 132,8 mill.). Netto finans ble negativ med NOK 103,9 mill. (negativ NOK 136,8 mill.). Det er i kvartalet realisert valutagevinst med NOK 19,3 mill. (tap NOK 4,8 mill.). Videre er det utgiftsført urealisert valutatap på NOK 40,6 mill. (tap NOK 46,7 mill.) knyttet til endring i selskapets langsiktige forpliktelser i valuta. Resultat etter skatt ble NOK 139,7 mill. (NOK 39,5 mill.). Konsernets kontantstrøm*) for perioden er NOK 337,2 mill. mot NOK 246,6 mill. for samme periode i Resultat pr Driftsinntektene pr ble NOK 3 641,3 mill. (NOK 3 358,2 mill.). Driftskostnadene utgjorde NOK 2 183,4 mill. (NOK 1 942,7 mill.) og ordinære avskrivninger NOK 544,8 mill. (NOK 516,2 mill.). Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 983,6 mill. inkl. gevinst ved trinnvis oppkjøp NOK 70,4 mill. (NOK 899,3 mill.). Netto finans ble negativ med NOK 413,7 mill. (negativ NOK 377,4 mill.) etter at det er utgiftsført urealisert valutatap med NOK 92,9 mill. (tap NOK 165,3 mill.). Det er realisert valutagevinster på NOK 25,4 mill. (gevinst NOK 108,5 mill). Resultat etter skatt ble på NOK 568,4 mill. (NOK 431,8 mill.). Konsernets kontantstrøm*) for perioden er NOK 1 137,1 mill. mot NOK 1 203,5 mill. i samme periode i Finansiering og kapitalstruktur I balansen pr utgjør rentebærende gjeldsforpliktelser til sammen NOK 6 867,7 mill. (NOK 7 279,0 mill. pr ). Selskapets rentebærende forpliktelser fordeler seg med 70,0% i NOK, 15,4% i USD, 6,1% i GBP, 2,3% i EURO og 6,2% i AUD. Rentebærende omløpsmidler utgjorde pr NOK 1 482,2 mill. (NOK 2 290,2 mill.). Konsernets egenkapital pr er bokført til NOK 6 820,2 mill. (NOK 6 582,4 mill.) tilsvarende NOK 174,88 (NOK 168,78) pr. aksje. Bokført egenkapitalandel er 46,7% (44,8%). Basert på megleranslag på skipsverdiene (basis certepartifrie) som ble innhentet fra 3 uavhengige meglere i januar 2012, er den verdijusterte egenkapitalen pr. aksje beregnet til NOK 273,34 (NOK 262,98). Verdijustert egenkapitalandel er beregnet til 57,8% (55,9%). Regnskapsprinsipper Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med dagens International Financial Reporting Standard (IFRS) og tolkninger, og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Delårsrapporten er avgitt i tråd med de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i siste årsregnskap. Delårsrapporten er ikke revidert. Endring i flåten Farstad Shipping har i 2011 hatt følgende endring i flåten: PSV Far Sleipner (1984, ME 202, DWT) ble solgt 31. mai. PSV Lady Christine (1985, ME 202, DWT) ble solgt 20. desember. Kjøp av 50% andel i BOS Navegação, nå Farstad Shipping S.A, medførte kjøp av resterende 50% andel i AHTS Bos Topàzio, AHTS Bos Turmalina og AHTS Bos Turquesa med regnskapsmessig virkning fra Ny beskjeftigelse Farstad Shipping har i 2011 oppnådd følgende nye befraktningsavtaler: 1. kvartal: PSV Far Symphony ble tildelt en seks års kontrakt for ConocoPhillips Skandinavia AS, oppstart var i april. PSV Far Server ble tildelt en ett års kontrakt for samme befrakter, oppstart var i februar. Begge kontraktene inneholder ytterligere opsjonsperioder. For AHTS Far Scimitar og AHTS Far Sky ble det inngått kontrakter med Apache Energy for en periode på 14 måneder i forbindelse med selskapets boreprogram utenfor vestkysten av Australia. Oppstart var i april, og kontraktene inneholder opsjon om forlengelse av avtalene for ytterligere ett år for hvert av skipene. For AHTS Lady Sandra og AHTS Far Fosna ble det inngått kontrakter med Santos Limited, Australia. Oppstart var i mars, og kontraktenes varighet var ca. 6 måneder. Esso Australia erklærte sin opsjon for PSV Lady Kari-Ann for en periode på 3 måneder, *) Kontantstrøm er definert som resultat før skatt + avskrivinger, - gevinst ved trinnvis oppkjøp +/- urealisert valutagevinst/tap vedr. selskapets langsiktige forpliktelser i valuta. 5

6 KVARTALSRAPPORT oppstart var i april. Befrakter har også benyttet sin opsjon på å forlenge kontrakten med ytterligere 3 x 3 måneder. McDermott Industries Ltd. forlenget sin kontrakt med AHTS Lady Cynthia i 3 måneder, oppstart var i april. Befrakter har også benyttet sine opsjoner på å forlenge kontrakten ut november måned. Statoil forlenget sin kontrakt med PSV Far Seeker med ett år fra april. For subseafartøyet Far Saga ble det inngått kontrakt med Subsea 7 i Norge for en periode på 6 måneder med oppstart i april. Subsea 7 har opsjon på å forlenge kontrakten med totalt 15 måneder, og valgte i fjerde kvartal å forlenge kontrakten ut juni For AHTS Far Sabre ble det inngått kontrakt med Shell i Brasil for en periode på 5 måneder, oppstart var i mars. Petrobras har erklært sin opsjon på å forlenge kontrakten for AHTS Far Scout for en periode på 144 dager. Skipet går dermed på kontrakt for Petrobras til mars kvartal: AHTS Far Strait, AHTS Lady Caroline, PSV Far Spirit og PSV Lady Grace har alle fått utvidet sine eksisterende befraktningskontrakter med ett år. AHTS Far Stream og PSV Far Swan har fått sine avtaler utvidet med 6 måneder. Alle fartøyene arbeider for Woodside i Australia innenfor deres bore- og/eller produksjonsoperasjoner. 3. kvartal: For PSV Far Superior ble det inngått en toårig befraktningskontrakt med Apache North Sea Ltd. med oppstart i november. Kontrakten inneholder en ettårig opsjonsperiode. 4. kvartal: I Nordsjøen har Peterson erklært sin opsjon på å befrakte PSV Far Splendour for ytterligere ett år. For AHTS Far Senior og AHTS Far Scout er det inngått kontrakter med Petrobras for en periode på 4 år. Petrobras har opsjon på å forlenge begge kontraktene med inntil 4 år. Skipene vil bli teknisk oppgradert før oppstart i første kvartal AHTS Far Sailor, som har kontrakt med Petrobras ut februar 2012, vil overta 2-års kontrakten SELSKAPETS 20 STØRSTE AKSJONÆRER PR : Antall % 1 Tyrholm & Farstad AS ,5 2 Folketrygdfondet ,1 3 Brown Brothers Harriman Fidelity ,2 4 Pareto Aksje Norge ,2 5 Jan H. Farstad ,7 6 Odin Norge ,7 7 Sverre A. Farstad ,6 8 The Northern Trust Co ,1 9 Pareto Aktiv ,9 10 Odin Offshore ,6 11 Odin Norden ,6 12 Bank of New York ,1 13 MP Pensjon ,1 14 Pareto Verdi ,0 15 CityBank ,5 16 State Street Bank ,5 17 Forsvarets Personellservice ,5 18 Nortura Konsernpensjon ,4 19 Stenshagen Invest AS ,4 20 Sparebanken Møre ,4 totalt 20 største aksjonærer ,8 andre aksjonærer ,2 totalt antall aksjer ,00 med Petrobras som Far Scout fikk tildelt i november Far Sailor er dermed sikret beskjeftigelse i Brasil i ytterligere 2 år. Kontraktsdekning Kontraktsdekningen for Farstad-flåten inklusive befrakters opsjoner er ca. 68% for 2012 og ca. 44% for Aksjonærforhold Aksjekursen har i løpet av kvartalet beveget seg mellom NOK 126,00 og NOK 175,00 og var ved utgangen av kvartalet NOK 151,00. Kursen pr gir en børsverdi på selskapet på ca. NOK 5,9 mrd. Marked Markedsmessig er det lite endring siden vi offentliggjorde vår rapport for 3. kvartal. Den urolige situasjonen i land i den arabiske verden, samt situasjonen i Europa, har skapt diskusjoner om den videre utviklingen i prisen på olje. Denne usikkerheten ser ikke ut til å ha hatt en negativ påvirkning på aktiviteten offshore. Usikkerheten for vår næring er knyttet til den ledige tonnasjen og nybyggingsaktiviteten. Det har vært stor kontraheringsaktivitet også i 2011, og spesielt har verft i Asia fortsatt et stort antall supplyskip i ordre. I denne regionen har ratenivå og utnyttelsesgrader for supplyskip holdt seg på et relativt lavt nivå gjennom hele året som følge av overkapasiteten på tonnasje. I Brasil har det vært en viss bedring i ratenivået gjennom Markedet i Nordsjøen har vært relativt godt i 2. og 3. kvartal, mens markedet for 1. og 4. kvartal har vært preget av for mye tilgjengelig tonnasje. Det forventes en bedring i markedssituasjonen i 2012, spesielt for AHTS. Omfanget vil være forskjellig for de ulike geografiske markeder. Generalforsamling 15. mai 2012 Styret vil overfor generalforsamlingen foreslå et utbytte for 2011 på NOK 5,00 pr. aksje (NOK 4,00 pr. aksje for 2010). Ålesund 16. februar 2012 Styret 6

7 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) FORELØPIG REGNSKAP KONSERN RESULTATREGNSKAP 4. kvartal 4. kvartal fraktinntekter og andre inntekter gevinst ved salg av anleggsmidler sum driftsinntekter og gevinst ved salg driftskostnader skip ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) administrasjon (65 298) (60 624) ( ) ( ) ( ) sum driftskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) resultat før avskrivninger (EBITDA) avskrivninger ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) driftsresultat før andre inntekter og kostnader gevinst ved trinnvis oppkjøp driftsresultat (EBIT) finansinntekter finanskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) realisert kursgevinst/(tap) valuta (4 849) Urealisert kursgevinst/(tap) valuta (40 556) (46 734) (92 915) ( ) sum finansposter ( ) ( ) ( ) ( ) resultat før skatt skatt (11 728) (27 582) (1 358) (90 191) resultat resultat / utvannet resultat pr. aksje (NOK) 3,58 1,01 14,58 11,07 49,53 kontantstrøm pr. aksje (NOK) 8,65 6,32 29,16 30,86 39,21 gjennomsnittlig antall aksjer oppstilling av totalresultat 4. kvartal 4. kvartal Resultat for perioden Resultat ført direkte mot egenkapitalen: Endring valuta- og rentesikringsavtaler (40 519) (25 985) (56 304) (7 282) Endring utsatt skatt (3 538) Valutaeffekter omregning utenlandske datterselskaper (4 563) (64 232) (1 949) Andre egenkapitaleffekter (204) (631) Sum innregnet inntekt og kostnad (44 554) (1 451) ( ) Totalresultat for perioden

8 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) FORELØPIG REGNSKAP KONSERN BALANSE EIENDELER Anleggsmidler: Goodwill Utsatt skattefordel Skip m.v Kontrakter nybygg Andre langsiktige fordringer Valuta- og rentesikringsavtaler Aksjer Sum anleggsmidler Omløpsmidler: Kundefordringer fraktinntekter Andre kortsiktige fordringer Likvide midler Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital: Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld: Langsiktig gjeld: Avsetning for forpliktelser Langsiktig skattegjeld Valuta- og rentesikringsavtaler Utsatt skatt Rentebærende gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld: Leverandørgjeld Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig del av langsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

9 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) FORELØPIG REGNSKAP KONSERN SEGMENTINFORMASJON DRIFTSINNTEKTER *) DRIFTSRESULTAT (EBIT) *) 4. kvartal 4. kvartal kvartal 4. kvartal AHTS PSV SUBSEA Annet (2 674) (2 652) (1 870) Totalt Nordvest Europa (31 109) Brasil Australia/Asia Andre segment (3 317) Annet (2 674) (2 652) (1 870) Totalt *) ekskl. salg av skip og gevinst ved trinnvis oppkjøp KONTANTSTRØMOPPSTILLING 4. kvartal 4. kvartal Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ( ) ( ) ( ) Netto endringer i kontanter og kontantekvivalenter i perioden ( ) ( ) (17 017) Netto valutakursendringer datterselskaper (4 565) (64 234) (1 949) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse *) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt *) *) ekskl. aksjer, egenkapitalsbevis og obligasjoner/sertifikater ENDRINGER I EGENKAPITAL 4. kvartal 4. kvartal Egenkapital ved periodens begynnelse Totalresultat Reversert omregningsdifferanse ved trinnvis oppkjøp - - (56 059) - - Utbetalt utbytte - - ( ) ( ) ( ) Endring minoritetsinteresse (613) Egenkapital ved periodens slutt

10 AHTS FLÅTEN BEFRAKTNING KONTRAKTSOVERSIKT PR Båtnavn Design BHK FAR STATESMAN tbn ut 731 CD SUP FAR SENATOR tbn ut 731 CD SUP Byggeår Eierforhold pr. Befraktning i ) FAR SARACen ut 731 CD SUP mars 14 + opsj. FAR Shogun ut 731 CD SUP mars 14 + opsj. FAR SAGARIS ut 731 CD SUP okt. 12 FAR SCORPION ut 731 CD SUP mars 12 + opsj. FAR SCIMITAR ut 712 L SUP juli 12 FAR SABre ut 712 L SUP spot FAR SApphire ut 732 CD SUP spot FAR Sound ut 712 L SUP juli 12 BOS TURQUESA ut 722 L FSB feb opsj. FAR STRAIT ut 712 L FSS mai 12 + opsj. FAR STREAm ut 712 L SUP mars 12 FAR SWord ut 712 L SUP juli 12 BOS TURMALINA ut 722 L FSB juli 14 + opsj. BOS TOPÀZIO UT 728 L FSB des opsj. LADY ASTrid ut IOS mai 12 + opsj. LADY CAROLINE ut IOS mai 12 + opsj. FAR SALTire ut 728 L FSL mars 12 LADY guro ut FSS okt opsj. FAR SCOUT ut 722 L SUP feb opsj. FAR SANTANA ut SUP juli 14 + opsj. FAR Sovereign ut SUP feb opsj. FAR Senior ut 722 L SUP feb opsj. LADY SANDRA KMAR FSS mars 12 FAR SAILor ut SUP okt opsj. FAR FOSNA ut SUP mars 12 FAR grip ut SUP des opsj. FAR SKY me 303 II SUP mai 12 + opsj. FAR SEA me 303 II SUP jan opsj. LADY CYNTHIA hart Fenton FSS feb. 12 LADY GERDA hart Fenton IOS feb. 12 LADY AUDREY me IOS spot LADY VALISIA me IOS feb Eierforhold: SUP = Farstad Supply AS IOS = P/R International Offshore Services ANS FSL = Farstad Shipping Ltd. FSS = Farstad Shipping Pte. Ltd. CON = Farstad Construction AS FSB = Farstad Shipping S.A. (Brasil) 10

11 PSV/SUBSEA FLÅTEN BEFRAKTNING KONTRAKTSOVERSIKT PR Båtnavn Design DWT FAR STARLING tbn psv 08 CD SUP FAR SPICA tbn psv 08 CD SUP FAR SITELLA tbn psv 08 CD FSS FAR SOLITAIRE tbn ut 754 WP SUP FAR SKIMMER tbn psv 08 CD FSS FAR SCOTSMAN tbn psv 08 CD FSL FAR Server hy 832 CD FSL mars 12 + opsj. FAR SERENAde ut 751 CD SUP april 14 + opsj. FAR SEARCher ut 751 E SUP mars 12 + opsj. FAR SEEKer ut 751 E SUP april 12 + opsj. FAR SPIRIT vs 470 Mk II FSL juni 12 + opsj. FAR SWAn vs 470 Mk II FSS feb opsj. FAR SPLendour p SUP des. 12 FAR SYMPHONY p SUP april 17 + opsj. FAR SWIFT ut 755 L SUP feb. 12 LADY MELINDA ut FSS des opsj. LADY GRETE ut 755 L FSS mars 12 LADY GRACE ut IOS april 12 FAR STAr ut SUP juni 12 + opsj. FAR SUPPLier vs FSL mai 14 FAR STrider vs FSL spot FAR SUPPORTer ut FSL mars 13 + opsj. FAR SERVICe ut FSL juni 13 + opsj. FAR SCANDIA ut SUP mai 14 FAR Superior ut 705 L FSL nov opsj. FAR GRIMSHAder ut 706 L SUP spot LADY KARI-Ann me IOS mars Båtnavn Design BHK Byggeår Eierforhold pr. Befraktning i ) Byggeår Eierforhold pr. Befraktning i ) FAR SAMSon ut 761 CD CON april 14 + opsj. FAR SAGA ut 745 L SUP juni 12 + opsj. FAR SCOTIA ut FSL nov opsj i ) Enkelte befraktningskontrakter har klausuler som gir befrakter mulighet til å kansellere kontraktene på spesielle vilkår. Kontrakter Under bygging Befrakters opsjon 11

12 FARSTAD SHIPPING ASA Postboks Sentrum, 6001 Ålesund, Notenesgt. 14, Norge Tel: Fax: [email protected] Internet: FARSTAD SHIPPING LTD. Farstad House, Badentoy Avenue, Badentoy Park, Portlethen, Aberdeen AB12 4YB, Scotland Tel: Fax: [email protected] FARSTAD SHIPPING (INDIAN PACIFIC) PTY. LTD. GPO Box 5111, Melbourne, Victoria, 3001 Australia Level 4, 99 Queensbridge Street, Southbank, Victoria, 3006 Australia Tel: Fax: [email protected] FARSTAD SHIPPING PTE. LTD. 78 Shenton Way, #19-02 Lippo Centre, Singapore Tel: Fax: [email protected] Farstad Shipping S.A. (Tidligere BOS Navegação SA) Rua Abilio Moreira de Miranda, 606 Parque Valentina Miranda, CEP Macae - RJ Brasil Tel: Fax: [email protected]