FARSTAD SHIPPING ASA. kvartalsrapport

Transkript

1 FARSTAD SHIPPING ASA kvartalsrapport 1

2 5 011,5 914,8 børsverdi 2 farstad shipping asa d r i f ts i n n t e k t e r 173,3 d r i f ts r e s u ltat ( e b i t )

3 58 skip 7 n y byg g 1 visjon farstad shipping asa 3

4 Dette er farstad shipping Farstad Shipping er et ledende supply skips rederi innenfor vårt definerte virksomhetsområde av større og mer avanserte offshore supply skip. Vi er et verdidrevet selskap med fokus på sikkerhet, kvalitet og effektivitet i våre tjenester. Selskapets flåte består av 58 skip (26 PSV, 29 AHTS og 3 SUBSEA). I tillegg er det kontrahert 7 nybygg (3 PSV, 3 AHTS og 1 SUBSEA) for levering i perioden mai til mars Selskapets aktiviteter drives fra Ålesund, Aberdeen, Melbourne, Perth, Singapore, Macaé og Rio de Janeiro. Samlet antall ansatte på land og på sjø er ca For tiden befinner 15 skip seg i Brasil, 15 i NordvestEuropa, 26 i Australia/ Asia og 2 i ØstAfrika. S i k k e r h e t s b e v iss t v e r dis k a pe n d e e t t e r r e t t e lig inkluderende sy n lig og T r a n s pa r e n t visjon Better by Far Gjennom å etterleve våre verdier skal vi videreutvikle selskapet slik at vi til enhver tid har en ledende og konkurransedyktig posisjon i de markeder hvor vi er representert. forretningsidé Vi skal være en ledende leveran dør av spesialisert offshore tonnasje til den internasjonale olje og gassindustrien. Fokus og satsningsområder Vi har fokus på store, avanserte skip innenfor ankerhånd tering, supply og subsea. Vi har fokus på helse, miljø, sikkerhet og kvalitet. Dette er grunnleggende i all vår virksomhet og avgjørende for vår konkurranseposisjon. Vi har fokus på å stimulere og videreutvikle kompetanse, kunnskap og hold ninger hos våre ansatte. LANGSIKTIGHET Vi er en industriell aktør som har et langsiktig perspektiv på våre aktiviteter. Våre tjenester skal bidra til en bærekraftig utvikling for våre kunder og deres forretninger, samt legge grunnlag for en langsiktig verdiskapning til beste for aksjonærer, ansat te og samfunnet for øvrig. Vi har en lang siktig be frakt nings strategi. 4 farstad shipping asa

5 farstadflåten PSV AHTS Subsea Plattform supplyskip Ankerhåndteringsfartøy Konstruksjons og vedlikeholdsfartøy 26 skip + 3 nybygg 29 skip + 3 nybygg 3 skip + 1 nybygg Markedet Ålesund Aberdeen Singapore Macaé Rio de Janeiro Perth Melbourne brasil 30% 271 mill. NOK nordvesteuropa 14% 132 mill. NOK australia/asia Andre segmenter 54% 2% 494 mill. NOK 14 mill. NOK 20% 36% 41% 3% 415 ansatte 754 ansatte 855 ansatte 56 ansatte 26% 26% 45% 3% 15 skip 15 skip 26 skip 2 skip farstad shipping asa 5

6 kvartalsr apport 1 DRIFTSINNTEKTER ekskl. salgsgevinster mill. NOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal kvartal EBITDA ekskl. salgsgevinster mill. NOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal kvartal EBIT ekskl. salgsgevinster og gevinst ved trinnvis oppkjøp mill. NOK kvartal 6 2. kvartal farstad shipping asa 3. kvartal 4. kvartal

7 Farstad Shipping oppnådde i 1. kvartal driftsinntekter på NOK 914,8 mill. Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 173,3 mill. Resultatet etter skatt ble NOK 82,1 mill. RESULTAT 1. KVARTAL Farstad Shipping oppnådde i 1. kvartal driftsinntekter på NOK 914,8 mill. (NOK 905,5 mill. i samme periode i 2012). Driftskostnadene for perioden ble NOK 590,1 mill. (NOK 595,8 mill.). Både inntekter og kostnader er positivt påvirket av at det har vært færre dokkinger enn normalt i kvartalet. Et svakt spotmarked i Nordsjøen har påvirket inntektene negativt. Det samme har fire skip som helt eller delvis har vært uten inntjening i kvartalet. Tre av disse har vært ledig i påvente av oppstart på nye kontrakter. Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 173,3 mill. (NOK 163,9 mill.) etter at avskrivninger er utgiftsført med NOK 151,3 mill. (NOK 145,7 mill.). Netto finans ble negativ med NOK 83,8 mill. (negativ NOK 47,7 mill.). Det er i kvartalet realisert valutagevinst på NOK 30,2 mill. (gevinst NOK 11,1 mill.). Videre er det utgiftsført urealisert valutatap på NOK 11,3 mill. (gevinst NOK 27,9 mill.) knyttet til endring i selskapets langsiktige forpliktelser i valuta. Resultat etter skatt ble NOK 82,1 mill. (NOK 113,7 mill.). Konsernets kontantstrøm*) i kvartalet er NOK 252,1 mill. mot NOK 234,0 mill. for samme periode i ENDRINGer I FLÅTEN Far Spica (STX PSV08 CD) ble levert fra Vard Langsten 31. januar og startet umiddelbart på sin kontrakt for Statoil. Skipet er finansiert av Danmarks Skibskredit A/S. FINANSIERING OG KAPITALSTRUKTUR I balansen pr utgjør rentebærende gjeldsforpliktelser til sammen NOK 8 763,4 mill. (NOK 6 681,0 mill. pr ). Selskapets rentebærende forpliktelser fordeler seg med 77,6% i NOK, 9,9% i USD, 7,8% i GBP og 4,7% i AUD. Rentebærende omløpsmidler utgjorde pr NOK 1 531,5 mill. (NOK 1 325,7 mill.). Konsernets egen kapital pr er bokført til NOK 6 849,0 mill. (NOK 6 891,5 mill.) tilsvarende NOK 175,61 (NOK 176,71) pr. aksje. Bokført egenkapitalandel er 41,4% (47,6%). Farstad Shipping inngikk i februar en avtale med Vard Group AS om bygging av et subsea/imr fartøy. Kontraheringen er et ledd i selskapets satsing i subseasegmentet, og representerer en investering på ca. NOK 825 mill. Skipet er av STX OSV OSCV 07 design (Offshore Subsea Construction Vessel) og er konstruert for subsea/imr operasjoner (Inspection, Maintenance and Repair). Det har en lengde på 143 meter, en bredde på 25 meter og et dekksareal på i overkant av m². Skipet er utrustet med to offshore kraner, den største med en løftekapasitet på 250 tonn. Det er arrangert for 3 ROV (Remote Operating Vehicles) og skipet er utstyrt med innredning for 130 personer. Levering av skipet vil finne sted i løpet av 1. kvartal REGNSKAPSPRINSIPPER Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med dagens International Financial Reporting Standard (IFRS) og tolkninger, og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Utover implementering av endringer i pensjonsstandarden (IAS 19) er delårsrapporten avgitt i tråd med de regnskapsprinsipper som er benyttet i siste årsregnskap. Delårsrapporten er ikke revidert. Far Sitella (STX PSV 08 CD) ble levert fra Vard Vung Tau, Vietnam 5. februar. Etter ankomst i Australia startet skipet på sin langsiktige kontrakt for Shell Australia. Skipet er finansiert av Nordea Bank. Far Senator (AHTS 731 CD) ble levert fra Vard Langsten 21. mars. Skipet ble solgt videre til Ocean Yield AS og leid tilbake på en 12års bareboat kontrakt. Kontrakten gir oss rett til å kjøpe skipet tilbake på gitte betingelser. Regnskapsmessig er dette behandlet som en finansiell lease. Skipet går for tiden i spotmarkedet i Nordsjøen. AHTS Lady Cynthia (1987, Hart Fenton) ble solgt 2. januar. Etter salget er det kun to av skipene i selskapets flåte som er bygget på 80tallet. NY BESKJEFTIGELSE Farstad Shipping har inngått en rekke nye befraktnings avtaler i kvartalet, av de vesentligste kan nevnes: PSV Far Star forlot Nordsjøen i januar etter å ha blitt tildelt en 2 måneders kontrakt for Technip i Brasil. *) Kontantstrøm er definert som resultat før skatt + avskrivinger, +/ urealisert valutagevinst/tap vedr. selskapets langsiktige forpliktelser i valuta. farstad shipping asa 7

8 k va r ta l s r a p p o r t PSV Far Spica og PSV Far Scotsman ble tildelt kontrakter av ca. 9 måneders varighet for Statoil i forbindelse med selskapets boreoperasjoner utenfor ØstAfrika. Oppstart av kontraktene var i april, og Statoil har anledning til å forlenge kontraktene med ytterlige 9 måneder. Perenco Petroleo e Gas do Brasil har tildelt AHTS Far Sagaris en kontrakt på 12 måneder i forbindelse med boreriggen Ocean Star sitt program i Brasil. Perenco har mulighet til å forlenge kontrakten i ytterligere 6 måneder. Skipet var uten oppdrag i kvartalet frem til oppstart av kontrakten medio februar. For IMRfartøyet Far Saga er det inngått en kontrakt med Fugro RUE AS i Norge for en periode på 6 måneder. Skipet var uten oppdrag i kvartalet frem til oppstart av kontrakten i slutten av februar. Kontrakten er for ROVstøtte operasjoner og andre subsearelaterte aktiviteter i Nordsjøen. Petrobras har benyttet sin opsjon til å forlenge kontrakten for AHTS Far Sea med 292 dager. SELSKAPETS 20 STØRSTE AKSJONÆRER pr Tyrholm & Farstad AS % ,50 Brown Brothers Harriman Fidelity ,21 Folketrygdfondet ,66 Pareto Aksje Norge ,16 Jan H. Farstad ,69 Sverre A. Farstad , ,37 Odin Norge Pareto Aktiv ,17 Odin Norden ,60 Odin Offshore ,59 Mondrian Int. Equity Fund ,33 Pareto Verdi ,19 MP Pensjon ,08 Highclere International Investors ,01 Forsvarets Personellservice ,58 Citibank DFAINTL SML CAP ,53 The Bank of New York ,42 JPMorgan Chase Bank ,41 Pareto Sicav ,39 Nortura Konsernpensjon , , ,15 Totalt 20 største aksjonærer Andre aksjonærer Totalt antall aksjer 8 Antall farstad shipping asa ,00 PSV Far Solitaire er tildelt en ny 4 måneders kontrakt med 4 månedlige opsjoner for Statoil. Kontrakten er en direkte forlengelse av tidligere kontrakt. Statoil erklærte sine 1års opsjoner på kontraktene for PSV Far Seeker og PSV Far Searcher, til henholdsvis april og mars Peterson SBS Den Helder B.V. har tildelt PSV Far Splendour en 1 års kontrakt med 2 årlige opsjoner. Oppstart var i begynnelsen av mai. KONTRAKTSDEKNING Kontraktsdekningen for Farstadflåten inklusive befrakters opsjoner er ca. 72% for den gjenværende delen av og ca. 45% for AKSJONÆRFORHOLD Aksjekursen har i løpet av kvartalet beveget seg mellom NOK 128,50 og NOK 145,00 og var ved utgangen av kvartalet NOK 128,50. Kursen pr gir selskapet en børsverdi på ca. NOK 5,0 mrd.

9 MARKED Markedsmessig har første kvartal vært som forventet. De fleste av våre markeder har vært kjennetegnet av for mye tilgjengelig tonnasje. Nordsjømarkedet var svakt i årets to første måneder, men har strammet seg til utover våren, og i kortere perioder har det vært balanse i markedet. Selv om det er forventet et bedre sommermarked i Nordsjøen i inneværende år sammenlignet med fjoråret, er et mer stabilt godt marked avhengig av en netto avgang av tonnasje til andre markeder. Brasil har vist en positiv utvikling gjennom kvartalet ved at Petrobras på nytt har begynt å tildele kontrakter. Dette gir grunn til optimisme. Markedene i Asia og Australia er fortsatt preget av overkapasitet på tonnasje og press på ratenivået. Det forventes ingen bedring i denne situasjonen i. En oljepris på dagens nivå gir fortsatt grunn til å tro på økt aktivitet offshore i årene som kommer. Dette gjelder så vel operasjoner knyttet til leteaktivitet som operasjoner knyttet til installasjon og produksjon, og ikke minst den økende aktiviteten knyttet til inspeksjon, vedlikehold og repara sjon av subseainstallasjoner. Lønnsomheten for aktørene i disse markedene vil være avhengig av hva som skjer på tilbuds siden. Et økende antall nye aktører og stor tilgang på risikovillig kapital gir grunn til bekymring for fortsatt overkontrahering. Hva gjelder subseamarkedet spesielt, så vil gjen nom føringen av de planlagte prosjektene være avhengig av tilstrekkelig tilgang på ingeniørtjenester og andre kritiske landbaserte ressurser, noe som vil kunne forårsake reviderte tidsplaner, samt en utflating av aktivitetsnivået. GENERALFORSAMLING 15. MAI Ordinær generalforsamling vil bli avholdt i selskapets lokaler onsdag 15. mai. Styret foreslår et utbytte på kr. NOK 3,00 pr. aksje (NOK 5,00 pr. aksje utbetalt i 2012). Aksjen handles eksklusivt utbytte torsdag 16. mai. Utbyttet forventes utbetalt 29. mai. Ålesund, 14. mai Styret farstad shipping asa 9

10 FARSTAD S H IPPING ASA (NOK 1000) ko n s e r n resultatregnskap Fraktinntekter og andre inntekter Gevinst (tap) ved salg av anleggsmidler (10 847) (10 252) Sum driftsinntekter og gevinst ved salg Driftskostnader skip ( ) Administrasjon (66 779) ( ) ( ) ( ) (71 891) ( ) ( ) Sum driftskostnader ( ) Resultat før avskrivninger (EBITDA) ( ) ( ) ( ) Avskrivninger ( ) ( ) ( ) ( ) Driftsresultat før andre inntekter og kostnader Gevinst ved trinnvis oppkjøp Driftsresultat (EBIT) Finansinntekter Finanskostnader ( ) Realisert kursgevinst/(tap) valuta Urealisert kursgevinst/(tap) valuta (11 286) (98 700) ( ) (33 861) ( ) (92 915) Sum finansposter (83 828) Resultat før skatt (47 675) ( ) ( ) (2 535) (12 866) Skatt (7 341) Resultat Resultat / utvannet resultat pr. aksje (NOK) 2,11 2,92 8,00 14,58 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 6,46 6,00 23,96 28,14 Gjennomsnittlig antall aksjer oppstilling av totalresultat Resultat for perioden Resultat ført direkte mot egenkapitalen: Endring valuta og rentesikringsavtaler (46 671) (53 866) Endring utsatt skatt (3 126) (9 439) Valutaeffekter omregning utenlandske datterselskaper (10 111) ( ) (66 670) Endring estimatavvik pensjoner (81 542) (73 639) 10 Sum innregnet inntekt og kostnad (9 008) (42 455) ( ) ( ) Totalresultat for perioden farstad shipping asa

11 FARSTAD S H IPPING ASA (NOK 1000) ko n s e r n BALANSE EIENDELER Anleggsmidler: Goodwill Skip m.v Kontrakter nybygg Utsatt skattefordel Andre langsiktige fordringer Valuta og rentesikringsavtaler Aksjer Sum anleggsmidler Omløpsmidler: Kundefordringer fraktinntekter Andre kortsiktige fordringer Valuta og rentesikringsavtaler Likvide midler Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital: Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld: Langsiktig gjeld: Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt Valuta og rentesikringsavtaler Langsiktig skattegjeld Rentebærende gjeld og leasingforpliktelser Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld: Leverandørgjeld Valuta og rentesikringsavtaler Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig del av langsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld farstad shipping asa 11

12 FARSTAD S H IPPING ASA (NOK 1000) ko n s e r n segmentinformasjon driftsinntekter *) AHTS PSV SUBSEA Annet Totalt NordvestEuropa Brasil Australia / Asia Andre segmenter Annet Totalt *) ekskl. salg av skip driftsresultat (Ebit) **) AHTS PSV SUBSEA Annet (6 265) (5 413) (19 719) (2 652) Totalt NordvestEuropa Brasil Australia / Asia Andre segmenter Annet (25 501) (545) (6 265) (5 413) (19 719) (2 652) Totalt **) ekskl. salg av skip og gevinst ved trinnvis oppkjøp 12 farstad shipping asa

13 FARSTAD S H IPPING ASA (NOK 1000) ko n s e r n KONTANTSTRØMSOPPSTILLING Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Salg av driftsmidler Investert i varige driftsmidler/kontrakter ( ) ( ) ( ) ( ) Netto utbetaling ved kjøp av datterselskap ( ) Andre investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) Opptak av langsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld ( ) Utbetaling av utbytte Rentekostnader ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (95 944) ( ) ( ) ( ) ( ) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endringer i kontanter og kontantekvivalenter i perioden ( ) ( ) (60 100) ( ) ( ) Netto valutakursendringer datterselskaper (2 987) (871) (242) (6 620) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse *) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt *) *) ekskl. aksjer, egenkapitalbevis og obligasjoner/sertifikater ENDRING I EGENKAPITAL Egenkapital ved periodens begynnelse Totalresultat Reversert omregningsdifferanse ved trinnvis oppkjøp Utbetalt utbytte ( ) (56 059) ( ) Egenkapital ved periodens slutt farstad shipping asa 13

14 AHTS FLÅTEN BEFRAKTNING KONTRAKTSOVERSIKT PR Båtnavn Design FAR SIRIUS tbn UT 731 CD Byggeår BHK 2014 Befraktning i) Eierforhold pr SUP FAR SIGMA tbn UT 731 CD 2014 SUP FAR STATESMAN tbn UT 731 CD SUP FAR SENATOR UT 731 CD SUP spot FAR SARACEN UT 731 CD SUP mars 14 + opsj. FAR SHOGUN UT 731 CD SUP mars 14 + opsj. FAR SAGARIS UT 731 CD SUP mars 14 + opsj. FAR SCORPION UT 731 CD SUP spot FAR SCIMITAR UT 712 L SUP mai SUP spot FAR SABRE UT 712 L FAR SAPPHIRE UT 732 CD SUP spot FAR SOUND UT 712 L SUP juli 13 + opsj. BOS TURQUESA UT 722 L FSB feb opsj. FAR STRAIT UT 712 L FSS nov. 13 FAR STREAM UT 712 L SUP nov. 13 FAR SWORD UT 712 L SUP juli 13 + opsj. BOS TURMALINA UT 722 L FSB juli 14 + opsj. BOS TOPÀZIO UT 728 L FSB des opsj. LADY ASTRID UT IOS mai 13 LADY CAROLINE UT IOS spot FAR SALTIRE UT 728 L FSL spot LADY GURO UT FAR SCOUT UT 722 L SUP feb opsj FSS okt opsj. FAR SANTANA UT SUP juli 14 + opsj. FAR SOVEREIGN UT SUP feb opsj. FAR SENIOR UT 722 L SUP feb opsj. LADY SANDRA KMAR FSS juni 13 + opsj. FAR SAILOR UT SUP okt opsj. FAR FOSNA UT SUP juni 13 + opsj. FAR GRIP UT SUP mai 13 FAR SKY ME 303 II SUP mai 13 FAR SEA ME 303 II SUP nov opsj. Eierforhold: SUP = Farstad Supply AS FSS = Farstad Shipping Pte. Ltd. IOS = P/R International Offshore Services ANS CON = Farstad Construction AS FSL = Farstad Shipping Ltd. FSB = Farstad Shipping S.A. (Brasil) 14 farstad shipping asa

15 PSV / SUBSEA FL ÅTEN BEFRAKTNING KONTRAKTSOVERSIKT PR Båtnavn Design Byggeår FAR SYGNA tbn PSV SUP mai 20 + opsj. FAR SUN tbn PSV SUP aug opsj. FAR STARLING tbn PSV 08 CD FAR SITELLA PSV 08 CD 4000 FSS juni 14 + opsj. FAR SPICA PSV 08 CD 4000 SUP okt opsj. FAR SOLITAIRE UT 754 WP SUP sept opsj. FAR SKIMMER PSV 08 CD FSS nov opsj. FAR SCOTSMAN PSV 08 CD FSL okt opsj. FAR SERVER HY 832 CD FSL mai 13 + opsj. FAR SERENADE UT 751 CD SUP april 14 + opsj. FAR SEARCHER UT 751 E SUP mars 14 FAR SEEKER UT 751 E SUP april 14 FAR SPIRIT VS 470 Mk II FSL nov 14 + opsj. FAR SWAN VS 470 Mk II FSS april 14 + opsj. FAR SPLENDOUR P SUP april 14 + opsj. FAR SYMPHONY P SUP april 17 + opsj. FAR SWIFT UT 755 L SUP mai 13 + opsj. LADY MELINDA UT FSS des opsj. LADY GRETE UT 755 L FSS nov. 13 LADY GRACE UT IOS mai 14 + opsj. FAR STAR UT SUP aug opsj. FAR SUPPLIER VS FSL mai 14 FAR STRIDER VS FSL juli 17 + opsj. FAR SUPPORTER UT FSL mai 16 FAR SERVICE UT FSL juni 13 + opsj. FAR SCANDIA UT SUP mai 14 FAR SUPERIOR UT 705 L FSL mai 13 FAR GRIMSHADER UT 706 L SUP spot LADY KARIANN ME IOS spot Båtnavn Design Byggeår BHK FAR SLEIPNER tbn OSCV FAR SAMSON UT 761 CD CON april 14 + opsj. FAR SAGA UT 745 L SUP aug opsj. FAR SCOTIA UT DWT Befraktning i) Eierforhold pr SUP Befraktning i) Eierforhold pr SUP 3022 FSL nov opsj. i Kontrakter Under bygging ) Enkelte befraktningskontrakter har klausuler som gir befrakter mulighet til å kansellere kontraktene på spesielle vilkår. Befrakters opsjon farstad shipping asa 15

16 FARSTAD SHIPPING ASA Postboks 1301 Sentrum, 6001 Ålesund, Notenesgt. 14, Norge Tel: , Fax: FARSTAD SHIPPING LTD. Farstad House, Badentoy Avenue, Badentoy Park, Portlethen, Aberdeen AB12 4YB, Skottland Tel: , Fax: [email protected] FARSTAD SHIPPING (INDIAN PACIFIC) PTY. LTD. GPO Box 5111, Melbourne Victoria, 3001 Australia Level 4, 99 Queensbridge Street, Southbank, Victoria, 3006 Australia Tel: Fax: [email protected] FARSTAD SHIPPING PTE. LTD. 78 Shenton Way, #1902 Lippo Centre, Singapore Tel: Fax: [email protected] FARSTAD SHIPPING S.A. Rua Abilio Moreira de Miranda, No. 606, Imbetiba, Macaé, RJ CEP , Brasil Tel: , Fax: [email protected]