Kvartalsrapport pr. 3. kvartal 2011

Kvartalsrapport pr. 3. kvartal 2011

INNHALD Innleiing Resultatutvikling Inntekter Kostnader Tap og misleghald Innskot, utlån og balanse Oppsummering og framtidsutsikter Tabellar 2

Innleiing Om Sparebanken Sogn og Fjordane Hovudlinjer 3. kvartal 2011 Resultatutvikling Inntekter Kostnader Tap og misleghald Innskot, utlån og balanse Oppsummering og framtidsutsikter Tabellar

OM SPAREBANKEN SOGN OG FJORDANE Største banken i Sogn og Fjordane Forvaltningskapital på 34,4 mrd. Finanshus retta mot privat- og bedriftsmarknaden 22 salskontor i Sogn og Fjordane og 17 bank i butikk avtaler og kontor i Bergen 303 årsverk Aktiv bidragsytar i lokalsamfunnet

KONKURRANSEKART Konkurransekart for Sogn og Fjordane SSF er største bank i Sogn og Fjordane med 21 kontor og 17 bank i butikk filialer Største konkurrent er Sparebanken Vest med 10 kontor Tre store nasjonale bankar og fire mindre sparebankar held til i fylket

HOVUDLINER PR. 3. KVARTAL 2011 Resultat før skatt 129 mill. kr. (231 mill. kr.) Totalresultat inkl. postar med verdiendring mot EK 102 mill. kr. (142 mill. kr.) Eigenkapitalavkastning (totalresultat) 5,7% p.a. (9,1% p.a.) Netto renteinntekter auka med 3,4% Netto tap på finansielle instrument 21mill. kr (vinst 43 mill. kr.) Andre inntekter auka med 10,1% Resultat fin. instrument med verdiendring mot EK 25 mill. kr. (minus 24 mill. kr.) Driftskostnadane auka med 32% primært grunna tilbakeføring av AFP ansvar i fjor Nedskriving på utlån 85 mill. kr. (90 mill. kr.) Kapitaldekningsprosent 13,0% (11,3%) Langsiktig rating A3 frå Moodys for banken og Aaa for OMF-programmet

Innleiing Resultatutvikling Utvikling Hovudtal Inntekter Kostnader Tap og misleghald Innskot, utlån og balanse Oppsummering og framtidsutsikter Tabellar

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 3.kv.09 3.kv.10 3.kv.11 21 21 65 65 75 75 79 79 77 102 117 113 131 138 138 142 151 151 164 164 163 166 209 221 214 221 Resultatutvikling RESULTATUTVIKLING Resultat etter skatt Totalresultat 250 200 150 100 50 0 Figuren viser resultat etter skatt for konsernet i åra 2001 til 2011 (MNOK)

2007 2008 2009 2010 3.kv.09 3.kv.10 3.kv.11 75 116 131 102 180 166 221 221 215 276 263 269 320 411 Resultatutvikling RESULTATUTVIKLING Resultat før tap Resultat etter skatt 450 400 350 300 250 200 Redusert resultat p.g.a. auke i driftskostnader p.g.a. tilbakeføring av ÀFP i fjor og tap på finansielle instrument i år. 150 100 50 0 Figuren viser resultat før nedskrivning (inkl. resultat frå finansielle instrument ) og resultat før skatt (MNOK) for konsernet i åra 2007 til 2011

2007 2008 2009 2010 3.kv.09 3.kv.10 3.kv.11 0,48 % 0,48 % 0,36 % 0,31 % 0,73 % 1,34 % 1,07 % 1,09 % 0,98 % 0,87 % 0,75 % 0,85 % 1,37 % 1,45 % Resultatutvikling RESULTATUTVIKLING Resultat før tap Resultat etter skatt 1,60 % 1,40 % 1,20 % 1,00 % 0,80 % 0,60 % 0,40 % 0,20 % 0,00 % Figuren viser resultat før nedskrivning (inkl. verdipapir) og resultat før skatt i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital for konsernet i åra 2007 til 2011

3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 61 0,89 % 0,87 % 0,90 % 0,85 % 69 75 71 88 1,26 % 1,17 % 91 1,41 % 99 1,53 % 1,52 % 110 111 RESULTAT FØR TAP KVARTALSVIS Resultatutvikling 120 1,80 % 100 1,60 % 1,40 % 80 1,20 % 60 1,00 % 0,80 % 40 0,60 % 20 0,40 % 0,20 % 0 0,00 % Figurane viser kvartalsvis utvikling i resultat før tap for konsernet (resultat før nedskrivning utlån og garantier og vinst driftsmidlar). Tal i MNOK og % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (annualisert)

11 14 0,20 % 0,13 % 0,67 % 52 0,78 % 0,70 % 58 62 1,01 % 1,07 % 71 77 1,21 % 1,14 % 84 83 Resultatutvikling RESULTAT FØR SKATT KVARTALSVIS 90 1,40 % 80 70 60 1,20 % 1,00 % 50 0,80 % 40 0,60 % 30 20 10 0,40 % 0,20 % 0 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 0,00 % 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 Figurane viser kvartalsvis utvikling i resultat før skatt for konsernet.tal i MNOK og % av gj. sn..forvaltningskapital (annualisert)

3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 23 27 43 44 70 71 76 74 74 57 83 88 64 67 67 92 108 80 UNDERLIGGANDE BANKDRIFT Resultat Basisdrift (før nedskriving på utlån) Basisdrift (etter nedskriving på utlån) 120 90 80 100 70 80 60 50 60 40 40 30 20 20 10 0 0 Eksklusiv utbyte og verdiendring frå finansielle instrument

4,3 % 5,2 % 5,2 % 6,4 % 6,2 % 6,8 % 6,4 % 5,7 % 10,5 % 10,0 % 10,6 % 9,1 % 13,5 % 13,1 % Resultatutvikling EIGENKAPITALAVKASTNING EK avkastning etter skatt EK avkastning (totalresultat) 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 2007 2008 2009 2010 3.kv.09 3.kv.10 3.kv.11 Figuren viser eigenkapitalavkastning etter skatt og eigenkapitalavkastning etter skatt inkl.resultat finansielle eigendelar tillgjengeleg for sal for konsernet i åra 2007 til 2011 (annualiserte tal)

Innleiing Resultatutvikling Inntekter Rentenetto Andre driftsinntekter Sum inntekter Kostnader Tap og misleghald Innskot, utlån og balanse Oppsummering og framtidsutsikter Tabellar

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 3.kv.09 3.kv.10 3.kv.11 2,92 % 2,89 % 2,64 % 2,48 % 2,28 % 2,05 % 2,00 % 1,72 % 1,75 % 1,66 % 1,76 % 1,60 % 2,10 % Inntekter UTVIKLING I RENTENETTO 3,50 % 3,00 % 2,50 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % 0,00 % Rentenetto Rentenetto pr. 3. kvartal 2011 er 403 MNOK, 13 MNOK høgre enn per 3. kvartal 2010 Som andel av GFK er rentenettoen 0,16 prosentpoeng lågare enn pr. 3. kvartal 2010 Reduksjon i rentenetto i % av GFK skuldast i hovudsak lågare rentemargin på innskot og utlån til kundar Figuren viser utvikling i rentenetto i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital for konsernet i åra 2007 til 2011 (kvartalsvise tal er akkumulert og annualisert)

3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. KV. 11 2. KV. 11 3. KV. 11 1,64 % 1,58 % 112 1,86 % 1,88 % 1,75 % 1,87 % 1,80 % 1,70 % 1,66 % 124 128 129 135 138 133 130 140 Inntekter RENTENETTO KVARTALSVIS Mill.kr. % av gsn. fov.kap. 160 140 120 100 80 60 40 20 2,40 % 2,20 % 2,00 % 1,80 % 1,60 % 1,40 % 1,20 % Rentenettoen i 3. kvartal 2011 er 140 MNOK, 5 MNOK høgre enn i 3.kvartal 2010 Rentenettoen i % av GFK er 0,21 prosentpoeng lågare enn i samme kvartal 2010. Reduksjonen skuldast primært lågare kundemargin 0 1,00 % Figuren viser kvartalsvis utvikling i rentenetto i kroner og i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital for konsernet (annualisert)

0,42 % 0,41 % 0,40 % 0,40 % 0,39 % 0,52 % 0,48 % Inntekter UTVIKLING I ANDRE DRIFTSINNTEKTER 0,60 % 0,50 % 0,40 % Andre driftsinntekter 98 MNOK, 11 MNOK høgre enn pr. 3. kvartal 2010 0,30 % 0,20 % 0,10 % 0,00 % 2007 2008 2009 2010 3.kv.09 3.kv.10 3.kv.11 Figuren viser utvikling i netto andre driftsinntekter (eks. utbytte og verdiendring finansielle instrument) i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital for konsernet i åra 2007 til 2011. Kvartalsvise tal er akkumulert og annualisert.

3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 28 29 30 0,47 % 0,45 % 0,40 % 0,40 % 0,38 % 32 31 32 33 0,44 % 0,45 % 0,40 % 0,40 % 35 34 Inntekter ANDRE DRIFTSINNTEKTER KVARTALSVIS 40 0,50 % 35 30 25 0,45 % 0,40 % 0,35 % 0,30 % 20 15 10 0,25 % 0,20 % 0,15 % 0,10 % 5 0 0,05 % 0,00 % Figurane viser kvartalsvis utvikling i andre inntekter for konsernet ( eks. utbytte og verdiendring på finansielle instrument). Tal i MNOK og % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (annualisert)

2007 2008 2009 2010 3.kv.09 3.kv.10 3.kv.11 427 506 472 526 344 390 403 78 132 77 122 74 127 422 480 549 176 521 581 599 702 Inntekter UTVIKLING I SUM INNTEKTER Rentenetto Andre inntekter 800 700 600 500 400 Sum inntekter pr. 3. kvartal 2011 er 41 MNOK lågare enn pr. 3. kvartal 2010 Reduksjonen skuldast tap på finansielle instrument 300 200 100 0 Figuren viser utvikling i sum inntekter (rentenetto og netto andre inntekter) for konsernet i åra 2007 til 2011 (MNOK)

2,07 % 2,10 % 1,72 % 1,75 % 1,66 % 1,76 % 1,59 % 0,46 % 0,59 % 0,31 % 0,58 % 0,38 % 0,30 % 0,59 % 2,18 % 2,04 % 2,66 % 2,41 % 2,33 % 2,35 % 1,89 % Inntekter UTVIKLING I SUM INNTEKTER Rentenetto Andre inntekter 3,00 % 2,50 % Per 3.kvartal 2011 er sum inntekter i % av GFK redusert med 0,46 prosentpoeng 2,00 % 1,50 % Reduksjonen skuldast lågare kundemargin og lågare resultat frå finansielle instrument 1,00 % 0,50 % 0,00 % Figuren viser utvikling i sum inntekter (rentenetto + netto andre inntekter) i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital for konsernet i åra 2007 til 2011. Kvartalsvise tal er akkumulert og annualisert.

135 1,97 % 148 2,12 % 1,99 % 1,97 % 1,87 % 158 164 158 2,53 % 176 187 186 181 2,60 % 2,55 % 2,32 % Inntekter SUM INNTEKTER KVARTALSVIS 200 3,00 % 180 160 2,50 % 140 120 2,00 % 100 1,50 % 80 60 1,00 % 40 20 0,50 % 0 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 0,00 % 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 Figurane viser kvartalsvis utvikling i sum inntekter for konsernet. Tal i MNOK og % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (annualisert)

Innledning Resultatutvikling Inntekter Kostnader Driftskostnader Forvaltning og årsverk Tap og misleghald Innskot, utlån og balanse Oppsummering og framtidsutsikter Tabellar

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2010 (j) 3.kv.09 3.kv.10 3.kv.10 (j) 3.kv.11 2,03 % 1,82 % 1,73 % 1,66 % 1,61 % 1,41 % 1,32 % 1,32 % 1,20 % 0,97 % 1,09 % 0,91 % 1,16 % 1,07 % 1,04 % Kostnader UTVIKLING I KOSTNADER 2,50 % Pr. 3.kvartal 2011 er driftskostnadene auka med 63 MNOK i forhold til samme periode 2010 2,00 % 1,50 % 1,00 % Som andel av GFK er driftskostnadene opp 0,13 prosentpoeng samanlikna med same periode 2010 Auken skyldast i hovudsak at det pr. 3. kvartal 2010 vart tilbakeført AFP ansvar med 37 MNOK (eingongseffekt) og fusjon med Fjaler Sparebank. 0,50 % Justert for AFP tilbakeført i fjor er det ein reduksjon på 0,03% poeng. 0,00 % Figuren viser utvikling i sum driftskostnader i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital for konsernet i åra 2001 til 2011. (Kvartalsvise tal er akkumulert og annualisert). Dei grøne søylene er justert for tilbakeføring av AFP (MNOK 37).

2007 2008 2009 2010 2010 (j) 3.kv.09 3.kv.10 3.kv.10 (j) 3.kv.11 41,4 % 38,5 % 49,7 % 46,7 % 45,6 % 54,6 % 55,1 % 57,4 % 55,0 % Kostnader UTVIKLING I KOSTNADER 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % Pr. 3. kvartal 2011 er sum driftskostnader som andel av driftsinntekter auka med 16,5 prosentpoeng samanlikna med same periode 2010 Justert for AFP er driftskostnader som andel av driftsinntekter auka med 9,3 prosentpoeng fra 3. kvartal 2010 Kostnader som har auka er relatert til fusjon med Fjaler Sparebank og høgre IT kostnader 0,0 % Figuren viser utvikling i sum driftskostnader i % av driftsinntekter inkl. inntekter fra finansielle instrument for konsernet i åra 2007 til 2011. Dei grøne søylene er justert for tilbakeføring av AFP

3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 49 0,70 % 74 77 75 1,08 % 1,07 % 1,03 % 88 90 89 89 86 1,26 % 1,15 % 1,12 % 1,07 % 1,02 % Kostnader DRIFTSKOSTNADER KVARTALSVIS 100 1,40 % 90 80 70 1,20 % 1,00 % 60 50 40 0,80 % 0,60 % 30 20 10 0,40 % 0,20 % 0 0,00 % Figurane viser kvartalsvis utvikling i driftskostnader for konsernet. Tal i MNOK og % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (annualisert)

2007 2008 2009 2010 30.09.11 269 22,5 297 298 304 26,7 303 27,9 32,8 34,4 Kostnader FORVALTNING OG ÅRSVERK Forv.kap.mrd Årsverk 35,0 320 33,0 31,0 310 29,0 27,0 300 25,0 290 23,0 21,0 280 19,0 17,0 270 15,0 260 Figuren viser utvikling i forvaltningskapital (søyler) og antal ansatte (punkt) for konsernet i åra 2007 til 2011

Innleiing Resultatutvikling Inntekter Kostnader Tap og misleghald Tapsutvikling Misleghald Innskot, utlån og balanse Oppsummering og framtidsutsikter Tabellar

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 3.kv.09 3.kv.10 3.kv.11-29 -34-31 5 59 76 80 74 85 99 90 136 130 Tap og misleghald TAPSUTVIKLING 160 140 120 100 80 60 Nedskrivning på utlån pr. 3. kvartal 2011 er 5 MNOK lågare enn pr. 3.kvartal 2010 40 Snitt: 49 20 0-20 -40-60 Figuren viser utvikling i inngang (-)/nedskrivning (+) på utlån og garantiar for konsernet i åra 2001 til 2011

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 3.kv.09 3.kv.10 3.kv.11-0,20 % -0,20 % -0,15 % 0,04 % 0,25 % 0,32 % 0,45 % 0,30 % 0,32 % 0,28 % 0,71 % 0,84 % 1,22 % Tap og misleghald TAPSUTVIKLING 1,40 % 1,20 % 1,00 % 0,80 % 0,60 % 0,40 % Snitt: 0,33% 0,20 % 0,00 % -0,20 % -0,40 % Figuren viser utvikling i inngang (-)/nedskrivning (+) på utlån og garantiar i prosent av brutto utlån for konsernet i åra 2001 til 2011 (kvartalsvise tal er ikkje annualisert)

3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 4 7 17 0,01 % 0,02 % 0,05 % 28 28 33 0,10 % 0,10 % 39 0,11 % 0,13 % 47 0,17 % 0,18 % 61 Tap og misleghald TAPSUTVIKLING KVARTALSVIS 70 0,20 % 60 50 0,18 % 0,16 % 0,14 % 40 30 0,12 % 0,10 % 0,08 % 20 10 0,06 % 0,04 % 0,02 % 0 0,00 % Figurane viser kvartalsvis utvikling i nedskrivning på utlån og garantiar (inkl. netto realisert vinst ved avhending av varige driftsmidlar) for konsernet. Tall i MNOK og % av gjennomsnittleg forvaltningskapital

3.kv.09 4.kv.09 1.kv.10 2.kv.10 3.kv.10 4.kv.10 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 0,27 % 0,33 % 0,31 % 0,37 % 0,37 % 0,41 % 0,46 % 0,43 % 0,51 % 1,35 % 0,89 % 1,25 % 1,62 % 1,52 % 1,31 % 1,28 % 1,57 % 1,73 % 1,56 % 2,66 % 3,01 % 2,78 % 2,75 % 3,57 % 3,37 % 3,27 % 3,51 % Tap og misleghald MISLEGHALD - UTVIKLING KONSERN PM BM Totalt 4,50 % 4,00 % 3,50 % 3,00 % 2,50 % 2,00 % Auka misleghald i 3. kvartal er i hovudsak relatert til eitt engasjement. Det er gjennomført tapsavsetning for engasjementet og det blir arbeidd med realisasjon. 1,50 % 1,00 % 0,50 % 0,00 % Figuren viser kvartalsvis utvikling i misleghald over 90 dagar i prosent av brutto utlån til det einskilde segmentet (PM og BM)

88 112 104 165 163 57 225 202 77 105 146 79 80 189 83 209 244 94 243 285 319 Tap og misleghald NEDSKRIVING PÅ UTLÅN 350 300 Individuelle nedskrivingar Gruppenedskrivingar Reduksjon i tapsavsetning i forhold til 31.12.10 p.g.a. konstatering av tidlegare avsett tap (117 MNOK ) 250 200 150 100 50 0 2007 2008 2009 2010 3.kv.09 3.kv.10 3.kv.11 Figuren viser utvikling i balanseførte individuelle nedskrivingar og gruppenedskrivingar (MNOK). Gruppenedskrivingar er basert på ein modell som tar omsyn til kvalitet, storleik og samansetning av utlånsporteføljen

Innledning Resultatutvikling Inntekter Kostnader Tap og misleghald Innskot, utlån og balanse Balanseutvikling Utvikling utlån og innskot Funding Oppsummering og framtidsutsikter Tabellar

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 3.kv.09 3.kv.10 3.kv.11 11,9 12,8 13,2 14,4 15,8 18,8 22,5 26,7 27,9 27,9 32,8 31,9 34,4 FORVALTNINGSKAPITAL 2001-2011 Balansetutvikling 40,0 35,0 30,0 25,0 7,7% auke i forvaltningskapital en samanlikna med 3. kv. 2010 Auken skuldast primært vekst i utlån til PM 20,0 15,0 10,0 5,0 - Figuren viser forvaltningskapital for konsernet i åra 2001 til 2011 (mrd. NOK)

12,0 13,3 14,1 14,0 16,8 15,7 17,3 22,5 20,1 26,7 23,7 24,8 27,9 28,6 27,9 24,3 27,9 32,8 31,9 29,9 34,4 Innskot, utlån og balanse BALANSEUTVIKLING 40,0 35,0 30,0 25,0 Forvaltnings kapital Netto utlån Innskot Forvaltningskapitalen har auka på 2,5 mrd.kr. frå 3. kvartal 2010 Auke både i utlån og innskot med hhv. 2,0 mrd. kr. og 1,6 mrd. kr. frå 3. kvartal 2010 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 2007 2008 2009 2010 3.kv.09 3.kv.10 3.kv.11 Figuren viser årlig utvikling i forvaltningskapital, netto utlån og innskudd for konsernet (Mrd NOK)

5 % 5 % 6 % 7 % 11 % 11 % 8 % 7 % 10 % 11 % 14 % 15 % 12 % 20 % 19 % 17 % 19 % 18 % 17 % 15 % 19 % Innskot, utlån og balanse BALANSEUTVIKLING -VEKST 25 % Vekst i forvaltningskapital Vekst i utlån Vekst i innskot 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % 2007 2008 2009 2010 3.kv.09 3.kv.10 3.kv.11 Figuren viser prosentvis årlig vekst i forvaltningskapital, netto utlån og innskudd for konsernet

9,7 10,6 10,3 14,8 17,5 19,8 24,6 28,1 30,1 Innskot, utlån og balanse UTVIKLING I UTLÅN 35,0 30,0 25,0 3. Kv. 2009 3. Kv. 2010 3. Kv. 2011 Utlån er auka med 2,0 mrd. kr. frå 3.kvartal 2010 tilsvarende ein oppgang på 7,1%. Utlån til PM er auka med 2,3 mrd. kr. eller 13,2% Reduksjon i utlån til BM med 2,2% 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Brutto utlån PM BM Figuren viser utvikling i utlån til personmarked, bedriftsmarked og det offentlige (mrd. NOK)

Innskot, utlån og balanse FORDELING AV BRUTTO UTLÅN UTLÅN PR 30.09.2010 UTLÅN PR 30.09.2011 0,16 % 0,13 % 37,81 % PM BM 34,27 % PM BM 62,04 % OFF 65,60 % OFF Figurene viser fordeling av brutto utlån til personmarked, bedriftsmarked og det offentlige (%)

4,4 5,1 5,3 1,4 1,4 1,9 8,2 9,2 10,1 14,0 15,8 17,3 UTVIKLING I INNSKOT Innskot, utlån og balanse 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 3. Kv. 2009 3. Kv. 2010 3. Kv. 2011 Brutto innskot er opp 1,5 mrd. kr. frå 3. kvartal 2010 tilsvarende ein oppgang på 9,8% Innskot frå PM auka med 9,1% Innskot frå BM auka med 4,2% Innskot frå off. sektor auka med 34,5% 6,0 4,0 2,0 0,0 Innskot PM BM OFF Figuren viser utvikling i innskot frå personmarknad, bedriftsmarknad og det offentlige (mrd.nok)

Innskot, utlån og balanse INNSKOTSFORDELING INNSKOT PR 30.09.2010 INNSKOT PR 30.09.2011 32,44 % 8,95 % 58,61 % PM 10,97 % BM 30,72 OFF % 58,30 % PM BM OFF Figurene viser fordeling av innskot frå personmarked, bedriftsmarked og det offentlige (%)

55,8 % 55,8 % 56,3 % 58,0 % 57,0 % 55,9 % 57,3 % 59,3 % 59,3 % 59,7 % 60,6 % 60,5 % 63,8 % 65,8 % Innskot, utlån og balanse INNSKOTSDEKNING Innskotsdekning (konsern) Innskotsdekning (morbank) 68,0 % 66,0 % 64,0 % 62,0 % 60,0 % 58,0 % Auke i innskotsdekninga frå 3. kvartal 2010 med 1,4% poeng for konsern og 5,3% poeng for morbank 56,0 % 54,0 % 52,0 % 50,0 % Figuren viser utvikling i innskotsdekning (innskot i % av brutto utlån) for konsernet og for morbanken (morbank er ekskl. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS, som vart operativt med bustadutlån i 2009)

2007 2008 2009 2010 30.09.09 30.09.10 30.09.11 1835 1928 2077 1996 2381 2315 2446 11,3 % 10,5 % 10,8 % 10,3 % 10,4 % 12,1 % 12,0 % EIGENKAPITAL OG KJERNEKAPITAL Innskot, utlån og balanse EK (MNOK) Kjernekapital (%) 3000 14,00 % 2500 2000 1500 1000 500 12,00 % 10,00 % 8,00 % 6,00 % 4,00 % 2,00 % Auke i kjernekapitaldekninga gjennom resultat og etablering av fondsobligasjon Kjernekapitalen inkluderer fondsobligasjon med 313 mkr. pr. 30.09.11. 0 0,00 % Figuren viser utvikling i egenkapital (søyler) og kjernekapital (punkt) for konsernet

11,3 % 11,3 % 10,5 % 10,5 % 10,8 % 11,9 % 11,4 % 10,3 % 11,3 % 10,4 % 12,9 % 11,9 % 13,0 % 12,0 % KAPITALDEKNINGSUTVIKLING Innskot, utlån og balanse Kapitaldekning Kjernekapital 2007 2008 2009 2010 3.kv.09 3.kv.10 3.kv.11 Figuren viser utvikling i kapitaldekningsprosent for konsernet

MNOK FORFALLSPROFIL FUNDING PR. 30.09.11 Innskot, utlån og balanse 4.500 4.000 3.500 Banken har fokus på innskotsdekning, likviditetsreserve og forfallsstruktur på fundiga i styring av likviditeten 3.000 2.500 Fondsobligasjonar og Ansvarleg lån (call-dato) Kredittinstitusjonar Bytteordningen og F-lån Banken nyttar bustadlån til å skrive ut obligasjonar med førerett gjennom dotterselskapet Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS 2.000 OMF 1.500 Obligasjon og sertifikat 1.000 500 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Figuren viser forfallstidspunkt for forskjellige fundingkjelder (MNOK)

sep. 11 nov. 11 jan. 12 mar. 12 mai. 12 jul. 12 sep. 12 nov. 12 OMSTILLINGSTID Innskot, utlån og balanse 6000 Likviditetsbeholdning inkl. bustadlån klargjort for OMF-utlegging Likviditetsbeholdning 5000 4000 3000 2000 Konsernet har pr. 3.kvartal 2011 ein likviditetsreserve på 3,5 mrd. kr. plassert i kortsiktige innskot i Norges bank eller andre bankar og fritt omsettelege obligasjonar og sertifikat 1000 0-1000 Likviditetsbeholdning gitt ingen nye låneopptak og innskots- og utlånsvekst i tråd med budsjett/prognose -2000

Innledning Resultatutvikling Inntekter Kostnader Tap og misleghald Innskot, utlån og balanse Oppsummering og framtidsutsikter Tabellar

OPPSUMMERING OG FRAMTIDSUTSIKTER Resultatet pr. 30.09.2011 er redusert samanlikna med same periode i fjor. Skuldast i hovudsak tilbakeføring av AFP ansvar i fjor og negativt resultat frå aksjar i 2011. Rentenetto og andre driftsinntekter høgre enn for same periode i fjor. Nedskriving på utlån er høgre enn venta. I hovudsak relatert til nokre større engasjement. Resultatet er svakare enn forventa Tiltak for å auke innteninga: Heve marginen på utlån Kostnadseffektivisering Reknar med at positiv resultatutvikling i 4. kvartal samanlikna med resultat hittil i år.

Innledning Resultatutvikling Inntekter Kostnader Tap og misleghald Innskot, utlån og balanse Oppsummering og framtidsutsikter Tabellar

Resultatutvikling HOVEDTAL PR. 3. KVARTAL 2011 (Tal i millionar kroner, konsern) RESULTATREKNESKAP 30.09.11 30.09.10 31.12.10 Netto renteinntekter 403 390 526 Utbytte og verdiendring på finansielle instrument -21 43 52 Andre driftsinntekter 98 89 124 Driftskostnader 264 201 291 Resultat før nedskriving på utlån og garantiar (inkl. verdipapir) 215 320 411 Netto realisert vinst ved avhending av varige driftsmidlar -1 1 2 Nedskriving på utlån og garantiar 85 90 130 Resultat før skatt 129 231 283 Skattekostnad 36 66 63 Resultat verksemd og anleggsmidlar haldne for sal, etter skatt 16 0 0 Resultat etter skatt 77 166 221 Resultat av langsiktige fin. eigedelar tilgjengeleg for sal 25-24 -11 Totalresultat 102 142 209

Balanse HOVEDTAL PR. 3. KVARTAL 2011 (Tal i millionar kroner, konsern) BALANSE 30.09.11 30.09.10 31.12.10 Utlån til og krav på kredittinstitusjonar 103 75 117 Brutto utlån til og krav på kundar 30.136 28.142 28.884 Individuelle nedskrivingar på utlån og garantiar 104 202 225 Gruppenedskriving på utlån og garantiar 105 83 94 Verdipapirplasseringar 3.591 3.399 3.463 Gjeld til kredittinstitusjonar 2.189 2.707 2.271 Innskot frå og gjeld til kundar 17.280 15.735 16.754 Verdipapirgjeld 11.186 10.069 10.493 Eigenkapital 2.446 2.315 2.381 Forvaltningskapital 34.389 31.917 32.792 Gjennomsnittleg forvaltningskapital 33.745 29.523 30.109

Innskot, utlån og balanse BALANSEN - HOVEDTAL (Tal i millionar kroner, konsern) BALANSE 30.09.11 30.09.10 Endring Utlån til og krav på kredittinstitusjonar 103 75-75 Brutto utlån til og krav på kundar 30.136 28.142-28.112 Individuelle nedskrivingar på utlån og garantiar 104 202-202 Gruppenedskriving på utlån og garantiar 105 83-83 Verdipapirplasseringar 3.591 3.399-3.395 Gjeld til kredittinstitusjonar 2.189 2.707-2.705 Innskot frå og gjeld til kundar 17.280 15.735-15.718 Verdipapirgjeld 11.186 10.069-10.058 Eigenkapital 2.446 2.315-2.313 Forvaltningskapital 34.389 31.917-31.883 Gjennomsnittleg forvaltningskapital 33.745 29.523-29.489

Resultatutvikling HOVEDTAL PR. 3. KVARTAL 2011 NØKKELTAL 30.09.11 30.09.10 31.12.10 Lønsemd Rentenetto i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 1,59 % 1,76 % 1,75 % Andre driftsinntekter i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,39 % 0,40 % 0,41 % Driftskostnader i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 1,04 % 0,91 % 0,97 % Driftskostnader i % av driftsinnt. ekskl. innt. frå fin. instrument 52,69 % 41,96 % 44,72 % Driftskostnader i % av driftsinnt. inkl. innt. frå fin. instrument 55,00 % 38,50 % 41,40 % Resultat før nedskriving i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,85 % 1,45 % 1,37 % Resultat før skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,51 % 1,04 % 0,94 % Resultat etter skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,31 % 0,75 % 0,73 % Eigenkapitalavkastning før skatt 7,22 % 14,84 % 12,87 % Eigenkapitalavkastning etter skatt 4,31 % 10,64 % 10,49 % Eigenkapitalavkastning etter skatt inkl. res. fin. eigendelar 5,71 % 9,12 % 9,99 %

UNDERLIGGANDE BANKDRIFT MNOK 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 Netto renteinntekter 112 128 129 124 135 138 133 130 140 Provisjonsinntekter 15 17 20 19 17 18 21 24 17 Andre inntekter 17 14 8 10 15 17 9 9 17 Sum driftskostnader 74 88 49 77 75 90 89 89 86 Basisdrift før nedskriving 70 71 108 76 92 83 74 74 88 Netto nedskriving på utlån 47 4 28 33 28 39 7 17 61 Basisdrift etter nedskriving 23 67 80 43 64 44 67 57 27 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 Basisdrift (før tap) 70 71 108 76 92 83 74 74 88 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2.kv. 10 3.kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 3. kv. 11 Basisdrift etter tap 23 67 80 43 64 44 67 57 27 Eksklusiv utbyte og resultat frå finansielle instrument