KVARTALSRAPPORT 1. kvartal 213 Hovedpunkter Konsernets omsetning ble i første kvartal redusert med 3 % til MNOK 392,3. Omsetningen i første kvartal var påvirket av at påskeuken i år kom i mars måned mot april i 212. Driftsresultat og EBITDA ble også redusert og endte på henholdsvis minus MNOK 7,3 og pluss MNOK 1,9. Første kvartal har vært krevende annonsemåneder særlig inn mot stilling ledig. De ulike shippingtilknyttede aktivitetene i konsernet merket også lavere etterspørsel. Markedsandelsmessig var utviklingen tilfredsstillende På opplagssiden var det fortsatt omsetningsvekst og opplagsinntektene utgjør den største inntektskategorien, men med variasjoner mellom publikasjonene. Veksten i digitale inntekter fortsatte og var særlig sterk for det nye forretningsområdet direct relations med en vekst på 43 %. Konsernet kjøpte resterende aksjer i Mynewsdesk i slutten av mars og begynnelsen av april og eier medio april 1% av selskapet. Oppkjøpet av ddp direct i Tyskland har gått som planlagt og dette selskapet sammen med Mynewsdesk utgjør det nye forretningsområder direct relations Gjennom første kvartal ble det lansert flere nye produkter. Det nye Recharge konseptet og Upstream Technology ble begge lansert i første kvartal sammen med nye mandarinspråklige nettsteder for Upstream og TradeWinds. NHST Media Group kvartalsrapport 1. kvartal side 1 av 8
FØRSTE KVARTAL 213 Tall i MNOK Q1 213 Q1 212 Endring i % Omsetning (*) (**) 292,3 31,8-3 % Driftskostnader (*) (**) 299,7 299,8 % EBITDA 1,9 11,3-83 % Driftsresultat (*) -7,3 2, N/A Netto finans 1,4 -,7 Resultat før skatt -5,9 1,3 (*) Omsetning og resultat for 211 er nedjustert grunnet endringer i inntektsføringsprinsipp for MyNewsdesk (**) Akkumulert omsetning og kostnader i 212 er korrigert for en feil i eliminert omsetning i Nautisk. NHST konsernet i første kvartal Omsetningen i første kvartal var MNOK 292,3, et fall på 3 % eller MNOK 9,5 sammenlignet med samme periode i 212. Første kvartal er normalt et svakt kvartal. Kvartalet var også preget av en relativt svak start på året i annonsemarkedet. Omsetning i mnok produkter. Disse prisjusteringene har fått effekt fra første kvartal. Inntektene fra digitale abonnementsprodukter fortsatte å vokse. Service inntektene i kvartalet falt med 8 %, til MNOK 6,3. Underliggende er markedet utfordrende for nautical charts med lavere etterspørsel, mens det nye virksomhetsområdet direct relations fortsatte å vokse betydelig. 35 3 25 2 15 1 5 Service inntekter Opplagsinntekter Annonseinntekter 6 66 59 132 125 117 1 111 112 Q1 213 Q1 212 Q1 211 Digitale inntekter fortsatte å stige i første kvartal. Veksten i digitale inntekter relatert til konsernets publisistiske aktiviteter var 9 % sammenlignet med samme periode i 212. Inntektene fordelte seg på følgende inntektskategorier i prosent av totale digitalinntekter for publikasjonene: Annonse Nett Abo digitalt Abo kombi Digitalt innholdssalg 6 % 29 % 1 % 55 % Annonseinntektene falt 1 % i første kvartal sammenlignet med første kvartal i 212, men annonsemarkedet tok seg noe opp utover i kvartalet. Opplagsinntektene er opp 6 % i kvartalet, men veksten var ikke tilstrekkelig til å kompensere for fallet i annonseinntekter. For hele 212 var opplagsinntektene igjen større enn annonseinntektene og denne trenden fortsatte inn i første kvartal. Konsernet har gjennomgående justert prisingen av abonnementsproduktene i 213. Siktemålet har vært å harmonisere prisingen mellom papir og digitale Øvrige digitale inntekter vokste 19 % sammenlignet med samme periode i 212 og denne veksten var drevet av forretningsområdet direct relations Kostnadene i første kvartal var MNOK 299,7 som var tilnærmet flatt mot samme periode i 212. Kostnadene i første kvartal reflekterte at NHST Media Group kvartalsrapport 1. kvartal side 2 av 8
enkelte planlagte aktiviteter ble forskjøvet i tid og at kostnadskontroll har vært i fokus. Videre har lavere varekostnader i nautical charts som følge av omsetningsfallet og effekten av endret organisasjon i Recharge gitt lavere kostnader i første kvartal sammenlignet med samme periode i 212. I motsatt retning inkluderer kvartalet kostnader knyttet til integrasjonsarbeidet i ddp direct, til utkjøpet av minoritetsaksjonærene i Mynewsdesk og til ekstern hjelp i forskjellige strategiske prosjekter. Kvartalstallene reflekterer en foreløpig oppkjøpsanalyse og konsernets egenkapitalgrad faller som følge av økte immaterielle eiendeler. Egenkapitalandelen falt til 22 % ved utgangen av kvartalet, men den underliggende kontantstrømmen fra driften er positiv og likviditetssituasjonen er god. Nærmere om forretningsområdene i første kvartal 4 3 2 1-1 Driftsresultat i mnok 2, 1,5-7,3 Q1 213 Q1 212 Q1 211 Omsetning fordelt på virksomhetsområde, akkumulert 8 % 9 % 3 % 2 % 59 % DN Direct Relations Global Nautisk Annet Ebitda resultatet falt fra MNOK 11,3 i første kvartal 212 til MNOK 1,9 i år. Det er ikke vesentlige endringer i avskrivninger sammenlignet med 212, men utover i året vil kjøpet av resterende aksjer i Mynewsdesk gi økte avskrivninger på immaterielle eiendeler. Driftsresultatet i første kvartal var negativt med MNOK 7,3 mot et overskudd på MNOK 2 i samme periode i fjor. Netto resultat etter skatt ble negativt MNOK 5,9. Finansnettoen i konsernet er påvirket av valutasvingningene, som var til dels betydelige gjennom første kvartal, og avkastningen på løpende bankbeholdning. Konsernet driver ikke en utpreget aktiv finansforvaltning utover strategien rundt sikring av valutaposisjoner. Per utgangen av kvartalet kjøpte NHST de fleste aksjene fra minoritetsaksjonærene i Mynewsdesk. Resten av aksjene ble kjøpt i april og virksomheten er nå heleid av NHST Media Group. Transaksjonen ble finansiert av en kombinasjon av kredittlinjer og egenkapital. Forretningsområdet DN Etter omleggingen i første kvartal består forretningsområdet DN nå av Dagens Næringsliv, DN Nye Medier (DN.no) og TDN Finans. Omsetningen falt 1 % fra MNOK 175,3 i første kvartal 212 til til MNOK 173,1 i første kvartal i år. Skiftet mellom annonseinntekter og opplagsinntekter ble forsterket i kvartalet. Opplagsinntekten steg, mens annonseinntekten falt. Opplagsinntektene utgjorde 55 % av totale inntekter i første kvartal mot 5 % i samme tidsrom i 212. Opplagsinntektene inkluderer inntektene fra abonnementstjenestene i TDN Finans, men dette markedet er negativt påvirket av den generelle nedgangen på aksjesiden i meglerhusene. Det var fortsatt god vekst i digitale annonseinntekter og DN.no fortsatte derfor fremgangen sammenlignet med samme periode i 212. NHST Media Group kvartalsrapport 1. kvartal side 3 av 8
Omsetning og EBIT i mnok Omsetning og EBIT i mnok 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Q1 213 Q1 212 Q1 211 7 6 5 4 3 2 1-1 -2 Q1 213 Q1 212 Q1 211 Omsetning Driftsresultat Omsetning Driftsresultat Kostnadene i DN var svakt opp i første kvartal. Underliggende var varekostnadene lavere i første kvartal enn samme periode i 212, mens kostnadene til eksterne tjenester steg. Andre kostnader var stabile. Driftsresultatet i kvartalet var MNOK 12,9 og tilbakegangen var primært drevet av lavere inntekter. Driftsmarginen i første kvartal var 7,5 % mot 9,2 % i samme periode i 212. Driftsmarginen er fortsatt under de langsiktige målsetningene for virksomheten. De offisielle opplagstallene for 212 kom i første kvartal og viste at DN også i fjor var en av få opplagsvinnere i det norske markedet. Forretningsområdet global Omsetningen i kvartalet var MNOK 59,6 som var en nedgang på 4 % sammenlignet med 212. Shippingmarkedet er fortsatt svakt inn i 213 og dette påvirket annonsemarkedet for Tradewinds. De andre virksomhetene hadde også tilbakegang på inntektssiden, men utslagene her var mindre. Fall i annonseinntektene var hovedgrunnen til tilbakegangen på topplinjen. Det var også internasjonalt en svak start på året, men utover i kvartalet var bildet mer blandet mellom bransjene. Opplagsinntektene i de globale publikasjonene vokste ikke med samme takt som DN. Kostnadene i global var svakt opp sammenlignet med første kvartal i 212. Kostnadene endte på MNOK 69, som var opp 1 %. Kostnadstiltakene i Recharge er gjennomført og kostnadene falt 29 % i selskapet i første kvartal sammenlignet med samme periode i 212. Økt aktivitet i kvartalet dro likevel kostnadene opp sammenlignet med samme periode i 212. Driftsmarginen i global var negativ i første kvartal og driftsresultatet var minus MNOK 9,4 en forverring på MNOK 3,7 mot tilsvarende periode i 212. Av resultatforverringen utgjør fallet i inntektene MNOK 2,7. Satsningen på magasinprodukter er i gang i global og førsteutgavene av nye magasiner i Recharge og Upstream ble lansert i kvartalet med god mottakelse i markedet. I tillegg er den geografiske satsningen mot Kina med egne språkversjoner igangsatt. Det var en klar økning i antallet digitale abonnenter i global. Økt aktivitet mot bedriftsmarkedet og bedriftssalg er prioriterte områder i de globale virksomhetene. Det er forventninger til at dette kan være med på å løfte opplagsinntektene utover i året. Avisen Fishing News (del av Intrafish) markerer sitt 1 års jubileum i april. NHST Media Group kvartalsrapport 1. kvartal side 4 av 8
Forretningsområdet direct relations Det nye forretningsområdet direct relations som fatter tjenester for distribusjon av virksomheters informasjon til markedet. Selskapene Mynewsdesk og ddp direct inngår i dette segmentet. Virksomheten har fortsatt å vokse også i første kvartal langs alle målbare dimensjoner. Omsetningen økte med 43 % hvorav 3 % er organisk vekst og resten er et resultat av kjøpet av ddp direct. Virksomheten får stadig flere kunder og aksepten for produktene i nye markeder øker. Det er likevel et konkurranseutsatt marked i flere av de nye geografiske områdene som selskapene beveger seg inn i og dette vil påvirke veksttakt og initial lønnsomhet. Salgsmodellen i Mynewsdesk er slik at det er en stor grad av kundebetalinger i tilnærmet forskuddsbetalte abonnementsløsninger. Det gjør at kontantstrømmen fra virksomheten er vesentlig bedre enn regnskapsmessig resultat så lenge virksomheten fortsetter den raske veksten Omsetningen endte på MNOK 24,4 mot MNOK 17, i samme kvartal i fjor(hvor ddp direct ikke inngikk). 3 25 2 15 1 5-5 Omsetning og EBIT i mnok Q1 213 Q1 212 Q1 211 Omsetning Driftsresultat Driftsmarginen var bedre i første kvartal 213 enn i tilsvarende periode i 212, men har først og fremst sammenheng med periodisering av vekstrelaterte kostnader. En integrasjon av organisasjonen i Mynewsdesk og ddp direct har begynt og det forberedes en lansering av nye tjenester på det tyske markedet. Etter kjøp av minoritetseiernes aksjer i to transaksjoner før og etter utgangen av første kvartal er Mynewsdesk nå heleid av NHST Media Group. Transaksjonene fant sted til en pris som verdsatte Mynewsdesk til MNOK 182,5 på 1 % basis. Forretningsområdet nautical charts Shippingmarkedet er fortsatt svakt inn i 213 og dette har påvirket virksomheten til nautical charts betydelig. Omsetningen har falt 25 % i første kvartal sammenlignet med samme periode i 212. Det var volumet i salget til hvert enkelt skip på abonnement som fortsatte å falle. I tillegg var det fortsatt stor konkurranse i enkelte markeder og rundt de få nybyggingskontraktene somhar vært. 4 35 3 25 2 15 1 5-5 Omsetning og Ebit i mnok Q1 213 Q1 212 Q1 211 Omsetning Driftsresultat Virksomheten forholder seg offensivt til utfordringene og jobber med å øke sitt kundetilfang. Det ble gjennom første kvartal etablert virksomhet både i UK og Hong Kong for å gi ytterligere tilgang til nye kundegrupper. Det har også medført en fortsatt styrking av salgsorganisasjonen. Virksomheten i UK er også etablert for på sikt å kunne øke effektiviteten i logistikken fra den viktigste leverandøren av papirkart UKHO. Driftsresultatet falt til minus MNOK,4 fra et overskudd i første kvartal i 212 på MNOK NHST Media Group kvartalsrapport 1. kvartal side 5 av 8
4,2. Kostnadene falt ikke like mye som omsetningen i kvartalet, mens underliggende bruttomarginer steg litt i perioden. Forretningsområdet andre Dette nye området samler nå de resterende operative virksomhetene i konsernet. Det vil si morselskapet NHST Media Group, som selger tjenester til datterselskapene, samt Smartcom og Europower. Omsetningen i både Smartcom og Eurpower falt betydelig i første kvartal. Smartcom fikk ikke fullt utbytte av den økte aktiviteten i markedet på slutten av 212 og kundeporteføljen er fortsatt for liten. Det er behov for ytterligere vekst på inntektssiden for å bringe selskapet i balanse. Kostnadene falt med MNOK 3 mot tilsvarende periode i 212, som følge av avviklingen av virksomheten i UK i samme kvartal i 212. disse virksomhetene mange nye muligheter, men øker usikkerheten i det korte bildet. De fleste av konsernets virksomheter har god konkurransekraft og er godt posisjonert for fortsatt å utvikle sine markedsposisjoner innenfor sine respektive segmenter. Det vil bli avholdt generalforsamling den 15. mai kl 15: i selskapets lokaler i Christina Krohgs gt. 16. Europower klarte heller ikke å nå opp omsetningsmessig til tilsvarende kvartal i 212. Annonsemarkedet var utfordrende også for Europower i kvartalet, mens noe av nedgangen også skyldes at Europower i første kvartal i 212 fortsatt ga ut månedsavisen Europower. Samlet bidro virksomhetsområdet med et driftsresultat på minus MNOK 9, i kvartalet, mot et tilsvarende resultat i 212 på minus MNOK 7,6. Utsikter Konsernet står overfor et krevende markedsbilde særlig relatert til annonsemarkedene og utfordringene rundt digitalisering av nye forretningsmodeller. I tillegg opererer direct relations og nautical charts i markeder som gjennomgår både strukturelle og markedsmessige endringer. Det gir NHST Media Group kvartalsrapport 1. kvartal side 6 av 8
NØKKELTALL NHST MEDIA GROUP (MNOK) 1. Kvartal 13 1. Kvartal 12 212 211 21 Omsetning (***) (****) 292,3 31,8 1 2, 1 176,3 1 17,4 Driftskostnader (****) 29,4 29,6 1 118, 1 132,4 1 4,1 Ordinære avskrivninger 9,2 9,3 37,7 34,4 37,7 EBITDA 1,9 11,3 82, 43,9 67,3 Driftsresultat (***) -7,3 2, 44,2 9,5 29,6 Netto finansinntekter 1,4 -,7-4,1 1,3 1,3 Resultat før skatt -5,9 1,3 4,1 1,8 3,9 Resultat etter skatt totalt (*) -5,,9 24, 27,5 18,5 Minoritetsinteresser,6 -,1 1,1 1,6 2,2 Resultat etter skatt majoritet (*) -5,6 1, 22,9 25,9 16,4 Antall aksjer 1 287 925 1 287 925 1 287 925 1 287 925 1 287 925 Fortjeneste per aksje, i kr. -3,9,7 18,7 26,6 14,4 Antall ansatte 728 72 71 695 674 Antall årsverk(**) 721 75 699 682 639 31.3.213 31.12.212 Immaterielle eiendeler 149,9 13,5 Andre anleggsmidler 92,8 7, Sum anleggsmidler 242,8 173,5 Varer 15,9 16,5 Kundefordringer 112,8 122,4 Andre kortsiktige fordringer 37,5 22,2 Bankinnskudd og kontanter 238,4 24,7 Sum omløpsmidler 44,5 365,9 Sum eiendeler 647,3 539,4 Egenkapital 126,4 125,6 Minoritetsandel 14,8 19,7 Sum egenkapital 141,2 145,3 Langsiktig gjeld 2,4 16,2 Leverandørgjeld 35,4 39, Forskudd fra kunder 253, 21,4 Annen kortsiktig gjeld 197,3 128,5 Sum gjeld 56,1 394,1 Sum egenkapital og gjeld 647,3 539,4 (*) Benyttet skattesats på 28 % ved beregning av kvartal-tallene. (**) Helårstallene er gjennomsnitt for året, kvartalstall er ved utgangen av kvartalet. (***) Omsetning og resultat for 211 er nedjustert grunnet endringer i inntektsføringsprinsipp for MyNewsdesk (****) Akkumulert omsetning og kostnader i 212 er korrigert for en feil i eliminert omsetning i Nautisk. De 1 største aksjonærene pr. 31/3-13 City Passagen AS (Berner Gruppen) 18,4 % Bonheur ASA 17,96 % Ganger Rolf ASA 17,64 % Must Invest AS 16,86 % Skagen Vekst 4,66 % Fredrik Olsen AS 2,2 % Falck Frås A/S 1,83 % Sjøgress AS 1,8 % Pareto AS 1,67 % MP Pensjon PK 1,57 % NHST Media Group kvartalsrapport 1. kvartal side 7 av 8
NHST KONSERN (MNOK) Q1 213 Q1 212 Diff 13/12 YTD Q1 213 YTD Q1 212 Diff 13/12 Konsernomsetning 292,328 31,85-3 % 292,328 31,85-3 % Driftskostnader 299,668 299,85 % 299,668 299,85 % Driftsresultat -7,34 2, N/A -7,34 2, N/A Netto finans 1,431 -,737 N/A 1,431 -,737 N/A Resultat før skatt -5,99 1,262 N/A -5,99 1,262 N/A ***** Sammenligningstall for 212 er omarbeidet for å reflektere endringer i inntektsføringsprinsipp for Mynewsdesk ****** Akkumulert omsetning og kostnader i 212 er korrigert for en feil i eliminert omsetning i Nautisk. SEGMENT DAGENS NÆRINGSLIV DN TOTAL (MNOK) Q1 213 Q1 212 Diff 13/12 YTD Q1 213 YTD Q1 212 Diff 13/12 Samlede inntekter 173,13 175,339-1 % 173,13 175,339-1 % Driftskostnader 16,187 159,245 1 % 16,187 159,245 1 % Driftsresultat 12,943 16,94-2 % 12,943 16,94-2 % Netto finans 2,32 2,124 8 % 2,32 2,124 8 % Resultat før skatt 15,245 18,218-16 % 15,245 18,218-16 % SEGMENT GLOBAL GLOBAL TOTAL (MNOK) Q1 213 Q1 212 ** Diff 13/12 YTD Q1 213 YTD Q1 212 ** Diff 13/12 Samlede inntekter 59,598 62,374-4 % 59,598 62,374-4 % Driftskostnader 69,41 68,91 1 % 69,41 68,91 1 % Driftsresultat *** -9,443-5,717-65 % -9,443-5,717-65 % Netto finans,878 -,78 N/A,878 -,78 N/A Resultat før skatt -8,565-6,425-33 % -8,565-6,425-33 % ** Inkluderer konsoliderte tall for NHST Asia *** Inkluderer ikke avskrivninger på konserngoodwill SEGMENT DIRECT RELATIONS DIRECT RELATIONS TOTAL (MNOK) Q1 213 Q1 212 Diff 13/12 YTD Q1 213 YTD Q1 212 Diff 13/12 Samlede inntekter 24,389 17,18 43 % 24,389 17,18 43 % Driftskostnader 23,188 19,353 2 % 23,188 19,353 2 % Driftsresultat * 1,21-2,335 N/A 1,21-2,335 N/A Netto finans,11 -,42 N/A,11 -,42 N/A Resultat før skatt 1,311-2,377 N/A 1,311-2,377 N/A * Inkluderer ikke avskrivninger på konserngoodwill SEGMENT NAUTICAL CHARTS NAUTICAL CHARTS TOTAL (MNOK) Q1 213 Q1 212 Diff 13/12 YTD Q1 213 YTD Q1 212 Diff 13/12 Samlede inntekter 26,341 35,17-25 % 26,341 35,17-25 % Driftskostnader 26,769 31,2-14 % 26,769 31,2-14 % Driftsresultat * -,428 4,168 N/A -,428 4,168 N/A Netto finans,113 -,357 N/A,113 -,357 N/A Resultat før skatt -,315 3,811 N/A -,315 3,811 N/A * Inkluderer ikke avskrivninger på konserngoodwill SEGMENT OTHER OTHER TOTAL (MNOK) Q1 213 Q1 212 Diff 13/12 YTD Q1 213 YTD Q1 212 Diff 13/12 Samlede inntekter 28,45 3,338-6 % 28,45 3,338-6 % Driftskostnader 37,471 37,954-1 % 37,471 37,954-1 % Driftsresultat * -9,21-7,616-18 % -9,21-7,616-18 % Netto finans -1,972-1,755-12 % -1,972-1,755-12 % Resultat før skatt -1,992-9,371-17 % -1,992-9,371-17 % * Inkluderer ikke avskrivninger på konserngoodwill NHST Media Group kvartalsrapport 1. kvartal side 8 av 8