CALYON CRÉDIT AGRICOLE CIB VEKSTSERTIFIKAT KNOCK-OUT CALL RUSSLAND Stor eksponering. Liten innsats. Russland < Løpetid 1,5 år < Investeringsbeløp inklusive kjøpsprovisjon 10 500 kr per vekstsertifikat < Pålydende beløp 100 000 kr per vekstsertifikat < Avkastningsfaktor 100 prosent < Siste bestillingsdag 10. oktober 2008 < Moskva, Russland RISIKONIVÅ: MEGET HØY En investering i vekstsertifikat er sammenlignbart med å erverve en opsjon, det vil si at hele den investerte kapitalen risikeres.
Vekstsertifikat Knock-Out Call Russland gir deg muligheten til å investere i en av verdens heteste vekstmarkeder for en liten innsats.
Moskva, Russland RUSSLAND Det generelle makroøkonomiske bildet i Russland viser en fremdeles stabil utvikling. Landet har hatt en årlig vekst i BNP på cirka 7 prosent siden 1998. Arbeidsledigheten er på vei ned og lønnsomheten blant foretakene er høy. Den disponible inntekten er fordoblet over de siste fem årene og øker jevnt videre med cirka 10 prosent per år. I takt med økte inntekter øker investeringsviljen, noe som blant annet leder til at flere russere kjøper kapitalvarer som biler og andre luksusvarer. Salget av biler steg med 36 prosent under 2007 og analytikere spår at Russland vil under 2008 gå forbi Tyskland som det største Europeiske bilmarkedet. Den tidligere presidenten og nåværende statsministeren, Vladimir Putin, har gjennomført en rekke reformer som har ført til økt fortrolighet til landet, samt økte utenlandske direkteinvesteringer. Vider er store forhåpninger knyttet til den nye presidenten, Dmitrij Medvedev. Han er den første statssjef siden tsartiden som ikke har en fortid hos KGB, og oppfattes som mer liberal og er mer åpen for forandringer sammenlignet med sin forgjenger Putin. Medvedev har flere ganger poengtert at rettssikkerheten i Russland må styrkes ytterligere og at korrupsjonen må bekjempes. Dette indikerer et ønske om å føre Russland inn på en ny vei for å ta vare på det tilvekstpotensialet som finnes i landet. Stigende markedspriser på råvarer verden over har banet vei for økte satsinger og investeringer innen først og fremst olje- og gassektoren. Disse sektorene utgjør i dag mer enn 60 prosent av landets eksport. Stigende oljepriser over de siste årene har vært en sterk faktor til Russlands økonomiske vekst. Uansett om dagens høye oljepriser vil vedvare eller ikke, er det forventet en fortsatt stabil økonomisk vekst ettersom innenlandsk konsum og investeringer per i dag er like viktige katalysatorer for videre vekst. Ytterligere steg mot liberalisering og modernisering er ventet for å ruste landet mot videre økonomisk vekst. På den annen side har de globale urolighetene vi ser i dagens market, samt usikkerheten rundt inflasjonsutviklingen også satt sine spor i Russland. Det er derfor uklart hvor stor den økonomiske veksten vil være i tiden fremover. Med bakgrunn i dette tilbyr Vekstsertifikat Knock-Out Call Russland muligheten til å oppnå avkastning så lenge den underliggende indeksen ikke overstiger indikative 40 prosent under løpetiden. Pris og kostnader: Kjøpsprovisjonen utgjør 1,00 prosent av pålydende beløp (1 000 kr pr vekstsertifikat). Distribusjonsmarginen utgjør 1,50-2,00 prosent av pålydende beløp (inkl. kjøpsprovisjon) hvorav ca 0,50 prosent går til Distribusjonskoordinatoren. Pris og kostnader er nærmere beskrevet i Ytterligere Opplysninger.
Invester i Vekstsertifikat Knock-Out Call Russland! CALYON Crédit Agricole CIB presenterer Vekstsertifikat Knock-Out Call Russland som retter seg mot deg som tror på en fortsatt positiv utvikling i det russiske markedet det nærmeste året. For denne muligheten må du være villig til å risikere hele den investerte kapitalen. UNDERLIGGENDE INDEKS Avkastningen i Vekstsertifikat Knock-Out Call Russland baseres på utviklingen til indeksen Russian Depositary Index (Bloombergkode RDX Index) som er en kapitalvektet indeks som inkluderer de mest likvide depositary receipts for russiske aksjer notert på London Stock Exchange: Følgende aksjer inngår i indeksen: 1 Gazprom OAO, LUKOIL, MMC Norilsk Nickel, NovaTek OAO, Novoliptsk Steel, Polyus, Rosneft Oil Co, Rostelecom, Severstal, Surgutneftegaz, Tatneft, VTB Bank. MULIGHET FOR GOD AVKASTNING Avkastningen på vekstsertifikatet bestemmes på grunnlag av differensen mellom start- og sluttkurs for Russian Depositary Index. Startkurs er stengningskursen den 3. november 2008 og sluttkursen er stengningskursen den 3. mai 2010. Investor har mulighet til avkastning så lenge stengningskursen under løpetiden ikke overstiger indikative 40 prosent oppgang. Den øvre avkastningsgrensen fastsettes på løpetidens første dag og er avhengig av de markedsforholdene som råder på det tidspunktet. Den øvre avkastningsgrensen er på dato for trykking av denne brosjyren 40 prosent, men kan gå ned til 28 prosent om markedsforutsetningene skulle endre seg drastisk. 2 Skulle underliggende indeks overstige indikative 40 prosent, utvikle seg negativt eller være uendret fra startnivået under løpetiden mister investor hele den investerte kapitalen ved løpetidens slutt. Hvis utviklingen i underliggende indeks under hele løpetiden holder seg innen markedsintervallet angitt ovenfor, vil utbetaling på hvert vekstsertifikat bli avkastning på indeks multiplisert med avkastningsfaktor og pålydende beløp. 3 KORT LØPETID Løpetiden er kun 1,5 år. VALUTASIKRING Investeringen er valutasikret i norske kroner. Utviklingssenario -20 Investor har mulighet til avkastning så lenge stengningskursen under løpetiden ikke overstiger indikative 40 prosent oppgang. Grafen skal ikke betraktes som en indikasjon på historisk eller fremtidig avkastning. -40 Startdato MULIGHET FOR GEVINSTSIKRING Priser i annenhåndsmarkedet vil være veldig volatile og muligheten til å selge Vekstsertifikat Knock-Out Call Russland under løpetiden vil være begrenset. Dette er spesielt om underliggende indeks befinner seg nære barrieren eller volatiliteten øker. Investor bør derfor regne med å beholde Vekstsertifikat Knock-Out Call Russland til løpetidens slutt. RISIKO Vekstsertifikat: En investering i vekstsertifikat er sammenlignbart med å erverve en kjøpsopsjon, det vil si at hele den investerte kapitalen risikeres. Om underliggende marked i instrumentet står stille, utvikles negativt eller for positivt (mer enn indikative 40 prosent) vil vekstsertifikatet bli verdiløst og utbetalingen på forfallsdagen blir null kroner. Eksponeringen: Utviklingen i den underliggende indeksen er avgjørende for beregningen av avkastningen på investeringen. Hvordan den underliggende indeksen utvikler seg er igjen avhengig av en rekke faktorer og innebefatter kompliserte risikoelementer som blant annet risiko knyttet til aksjekurser, kreditter, renter, råvarepriser, valutasvingninger, og/eller politikk. En investering i et vekstsertifikat kan gi en annen avkastning enn en direkteinvestering i den underliggende indeksen. Kreditrisiko: Muligheten til avkastning i produktet er avhengig av utsteders finansielle mulighet til å fullføre sine forpliktelser på forfallsdagen. Om utsteder skulle gå konkurs risikerer investor å tape hele sin investering uansett hvordan underliggende indeks utvikler seg. Utsteders kredittverdighet kan endre seg både i positiv og negativ retning. 80 60 40 20 0 Indeksnivå Dato Sluttdato Muligheten til å ta del i oppgangen forsvinner. 1 Ved trykking av brosjyren. 2 Bestillingen er bindende så lenge den øvre avkastningsgrensen ikke blir lavere enn 28 prosent. Se Final Terms for mer informasjon samt utregningsmetode. 3 Avkastningsfaktoren er 100 prosent.
Vekstsertifikat Hvordan fungerer det? Startdag Vekstsertifikat Forfallsdag Mulighet for god avkastning Hvordan beregnes avkastningen? Eksempel: Investering på ti sertifikater á 10 500 kr inklusive kjøpsprovisjon, det vil si 105 000 kr i totalt investert beløp i 1,5 år. 4 Avkastning Avkastning Årlig Investert Pålydende på pålydende Total på investert effektiv beløp beløp beløp utbetaling beløp avkastning 5 105 000 kr 1 000 000 kr +45 % 0 kr -100 % -100 % 105 000 kr 1 000 000 kr +30 % 300 000 kr 186 % 92 % 105 000 kr 1 000 000 kr +20 % 200 000 kr 90 % 49 % 105 000 kr 1 000 000 kr +10,5 % 105 000 kr 0 % 0 % 105 000 kr 1 000 000 kr +5 % 50 000 kr -52 % -37 % 105 000 kr 1 000 000 kr +0 % 0 kr -100 % -100 % 105 000 kr 1 000 000 kr -10 % 0 kr -100 % -100 % Russlands makroøkonomiske forutsetninger gir indikasjoner på en fortsatt stabil utvikling. Landet har hatt en gjennomsnittlig årlig BNP vekst på cirka 7 prosent siden 1998. 4 Eksempelet viser hvordan vekstsertifikatets avkastning beregnes basert på rent hypotetiske avkastningsnivåer og den indikative øvre avkastningsgrensen. Beregningene skal ikke tolkes som en garanti for eller en indikasjon om fremtidig utvikling eller avkastning. 5 Det er antatt en investeringshorisont på 1,61 år, noe som tilsvarer tiden fra startdag til forfallsdag på vekstsertifikatet.
Sammendrag av tilbudet UTSTEDER: CALYON Financial Products Ltd. (garanteres av CALYON Crédit Agricole CIB, Moody's Aa1, Standard & Poor s AA-) DISTRIBUSJONSKOORDINATOR: Oak Capital Group AB (Oak Capital) LØPETID: 1,5 år, 3. november 2008 3. mai 2010 (Forfallsdag 14. juni 2010) ANNENHÅNDSMARKED: Oak Capital vil under normale markedsforhold stille daglig kjøpskurs. Vekstsertifikatene vil bli registrert i VPS og CALYON Crédit Agricole CIB akter dessuten å registrere vekstsertifikatene ved Luxembourg Stock Exchange MINSTE ANTALL VEKSTSERTIFIKATER PER INVESTOR: Minimum 3 vekstsertifikater i tilbudet CAN0809 KJØPSPROVISJON: 1 prosent av pålydende beløp (1 000 kr per vekstsertifikat) KORTNAVN: CAN0809AWA INNBETALINGSDATO: Automatisk trekk av samlet investeringsbeløp inklusive kjøpsprovisjon fra oppgitt bankkonto på innbetalingsdato, den 17. oktober 2008. Investor har ansvar for at riktig beløp er disponibelt på konto oppgitt på bestillingsblanketten senest på denne datoen. Oak Capital har rett til å avgjøre om tildeling skal skje dersom riktig beløp ikke er disponibelt på kontoen Tidsplan 10. oktober 2008 Siste bestillingsdag 17. oktober 2008 Innbetalingsdato 3. november 2008 Startkurs fastsettes 5. november 2008 Levering av vekstsertifikatene påbegynnes 3. mai 2010 Sluttkurs fastsettes 14. juni 2010 Utbetaling av generert avkastning Bestilling Bestillingsblankett sendes til distribusjonskoordinatoren: Oak Capital Group AB Postboks 3526 103 69 Stockholm Sverige Oak Capital Group AB kan kontaktes (norsk/engelsk) per telefon +46 8 406 84 80 eller per e-post info@oakcapital.no CALYON CRÉDIT AGRICOLE CIB CALYON Crédit Agricole CIB er investeringsbanken til Crédit Agricole Group, som er en av verdens største finansielle institusjoner. CALYON Crédit Agricole CIB regnes blant Europas mest fremstående verdipapirselskaper med både institusjoner, bedrifter, stater og privatpersoner i sin kundeportefølje. CALYON Crédit Agricole CIBs virksomhetsområder innbefatter salg, handel og garantistilling for verdipapirer, investment banking, private equity, finansielle rådgivningstjenester, analyse, risikokapital, meglertjenester og kapitalforvaltning. CALYON Crédit Agricole CIB har en svært høy kredittverdighet; Moody's: Aa1 og Standard & Poor's: AA-). Crédit Agricole Group har kontor i over 60 land på 5 kontinenter og drøyt 157 000 ansatte. Selskapet har hovedsete i Paris (Frankrike) og er hovednotert på Euronext. OAK CAPITAL GROUP AB Oak Capital er spesialist på utvikling og distribusjon av alternative investeringer. Kjerneområdet er strukturerte produkter og foretaket har som formål å tilby et attraktivt avkastningspotensial til et på forhånd kjent risikonivå. De ansatte i Oak Capital innehar lang og bred erfaring fra den finansielle sektoren, både fra Skandinavia og internasjonalt. I den nordeuropeiske regionen har Oak Capital et unikt samarbeid med en av verdens ledende utstedere av strukturerte produkter CALYON Crédit Agricole CIB. VIKTIG Informasjonen i denne brosjyren består kun av markedsføring og gir ikke et fullstendig bilde av tilbudet. Før beslutning om å investere fattes, oppfordres investoren til å gjøre seg kjent med utsteders fullstendige prospekt (herunder Base Prospectus, Final Terms og Supplements), samt Ytterligere Opplysninger og annen relevant informasjon som vil være tilgjengelig på Oak Capitals hjemmeside www.oakcapital.no. Dersom vekstsertifikat selges av innehaveren før forfallsdagen, skjer dette til en markedskurs som påvirkes av en rekke faktorer, og som derfor både kan være lavere og høyere enn investert beløp. Utstederen forbeholder seg retten til å trekke tilbake tilbudet om noen omstendigheter skulle inntreffe som etter utsteders bedømming vil forhindre gjennomførelsen av emisjonen eller om den øvre avkastningsgrensen blir lavere enn 28 prosent. Distribusjonskoordinator