Synnøve Finden ASA Presentasjon tredje kvartal 2008 Sterk resultatvekst - Høyt salg og økt produktivitet Adm. dir. Thorbjørn Graarud Konserndirektør Salg og Marked Harald Bjerknes Økonomi- og finansdirektør Lars Tretteteig
Hovedpunkter i 3. kvartal Salg Salgsvekst i Norge på 18 prosent Nylanseringer i september ble godt mottatt Stopp i Ryfylkemeieriet ga en anstrengt leveringssituasjon Kostnader Resultat Balansen Fokus fremover
Hovedpunkter i 3. kvartal Salg Kostnader Meget god kontroll Optimaliseringsprosjektet i Alvdal godt i gang Kvalitet er sterkt forbedret Resultat Balansen Fokus fremover
Hovedpunkter i 3. kvartal Salg Kostnader Resultat EBITDA på MNOK 22,1 (MNOK 9,6 bedre enn 3.kv 2007) EBIT på MNOK 15,8 (MNOK 9,4 bedre enn 3.kv 2007) Sterk bruttomargin (mindre leieproduksjon og høy produktivitet) Balansen Fokus fremover
Hovedpunkter i 3. kvartal Salg Kostnader Resultat Balansen Sterk balanse egenkapitalandel på 45 prosent Positiv kontantstrøm fra drift i kvartalet på MNOK 16/per Sept MNOK 42 Likviditetsreserve på MNOK 175 Fokus fremover
Hovedpunkter i 3. kvartal Salg Kostnader Resultat Balansen Fokus fremover Videre optimalisering av driften Kjernevirksomhet og nylanseringer Strukturelle og strategiske grep
Strategiske fokusområder - status Kjernevirksomhet Nye produktlinjer lanseres Hvitt kjøtt og egg Oppkjøp hvis riktig pris SynnøvePizza Italiensk pizza lansert Flere varianter kommer Avtaler om økt distribusjon Handelsprodukter Sterk økning for juice Etablert økologisk selskap sammen men Den blinde Ku
Oppsummert 3 kvartal: Salg 18 prosent vekst i Norge Kostnader Optimaliseringsprosjektet iverksatt Resultat Sterk forbedring Balansen Solid balanse og god likviditet Fokus fremover Strukturelle grep og nylanseringer
3. kvartal tallenes tale
3. kvartal Resultatregnskap 2008 2007 2008 2007 Alle tall i MNOK 3. kv 3. kv Pr 3. kv Pr 3. kv Driftsinntekter 226,1 198,5 641,9 631,2 Bruttomargin 37,7 % 35,2 % 38,9 % 32,9 % EBITDA 22,1 12,5 64,9 5,3 Avskrivninger 6,3 6,1 18,2 17,0 EBIT 15,8 6,4 46,7-11,6 Finansinntekter* 0,8 0,5 9,8 37,3 Finanskostnader 6,6 5,8 21,4 24,8 Resultat før skatt 10,0 1,2 35,1 0,8 Skatt 2,6-0,1 9,7-10,1 Periodens resultat 7,4 1,2 25,5 10,9 Salgsvekst på 18 prosen i Norge sammenlignet med 3. kv i fjor God bruttomargin (bruttomargin i 1.kv. inneholder engangseffek vedr tilbakebetaling fra SLF på MNOK 11,4) Kvartalets EBITDA nær MNOK 10 bedre enn i fjo Akkumulert MNOK 60 foran fjoråret * Finansinntekter i 2007 inneholder MNOK 36 relatert til gevinst på salget av Nordic Lunch
3. Kvartal Balanse Alle tall i MNOK 30.09.08 31.12.07 Immaterielle eiendeler 61,2 70,9 Varige driftsmidler 266,5 255,0 Finansielle anleggsmidler 60,4 73,3 Sum anleggsmidler 388,1 399,2 Varer 84,9 92,3 Fordringer 167,8 136,1 Betalingsmidler 52,4 35,9 Sum omløpsmidler 305,1 264,3 Sum eiendeler 693,2 663,6 Solid egenkapitalandel Sterk likviditetsreserve Konsernet har en utsatt skattefordel på MNOK 59 som hovedsakelig skyldes underskudd til fremføring på MNOK 211 Egenkapital 312,8 287,3 Langsiktig gjeld 166,5 174,5 Kortsiktig gjeld 214,0 201,8 Sum gjeld 380,4 376,3 Sum egenkapital og gjeld 693,2 663,6 Netto rentebærende gjeld 213,7 229,4 Ek-andel 45 % 43 %
Kontantstrøm i 3. kvartal 2008 2007 2008 2007 Alle tall i MNOK pr sep pr sep 3. kv. 3. kv. Resultat før skatt 35,1 0,8 10,0 1,2 Ordinære avskrivninger 18,2 17,0 6,3 6,1 Gevinst / tap aksjer 0,9-36,3-0,6 0,0 Endring varelager 7,4 24,6 8,4 16,0 Endring kundefordringer -22,5-21,7-14,4-4,7 Endring leverandørgjeld 23,7-28,1 37,3 14,7 Endring andre tidsavgrensninger / andre korts. poster -21,3-37,1-31,3-38,5 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 41,5-80,8 15,6-5,2 Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler -29,7-27,8-1,1-10,7 Innbetaling ved investeringer i selskaper 2,5 97,0 0,0 0,0 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -27,2 69,2-1,1-10,7 +/- endring av langsiktig lån -8,3-33,0-3,2-4,6 Leasinggjeld økning/(-reduksjon) -2,7-1,0-4,4 1,4 Kassekreditt økning/(-reduksjon) 0,0-71,2 0,0 0,0 +/- endring av annen kortsiktig gjeld 13,1 11,2 6,7-73,8 Innbetaling av egenkapital 0,0 133,7 0,0 116,4 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 2,2 39,7-0,9 39,4 Endring i kontantbeholdning 16,5 28,1 13,6 23,5 Kontantbeholdning 01.01 (30.06) 35,9 22,2 38,8 26,9 Kontantbeholdning 30.09 *) 52,4 50,3 52,4 50,3 *) Pr 30.09.08 er ubenyttet trekkfasilitet 128 mill kr
Synnøve Finden og markedet i 2008
Synnøve Finden og markedet i 2008 Ost 80 % av omsetningen Markedsandel (volum): 25 prosent God markedsposisjon for faste oster Fokus på innovasjon og produktutvikling September-lanseringene godt mottatt Tropicana Juice 8 % av omsetningen Cardinal Foods Hvitt kjøtt og egg
Produkter som ligger under Synnøve Finden ASA paraplyen i dag Synnøve Finden ASA 15
Både kunde og kjøpmann blir revet med av denne lanseringen
Så lett En lett tungvekter med stor synlighet i hylla
Markedsutvikling Synnøve Finden & Gulost m/ D-vitamin 03 februar 2008 17 august 2008 14 september 2008 Synnøve har et godt salg ved siste måling Gulost m/ D-vitamin har en meget positiv utvikling, 26% økning ved siste måling mot måling i august 08. Utgjør nå 26,5% av Synnøves totale gulost portefølje
Synnøve er synlige både i og utenfor butikk
Markedsutvikling brunost Sterk utvikling på Synnøve brunost. Tar andeler fra Tine Totalmarkedet for brunost har en viss stagnasjon, med Synnøve vokser Synnøve vokser med 22% YTD 2008 vs YTD 2007, mens Tine kun har 0,8% vekst
Økohuset AS er etablert Den blinde Ku produkter - en smaksrik lansering
Synnøve Finden og markedet i 2008 Ost 80 % av omsetningen Tropicana Juice 8 % av omsetningen Markedsandel*: 28,9 prosent, opp 6,2 prosentpoeng fra 3. kvartal 2007 Godt produkt, sterk posisjon og lyse utsikter Cardinal Foods Hvitt kjøtt og egg (*) Andel i forhold til NFC (Not From Concentrate)
Tropicana med antioksidanter
Synnøve Finden og markedet i 2008 Ost 80 % av omsetningen Tropicana Juice 8 % av omsetningen Cardinal Foods (CF) Hvitt kjøtt og egg Markedsandel: 38 prosent for hvitt kjøtt og 20 prosent for egg Solid posisjon i et voksende marked
Synnøve Finden og markedet i 2008 Ost 80 % av omsetningen Sterk markedsposisjon og nylanseringer Tropicana Juice 8 % av omsetningen Tar markedsandeler Cardinal Foods Hvitt kjøtt og egg Solid vekst
Oppsummering
Oppsummering pr. tredje kvartal MNOK 60 i resultatvekst (EBITDA) per tredje kvartal Fortsatt sterk markedsposisjon i dagligvare Nye produktlinjer lansert Godt trykk i salgsorganisasjonen Optimaliseringsprosjekt iverksatt Kjørefarten p.t. er EBIT Runrate MNOK +50 4. kvartal: 27 februar 2009
Synnøves ferskvarer gir matglede