Resultatrapport 2. Kvartal 2006
OTRUM ASA 2. kvartal 2006 OTRUM installerte 7.000 rom i 2. kvartal 2006, sammenlignet med 7.300 rom i samme kvartal i fjor 3-års avtale signert med ACCOR Danubiues (Ungarn) for leveranse av satellittkanaler Omsetningen nådde MNOK 74 i 2. kvartal, mot MNOK 84 samme kvartal i fjor. EBITDA endte på MNOK 7,7, mot MNOK 14 samme kvartal i fjor. EBT endte på MNOK -4,9, ned fra MNOK 0,2 i samme kvartal i fjor. Resultatnedgangen skyldes en høyere andel egenfinansierte systemer som gir lavere inntekter i kvartalet, men høyere fremtidige inntekter i kvartalene fremover Andre kvartal 2006 Det ble i andre kvartal 2006 levert systemer til 7.000 hotellrom. Dette fordelte seg med halvparten i Norden og den andre halvparten i resten av Europa. Aktiviteten i Norden har vært høy og utrullingen av Choice avtalen har bidratt til et bra volum. Utenfor Norden er det fokus på utrulling av de europeiske rammeavtalene, samt inngåelse av lokale avtaler med mindre kjeder. OTRUM er i de fleste internasjonale rammeavtalene en av to foretrukne leverandører og er svært fornøyd med andelen av nye rom som har tilfalt OTRUM. I tillegg har OTRUM også hatt suksess med å inngå avtaler med hoteller knyttet til kjeder hvor OTRUM ikke har noen rammeavtale. OTRUM inngikk i andre kvartal en avtale med ACCOR Danubius om leveranse av satellittkanaler til deres hoteller i Ungarn. Foreløpig omfattes 7.000 rom av denne 3-års avtalen som har en verdi på NOK 5,2 mill. Dette må ses på som en vellykket del av OTRUM s strategi i å satse på leveranse av satellittkanaler til hoteller over hele Europa. Dette er den andre internasjonale avtalen OTRUM har inngått om leveranse av satellittkanaler i tillegg til avtalen med Hilton International. Andelen flatskjermer ligger på 75% av totalt antallet levert, noe som er på samme nivå som forrige kvartal. Styret i OTRUM ASA ansatte Bjørn Ove Skjeie som ny konsernsjef og han tiltrådte stillingen 15. juni. Bjørn Ove Skeie har lang internasjonal erfaring fra teknologibedrifter, blant annet fra stillingen som konsernsjef for NERA ASA. Kommentarer til tallene Omsetningen i andre kvartal ble MNOK 74, sammenlignet med MNOK 84 i samme kvartal i fjor. Nedgangen i omsetning er knyttet til lavere antall rom som er fremmedfinansiert og inntektsført sammenlignet med samme kvartal i fjor, 2100 rom i år mot 5000 rom i fjor. Den lavere andelen av fremmedfinansierte rom er knyttet til økning i installasjoner i land hvor OTRUM ikke har finansiering, eller at kontraktene er av en lik art at de inntektsføres over kontraktens levetid. Det ble kun solgt og inntektsført rom som ble installert i kvartalet, dette i motsetning til noen av de tidligere kvartalene hvor allerede installerte rom ble solgt ut av balansen. Inntekten fra egenfinansierte systemer økte med MNOK 1,6 eller 8% sammenlignet med samme kvartal i fjor. Inntektene fra satellittkanaler og film gikk ned med MOK 0,3 eller 2% sammenlignet med forrige år. Bruttomarginen har ligger på samme nivå som samme kvartal i fjor. Personalkostnader og andre driftskostnader ligger også på samme nivå som tilsvarende kvartal i fjor.
OTRUM oppnådde et resultat før renter og avskrivninger (EBITDA) på MNOK 7,7 i andre kvartal sammenlignet med MNOK 14 samme kvartal i fjor. Avskrivninger på faste anleggsmidler økte med MNOK 0,7 sammenlignet med forrige år. Dette er knyttet til avskrivninger på egenfinansierte TV-systemer i egen balanse. Avskrivningene på immaterielle eiendeler økte med MNOK 0,3 på grunn av økte avskrivninger på aktiverte forskning og utviklingskostnader. Driftsresultatet ble MNOK 4,6 mot MNOK 2,7 i fjor, mens resultatet før skatt ble MNOK -4,9 sammenlignet med MNOK 0,2 forrige år. Finansresultatet ble MNOK -0,3 i første kvartal, mot et resultat på MNOK -2,5 i fjor. Kontantstrømmen fra drift var negativ med MNOK 10 i andre kvartal, noe som knytter seg til økte lager med flatskjermer. OTRUM har valgt å etablere et lager med flatskjermer får å møte kundens ønske om raske leveranser, noe som gir et konkurransefortrinn. Totale investeringer beløp seg til MNOK 25, noe som ga en netto negativ kontantstrøm på MNOK 35 for kvartalet. Investeringene er knyttet til egenfinansierte systemer som vil gi fremtidige inntekter. Total kontantbeholdning var MNOK 45 ved slutten av kvartalet og konsernet hadde ingen rentebærende gjeld. Egenkapitalen var MNOK 341 på slutten av kvartalet, noe som ga en egenkapitalgrad på 77%. Fremtidsutsikter OTRUM vil arbeide for å utnytte eksisterende rammeavtaler på best mulig måte for å sikre lønnsomhet på kort sikt. Dette vil innebære at selskapet ønsker å maksimere de inntektene som eksisterende avtaler kan gi, samt bedre effektiviteten og leveransekvaliteten, slik at kundene opplever økt kvalitet på OTRUM s leveranser. OTRUM vil samtidig arbeide for å tilpasse sine løsninger etter hvert som kundenes behov endrer seg. Dette innebærer at OTRUM på sikt vil levere løsninger som er bedre tilpasset kundenes fremtidige behov enn hva dagens tradisjonelle interaktive tv-løsninger kan tilby. OTRUM vil fortsatt ha fokus på rammeavtaler både med de internasjonale hotellkjedene, og mindre nasjonale kjeder. Arbeidet med å skaffe fremmedfinansiering fortsetter og avtaler er nå på plass i Norden, Tyskland og England, mens Italia og Frankrike kom på plass i andre kvartal og man nærmer seg en løsning for det spanske markedet. De løsningene som foreligger for det italienske og franske markedet sikrer at OTRUM kan fremmedfinansiere sine leveranser, noe som er positivt for kontantstrømmen, men inntektene vil fortsatt måtte tas over kontraktens levetid. Det arbeides for å finne løsninger for alle markeder som innebærer at leveransene kan inntektsføres dersom forretningsmodellen er basert på en kjent inntektsstrøm. OTRUM ASA har lagt IFRS til grunn for andre kvartal rapporten og alle sammenligningstall er omarbeidet i henhold til IFRS. Informasjon om effekter på historiske tall ved overgang til IFRS er gitt i en egen børsmelding 27. april 2005. Rapporten har blitt utarbeidet i samsvar med standarden for delårsrapportering, IAS 34.
OTRUM 01.04-30.06 01.04-30.06 01.01-30.06 01.01-30.06 01.01-31.12 Resultat 2006 2005 2006 2005 2005 Driftsinntekter 73 726 84 064 144 904 173 838 346 260 Varekostnad 39 715 43 128 79 624 88 350 173 514 Driftskostnader 26 353 26 995 61 240 51 465 114 756 Avskrivning 12 286 11 250 23 699 21 239 45 013 Driftsresultat -4 628 2 691-19 659 12 784 12 978 Netto finansposter -305-2 500-439 -2 507-2 753 Periodens resultat før skattekostnad -4 933 191-20 099 10 277 10 225 Skattekostnad -8-990 -38-990 9 858 Periodens resultat -4 941-799 -20 137 9 287 20 083 OTRUM 30.06 30.06 31.12. Balanse 2006 2005 2005 Immaterielle eiendeler Forskning og utvikling 10 662 11 853 11 928 Goodwill 27 883 27 883 27 883 Anleggsmidller 135 412 132 531 113 237 Finansielle anleggsmidler 42 601 30 860 44 106 Omløpsmidler Varelager 55 081 35 901 45 678 Kundefordringer 75 416 65 441 83 734 Andre fordringer 47 718 18 059 44 668 Investeringer 1 560 6 108 5 410 Kontanter og kontantekvivalenter 45 114 99 610 83 385 Sum eiendeler 441 447 428 246 460 029 Aksjekapital 21 900 21 900 21 900 Overkursfond 191 738 191 737 191 889 Annen innskutt egenkapital 100 001 100 000 100 002 Annen egenkapital 27 109 32 554 47 723 Total egenkapital 340 748 346 191 361 514 Langsiktige forpliktelser 7 205 10 609 9 985 Kortsiktige forpliktelser Leverandørgjeld 69 132 35 942 43 194 Skatteforpliktelse 2 839 2 417 1 560 Offentlige avgifter 3 082 5 708 7 605 Andre kortsiktige forpliktelser 18 441 27 379 36 171 Sum egenkapital og forpliktelser 441 448 428 246 460 029
Kontantstrøm 01.04-30.06 01.04-30.06 01.01-30.06 01.01-30.06 01.01-31.12 2006 2005 2006 2005 2005 (beløp i 1000 ) Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt -4 940 191-20 099 10 277 10 224 -Periodens betalte skatt -8-1 921 -Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler -57-1 538-7 756 +Avskrivninger 12 286 11 495 23 700 20 757 45 013 +/-Endring i varelager -11 689-314 -9 124-800 +/-Endringer i kundefordringer 2 443 15 047 8 318 7 854-28 496 +/-Endringer i leverandørgjeld 18 989-4 893 25 938-10 954 +Poster klassifisert som inv-eller finansieringsaktiviteter 3 851 1 676 +/-Endring i andre tidsavgrensningsposter -26 421-7 743-28 452-3 199-7 356 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -9 332 13 783 4 075 22 390 10 384 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -Investeringer i varige driftsmidler -25 496-18 458-41 892-23 522-35 439 + Salg av varige driftsmidler 1 548 13 172 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -25 496-18 458-41 892-21 974-22 267 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Ut/Innbetalinger ved opptak av langsiktig gjeld -340-1 425 216-4 762 Ut/Innbetalinger ved opptak av kortsiktig gjeld +Økning egenkapital 151 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -340-1 425 216-4 611 Valutakursendringer, kontanter og kontantekvivalenter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -35 168-6 100-37 602 416-16 494 Kontanter og kontantekvivalenter 01.01 80 282 105 710 83 385 99 194 103 442 Valutadiff IB -668-3 563 Kontanter og kontantekvivalenter 45 114 99 610 45 115 99 610 83 385
Salgsinntekter/Geografiske områder 01.04-30.06 2006 Europa Andre Geografiske områder Norden for øvrig markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt 15 889 19 616 1 483 36 988 Salg i datterselskaper 17 699 19 040 36 740 Sum Otrum konsern 33 588 38 656 1 483 73 728 01.04-30.06 2005 Europa Andre Geografiske områder Norden for øvrig markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt 23 330 1 038 2 238 26 606 Salg i datterselskaper 36 284 21 137 37 57 458 Sum Otrum konsern 59 614 22 175 2 275 84 064 01.01-30.06 2006 Europa Andre Geografiske områder Norden for øvrig markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt 33 830 28 837 1 483 64 150 Salg i datterselskaper 41 580 39 174 80 755 Sum Otrum konsern 75 410 68 011 1 483 144 905 144 905 01.01-31.12 2005 Europa Andre Geografiske områder Norden for øvrig markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt 43 903 3 858 2 627 50 388 Salg i datterselskaper 76 080 47 333 37 123 450 Sum Otrum konsern 119 983 51 191 2 664 173 838
01.04-30.06 Drifts- Vare Ordinære Tap ved DB etter Anleggsmidler 2006 inntekter kost avskrivninger verdifall avskrivninger pr segment Segment Salg av systemer 32 104 22 631 9 473 Utleie/drift egne systemer 19 679 3 419 8 979 7 280 133 446 Film og kanalinntekterinntekte 16 824 10 818 69 5 937 Annet 5 119 2 846 3 237-964 83 112 Sum OTRUM konsern 73 726 39 714 12 285 21 726 216 558 01.01-30.06 Drifts- Vare Ordinære Tap ved DB etter Anleggsmidler 2 006 inntekter kost avskrivninger verdifall avskrivninger pr segment Segment Salg av systemer 63 951 42 175 21 776 Utleie/drift egne systemer 37 441 9 085 17 142 11 214 133 446 Film og kanalinntekterinntekte 35 126 23 608 69 11 449 Annet 8 476 4 757 6 488-2 769 83 112 Sum OTRUM konsern 144 993 79 624 23 699 41 670 216 558 01.01-30.06 Drifts- Vare Ordinære Tap ved DB etter Anleggsmidler 2 005 inntekter kost avskrivninger verdifall avskrivninger pr segment Segment Salg av systemer 97 166 53 308 43 858 Utleie/drift egne systemer 34 895 8 566 16 652 9 677 126 344 Filminntekter 9 576 6 172 3 404 Kanalinntekter 26 887 18 553 8 334 Annet 5 314 1 751 4 832-1 269 76 783 Sum OTRUM konsern 173 838 88 350 21 484 64 004 203 127 01.01-31.12 Drifts- Vare Ordinære Tap ved DB etter Anleggsmidler 2 005 inntekter kost avskrivninger verdifall avskrivninger pr segment Segment Salg av systemer 188 914 106 171 11 921 Utleie/drift egne systemer 71 617 16 530 34 583 10 430 107 346 Filminntekter 71 143 47 467 Kanalinntekter 14 586 3 346 Annet 4 000 77 887 Sum OTRUM konsern 346 260 173 514 34 583 4 000 10 430 197 154
Egenkapital pr. 30.06 2006 Aksje- Overkurs- Annen Omregnings Annen Sum Konsern kapital fond innskutt EK differanse egenkapital egenkapital Egenkapital 1.1.06 21 900 191 738 100 000-853 48 013 360 798 Kapitalforhøyelse Agiodifferanse 87 87 Resultat hittil i år -20 137-20 137 Egenkapital pr. 30.06.06 21 900 191 738 100 000-766 27 876 340 748 Egenkapital pr. 31.12 2005 Aksje- Overkurs- Annen Omregnings Annen Sum Konsern kapital fond innskutt EK differanse egenkapital egenkapital Egenkapital 1.1.05 21 883 191 604 100 000-5 286 36 990 345 191 Kapitalforhøyelse 17 134 151 Omregningsdifferanse -3 912-3 912 Utbetalt til tidligere eier fra datterselskap Årsresultat 2005 20 082 20 082 Egenkapital 31.12.05 21 900 191 738 100 000-9 198 57 072 361 512 Egenkapital pr. 30.06 2005 Aksje- Overkurs- Annen Omregnings Annen Sum Konsern kapital fond innskutt EK differanse egenkapital egenkapital Egenkapital 1.1.05 21 883 191 604 100 000 31 704 345 191 Kapitalforhøyelse 17 133 150 Agiodifferanse -8 437-8 437 Resultat hittil i år 9 287 9 287 Egenkapital pr. 30.06.05 21 900 191 737 100 000 32 554 346 191
Andel Andel Aksjonærer: A-aksjer av aksjene av stemmen TELENOR VISION INTERNATIONAL AB 7 258 064 33,14 % 33,14 % FERD AS INVEST 2 100 000 9,59 % 9,59 % ODIN NORGE 978 900 4,47 % 4,47 % MP PENSJON 922 000 4,21 % 4,21 % DELPHI NORGE 664 400 3,03 % 3,03 % AVANSE NORGE 442 300 2,02 % 2,02 % BEKKESTUA EIENDOM AS 433 000 1,98 % 1,98 % LARS ØVRUM 430 518 1,97 % 1,97 % J.P. MORGAN BANK (IRELAND) PLC 397 100 1,81 % 1,81 % NORDEA LIV ASA 368 094 1,68 % 1,68 % DELPHI NORDEN 357 000 1,63 % 1,63 % STOREBRAND LIVSFORSIKRING 328 332 1,50 % 1,50 % JPMORGAN CHASE BANK 327 314 1,49 % 1,49 % HOLBERG NORGE 322 100 1,47 % 1,47 % TERRA VEKST 291 900 1,33 % 1,33 % FIDELITY FUNDS NORDIC 258 000 1,18 % 1,18 % ORKLA FINANS 252 700 1,15 % 1,15 % DANSKE FUND NORGE 250 000 1,14 % 1,14 % VPF NOR 242 600 1,11 % 1,11 % DELPHI VEKST 228 000 1,04 % 1,04 % Totalt 20 største 16 852 322 76,95 % 76,95 % Andre aksjonærer 5 047 828 23,05 % 23,05 % Totalt antall aksjer 21 900 150 100,00 % 100,00 %