Kvinesdal kommune Finansrapportering 1. tertial 2015 Ordningsverdi: Saksmappe: Løpenr.: Saksbehandler: 200 2012/393 8507/2015 Ove Ege Saksnr: Utvalg: Dato: Formannskapet 19.05.2015 Kommunestyret 27.05.2015 Rådmannens forslag til vedtak: Kommunestyret tar rapporteringen av finansforvaltningen til etterretning. Problemstillinga i få ord: Finansforskriften pålegger rådmannen å rapportere om status for finansforvaltningen til kommunestyret minst to ganger i året og ved årets slutt. Saksopplysninger: Kvinesdal kommunes gjeldende finansreglement ble vedtatt i kommunestyret K-sak 43/12 den 30.05.12. Gjennom finansforskrift/finansreglement er kommunen pålagt å rapportere regelmessig til kommunestyret når det gjelder: Forvaltning av ledig likviditet og andre midler beregnet til driftsformål. Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og øvrige finansavtaler. Plassering av forvaltning av kommunens langsiktige finansielle aktiva. Slik finansiell rapportering skal finne sted to ganger i løpet av regnskapsåret og en gang etter årets utgang. Denne rapporten viser status pr.31.04.15. Status: Pr.31.04.15 er de finansielle hovedtall som følger: Ledig likviditet og andre kortsiktige midler 204,4 Samlet lånegjeld 466,3 Langsiktige finansielle aktiva 3,6 Rapportering for de tre forvaltningsformene er videre behandlet hver for seg. Ledig likviditet og andre midler beregnet til driftsformål: Tabellen under tar utgangspunkt i status ved inngangen til året gir en oversikt over
forvaltningen av ledig likviditet og andre midler beregnet til driftsformål hittil i år. 01.01.2015 30.04.2015 Markeds Nibor 3 mnd. Avtalt margin Mill.NOK % Markeds Nibor 3 mnd. Avtalt margin Innskudd i: Mill.NOK % Innskudd hos hovedbankforbindelse Sparebanken Sør 141,23 69,08 1,50 1,35 137,53 68,51 1,50 1,35 Flekkefjord sparebank 30,93 15,13 1,50 1,45 30,93 15,41 1,50 1,45 Kvinesdal sparebank 32,28 15,79 1,50 1,45 32,28 16,08 1,50 1,45 Samlet kortsiktig likviditet 204,44 100 200,74 100 Avkastning siden 01.01.2014. (IB) 1,37 Bekreftelse på enkelteksponering 2% av forvaltningskapital Bekreftelse på forvaltningskapital 2Mrd. Markeds Nibor 3 mnd. er det markedet gir for 3 mnd. Nibor. Denne blir fastsatt 4 ganger i året og gjelder for 3 mnd. frem i tid. Fastsettelses tidspunktet er Mars, juni, september og desember. Avtalt Nibor 3 mnd. er den renten Kvinesdal kommune har fremforhandlet med de forskjellige bankene. Den totale renten blir å addere markeds Nibor 3 mnd. og avtalt margin. Kommunen har per 31.04.15 hatt en renteinntekt på bankinnskudd på 1,37 mill. Rådmannen har ikke foretatt noen plasseringsendringer fra forrige rapportering. Det er ingen vesentlige endringer i risikoeksponeringen. Finansforvaltningen av ledig likviditet og andre midler beregnet til driftsformål er i tråd med finansreglementet. Lånegjeld: Tabellene under viser lån fra kommunalbanken og Husbanken. Lån fra Husbanken viser startlån. Tabellene viser status ved inngangen til året (IB) og gir videre en oversikt over forvaltningen av kommunens langsiktige lånegjeld hittil i år. 1)Kommunalbanken: Lån i kommunalbanken 01.01.15 (IB) 1 Tertial 01.01-30.04 2 Tertial 01.01-31.08 3 Tertial 01.01-31.12 Rente-effektivflytende inklusiv margin Produkt Type Innløsnings dato 18 803 680 18 066 720 1,87 % 3 mnd.nibor Serie 2024 79 399 520 79 399 520 2,05 % 3 mnd.nibor Serie 2028 90 446 490 90 446 490 1,69 % 3 mnd.nibor Serie 2029 61 538 834 60 908 634 2,05 % 3 mnd.nibor Serie 2035 8 584 500 8 584 500 1,78 % 3 mnd.nibor Serie 2036 32 827 000 32 827 000 1,87 % 3 mnd.nibor Serie 2037 66 319 000 66 319 000 1,85 % 3 mnd.nibor Serie 2038 2 664 378 2 664 378 2,05 % 3 mnd.nibor Serie 2040 360 583 402 359 216 242 - - 90 mill. av låneporteføljen er knyttet opp mot en renteswap på 4,68% rente frem til 16.09.2015. 154, 865 mill. av låneporteføljen er knyttet opp mot en fastrente på 2,05% rente frem til 18.12.2019. Kvinesdal kommune har den 19.03.2008 inngått en renteswap i perioden 19.03.2008 til 16.09.2015. Nedenfor vises en tabelloversikt over differansen med gjennomsnitt 3 mnd. NIBOR og renteswapen som er knyttet opp mot 90 mill.
ÅR Gjennomsnitts NIBOR 3 mnd. Margin Total rente utgift Renteswap 4,68% Renteforskjell Gevinst/tap kr 90 000 000 2015 1,50 % 0,40 % 1,90 % 4,68 % -2,78 % kr -2 502 000 2014 1,70 % 0,40 % 2,23 % 4,68 % -2,45 % kr -2 205 000 2013 1,80 % 0,40 % 2,20 % 4,68 % -2,48 % kr -2 232 000 2012 2,29 % 0,15 % 2,44 % 4,68 % -2,24 % kr -2 016 000 2011 2,94 % 0,10 % 3,04 % 4,68 % -1,64 % kr -1 476 000 2010 2,56 % 0,00 % 2,56 % 4,68 % -2,12 % kr -1 908 000 2009 2,52 % 0,00 % 2,52 % 4,68 % -2,16 % kr -1 944 000 2008 6,54 % 0,00 % 6,54 % 4,68 % 1,86 % kr 1 674 000 kr -12 609 000 I løpet av 2015 er det tatt opp lån på 25,806 mill. i henhold til K-sak 107/14. I k-sak 20/15 er det vedtak om å ta opp 0,317 mill. i lån. På grunn av at kommunen har mye ubrukte lånemidler vil det ikke bli tatt opp et lån på 0,317 mill. i 2015, jfr revisjonsberetningen for 2014. Rådmannen vil ved et senere tidspunkt ta opp lån på 0,317 mill. Den nye lånerenten fastsettes til 3 mnd Nibor, avlest på Reuter-side NIBP kl.12:00, to bankdager før periodens start, med tillegg av den avtalte margin. Den nye lånerenten gjelder for perioden 17.12.2014 til 17.03.2015. og 17.03.2015 til 17.06.2015. Rentebeløpet for Nibor- lån i henhold til kontrakten beregnes ut fra faktisk antall dager i perioden dividert med 360. Margin som kommunalbanken tar er 0,4 %. 2)KLP Kommunekreditt AS: Lån i KLP Kommunekreditt 01.01.15 (IB) 1 Tertial 01.01-30.04 2 Tertial 3 Tertial 01.01-31.08 01.01-31.12 Rente-flytende inklusiv margin Produkt Type Innløsnings dato 1 200 000 1 200 000 1,78 % 3 mnd.nibor Serie 2038 54 271 000 54 271 000 1,83 % 3 mnd.nibor Serie 2039 0 25 806 000 1,69 % 3 mnd.nibor Serie 2040 55 471 000 81 277 000 - - Margin som KLP kommunekreditt AS tar er 0,4% 3)Husbanken-startlån: Startlån videreutlån Lån i husbanken Formidlingslån IB.01.01.2015 1 Tertial 01.01-30.04 2 Tertial 01.01-31.08 3 Tertial 01.01-31.12 Rente-flytende inklusiv margin Produkt Type Innløsnings dato 3 700 000 3 600 000 2,089 % Flytende Serie 2024 2 799 994 2 666 660 2,089 % Flytende Serie 2025 3 642 170 3 561 232 2,089 % Flytende Serie 2026 5 412 000 5 280 000 2,089 % Flytende Serie 2037 6 552 000 6 552 000 2,089 % Flytende Serie 2038 5 640 000 5 520 000 2,089 % Flytende Serie 2038 2 940 000 2 880 000 2,089 % Flytende Serie 2039-5 160 000 30 686 164 30 059 892 - - Korrigert for bunden investeringsfond 4 261 414 Reell formidlingsgjeld 25 798 478 - -
I løpet av perioden er det blitt tatt opp startlån på 5,16 mill. I budsjettet ligger det inne 6 mill (K-sak 107/14). Det er kun tatt opp 5,16 mill. av 6 mill. pga. Husbanken ikke har mulighet til å gi mer enn 5,16 mill. i lån. I 1. budsjettrevisjon er budsjett på låneopptak endret fra 6 mill. til 5,16 mill. Det er innbetalt 4 261 414 kr. mer av de som har fått tildelt startlån i henhold til avdragsplanen fra Husbanken. Disse er avsatt på bunden investeringsfond og kan kun brukes til dette formålet. Rådmannen vil bruke disse midlene som en buffer der det blir motsatt, der kommunen har innbetalt for lite i forhold til Husbankens avdragsplan. Bufferen vil bli justert etter rådmannens strategi angående avdragsplan. 5)Tilskudd fra husbanken: Kvinesdal kommune har fått tilskudd fra Husbanken angående rentefrie lån, såkalt rentekompensasjon. I 2014 fikk Kvinesdal kommune 1 707 620 kr. i rentekompensasjon. Det er et lån på ca. 40 mill. som er knyttet til rentekompensasjonen. Rentekompensasjon for 2015 blir utbetalt desember 2015. Regnskapsmessig renterisiko Tall i 1 000 kr. Total lån 466 291,7 Startlån -25 798,5 Renteswap -90 000,0 Fastrente -154 865,0 VAR-investeringer -39 500,0 Rentekompensasjon -40 000,0 Sum 116 128,2 Bankinnskudd -204 440,0 Sum -88 311,8 Regnskapsmessig renterisiko angitt ved 1%-andel generell endring i rentekurven utgjør null, siden summen er negativ. Rentekompensasjonens lån skal og trekkes i fra for å få estimert renterisikoen. Startlån, renteswap og VAR investeringer er ikke en renterisiko for kommunen, det er andre som er eksponert for risikoen. Det er derfor vi må trekke fra det akkumulerte beløpet fra totalgjelden. Bankinnskuddet må og trekkes fra siden den er påvirket av 3 mnd. Nibor. Konklusjon: Kvinesdal kommune er ikke påvirket med en renteoppgang på 1 %.
Opptak av nye lån i 2015: Vedtatt i kommunestyret: Investeringslån, KLP Kommune kreditt AS= 25,806 mill. (jfr. Sak K107/14), opptaket er realisert. Start lån, Husbanken= 5,16 mill. (jfr. Sak K107/14), opptaket er realisert. Investeringslån,,0,317 mill. (jfr. Sak K20/15), blir ikke tatt opp i 2015, pga. mye ubruktelånemidler. Finansforvaltningen av kommunens gjeldsportefølje og øvrige finansavtaler er i tråd med finansreglementet. Langsiktige finansielle aktiva: Tabellen under tar utgangspunkt i status ved inngangen til året og gir en oversikt over forvaltningen av kommunens langsiktige finansielle aktiva hittil i år. Anskaffelses kost Finansielle aktiva Markeds verdi per 01.01.15 Markedsverd i per 30.04.15 Markedsverd i per 31.08.15 Markedsverd i per 31.12.15 Avkatning per 30.04.15 Aktivaklassen Obligasjoner: First CDO obligasjon 3 000 000 2 100 000 2 100 000 0 Sum obligasjoner 3 000 000 2 100 000 2 100 000 0 0 0 Eiendomsfond: Aberdeen eiendom Norden 3 700 000 545 109 594 665-49 556 Aberdeen eiendom Asia 2 100 000 1 292 103 912 878 379 225 Sum eiendomsfond 5 800 000 1 837 212 1 507 543 0 0 329 669 Negative tall ved årsresultatførte verdiendringer er inntekt, mens positive tall er tap. CDO-obligasjonen er verdsatt etter VPS oppgaven, kommunestyret har vedtatt å sitte med denne til realisasjonsdatoen den 22.12.16, jfr. K-sak 62/09. Risikoen kan være at vi ikke får realisert CDOèn. Aberdeen Norden viser en beskjeden gevinst på 49 556 kr., mens Aberdeen Asia viser et tap på 379 225 kr. Totalt har vi et tap på 4 292 457 kr. fra anskaffelseskosten, dette tapet er allerede regnskapsført i de årene der tapene har oppstått. Kommunestyret har vedtatt i sak K62/09 å sitte med eiendomsfondene til fondene minst har oppnådd anskaffelseskostens verdi på 5,8 mill. Aberdeen Eiendom Asia har utbetalt fra overkursfond NOK 3,25 per aksje. Det medfører at Kvinesdal kommune får utbetalt 635 300 kr. Etter utbetalingen av utbyttet har aksjen sunket fra NOK 6,61 til NOK 4,67. fra 4 kvartal 2014 til 1 kvartal 2015.05.08 Disse investeringene er ikke lett omsettelige i finansmarkedet.
4 Kvartal-2014 1 Kvartal-2015 Abeerdeen eiendom Asia Abeerdeen eiendom Asia Historisk kostpris 2 100 000 Historisk kostpris 2 100 000 Andeler 195 477,00 Andeler 195 477,00 Verdi VEK 6,61 Verdi VEK 4,67 Historisk kostpris VEK 10,74 Historisk kostpris VEK 10,74 Verdi 1 292 102,97 Verdi 912 877,59 Diff historisk og virkelig -807 897,03 Diff historisk og virkelig -1 187 122,41 4 Kvartal- 2014 1 Kvartal-2015 Abeerdeen Norden Abeerdeen Norden Historisk kostpris 3 700 000 Historisk kostpris 3 700 000 Andeler 353 967,00 Andeler 353 967,00 Verdi VEK 1,54 Verdi VEK 1,68 Historisk kostpris VEK 10,45 Historisk kostpris VEK 10,45 Verdi 545 109,18 Verdi 594 664,56 Diff historisk og virkelig -3 154 890,82 Diff historisk og virkelig -3 105 335,44 Tabellen ovenfor viser hva vi har kjøpt produktene for og hvilke verdi produktene har per 4. kvartal 2014 til 1. kvartal 2015. Videre kan det leses ut fra tabellen hva differansen er mellom hva Kvinesdal kommune ga for produktet og hva som er verdien i dag. Rådmannens vurdering: Siden forrige finansielle rapportering har det ikke skjedd vesentlige endringer i porteføljen på grunn av utviklingen i markedet når det gjelder risiko eller avkastning. Kommunens finansforvaltning har ikke på noe tidspunkt siden forrige finansrapportering vært i brudd med finansreglementets rammer og begrensninger. Kvinesdal kommune har til enhver tid siden finansrapportering hatt tilstrekkelig kunnskap om finansforvaltning til å utøve finansforvaltning i tråd med gjeldende finansreglement. 6722: Vurdert i saksframstillingen: Ikke relevant: Økonomi x Levekår og likestilling Klima/miljø Barn og unges oppvekstvilkår Trafikksikkerhet