PARETO BANK DELÅRSRAPPORT 1/2012
STATUS PER FØRSTE KVARTAL 2012 Pareto Bank kan vise til en fortsatt god balanse- og resultatmessig utvikling i første kvartal 2012. Resultat etter skatt utgjorde kr. 17,7 millioner, mens tilsvarende for 2011 var kr. 16,7 millioner. Egenkapitalavkastning på 9,1 % etter skatt Styrket rentenetto som følge av gode utlånsmarginer og utlånsvekst Styrket kjernekapitaldekning gjennom opptak av et nytt fondsobligasjonslån Banken har med virkning fra 2012 endret sin presentasjon av resultat elementer knyttet til finansielle derivater i regnskapet. Sammenligningstallene er endret tilsvarende. 2
RESULTATREGNSKAPET Netto renteinntekter utgjorde kr. 35,8 mill. (kr. 32,3 mill.) i første kvartal. Den underliggende trenden er en bedret rentenetto, som følge av utlånsvekst, høyere utlånsmarginer og en høyere andel kredittrelaterte gebyr- og provisjonsinntekter. Dette på tross av at bankens innlånskostnad grad vis har økt siste år. Økningen skyldes utstedelse av fondsobligasjonslån, og en generelt høyere innlånskostnad på kundeinnskudd og sertifikat- og obligasjonslån. Renten på innskudd fra kunder har vært uforandret på tross av lavere markedsrenter. Banken har varslet en rentenedsettelse på 0,20 % poeng på alle lån og innskudd med flytende rente fra 4. juni 2012. Provisjonsinntekter og kostnader, samt inntekter og kostnader fra banktjenester inngår i netto andre driftsinntekter og utgjorde netto kr. 4,4 mill. (kr. 0,6 mill.). Disse består dels av ordinære garantiprovisjoner, og dels av provisjoner på fulltegningsgarantier. Netto andre driftsinntekter inkluderer også netto gevinst/ (tap) på bankens portefølje av finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi. Banken søker løpende å nøytralisere all rente- og valutarisiko. Banken vil imidlertid være eksponert for endringer i kredittspreader på bankens porteføljer av rentebærende verdipapirer, egenutstedte verdipapirer og fastrenteinnskudd. Som følge av endringer i regnskapsprinsipper gjeldende fra 2012, vil heretter alle resultatelementer knyttet til finansielle derivater inngå i netto gevinst/(tap) på bankens portefølje av finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi. Dette medfører at resultateffekten på finansielle derivater som inngås for å nøytralisere bankens renterisiko, i sin helhet føres på linjen for netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter. Tidligere ble renteelementet på disse derivatene ført mot bankens rentenetto. Banken har ikke lenger anledning til å føre dette renteelementet mot rentenettoen. Endringen medfører at bankens rentenetto fremover vil bli mer volatil og påvirket av endringer i markedsrentene. Rentenettoen må heretter i større grad sees i sammenheng med utviklingen i netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi. I første kvartal utgjorde netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter kr. 0,8 mill. (kr. 4,5 mill.). Driftskostnadene utgjorde i første kvartal kr. 16,4 mill. (kr. 14,2 mill.), hvorav lønn og andre personalkostnader utgjorde kr. 9,3 mill. (kr. 8,2 mill.). Økningen skyldes i hovedsak høyere bemanning. Utover dette gjennomførte banken to annonsekampanjer i første kvartal og markedskostnadene er derfor noe høyere enn i tilsvarende periode i 2011. Den underliggende kostnadsutvikling er moderat. Banken har ikke tap på utlån og garantier i første kvartal. Dette ga et resultat før skatt i første kvartal på kr. 24,6 mill. (kr. 23,2 mill.). Etter skatt ble resultatet kr. 17,7 mill. (kr. 16,7 mill.), hvilket tilsvarer kr. 20,8 pr. aksje og en egenkapitalavkastning på 9,1 % (8,8 %). BALANSE Banken hadde ved utgangen av første kvartal 2012 en forvaltningskapital på kr. 8.080 mill. (kr. 6.572 mill.). I første kvartal økte utlånene med kr. 226 mill. til kr. 5.699 mill. (kr. 4.832 mill.), mens ubenyttede kredittrammer og garantier beløp seg til kr. 1.452 mill. Utlån, ubenyttede kredittrammer og garantier fordeler seg med 59,6 % på eiendomsfinansiering, 7,4 % på boliglån, 26,4 % på verdipapirfinansiering og 3,0 % på annen finansiering. Bankens eksponering innenfor maritime næringer var på kr. 206 mill., hvilket tilsvarer 2,9 % av den samlede kreditteksponeringen. Innskudd fra kunder viste en vekst i første kvartal på kr. 508 mill. til kr. 5.450 mill. (kr. 3.904 mill.). Sum fastrenteinnskudd utgjorde ved utgangen av kvartalet 65,0 % av kundeinnskuddene. Innskuddsdekningen var samtidig på 95,6 %. Banken legger til grunn en innskuddsdekning på rundt 80 %. Netto utestående verdipapirgjeld utgjorde ved kvartalsskiftet kr. 1.317 mill. med pålydende på kr. 1.600 mill. fordelt på 6 sertifikat- og obligasjonslån. Innskudd fra andre banker utgjorde kr. 161 mill. Banken hadde ved kvartalsskiftet en overskuddslikviditet på kr. 2.232 mill. Likviditeten plasseres i rentebærende verdipapirer med kort løpetid og i større norske banker. Det stilles krav til investment grade på alle motparter i tillegg til egen kredittvurdering. Banken rapporterer løpende likviditetsindikatoren Liquidity Coverage Ratio (LCR). LCR-rapportering er et element i det nye Basel III forslaget for å styrke bankenes likviditet, og er foreslått innarbeidet i norsk lov som en del av det europeiske forslaget CRD IV. Banken har foreløpig valgt å ikke foreta en full tilpassing av sin likviditetsportefølje i forhold til såkalte nivå 1 eiendeler og rapporterer derfor en moderat lav LCR-verdi. TAP OG MISLIGHOLD Banken har ett misligholdt engasjement og et engasjement klassifisert som tapsutsatt, hvor det er foretatt individuelle nedskrivning. Begge engasjementene er sikret med pant i fast eiendom. Netto misligholdt volum er redusert fra årsskiftet, og utgjorde ved kvartalsskiftet kr. 15,5 mill. mens netto tapsutsatte engasjementer utgjorde kr. 46,5 mill. Samlede individuelle nedskrivninger utgjorde kr. 13,6 mill. Banken har ikke observert objektive bevis for verdifall på grupper av lån. SOLIDITET OG KAPITALKRAV Pareto Bank utstedte i mars 2012 ytterligere et evigvarende fondsobligasjonslån på kr. 110 mill. med rente 3 mnd. NIBOR + 600 bp. Formålet med låneopptaket var å styrke bankens kjernekapitaldekning. Fondsobligasjonslånet er evigvarende med innløsningsrett for utsteder etter 5 år og uten insentiv til tilbakebetaling. Totalt er det utstedt to fondsobligasjonslån pålydende kr. 236 mill. 3
Bokført egenkapital utgjorde ved kvartalsskiftet kr. 787,4 mill. Bankens kjernekapital og ansvarlige kapital var på kr. 980,1 mill., hvilket ga en kjernekapital- og kapitaldekning på 15,52 % etter kapitalkravet i Pilar I (8,00 %). Dette tilsvarer et overskudd av ansvarlig kapital utover minstekravet på kr. 474,9 mill. Beregnet kapitalbehov etter Pilar II er kr. 666,8 mill. tilsvarende et kapitalkrav på 10,56 %. Dette er kr 161,7 mill. eller 2,56 prosentpoeng høyere enn minstekravet i Pilar I. Bankens egenkapital utgjorde 9,74 % av bankens forvaltnings kapital pr. 31.03.2012. Tilsvarende utgjorde ansvarlig kapital 12,12 % av forvaltningskapitalen. RISIKOSTYRING Pareto Bank har en bevisst holdning til styring, kontroll og oppfølging av bankens samlede risikobilde. Bankens viktigste risikoområder er beskrevet under. Kredittrisiko: Kredittrisiko vil være den vesentligste risikoen Pareto Bank vil håndtere. Kredittrisiko er den risiko en bank har for at et kreditt- eller garantiengasjement går i mislighold, og for at kunden ikke oppfyller sine avtalte forpliktelser overfor banken. Bankens kredittrisiko påvirkes av den generelle økonomiske utviklingen og bankens håndverk ved innvilgelse og oppfølging av engasjementet. Pareto Bank vil ha et bevisst forhold til diversifisering av utlånsporteføljen hva gjelder bransje, sikkerhet og størrelse på enkeltengasjementer. Banken søker å diversifisere mellom de ulike segmentene og unngå risiko i bransjer hvor banken ikke har tilstrekkelig kompetanse eller er usikre på den generelle fremtidige risikoen i bransjen. Banken har lagt vekt på å etablere kredittstyringssystemer som ivaretar en tilfredsstillende rapportering. Særlig innenfor verdipapirområdet er det lagt vekt på at informasjonstilgjengeligheten og kontrollen er god og mest mulig automatisert. Likviditetsrisiko: Pareto Bank har som mål å holde en moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt, herunder at innskuddsdekningen må være høy. Videre er det et mål for banken å til en hver tid ha en god likviditetsbuffer, som vil bestemmes av bankens utvikling og balansestruktur. Banken skal ha en robust likviditetsstyring basert på retningslinjer fastsatt av styret. Banken har utarbeidet rammer og prinsipper for styring av bankens likviditets risiko. I tillegg er det utarbeidet prognoser og beredskap for mulige likviditetskriser. Det er utarbeidet et policydokument som definerer likviditetsrisikotoleransen og rammer i tråd med retningslinjer gitt av Finanstilsynet. Markedsrisiko: Pareto Bank skal ikke ta egne posisjoner i rente- og valutamarkedet og skal fortløpende og i størst mulig grad avdekke oppstått eksponering. Alle poster på og utenfor balansen med tilhørende inntekts- og kostnadsposter blir avdekket, hvilket innebærer at bankens eksponering vil være begrenset. Eksponeringen skal være innenfor rammer og fullmakter gitt av styret. Banken har interne rammer for den samlede renterisiko i norske kroner og valuta, og måler denne henholdsvis innen for definerte løpetidsintervaller og på summen fra to og to nærliggende løpetidsintervaller. Rammen gjelder løpende og omfatter alle løpetider, alle finansielle instrumenter og alle valutaer. Banken måler valutarisiko som bankens nettoposisjon i den enkelte valuta. I tillegg måler banken summen av nettoposisjonene i hver valuta som en brutto størrelse uten netting mellom valutaer. Nettoposisjonene er omregnet til norske kroner. Banken stresstester valutaposisjonene ved å analysere resultateffekten av en markedsendring på 10 prosentpoeng for hver enkelt valuta og i alle valutaer samlet. Operasjonell risiko: Banken reduserer operasjonell risiko gjennom god styring og kontroll gjennom gode kontrollrutiner, godt etablert rutineverk og en egen compliance funksjon. Andre risikoforhold: Banken vurderer løpende de endringer og krav banken står ovenfor som kan påvirke såvel resultat- som balanseutvikling. ENDRING I REGNSKAPSPRINSIPPER Banken har med virkning fra 2012 endret sin presentasjon av resultatelementer knyttet til finansielle derivater. Renteinntekter og -kostnader for finansielle derivater har tidligere inngått i Netto rente- og kredittprovisjons inntekter mens øvrige verdiendringer har inngått i Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi. For 2012 vil alle resultatelementer knyttet til finansielle derivater inngå i Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi. Sammenligningstallene er endret tilsvarende. For 2011 ble det omklassifisert kr. 8,8 mill. fra «Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter» til «Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi». UTSIKTER FREMOVER Nye kapital- og likviditetskrav (Basel III/CRD IV) har økt bankens kapital- og likviditetsbehov, hvilket har medført økte innlånskostnader og et økt avkastningskrav på bankens kredittengasjementer. Dette sammen med et usikkert makro bilde vil påvirke markedet og konkurransesituasjonen for banken i tiden fremover. Pareto Bank har som følge av dette styrket kjernekapitalen i første kvartal gjennom opptak av en ny evigvarende fondsobligasjon. God soliditet og likviditet ved utgangen av kvartalet gir banken en solid plattform for å utnytte mulighetene innenfor sine markeder fremover. Oslo, 25. april 2012 Styret i Pareto Bank ASA 4
RESULTATREGNSKAP (NOK 1.000) Note 1. kvartal 2012 1. kvartal 2011 2011 Renteinntekter og lignende inntekter 103 982 79 619 355 916 Rentekostnader og lignende kostnader 68 227 47 308 231 622 Netto renteinntekter 4 35 756 32 311 124 294 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 4 545 758 5 688 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 131 168 409 Netto gevinst/(tap) på finansielle instr. til virkelig verdi 2,5 769 4 453 16 291 Andre driftsinntekter 29 8 97 Netto andre driftsinntekter 5 212 5 051 21 668 Sum inntekter 40 968 37 362 145 962 Lønn og andre personalkostnader 9 283 8 228 41 794 Administrasjonskostnader 4 405 3 743 15 108 Ordinære avskrivninger 1 208 873 3 970 Andre driftskostnader 1 521 1 335 5 071 Sum driftskostnader 16 418 14 179 65 943 Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv. 24 550 23 183 80 019 Tap på utlån og garantier 2,10 0 0 13 600 Driftsresultat 24 550 23 183 66 419 Skatt 6 874 6 491 18 774 Resultat etter skatt 17 676 16 692 47 645 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 Totalresultat for perioden 17 676 16 692 47 645 5
BALANSE (NOK 1.000) Note 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Kontanter og fordringer på sentralbanker 147 265 224 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 9 750 042 393 022 364 630 Netto utlån til kunder 3,9 5 698 993 4 831 530 5 472 846 Sertifikater og obligasjoner 9 1 481 521 1 207 027 1 709 911 Finansielle derivater 70 653 20 496 68 040 Immaterielle eiendeler 26 027 23 750 26 226 Varige driftsmidler 967 1 186 1 083 Andre eiendeler 49 976 92 676 565 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 1 781 2 031 175 Eiendeler 2 8 080 107 6 571 983 7 643 701 (NOK 1.000) 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Innskudd fra kredittinstitusjoner 160 655 494 177 402 358 Innskudd fra kunder 5 449 584 3 903 773 4 942 019 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6 1 316 936 1 346 554 1 303 379 Finansielle derivater 22 254 6 783 39 100 Annen gjeld 96 769 47 212 48 189 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 13 987 9 245 14 642 Ansvarlig lånekapital 7 232 549 0 124 315 Gjeld 8 7 292 734 5 807 744 6 874 004 Aksjekapital 12 510 000 510 000 510 000 Overkursfond 225 469 225 469 225 469 Fond for urealiserte gevinster 7 520 3 523 6 581 Annen egenkapital/udisponert resultat 44 385 25 247 27 647 Egenkapital 11 787 373 764 239 769 697 Gjeld og egenkapital 2 8 080 107 6 571 983 7 643 701 Betingede forpliktelser 152 951 157 500 151 655 6
KVARTALSVIS RESULTATUTVIKLING (NOK 1.000) 1. kv. 2012 4. kv. 2011 3. kv. 2011 2. kv. 2011 1. kv. 2011 Renteinntekter og lignende inntekter 103 982 100 199 92 870 83 271 79 619 Rentekostnader og lignende kostnader 68 227 68 125 63 077 53 112 47 308 Netto renteinntekter 35 756 32 074 29 793 30 159 32 311 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 4 545 2 779 1 288 863 758 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 131 95 110 36 168 Netto gevinst/(tap) på finansielle instr. til virkelig verdi 769 874 8 099 2 865 4 453 Andre driftsinntekter 29 1 71 17 8 Netto andre driftsinntekter 5 212 3 560 9 348 3 709 5 051 Sum inntekter 40 968 35 634 39 141 33 868 37 362 Lønn og andre personalkostnader 9 283 12 983 12 614 7 969 8 228 Administrasjonskostnader 4 405 3 269 3 602 4 494 3 743 Ordinære avskrivninger 1 208 1 134 1 045 918 873 Andre driftskostnader 1 521 1 390 1 237 1 109 1 335 Sum driftskostnader 16 418 18 776 18 498 14 490 14 179 Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv. 24 550 16 858 20 643 19 378 23 183 Tap på utlån og garantier 0 13 600 0 0 0 Driftsresultat 24 550 3 258 20 643 19 378 23 183 Skatt 6 874 1 089 5 780 5 414 6 491 Resultat etter skatt 17 676 2 169 14 863 13 964 16 692 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Totalresultat for perioden 17 676 2 169 14 863 13 964 16 692 7
KVARTALSVIS BALANSEUTVIKLING (NOK 1.000) 31.03.2012 31.12.2011 30.09.2011 30.06.2011 31.03.2011 Kontanter og fordringer på sentralbanker 147 224 247 243 265 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 750 042 364 630 823 798 875 055 393 022 Netto utlån til kunder 5 698 993 5 472 846 5 114 925 5 233 838 4 831 530 Sertifikater og obligasjoner 1 481 521 1 709 911 1 425 540 1 242 565 1 207 027 Finansielle derivater 70 653 68 040 60 992 43 764 20 496 Immaterielle eiendeler 26 027 26 226 25 572 24 041 23 750 Utsatt skattefordel 0 0 0 0 0 Varige driftsmidler 967 1 083 1 174 1 076 1 186 Andre eiendeler 49 976 565 3 231 92 676 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 1 781 175 734 777 2 031 Eiendeler 8 080 107 7 643 701 7 452 985 7 421 590 6 571 983 (NOK 1.000) 31.03.2012 31.12.2011 30.09.2011 30.06.2011 31.03.2011 Innskudd fra kredittinstitusjoner 160 655 402 358 454 131 635 267 494 177 Innskudd fra kunder 5 449 584 4 942 019 4 692 409 4 506 149 3 903 773 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1 316 936 1 303 379 1 213 057 1 293 374 1 346 554 Finansielle derivater 22 254 39 100 37 240 19 018 6 783 Annen gjeld 96 769 48 189 127 809 58 389 47 212 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 13 987 14 642 11 126 7 149 9 245 Ansvarlig lånekapital 232 549 124 315 124 190 124 085 0 Gjeld 7 292 734 6 874 004 6 659 962 6 643 431 5 807 744 Aksjekapital 510 000 510 000 510 000 510 000 510 000 Overkursfond 225 469 225 469 225 469 225 469 225 469 Fond for urealiserte gevinster 7 520 6 581 3 523 3 523 3 523 Annen egenkapital/udisponert resultat 44 385 27 647 54 031 39 167 25 247 Egenkapital 787 373 769 697 793 023 778 159 764 239 Gjeld og egenkapital 8 080 107 7 643 701 7 452 985 7 421 590 6 571 983 Betingede forpliktelser 152 951 151 655 146 392 146 392 124 832 8
ENDRING I EGENKAPITALEN Fond for urealiserte Annen Sum (NOK 1.000) Aksjekapital Overkursfond gevinster egenkapital egenkapital Egenkapital pr. 31.12.2010 510 000 225 469 3 524 8 559 747 551 Utbytte 0 0 0-25 500-25 500 Totalresultat for perioden 0 0 3 057 44 588 47 645 Egenkapital pr. 31.12.2011 510 000 225 469 6 581 27 647 769 697 Totalresultat for perioden 0 0 0 17 676 17 676 Egenkapital pr. 31.03.2012 510 000 225 469 6 581 45 323 787 373 KONTANTSTRØMOPPSTILLING (NOK 1.000) 1.1-31.03 2012 1.1-31.03 2011 2011 Ordinært resultat før skattekostnad 24 550 23 183 66 419 Inn-/utbetalinger på lån til kunder -225 676-372 314-1 000 844 Inn-/utbetalinger fordringer på sentralbanker 77-212 -171 Inn-/utbetalinger på lån til kredittinstitusjoner 0 0 0 Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner 241 093 55 005-451 982 Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder 461 952 61 680 966 982 Inn-/utbetalinger av innskudd fra kredittinstitusjoner -216 734 30 728 45 269 Inn-/utbetalinger utstedelse av verdipapirer 11 973 283 312 234 463 Inn-/utbetalinger ansvarlig lånekapital 108 169 0 124 184 Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 1 208 873 2 280 Urealiserte verdiendringer finansielle instrumenter -7 924 10 053-23 424 Periodiserte renter -4 356-2 542 33 225 Endring i tidsavgrensninger -13 269-103 895-31 396 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 381 065-14 129-34 996 Kjøp av varige driftsmidler 0-155 -320 Salg av varige driftsmidler 0 0 0 Kjøp av immaterielle eiendeler 199-2 584-7 814 Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter 199-2 739-8 134 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 381 263-16 868-43 130 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr. 01.01 364 630 407 760 407 760 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 745 893 390 892 364 630 Kontanter og kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist. 9
NOTE 1: REGNSKAPSPRINSIPPER Generelt Delårsrapporten er satt opp i overensstemmelse med IAS 34. Delårsregnskapet omfatter perioden 01.01.2012 til 31.03.2012, og er utarbeidet i samsvar med forenklet IFRS. Banken har med virkning fra 2012 endret sin presentasjon av resultatelementer knyttet til finansielle derivater. Renteinntekter og -kostnader for finansielle derivater har tidligere inngått i Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter mens øvrige verdiendringer har inngått i Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi. For 2012 vil alle resultatelementer knyttet til finansielle derivater inngå i Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi. Sammenligningstallene er endret tilsvarende. Utover dette fremkommer en beskrivelse av regnskapsprinsippene som er lagt til grunn i årsregnskapet for 2011. NOTE 2: REGNSKAPSESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER Anvendelse av estimater Bankens regnskapsavleggelse vil i noe grad være basert på estimater og skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på historisk erfaring, og forventninger om fremtidig hendelser som anses å være sannsynlig på balansedagen. De regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en risiko for fremtidige vesentlige endringer i balanseført verdi på finansielle instrumenter og immaterielle eiendeler. De samme estimeringsteknikker og forutsetninger som er beskrevet i årsregnskapet for 2011, er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet pr. 31.03.2012. Verdimåling til virkelig verdi Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i, eller en forpliktelse kan gjøres opp i mellom uavhengige parter. Virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked, fastsettes ved bruk av verdsettelsesteknikker. Banken vurderer og bruker metoder og forutsetninger som så langt som mulig, er basert på markedsforholdene på balansedagen. Dette omfatter bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner, finansielle derivater samt innskudd og utlån med rentebinding. Metoder og forutsetninger for beregning av virkelig verdi er forøvrig beskrevet i bankens regnskapsprinsipper og note 13 i årsregnskapet for 2011. nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer ned diskontert med eiendelens internrente. Objektive bevis for verdifall omfatter vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontrakts brudd, tilfeller der det anses som sannsynlig at debitor vil innlede gjeldsforhandling eller der andre konkrete forhold har inntruffet. Det har ikke vært observert objektive bevis for verdifall i på grupper av lån som har gitt grunnlag for nedskrivninger. I dette ligger at vurderingene skjer med utgangspunkt i tilnærminger og erfaringsmateriale både på det enkelte engasjement som relatert til makroøkonomiske forhold og forventninger til disse. Det vises også til bankens regnskapsprinsipper som fremkommer av årsregnskapet for 2011. Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler Eiendelenes restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning. Andre forhold Banken er ikke part i noen rettstvister. Nedskrivning av finansielle eiendeler Dersom objektive bevis for verdifall på utlån kan identifiseres, beregnes nedskrivning på utlån som forskjellen mellom regnskapsført verdi i balansen og NOTE 3: SEGMENTER Utfra bankens størrelse og satsningsområder er alle kredittaktiviteter samlet i en kredittavdeling. Banken vurderer kredittaktivitetene som et samlet virksomhetsområde. 10
NOTE 4: NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER 1. kvartal 1. kvartal (NOK 1.000) 2012 2011 2011 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., virkelig verdi 4 330 2 665 15 533 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., amortisert kost 62 0 0 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, virkelig verdi 97 99 399 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, amortisert kost 76 362 58 047 266 006 Renteinnt. og lign.innt. av sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi 13 442 9 709 46 904 Renteinnt. og lign.innt. av sertifikater og obligasjoner, amortisert kost 1 768 0 574 Etableringsprovisjoner m.v. 4 116 7 785 18 053 Provisjonsinntekter m.v. 3 806 1 314 8 449 Renteinntekter og lignende inntekter 103 983 79 619 355 916 Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., virkelig verdi 1 997 2 270 10 346 Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., amortisert kost 338 158 1 379 Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, virkelig verdi 34 369 22 953 110 194 Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, amortisert kost 14 408 11 324 52 578 Rentekostn. og lign. kostn. på utstedte verdipapirer, virkelig verdi 14 527 10 603 51 846 Rentekostn. og lign. kostn. på ansvarlig lånekapital, amortisert kost 2 587 0 5 202 Andre rentekostnader og lignende kostnader, amortisert kost 0 0 76 Rentekostnader og lignende kostnader 68 227 47 308 231 622 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 35 756 32 311 124 294 NOTE 5: NETTO GEVINST/TAP PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI 1. kvartal 1. kvartal (NOK 1.000 2012 2011 2011 Netto gevinst/(tap) på valuta -15 351-43 19 521 Netto gevinst/(tap) på valutaderivater 16 197-35 -19 316 Netto gevinst/(tap) på rentederivater 3 778 2 453 10 755 Netto gevinst/(tap) på utlån til kredittinstitusjoner 0 0 0 Netto gevinst/(tap) på utlån til kunder 7-81 38 Netto gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner 4 983-2 248 2 007 Netto gevinst/(tap) på utlån fra sentralbanker 216 256 57 Netto gevinst/(tap) på egenutstedte verdipapirer -1 706-652 3 553 Netto gevinst/(tap) på innskudd fra kunder -7 355 4 803-323 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi 769 4 453 16 291 11
NOTE 6: GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER (NOK 1.000) 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Sertifikatgjeld, nominell verdi 300 000 550 000 300 000 - Egne ikke-amortiserte sertifikater, nominell verdi -190 000-183 000-170 000 Påløpte renter 780 1 977 3 034 Justering til virkelig verdi -27 301 91 Sum sertifikatgjeld 110 753 369 278 133 125 Obligasjonsgjeld, nominell verdi 1 300 000 1 100 000 1 300 000 - Egne ikke-amortiserte obligasjoner -102 000-126 500-135 000 Påløpte renter 7 336 1 992 7 995 Justering til virkelig verdi 847 1 784-2 741 Sum obligasjonsgjeld 1 206 183 977 276 1 170 254 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1 316 936 1 346 554 1 303 379 Banken emiterer verdipapirer som en del av likviditetsstyringen. NOTE 7: ANSVARLIG LÅNEKAPITAL (NOK 1.000) 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Fondsobligasjon, nominell verdi 236 000 0 126 000 Påløpte renter 196 0 131 Amortiseringer -3 647 0-1 816 Sum ansvarlig lånekapital 232 549 0 124 315 Pareto Bank har utstedt to evigvarende fondsobligasjonslån på totalt kr. 236 millioner. Det ene lånet på kr. 126 millioner løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 460 bp, det andre lånet på kr. 110 millioner løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 600 bp. Formålet er å styrke bankens kjernekapitaldekning. Begge lånene er evigvarende med innløsningsrett for utsteder etter 5 år, uten insentiv til tilbakebetaling. Utsteder har også rett til å innløse lånet dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad denne type kapital kan regnes som kjernekapital. 12
NOTE 8: LIKVIDITETSRISIKO Pareto Bank har som mål å holde en moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt. Det innebærer at banken skal ha en høy innskuddsdekning sammenlignet med gjennomsnittet for norske banker de neste årene. Videre betyr det at banken til en hver tid skal ha en høy likviditetsbuffer. Bufferen består av plasseringer i andre banker og verdipapirer med investment grade rating. Størrelsen på likviditetsbufferen er en funksjon av forventet utlånsvekst og balansestruktur. Den kvantitative vurderingen av bankens likviditetsrisikonivå gjøres i det korte perspektiv ved å beregne bankens likviditetsgap på daglig basis og for de neste tre måneder. Gapet, som er differansen mellom bankens overskuddslikviditet og et beregnet likviditetskrav, skal være positivt i hele perioden. I det lengre perspektiv gjøres vurderingen blant annet på grunnlag av Finanstilsynets indikator 1 og 2. Som et supplement til den kvantitative vurderingen gjøres en mer skjønnsmessig vurdering av andre faktorer som påvirker likviditetsrisikonivået i banken. Ved utgangen av første kvartal 2012 var bankens positive likviditetsgap på kr. 704,0 millioner. Finanstilsynets likviditets indikator 1 var 127% og likviditetsindikator 2 var 136%. Innskuddsdekningen utgjorde 96% ved utgangen av første kvartal 2012 mot 81% ved utgangen av første kvartal 2011. Bankens likviditetsstyring er basert på retningslinjer fastsatt av bankens styre. Disse er basert på anbefalinger gitt av Finanstilsynet. Banken har utarbeidet rammer og prinsipper for styring av likviditetsrisiko. I tillegg er det utarbeidet prognoser og beredskap for mulige likviditetskriser. 13
NOTE 9: KREDITTRISIKO Under følger oppstilling av bankens kredittengasjementer, utlån til kredittinstitusjoner og investeringer i sertifikater og obligasjoner fordelt etter risikogrupper, etter deres hovedsikkerhet eller offisiell rating. Tabellene viser maksimal kreditteksponering. Se også note 27 i årsregnskapet for 2011. Kunder: Kredittengasjementer fordelt på risikogrupper Kreditteksponering (NOK 1.000) 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Ingen/svært liten risiko 3 111 810 3 116 328 3 207 681 Liten risiko 2 738 209 2 410 736 2 583 003 Moderat risiko 1 162 270 550 213 892 987 Noe risiko 42 664 103 118 48 922 Stor risiko 0 397 0 Svært stor risiko 46 525 0 46 900 Tapsutsatt 19 215 0 67 371 Verdiendringer, pål.rtr og amortiseringer 29 909 0 22 336 Samlet kreditteksponering kunder 7 150 602 6 180 792 6 869 200 Kunder: Kredittengasjementer fordelt etter hovedsikkerhet/eksponering 1) Kreditteksponering (NOK 1.000) 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Aksjer og andeler 1 466 560 1 505 445 1 466 468 Obligasjoner 423 040 292 313 346 127 Næringseiendom - Kontor 606 832 837 131 737 818 Næringseiendom - Lager/Kombinasjonsbygg 475 741 540 583 548 325 Næringseiendom - Forretningslokaler 484 277 338 577 389 100 Næringseiendom - Bolig 1 968 878 1 744 466 1 916 700 Næringseiendom - Tomt 576 144 50 183 498 882 Næringseiendom - Annet 151 175 179 495 158 000 Maritime næringer 206 500 87 196 188 377 Boliglån/-kreditter 529 278 476 405 500 080 Kontantdepot 14 405 7 858 14 709 Annet 217 864 121 140 82 278 Verdiendringer, pål.rtr og amortiseringer 29 909 0 22 336 Samlet kreditteksponering kunder 7 150 602 6 180 792 6 869 200 1) De fleste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt sikkerhetsstrukturer som består av flere elementer. Dette kan være ulike sidesikkerheter som eiendom, verdipapirer, kausjoner og kontantdepot mv. 14
NOTE 9: KREDITTRISIKO, FORTSATT Kredittinstitusjoner: Klassifisering av motparter fordelt etter rating. Kreditteksponering (NOK 1.000) 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Ekstern rating S&P, AA- /A-1+ 382 512 199 183 104 Ekstern rating S&P, A+ /A-1+ 364 301 190 795 160 297 Ekstern rating S&P, A /A-1 3 230 3 045 204 229 Ekstern rating S&P, BBB+/A-2 0 0 0 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 750 042 393 022 364 630 Sertifikater og obligasjoner: Klassifisering av utstedere fordelt etter rating. Virkelig verdi over resultat (NOK 1.000) 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 AAA 1 016 664 738 662 1 095 383 AA-/AA/AA+ 30 402 130 558 145 442 A-/A/A+ 197 755 162 521 267 477 BBB-/BBB/BBB+ 120 796 175 287 119 844 BB 115 905 0 81 765 Sertifikater og obligasjoner 1 481 521 1 207 027 1 709 911 For utstedere som ikke har offisiell rating er skyggeratingen fra DnB NOR og Nordea lagt til grunn. 15
NOTE 10: TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER M.V. (NOK 1.000) 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Periodens tapskostnader Periodens endring i individuelle nedskrivninger 0 0 13 600 Periodens endring i gruppenedskrivninger 0 0 0 Periodens endring i gruppenedskrivninger 0 0 0 Periodens endring i amortiseringseffekter 0 0 0 Periodens konstaterte tap hvor det tidligere er tapsavsatt 0 0 0 Periodens konstaterte tap hvor det tidligere ikke er tapsavsatt 0 0 0 Periodens tapskostnader 0 0 13 600 Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger ved starten av perioden 0 0 0 - konstaterte tap i perioden på utlån,garantier m.v. hvor det tidligere er foretatt individuelle nedskrivninger 0 0 0 - tilbakeføring av tidligere års nedskrivning 0 0 0 + tapsavs. på engasjement hvor det tidligere ikke er tapsavsatt 0 0 13 600 + økning i nedskrivninger på engasjement hvor det tidligere er gjort individuelle nedskrivninger 0 0 0 amortiseringseffekter 0 0 0 Individuelle nedskrivninger ved slutten av perioden 0 0 13 600 Gruppenedskrivninger Gruppenedskrivninger for dekning av tap på utlån,garantier m.v. ved starten av perioden 0 0 0 + Periodens gruppenedskrivning for dekning av tap på utlån,garamtier m.v. 0 0 0 Gruppenedskrivninger for dekning av tap på utlån,garantier m.v. ved slutten av perioden 0 0 0 Misligholdte engasjement Brutto misligholdte engasjement 17 027 0 68 999 Individuelle nedskrivninger 1 500 0 1 500 Netto misligholdte engasjement 15 527 0 67 499 Avsetningsgrad 8,81 % 0,00 % 2,17 % Brutto misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,3 % 0,0 % 1,4 % Øvrige tapsutsatte engasjement Øvrige tapsutsatte engasjement 58 625 0 59 000 Individuelle nedskrivninger 12 100 0 12 100 Netto tapsutsatte engasjement 46 525 0 46 900 Avsetningsgrad 20,6 % 0,0 % 20,5 % Øvrige tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 1,0 % 0,0 % 1,2 % 16
NOTE 11: KAPITALDEKNING (NOK 1.000) 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Kjernekapital 744 053 745 047 895 162 Tilleggskapital 236 000 0 0 Ansvarlig kapital 980 053 745 047 895 162 Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko 490 200 415 982 474 213 Kapitalkrav for operasjonell risiko 14 907 10 196 10 196 Kapitalkrav 505 107 426 178 484 409 Overskudd av ansvarlig kapital 474 946 318 869 410 753 Kapitaldekning 15,52 % 13,99 % 14,78 % Kjernekapitaldekning 15,52 % 13,99 % 14,78 % NOTE 12: AKSJONÆRER PR 31.03.2012 Navn Beholdning Andel Pareto AS 127 500 15,00 % Geveran Trading Co Ltd. 68 200 8,02 % Indigo Invest AS 64 610 7,60 % Rasmussengruppen AS 55 250 6,50 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS 41 448 4,88 % Pecunia Forvaltning AS 31 812 3,74 % Centennial AS 27 998 3,29 % Ojada AS 25 307 2,98 % OBOS Forretningsbygg AS 20 400 2,40 % Tove Reistads Stiftelse 17 000 2,00 % Skeie Capital Investment AS 16 450 1,94 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS 16 020 1,88 % Sphinx Investment Corp. 13 920 1,64 % Artel Holding AS 13 680 1,61 % Hodne Kapital AS 12 750 1,50 % Castel AS 11 075 1,30 % Kolberg Motors AS 7 650 0,90 % Helland AS 7 140 0,84 % Parra AS 7 000 0,82 % Sempra AS 6 490 0,76 % Andre 258 300 30,39 % Sum 850 000 100,00% Pareto Bank ASA hadde per 31.03.2012 en aksjekapital på kr. 510.000.000,- fordelt på 850.000 aksjer hver pålydende kr. 600,-. Banken hadde på samme tidspunkt 236 aksjonærer. Alle aksjer gir lik stemmerett. Ledende ansatte i Pareto Bank ASA og ledende ansatte i Pareto Gruppen eier 37.272 aksjer tilsvarende 4,38% av aksjene direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende innflytelse. 17
NØKKELTALL 1. kvartal 1. kvartal Rentabilitet/lønnsomhet 2012 2011 2011 Cost/Income (%) 40,1 % 37,9 % 45,2 % Andre inntekter i % av totale inntekter 12,7 % 7,8 % 14,8 % EK-avkastning etter tap 12,6 % 12,3 % 8,8 % EK-avkastning etter skatt 9,1 % 8,8 % 6,3 % Aksje Resultat pr. aksje etter skatt (NOK) 20,8 19,6 56,1 Bokført egenkapital pr. aksje (NOK) 926,3 899 906 Antall aksjer utestående (Mill.) 850 000 850 000 850 000 Pålydende pr. aksje (NOK) 600 600 600 Utbytte pr. aksje (NOK) 0,0 0,0 30,0 Balanseregnskap Forvaltningskapital (NOK 1.000) 8 080 107 6 571 983 7 643 701 Gjennomsnittlig forvaltningskapital (NOK 1.000) 8 139 380 6 434 312 7 109 796 Innskudd i % av utlån 95,6 % 80,8 % 90,3 % Langsiktige innlån i % av utlån 135,4 % 134,7 % 135,5 % Egenkapital i % av forvaltningskapital 9,74 % 11,6 % 10,1 % Bemanning Antall fast ansatte 28,0 26,0 28,0 Antall årsverk 27,7 26,0 28,0 Resultat etter skatt pr. årsverk (NOK 1.000) 639 642 1 815 Kostnader pr. årsverk (NOK 1.000) 593 545 2 512 Forvaltning pr. årsverk (NOK 1.000) 299 263 252 769 272 989 18
Pareto Bank AS Dronning Mauds gt. 3 Postboks 1823 Vika N-0123 Oslo Telefon: +47 24 02 81 20 Faks: +47 24 02 81 10 E-post: post@paretobank.no Internett: www.paretobank.no