TINE Årsrapport 2013 ÅRSREGNSKAP NOTEOVERSIKT NOTE 1 Segmentinformasjon 37 NOTE 2 Salgsinntekt ferdigvarer fordelt på geografisk område 37 NOTE 3 Andre driftsinntekter 38 NOTE 4 Vareforbruk og varebeholdningsendring 38 NOTE 5 Innkjøp av rå ku- og geitemelk fra melkeprodusentene 38 NOTE 6 Personalkostnader og antall årsverk 38 NOTE 7 Pensjoner og pensjonsforpliktelser 39 NOTE 8 Nærstående parter og ledende personell 40 NOTE 9 Immaterielle eiendeler og goodwill 41 NOTE 10 Varige driftsmidler 42 NOTE 11 Honorar til revisor 43 NOTE 12 Andre driftskostnader 43 NOTE 13 Inntekter fra investeringer i datterselskap 43 NOTE 14 Investeringer i datterselskap og tilknyttede selskap 44 NOTE 15 Aksjefond og børsnoterte aksjer 45 NOTE 16 Nedskrivning av finansielle anleggsmidler 45 NOTE 17 Finansiell risiko og sikringsinstrumenter 45 NOTE 18 Skatter 47 NOTE 19 Egenkapital 49 NOTE 20 Forpliktelser knyttet til balanseførte leieavtaler 49 NOTE 21 Langsiktige lån til selskap i samme konsern 50 NOTE 22 Varebeholdning 50 NOTE 23 Mellomværende med tilknyttede selskap 50 NOTE 24 Bankinnskudd, kontanter og pengemarkedspapirer 50 NOTE 25 Annen langsiktig gjeld 50 NOTE 26 Kortsiktig rentebærende gjeld 51 NOTE 27 Pantsettelser 51 NOTE 28 Transaksjoner med nærstående parter 52 NOTE 29 Utlån og garantier 52 NOTE 30 Mellomværende med Statens landbruksforvaltning markedsregulering og tilskuddsordninger 52 NOTE 31 TINE Råvare 54 NOTE 32 Kjøp av virksomheter og selskapsendringer 55 NOTE 33 Balanseførte avsetninger for forpliktelser 55 NOTE 34 Ikke balanseførte forpliktelser 55 NOTE 35 Miljøforhold 55 NOTE 36 Større enkelttransaksjoner 56 NOTE 37 Offentlige tilskudd 56 NOTE 38 Avvikling og avhendelse 56 28 TINE årsrapport 2013
TINE ÅRSREGNSKAP 2013 RESULTATREGNSKAP RESULTATREGNSKAP 2013 2012 Note 2013 2012 DRIFTSINNTEKTER 18 930 465 18 144 779 1, 2 Salgsinntekt ferdigvarer 15 311 761 14 715 612 1 035 437 1 087 305 Salgsinntekt råvarer 1 035 437 1 087 305 482 879 537 164 3 Andre driftsinntekter 633 763 598 129 20 448 782 19 769 248 Sum driftsinntekter 16 980 961 16 401 046 DRIFTSKOSTNADER 11 494 606 11 330 654 4, 5 Vareforbruk og varebeholdningsendringer 9 464 977 9 350 891 3 835 815 3 569 936 6, 7, 8 Personalkostnader 3 234 434 3 013 090 902 369 836 119 9, 10 Ordinære avskrivninger 783 581 722 201 7 886 14 149 9, 10 Nedskrivninger av immaterielle eiendeler og varige driftsmidler 6 873 13 149 3 260 114 3 084 452 11, 12 Andre driftskostnader 2 654 556 2 512 685 19 500 790 18 835 310 Sum driftskostnader 16 144 421 15 612 016 947 992 933 938 Driftsresultat 836 540 789 030 FINANSINNTEKTER OG -KOSTNADER 13 Inntekter fra investeringer i datterselskap 52 440 28 837-612 12 644 14 Resultat fra investeringer i tilknyttede selskap 8 793 11 037 Renteinntekt fra foretak i samme konsern 8 501 18 971-382 1 828 Verdiendring av markedsbaserte finansielle omløpsmidler -816 936 218-739 16 Nedskrivning av finansielle anleggsmidler -1 534-9 949-156 034-179 009 17 Netto andre finansinntekter og -kostnader -153 290-104 550-1 222-6 598 17 Netto realisert og urealisert gevinst og tap på valuta -64 583 25-158 032-171 874 Sum finansinntekter og -kostnader -150 489-54 693 789 960 762 064 Resultat før skatt 686 051 734 337 104 603 92 950 18 Skattekostnad 70 912 80 417 685 357 669 114 Årsresultat 615 139 653 920 16 929 15 100 19 Minoritetenes andel 668 428 654 014 19 Majoritetens andel Overføringer: 19 Utbetales melkeprodusentene -381 294-383 076 19 Avsatt til annen egenkapital -233 845-270 844 Sum overføringer -615 139-653 920 Netto avgitt konsernbidrag til datterselskap 2 461 1 420 TINE årsrapport 2013 29
BALANSE 2013 2012 Note 2013 2012 EIENDELER ANLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler 5 281 4 555 18 Utsatt skattefordel 75 094 87 732 9 Goodwill 77 689 80 111 9 Andre immaterielle eiendeler 158 064 172 398 Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler 3 570 306 3 565 103 9, 10 Tomter, boliger, hytter og bygg 3 234 818 3 279 909 4 290 400 4 238 986 10, 20 Maskiner, inventar og transportmidler 3 891 378 3 882 748 7 860 706 7 804 089 Sum varige driftsmidler 7 126 196 7 162 657 Finansielle anleggsmidler 14 Investeringer i datterselskap 1 273 540 799 344 21 Langsiktige lån til selskap i samme konsern 345 970 97 949 107 244 14 Investeringer i tilknyttede selskap 21 027 22 717 6 449 5 915 Andre aksjer og andeler 6 395 5 839 1 850 862 1 883 594 7 Pensjonsmidler 1 722 673 1 750 969 31 260 18 523 Andre langsiktige fordringer 22 518 10 872 1 986 520 2 015 276 Sum finansielle anleggsmidler 3 046 153 2 935 711 10 005 290 9 991 763 Sum anleggsmidler 10 172 349 10 098 368 OMLØPSMIDLER 1 825 992 1 603 887 22 Varebeholdning 1 356 095 1 220 902 Kortsiktige fordringer 1 658 016 1 444 487 23 Kundefordringer 1 340 584 1 182 678 Kortsiktige fordringer til selskap i samme konsern 218 213 245 052 419 532 521 434 29 Andre kortsiktige fordringer 381 503 472 653 2 077 548 1 965 921 Sum kortsiktige fordringer 1 940 300 1 900 383 11 991 15 Aksjefond og børsnoterte aksjer 11 991 413 932 126 128 15, 24 Bankinnskudd, kontanter og pengemarkedspapirer 304 001 4 770 4 317 472 3 707 927 Sum omløpsmidler 3 600 396 3 138 046 14 322 762 13 699 690 Sum eiendeler 13 772 745 13 236 414 30 TINE årsrapport 2013
TINE ÅRSREGNSKAP 2013 BALANSE 2013 2012 Note 2013 2012 GJELD OG EGENKAPITAL EGENKAPITAL Innskutt egenkapital 7 319 7 872 19 Andelskapital 7 319 7 872 7 319 7 872 Sum innskutt egenkapital 7 319 7 872 Opptjent egenkapital 340 000 340 000 19 Etterbetalingsfond 340 000 340 000 5 526 887 5 202 667 19 Annen egenkapital 5 547 663 5 296 539 5 866 887 5 542 667 Sum opptjent egenkapital 5 887 663 5 636 539 40 080 35 386 19 Minoritetenes andel 5 914 286 5 585 925 Sum egenkapital 5 894 982 5 644 411 LANGSIKTIG GJELD Avsetning for forpliktelser 63 519 85 140 7 Pensjonsforpliktelser 46 540 59 104 56 669 67 617 Langsiktige finansielle forpliktelser 52 560 57 855 572 620 531 041 18 Utsatt skatteforpliktelse 511 891 470 446 692 808 683 798 Sum avsetning for forpliktelser 610 991 587 405 Annen langsiktig gjeld 2 176 369 1 975 560 Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 2 156 776 1 969 720 1 499 000 1 209 000 Obligasjonslån 1 499 000 1 209 000 3 675 369 3 184 560 25 Sum annen langsiktig gjeld 3 655 776 3 178 720 4 368 177 3 868 358 Sum langsiktig gjeld 4 266 767 3 766 125 KORTSIKTIG GJELD Leverandørgjeld 743 445 775 958 Gjeld til melkeprodusenter 743 445 775 958 Leverandørgjeld til selskap i samme konsern 10 818 34 933 949 595 910 268 23 Leverandørgjeld 741 933 686 785 1 693 040 1 686 226 Sum leverandørgjeld 1 496 196 1 497 676 Annen kortsiktig gjeld 706 155 1 008 556 26 Kortsiktig rentebærende gjeld 669 929 937 346 381 294 383 076 5 Avsatt til etterbetaling melkeprodusenter 381 294 383 076 52 304 54 551 18 Betalbar skatt 36 547 40 740 184 723 175 135 Skyldig offentlige avgifter 170 540 158 328 Annen kortsiktig gjeld til selskap i samme konsern 3 418 2 456 1 022 783 937 863 Annen kortsiktig gjeld 853 072 806 256 2 347 259 2 559 181 Sum annen kortsiktig gjeld 2 114 800 2 328 202 4 040 299 4 245 407 Sum kortsiktig gjeld 3 610 996 3 825 878 14 322 762 13 699 690 Sum gjeld og egenkapital 13 772 745 13 236 414 OSLO, 17. FEBRUAR 2014 ANDERS JOHANSEN HELGA THORVIK ULVEN ASKILD EGGEBØ ANNE MAREN WASMUTH NORVALD DALSBØ TORSTEIN GRANDE TOR ARNE JOHANSEN CECILIE BJØRLO LARS WOIE ELIN AARVIK STEINAR KOEN SVEIN FØRDE NINA KOLLTVEIT SÆTER Nestleder TROND REIERSTAD Leder HANNE REFSHOLT Konsernsjef TINE årsrapport 2013 31
KONTANTSTRØMOPPSTILLING 2013 2012 2013 2012 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 789 961 762 064 Resultat før skattekostnad 686 052 734 337-60 409-91 535 Periodens betalte skatt -38 797-72 090-49 368-110 299 Gevinst og tap ved salg av anleggsmidler -44 929-26 784 910 254 850 268 Avskrivninger og nedskrivninger 790 454 735 350 3 119-17 822 Gevinst og tap ved salg av finansielle anleggsmidler 1 566-82 166-63 156-15 586 Urealisert verdiendring finansielle poster -12 791-28 487 Resultatført ikke mottatt konsernbidrag 8 617-20 957 22 873 42 718 Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn- og utbetalinger i pensjonsordninger 15 732 52 120 9 132-1 607 Forskjell mellom resultatført og mottatt utbytte fra tilknyttede selskap -105 238 Effekt av valutakursendringer og urealisert agio -222 105-132 410 Endring i varelager -135 193-121 914-112 569-18 644 Endring i kundefordringer og andre kortsiktige fordringer -67 698-63 496 6 812-201 868 Endring i leverandørgjeld 22 634-152 530 90 729 137 329 Endring i annen kortsiktig gjeld 61 579 86 485 Endring på konsernmellomværende av operasjonelle aktiviteter 34 009 89 004 1 325 168 1 202 846 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 321 235 1 128 872 Kontantstrømmer til investeringsaktiviteter 66 379 63 606 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 58 436 54 412-905 407-1 842 798 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -767 499-1 600 605-1 198 7 743 Endring i langsiktige fordringer -196 7 131 19 566 131 458 Innbetalinger ved salg av finansielle anleggsmidler 118 155-17 524-5 207 Utbetalinger ved investering i finansielle anleggsmidler -416-10 157 11 991 7 012 Innbetalinger ved salg av finansielle omløpsmidler 11 991 7 013 Inn- og utbetalinger til konserninterne langsiktige fordringer -112 974-114 329-826 193-1 638 186 Netto kontantstrøm til investeringsaktiviteter -810 658-1 538 380 Kontantstrømmer til / fra finansieringsaktiviteter 704 619 1 200 000 Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld 688 969 1 200 000-222 353-807 889 Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld -220 289-799 370-366 000 166 000 Netto inn- og utbetalinger av sertifikatlån -366 000 166 000-12 235-27 199 Utbetalt til minoriteter 63 600 255 870 Netto endring i kassekreditt 98 582 254 741-554 -1 665 Inn- og utbetalinger av andelskapital -554-1 665 Inn- og utbetalinger av konsernbidrag netto for motregning av fordringer -30 322-6 097-381 732-605 685 Utbetalt etterbetaling og kreditt til melkeprodusentene -381 732-605 685-214 655 179 432 Netto kontantstrøm til / fra finansieringsaktiviteter -211 346 207 924 284 320-255 908 Netto endring i bankinnskudd, kontanter og pengemarkedspapirer 299 231-201 584 126 128 383 271 Bankinnskudd, kontanter og pengemarkedspapirer 01.01 4 770 206 354 3 484-1 235 Valutaeffekt på kontanter og kontantekvivalenter 413 932 126 128 Bankinnskudd, kontanter og pengemarkedspapirer 31.12 304 001 4 770 32 TINE årsrapport 2013
TINE ÅRSREGNSKAP 2013 REGNSKAPSPRINSIPPER REGNSKAPSPRINSIPPER REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk i Norge. KONSOLIDERING Konsernregnskapet presenterer samlet økonomisk stilling, resultat av årets virksomhet og kontantstrømmer for morselskapet,, og datterselskapene. Datterselskap omfatter de selskap hvor direkte eller indirekte har bestemmende innflytelse. Bestemmende innflytelse anses, i utgangspunktet, å foreligge når en direkte eller indirekte eier mer enn 50 % av den stemmeberettigede kapital. Det anvendes enhetlige regnskapsprinsipp for alle selskap som inngår i konsernet. Alle transaksjoner mellom konsernselskapene, mellomværende og urealiserte konserngevinster elimineres i konsernregnskapet. Eierandeler i datterselskap innarbeides i konsernregnskapet etter oppkjøpsmetoden. Forskjellen mellom kostpris for eierandelene og bokført verdi av netto eiendeler på oppkjøpstidspunktet analyseres og henføres til de enkelte balanseposter i henhold til virkelig verdi. Kostpris som overstiger virkelig verdi av netto identifiserbare eiendeler, aktiveres som goodwill og avskrives i resultatregnskapet i takt med de underliggende forhold og forventet økonomisk levetid. Ved oppkjøp anvendes nominell skattesats på merverdi eksklusiv goodwill. Minoritetenes andel inngår i konsernets egenkapital. Endrede eierandeler i datterselskap behandles som egenkapitaltransaksjoner i konsernet og det oppstår således ikke gevinst eller tap i konsernregnskapet. Tilknyttede selskap er selskap der konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll, og hvor andelen er av langsiktig strategisk karakter. Betydelig innflytelse foreligger normalt der konsernet har en eierandel på mellom 20 % og 50 %. Tilknyttede selskap innarbeides etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet. Kostpris som overstiger ervervet andel av bokført egenkapital balanseføres som merverdi og avskrives i takt med de underliggende forhold og forventet økonomisk levetid. Konsernets resultat fra tilknyttede selskap består av andel av resultat etter skatt i det tilknyttede selskapet med fradrag for eventuelle avskrivninger på merverdier, samt gevinst og tap ved realisasjon av andeler. I resultatregnskapet er andel av resultatet i tilknyttet selskap presentert som del av finansresultatet. I balansen klassifiseres eierandeler i tilknyttede selskap som finansielle anleggsmidler. Andel av underskudd i tilknyttede selskap resultatføres ikke hvis dette medfører at balanseført verdi av investeringen blir negativ, med mindre konsernet har påtatt seg en forpliktelse eller avgitt garantier for det tilknyttede selskapet. og det ikke er uoppfylte forpliktelser som kan påvirke kundens aksept av leveringen. Levering er ikke foretatt før produktene er sendt til avtalt sted og risiko for tap og ukurans er overført til kunden. Individuelle vurderinger basert på avtaler brukes som grunnlag for å estimere og bokføre avsetninger for kvantumsrabatter og varereturer på salgstidspunktet. Tjenester inntektsføres i takt med utførelsen. DRIFTSKOSTNADER Kostnader resultatføres i samme periode som tilhørende inntekt. HOVEDREGEL FOR KLASSIFISERING AV EIENDELER OG GJELD Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk klassifiseres som anleggsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen ett år, samt andre eiendeler som knytter seg til varekretsløpet, klassifiseres som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Langsiktig gjeld og kortsiktig gjeld er vurdert til pålydende beløp. IMMATERIELLE EIENDELER Goodwill Goodwill er forskjellen mellom anskaffelseskost ved kjøp av virksomhet og virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler i virksomheten på oppkjøpstidspunktet. Goodwill ved oppkjøp av datterselskap er klassifisert som immateriell eiendel. Goodwill ved kjøp av andel i tilknyttet selskap inngår i balanseført verdi av investeringer i tilknyttet selskap. Goodwill testes for verdifall og balanseføres til anskaffelseskostnad med fradrag for akkumulerte av- og nedskrivinger. Avskrivningstid for goodwill er fem år med mindre lengre levetid er særskilt begrunnet. Andre immaterielle eiendeler Utgifter til andre immaterielle eiendeler balanseføres i den grad det kan identifiseres en fremtidig økonomisk fordel knyttet til utvikling av en identifiserbar immateriell eiendel og utgiftene kan måles pålitelig. I motsatt fall kostnadsføres slike utgifter fortløpende. Immaterielle eiendeler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Immaterielle eiendeler nedskrives til virkelig verdi dersom gjenvinnbart beløp er lavere enn sum av balanseført verdi og eventuelle gjenstående tilvirkningsutgifter. Forsknings- og produktutviklingskostnader Egne forsknings- og utviklingsutgifter kostnadsføres løpende. Ved innarbeidelse av investeringer i datterselskap og tilknyttede selskap hvor årsregnskapene er utarbeidet i utenlandsk valuta, omregnes balanseposter til norske kroner på grunnlag av balansedagens kurs. Resultatposter omregnes til norske kroner på grunnlag av gjennomsnittskurs for regnskapsåret. Omregningsdifferansen som oppstår ved at selskapets inngående egenkapital og årets resultat er omregnet til annen kurs enn utgående egenkapital inngår i konsernets egenkapital. DRIFTSINNTEKTER OG ANDRE INNTEKTER Driftsinntekter vurderes til virkelig verdi av vederlaget, netto etter fradrag for merverdiavgift, returer, rabatter og andre offentlige avgifter. Inntekt fra salg av varer resultatføres når produktene er levert til kunden ANLEGGSMIDLER Varige driftsmidler Investeringer i produksjonsanlegg og andre varige driftsmidler måles til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Renter som knytter seg til anleggsperioden for betydelige varige driftsmidler under oppføring balanseføres som en del av kostprisen. Anskaffelseskost for varige driftsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives lineært over den økonomiske levetiden. Kostnader forbundet med normalt vedlikehold og reparasjoner blir løpende kostnadsført. Kostnader ved større utskiftninger og fornyelser som øker driftsmidlenes levetid vesentlig, aktiveres og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmidlet er lavere enn balanseført verdi og verdi- TINE årsrapport 2013 33
fallet forventes å ikke være forbigående, foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen forventes å generere. noterte aksjer, som inngår i en handelsportefølje vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Andre kortsiktige investeringer vurderes til det laveste av gjennomsnittlig anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Leieavtaler Leieavtaler klassifiseres som finansiell eller operasjonell leie etter en konkret vurdering av den enkelte avtale. Leieavtaler knyttet til eiendeler som leies på betingelser hvor leietaker i all hovedsak innehar økonomisk risiko og kontroll til eierskapet blir klassifisert som finansielle leieavtaler. Varige driftsmidler under finansielle leieavtaler balanseføres og tilhørende leieforpliktelser blir inkludert i balanseposten annen langsiktig gjeld til nåverdien av leiebetalingene. Driftsmiddelet avskrives planmessig, og forpliktelsen reduseres med betalt leie etter fradrag for beregnet rentekostnad. Bankinnskudd, kontanter og pengemarkedspapirer Regnskapslinjen bankinnskudd, kontanter og pengemarkedspapirer inkluderer kontanter, bankinnskudd og andre betalingsmidler med forfallsdato som er kortere enn tre måneder fra anskaffelse. EGENKAPITAL Andelskapital TINEs andelskapital er summen av andeler TINEs medlemmer har. Hvert medlem har en andel. Andelens pålydende er kr 500. Medlemskap i TINE er åpent for melkeprodusenter som disponerer melkekvote. Leieavtaler der en vesentlig del av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leiebeløp knyttet til operasjonelle leieavtaler kostnadsføres lineært over leieperioden. Aksjer og andeler i tilknyttet selskap og datterselskap Investeringer i datterselskap og tilknyttet selskap vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringene vurderes til anskaffelseskost fratrukket eventuelle nedskrivninger. Nedskrivning til virkelig verdi gjennomføres dersom verdifallet ikke er forbigående. Mottatt utbytte og konsernbidrag fra datterselskapene som representerer avkastning i eiertiden inntektsføres som annen finansinntekt. Konsernbidrag fra datterselskap bokføres det samme året som datterselskapet avsetter beløpet. Utbytteinntekter inntektsføres når utbyttet er vedtatt. Andre aksjer og andeler klassifisert som anleggsmidler Investeringer i anleggsaksjer og andeler hvor selskapet ikke har betydelig innflytelse, balanseføres til anskaffelseskost. Investeringene nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som forventes ikke å være forbigående. Mottatt utbytte fra selskapene som representerer avkastning i eiertiden inntektsføres som annen finansinntekt når utbyttet er vedtatt. Langsiktige fordringer Langsiktige fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger. Renteinntekter bokføres når de er opptjent. OMLØPSMIDLER Varebeholdning Beholdninger av varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost etter «først inn - først ut» prinsippet og virkelig verdi. Anskaffelseskost for egentilvirkede varer og varer under tilvirkning består av direkte materialer, direkte lønn samt andre direkte og indirekte tilvirkningskostnader (basert på normal produksjon). Anskaffelseskost justeres for utjevningsavgifter og -tilskudd. Anskaffelseskost for råvarer og handelsvarer er netto innkjøpspris. Virkelig verdi er estimert salgspris fratrukket nødvendige utgifter til ferdigstillelse, salg og distribusjon. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for forventede tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene Aksjefond og børsnoterte aksjer Markedsbaserte finansielle instrumenter, herunder aksjefond og børs- Etterbetalingsfond Overskudd kan etter innstilling fra styret og innenfor totalramme som styret har forslått disponeres til etterbetalingsfond og etterbetaling for levert melk i året. Det er årsmøtet som vedtar eventuelle utdelinger fra etterbetalingsfondet. Utdelinger skjer til de som er medlemmer på beslutningstidspunktet og skal skje på grunnlag av leveransen av melk for det foregående kalenderåret. GJELD Langsiktig gjeld Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt gjeldsbeløp. Opptakskostnader kostnadsføres løpende. Usikre forpliktelser Usikre forpliktelser blir regnskapsført dersom det er sannsynlighetsovervekt for at de kommer til oppgjør. Beste estimat benyttes ved beregning av oppgjørsverdi. Avsetning til restrukturering Ved vedtak om restruktureringstiltak gjøres en avsetning av forventede utgifter knyttet til gjennomføringen av tiltaket. Avsetningen er basert på beste estimat og revurderes ved hver periodeavslutning. Utgifter som påløper under gjennomføring av restruktureringen, føres løpende mot avsetningen. PENSJONSORDNINGER Selskapet har pensjonsordninger som gir de ansatte rett til avtalte fremtidige pensjonsytelser. Forpliktelsen kostnadsføres over opptjeningstiden i henhold til planens opptjeningsformel. Allokeringsmetode tilsvarer planens opptjeningsformel med mindre det vesentlige av opptjeningen skjer mot slutten av opptjeningsperioden. Lineær opptjening legges da til grunn. Pensjonsforpliktelser beregnes på basis av forutsetninger om antall opptjeningsår, diskonteringsrente, fremtidig avkastning på pensjonsmidler, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og nivået på folketrygdens grunnbeløp og aktuarmessige forutsetninger om dødelighet, frivillig avgang og uføretariff. Pensjonsmidlene vurderes til virkelig verdi. Netto pensjonsforpliktelse består av brutto pensjonsforpliktelse fratrukket virkelig verdi av pensjonsmidler. Netto pensjonsforpliktelser på underfinansierte ordninger balanseføres som langsiktige finansielle forpliktelser, mens netto pensjonsmidler på overfinansierte ordninger balanseføres som finansielle anleggsmidler dersom det er sannsynlig at overfinansieringen kan utnyttes. Arbeidsgiveravgift inkluderes i bokførte forpliktelser for faktisk underfinansierte ordninger. 34 TINE årsrapport 2013
TINE ÅRSREGNSKAP 2013 REGNSKAPSPRINSIPPER Endringer i forpliktelser som skyldes endringer i pensjonsplanen, kostnadsføres umiddelbart dersom planendringer er ubetingede på tidspunkt for endring. Eventuelle planendringer som er betinget av fremtidig ansettelse, amortiseres lineært over perioden frem til ytelsen er ubetinget. Endringer i forpliktelsen og pensjonsmidlene som skyldes endringer i og avvik mot beregningsforutsetningene, fordeles over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid for den del av avvikene som overstiger 10 % av det høyeste av henholdsvis brutto pensjonsforpliktelse og brutto pensjonsmidler. Ved deltakelse i ytelsesbaserte flerforetaksordninger, regnskapsfører foretaket sin andel av den ytelsesbaserte pensjonsforpliktelsen, pensjonsmidler og kostnad tilknyttet pensjonsordningen. Når det ikke foreligger tilstrekkelig informasjon til å bokføre en flerforetaksordning som en ytelsesbasert pensjonsordning, bokføres ordningen som om den var en innskuddsordning. Forpliktelser innenfor den nye Fellesordningen for AFP er en ytelsesbasert flerforetaksordning, men denne bokføres som en innskuddsbasert ordning da den for tiden ikke er målbar og allokerbar mellom de deltakende foretak. Netto pensjonskostnad, som er brutto pensjonskostnad fratrukket estimert avkastning på pensjonsmidlene, korrigert for fordelt virkning av estimatavvik og endringer i pensjonsplaner, klassifiseres som ordinær driftskostnad og er presentert sammen med lønn og andre ytelser under personalkostnader i resultatregnskapet. Innskuddsplaner periodiseres etter sammenstillingsprinsippet. Årets innskudd til innskuddsbaserte pensjonsordninger kostnadsføres når de påløper. SKATTER Skattekostnaden består av betalbar skatt på skattepliktig inntekt og formue og endringer i utsatt skatt. Skattekostnaden sammenstilles med regnskapsmessig resultat før skatt. Skatt knyttet til egenkapitaltransaksjoner føres mot egenkapitalen. Utsatt skatt beregnes på bakgrunn av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier ved utgangen av regnskapsåret, samt eventuelt skattemessig fremførbart underskudd. Ved beregningen benyttes nominell skattesats. Positive og negative forskjeller som reverserer i samme periode utlignes. Utsatt skatt og utsatt skattefordel presenteres netto i balansen. I konsernet presenteres utsatt skatt netto for skatteposisjoner knyttet til selskap som inngår i samme skattekonsern. Utsatt skattefordel oppstår dersom en har midlertidige forskjeller som gir opphav til skattemessige fradrag i fremtiden. Utsatt skattefordel balanseføres når det er sannsynlig at denne kan utnyttes i fremtidige år. VALUTA Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til valutakurs på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta, som ikke inngår i sikringsforhold, vurderes til dagskurs. Realiserte og urealiserte gevinster og tap på valuta presenteres netto i resultatregnskapet som finanspost. ENDRING AV REGNSKAPSPRINSIPP OG SAMMENLIGNINGSTALL Sammenligningstall er utarbeidet basert på de samme prinsipper som tall for inneværende regnskapsperiode. Ingen nye norske regnskapsstandarder har medført regnskapsmessige virkninger for TINE som følge av implementering i 2013. Det er ikke blitt gjennomført vesentlige reklassifiseringer eller prinsippendringer. FINANSIELLE DERIVATER OG SIKRING Regnskapsmessig behandling av finansielle derivater følger intensjonen bak inngåelsen av avtalene. Derivater klassifiseres som finansielt anleggsmiddel eller langsiktig finansiell forpliktelse dersom gjenværende løpetid er lengre enn ett år. Rentederivat TINE benytter rentesikringsinstrumenter for å sikre seg mot store svingninger i rentekostnadene. Regnskapsføring av gevinster og tap avhenger av om rentederivatet er utpekt som sikringsinstrument og eventuelt type sikring. Rentederivater som ikke er sikringsinstrument vurderes i henhold til laveste verdis prinsipp. Urealiserte tap kostnadsføres som finanskostnad. Valutaderivat For å sikre seg mot svingninger i valutakursene inngår TINE valutaderivater i tråd med vedtatt finansiell policy. Regnskapsføring av gevinster og tap avhenger av om valutaderivatet er utpekt som sikringsinstrument og eventuelt type sikring. Valutaderivater som ikke er sikringsinstrument vurderes til virkelig verdi. Verdiendringer resultatføres som finansinntekt eller finanskostnad. Sikring Regnskapsmessig behandling av finansielle derivater utpekt som sikringsinstrument bokføres i henhold til prinsippene for sikringstypene verdisikring, kontantstrømsikring eller sikring av nettoinvestering i utenlandsk virksomhet. Ved verdisikring av balanseførte eiendeler eller forpliktelser balanseføres derivatet til virkelig verdi. Balanseført verdi av den sikrede eiendelen eller forpliktelsen justeres for verdien av det finansielle derivatets verdiendring som knytter seg til sikret risiko. Ved sikring av fremtidige kontantstrømmer balanseføres derivatene til virkelig verdi. Både urealiserte og realiserte gevinster eller tap på derivatene (etter skatt) bokføres direkte mot egenkapitalen inntil sikret kontantstrøm påvirker resultatregnskapet. Sikring av nettoinvestering i utenlandsk valuta benyttes på konsernnivå. Sikringsinstrumentene balanseføres til virkelig verdi som ved kontantstrømsikring. Urealiserte gevinster og tap på sikringsinstrumentene (etter skatt) bokføres direkte mot egenkapitalen inntil den utenlandske virksomheten blir solgt eller sikringsforholdet avvikles. BRUK AV ESTIMATER OG INFORMASJON OM BETYDELIGE ESTIMATER De beskrevne regnskapsprinsippene innebærer at ledelsen i TINE har anvendt estimater og forutsetninger som påvirker poster i resultat og balanse. Estimatene baseres på erfaring og en vurdering av underliggende faktorer. Fremtidige hendelser og endringer i rammebetingelser kan medføre at estimater og forutsetninger må endres. Endringer i regnskapsmessige estimater resultatføres i den periode estimatene endres, med mindre utsatt resultatføring følger av god regnskapsskikk. Vurderinger, estimater og forutsetninger som har vesentlig effekt for regnskapet oppsummeres nedenfor. Avskrivninger Avskrivninger av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler er basert på antatt levetid for disse. Endrede markedsforhold og fremtidige investeringsbeslutninger vil påvirke eksisterende produksjonskapasitet og forventet brukstid. Dette kan gi grunnlag for endrede avskrivningsprofiler og vil påvirke fremtidige resultater. TINE årsrapport 2013 35
Nedskrivninger TINE har betydelige investeringer i varige driftsmidler, immaterielle eiendeler inklusiv goodwill, tilknyttede selskaper og datterselskap. Disse anleggsmidlene testes for nedskrivninger når det foreligger indikatorer på mulige verdifall. Slike indikatorer kan være endringer i markedspriser, avtalestrukturer, negative hendelser eller andre driftsforhold. Ved beregning av gjenvinnbart beløp må det gjøres en rekke estimater vedrørende fremtidige kontantstrømmer der prisbaner, salgsvolum og levetid er de viktigste faktorene. Pensjoner Beregning av virkelig verdi av pensjonsforpliktelser er basert på flere økonomiske og demografiske forutsetninger. Enhver endring i de anvendte forutsetninger påvirker den beregnede forpliktelsen. Det henvises til note 7 for en nærmere beskrivelse av hvilke forutsetninger som er lagt til grunn. Virkelig verdi finansielle instrumenter Prinsipper for å estimere virkelig verdi er i hovedsak basert på markedspriser og ulike verdsettelsesmetoder. Virkelig verdi av valutaterminkontrakter er fastsatt ved å benytte kursen på balansedagen. Virkelig verdi av valutaswapper er beregnet til nåverdien av fremtidige kontantstrømmer. Virkelig verdi av opsjoner er fastsatt ved bruk av opsjonsprisingsmodeller. For alle overnevnte derivater er virkelig verdi bekreftet av den finansinstitusjon som selskapet har inngått avtalene med. Utsatt skattefordel Utsatt skattefordel balanseføres bare i den grad det er sannsynlig at det vil være fremtidig skattepliktig overskudd som er stort nok til å nyttiggjøre seg skattefordelen enten ved at enheten har vist overskudd nylig eller ved at det er identifisert eiendeler med merverdier. Avsetninger For enkelte resultatposter i regnskapet avsettes det for forventede fremtidige kostnader basert på estimater og informasjon som er tilgjengelig på tidspunkt for regnskapsavleggelse. Disse avsetningene kan avvike fra faktisk fremtidig kostnad. Avsetninger knytter seg eksempelvis til tap på kunder, ukurans på varer og betingede tap som er sannsynlige og kvantifiserbare, herunder omtvistede forhold og rettssaker. SEGMENTER Driftssegmenter rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets øverste beslutningstaker. Selskapets øverste beslutningstaker, som er ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i driftssegmentene, er definert som konsernledelsen. KONTANTSTRØMOPPSTILLING Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den indirekte metoden. Presentasjonsvaluta Alle beløp er i TNOK dersom ikke annet er angitt. Morselskapet () funksjonelle valuta er NOK og konsernets presentasjonsvaluta er NOK. 36 TINE årsrapport 2013
TINE ÅRSREGNSKAP 2013 NOTER NOTER NOTE 1 Segmentinformasjon Konsernets virksomhet er inndelt i tre driftssegmenter. Segmentinndelingen er basert på produkt og geografi, og er i samsvar med inndelingen anvendt i konsernets interne prestasjonsmåling og resursallokering. Meierivirksomheten er inndelt i norsk og internasjonal virksomhet. Salgsinntekter/resultat 2013 2012 Meieri Norge Meieri Internasjonalt Annen virksomhet Øvrige aktiviteter og elimineringer Total Meieri Norge Meieri Internasjonalt Annen virksomhet Øvrige aktiviteter og elimineringer Flytende meieriprodukter 8 073 674 184 674 8 258 348 7 894 023 186 904 8 080 928 Faste meieriprodukter 5 262 455 2 123 003 348 343 7 733 800 4 862 790 2 024 302 321 912 7 209 004 Juice, fruktdrikker og vann 21 215 916 503 937 717 11 851 914 219 926 071 Ferdigmat 1 187 676 361 677 548 1 285 625 911 627 196 Iskrem og desserter 226 512 1 019 264 1 245 777 204 941 954 848 1 159 790 Øvrige produkter 67 974 9 300 77 274 97 756 44 036 141 792 Salgsinntekt ferdigvarer eksternt 13 653 017 2 123 003 3 154 445 18 930 465 13 072 647 2 024 302 3 047 831 18 144 779 Salgsinntekt ferdigvarer eksternt 13 653 017 2 123 003 3 154 445 18 930 465 13 072 647 2 024 302 3 047 831 18 144 779 Salgsinntekt ferdigvarer internt 1 769 771 2 743-1 772 514 1 698 060 2 842-1 700 902 Salgsinntekt ferdigvarer totalt 15 422 789 2 125 746 3 154 445-1 772 514 18 930 465 14 770 707 2 027 143 3 047 831-1 700 902 18 144 779 Salgsinntekt råvarer 1 035 437 1 035 437 1 087 305 1 087 305 Andre inntekter 597 063 15 120 24 875-154 178 482 879 561 105 16 193 107 650-147 785 537 164 Sum driftsinntekter 17 055 289 2 140 865 3 179 320-1 926 692 20 448 782 16 419 117 2 043 336 3 155 481-1 848 686 19 769 248 Av- og nedskrivninger -791 393-51 370-66 492-1 000-910 255-735 538-46 399-67 331-1 000-850 268 Øvrige driftskostnader -15 437 646-2 045 232-3 021 008 1 913 351-18 590 535-14 900 843-1 961 817-2 947 365 1 824 984-17 985 042 Driftsresultat 826 250 44 263 91 820-14 341 947 992 782 735 35 120 140 785-24 702 933 938 Balanse Eiendeler 13 433 114 757 652 921 063-789 066 14 322 762 12 645 181 611 272 903 155-459 918 13 699 690 Gjeld, ikke rentebærende 3 504 177 591 875 377 940-439 982 4 034 011 3 078 640 478 433 383 438-20 118 3 920 392 Investeringer 786 346 55 278 103 450 945 074 1 605 666 181 795 60 421 1 847 882 Beskrivelse av segmentene: Segmentet Meieri Norge består av, OsteCompagniet AS, Melkerampa AS, Næringsmiddelproduksjon AS og TINE Eiendom Espehaugen AS. Meieri Internasjonalt består av underkonsernene Wernersson Ost AB (Sverige), Norseland Inc. (USA) og Norseland Ltd. (UK). I tillegg inngår avskrivninger og nedskrivninger av goodwill og andre merverdier i Wernersson Ost AB, Norseland Inc. og Norseland Ltd. Annen virksomhet består av Diplom-Is AS, Sunniva Drikker AS, Fjordland AS og sine øvrige datterselskaper (se note 14). I tillegg inngår avskrivninger av goodwill og andre merverdier i Fjordland AS (ferdig avskrevet i 2012). TINE Holding AB er inkludert i Øvrige aktiviteter og elimineringer. Total NOTE 2 Salgsinntekt ferdigvarer fordelt på geografisk område 2013 2012 Geografisk område 2013 2012 16 465 989 15 860 757 Norge 14 619 195 14 132 078 1 149 306 1 044 108 Øvrig Europa 226 170 159 503 2 212 2 041 Afrika 234 147 1 184 202 1 134 161 Amerika 359 440 332 082 816 2 782 Asia 816 654 127 941 100 930 Oceania 105 906 91 148 18 930 465 18 144 779 Sum salgsinntekt ferdigvarer 15 311 761 14 715 612 TINE årsrapport 2013 37
NOTE 3 Andre driftsinntekter 2013 2012 Inntektsgrupper 2013 2012 104 215 72 376 Transportinntekter 108 370 93 373 323 154 345 479 Andre inntekter 471 188 469 166 55 510 119 309 Gevinst ved salg av anleggsmidler 54 205 35 590 482 879 537 164 Sum andre driftsinntekter 633 763 598 129 NOTE 4 Vareforbruk og varebeholdningsendring 2013 2012 Kostnadsart 2013 2012 11 505 160 11 426 089 Forbruk av råvarer og innkjøpte handelsvarer 9 577 356 9 489 446-10 554-95 435 Beholdningsendring av varer i arbeid og ferdigvarer -112 379-138 555 11 494 606 11 330 654 Sum vareforbruk og varebeholdningsendring 9 464 977 9 350 891 NOTE 5 Innkjøp av rå ku- og geitemelk fra melkeprodusentene Spesifikasjon av forbruk av rå ku- og geitemelk 2013 2012 Samlet kjøp av rå ku- og geitemelk, jfr. spesifikasjon nedenfor 6 830 353 6 661 875 Beholdningsendring av rå melk -475-4 669 Forbruk av rå ku- og geitemelk 6 829 878 6 657 206 Spesifikasjon av innkjøp av rå ku- og geitemelk fra melkeprodusentene Innkjøp av kumelk inklusiv kvalitet 6 718 625 6 549 512 Innkjøp av geitemelk inklusiv kvalitet 111 728 112 363 Sum innkjøp av rå ku- og geitemelk 6 830 353 6 661 875 Resultatdisponeringer TINE Råvare Overført resultat fra forrige år -3 812 19 701 Resultat TINE Råvare til fremføring neste år -3 600 3 812 Sum utbetalt melkeprodusentene fra TINE Råvare 6 822 941 6 685 388 Disponert til etterbetaling fra til melkeprodusentene 381 294 383 076 Totalt utbetalt melkeprodusentene fra TINE 7 204 235 7 068 464 Avregnet rå ku- og geitemelk i 1000 liter Kumelk inkludert økologisk melk 1 447 599 1 455 241 Geitemelk 18 917 19 617 Total avregnet rå ku- og geitemelk 1 466 515 1 474 858 Total melkepris uttrykt i kr/liter 4,91 4,79 Det vises også til note 31 for en beskrivelse av TINE Råvare. NOTE 6 Personalkostnader og antall årsverk 2013 2012 Kostnadsart 2013 2012 3 000 920 2 793 316 Lønn, feriepenger og kostnader vikarhjelp 2 567 139 2 393 430 401 293 366 485 Arbeidsgiveravgift 336 662 305 868 263 799 248 249 Pensjonskostnader inkludert arbeidsgiveravgift, jfr. note 7 212 746 201 717 169 803 161 886 Andre personalkostnader 117 887 112 075 3 835 815 3 569 936 Sum personalkostnader 3 234 434 3 013 090 5 414 5 316 Gjennomsnittlig antall ansatte regnet i årsverk 4 450 4 363 38 TINE årsrapport 2013
TINE ÅRSREGNSKAP 2013 NOTER NOTE 7 Pensjoner og pensjonsforpliktelser og norske datterselskaper har kollektiv pensjonsordning i MP Pensjon i henhold til lov om foretakspensjon. Ordningen tilfredsstiller reglene for Obligatorisk Tjenestepensjon (OTP). Den kollektive pensjonsordningen er ytelsesbasert og ordningen innregnes regnskapsmessig som en ytelsesplan. Ytelsene er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår og lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder. Tjenestepensjonen kommer i tillegg til Folketrygden og er uavhengig av ytelsen fra Folketrygden. Nivået på pensjonsytelsene i MP Pensjon er redusert med 4 % for fremtidig opptjening med virkning fra 1.1.2014. Det er utstedt fripoliser for opptjening frem til 31.12.2013 tilsvarende 4 % av opptjent pensjonsgrunnlag. Pensjonsordningen i MP Pensjon gir følgende ytelser ved full opptjeningstid (30 år eller mer): Pensjon Beregningsgrunnlag Pensjonsytelse Alderspensjon Inntil 6 G 16 % av pensjonsgrunnlaget 1) Fra 6 G til 12 G 44 % av pensjonsgrunnlagett 1) Etterlattpensjon ektefelle / samboer Beregnet alderspensjon 55 % av beregnet alderspensjon Etterlattpensjon barn Pensjonsgrunnlag 1. barn 10 % og deretter 5 % for hvert barn, inntil 6 barn 1) Frem til 31.12.2013 var pensjonsytelsene hhv 20 % og 48 % av pensjonsgrunnlaget. I tillegg til den kollektive pensjonsordningen har og de norske datterselskapene en driftspensjonsordning for ansatte med lønn over 12 G. Pensjonsytelsen i denne ordningen utgjør 66 % av lønn utover 12 G og trer i kraft fra 62 år eller 67 år. og de fleste norske datterselskap er innen avtaleområdet LO-NHO. Ansatte i selskapene har, basert på dette, anledning til å søke om AFPpensjon fra 62 år. Gjeldende AFP-ordning er en ytelsesbasert flerforetaksordning. Selskapene innen avtaleområdet LO-NHO har en reell økonomisk forpliktelse som følge av avtalen om AFP-ordning. Det foreligger imidlertid ikke tilstrekkelig informasjon til å muliggjøre innregning av forpliktelse i årsregnskapet. Dette medfører at ingen forpliktelse for gjeldende AFP-ordning balanseføres. Gammel AFP-ordning ble lukket 31. desember 2010. Gjenværende regnskapsført forpliktelse i den gamle ordningen er knyttet til betjening av AFPpensjonister gått av før 2011. For TINE Konsern og omfatter de ulike ordningene pr 31.12.2013 følgende antall personer: Ansatte Pensjonister Ansatte Pensjonister 5 532 3 847 Ytelsesbaserte ordninger i MP Pensjon 4 931 3 554 43 94 Udekkede ordninger 1) 38 86 255 Tilskuddsordninger 114 AFP 99 1) Udekkede ordninger gjelder i hovedsak driftspensjon for ansatte med lønn over 12 G og gavepensjon for ansatte som tidligere har falt utenom den kollektive pensjonsordning i MP Pensjon. 2013 2012 Pensjonskostnader 2013 2012 422 182 398 039 Nåverdi av årets pensjonsopptjening 366 484 345 118 337 037 268 390 Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen 305 650 243 340-593 674-529 673 Nettoavkastning på pensjonsmidler -541 739-486 903 32 999 61 852 Resultatført aktuarielt tap (+) / gevinst (-) 30 788 53 572 3 868 3 387 Resultatført planendringseffekt 3 328 3 328 23 460 16 566 Periodisert arbeidsgiveravgift 17 749 11 802 37 926 29 688 Øvrige pensjonskostnader (herunder AFP-premie og tilskuddsordninger) 30 486 31 460 263 799 248 249 Netto pensjonskostnad 212 746 201 717 Avstemming av pensjonsordningens finansielle status 31.12 mot beløp i balansen: 31.12.2013 31.12.2012 Pensjonsforpliktelser og -midler 31.12.2013 31.12.2012-11 628 397-10 755 017 Påløpte pensjonsforpliktelser -10 736 710-9 830 875 12 986 043 11 184 115 Pensjonsmidler (til markedsverdi) 11 963 430 10 235 035 1 357 646 429 098 Netto pensjonsmidler eksklusiv estimatavvik 1 226 720 404 160 495 343 1 456 354 Ikke resultatført virkning av estimatavvik 495 952 1 346 809-2 127-1 858 Arbeidsgiveravgift 1 850 862 1 883 594 Netto pensjonsmidler overfinansiert ordning 1 722 673 1 750 969-163 566-170 970 Påløpte pensjonsforpliktelser -98 948-116 253 42 127 21 176 Pensjonsmidler (til markedsverdi) 901 1 317-121 439-149 794 Netto pensjonsforpliktelser eksklusiv arbeidsgiveravgift og estimatavvik -98 046-114 936 30 017 32 614 Ikke resultatført virkning av estimatavvik 28 719 31 395 44 040 48 283 Ikke resultatført virkning av planendring 36 487 40 283-16 137-16 243 Arbeidsgiveravgift -13 700-15 846-63 519-85 140 Netto pensjonsforpliktelse underfinansiert ordning -46 540-59 104 Note 7 forts. neste side TINE årsrapport 2013 39
Note 7 forts. Følgende forutsetninger er anvendt i Norge for TINE Konsern og : Økonomiske forutsetninger 31.12.2013 31.12.2012 Diskonteringsrente 3,00 % 3,00 % Forventet lønnsregulering 4,00 % 4,00 % Forventet regulering av Folketrygdens grunnbeløp (G) 3,75 % 3,75 % Forventet pensjonsøkning 3,00 % 3,00 % Forventet avkastning på pensjonsmidler 1) 5,50 % 5,50 % Demografiske forutsetninger Anvendt dødelighetstabell 2) K2013 K2005 Anvendt uføretariff Styrket KU Styrket KU Frivillig avgang (alle aldre) Gjennomsnitt 3-5 % pr år Gjennomsnitt 3-5 % pr år 1) Ved beregning av årets pensjonskostnad er det lagt til grunn en forventet avkastning på pensjonsmidler på 5,5 % basert på historisk og forventet avkastning i MP Pensjon. 2) Ny dødelighetstariff K2013 er anvendt med virkning fra 31.12.2013 med 5 % margin for startdødeligheten og ingen margin for den dynamiske synkingen. Øvrige økonomiske og demografiske forutsetninger lagt til grunn for beregning og regnskapsføring av pensjoner er basert på forventninger til den faktiske medlemsbestanden, forholdene i pensjonsordningen i MP Pensjon og TINE sine antagelser om fremtidig økonomisk utvikling. 2013 2012 Faktisk avkastning på sammensetning av pensjonsmidlene 2013 2012 18,60 % 11,40 % Faktisk avkastning på pensjonsmidler i foretakspensjonsordningen 18,60 % 11,40 % 31.12.2013 31.12.2012 Pensjonsmidler i foretakspensjonsordningen i MP pensjon har følgende sammensetning: 31.12.2013 31.12.2012 50,50 % 47,60 % Aksjer 50,50 % 47,60 % 44,60 % 49,20 % Obligasjoner 44,60 % 49,20 % 3,40 % Eiendom 3,40 % 1,50 % 3,20 % Øvrige eiendeler 1,50 % 3,20 % NOTE 8 Nærstående parter og ledende personell Beløp i kroner Konsernstyret, rådet, kontrollkomite, valgkomite og konsernledelsen er definert som nærstående parter og ledende personell i TINE. Frem til og med 2012 ble styrehonorarer utbetalt som et beløp. Fra og med 2013 utbetales styrehonorarer kvartalsvis. Dette innebærer at det er utbetalt 3/4 av et årshonorar i 2013. Konsernstyret Styrehonorar 1) Andre godtgjørelser Trond Reierstad (styreleder) 2) 386 250 357 694 Nina Kolltveit Sæter (nestleder) 3) 235 966 132 650 Anders Johansen 252 917 224 992 Anne Maren Wasmuth 198 467 98 000 Torstein Grande 252 917 174 900 Cecilie Bjørlo 206 250 170 176 Askild Eggebø 206 250 141 750 Lars Woie 172 500 154 050 Helga Thorvik Ulven 206 250 136 600 Norvald Helge Dalsbø 3) 161 250 90 970 Svein Førde (ansattvalgt) 161 250 Steinar Koen (ansattvalgt) 205 000 Elin Johanne Husby Aarvik (ansattvalgt) 131 250 Lars Iver Wiig (ansattvalgt) 4) 58 333 Tor Arne Johansen (ansattvalgt) 5) 102 917 Varamedlem Rolf Øyvind Thue 82 500 64 100 Ottar Råd (ansattvalgt) 37 500 Årsmøte og rådsmøte Honorar Andre godtgjørelser Nils Asle Dolmseth (ordfører) 125 108 178 400 Roy Erik Hetland (varaordfører) 76 350 55 448 Kontrollkomite Helge Sommerseth (leder) 51 825 30 250 Per Amb 43 575 17 550 Anna Stangeland 43 575 20 500 1) Inklusiv honorar fra interne regionstyrer. Det er ikke utbetalt styrehonorar fra øvrige datterselskap av. 2) Utbetaling til Trond Reierstad er splittet opp med kr 386 250 i styrehonorarer og kr 339 450 i utbetaling til næringsdrivende (inkludert i andre godtgjørelser) 3) Begynte 25.04.2013 4) Sluttet 31.08.2013 5) Begynte 01.09.2013 40 TINE årsrapport 2013 Note 8 forts. neste side
Note 8 forts. TINE ÅRSREGNSKAP 2013 NOTER Beløp i kroner Konsernledelse Samlede utgifter til lønn Styrehonorar datterselskap Pensjonskostnad Andre godtgjørelser Ansatt i Hanne Refsholt 2 411 842 1 063 237 154 847 Stein Øiom 6) 1 594 402 43 000 262 856 100 289 Johnny Ødegård 1 287 263 575 729 115 140 Stein A. Aasgaard 1 880 113 150 200 437 368 133 156 Eirik Selmer-Olsen 1 392 665 22 750 422 129 138 664 Hege Holter Brekke 7) 1 604 852 21 500 660 481 164 022 Jørn Spakrud 1 827 274 65 000 835 037 155 487 John Ole Skeide 1 871 456 145 167 825 715 164 496 Per Ivar Berg 8) 804 949 461 904 80 836 Aniela Gjøs 9) 144 167 76 984 929 6) Pensjonist 17.09.2013 7) Sluttet 22.11.2013 8) Begynte 17.06.2013 9) Begynte 01.12.2013 Verken styreleder, øvrige medlemmer i konsernstyret, konsernsjef eller øvrige medlemmer i konsernledelsen mottar bonuser, opsjoner eller har avtale om overskuddsdeling. Det er utbetaling som er lagt til grunn i noten med unntak av pensjoner hvor årets pensjonsopptjening er lagt til grunn. Ingen av de nevnte ledende personer har lån eller sikkerhetsstillelse fra TINE ut over de styremedlemmer som leverer melk og inngår i låneordningen vedrørende melkeleveranser, ref. omtale i note 29. Følgende ledende personell har pensjonsavtale som trer i kraft ved fylte 62 år; Hanne Refsholt, Stein A. Aasgaard og Stein Øiom. Avtalene er finans-iert over driften. Pensjonens størrelse: 80 % fra 62 til 63 år, 75 % fra 63 til 64 år, 70 % fra 64 til 65 år og 66 % fra 65 til 67 år. Fra fylte 67 år inngår disse i driftspensjonsordningen for ansatte med lønn over 12 G som konsernstyret vedtok i juni 2011. Øvrige medlemmer i konsernledelsen inngår i samme driftspensjonsordning. Avtalen trer i kraft fra fylte 62 år og har en pensjonsstørrelse på 66 % av lønn ut over 12 G. NOTE 9 Immaterielle eiendeler og goodwill Patenter Varemerke Kunder Andre rettigheter Goodwill Sum 2013 Sum 2012 Anskaffelseskost 01.01 6 121 82 360 34 585 36 110 238 011 397 187 433 059 Tilgang (+) i året 952 952 48 652 Avgang (-) i året -429-5 354-36 490-1 752-44 025-76 779 Kursdifferanser 554 8 861 1 905 3 559 25 963 40 842-7 745 Anskaffelseskost 31.12 6 245 85 867 38 870 263 974 394 956 397 187 Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12 0-43 774-9 519-188 880-242 172-229 344 Bokført verdi 31.12 6 245 42 093 29 351 75 094 152 783 167 843 Årets avskrivninger -6 864-4 025-20 699-31 588-31 192 Årets nedskrivninger Økonomisk levetid 0-15 år 10-20 år 3 år 5 år 5-10 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Importlisens i Norseland Inc., klassifisert som patenter, vurderes å ha ubestemt levetid og avskrives ikke. Goodwill knytter seg til: 31.12.2013 31.12.2012 Wernersson Ost AB 47 077 54 431 Alpine Dairy LLC 18 332 18 746 Norseland Ltd. 9 685 14 554 Sum goodwill 75 094 87 732 Det er foretatt vurdering av nedskrivningsbehov for goodwill og andre immaterielle eiendeler hvor det var indikasjoner på verdifall. Beregning av gjenvinnbart beløp er basert på neddiskontering av fremtidige kontantstrømmer. Kontantstrømmene er basert på budsjett og øvrig tilgjengelig informasjon på vurderingstidspunktet. Det forutsettes en moderat årlig økning i salg og dekningsgrad de første fem år. For resterende levetid benyttes konstante tall. Det er benyttet avkastningskrav før skatt som gjenspeiler risikoen som er relevant i selskapene. 2013 2012 Kostnadsført forskning og produktutvikling 2013 2012 61 849 60 855 Forskning 61 849 60 855 48 991 414 090 Produktutvikling 44 192 40 483 110 840 104 945 Sum kostnadsført forskning og produktutvikling 106 041 101 338 Vesentlige pågående forsknings- og utviklingsarbeid knytter seg til våre satsningsområder innen meierisektoren, spesielt innenfor helse og sunnhet. TINE årsrapport 2013 41
NOTE 10 Varige driftsmidler Tomter/boliger/ hytter Maskiner/ inventar Transportmidler Sum 2013 Sum 2012 Anskaffelseskost 01.01 270 180 5 600 095 9 118 631 880 305 15 869 210 14 878 124 Tilgang (+) i året 21 429 205 091 647 383 70 219 944 122 1 799 230 Avgang (-) i året -1 616-186 781-274 007-109 117-571 520-795 218 Kursdifferanser 146 15 177 21 429 23 36 776-12 926 Anskaffelseskost 31.12 290 139 5 633 582 9 513 436 841 430 16 278 587 15 869 210 Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12-8 124-2 345 292-5 463 247-601 219-8 417 881-8 065 121 Bokført verdi 31.12 282 015 3 288 291 4 050 189 240 211 7 860 706 7 804 089 Årets avskrivninger -3 607-198 790-588 209-80 176-870 782-804 928 Årets nedskrivninger -7 886-7 886-14 149 Økonomisk avskrivningsperiode 0-10 år 20-30 år 3-15 år 5-10 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær Regnskapsmessig gevinst (+) /tap (-) solgte driftsmidler 40 767 1 917 3 383 46 067 27 542 Årlig leie av ikke balanseførte driftsmidler 1) 82 216 80 417 16 354 178 987 195 316 Bokført verdi 31.12 av balanseførte leieavtaler 13 849 13 849 27 786 herav årets avskrivninger -11 561-11 561-16 069 Tomter/boliger/ hytter Bygg/bygginnredning Bygg/bygginnredning Maskiner/ inventar Transportmidler Sum 2013 Sum 2012 Anskaffelseskost 01.01 165 016 5 300 903 8 371 203 769 278 14 606 400 13 732 999 Tilgang (+) i året 2 499 153 731 553 388 57 881 767 499 1 600 605 Avgang (-) i året -1 390-163 925-226 405-91 211-482 932-727 204 Anskaffelseskost 31.12 166 125 5 290 709 8 698 186 735 948 14 890 968 14 606 400 Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12-7 495-2 214 521-5 015 522-527 234-7 764 772-7 443 743 Bokført verdi 31.12 158 630 3 076 188 3 682 665 208 713 7 126 196 7 162 657 Årets avskrivninger -3 546-188 604-520 086-71 344-783 581-722 201 Årets nedskrivninger -6 873-6 873-13 149 Økonomisk avskrivningsperiode 0-10 år 20-30 år 3-15 år 5-10 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær Regnskapsmessig gevinst (+) /tap (-) solgte driftsmidler 40 098 2 107 2 723 44 928 26 782 Årlig leie av ikke balanseførte driftsmidler 1) 50 542 52 213 2 208 104 963 120 751 Bokført verdi 31.12 av balanseførte leieavtaler 12 945 12 945 22 310 herav årets avskrivninger -9 365-9 365-9 876 1) Henviser til note 34. Bygg og bygginnredning består av egne produksjonslokaler, lager og administrasjonsbygg for anvendelse i egen meierivirksomhet og produksjon av iskrem. Utleie til eksterne leietakere foregår i ubetydelig omfang. Varige driftsmidler hvor det forelå indikasjoner på verdifall, er vurdert for nedskrivningsbehov. Nedskrivninger til gjenvinnbart beløp av varige driftsmidler er gjennomført som følge av vedtak om framtidige nedleggelser av anlegg, omleggelser av driften og prosjekter som er blitt mindre lønnsomme enn forutsatt. Tilgang i 2013 inkluderer aktiverte renter med MNOK 5. Tilsvarende tall for 2012 var MNOK 48. Tabellen under viser bokført verdi for bygg, tekniske installasjoner og maskiner under utføring. Anlegg under oppføring avskrives ikke før anlegget tas i bruk. 2013 2012 Anlegg under oppføring 2013 2012 45 663 159 907 Bygg 45 197 159 486 48 375 45 477 Tekniske installasjoner 44 276 33 844 267 719 346 051 Maskiner 237 774 337 064 361 757 551 435 Sum anlegg under oppføring 327 247 530 395 Henviser til investeringer i større nyanlegg i note 36. 42 TINE årsrapport 2013
TINE ÅRSREGNSKAP 2013 NOTER NOTE 11 Honorar til revisor 2013 2012 Honorar til valgt revisor - Deloitte AS 2013 2012 5 118 5 028 Lovpålagte revisjonstjenester 3 101 3 221 421 485 Honorar for attestasjonstjenester 402 438 907 1 405 Honorar for skatterådgivning 674 1 151 888 893 Honorar for andre tjenester 804 682 7 333 7 811 Sum honorar til valgt revisor - Deloitte AS 4 982 5 492 Honorar for andre tjenester gjelder hovedsakelig attestasjon av rapport om samfunnsansvar. Honorar for attestasjonstjenester er hovedsakelig knyttet til attestasjonstjenester overfor Statens landbruksforvaltning og øvrige offentlige instanser. Honorarer til revisor kostnadsføres det året de påløper. 2013 2012 Honorar til andre revisorer 1 273 984 Lovpålagte revisjonstjenester 135 142 Honorar for skatterådgivning 84 374 Honorar for andre tjenester 1 492 1 500 Sum honorar til andre revisorer Honorar til andre revisorer omfatter selskapene Norseland Inc., Alpine Dairy LLC og Bunes Fryselager AS. NOTE 12 Andre driftskostnader 2013 2012 Kostnadsart 2013 2012 1 124 309 1 056 326 Indirekte kostnader knyttet til produksjon og drift 983 461 918 356 1 018 218 988 784 Transportkostnader 982 417 957 664-469 710-462 876 Stedsfraktinntekter (innfrakttillegg og distribusjonstillegg) 1) -469 710-462 876 1 579 205 1 492 618 Salgs-, markedsførings- og andre driftskostnader 1 152 716 1 093 009 4 483 6 428 Tap ved salg av driftsmidler 4 313 4 210 3 609 3 172 Tap på fordringer og kontrakter 1 359 2 322 3 260 114 3 084 452 Sum andre driftskostnader 2 654 556 2 512 685 1) Refusjon fra Prisutjevningsordningen av transportkostnader for rå melk for strekningen fra melkeprodusent til noteringspunktet, se også note 30. NOTE 13 Inntekter fra investeringer i datterselskap Finansinntektsart 2013 2012 Konsernbidrag 39 649 7 880 Utbytte 12 791 20 957 Sum inntekter fra investering i datterselskap 52 440 28 837 TINE årsrapport 2013 43
NOTE 14 Investeringer i datterselskap og tilknyttede selskap Datterselskap Forretningskontorer Eierandel/ stemmeandel Andel egenkapital i selskapet 31.12.2013 Bokført verdi i 31.12.2013 Bokført verdi i 31.12.2012 SELSKAP DIREKTE EIET AV Bunes Fryselager AS Porsgrunn 1975 1) 19 % 2 883 95 95 Diplom-Is AS Nittedal 1991 2) 100 % 235 329 471 394 471 394 Fjordland AS Oslo 1985 51 % 35 398 18 333 18 333 Floren Eiendom AS Oslo 2002 100 % 1 692 1 692 1 692 Landbrukets Ferskvaredistribusjon AS Oslo 1994 100 % 338 367 357 Maritex AS Oslo 2001 100 % 10 852 8 624 8 624 Melkerampa AS Oslo 2002 3) 100 % 5 674 8 590 6 291 Norseland Holdings Ltd. Ilchester, UK 2004 100 % 34 368 67 999 67 999 Norseland Inc. Stamford, USA 1978 100 % 119 605 3 153 3 153 Næringsmiddelproduksjon AS Oslo 2001 100 % 1 000 1 103 1 103 OsteCompagniet AS Oslo 2001 100 % 5 585 3 053 3 053 Sunniva Drikker AS Oslo 2002 4) 100 % 11 535 12 427 12 427 TINE Eiendom Espehaugen AS Bergen 2010 100 % 36 650 86 933 86 781 TINE Holding AB Ulricehamn, Sverige 2007 5) 100 % 594 626 589 777 118 041 Sum 1 095 535 1 273 540 799 344 SELSKAP EIET VIA DATTERSELSKAP Bunes Fryselager AS Porsgrunn 1975 1) 40 % Norsk Iskrem AS Nittedal 1989 6) 100 % Norseland Ltd. Ilchester, UK 2008 7) 100 % Phonefood Ltd. Ilchester, UK 2008 7) 100 % Ridgebrick Ltd. Ilchester, UK 2013 7) 100 % Alpine Dairy LLC Winesburg, USA 2012 8) 100 % Wernersson Ost AB Ulricehamn, Sverige 2007 9) 100 % Wernersson Glass AB Ulricehamn, Sverige 2003/04/06 9), 10) 100 % Färskvarugruppen AL AB Jønkøping, Sverige 2007/08 11) 100 % Wernersson ETC Ost AB Ulricehamn, Sverige 2007 11) 100 % Wernersson Ost Danmark AS Roskilde, Danmark 2007/08/11 11) 100 % 1) Samlet eierandel i Bunes Fryselager AS for og Diplom-Is AS utgjør 59 %. Samlet andel egenkapital i selskapet utgjør for TINE Konsernet, TNOK 8 951. 2) Tidspunkt for etablering av aksjeselskap. 3) Endret navn fra Gastronom AS til Melkerampa AS i 2012. Forretningkontor og virksomhetsområde er også endret. 4) Endret navn fra FellesJuice AS til Sunniva Drikker AS i 2013. 5) Endret navn fra Wernersson Ost Holding AB til TINE Holding AB i 2012. Selskapet er tilført MSEK 550 i ny egenkapital fra i 2013. 6) Eies av Diplom-Is AS. 7) Eies av Norseland Holding Ltd. 8) Eies av Norseland Inc. 9) Eies av TINE Holding AB. 10) Endret navn fra Diplom-Is Sverige AB til Wernersson Glass AB i 2012. Endret forretningskontor fra Göteborg, Sverige til Ulricehamn, Sverige i 2012. 11) Eies av Wernersson Ost AB. TILKNYTTEDE SELSKAP Anskaffelsestidspunkt Eierandel/ stemmeandel Antall aksjer/ andeler Anskaffelsestidspunkt Forretningskontorer Resultatandel 2013 Andel egenkapital 31.12.2013 Resultatandel 2012 Andel egenkapital 31.12.2012 Verdi i balansen 31.12.2013 Verdi i balansen 31.12.2012 TUN Media AS 1) Oslo 2000 25,50 % 23 523 807-536 10 216-2 669 10 752 10 212 11 762 Skala AS 2) Oslo 1948 50,00 % 12 500-5 029 64 172 4 047 75 201 984 984 Fjordkjøkken AS Varhaug 1996 21,54 % 4 000 3 745 17 628 2 646 16 403 5 600 5 600 Skånemeierier Storhushåll AB 3) Malmö, Sverige 2010 8 807 Andre tilknyttede selskap 1 208 5 933-186 4 888 4 231 4 371 Sum tilknyttede selskap -612 97 949 12 644 107 244 21 027 22 717 1) Eierandel i TUN Media AS ble i 2012 endret fra 28,52 % til 25,50 %. 2) Endret navn fra Landteknikk AS til Skala AS i 2012. Eierandel ble i 2012 endret fra 49,83 % til 50,00 %. 3) Selskapet ble solgt i desember 2012. Gevinst ved salget inngår i resultatandel 2012. 44 TINE årsrapport 2013
TINE ÅRSREGNSKAP 2013 NOTER NOTE 15 Aksjefond og børsnoterte aksjer 31.12.2013 31.12.2012 Aksjefond og børsnoterte aksjer 31.12.2013 31.12.2012 13 620 Anskaffelseskost 13 620 11 991 Bokført verdi aksjefond og børsnoterte aksjer 11 991 NOTE 16 Nedskrivning av finansielle anleggsmidler 2013 2012 Finanskostnadsart 2013 2012 Nedskrivning av tilknyttede selskap 1 800 9 243-218 739 Nedskrivning av andre selskap og fordringer -266 706-218 739 Sum nedskrivning av finansielle anleggsmidler 1 534 9 949 Nedskrivning av tilknyttede selskaper i 2012 og 2013 knytter seg hovedsakelig til Tun Media AS. Nedskrivning av andre selskap er netto inntekt som følge av reversering av tidligere års nedskrivninger. NOTE 17 Finansiell risiko og sikringsinstrumenter TINE har en helhetlig tilnærming til konsernets finansielle risikoer. Overordnet målsetting i TINEs finansielle policy er å bidra til en høyest mulig og stabil melkepris. TINE benytter rente- og valutaderivater som ledd i styringen av konsernets valuta- og renteeksponering. Rentederivater, valutaterminer og valutaopsjoner inngås for å oppnå ønsket rentestruktur på låneporteføljen samt sikre kontantstrømmer i utenlandsk valuta som vil påvirke melkeprisen. VALUTARISIKO TINE har valutarisiko i form av transaksjonsrisiko som i hovedsak er knyttet til varesalg og kjøp av råvarer og emballasje i utlandet samt investeringer i og utbytte fra datterselskaper utenfor Norge. Balanserisiko knytter seg til eierandeler i utenlandske datterselskaper og tilknyttede selskap i Sverige, Danmark, Storbritannia og USA med funksjonell valuta ulik NOK. For å redusere risiko i forbindelse med handelstransaksjoner i utenlandsk valuta har TINE inngått valutaterminer og valutaopsjoner knyttet til kjøp og salg av valutaene USD og EUR hvor TINE har sin hovedeksponering. Hoveddelen av derivatene i EUR knytter seg til kjøp, mens USD selges. Videre valutasikres TINE Holding ABs utlån i valuta ved bruk av valutaswap eller lån. TINE Konsern har i tillegg definert deler av de eksterne lånene i SEK, USD og GBP som sikringsinstrument for nettoinvestering i konsernet. Valutaderivatene vurderes i henhold til regnskapsloven 5-9 til virkelig verdi i balansen. Realisert gevinst og tap, samt urealiserte endringer i virkelig verdi resultatføres. Virkelig verdi på valutaderivater er beregnet på grunnlag av verdsettelsesteknikker der forventede fremtidige kontantstrømmer neddiskonteres til nåverdier. Beregning av forventede kontantstrømmer og neddiskontering av disse, skjer ved bruk av observerte valutakurser for de ulike valutaer. 31.12.2013 31.12.2012 Markedsverdi av valutaderivater 31.12.2013 31.12.2012 273 648 Urealisert gevinst (+) / tap (-) 354 648 Alle kontrakter kommer til forfall innen utgangen av desember 2014. Resultatført endring i urealiserte verdier på valutaderivater utgjør i 2013 MNOK -0,4. TINE Konsern har sikret andel av nettoinvesteringene i TINE Holding AB, Wernersson Ost AB, Norseland Ltd. og Norseland Inc. med lån. Akkumulert urealisert verdiendring på sikring av nettoinvesteringen utgjør pr 31.12.2013 MNOK -49,7 etter skatt og inngår i balanseposten annen egenkapital i TINE Konsern. 2013 2012 Realisert og urealisert agio gevinst og tap på valuta 2013 2012-77 680 25 251 Realisert agio gevinst og tap på valuta -77 548 24 230 76 458-31 849 Urealisert agio gevinst og tap på valuta 12 965-24 205-1 222-6 598 Netto realisert og urealisert agio gevinst og tap på valuta 1) -64 583 25 1) Agio gevinst og tap bokføres over resultat i. I TINE Konsern anvendes sikringsbokføring slik at agioeffekter inngår i annen egenkapital. Se note 19 for spesifikasjon. Note 17 forts. neste side TINE årsrapport 2013 45
Note 17 forts. RENTERISIKO Det vesentligste av TINE sin renterisikoeksponering er knyttet til låneporteføljen. TINEs finansielle policy for styring av renterisiko har som formål å gi konsernet en mest mulig kostnadseffektiv finansiering, samtidig med et ønske om en viss stabilitet og forutsigbarhet i finanskostnadene. For å redusere risiko knyttet til fremtidige rentebetalinger som følge av svingninger i markedsrenter har TINE åpnet for inngåelse av renteswapper, FRA (Forward rate agreement) og renteopsjoner. Pr 31.12.2013 har TINE kun renteswap-kontrakter utestående. Rentesikringene har varighet på inntil 15 år med varierende sikringsgrad i forhold til forventet fremtidig netto rentebærende gjeld. 31.12.2013 31.12.2012 Markedsverdi rentederivater 31.12.2013 31.12.2012-30 814-52 041 Sum rentederviater hvor verdiendring føres mot egenkapital 1) -30 814-52 041-3 153 Sum rentederivater ført etter laveste verdis prinsipp -3 153-30 814-55 194 Sum markedsverdi rentederivater 2) -30 814-55 194 Markedsverdi er eksklusiv påløpte renter. 1) Rentederivater hvor verdiendring føres mot egenkapital knytter seg til kontantstrømsikring. Virkelig verdi justert for skatteeffekt, MNOK -20,2, inngår i annen egenkapital. 2) Sum balanseført verdi av rentederivater inngår i balanselinjen langsiktige finansielle forpliktelser og andre langsiktige fordringer. RENTESENSITIVITETSANALYSE Analysen illustrerer renterisikoen tilknyttet konsernets rentebærende gjeld og rentederivater pr 31.12.2013. Det er her vist hvordan en renteendring på 2 % forventes å påvirke resultatet for kommende regnskapsår (tall i MNOK). Eventuelle effekter på markedsverdien av rentederivatene som følge av endringer i fremtidig rentekurve inngår ikke i analysen. Eventuelle endringer i rentekurven vil påvirke markedsverdien på både rentederivater og rentebærende gjeld med fastrente. Det er benyttet nominell skattesats på 28 %. Netto rentebærende gjeld Sum rentesikring (fastrentelån og renteswap) Netto eksponering mot renterisiko Resultateffekt etter skatt 3 698 1 200 2 768 40 3 698 1 200 2 768-40 Netto rentebærende gjeld Sum rentesikring (fastrentelån og renteswap) Netto eksponering mot renterisiko Beløp i MNOK Resultat etter skatt Netto effekt på positiv endring i rente (+2 %) 3 928 1 500 2 428 35 Netto effekt på negativ endring i rente (-2 %) 3 928 1 500 2 428-35 KREDITTRISIKO Kredittrisiko er risikoen for at en part vil påføre den annen part et finansielt tap ved å ikke innfri sin forpliktelse. TINE påtar seg motpartsrisiko ved salg av varer, ved plassering av overskuddslikviditet og ved handel med finansielle derivater. TINE har etablert rutiner for kredittvurdering av kunder og kredittgrenser fastsettes i henhold til selskapets kredittpolicy. Disse retningslinjene åpner blant annet for å revurdere garantier eller kreve kontantbetaling for vareleveranser. TINE Gruppas kunder er grossister og enkeltkunder innenfor flere kundesegmenter. Deres betalingsevne anses som god og TINEs tap på fordringer har historisk vært lave. I forbindelse med endringen i de fundamentale forhold i økonomien, er oppfølgingen av utsatte kundegrupper forsterket. har også inngått en driftsgarantiordning hvor TINE garanterer for maksimalt 50 % av utestående kreditt som melkeprodusentene har i Driftskredittordningen for landbruket. Historisk har det vært lave utbetalinger i denne ordningen. LIKVIDITETSRISIKO Likviditetsrisiko er risikoen for at TINE ikke vil være i stand til å betjene sine finansielle forpliktelser etterhvert som de forfaller. TINE styrer sin likviditetsrisiko ved å ha tilstrekkelige likviditetsreserver og trekkmuligheter på avtalte kredittrammer med bank og ved løpende overvåking av framtidige kontantstrømmer knyttet til finansielle eiendeler og gjeld i balansen. TINEs likviditet vurderes som god. TINE har pr 31.12.2013 ledige rammer innenfor lånefasiliteter som vil kunne dekke inn kortsiktig refinansieringsbehov, og tilgjengelige rammer tilsier at likviditetsrisikoen kan anses som svært lav. TINE har de seneste årene gjort store investeringer i nye anlegg, hvilket har medført økt finansieringsbehov. Dette ekstra ordinære investeringsprogrammet er nå avsluttet. Det vises til note 25 hvor det er gitt en nærmere beskrivelse av trekkfasilitetene og finansieringssituasjonen. Motpartsrisiko for finansielle derivater og plassering av overskuddslikviditet reduseres gjennom valg av motparter med høy kredittrating, samt diversifisering. Note 17 forts. neste side 46 TINE årsrapport 2013
Note 17 forts. TINE ÅRSREGNSKAP 2013 NOTER RÅVARERISIKO Verdensmarkedsprisene på de viktigste bulkproduktene som smør, melkepulver, cheddar og gauda steg betydelig i 2013. Det har vært ulike regionale endringer for året hvor klima er en av de viktigste faktorene og hvor mer ekstremvær har påvirket produksjonen. Det har også vært endringer i produksjonskostnader hvor prisen på fôr har hatt betydning. Det har også vært en økning i etterspørselen som har steget raskere enn produksjonen. Selv om produksjonen for år 2014 vil øke, så er det stor usikkerhet i hvordan prisene vil utvikle seg. Håndtering av Kina sitt melkeunderskudd, samt India sin rolle fremover er viktige faktorer for utviklingen i verdensmarkedet. Videre vil fôrpriser i kombinasjon med været ha vesentlig innvirkning på prisene også i 2014. For TINE vil utfordringen primært være de prisendringer som skjer i EU. Et sterkt importvern er avgjørende for å begrense effekten av de endringer som skjer på det internasjonale marked. Av vesentlige innsatsfaktorer sikrer TINE energipriser frem i tid hvor om lag 50 % sikres på ett års horisont. NOTE 18 Skatter 2013 2012 Avstemming fra nominell til faktisk skattesats: 2013 2012 789 960 762 064 Resultat før skatt 686 051 734 337 221 189 213 379 Forventet inntektsskatt etter nominell skattesats i Norge 192 094 205 614 Skattevirkningen av følgende poster: 9 884 12 093 Ikke fradragsberettigede kostnader 8 183 10 586-3 696-35 515 Ikke skattepliktige inntekter -8 039-42 158 1 249 2 073 Skattesatsforskjeller i utlandet -106 762-107 261 Utbetaling til melkeprodusentene -106 762-107 261 5 018 5 282 Avskrivning av goodwill -5 776-2 450 Endring i nedvurdering av utsatt skattefordel 171-3 390 Netto tilknyttede selskap -61 198 Nedskrivning av finansielle anleggsmidler 430 2 786-21 650-1 887 Endret skattesats -19 202 6 695 7 320 Formuesskatt 6 695 7 320-1 658 3 108 Andre poster -2 487 3 530 104 603 92 950 Sum skattekostnad 70 912 80 417 13,2 % 12,2 % Effektiv skattesats 10,3 % 11,0 % 2013 2012 Utsatt skatt virkning av poster ført mot egenkapitalen: 2013 2012 7 103-4 634 Sikring av fremtidige kontantstrømmer 7 103-4 634-19 438 2 336 Egenkapitalsikring av utenlandske datterselskap -12 335-2 298 Utsatt skatt virkning av poster ført mot egenkapitalen 7 103-4 634 / NORGE / UTLAND 2013 2012 Fordeling av skattekostnaden på Norge og utlandet: 2013 2012 95 425 85 335 Skattekostnad 9 178 7 615 31.12.2013 31.12.2012 Betalbar skatt i balansen: 31.12.2013 31.12.2012 45 609 47 231 Inntektsskatt 34 386 33 972 Skattevirkning av avgitt konsernbidrag -4 534-552 6 695 7 320 Formuesskatt 6 695 7 320 52 304 54 551 Skattegjeld i balansen 36 547 40 740 Note 18 forts. neste side TINE årsrapport 2013 47