Resultatregnskap Note DRIFTSINNTEKTER DRIFTSKOSTNADER FINANSINNTEKTER OG -KOSTNADER

Transkript

1 Regnskap 71

2 Noteoversikt NOTE 1 Segmentinformasjon 80 NOTE 2 Salgsinntekt ferdigvarer fordelt på geografisk område 80 NOTE 3 Andre driftsinntekter 81 NOTE 4 Vareforbruk og varebeholdningsendring 81 NOTE 5 Innkjøp av rå melk og gårdssmør fra melkeprodusentene 81 NOTE 6 Personalkostnader og antall årsverk 81 NOTE 7 Pensjoner og pensjonsforpliktelser 82 NOTE 8 Nærstående parter og ledende personell 83 NOTE 9 Immatrielle drfitsmidler 84 NOTE 10 Varige driftsmidler 85 NOTE 11 Honorar til revisor 86 NOTE 12 Andre driftskostnader 86 NOTE 13 Inntekter fra investeringer i datterselskap 86 NOTE 14 Investeringer i datterselskap og tilknyttede selskap 87 NOTE 15 Verdiendring på markedsbaserte finansielle omløpsmidler 88 NOTE 16 Nedskrivning av finansielle anleggsmidler 88 NOTE 17 Finansiell risiko og derivater 88 NOTE 18 Skatter 90 NOTE 19 Egenkapital 92 NOTE 20 Forpliktelser knyttet til balanseført leasing 92 NOTE 21 Langsiktige fordringer på konsernselskap 93 NOTE 22 Andre langsiktige fordringer 93 NOTE 23 Varebeholdning 93 NOTE 24 Kundefordringer og leverandørgjeld til tilknyttede selskap 93 NOTE 25 Andre kortsiktige fordringer 94 NOTE 26 Bankinnskudd, kontanter og pengemarkedspapirer 94 NOTE 27 Minoriteter 94 NOTE 28 Langsiktige lån 94 NOTE 29 Kortsiktig rentebærende gjeld 95 NOTE 30 Annen kortsiktig gjeld 95 NOTE 31 Pantsettelser 95 NOTE 32 Lån og garantier 96 NOTE 33 Mellomværende med Statens landbruksforvaltning markedsregulering og tilskuddsordninger 96 NOTE 34 TINE Råvare 98 NOTE 35 Kjøp av virksomheter og selskapsendringer 98 NOTE 36 Avsetning for forpliktelser 98 NOTE 37 Andre ikke balanseførte forpliktelser og usikre forpliktelser 99 NOTE 38 Miljøforhold 99 NOTE 39 Større enkelttransaksjoner 99 NOTE 40 Offentlige tilskudd 100 NOTE 41 Avvikling og avhendelse

3 Statistikk Datterselskaper Adresser TINE ÅRSRAPPORT 2010 Resultatregnskap TINE KONSERN TINE SA Note DRIFTSINNTEKTER , 2 Salgsinntekt ferdigvarer Salgsinntekt råvarer Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter DRIFTSKOSTNADER , 5 Vareforbruk og varebeholdningsendringer , 7, 8 Personalkostnader , 10 Ordinære avskrivninger , 10 Nedskrivninger av immaterielle og varige driftsmidler , 12 Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat FINANSINNTEKTER OG -KOSTNADER 13 Inntekter fra investeringer i datterselskap Resultat fra investeringer i tilknyttede selskap Renteinntekt fra foretak i samme konsern Verdiendring av markedsbaserte finansielle omløpsmidler Nedskrivning av finansielle anleggsmidler Netto andre finansinntekter og -kostnader Netto realisert og urealisert gevinst og tap på valuta Sum finansinntekter og -kostnader Resultat før skatt Skattekostnad Årsresultat Minoritetenes andel Majoritetens andel Overføringer: 19 Utbetales melkeprodusentene Avsatt til etterbetalingsfond Avsatt til annen egenkapital Sum overført Netto avgitt konsernbidrag til datterselskap

4 TINE ÅRSRAPPORT 2010 Konsernsjefen Dette er TINE Merkevaren Næringslivsaktøren Råvaren Samfunnsaktøren Eierstyring og selskapsledelse Konsernstyrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Regnskapsprinsipper Noter Revisjonsberetning Balanse TINE KONSERN TINE SA Note EIENDELER ANLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Goodwill Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler 201 Varige driftsmidler , 10 Tomter, boliger, hytter og bygg , 20 Maskiner, inventar og transportmidler Sum varige driftsmidler FINANSIELLE ANLEGGSMIDLER 14 Investeringer i datterselskap Fordringer på konsernselskap Investeringer i tilknyttede selskap Andre aksjer og andeler Pensjonsmidler Andre langsiktige fordringer Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler OMLØPSMIDLER Varebeholdning Kortsiktige fordringer Kundefordringer Fordringer på konsernselskap Andre kortsiktige fordringer Sum kortsiktige fordringer Aksjefond og børsnoterte aksjer Bankinnskudd, kontanter og pengemarkedspapirer Sum omløpsmidler Sum eiendeler

5 Statistikk Datterselskaper Adresser TINE ÅRSRAPPORT 2010 TINE KONSERN TINE SA Note GJELD OG EGENKAPITAL EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Andelskapital Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Etterbetalingsfond Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Minoritetenes andel Sum egenkapital LANGSIKTIG GJELD Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Langsiktige finansielle forpliktelser Utsatt skatteforpliktelse Sum avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonslån Annen rentebærende langsiktig gjeld Sum annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld KORTSIKTIG GJELD Leverandørgjeld Gjeld til melkeprodusenter Gjeld til selskap i samme konsern Leverandørgjeld Sum leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Betalbar skatt Skyldig offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld til selskap i samme konsern Annen kortsiktig gjeld Sum annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital OSLO, 16. FEBRUAR 2011 HEIDI HYLLAND HELGA THORVIK ULVEN OLE MAGNAR UNDHEIM EGIL TORLAND NINA KOLLTVEIT SÆTER JAN OVE TRYGGESTAD LARS IVER WIIG PER HERINGSTAD SVEIN FØRDE BODIL MANNSVERK EINAR KRISTIANSEN INGRID HAUG INGUNN SOGNNES Nestleder TROND REIERSTAD Leder HANNE REFSHOLT Konsernsjef 75

6 TINE ÅRSRAPPORT 2010 Konsernsjefen Dette er TINE Merkevaren Næringslivsaktøren Råvaren Samfunnsaktøren Eierstyring og selskapsledelse Konsernstyrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Regnskapsprinsipper Noter Revisjonsberetning Kontantstrømoppstilling Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt Nedskrivning, gevinst og tap ved salg av anleggsmidler Avskrivninger og nedskrivninger Nedskrivning, gevinst og tap av finansielle anleggsmidler Urealisert verdiendring finansielle poster Resultatført ikke mottatt konsernbidrag Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn- og utbetalinger i pensjonsordninger Forskjell mellom resultatført og mottatt utbytte fra tilknyttede selskap Effekt av valutakursendringer og urealisert agio Endring i varelager Endring i kundefordringer og andre kortsiktige fordringer Endring i leverandørgjeld Endring i annen kortsiktig gjeld Endring på konsernmellomværende av operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer til investeringsaktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Endring i langsiktige fordringer Innbetalinger ved salg av finansielle anleggsmidler Utbetalinger ved investering i finansielle anleggsmidler Innbetalinger ved salg av finansielle omløpsmidler Inn- og utbetalinger til konserninterne langsiktige fordringer Netto kontantstrøm til investeringsaktiviteter Kontantstrømmer til / fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld Netto inn- og utbetalinger av sertifikatlån Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av kortsiktig gjeld Innbetalt fra minoriteter Netto endring i kassekreditt Inn- og utbetalinger av egenkapital Inn- og utbetalinger av konsernbidrag netto for motregning av fordringer Utbetalt etterbetaling Netto kontantstrøm til / fra finansieringsaktiviteter Netto endring i bankinnskudd, kontanter og pengemarkedspapirer Bankinnskudd, kontanter og pengemarkedspapirer Bankinnskudd, kontanter og pengemarkedspapirer

7 Statistikk Datterselskaper Adresser TINE ÅRSRAPPORT 2010 Regnskapsprinsipper REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk i Norge. KONSOLIDERING Konsernregnskapet presenterer samlet økonomisk stilling, resultat av årets virksomhet og kontantstrømmer for morselskapet, TINE SA, og datterselskapene. Datterselskap omfatter de selskap hvor TINE SA direkte eller indirekte har bestemmende innflytelse. Bestemmende innflytelse anses, i utgangspunktet, å foreligge når en direkte eller indirekte eier mer enn 50 % av den stemmeberettigede kapital. Det anvendes enhetlige regnskapsprinsipp for alle selskap som inngår i konsernet. Alle transaksjoner mellom konsernselskapene, mellomværende og urealiserte konserngevinster elimineres i konsernregnskapet. Eierandeler i datterselskap innarbeides i konsernregnskapet etter oppkjøpsmetoden. Forskjellen mellom kostpris for eierandelene og bokført verdi av netto eiendeler på oppkjøpstidspunktet analyseres og henføres til de enkelte balanseposter i henhold til virkelig verdi. Kostpris som overstiger virkelig verdi av netto identifiserbare eiendeler, aktiveres som goodwill og avskrives i resultatregnskapet i takt med de underliggende forhold og forventet økonomisk levetid. Ved oppkjøp anvendes nominell skattesats på merverdi eksklusiv goodwill. Minoritetsinteresser inngår i konsernets egenkapital. Endrede eierandeler i datterselskap behandles som egenkapitaltransaksjoner i konsernet og det oppstår således ikke gevinst eller tap i konsernregnskapet. Tilknyttede selskap er selskap der konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll, og hvor andelen er av langsiktig strategisk karakter. Betydelig innflytelse foreligger normalt der konsernet har en eierandel på mellom 20 % og 50 %. Tilknyttede selskap innarbeides etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet. Kostpris som overstiger ervervet andel av bokført egenkapital balanseføres som merverdi og avskrives i takt med de underliggende forhold og forventet økonomisk levetid. Konsernets resultat fra tilknyttede selskap består av andel av resultat etter skatt i det tilknyttede selskapet med fradrag for eventuelle avskrivninger på merverdier, samt gevinst og tap ved realisasjon av andeler. I resultatregnskapet er andel av resultatet i tilknyttet selskap vist under finansposter. I balansen vises eierandeler i tilknyttede selskap under anleggsmidler. Andel av underskudd i tilknyttede selskap resultatføres ikke hvis dette medfører at balanseført verdi av investeringen blir negativ, med mindre konsernet har påtatt seg en forpliktelse eller avgitt garantier for det tilknyttede selskapet. Ved innarbeidelse av investeringer i datterselskap og tilknyttede selskap hvor årsregnskapene er utarbeidet i utenlandsk valuta, omregnes balanseposter til norske kroner på grunnlag av balansedagens kurs. Resultatposter omregnes til norske kroner på grunnlag av gjennomsnittskurs for regnskapsåret. Omregningsdifferansen som oppstår ved at selskapets inngående egenkapital og årets resultat er omregnet til annen kurs enn utgående egenkapital inngår i konsernets egenkapital. DRIFTSINNTEKTER OG ANDRE INNTEKTER Driftsinntekter presenteres netto for merverdiavgift, rabatter og andre offentlige avgifter. Inntekt fra salg av varer resultatføres når levering har funnet sted og det vesentligste av risiko og avkastning er overført. Tjenester inntektsføres i takt med utførelsen. DRIFTSKOSTNADER Kostnader resultatføres i samme periode som tilhørende inntekt. SÆRLIGE POSTER Særlige poster er vesentlige poster som er uvanlige og/eller uregelmessige. Slike poster spesifiseres på egen linje, og grunnlaget for presentasjon på egen linje opplyses om i note. HOVEDREGEL FOR KLASSIFISERING AV EIENDELER OG GJELD Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk klassifiseres som anleggsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen ett år, samt andre eiendeler som knytter seg til varekretsløpet, klassifiseres som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost fratrukket av- og nedskrivninger. Langsiktig gjeld og kortsiktig gjeld er vurdert til pålydende beløp. IMMATERIELLE EIENDELER Goodwill Goodwill er forskjellen mellom anskaffelseskost ved kjøp av virksomhet og virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler i virksomheten på oppkjøpstidspunktet. Goodwill ved oppkjøp av datterselskap er klassifisert som immateriell eiendel. Goodwill ved kjøp av andel i tilknyttet selskap inngår i balanseført verdi på investeringer i tilknyttet selskap. Goodwill testes for verdifall og balanseføres til anskaffelseskost med fradrag for akkumulerte av- og nedskrivinger. Avskrivningstid for goodwill er fem år med mindre lengre levetid er særskilt begrunnet. Forsknings- og produktutviklingskostnader og andre immaterielle eiendeler Egne forsknings- og utviklingsutgifter kostnadsføres løpende. Utgifter til andre immaterielle eiendeler balanseføres i den utstrekning det er identifisert en fremtidig økonomisk fordel knyttet til utvikling av en identifiserbar immaterielle eiendel og utgiftene kan måles pålitelig. Immaterielle eiendeler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Immaterielle eiendeler nedskrives til virkelig verdi dersom gjenvinnbart beløp er lavere enn sum av balanseført verdi og eventuelle gjenstående tilvirkningsutgifter. ANLEGGSMIDLER Varige driftsmidler Investeringer i produksjonsanlegg og andre varige driftsmidler måles til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Renter som knytter seg til anleggsperioden for betydelige varige driftsmidler under oppføring balanseføres som en del av kostprisen. Anskaffelseskost for varige driftsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives lineært over den økonomiske levetiden. Kostnader forbundet med normalt vedlikehold og reparasjoner blir løpende kostnadsført. Kostnader ved større utskiftninger og fornyelser som øker driftsmidlenes levetid vesentlig, aktiveres og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjennvinnbart beløp av driftsmidlet er lavere enn balanseført verdi og verdifallet forventes ikke å være forbigående, foretas nedskrivning til gjennvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen forventes å generere. Leieavtaler Leieavtaler klassifiseres som finansiell eller operasjonell leie etter en konkret vurdering av den enkelte avtale. Eiendeler som leies på betingelser som i det vesentlige overfører økonomisk risiko og kontroll til selskapet (finansiell leie), balanseføres som varige driftsmidler og tilhørende leieforpliktelser medtas i balanseposten annen langsiktig gjeld til nåverdien av leiebetalingene. Driftsmiddelet avskrives planmessig, og forpliktelsen reduseres med betalt leie etter fradrag for beregnet rentekostnad. Aksjer og andeler i tilknyttet selskap og datterselskap Investeringer i datterselskap og tilknyttet selskap vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringene vurderes til anskaffelseskost fratrukket eventuelle nedskrivninger. Nedskrivning til virkelig verdi gjennomføres dersom verdifallet ikke er forbigående. Mottatt utbytte og konsernbidrag fra datterselskapene som representerer avkastning i eiertiden inntektsføres som annen finansinntekt. Konsernbidrag fra datterselskap regnskapsføres det samme året som datterselskapet avsetter beløpet. Utbytteinntekter inntektsføres når utbyttet er vedtatt. Andre aksjer og andeler klassifisert som anleggsmidler Investeringer i anleggsaksjer og andeler hvor selskapet ikke har betydelig innflytelse, balanseføres til anskaffelseskost. Investeringene nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som forventes ikke å være forbigående. Mottatt utbytte fra selskapene som representerer avkastning i eiertiden, inntektsføres som annen finansinntekt når utbyttet er vedtatt. Langsiktige fordringer Langsiktige fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger. Renteinntekter regnskapsføres når de er opptjent. OMLØPSMIDLER Varer Beholdninger av varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost etter «først inn - først ut» prinsippet og virkelig verdi. Anskaffelseskost for egentilvirkede varer og varer under tilvirkning består av direkte materialer, direkte lønn samt andre direkte og indirekte tilvirkningskostnader (basert på normal produksjon). Anskaffelseskost justeres for utjevnings- 77

8 TINE ÅRSRAPPORT 2010 Konsernsjefen Dette er TINE Merkevaren Næringslivsaktøren Råvaren Samfunnsaktøren Eierstyring og selskapsledelse Konsernstyrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Regnskapsprinsipper Noter Revisjonsberetning avgifter og -tilskudd. Anskaffelseskost for råvarer og handelsvarer er netto innkjøpspris. Virkelig verdi er estimert salgspris fratrukket estimerte utgifter til ferdigstillelse, salg og distribusjon. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for forventede tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. Aksjefond og børsnoterte aksjer Markedsbaserte finansielle instrumenter, herunder aksjefond og børsnoterte aksjer, som inngår i en handelsportefølje vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Andre kortsiktige investeringer vurderes til det laveste av gjennomsnittlig anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Bankinnskudd og kontanter Regnskapslinjen bankinnskudd og kontanter inkluderer kontanter, bankinnskudd og andre betalingsmidler med forfallsdato som er kortere enn tre måneder fra anskaffelse. PENSJONSORDNINGER Selskapet har pensjonsordninger som gir de ansatte rett til avtalte fremtidige pensjonsytelser. Forpliktelsen kostnadsføres over opptjeningstiden i henhold til planens opptjeningsformel. Allokeringsmetode tilsvarer planens opptjeningsformel med mindre det vesentlige av opptjeningen skjer mot slutten av opptjeningsperioden. Lineær opptjening legges da til grunn. Pensjonsforpliktelser beregnes på basis av forutsetninger om antall opptjeningsår, diskonteringsrente, fremtidig avkastning på pensjonsmidler, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og nivået på folketrygdens grunnbeløp og aktuarmessige forutsetninger om dødelighet, frivillig avgang og uføretariff. Pensjonsmidlene vurderes til virkelig verdi. Netto pensjonsforpliktelse består av brutto pensjonsforpliktelse fratrukket virkelig verdi av pensjonsmidler. Netto pensjonsforpliktelser på underfinansierte ordninger balanseføres som langsiktige finansielle forpliktelser, mens netto pensjonsmidler på overfinansierte ordninger balanseføres som finansielle anleggsmidler dersom det er sannsynlig at overfinansieringen kan utnyttes. Arbeidsgiveravgift inkluderes i tallene for faktisk underfinansierte ordninger. Endringer i forpliktelser som skyldes endringer i pensjonsplanen, kostnadsføres umiddelbart dersom planendringer er ubetingede på tidspunkt for endring. Eventuelle planendringer som er betinget av fremtidig ansettelse, amortiseres lineært over perioden frem til ytelsen er ubetinget. Endringer i forpliktelsen og pensjonsmidlene som skyldes endringer i og avvik mot beregningsforutsetningene, fordeles over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid for den del av avvikene som overstiger 10 % av det høyeste av henholdsvis brutto pensjonsforpliktelse og brutto pensjonsmidler. Ved deltakelse i ytelsesbaserte flerforetaksordninger, regnskapsfører foretaket sin andel av den ytelsesbaserte pensjonsforpliktelsen, pensjonsmidler og kostnad tilknyttet pensjonsordningen. Når det ikke foreligger tilstrekkelig informasjon til å regnskapsføre en flerforetaksordning som en ytelsesbasert pensjonsordning, regnskapsføres ordningen som om den var en innskuddsordning. Forpliktelser innenfor den nye Fellesordningen for AFP er en ytelsesbasert flerforetaksordning, men denne regnskapsføres som en innskuddsbasert ordning da den for tiden ikke er målbar og allokerbar mellom de deltakende foretak. Netto pensjonskostnad, som er brutto pensjonskostnad fratrukket estimert avkastning på pensjonsmidlene, korrigert for fordelt virkning av estimatavvik og endringer i pensjonsplaner, klassifiseres som ordinær driftskostnad og er presentert sammen med lønn og andre ytelser under personalkostnader i resultatregnskapet. Innskuddsplaner periodiseres etter sammenstillingsprinsippet. Årets innskudd til innskuddsbaserte pensjonsordninger kostnadsføres når de påløper. SKATTER Skattekostnaden sammenstilles med regnskapsmessig resultat før skatt. Skatt knyttet til egenkapitaltransaksjoner føres mot egenkapitalen. Skattekostnaden består av betalbar skatt på skattepliktig inntekt og formue og endringer i utsatt skatt. Utsatt skatt beregnes på bakgrunn av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier ved utgangen av regnskapsåret, samt eventuelt skattemessig fremførbart underskudd. Ved beregningen benyttes nominell skattesats. Positive og negative forskjeller som reverserer i samme periode utlignes. Utsatt skatt og utsatt skattefordel presenteres netto i balansen. I konsernet presenteres utsatt skatt netto for skatteposisjoner knyttet til selskap som inngår i samme skattekonsern. Utsatt skattefordel oppstår dersom en har midlertidige forskjeller som gir opphav til skattemessige fradrag i fremtiden. Utsatt skattefordel balanseføres når det er sannsynlig at denne kan utnyttes i fremtidige år. VALUTA Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til valutakurs på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta, som ikke inngår i sikringsforhold, vurderes til dagskurs. Realiserte og urealiserte gevinster og tap på valuta presenteres netto i resultatregnskapet. ENDRING AV REGNSKAPSPRINSIPP OG SAMMEN- LIGNINGSTALL Sammenligningstallene for 2009 er omarbeidet som om sammenslåingen av meieriselskapene var gjennomført pr Sammenligningstall omarbeides videre ved eventuell reklassifisering mellom regnskapslinjer. Det er foretatt enkelte reklassifiseringer. Det henvises til spesifikasjoner på neste side for nærmere detaljer om effekten av sammenslåingen og reklassifiseringer. NRS 1 Varer og NRS 9 Fusjon, samt NRS (F) Virksomhetsoppkjøp og konsernregnskap og NRS (F) Finansielle instrumenter og forpliktelser er implementert med virkning fra Implementeringen av standardene har ikke medført regnskapsmessige virkninger for TINE. FINANSIELLE DERIVATER OG SIKRING Regnskapsmessig behandling av finansielle derivater følger intensjonen bak inngåelsen av avtalene. Derivater klassifiseres som finansielt anleggsmiddel eller langsiktig finansiell forpliktelse dersom gjenværende løpetid er lengre enn ett år. Rentederivat TINE benytter rentesikringsinstrumenter for å sikre seg mot store svingninger i rentekostnadene. Regnskapsføring av gevinster og tap avhenger av om rentederivatet er utpekt som sikringsinstrument og eventuelt type sikring. Rentederivater som ikke er sikringsinstrument vurderes i henhold til laveste verdis prinsipp. Urealiserte tap kostnadsføres som finanskostnad. Valutaderivat For å sikre seg mot svingninger i valutakursene inngår TINE valutaderivater i tråd med vedtatt finansiell policy. Regnskapsføring av gevinster og tap avhenger av om valutaderivatet er utpekt som sikringsinstrument og eventuelt type sikring. Valutaderivater som ikke er sikringsinstrument vurderes til virkelig verdi. Verdiendringer resultatføres som finansinntekt eller finanskostnad. Sikring Regnskapsmessig behandling av finansielle derivater utpekt som sikringsinstrument bokføres i henhold til prinsippene for sikringstypene verdisikring, kontantstrømsikring og sikring av nettoinvestering i utenlandsk virksomhet. Ved verdisikring av balanseførte eiendeler eller forpliktelser balanseføres derivatet til virkelig verdi. Balanseført verdi av den sikrede eiendelen eller forpliktelsen justeres for verdien av det finansielle derivatets verdiendring som knytter seg til sikret risiko. Ved kontantstrømsikring for sikring av fremtidige kontantstrømmer balanseføres derivatene til virkelig verdi. Både urealiserte og realiserte gevinster eller tap på derivatene regnskapsføres direkte mot egenkapitalen inntil sikret kontantstrøm påvirker resultatregnskapet. Sikring av nettoinvestering i utenlandsk valuta benyttes på konsernnivå. Derivat balanseføres til virkelig verdi som ved kontantstrømsikring. Urealiserte gevinster og tap på derivatene regnskapsføres direkte mot egenkapitalen inntil den utenlandske virksomheten blir solgt. BRUK AV ESTIMATER OG INFORMASJON OM BETYDELIGE ESTIMATER De beskrevne regnskapsprinsippene innebærer at ledelsen i TINE har anvendt estimater og forutsetninger som påvirker poster i resultat og balanse. Estimatene baseres på erfaring og en vurdering av underliggende faktorer. Fremtidige hendelser og endringer i rammebetingelser kan medføre at estimater og forutsetninger må endres. Endringer i regnskapsmessige estimater resultatføres i den periode estimatene endres, med mindre utsatt resultatføring følger av god regnskapsskikk. Vurderinger, estimater og forutsetninger som har vesentlig effekt for regnskapet oppsummeres nedenfor. Avskrivninger Avskrivninger av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler er basert på antatt levetid for disse. Endrede markedsforhold og fremtidige investeringsbeslutninger vil påvirke eksisterende produksjonskapasitet og forventet brukstid. Dette kan gi grunnlag for endrede avskrivningsprofiler og vil påvirke fremtidige resultater. Nedskrivninger TINE har betydelige investeringer i varige driftsmidler, immaterielle eiendeler inklusiv goodwill, tilknyttede selskaper og datterselskap. Disse anleggsmidlene testes for nedskrivninger når det foreligger indikatorer på mulige verdifall. Slike indikatorer kan være endringer i markedspriser, avtalestrukturer, negative hendelser eller andre driftsforhold. Ved beregning av gjenvinnbart beløp må det gjøres en rekke estimater vedrørende fremtidige kontantstrømmer der prisbaner, salgsvolum og levetid er de blant de viktigste faktorene. 78

9 Statistikk Datterselskaper Adresser TINE ÅRSRAPPORT 2010 Pensjoner Beregning av virkelig verdi av pensjonsforpliktelser er basert på flere økonomiske og demografiske forutsetninger. Enhver endring i de anvendte forutsetninger påvirker den beregnede forpliktelsen. Det henvises til note 7 for en nærmere beskrivelse av hvilke forutsetninger som er lagt til grunn. Virkelig verdi finansielle instrumenter Prinsipper for å estimere virkelig verdi er i hovedsak basert på markedspriser og ulike verdsettelsesmetoder. Virkelig verdi av valutaterminkontrakter er fastsatt ved å benytte terminkursen på balansedagen. Virkelig verdi av valutaswapper er beregnet til nåverdien av fremtidige kontantstrømmer. Virkelig verdi av opsjoner er fastsatt ved bruk av opsjonsprisingsmodeller. For alle overnevnte derivater er virkelig verdi bekreftet av den finansinstitusjon som selskapet har inngått avtalene med. Utsatt skattefordel Utsatt skattefordel balanseføres bare i den grad det er sannsynlig at det vil være fremtidig skattepliktig overskudd som er stort nok til å nyttiggjøre seg skattefordelen enten ved at enheten har vist overskudd nylig eller ved at det er identifisert eiendeler med merverdier. Avsetninger For enkelte resultatposter i regnskapet avsettes det for forventede fremtidige kostnader basert på estimater og informasjon som er tilgjengelig på regnskapsavleggelsestidspunktet. Disse avsetningene kan avvike fra faktisk fremtidig kostnad. Avsetninger knytter seg eksempelvis til tap på kunder, ukurans på varer og betingede tap som er sannsynlige og kvantifiserbare, herunder omtvistede forhold og rettssaker. KONTANTSTRØMOPPSTILLING Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den indirekte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. SAMMENSLÅING AV MEIERISELSKAP Årsmøtet i TINE i april 2010 vedtok å slå sammen alle heleide meieriselskaper i Norge med morselskapet. Sammenslåingen omfattet følgende selskaper: TINE BA overtakende selskap TINE Meieriet Sør BA overdragende selskap TINE Meieriet Øst BA overdragende selskap TINE Meieriet Vest BA overdragende selskap TINE Meieriet Nord BA overdragende selskap TINE Midt-Norge BA overdragende selskap Sammenslåingen er regnskapsmessig behandlet som kontinuitet, da dette er en omorganisering med uendret eierskap. NRS 9 fusjon omfatter også sammenslåinger som gjennomføres på tilsvarende måte som fusjon, slik denne sammenslåingen er gjennomført. Sammenslåingen er regnskapsmessig gjennomført etter reglene om konsernkontinuitet i NRS 9. Med konsernkontinuitet menes at eiendeler og forpliktelser i de overdragende selskapet videreføres med de verdiene de er balanseført til i konsernregnskapet til det overtakende selskap. Det er ingen merverdier i konsernet knyttet til de innfusjonerte selskapene. Alle selskap er heleide datterselskap og det skjer følgelig ingen kapitalforhøyelse. TINE har omarbeidet sammenligningstallene for 2009 slik at de viser en sammenslått virksomhet som om sammenslåingen hadde skjedd per 1. januar Oversikt over endring i egenkapitalen til overtakende selskap per 1. januar 2009: Andelskapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital TINE BA Sum kontinuitetsdifferanser, jfr. spesifikasjon under Omarbeidet egenkapital Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Bokført verdi i TINE BA Andelskapital Kontinuitetsdifferanse TINE Meieriet Sør BA TINE Meieriet Øst BA TINE Meieriet Vest BA TINE Meieriet Nord BA TINE Midt-Norge BA Sum Oppstillingene over bygger bro mellom egenkapitalen til overtakende selskap per 1. januar 2009 og tilført egenkapital fra de overdragende selskap på samme tidspunkt. Netto positiv kontinuitetsdifferanse har økt annen egenkapital i overtakende selskap. REKLASSIFISERINGER Sammenligningstall (2009) i konsernregnskapet er omarbeidet som følge av reklassifiseringer og korreksjoner. Alle reklassifiseringer er gjennomført som følge av at de anses å reflektere TINEs virksomhet klarere i regnskapet. Nedenfor spesifiseres reklassifiseringenes og korreksjonenes nettoeffekt på resultat- og balanselinjer i TINE Konsern: Regnskapslinje Årsrapport 2009 Sammenligningstall i årsrapport Endring DRIFTSINNTEKTER Salgsinntekter ferdigvarer Andre driftsinntekter Netto Vareforbruk og varebeholdningsendringer Andre driftskostnader Netto Reklassifiseringer i resultatregnskapet knytter seg hovedsakelig til joint marketing, utjevningsavgifter og stedsfraktinntekter som er flyttet mellom inntekts- og kostnadslinjer. Det er i tillegg foretatt korreksjoner knyttet til eliminering av enkelte konserninterne salg og rabatter. Regnskapslinje Årsrapport 2009 Sammenligningstall i årsrapport Endring FORDRINGER Andre kortsiktige fordringer Sum kortsiktige fordringer Sum eiendeler ANNEN LANGSIKTIG GJELD Obligasjonslån Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner Annen rentebærende langsiktig gjeld Sum annen langsiktig gjeld KORTSIKTIG GJELD Leverandørgjeld Gjeld til melkeprodusenter Sum leverandørgjeld ANNEN KORTSIKTIG GJELD Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital Reklassifiseringer i balansen knytter seg hovedsakelig til bruttopresentasjon av kreditt til melkeprodusenter som avregnes mot etterbetaling, samt reklassifiseringer av obligasjonslån og banklån innenfor regnskapslinjene klassifisert som langsiktig gjeld og reklassifisering av skyldige feriepenger innenfor regnskapslinjene klassifisert som kortsiktig gjeld. 79

10 TINE ÅRSRAPPORT 2010 Konsernsjefen Dette er TINE Merkevaren Næringslivsaktøren Råvaren Samfunnsaktøren Eierstyring og selskapsledelse Konsernstyrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Regnskapsprinsipper Noter Revisjonsberetning Noter NOTE 1 Segmentinformasjon Meieri Internasjonalt Øvrige aktiviteter og eliminering Meieri Internasjonalt Øvrige aktiviteter og eliminering Segmentinformasjon Meieri Norge Annen virksomhet Total Meieri Norge Annen virksomhet Totalt Flytende meieriprodukter Faste meieriprodukter Juice, fruktdrikker og vann Ferdigmat Iskrem og desserter Øvrige produkter Salgsinntekt ferdigvarer eksternt Salgsinntekt ferdigvarer eksternt Salgsinntekt ferdigvarer internt Salgsinntekt ferdigvarer totalt Salgsinntekt råvarer Andre inntekter Driftsinntekter Av- og nedskrivninger Øvrige driftskostnader Driftsresultat Eiendeler Gjeld, ikke rentebærende Investeringer Virksomhetsbeskrivelse: Segmentet Meieri Norge består av TINE SA og OsteCompagniet AS. Meieri Internasjonalt består av Wernersson Ost AB, Norseland Inc (USA), Norseland Ltd (UK). Annen virksomhet består av Diplom-Is AS, FellesJuice AS, Fjordland AS, Salmon Brands AS, Maritex AS og TINE SA sine øvrige datterselskaper (se note 14). I øvrige aktiviteter og elimineringer inngår avskrivninger av goodwill og andre merverdier i Fjordland, Wernersson Ost og Norseland i UK. NOTE 2 Salgsinntekt ferdigvarer fordelt på geografisk område Geografisk område Norge Øvrig Europa Afrika Amerika Asia Oceania Salgsinntekt ferdigvarer

11 Statistikk Datterselskaper Adresser TINE ÅRSRAPPORT 2010 NOTE 3 Andre driftsinntekter Inntektsgrupper Transportinntekter Andre inntekter Gevinst ved salg av anleggsmidler Sum andre driftsinntekter NOTE 4 Vareforbruk og varebeholdningsendring Kostnadsart Forbruk av råvarer og innkjøpte handelsvarer Beholdningsendring av varer i arbeid og ferdigvarer Sum vareforbruk og varebeholdningsendring NOTE 5 Innkjøp av rå melk og gårdssmør fra melkeprodusentene Samlet kjøp av rå melk og gårdssmør, jfr spesifikasjon nedenfor Beholdningsendring av rå melk Forbruk av rå melk og gårdssmør Spesifikasjon av kjøp av rå melk og gårdssmør Kjøp av kumelk inklusiv kvalitet Kjøp av geitemelk inklusiv kvalitet Kjøp av gårdssmør Sum kjøp av rå melk og gårdssmør fra melkeprodusentene Disponeringer TINE Råvare: Overført fra forrige år Overføres til neste år Sum utbetalt fra TINE Råvare Disponert til etterbetaling fra TINE SA Totalt utbetalt melkeprodusentene fra TINE Total melkepris uttrykt i kr / liter 4,53 4,34 Det vises også til note 34 NOTE 6 Personalkostnader og antall årsverk Lønn, feriepenger og kostnader vikarhjelp Arbeidsgiveravgift Netto pensjonskostnader inkludert arbeidsgiveravgift, jfr. note Andre personalkostnader Sum personalkostnader Gjennomsnittlig antall ansatte regnet i årsverk

12 TINE ÅRSRAPPORT 2010 Konsernsjefen Dette er TINE Merkevaren Næringslivsaktøren Råvaren Samfunnsaktøren Eierstyring og selskapsledelse Konsernstyrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Regnskapsprinsipper Noter Revisjonsberetning NOTE 7 Pensjoner og pensjonsforpliktelser TINE SA og norske datterselskaper har kollektiv pensjonsordning i MP Pensjon i henhold til lov om foretakspensjon. Ordningen tilfredsstiller reglene for Obligatorisk Tjenestepensjon (OTP). Den kollektive pensjonsordningen er ytelsesbasert og ordningen innregnes regnskapsmessig som en ytelsesplan. Ytelsene er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår og lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder. Tjenestepensjonen kommer i tillegg til Folketrygden og er uavhengig av ytelsen fra Folketrygden. Pensjonsordningen i MP Pensjon gir følgende ytelser ved full opptjeningstid (30 år eller mer): Pensjon Beregningsgrunnlag Pensjonsytelse Alderspensjon Inntil 6 G 20 % av pensjonsgrunnlaget Fra 6 G til 12 G 48 % av pensjonsgrunnlaget Etterlattpensjon ektefelle / samboer Beregnet alderspensjon 55 % av beregnet alderspensjon Etterlattpensjon barn Pensjonsgrunnlag 1. barn 10 % og deretter 5 % for hvert barn, inntil 6 barn TINE SA og de fleste norske datterselskap er innen avtaleområdet LO - NHO. Ansatte i selskapene har, basert på dette, anledning til å søke om AFP-pensjon fra 62 år. Ny AFP-tilskottslov ble vedtatt i februar 2010, men har ikke virkning for personer som går av med AFP før i Gammel AFP-ordning er lukket per 31. desember 2010, og lukkingen av denne er behandlet regnskapsmessig som avkorting. Den nye AFP-ordningen er en ytelsesbasert flerforetaksordning, som den gamle AFP-ordningen i LO/NHOområdet. Den nye AFP-ordningen anses regnskapsmessig som en ny ordning, ikke som en endring av den eksisterende ordningen. Avkortingsvirkning for den gamle ordningen resultatføres i Gjenværende regnskapsført forpliktelse i den gamle ordningen etter 2010 er knyttet til betjening av AFP-pensjonister gått av før 2011 (25 % egenandel samt estimert andel av underdekning i den gamle ordningen. Underdekningen inndekkes ved premieinnbetaling frem til og med 2015). Selskapene som er innen avtaleområdet LO-NHO, har en reell økonomisk forpliktelse som følge av avtalen om ny AFP-ordning. I 2010 foreligger imidlertid ikke tilstrekkelig informasjon til å muliggjøre innregning av ny forpliktelse i årsregnskapet. Dette medfører at ingen forpliktelse for ny ordning balanseføres i For TINE SA og TINE Konsern omfatter de ulike ordningene pr følgende antall personer: Ansatte Pensjonister Ansatte Pensjonister Ytelselsbaserte ordninger i MP Pensjon Ufonderte ordninger Tilskuddsordninger 328 AFP, gammel ordning 284 Ufonderte ordninger gjelder i hovedsak gavepensjon for ansatte som tidligere har falt utenom den kollektive pensjonsordning i MP Pensjon og førtidspensjonsavtale for administrerende direktører i selskapene og konserndirektører i TINE SA basert på individuelle ansettelsesavtaler. Vedrørende ytelse for ledere vises det til note Pensjonskostnader Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen Nettoavkastning på pensjonsmidler Resultatført aktuarielt tap / gevinst (-) Resultatført planendringseffekt Resultatført avkortningsvirkning AFP Kostnadsført arbeidsgiveravgift Øvrige pensjonskostnader (herunder AFP-premie og tilskuddsordninger) Netto pensjonskostnad Avstemming av pensjonsordningens finansielle status mot beløp i balansen Pensjonsforpliktelser og -midler Påløpte pensjonsforpliktelser Pensjonsmidler (til markedsverdi) Påløpte pensjonsforpliktelser eksklusiv arbeidsgiveravgift Ikke resultatført virkning av estimatavvik Netto pensjonsmidler overfinansiert ordning Påløpte pensjonsforpliktelser Pensjonsmidler (til markedsverdi) Påløpte pensjonsforpliktelser eksklusiv arbeidsgiveravgift Ikke resultatført virkning av estimatavvik Arbeidsgiveravgift Netto pensjonsforpliktelse underfinansiert ordning Note 7 forts. neste side 82

13 Statistikk Datterselskaper Adresser TINE ÅRSRAPPORT 2010 Note 7 forts. Følgende forutsetninger er anvendt i Norge for TINE Konsern og TINE SA. Økonomiske forutsetninger Diskonteringsrente 3,70-4,00 % 4,40 % Regulering av Folketrygdens grunnbeløp 3,75 % 4,00 % Forventet lønnsregulering 4,00 % 4,25 % Forventet pensjonsøkning 2,60 % 2,80 % Forventet avkastning på fondsmidler 5,40 % 5,40 % Demografiske forutsetninger Anvendt dødelighetstabell K2005 K2005 Anvendt uføretariff Styrket KU Styrket KU Forventet uttakshyppighet AFP 35 % fra 62 år Frivillig avgang (alle aldre): Avtrappes fra 8 % i aldersgruppen år og ned til 0 % for 51-åringer og eldre Faktisk avkastning på sammensetning av pensjonsmidlene ,6 % 35,1 % Faktisk avkastning på pensjonsmidler i foretakspensjonsordningen 16,6 % 35,1 % Pensjonsmidler i foretakspensjonsordningen i MP pensjon har følgende sammensetning: ,30 % 50,40 % Aksjer 52,30 % 50,40 % 46,80 % 48,50 % Obligasjoner 46,80 % 48,50 % 0,90 % 1,10 % Utlån 0,90 % 1,10 % NOTE 8 Nærstående parter og ledende personell Vi har definert konsernstyret, rådet, kontrollkomite og konsernledelsen til å være nærstående parter og ledende personell i TINE. Konsernstyret Styrehonorar TINE SA 1) Styrehonorar øvrige selskap Andre godtgjørelser Trond Reierstad Ingunn Sognnes Ole Magnar Undheim Torstein Grande Bodil Mannsverk Jan Ove Tryggestad Einar Kristiansen Nina Kolltveit Sæter Helga Thorvik Ulven Heidi Hylland Lars Iver Wiig Egil Torland Ingrid Haug Svein Førde Varamedlemmer eiere Per Heringstad Ansattvalgte varamedlemmer Ottar Råd Rådet Honorar TINE SA Honorar øvrige selskap Andre godtgjørelser Borghild Reenskaug Kontrollkomite Honorar TINE SA Honorar øvrige selskap Andre godtgjørelser Terje Amundsen Helge Sommerseth Anna Stangeland Leder sentral valgkomite Honorar TINE SA Honorar øvrige selskap Andre godtgjørelser Ragnhild Aashaug ) Inklusiv honorar fra interne regionstyrer. Note 8 forts. neste side 83

14 TINE ÅRSRAPPORT 2010 Konsernsjefen Dette er TINE Merkevaren Næringslivsaktøren Råvaren Samfunnsaktøren Eierstyring og selskapsledelse Konsernstyrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Regnskapsprinsipper Noter Revisjonsberetning Note 8 forts. Konsernledelse Samlede utgifter til lønn Styrehonorar datterelskap Pensjonskostnad Andre godtgjørelser Ansatt i TINE SA Hanne Refsholt Stein Øiom Elisabeth Morthen Stein Aasgaard Eirik Selmer-Olsen Hege Holter Brekke Jørn Spakrud John Ole Skeide Styrehonorar relaterer seg til styreverv i TINE SA og datterselskap som er konsolidert i TINE Konsern. Verken styreleder, øvrige medlemmer i konsernstyret eller konsernsjef mottar bonuser, opsjoner eller har avtale om overskuddsdeling. Det er utgift/utbetaling som er lagt til grunn i noten med unntak av pensjoner hvor årets pensjonsopptjening er lagt til grunn. Ingen av de nevnte ledende personer har lån eller sikkerhetsstillelse i TINE. Følgende ledende personell har pensjonsavtale som trer i kraft ved fylte 62 år; Hanne Refsholt, Stein Aasgaard og Stein Øiom. Avtalene er finansiert over driften. Pensjonens størrelse: 80 % fra 62 til 63 år, 75 % fra 63 til 64 år, 70 % fra 64 til 65 år og 66 % fra 65 til 67 år. Pensjonsavtalene opphører ved 67 år. Vanlige pensjonsvilkår tilsvarende andre ansatte vil da være gjeldende. Jørn Spakrud har pensjonsavtale som trer i kraft fra fylte 65 år. Avtalen innebærer en årlig pensjonsopptjening tilsvarende 25 % av lønn utover 12G som avsettes årlig. Avsetningen tilføres en årlig avkastning. NOTE 9 Immaterielle driftsmidler TINE KONSERN FoU Patenter Varemerke Kunder Andre rettigheter Goodwill Sum 2010 Sum 2009 Anskaffelseskost Tilgang (+) og avgang (-) i året Kursdifferanser Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Bokført verdi pr Årets av- og nedskrivning Økonomisk levetid 5-10 år 4-15 år år 3 år 5 år 5-10 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Importlisens i Norseland Inc., klassifisert som patenter, vurderes å ha ubestemt levetid og avskrives ikke. Goodwill knytter seg til: Salmon Brands AS Wernersson Ost AB Fjordland AS Norseland Ltd Sum goodwill Det er foretatt vurdering av nedskrivningsbehov for goodwill og andre immaterielle driftsmidler hvor det forelå indikasjoner på verdifall. Beregningene er i hovedsak basert på gjenvinnbart beløp med en tidshorisont på fem år og videre fem år med konstante tall for resterende levetid på driftsmidlene. Det er forutsatt en moderat årlig økning i salg og dekningsgrad de første fem årene. Det er anvendt en diskonteringsfaktor på 12 % før skatt. På grunnlag av dette er det ikke foretatt nedskrivninger i konsernregnskapet. TINE SA Patenter Sum 2010 Sum 2009 Anskaffelseskost Tilgang (+) og avgang (-) i året Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Bokført verdi pr Årets av- og nedskrivning Økonomisk levetid 5 år Avskrivningsplan Lineær Note 9 forts. neste side 84

15 Statistikk Datterselskaper Adresser TINE ÅRSRAPPORT 2010 Note 9 forts Kostnadsført forskning og produktutvikling Forskning Produktutvikling Sum kostnadsført forskning og produktutvikling Det legges til grunn at samlet forventet inntjening av pågående arbeid med forskning og utvikling motsvarer medgåtte utgifter. Vesentlige pågående forsknings- og utviklingsarbeid knytter seg til våre satsningsområder innen meierisektoren, spesielt innenfor helse og sunnhet. I tillegg har vi forsknings- og utviklingsarbeid innen marin sektor og framtidige innovative produkter. Arbeid med forskning og utvikling som antas å være av varig og vesentlig verdi blir ikke balanseført grunnet ikke påviselig framtidig økonomisk fordel og mindre entydig skille mellom de ulike aktiviteter. Framtidig økonomisk fordel kan først bestemmes når produktet har vært i markedet en periode. Det må påvises at det er et lønnsomt marked for produktene. NOTE 10 Varige driftsmidler TINE KONSERN Tomter/boliger/ hytter Maskiner/ inventar Transportmidler Sum 2010 Sum 2009 Anskaffelseskost Tilgang (+) i året Avgang (-) i året Kursdifferanser Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Bokført verdi pr Årets avskrivninger Årets nedskrivninger Økonomisk avskrivningsperiode år 3-10 år 5-10 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Regnskapsmessig gevinst/tap (-) solgte driftsmidler Årlig leie av ikke balanseførte driftsmidler Bokført verdi av balanseførte leieavtaler herav årets avskrivninger TINE SA Tomter/boliger/ hytter Bygg/bygginnredning Bygg/bygginnredning Maskiner/ inventar Transportmidler Sum 2010 Sum 2009 Anskaffelseskost Tilgang (+) i året Avgang (-) i året Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Bokført verdi pr Årets avskrivninger Årets nedskrivninger Økonomisk avskrivningsperiode år 3-10 år 5-10 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Regnskapsmessig gevinst/tap (-) solgte driftsmidler Årlig leie av ikke balanseførte driftsmidler Bokført verdi av balanseførte leieavtaler herav årets avskrivninger Bygg og bygginnredning består av egne produksjonslokaler, lager og administrasjonsbygg for anvendelse i egen meierivirksomhet og produksjon av iskrem og marine produkter. Utleie til eksterne leietakere foregår i ubetydelig omfang. Varige driftsmidler hvor det forelå indikasjoner på verdifall, er vurdert for nedskrivningsbehov. Nedskrivninger til gjenvinnbart beløp av varige driftsmidler er gjennomført som følge av vedtak om framtidig nedleggelser av anlegg, omleggelser av driften og prosjekter som er blitt mindre lønnsomme enn forutsatt. 85

16 TINE ÅRSRAPPORT 2010 Konsernsjefen Dette er TINE Merkevaren Næringslivsaktøren Råvaren Samfunnsaktøren Eierstyring og selskapsledelse Konsernstyrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Regnskapsprinsipper Noter Revisjonsberetning NOTE 11 Honorar til revisor Honorar til valgt revisor - Deloitte AS Lovpålagte revisjonstjenester Honorar for andre attestasjonstjenester Honorar for skatterådgivning Honorar for andre tjenester Sum revisjons- og konsulenttjenester Honorar for andre tjenester gjelder bistand med miljørevisjon, avholdelse av kurs, bistand i forbindelse med omdanning samt andre forhold. Honorar for andre attestasjonstjenester er i hovedsak knyttet til attestasjonstjenester ovenfor Statens landbruksforvaltning og øvrige offentlige instanser. Honorarer til revisor er kostnadsført det året de påløper. TINE KONSERN Honorar til andre revisorer Lovpålagte revisjonstjenester Honorar for skatterådgivning Honorar for andre tjenester Sum revisjons- og konsulenttjenester Honorar til andre revisorer omfatter selskapene Norseland Inc., Salmon Brands AS og Bunes Fryselager AL. NOTE 12 Andre driftskostnader Kostnadsart Indirekte kostnader knyttet til produksjon og drift Transportkostnader Stedsfraktinntekter (innfrakttillegg og distribusjonstillegg) 1) Administrasjon og salgskostnader Tap ved salg av driftsmidler Tap på fordringer og kontrakter Sum andre driftskostnader ) Refusjon fra Prisutjevningsordningen av transportkostnader for rå melk for strekningen fra melkeprodusent til noteringspunktet, se også note 33. NOTE 13 Inntekter fra investeringer i datterselskap TINE SA Konsernbidrag Utbytte Sum inntekter fra investering i datterselskap

17 Statistikk Datterselskaper Adresser TINE ÅRSRAPPORT 2010 NOTE 14 Investeringer i datterselskap og tilknyttede selskap Datterselskap Forretningskontorer Eierandel/ stemmeandel Andel egenkapital i selskapet Bokført verdi i TINE SA Bokført verdi i TINE SA SELSKAP DIREKTE EIET AV TINE SA Diplom-Is AS Nittedal ) 100 % Fjordland AS Oslo % Wernersson Ost Holding AB Ulricehamn, Sverige % Floren Eiendom AS Oslo % FellesJuice AS Oslo % OsteCompagniet AS Oslo % Maritex AS Sortland % Næringsmiddelproduksjon AS Oslo % Gastronom AS Bergen % Salmon Brands AS Fitjar % TINE Eiendom Espehaugen AS Bergen % Norseland Inc. Stamford, USA % Norseland Holdings Ltd. Ilchester, UK ) 100 % Landbrukets Ferskvaredistribusjon AS Oslo % Bunes Fryselager AL Porsgrunn ) 19 % Sum SELSKAP EIET VIA DATTERSELSKAP Bunes Fryselager AL Porsgrunn ) 40 % Norsk Iskrem AS Nittedal % Diplom-Is HB Gøteborg, Sverige ) 100 % Diplom-Is Danmark I/S Brøndby, Danmark ) 100 % Diplom-Is Sverige AB Gøteborg, Sverige 2003/04/06 4) 100 % Wernersson Ost AB Ulricehamn, Sverige % Wernersson Ferskvarugruppen AB Jønkøping, Sverige % Wernersson Tølløse Ost AS Roskilde, Danmark % Norseland Ltd. Ilchester, UK ), 6) 100 % Ilchester Holdings Ltd. Ilchester, UK ) 100 % Phonefood Ltd. Ilchester, UK ) 100 % Lentorn Holdings Ltd. Ilchester, UK ) 100 % 1) Tidspunkt for etablering av en juridisk enhet. 2) Tidligere Norseland Ltd. 3) Samlet eierandel i Bunes Fryselager AL for TINE SA og Diplom-Is AS utgjør 59 %. Samlet andel egenkapital i selskapet utgjør for TINE Konsernet, TNOK ) Enhetene ble solgt i ) Tidligere Ilchester Cheese Company Ltd. 6) Eies av Norseland Holding Ltd. TILKNYTTEDE SELSKAP Anskaffelsestidspunkt Forretningskontorer Anskaffelsestidspunkt Antall aksjer/ andeler Eierandel/ stemmeandel Resultatandel 2010 Andel egenkapital Resultatandel 2009 Andel egenkapital Verdi i balansen Verdi i balansen TUN Media AS Oslo ,52 % Landteknikk AL Oslo ,83 % Fjordkjøkken AS Varhaug ,54 % Lofotprodukt AS 1) Leknes ,29 % Skånemeierier Storhushåll AB 2) Malmö, Sverige ,00 % Andre tilknyttede selskap Sum tilknyttede selskap ) Aksjene i Lofotprodukt AS ble solgt i februar Gevinst ved salget på TNOK inngår i resultatandel ) Skånemeierier Storhushåll AB er et tilknyttet selskap i konsernet Wernersson. Skånemeierier Storhushåll AB ble stiftet i 2010 med 50/50 fra henholdsvis Wernesson Ost AB og Skånemeierier Storhushåll AB. Goodwill er inkludert i andel egenkapital med TNOK 5 990, og i resultatandel med TNOK 413 i avskrivninger av goodwill. 87

18 TINE ÅRSRAPPORT 2010 Konsernsjefen Dette er TINE Merkevaren Næringslivsaktøren Råvaren Samfunnsaktøren Eierstyring og selskapsledelse Konsernstyrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Regnskapsprinsipper Noter Revisjonsberetning NOTE 15 Verdiendring på markedsbaserte finansielle omløpsmidler Aksjefond og børsnoterte aksjer Anskaffelseskost avgang i året Anskaffelseskost Akkumulert verdiregulering Bokført verdi pr Årets resultatførte verdiendring Regnskapsmessig gevinst ved realisasjon NOTE 16 Nedskrivning av finansielle anleggsmidler Datterselskap Andre selskap og fordringer Sum nedskrivning av finansielle anleggsmidler Nedskrivning i datterselskap i TINE SA knytter seg til Maritex AS. Nedskrivningen er basert på en vurdering av framtidig inntjening i selskapet og selskapets egenkapitalsituasjon. Nedskrivning av datterselskap i TINE SA for 2009 knyttet seg til Maritex AS og OsteCompagniet AS. NOTE 17 Finansiell risiko og derivater TINE opererer i en virksomhet som innebærer risiko på mange områder. Risikostyring handler ikke om å fjerne risiko, men å ta riktig risiko ut fra konsernets risikovilje og -evne, kompetanse, soliditet og utviklingsplaner. Hensikten med risikostyringen er å identifisere trusler og muligheter for selskapet, og å styre risiko mot et akseptabelt nivå slik at det gis rimelig sikkerhet for at selskapets målsetninger oppnås. TINE har en helhetlig tilnærming til konsernets finansielle risikoer. Overordent målsetting i TINEs finansielle policy er å bidra til en høyest mulig og stabil melkepris. TINE benytter rente- og valutaderivater som ledd i styringen av konsernets valuta- og renteeksponering. Renteswapper, valutaterminer og valutaopsjoner inngås for å oppnå ønsket rentestruktur på låneporteføljen samt sikre kontantstrømmer i utenlandsk valuta som vil påvirke melkeprisen. VALUTARISIKO TINE har valutarisiko i form av transaksjonsrisiko som i hovedsak er knyttet til varesalg og kjøp av råvarer og emballasje i utlandet samt investeringer i og utbytte fra datterselskaper utenfor Norge. Balanserisiko knytter seg til eierandeler i utenlandske datterselskaper og tilknyttede selskap i Sverige, Danmark, Storbritannia og USA med funksjonell valuta ulik NOK. TINEs finansielle policy åpner for inngåelse av valutaterminer og -opsjoner, samt opptak av lån i utenlandsk valuta for å redusere risiko som følge av endringer i valutakurs. For å redusere risiko i forbindelse med handelstransaksjoner i utenlandsk valuta har TINE inngått valutaterminer og valutaopsjoner knyttet til kjøp og salg av valutaene USD og EUR hvor TINE har sin hovedeksponering. Hoveddelen av derivatene i EUR knytter seg til salg, mens USD kjøpes. TINE konsern har i tilegg definert deler av de eksterne lånene i SEK, USD og GBP som sikringsinstrument for nettoinvestering i konsernet. Valutasikring knyttet til inngåelse av valutaderivater er ikke reflektert regnskapsmessig i TINE. Valutaderivatene vurderes i henhold til regnskapsloven 5-9 til virkelig verdi i balansen. Realisert gevinst og tap, samt urealiserte endringer i virkelig verdi resultatføres. Virkelig verdi på valutaderivater er beregnet på grunnlag av verdsettelsesteknikker der forventede fremtidige kontantstrømmer neddiskonteres til nåverdier. Beregning av forventede kontantstrømmer og neddiskontering av disse, skjer ved bruk av observerte valutakurser for de ulike valutaer. Tabellen under spesifiserer virkelig verdi av valutaderivater inngått pr 31.12: Valutaderivat Valuta Nominelt beløp i valuta Urealisert gevinst / tap (-) Terminkontrakter (kjøp og salg) EUR USD Opsjoner (kjøp og salg) EUR USD Sum valutaderivater Pr utgjør valutaderivater med positiv verdi MNOK 9,6 og valutaderivater med negativ verdi MNOK 12,8. Alle kontrakter kommer til forfall innen utgangen av mars Resultatført endring i urealiserte verdier på valutaderivater utgjør i 2010 MNOK -2,2. TINE konsern har sikret andel av nettoinvesteringene i Wernersson Ost AB, Norseland Ltd. og Norseland Inc. ved å øremerke MSEK 37, MGBP 6 og MUSD 10 av trekkfasilitet som sikringsinstrument. Akkumulert urealisert verdiendring på den sikrede del av trekkfasiliteten utgjør pr MNOK 1,1 etter skatt. Det akkumulerte tapet på MNOK 1,1 inngår i Annen egenkapital i TINE konsern. For nærmere omtale av trekkfasilitet se note 28. Note 17 forts. neste side 88

19 Statistikk Datterselskaper Adresser TINE ÅRSRAPPORT 2010 Note 17 forts Realisert agio gevinst på valuta Realisert agio tap på valuta Urealisert agio gevinst og tap på valuta Netto realisert og urealisert gevinst og tap på valuta RENTERISIKO Det vesentligste av TINE sin renterisikoeksponering er knyttet til låneporteføljen. TINEs finansielle policy for styring av renterisiko er fastsatt med utgangspunkt i et formål om mest mulig kostnadseffektiv finansiering, men samtidig med et ønske om en viss stabilitet og forutsigbarhet i finanskostnadene. For å redusere risiko knyttet til fremtidige rentebetalinger som følge av svingninger i markedsrenter har TINE åpnet for inngåelse av renteswapper, FRA (Forward rate agreement / termikontrakter) og renteopsjoner. Pr har TINE kun utestående renteswapper. Regnskapsmessig behandles renteswapper som er knyttet direkte til et underliggende lån som kontantstrømsikring. Øvrige renteswapper vurderes i henhold til regnskapsloven 5-2 til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Virkelig verdi av renteswapper er beregnet på grunnlag av verdsettelsesteknikker der forventede fremtidige kontantstrømmer neddiskonteres til nåverdier. Beregning av forventede kontantstrømmer og neddiskontering av disse, skjer ved bruk av observerte markedsrenter. Tabellen under spesifiserer virkelig verdi av rentederivater pr klasse, inngått pr 31.12: RENTEDERIVAT Start dato Slutt dato Fast rente Beløp Markedsverdi pr Rentederivater som inngår i kontantstrømsikring Renteswap 31/03/09 18/03/14 3,6700 % Renteswap 31/03/09 18/03/14 3,5500 % Renteswap 29/04/09 18/03/14 3,6425 % Renteswap 06/05/09 18/03/14 3,7200 % Renteswap 28/09/10 28/09/22 3,9400 % Renteswap 28/09/10 28/09/22 3,6150 % Renteswap 02/07/12 30/06/15 3,8075 % Renteswap 02/07/12 30/06/15 3,7900 % Sum rentederviater hvor verdiendring føres mot egenkapital 1) Rentederivater som ikke er sikringsbokført Renteswap 16/11/11 18/11/19 4,8400 % Renteswap 01/12/11 02/12/19 4,6990 % Sum rentederivater ført etter laveste verdis prinsipp 2) Totalt rentederivater Markedsverdi er eksklusiv påløpte renter. 1) Virkelig verdi av rentederivater som inngår i kontantstrømsikring MNOK 13,3 er balanserført som Andre langsiktige fordringer. Akkumulert beløp knyttet til kontantstrømsikring som inngår i Annen egenkapital pr er MNOK 9,5, hvorav MNOK 7,4 er direkte ført mot Annen egenkapital i inneværende år. 2) Verdi av rentederivater som vurderes til laveste verdis prinsipp, MNOK -6,2 er balanseført som Langsiktig finansiell forpliktelse. RENTESENSITIVITETSANALYSE Analysen illustrerer renterisikoen tilknyttet konsernets rentebærende gjeld og rentederivater. Det er her vist hvordan en renteendring på 2 % vil påvirke henholdsvis egenkapitalen og resultatet. Eventuelle effekter på markedsverdien av rentederivatene som følge av endringer i fremtidig rentekurve inngår ikke i analysen. Det er benyttet nominell skattesats på 28 %. Netto Resultat etter skatt Egenkapitalen TINE KONSERN eksponering MNOK +2 % -2 % +2 % -2 % Obligasjonslån med fast rente 500 Obligasjonslån med flytende rente 380-5,5 5,5 Øvrig langsiktig rentebærende gjeld, flytende rente ,9 19,9 Kortsiktig rentebærende gjeld, flytende rente 134-1,9 1,9 Renteswapper til fast rente ,3-21,3 18,4-18,4 Sum -5,9 5,9 18,4-18,4 Note 17 forts. neste side 89

20 TINE ÅRSRAPPORT 2010 Konsernsjefen Dette er TINE Merkevaren Næringslivsaktøren Råvaren Samfunnsaktøren Eierstyring og selskapsledelse Konsernstyrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Regnskapsprinsipper Noter Revisjonsberetning Note 17 forts. Netto Resultat etter skatt Egenkapitalen TINE SA eksponering MNOK +2 % -2 % +2 % -2 % Obligasjonslån med fast rente 500 Obligasjonslån med flytende rente 380-5,5 5,5 Øvrig langsiktig rentebærende gjeld, flytende rente ,7 18,7 Kortsiktig rentebærende gjeld, flytende rente 100-1,4 1,4 Renteswapper til fast rente ,3-21,3 18,4-18,4 Sum -4,2 4,2 18,4-18,4 KREDITTRISIKO Kredittrisiko er risikoen for at en part vil påføre den annen part et finansielt tap ved å ikke innfri sin forpliktelse. TINE påtar seg motpartsrisiko ved salg av varer, ved plassering av overskuddslikviditet og ved handel med finansielle derivater. TINE har etablert rutiner for kredittvurdering av kunder og kredittgrenser fastsettes i henhold til selskapets kredittpolicy. Disse retningslinjene gir blant annet åpning for å revurdere garantier eller å kreve kontantbetaling for vareleveranser. TINE Gruppas kunder er grossister og enkeltkunder innenfor flere kundesegmenter. Deres betalingsevne anses som god og TINEs tap på fordringer har historisk vært lave. I forbindelse med endringen i de fundamentale forhold i økonomien, er oppfølgingen av utsatte kundegrupper forsterket. TINE SA har også inngått en driftsgarantiordning hvor TINE garanterer for maksimalt 50 % av utestående kreditt som melkeprodusentene har i Driftskredittordningen for landbruket. Historisk har det vært lave utbetalinger i denne ordningen. Motpartsrisiko for finansielle derivat og plassering av overskuddslikviditet reduseres gjennom valg av motparter med høy kredittrating. LIKVIDITETSRISIKO Likviditetsrisikoen er risikoen for at TINE ikke vil være i stand til å betjene sine finansielle forpliktelser etterhvert som de forfaller. TINE styrer sin likviditetsrisiko ved å ha tilstrekkelige likviditetsreserver og trekkmuligheter på avtalte kredittrammer med bank og ved løpende overvåking av framtidige kontantstrømmer knyttet til finansielle eiendeler og gjeld i balansen. TINEs likviditet vurderes som god. TINE har et lånepotensiale som ikke er benyttet, og tilgjengelige rammer tilsier at likviditetsrisikoen kan anses som svært lav. TINE er inne i en investeringsfase og arbeidet med å planlegge framtidig anleggsstruktur og finansiering pågår. I løpet av 2010 har TINE tatt opp to nye langsiktige lån pålydende totalt MNOK 900, og samtidig tilbakebetalt obligasjonslån pålydende totalt MNOK 219. Det vises til note 28 hvor det er gitt en nærmere beskrivelse av trekkfasilitetene og finansieringssituasjonen. RÅVARERISIKO Råvarerisiko er risiko knyttet til prisutvikling på innsatsfaktorer. Melkeprisen på verdensmarkedet samt i våre nærmeste markeder (Norden og EU) stiger. Prisutviklingen i første halvår 2010 var stabil, men vi har sett en betydelig prisoppgang på melk gjennom siste halvdel av Den raske prisoppgangen på verdensmarkedet høsten 2010, skyldes blant annet lavere produksjon av melk og økt etterspørsel, bl.a kjøpte Kina mye helmelkspulver. Prisene på verdensmarkedet forventes å stige noe i TINEs risiko med hensyn til melkepris er knyttet til jordbruksforhandlingene der målprisen på melk vedtas gjennom fremforhandling av jordbruksavtalen. Tollvernet er rammen for hvor mye prisene på produktene og dermed målprisen kan økes. Fra er det innført prosenttoll på konsummelk, noe som har medført et langt bedre tollvern for disse produktene. I løpet av 2010 har prisen på råvarer, innsatsfaktorer og emballasje steget internasjonalt. Særlig sukker, juice og kakao har hatt en betydelig prisoppgang. Den norske kronen har styrket seg ytterligere gjennom Effekten av en sterk prisoppgang på utenlandske innsatsfaktorer og emballasje har dermed generelt blitt dempet for norske importører på grunn av en sterk norsk krone. NOTE 18 Skatter Avstemming fra nominell til faktisk skattesats: Resultat før skatt Forventet inntektsskatt etter nominell skattesats Skattevirkningen av følgende poster: Ikke fradragsberettigede kostnader Ikke skattepliktige inntekter Skattesatsforskjeller i utlandet Utbetaling til melkeprodusentene Avskrivning av goodwilll Endring i nedvurdering av utsatt skattefordel Formuesskatt Andre poster Skattekostnad ,2 % 20,5 % Effektiv skattesats 16,7 % 18,2 % Note 18 forts. neste side 90