VPS Holding ASA Kvartalsrapport for 1. kvartal En god start på året, rekordhøy aktivitet i verdipapirmarkedet (Samme periode i fjor i parentes) VPS Holding ASA oppnådde i første kvartal et resultat etter skatt på 19,1 MNOK (0,9). Inntektene ble 74,8 MNOK (49,1). Inntektsøkningen skyldes hovedsaklig en kraftig økning i antall transaksjoner. Transaksjonsveksten for handelstransaksjoner var på 100% og for fondstransaksjoner på 30%. Alle produktgrupper viste fremgang p.g.a. volumvekst, nye tjenester og prisøkning på noen produkter. Driftskostnadene var 48,7 MNOK, uendret fra. Resultatregnskap Hovedtall NOK - hele tusen Driftsinntekter 74 770 49 132 201 967 Driftskostnader 48 697 48 696 181 593 Ordinære avskrivninger 8 577 9 343 33 236 EBITDA 34 650 9 779 53 610 Driftsresultat (EBIT) 26 073 436 20 374 Finansposter netto 401 856 2 822 Resultat før skatt 26 474 1 293 23 197 Skattekostnad 7 413 362 7 180 Resultat etter skatt 19 062 931 16 016 Finansielle nøkkeltall EBITDA margin 46,3 % 19,9 % 26,5 % EBIT ma rgin 34,9 % 0,9 % 10,1 % Resultat pr. aksje etter skatt 3,81 0,19 3,2 Kontantstrøm fra driften pr. aksje 6,08 2,72 12,13 Egenkapitalandel 75,8 % 80,4 % 76,3 % Egenkapitalrentabilitet 42,8 % 2,1 % 13,2% Likviditetsgrad 2,12 2,06 1,77 EBITDA = Driftsresultat + avskrivninger EBITDA margin = EBITDA/driftsinntekter EBIT margin (driftsmargin) = EBIT/driftsinntekter Resultat pr. aksje = resultat etter skatt / antall aksjer Kontantstrøm fra driften pr. aksje = Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter/ antall aksjer Egenkapitalandel = Egenkapital / Total kapital Egenkapitalrentabilitet = resultat etter skatt / gjennomsnittlig egenkapital (beregnet p.a) Likviditetsgrad = Likvider + debitorer + andre likv ide fordringer / kortsiktig gjeld Inntekter 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1.kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 49,1 52,7 47,5 52,6 74,8 0,0 0,0 0,0 Tall i millioner (NOK) Resultat etter skatt 25 20 15 10 5 0 1.kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 0,9 7,4 3,4 4,3 19,1 0,0 0,0 0,0 Side 1 av 7
Inntekter og kostnader Inntektene i 1. kvartal ble 74,8 MNOK, som var 25,7 MNOK (52,3%) bedre enn tilsvarende periode året før. Dette p.g.a. økt salg og høyere markedsvolumer. En mindre del av resultatøkningen skyldes tilpasning til markedspris etter privatiseringen av selskapet. Sum driftskostnader ble holdt uendret på 48,7 MNOK. Det ble brukt mindre ressurser til aktiverbar utvikling enn året før (4,2 MNOK). De underliggende driftskostnadene ble derfor redusert tilsvarende, og skyldes blant annet reduserte sikkerhets- og lokalkostnader som følge av endret lokalisering. Balansetall Tillagt kvartalets resultat etter skattekostnad hadde VPS en egenkapital på 195,3 MNOK pr. 31.03.. Skattekostnaden er ikke betalbar. Likviditetsbeholdningen økte fra 77,6 MNOK til 101,8 MNOK i løpet av 1. kvartal. Likviditeten vil reduseres med 16 MNOK i april som følge av utbetaling av utbytte til eierne. Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra driften i 1. kvartal var 30,4 MNOK, hvorav 18 MNOK utgjør forskuddsbetalte inntekter for 2 4 kvartal. Det ble brukt 6,2 MNOK til investeringsaktiviteter, fordelt med netto 4,0 MNOK på varige driftsmidler og 2,2 MNOK på aktiverbar systemutvikling. Utstederprodukter I 1. kvartal ble 28 nye aksjeselskaper registrert i VPS, mens 26 gikk ut pga. fusjoner, oppkjøp og avvikling. Totalt var det ved utgangen av kvartalet registrert 1.182 selskaper. Ved utgangen av 1. kvartal var det registrert 1.645 obligasjonslån, en økning på 2,7% i forhold til 4. kvartal og en økning på 13,4% i forhold til 1. kvartal. Inntekter fra utstederprodukter i 1. kvartal var på 20,5 MNOK, dvs 1,9 MNOK (+10,2%) høyere enn i 1. kvartal. Markedet 1 700 1 500 1 300 1 100 900 700 500 Antall aksjeselskaper registrert i VPS for foretakshendelser har tatt seg opp i tråd med tidligere forventninger. Catch Communications og Opera Software har gjennomført emisjoner i forkant av børsnotering, mens Norsk Hydro har fisjonert og gjennomført videresalg av Yara International. I tillegg har det vært flere ansatteemisjoner med betydelig tegning. Fondsprodukter Verdien av VPS-registrerte fond fortsatte den positive utviklingen fra og økte med 15% til 82,3 mrd. NOK i første kvartal. Antall VPSregistrerte verdipapirfond sank med 6 til 595 ved utgangen av kvartalet. Antall investorbeholdninger i fond har økt fra 800.000 til 815.000 ved utgangen av kvartalet. 90 000 000 000 80 000 000 000 70 000 000 000 60 000 000 000 50 000 000 000 40 000 000 000 30 000 000 000 Kapitalutviklingen i VPS-registrere fond Side 2 av 7
Antall fondstransaksjoner har samtidig vist en økning til 588.000 i løpet av kvartalet, som er 30% høyere enn første kvartal og 21% høyere enn forrige kvartal. Inntekter fra fondsprodukter i 1. kvartal var på 7,1 MNOK, dvs 1,2 MNOK (+20,3%) høyere enn i 1. kvartal. 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 Antall transaksjoner i verdipapirfond Investorprodukter Fra utgangen av 1. kvartal til utgangen av 1. kvartal økte antall investorbeholdninger i VPS med 29.000 (1,5%). Dette som en konsekvens av bla en større fisjon og økning i grunnfondsbevis og obligasjonsbeholdninger. Antall beholdninger i aksjer er 934.000, en reduksjon på 0,7 % i forhold til utgangen av 1. kvartal i fjor. Fra 1. kvartal til 1. kvartal har antall beholdninger i grunnfondsbevis økt med 8.900 (25,1%) og er nå på totalt 44 411 beholdninger. Obligasjonsbeholdninger er økt med 5 000 (4%) pga økning av aksjeindekserte obligasjonslån. 2 000 000 1 950 000 1 900 000 1 850 000 1 800 000 1 750 000 Antall investorbeholdninger i VPS Antall VPS konti og eiere av verdipapirer har vært tilnærmet uendret gjennom det siste året. Bruken av investortjenestene over internett er stadig økende og det er nå 250.000 investorer som har tilgang til tjenesten. Inntekter fra investorprodukter i 1. kvartal var på 15,7 MNOK, dvs 7,8 MNOK (+98,7%) høyere enn i 1. kvartal. 1 400 000 1 300 000 1 200 000 1 100 000 1 000 000 900 000 800 000 700 000 Antall konti og antall verdipapireiere i VPS Konti Eiere 600 000 Oppgjørsprodukter Aktiviteten i markedet for oppgjørsprodukter var høy i 1. kvartal. I alt behandlet VPS 3,3 mill. handels-transaksjoner, en økning på 100% i forhold til samme kvartal i. Inntektene i 1. kvartal ble 31,3 MNOK, en økning på 14,6 MNOK (87,4%) i forhold til 1. kvartal. Inntekter fra oppgjørsprodukter i 1. kvartal var på 31,3 MNOK, dvs 14,6 MNOK (+87,4%) høyere enn i 1. kvartal. 3 500 000 3 000 000 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS Side 3 av 7
20 største aksjonærer pr. 28.04. Navn Antall % DnB NOR Bank ASA 727 580 14,55 Arendals Fossekompani 499 000 9,98 Morgan Stanley (NOM) 491 600 9,83 Nordea Bank Norge ASA 408 000 8,16 Norsk Hydros Pensjonskasse 344 300 6,89 Oslo Børs 327 000 6,54 Skandinaviska Enskilda Banken 291 000 5,82 KLP Forsikring 284 300 5,69 Sundt AS 278 800 5,58 Odin Norge 250 000 5,00 Pareto AS 174 600 3,49 Vital Forsikring ASA 101 600 2,03 Erik Must AS 91 100 1,82 Sparebanken Vest 81 000 1,62 Telenor Pensjonskasse 57 710 1,15 Space AS 50 000 1,00 Statoils Pensjonskasse 48 700 0,97 Bergesen d.y. s Familielegat 40 000 0,80 Skips AS Tudor 38 400 0,77 Snefonn AS 30 900 0,62 I alt 4 615 590 92,31 Fremtidsutsikter Starten på har vært svært god i forhold til fjoråret. All erfaring tilsier imidlertid at aktiviteten i aksjemarkedet går i bølger. Det er derfor ikke å forvente at denne veksten vil holde seg ut året. Side 4 av 7
RESULTATREGNSKAP 01.01. 31.03. 1. kvartal 1. kvartal pr. 31.12. DRIFTSINNTEKTER Produksjonsinntekter 74 634 977 49 094 824 201 587 498 Andre inntekter 134 667 37 000 379 825 Sum driftsinntekter 74 769 644 49 131 824 201 967 323 DRIFTSKOSTNADER Aktivering av systemutvikling (2 233 540) (6 416 828) (12 585 503) Lønn og andre avgiftspliktige kostnader 22 796 785 25 238 876 85 981 432 Avskrivninger 8 577 349 9 342 984 33 235 962 Sikkerhet- og produksjonskostnader 8 293 206 9 632 296 37 241 728 Andre administrasjons- og driftskostnader 11 262 779 10 898 369 37 719 489 Sum driftskostnader 48 696 579 48 695 697 181 593 108 Driftsresultat 26 073 065 436 128 20 374 215 FINANSKOSTNADER OG INNTEKTER Renteinntekter 424 184 868 444 2 913 710 Andre finanskostnader 22 908 11 986 91 301 Sum finansposter 401 275 856 457 2 822 410 Ordinært resultat før skattekostnad 26 474 340 1 292 585 23 196 625 Skattekostnad 7 412 815 361 924 7 180 176 Resultat 19 061 525 930 661 16 016 449 Side 5 av 7
BALANSEREGNSKAP pr. 31.03. Pr. 31.03. Pr. 31.03. Pr. 31.12. ANLEGGSMIDLER Systemutvikling 18 027 167 29 485 344 20 795 607 Utsatt skattefordel 50 526 750 65 126 379 57 939 565 Sum immaterielle eiendeler 68 553 917 94 611 723 78 735 172 Biler/inventar 5 936 157 1 419 166 6 412 691 Datautstyr/programvare 21 966 887 17 975 839 21 000 566 Byggtekniske installasjoner 15 706 319 3 392 164 16 171 415 Sum varige driftsmidler 43 609 363 22 787 169 43 584 672 Pensjonsmidler 1 490 000 1 206 000 1 490 000 Lån til ansatte 2 916 936 3 178 467 1 051 992 Sum finansielle anleggsmidler 4 406 936 4 384 467 2 541 992 Sum anleggsmidler 116 570 216 121 783 359 124 861 836 OMLØPSMIDLER Kundefordringer 30 436 577 14 973 861 19 478 516 Andre fordringer 8 990 496 15 958 512 9 219 058 Sum fordringer 39 427 073 30 932 373 28 697 574 Bankinnskudd, kontanter og lignende 101 751 247 68 006 187 77 552 589 Sum omløpsmidler 141 178 320 98 938 560 106 250 162 Sum eiendeler 257 748 536 220 721 919 231 111 998 EGENKAPITAL Aksjekapital 50 000 000 50 000 000 50 000 000 Overkursfond 1 000 000 61 113 202 1 000 000 Sum innskutt kapital 51 000 000 111 113 202 51 000 000 Annen egenkapital 144 318 781 66 424 615 125 257 256 Sum annen kapital 144 318 781 66 424 615 125 257 256 Sum egenkapital 195 318 781 176 537 817 176 257 256 GJELD Leverandører 7 778 064 8 752 141 18 276 373 Betalbar skatt 3 438 2 184 3 438 Skyldige offentlige avgifter 6 663 806 6 044 965 7 262 552 Skyldig utbytte 16 000 000-16 000 000 Annen kortsiktig gjeld 31 984 448 28 384 812 13 312 379 Sum kortsiktig gjeld 62 429 755 43 184 102 54 854 743 Sum gjeld 62 429 755 43 184 102 54 854 743 Sum egenkapital og gjeld 257 748 536 220 721 919 231 111 998 Side 6 av 7
KONTANTSTRØMANALYSE 01.01. 31.03. Likvider tilført/brukt på virksomheten Resultat før skatt 26 474 340 23 196 625 (Gevinst)/tap ved salg driftsmidler 345 333 2 300 572 Periodens betalte skatt 0 (2 184) Ordinære avskrivninger 8 577 349 33 235 962 (Økning)/reduksjon i kundefordringer (10 958 062) (4 531 748) Økning/(reduksjon) i leverandørgjeld (10 498 309) 7 657 584 Forskjell mellom kostnadsført og betalte 0 (159 000) pensjonskostnader (Økning)/reduksjon lån til ansatte (1 864 944) (516 567) Økning/(reduksjon) i annen kortsiktig gjeld 18 073 322 (3 451 845) (Økning)/reduksjon i andre tidsavgrensningsposter 228 562 2 900 382 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 30 377 591 60 629 781 Innbetalt varige driftsmidler 416 884 1 228 900 Utbetalt varige driftsmidler (4 362 277) (37 936 979) Utbetalt vedrørende systemutvikling (2 233 540) (12 585 503) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (6 178 933) (49 293 582) Innskuddskapital Økning/(reduksjon) av langsiktig gjeld 0 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 0 Netto endring i kontanter 24 198 658 11 336 199 Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse 77 552 589 66 216 390 Likviditetsbeholdning ved periodens slutt 101 751 247 77 552 589 Herav bundne midler 2 892 538 3 466 851 Styret i VPS Holding ASA, 28. april Side 7 av 7