Meldal Sparebank - Årsrapport 2010

Meldal Sparebank - Årsrapport 2010 2010 1 ÅRSRAPPORT - 2010

Meldal Sparebank Forretningside Januar 2011 En bank med selvstendighet og uavhengighet. En bank med lokal forankring og samfunnsansvar. En fullservicebank for personmarkedet, små og mellomstore bedrifter. En bank som satser på gode relasjoner, service og nærhet til sine kunder 2 ÅRSRAPPORT - 2010

Meldal Sparebank Siden starten 1894 har Meldal Sparebank vært en selvstendig bank, som i løpet av sin funksjonstid har opparbeidet en kundekrets som går utover Meldal kommunes grenser. Det er ingen andre banker som har kontor i kommunen. Kommunen har ca. 3900 innbyggere. Bankens hovedkontor ligger i Meldal med filial på Løkken Verk og Berkåk. I et trivelig arbeidsmiljø i tidsmessige lokaler og med moderne hjelpemidler er vi til sammen 27 ansatte som deler på arbeidsoppgavene, og som ønsker å gi kundene den service de har krav på. Meldal Sparebank har alltid vært en veldreven og solid bank, med høy egenkapitaldekning. Vi ønsker også i fremtiden å være en selvstendig sparebank med ansvar for og sterk forankring i lokalsamfunnet. Meldal Sparebank har valgt et samarbeid med Terra-Gruppen som vi eier sammen med 78 andre norske sparebanker. Gjennom samarbeid med Terra-Gruppen er vi sikret kontinuerlig videreutvikling av både produktspekter, systemer og kompetanse. Styret Torleif Hove Født: 1954 Yrke Bonde, Aut. Regnskapsfører/takstmann Medlem av styret fra 1995 Formann fra 2001 Jørn Arild Drugli Født: 1961 Yrke: Bedriftsleder Medlem av styret fra 2008 Ledelse Anita Storm Født: 1959 Yrke: Rektor Medlem av styret fra 2008 Eva Kjøsen Steigedal Født: 1960 Yrke: Kunderådgiver i bank Medlem av styret fra 2003, Valgt av de ansatte Laila Fagerhaug Grut Født: 1947 Yrke: Pensjonist Medlem av styret fra 2001 Odd Ivar Bjørnli, Adm. banksjef Arnt Ree, Assisterende Banksjef Tove Reklev Stene, Leder Intern drift Ellen Storås, Leder Regnskap Solveig Aa, Leder Salg / Marked Maja Kjerstad Bjørnaas, Leder Personmarked Randi Syrstad Kvam, Leder Dagligbank Meldal Berit Ree, Leder avdeling Løkken 3 ÅRSRAPPORT - 2010

Hovedtall fra regnskapet siste 5 år RESULTATTALL 2006 2007 2008 2009 2010 Nto. rente-og provisjonsinntekter 38 697 41 896 46 037 43 342 47 004 Netto andre driftsinntekter 6 781 7 126 2 179 13 826 10 669 Sum driftskostnader 24 729 26 218 29 351 32 983 30 759 Tap på utlån og garantier 2 430 2 754 5 939 4 140 2 407 Nedskr./ gev. vedr. verdipapir som 38 1 216 er anleggsmidler Resultat av ordinær drift før skatt 18 320 20 050 12 926 20 006 25 723 BALANSETALL Utlån til kunder, brutto 1 318 705 1 479 964 1 671 820 1 776 157 1 883 124 Innskudd fra kunder 1 052 346 1 099 035 1 237 333 1 338 156 1 418 409 Egenkapital 193 108 207 106 214 397 227 871 245 445 Forvaltningskapital 1 426 685 1 646 690 1 899 399 2 172 695 2 217 003 ANDRE NØKKEL-TALL Kapitaldekning 21,1 % 20,5 % 20,03 % 18,6 % 18,6 % Egenkap.rentabilitet av årsoversk. 7,5 % 7,3 % 3,6 % 6,3 % 7,7 % *Kostnader i forhold til inntekter 55,7 % 55,5 % 54,9 % 61,5 % 54,1 % Antall ansatte (årsverk) 20,8 22,7 24,5 25,5 25,5 *eks. verdiendring verdipapir. 4 ÅRSRAPPORT - 2010

Styrets årsberetning for 2010 Meldal Sparebank har lagt det 117. driftsåret bak seg, og styret konstaterer at året 2010 føyer seg inn i rekken av år med god oppslutning om banken. Årets resultat etter skatt ble på 18,3 mill. kroner. Resultatet tilsvarer en egenkapitalavkastning på 7,7 %. Forvaltningskapitalen utgjør 2,217 milliarder kroner ved årets slutt noe som er en økning på 44,3 mill. kroner. Ut over dette var det ved årsskiftet plassert lån på til sammen 140 mill. kroner i Terra Boligkreditt. Med de gode økonomiske resultatene som banken har hatt i flere år, er det bygd opp en betydelig reserve, i bransjesammenheng en høyere reserve enn de fleste. Bankens egenkapital utgjør 245,4 mill. kroner ved årets utgang. Det fremlagte årsregnskap gir et rettvisende bilde av selskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat. REGNSKAPSOPPLYSNINGER Innskuddsutviklingen Innskuddene fra kunder viser en økning på 80,3 mill. kroner (6,0 %). Vi har som vanlig lagt vekt på å ha konkurransedyktige rentevilkår på innskudd, og innskuddsutviklingen er omtrent som budsjett. Innskuddskapitalen fra kunder utgjør 75,3 % av netto utlån, noe som må betraktes som høyt. Fokuseringen på alternative spareformer fra innskyternes side er nå lavere og vi har i løpet av 2010 kun solgt aksjefond (i tillegg til ordinære innskudd) til våre kunder. Aksjefond er et produkt med oversiktlig kostnadsstruktur som vi mener vil gi bra avkastning over tid. Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner er på 289 mill. kroner. Tilsvarende tall i fjor var på 373 mill. kroner. Gjeld stiftet ved utstedelse av obligasjonslån utgjør 246 mill. kroner mot 211 mill. kroner i fjor. Utlånsvirksomheten Etterspørselen etter lån er på linje med tidligere år. Bankens samlede netto utlån økte med 107,9 mill. kroner som er en vekst på 6,1 %. Tilsvarende tall i fjor var 104,3 mill. kroner og 6,2 %. I tillegg har vi i 2010 lånt ut 62 mill. kroner via Terra Boligkreditt. Totalt gir dette en utlånsøkning på 9,3 %. Av utlånsøkningen er 63 mill. kroner næringsliv og 106 mill. kroner privatmarked (inkl. Terra Boligkreditt). Av bankens totale utlån utgjør lånene til personmarkedet 75,2 % og til næringslivet 24,8 %. Risikospredningen på utlånsporteføljen er i overensstemmelse med bankens strategi, og det er lagt vekt på kundenes betalingsevne, soliditet og tilfredsstillende sikkerhetsdekning. Totale nedskrivninger av låneporteføljen utgjør 15,9 mill. kroner, tilsvarende ca. 0,8 % av bankens brutto utlån. Oversikt over utlån fordelt på sektor og næring fremgår av note nr. 2b i regnskapet. Veksten i utlånene i 2010 er omtrent som budsjettert. Styret har vurdert lånemassen som er misligholdt og som kan ansees usikre. Vurderingen er gjort på grunnlag av forskrifter fra Finanstilsynet. Det henvises til regnskapsnote nr. 2 som omhandler prinsippene for tapsføring. Den usikkerhet som har preget enkelte bransjer, må fremdeles vies oppmerksomhet i tapsvurderingen. Bankens netto tap på utlån tilsvarte 0,13 % av utlånsporteføljen, i fjor 0,23 %. Sum mislighold over 90 dager utgjør ved årets slutt 9,6 mill. kroner eller 0,5 % av bankens utlån Det er foretatt følgende nedskrivninger av utlånsporteføljen; - på individuelle utlån 7,0 mill. kroner - på grupper av utlån 8,9 mill. kroner. Styret mener dette er tilstrekkelig i forhold til den vurderte kredittrisiko i porteføljen. 5 ÅRSRAPPORT - 2010

Garantier Det totale garantiansvaret viser 79,1 mill. kroner som er en økning på 31,4 mill. kroner fra forrige årsskiftet. Av dette er 41,2 mill. kroner garantier i forbindelse med lån i Terra Boligkreditt. Garantiene er i en vesentlig grad sikret med bankinnskudd, deponerte obligasjoner og andre sikkerhetsdokumenter. Det er ikke ført tap på garantier i 2010. Styret vurderer tapsrisikoen i porteføljen som liten. Verdipapirer - likviditet - kapitaldekning Obligasjonsbeholdningen har i året økt med 52,1 mill. kroner, og utgjør ved årsskiftet 203 mill. kroner. Obligasjonsbeholdningen består i hovedsak av bankobligasjoner, obligasjoner utstedt av kredittforetak og kommuner. Bankens obligasjoner er ved årsskiftet bokført til det laveste av kostpris og markedsverdi. Beholdningen har en gjennomsnittlig varighet på 0,14 år. Dette gir en rentefølsomhet på i underkant av 0,3 mill. kroner. Rentefølsomheten sier hvor mye verdien av porteføljen endrer seg ved en renteendring på ett prosentpoeng. Bankens aksjer, andeler og grunnfondsbevis er bokført til 56,2 mill. kroner, derav 8,5 mill. kroner som omløpsmidler, 23,6 mill. kroner som anleggsmidler og 24,0 mill. kroner som pengemarkedsfond. Den totale beholdning er 75,6 mill. kroner mindre enn året før som i hovedsak er en reduksjon av pengemarkedsfond. Banken har i løpet av året ikke drevet aktiv handel med aksjer. For øvrig vises til note nr. 3 og 4 når det gjelder verdipapirer. Likviditeten har vært god hele året da innskudd fra kunder utgjør hele 75,3 % av netto utlån. Bankens egenkapital er på 245 mill. kroner som utgjør 11,1 % av forvaltningskapitalen. Bankens fundingstrategi, utover innlån fra kunder, er basert på gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir (obligasjonslån), langsiktig lån i banker og andre kredittinstitusjoner. Det er opprettet trekkfasiliteter med en større bank slik at bankens likviditetsrisiko er minimalisert. Likviditeten følges opp daglig og det lages jevnlige rapporter over likviditeten som legges frem for styret. Banken har en kapitaldekning på 18,6 %, det samme som året før. Lovens krav (8 %) er dermed oppfylt med god margin. Det vises for øvrig til note nr. 6b. Resultatregnskapet Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter er på 47,0 mill. kroner mot 43,3 mill. kroner forrige år. Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjør dette 2,10 %. Avkastning på pengemarkedsfond utgjør 2,0 mill. kroner i 2010 mot 3,7 mill. kroner i fjor. Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester utgjør 8,9 mill. kroner mot 8,4 mill. kroner i fjor. Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester er på 3,3 mill. kroner mot 2,8 mill. kroner i fjor. Det er i året ført netto kursgevinst på valuta og verdipapirer på 1,0 mill. kroner mot 3,5 mill. kroner i 2009. Driftskostnader i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital er på 1,37 % eller 54,1 øre pr. inntektskrone når kursgevinster på verdipapirer holdes utenfor. Tilsvarende tall i fjor var 1,61 % og 61,5 øre. Resultatet av ordinær drift før skatt er 25,7 mill. kroner mot 20,0 mill. kroner forrige år. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital er resultatet 1,15 % mot 0,98 % i 2009. Etter skattekostnad på 7,4 mill. kroner blir resultat for regnskapsåret kr 18.310.653,67. Styret anser resultatet for regnskapsåret 2010 for meget godt. Overskuddet foreslås anvendt slik: Resultat for regnskapsåret kr 18.310.654 Overført fra gavefond " 337.000 Til disposisjon kr 18.647.654 Overført til Sparebankens fond kr 17.500.000 Gaver og overført til gavefond 1.147.654 Disponert kr 18.647.654 6 ÅRSRAPPORT - 2010

Styret kjenner ikke til forhold som har funnet sted ved årsskiftet eller på nyåret 2011 som kan ha betydning for det avgitte regnskap. Den øvrige renterisikoen i balansen er uvesentlig. Note nr. 7b omhandler også renterisiko. Forutsetningen for fortsatt drift er til stede, og dette er lagt til grunn for årsregnskapet. RISIKOSTYRING Banken fokuserer på operasjonell risiko og finansiell risiko. Bankens finansielle risiki består i hovedsak av rente-/kurs-/kredittrisiko og likviditetsrisiko. Banken er i liten grad eksponert i utenlandsk valuta. Følgelig er valutarisikoen ubetydelig i risikosammenheng. Når det gjelder finansielle instrumenter, vises til note nr. 1c. Operasjonell risiko Operasjonell risiko er definert som risiko for tap som skyldes utilstrekkelige eller feilslåtte interne prosesser, systemer og kontrollrutiner, menneskelige feil og forskjellige former for anslag mot banken som ran, underslag, brann og datakriminalitet. Risikoen avdekkes gjennom intern kontroll, systemtester og revisjonshandlinger, samt gjennom kompetanseheving. Administrasjonen er ansvarlig for å utvikle kontrollopplegget, men selve gjennomføringen av tilfredsstillende intern kontroll er den enkelte avdelingsleders ansvar. Disse rapporterer en gang pr. år til banksjef, som videre rapporterer til styret. Ekstern revisor gir hvert år en uttalelse til styret om kvaliteten av internkontrollsystemet til banken, og om gjennomføringen av internkontrollen. Renterisiko Renterisikoen er risikoen for at banken får tap på grunn av renteutviklingen i markedet. Dette vil få utslag hvis banken ikke klarer å tilpasse seg endringer i markedsrenten hurtig nok. Markedsrenten vil påvirke utlånsrenter, innlånsrenter og avkastning på rentebærende papirer som for eksempel obligasjoner. Renterisikoen i bankens utlåns- og innlånsvirksomhet er lav, da utlån og innlån til fastrente er lav. Utlån og innlån med flytende rente kan justeres straks det skjer endringer i rentenivået. Finans-/avtalelovens varslingsfrister må overholdes. Det foretas løpende kontroll av hvordan bankens rentemargin utvikler seg. Kursrisiko Kursrisikoen oppstår som en følge av plasseringer i verdipapirer. Da renten på obligasjoner i noen grad kan være fast rente, vil endringer i det generelle rentenivået gjøre seg utslag i kursrisiko på obligasjonsporteføljen. Bankens styre har fastsatt retningslinjer for handel med verdipapirer, hvor det er satt en øvre beholdningsgrense for verdipapirer. Videre er det satt en øvre grense for volatiliteten (følsomheten) på bankens verdipapirer. Porteføljen vil ha en viss rente- og kursrisiko, men i forhold til bankens totale inntjening er denne begrenset. Bankens verdipapirportefølje analyseres jevnlig når det gjelder markedsverdi, durasjon og rentefølsomhet. Denne analysen fremlegges for styret hvert kvartal. For øvrig vises til noter, henholdsvis nr. 3 og nr. 4 når det gjelder obligasjoner og aksjer. Kredittrisiko Kredittrisikoen er risikoen for at banken påføres tap i forbindelse med kredittgivningen, dersom kunden ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser. Kredittrisikoen er gjennom de vedtak som styret har gjort, med hensyn til retningslinjer for utlånsvirksomheten og bevilgningsreglement, redusert. Videre overvåkes kredittrisikoen gjennom risikoklassifisering, misligholds- og overtrekksrapportering. At våre vedtatte retningslinjer for kredittgivningen etterleves, følges opp gjennom vår internkontroll. Styret er av den mening at kredittrisikoen er innenfor forsvarlige grenser når det gjelder utlån, garantier og andre plasseringer. Det vises for øvrig til note nr. 2. 7 ÅRSRAPPORT - 2010

Likviditetsrisiko Likviditetsrisikoen er risikoen for at banken i en gitt situasjon ikke klarer å refinansiere seg i tilstrekkelig grad slik at banken kan møte sine forpliktelser ved forfall. Risikoen vil avhenge av bankens balansestruktur, likviditeten i markedet og bankens kredittverdighet. Banken har som målsetting at det skal være rimelig balanse mellom innlån kunder og utlån, samt forskjeller i omløpshastighet og bindingstid på eiendels- og gjeldssiden. Innskuddene fra kunder utgjorde i årsskiftet 75,3 % av utlånene. Banken har innlån fra kredittinstitusjoner med avtalte løpetider fra 1 mnd til 3 år. Kortsiktige likviditetssvingninger er dekket gjennom etablerte trekkrettigheter. Likviditeten følges opp daglig gjennom likviditetsbudsjettet og rapporteres til styret. Styret har satt måltall i forbindelse med bankens likviditetsstrategi og vurderer p.t. likviditetsrisikoen som lav. Totalkapitalvurdering (ICAAP) I 2010 har vi også foretatt totalkapitalvurderinger. Den viser at vi har god kapitaldekning til å stå imot kriser. Vurderingene gir en god oversikt over de risikoene vi har. Totalkapitalvurderingene vil derfor være et område vi vil ha stort fokus på og det vil bli foretatt jevnlige vurderinger. BANKENS MARKED OG DET LOKALE NÆRINGSLIV Bankens nærmarked er Meldal og Rennebu kommune. For å utvikle banken videre er vi imidlertid avhengig av et større geografisk marked. Vi registrerer derfor med tilfredshet fortsatt stor interesse etter bankens tjenestetilbud fra andre nærliggende kommuner og fra andre deler av landet. Stadig flere kunder ønsker å samle alle sine forretninger på en plass der de enkelt kan etablere kontakt med sin egen rådgiver. I tillegg til tradisjonelle utlån etterspør kundene leasing, forsikring og plasseringsrådgivning i stadig økende grad. Nye og varige arbeidsplasser skapes gjerne med utgangspunkt i eksisterende næringsliv. Vi mener bestemt at økt satsning på infrastruktur bidrar til å sikre og utvide næringsaktivitetene og dermed danne grunnlag for nye arbeidsplasser og økt bosetting i regionen. Tilgang til egnede næringsarealer, utleiebygg og kvalifisert arbeidskraft er en forutsetning for en industriell vekst. Meldal kommune har startet prosjektet Løft Meldal opp og frem som har som mål å skaffe nye arbeidsplasser og økt tilflytning til kommunen. Banken er med og bidrar i dette prosjektet. Mange av våre kunder har bra aktivitet og de har i mindre grad vært preget av finanskrisen som har vært. Det er fortsatt et stort potensiale for produkter og aktiviteter basert på lokalt råstoff. Vi registrerer spennende prosjekt innenfor flerer områder. Banken deltar i flere utbyggingsprosjekt av minikraftverk og vi er kjent med flere lokale utbyggingsprosjekt som er tenkt realisert de nærmeste år. Strukturendringene i landbruket fortsetter. For banken er utviklingen viktig ettersom landbruket representerer en stor og viktig kundegruppe. Banken har deltatt i flere utbygginger av tradisjonelle melkebruk og kyllingfjøs. Bankens kundeportefølje gjenspeiler kunder i privatkundemarkedet, små og mellomstore bedrifter og den offentlige sektor. Personmarkedet skal være bankens største kundegruppe på utlånssiden. Det tas sikte på at bankens utlån til næringslivet skal utgjøre inntil 30 % av de totale utlån. BANKENS PLASS I SAMFUNNET Sparebanken som selveiende institusjon har et forstanderskap på 15 medlemmer, hvorav 8 velges av innskyterne, 4 av kommunen og 3 av de ansatte. Forstanderskapet velger et styre på 5 medlemmer. Styremedlemmene i banken har forskjellig yrkesbakgrunn. Etter en endring i lovgivningen er banksjefen ikke medlem av styret lenger. Det har i 2010 vært avholdt 2 møter i forstanderskapet og 11 møter i styret. Styret har behandlet 100 saker. I tillegg er det blitt avholdt fellesmøte med styret, kontrollkomiteen og revisor. De fire tettstedene i Meldal kommune dekkes av hovedkontoret i Meldal og av filial på Løkken. I Rennebu kommune har vi fra august 2010 fullbetjent kontor hver dag. Utviklingen av dette kontoret har vært god. For Meldal og Rennebu som lokalsamfunn ser vi det som svært viktig at banken deltar aktivt i utviklingen av gode bo- og oppvekstmiljøer og er med på å stimulere næringslivet. Bankens gode 8 ÅRSRAPPORT - 2010

resultater gjennom mange år har gitt oss muligheten til dette, ved blant annet å gi støtte til lag og foreninger innen kulturlivet. Av bankens overskudd i år 2010 er det avsatt ca. 1,1 mill. til formålet. Banken er også med på å støtte næringsutviklingstiltak i kommunene gjennom tilskudd, med å arrangere temakvelder for både næringslivet og privatkunder samt deltagelse i andre arrangement. Det er også inngått en del sponsoravtaler, og det er ytet økonomisk støtte til mange andre gode formål. Bankens vekst og utvikling har gjort banken til en av kommunens største skatteytere og en betydelig arbeidsplass. Det er avsatt ca. 7,4 mill. kroner til skatt i bankens regnskap for år 2010. I tillegg kommer skatten den ansatte betaler av sin lønn fra banken. PERSONALFORHOLD Banken har 27 ansatte, og dette tilsvarer 25,5 årsverk da flere er ansatt i reduserte stillinger. Samarbeidet med bankens tillitsvalgte og arbeidsmiljøet for øvrig i banken er godt. De tillitsvalgte har vært aktive og viktige bidragsytere og diskusjonspartnere i alle de utviklingsprosesser som er gjennomført. Som ledd i sikkerheten har banken instrukser ved eventuelt ran og brann som gjennomgås med de ansatte. Alle lokaler er utstyrt med overvåkings- og sikkerhetsutstyr, som på best mulig måte skal sikre de ansatte og dessuten verne utstyr og verdier. På hovedkontoret ble det i 2009 installert nytt sikkerhets- og brannvarslingsanlegg. På kontoret i Rennebu er det også installert nytt anlegg. Banken er tilknyttet HMS Tjenesten Orkladal, og det avvikles møter med representant fra bedriftshelsetjenesten, bankens verneombud og ledelse. Sykefraværet ble i 2010 på 0,7 %. Det er satt i gang tiltak for å kunne opprettholde et lavt sykefravær. For regnskapsåret 2010 har det ikke inntruffet arbeidsulykker. Bankens styre er opptatt av likestilling og diskriminering. Det gjelder blant annet lønns- og arbeidsvilkår, utlysing av stillinger, ansettelse, forfremmelse og kompetanseutvikling. Det er en kontinuerlig prosess i banken for å fremme likestilling i organisasjonen. Kvinnelige ansatte er i flertall og det gjelder også bankens ledergruppe. Kvinneandelen i styret utgjør 60 % av de valgte medlemmer. Banken benytter ikke produkter eller energikilder i sin virksomhet med betydelige negative konsekvenser for miljøet. Bankens virksomhet er derfor ikke av en slik karakter at den forurenser det ytre miljø. For bankens ansatte har år 2010 vært et aktivt år på mange måter. Stor kundeoppslutning og utvikling innen bank og finans generelt, gir ansatte stadig nye og utfordrende arbeidsoppgaver. Det er fortsatt en hovedutfordring å øke kompetansen i organisasjonen, redusere kostnadene og omfordele personalressursene i tråd med kundenes endrede krav. Vi har nå 11 medarbeidere som er godkjente autorisert finansielle rådgivere. På forsikring er 7 autoriserte og i løpet av første kvartal 2011 vil ytterligere 7 bli autorisert. Samlede personalutgifter vedr. ansatte/ tillitsvalgte utgjør 14,474 mill. kroner. Det vises for øvrig til note nr. 8a og 8b når det gjelder opplysninger om ansatte og tillitsmenn. Likeledes er bankens pensjonskostnader for år 2010 inntatt i note nr. 8c. Pensjonsordningen for bankens ansatte er dekket gjennom avtale med Vital forsikring. Videre har banken forsikret de ansatte med gruppelivs- og ulykkesforsikring samt sykdomsforsikring for annen sykdom enn yrkessykdom. I 2010 ble det tegnet helseforsikring på alle ansatte. Styret vil rette en stor takk til hver enkelt medarbeider som gjennom sin innsats og lojale medvirkning har bidratt til bankens positive utvikling. UTSIKTENE FREMOVER I 2010 er rentenettoen omtrent på samme nivå som året før. På grunn av stadig hardere konkurranse og dyrere fundingkostnader forventes det at vi vil få et press på rentenettoen fremover. Våre næringslivskunder har godt med oppdrag. Det kan derfor tyde på at inntjeningen til bedriftene vil bli bra i 2011. Også innenfor landbruket var det i 2010 flere som utvidet sitt virksomhetsområde, noe vi tror vil gi bra inntjening fremover. Likviditet er et viktig område for banken og et område vi vil følge tett fremover. Vi anser det som svært viktig at vi til enhver tid har god likviditet. I 2010 har det vært god tilgang på funding, dog til en noe for høy pris. Norges Bank har vedtatt nye regler for deponering og det vil kunne føre til at mulighetene for å legge ut obligasjonslån blir lavere 9 ÅRSRAPPORT - 2010

i 2011. Dette vil medføre at det blir nødvendig å benytte Terra Boligkreditt i enda større grad. I 2010 har renten vært stabil. Vi forventer ingen store endringer i rentenivået i 2011. Bankens uavhengighetslinje som skal sikre lokal forankring og selvstendighet skal føres videre. Det vil fortsatt satses i privatmarkedet. I bedriftsmarkedet vil banken satse på en forsiktig vekst. Styret regner med at lokalt vil den økonomiske utviklingen i 2011 bli omtrent på samme nivå som i 2010. Vi har i budsjettet for år 2011 lagt opp til en vekst på 7-10 %. Det er budsjettert med et driftsresultat før tap for kommende år som er noe lavere enn resultatet i 2010. Bakgrunnen for dette er press på rentemarginen samt at vi i 2010 hadde noen ekstraordinære inntekter som vi ikke vil få i 2011. Banken har valgt et samarbeid med Terra-Gruppen: Terra-Gruppen en ledende bankallianse og finanskonsern Finanskonsernet Terra-Gruppen er eid av 78 selvstendige og lokalt forankrede norske sparebanker og OBOS (Oslo Bolig- og Sparelag). Meldal Sparebank er blant de 79 aksjonærene med en eierandel på 1,1 %. Terra-Gruppen og deres aksjonærer utgjør en av Norges største finansgrupperinger, med en samlet forvaltningskapital på om lag 250 milliarder kroner. Terras mål er å ivareta aksjonærenes interesser på områder der bankene finner de beste løsningene og stordriftsfordeler gjennom samarbeid. Siden etableringen i 1997 har Terra-Gruppen vokst gjennom etableringer, organisk vekst og oppkjøp. Stor og solid kundemasse Terrabankene har en samlet kundemasse på ca. 750 000 kunder og har landets høyeste kundetilfredshet og lojalitet av alle banker med fysisk kundekontakt i Norge. Dette gjør Terra-Gruppen til en ledende og en av de største aktørene i det norske markedet for finansielle produkter og tjenester. Terrabankene har samlet en betydelig distribusjonskapasitet med 190 bankkontorer i 105 kommuner. Slik sett bidrar Terra og sparebankene til mangfold i finansnæringen, lokal verdiskaping og nærhet til kundene. Stordriftsfordeler Terra-Gruppen arbeider for at Meldal Sparebank og de andre aksjonærene oppnår gode vilkår for effektiv drift. På bankenes vegne framforhandler Terra-Gruppen løsninger som gir bankene strategiske og økonomiske gevinster. Gjennom alliansen får Terrabankenes kunder tilgang til hele bredden av konkurransedyktige produkter. Totalleverandør av finansielle produkter Gjennom sine produktselskaper tilbyr Terra- Gruppen en lang rekke konkurransedyktige produkter. De viktigste er boliglån gjennom Terra BoligKreditt, debet- og kredittkort fra Terra Kortbank, skade- og livsforsikring fra Terra Forsikring, fond og obligatorisk tjenestepensjon fra Terra Forvaltning, aksje- og obligasjonshandel gjennom Terra Markets samt leasing og salgspantlån fra Terra Finans. Betydelig eiendomsmegler Terra-Gruppen har to eiendomsmeglerkjeder: Terra Eiendomsmegling og Aktiv Eiendomsmegling. De to kjedene rendyrkes med to forskjellige konsepter. Mens Aktiv Eiendomsmegling har sin virksomhet konsentrert om de store byene, er Terra Eiendomsmegling lokalisert i mindre byer. De to kjedene har til sammen nesten 80 meglerkontorer, og formidlet ca 10.000 eiendommer i 2010. Bankalliansen leverer fellestjenester og utfører fellesoppgaver I tillegg til den forretningsmessige driften i produktselskapene har Terra-Gruppen ansvar for å utføre en rekke fellesoppgaver på vegne av Terrabankene. Dette gjelder blant annet innkjøp av tjenester og produkter innenfor IT, betalingsformidling, prosjektstyring, opplæring og kompetanseutvikling, samt fellestjenester som merkevarebygging, kommunikasjon og fremme av bankenes næringspolitiske interesser. I tillegg tilbyr Terra-Gruppen bankene felles økonomi- og regnskapsservice. Styret vil til slutt rette en takk til kunder og gode forbindelser for god oppslutning og for den tillit de viser ved å velge Meldal Sparebank som sin bankforbindelse. 10 ÅRSRAPPORT - 2010

11 ÅRSRAPPORT - 2010 Beløp i hele tusen Regnskap Regnskap RESULTATREGNSKAP Note 2010 2009 1 RENTEINNTEKTER OG LIGNENDE INNTEKTER 1.2 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2.713 1.418 1.3 Renter og lignende inntekter av utlån og fordringer på kunder 93.247 94.308 1.4 Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre 5.472 101.432 4.952 100.678 2 RENTEKOSTNADER OG LIGNENDE KOSTNADER 2.1 Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 12.422 12.803 2.2 Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 32.139 32.555 2.3 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer 8.852 11.039 2.4 Andre rentekostnader og lignende kostnader 1.015 54.428 939 57.336 I NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER 47.004 43.342 3 UTBYTTE OG ANDRE INNTEKTER AV VERDIPAPIRER 3.1 Inntekter av aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 3.007 3.858 3.2 Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 4.c. 31 3.038 1 3.859 4 PROVISJONSINNTEKTER OG INNTEKTER FRA BANKTJENESTER 4.1 Garantiprovisjon 9.d. 511 406 4.2 Andre gebyrer og provisjonsinntekter 9.d. 8.373 8.884 8.003 8.409 5 PROVISJONSKOSTNADER OG KOSTNADER FRA BANKTJENESTER 5.2 Andre gebyrer og provisjonskostnader 9.e. 3.338 3.338 2.809 2.809 6 NETTO VERDIENDRING OG GEVINST/TAP PÅ VALUTA OG 6.1 Netto verdiendring og gevinst/tap på sertifikater, obligasjoner og rentebærende papirer 170 400 6.2 Netto verdiendring og gevinst/tap på aksjer og andre verdipapier med variabel avkastning 669 3.025 6.3 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle derivater 129 968 104 3.530 7 ANDRE DRIFTSINNTEKTER 7.1 Driftsinntekter faste eiendommer 5.b. 331 269 7.2 Andre driftsinntekter 786 1.116 567 837 II NETTO ANDRE DRIFTSINNTEKTER 10.669 13.826 III SUM DRIFTSINNTEKTER 57.673 57.167 8 LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER 8.1 Lønn m.v. 8.1.1 Lønn 8.a. 12.488 11.773 8.1.2 Pensjoner 8.c. 32 1.681 8.1.3 Sosiale kostnader 1.954 2.068 8.2 Administrasjonskostnader 9.e. 7.656 22.130 8.568 24.090 9 AVSKRIVNINGER MV. AV VARIGE DRIFTSMIDLER OG 9.1 Ordinære avskrivninger 5.b. 1.819 1.819 3.341 3.341 10 ANDRE DRIFTSKOSTNADER 10.1 Driftskostnader faste eiendommer 104 176 10.2 Andre driftskostnader 9.e. 6.706 6.811 5.376 5.552 IV SUM DRIFTSKOSTNADER 30.759 32.983 V DRIFTSRESULTAT FØR TAP 26.914 24.185 11 TAP PÅ UTLÅN, GARANTIER M.V 11.1 Tap på utlån 2.d. 2.407 4.140 11.2 Tap på garantier m.m. 2.d. 0 2.407 0 4.140 12 NEDSKR./REVERSERING AV NEDSKRIVNING 12.1 Nedskrivning/reversering av nedskrivning 2 38 12.2 Gevinst/tap 1.218 1.216 0 38 13 SKATT PÅ ORDINÆRT RESULTAT 9.b. 7.412 7.412 6.152 6.152 VI RESULTAT AV ORDINÆR DRIFT ETTER SKATT 18.311 13.854 VII RESULTAT FOR REGNSKAPSÅRET 18.311 13.854 17 OVERFØRINGER OG DISPONERINGER 17.1 OVERFØRINGER 17.1. Overført fra gavefond 6.a. 337 337 80 80 SUM OVERFØRINGER VIII TIL DISPOSISJON 18.648 13.934 17.2 DISPONERINGER 17.2. Overført til sparebankens fond 6.a. 17.500 13.000 17.2. Overført til gaver 400 300 17.2. Overført til gavefond 6.a. 748 634 SUM DISPONERINGER 18.648 13.934

Beløp i hele tusen Regnskap Regnskap BALANSE Note 2010 2009 EIENDELER 1 KONTANTER OG FORDRINGER PÅ SENTRALBANKER 9.019 9.019 9.130 9.130 3 UTLÅN TIL OG FORDRINGER PÅ KREDITTINSTITUSJONER 3.1 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 55.410 98.069 3.2 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 8.760 64.170 6.720 104.789 4 UTLÅN TIL OG FORDRINGER PÅ KUNDER 4.3 Kasse-/drifts- og brukskreditter 228.002 157.793 4.4 Byggelån 53.088 51.143 4.5 Nedbetalingslån 1.602.034 1.567.221 Sum utlån før nedskrivninger 1.883.124 1.776.157 4.7 - Nedskrivninger på individuelle utlån -6.969-7.945 4.8 - Nedskrivninger på grupper av utlån -8.915-15.884-8.915-16.860 6 Sum netto utlån og fordringer på kunder 2. 1.867.240 1.759.297 SERTIFIKATER, OBLIGASJONER OG ANDRE RENTEBÆRENDE VERDIPAPIRER MED FAST AVKASTNING 6.1 Utstedt av det offentlige 6.1.1 Sertifikater og obligasjoner 5.001 15.007 6.2 Utstedt av andre 6.2.1 Sertifikater og obligasjoner 3. 198.060 203.060 135.933 150.939 7 AKSJER, ANDELER OG ANDRE VERDIPAPIRER MED VARIABEL AVKASTNING 7.1 Aksjer, andeler og grunnfondsbevis 4. 56.169 56.169 131.801 131.801 8 EIERINTERESSER I ANDRE TILKNYTTEDE SELSKAPER 8.2 Eierinteresser i andre tilknyttede selskaper 4.c. 1.572 1.572 1.541 1.541 10 IMMATERIELLE EIENDELER Utsatt skattefordel 158 158 0 0 11 VARIGE DRIFTSMIDLER 11.1 Maskiner og inventar og transportmidler 5. 5.985 5.016 11.2 Bygninger og andre faste eiendommer 5. 3.427 9.412 4.001 9.017 12 ANDRE EIENDELER 12.2 Andre eiendeler 555 555 675 675 13 FORSKUDDSBETALTE IKKE PÅLØPTE KOSTNADER OG OPPTJENTE IKKE MOTTATTE INNTEKTER 13.1 Opptjente ikke motatte inntekter 3.215 2.950 13.2.1 Overfinansiering av pensjonsforpliktelser 8.c. 2.432 5.647 2.558 5.508 SUM EIENDELER 2.217.003 2.172.695 12 ÅRSRAPPORT - 2010

Beløp i hele tusen Regnskap Regnskap BALANSE Note 2010 2009 GJELD 14 GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONER 7. 14.1 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 1.065 0 14.2 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 287.955 289.021 372.840 372.840 15 INNSKUDD FRA OG GJELD TIL KUNDER 7. 15.1 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 1.224.324 1.181.069 15.2 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 194.086 1.418.409 157.087 1.338.156 16 GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIR 7. 16.3 Obligasjonsgjeld 245.749 245.749 211.014 211.014 17 ANNEN GJELD 17.3 Annen gjeld 12.038 12.038 10.730 10.730 18 PÅLØPTE KOSTNADER OG MOTTATT IKKE OPPTJENTE INNTEKTER 6.341 6.341 9.730 9.730 19 AVSETNINGER FOR PÅLØPTE KOSTNADER OG FORPLIKTELSER 19.1 Pensjonsforpliktelser 8.c. 0 1.558 19.2 Utsatt skatt 9.b 0 0 797 2.355 SUM GJELD 1.971.558 1.944.825 EGENKAPITAL 22 OPPTJENT EGENKAPITAL 22.2 Sparebankens fond 242.151 224.651 22.3 Gavefond 3.293 245.445 3.220 227.871 SUM OPPTJENT EGENKAPITAL 6. 245.445 227.871 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 2.217.003 2.172.695 POSTER UTENOM BALANSEN 23 BETINGEDE FORPLIKTELSER Garantier overfor kunder 2.b. 79.110 47.690 13 ÅRSRAPPORT - 2010

NOTE 1 GENERELLE REGNSKAPSPRINSIPPER Note 1 a Generelle regnskapsprinsipper Bankens årsoppgjør er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser for sparebanker og god regnskapsskikk. Det er under den enkelte note til regnskapet redegjort nærmere for de benyttede prinsipper for de aktuelle regnskapsposter, med henvisning til disse postene. Bankens regnskapsprinsipper er ikke endret fra i fjor. Note 1 b Valuta Beholdningen i utenlandsk valuta utgjør kr. 271.102 omregnet til offisielle middelkurser pr. 31.12.10. Inntekter og utgifter i bankens regnskap er omregnet til NOK etter kursene på det tidspunkt de ble realisert. Banken anser valutarisikoen som uvesentlig. Note 1 c Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter i balansen omfatter aksjer, obligasjoner og sertifikater. Handelsportefølje defineres som finansielle instrumenter som - banken har for egen regning med henblikk på videresalg, eller - for på kort sikt å dra fordel av pris- eller rentevariasjoner, samt - sikring av slike posisjoner. Handelsporteføljen er vurdert til virkelig verdi bygget på observerbare markedsverdier. NOTE 2 UTLÅN OG GARANTIER Note 2 a Verdsettelse beskrivelser definisjoner Bankens utlån vurderes i utgangspunktet til virkelig verdi. Dersom det foreligger objektive bevis for at et utlån eller en gruppe av utlån har verdifall, foretas nedskrivning for verdifallet. Vesentlige økonomiske problemer hos kunder, sannsynligheten for at kunden vil gå konkurs og utsettelser eller mangler ved betalinger ansees som objektive bevis på at kundefordringen må nedskrives. Objektive bevis for at en gruppe av utlån har verdifall er negative endringer i betalingsstatus til kunder i gruppen eller nasjonale eller lokale økonomiske forhold som korrelerer med mislighold i utlånsgruppen. Nedskrivningen utgjør forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer. Nedskrivning på grupper av utlån er foretatt ved å inndele kundemassen i bransjer. Engasjementsvurderinger foretas kvartalsvis. Misligholdte engasjement vurderes spesielt. Sikkerheter vurderes til påregnelig salgsverdi redusert med salgskostnader. Differansen mellom pålydende og neddiskontert forventet kontantstrøm nedskrives. Bankens næringslivsengasjementer inndeles i fem risikoklasser etter kundens soliditet og inntjening. Disse gjennomgås flere ganger pr. år. Alle større privatengasjement blir gjennomgått med hensyn til om det er nødvendig med nedskrivinger. Renter og provisjoner tas inn i regnskapet etter hvert som de opptjenes. I henhold til utlånsforskriften skal omkostninger utover faktiske kostnader amortiseres over lånets løpetid. Våre etableringsomkostninger inntektsføres direkte da de kun dekker våre faktiske omkostninger. Engasjement defineres som garantier og utlån innbefattet opptjente, men ikke betalte renter, gebyrer og provisjoner. Friskmelding Friskmelding av tidligere nedskrevne engasjement skjer når dette er brakt i orden ved at gjeldende 14 ÅRSRAPPORT - 2010

betalingsplan er fulgt, og at engasjementet ikke lenger er tapsutsatt. For å sikre at friskmeldingen er reell, skal det normalt gå 6 mnd fra engasjementet er ordnet til friskmelding skjer, samtidig som man har forventninger om at kunden også fremover vil følge den avtalte betalingsplanen. Konstaterte tap Tap anses som konstatert ved stadfestet akkord eller konkurs, ved at utleggsforretninger ikke har ført frem, ved rettskraftig dom, eller forøvrig ved at banken har gitt avkall på hele eller deler av engasjementet, og at engasjementet er vurdert som tapt av banken. Overtatte eiendeler Overtatte eiendeler er eiendeler som banken har ervervet i forbindelse med sikring av engasjement. Banken har ingen overtatte eiendeler pr. 31.12.10, og hadde heller ingen slike ved forrige årsskifte. Factoring og leasingavtaler. Det foreligger ingen leasing- eller factoringavtaler. Note 2 b Utlån og garantier fordelt eller sektor/næring og tap Ubenyttede Individuelle Brutto utlån Garantier rammekreditter nedskrivninger 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 Personkunder 1.415.767 1.371.922 43.746 20.204 54.920 48.088 1.998 2.132 Primærnæring 176.061 135.006 2.326 1.678 42.238 19.152 837 433 Industri 72.171 56.587 785 3.608 19.915 33.807 0 0 Bygg og anlegg 17.480 18.729 1.197 3.039 3.943 5.245 0 0 Varehandel 68.035 51.465 14.474 11.609 19.908 12.045 0 0 Transport og kommunikasjon 26.613 23.386 5.622 5.512 10.102 13.687 95 1.063 Eiendomsdrift og finansiell tj.yting 79.203 98.448 3.943 224 16.570 23.698 0 692 Tjenesteytende næring ellers 27.794 20.614 7.017 1.816 7.177 11.834 4.039 3.625 Off. forvaltning 0 0 0 0 12.500 12.500 0 0 Sum næring 467.357 404.235 35.364 27.486 132.353 131.968 4.971 5.813 Sum 1.883.124 1.776.157 79.110 47.690 187.273 180.056 6.969 7.945 Misligholdte Ikke misligholdte Nedskrivning på engasjementer engasjementer grupper av utlån 2010 2009 2010 2009 2010 2009 Personkunder 5.414 8.037 121 97 4.457 4.457 Primærnæring 0 0 954 1.015 446 446 Industri 0 2.653 0 0 0 0 Bygg og anlegg 0 0 0 0 2.675 2.675 Varehandel 0 0 0 0 0 0 Transport og kommunikasjon 0 0 103 5.509 1.337 1.337 Eiendomsdrift og finansiell tj.yting 517 0 0 2.843 0 0 Tjenesteytende næring ellers 3.687 2.699 1.810 0 0 0 Off. forvaltning 0 0 0 0 0 0 Sum næring 4.204 5.352 2.867 9.367 4.458 4.458 Sum 9.618 13.389 2.988 9.464 8.915 8.915 15 ÅRSRAPPORT - 2010

Note 2 c Utlån og garantier fordelt etter geografi Utlån Garanti 2010 2009 2010 2009 Meldal kommune m/omland 1.217.418 1.133.739 67.680 43.345 Sør-Trøndelag fylke for øvrig 403.993 397.190 8.018 1.938 Oslo og Akershus 128.631 130.861 872 175 Øvrige fylker 133.082 114.367 2.540 2.232 1.883.124 1.776.157 79.110 47.690 Note 2 d Tap på utlån Misligholdte engasjement Et engasjement anses som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket innen 90 dager etter at rammekreditten ble overtrukket. 2010 2009 2008 2007 2006 Brutto misligholdte engasjement 9.618 13.389 12.197 13.353 10.749 -individuelle nedskrivninger 5.223 6.075 6.272 5.293 3.079 Netto misligholdte engasjement 4.395 7.314 5.925 8.060 7.670 Ikke misligholdte engasjement Ikke misligholdte engasjement er engasjement som ikke er misligholdt, men hvor kundens økonomiske situasjon i kombinasjon med verdien av bankens sikkerhet tilsier at et tap er sannsynlig. 2010 2009 2008 2007 2006 Brutto ikke misligholdte engasjement 2.988 9.464 5.689 335 895 -individuelle nedskrivninger 1.747 1.870 697 324 697 Netto ikke misligholdte engasjement 1.241 7.594 4.992 11 198 Individuell nedskrivning Individuell nedskrivning er avsetning som utgjør forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdi av estimerte fremtidige kontantstrømmer. 2010 2009 Individuell nedskrivning pr. 1.1. 7.945 6.969 - Periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt indv. nedskr. -3.367-1.603 + Økte individuelle nedskrivninger i perioden 2.646 1.177 + Nye individuelle nedskrivninger i perioden 0 1.412 - Tilbakeføring av individuelle nedskrvninger i perioden -255-10 = Individuell nedskrivning pr. 31.12. 6.969 7.945 16 ÅRSRAPPORT - 2010

Nedskrivning på grupper av utlån Nedskrivning på grupper av utlån er avsetning som utgjør forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdi av estimerte fremtidige kontantstrømmer på grupper av utlån som er inndelt i bransjer. 2010 2009 Nedskrivning av grupper på utlån pr. 1.1. 8.915 7.915 - Tilbakeføring av nedskrivninger på grupper ved implementering av ny utlånsforskrift 0 0 - Periodens nedskrivning på grupper av utlån 0 1.000 Nedskrivning av grupper på utlån pr. 31.12. 8.915 8.915 Banken har ikke nedskrivninger på utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner eller på garantiansvar. Totale tapskostnader på utlån og garantier. 2010 2009 Periodens endring i individuelle nedskrivninger -976 976 - Periodens endring i nedskrivninger på grupper av ulån 0 1.000 + Periodens konstaterte tap som det tidligere år er foretatt indiviuell nedskr. 3.367 1.603 + Periodens konstaterte tap som det tidligere år ikke er foretatt indiv. nedskr. 24 605 - Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap -8-44 = Periodens tapskostnader 2.407 4.140 Det er inntektsført kr. 591.196,- i renter på lån hvor det er foretatt nedskrivinger i løpet av året. Note 2 e Utlån fordelt etter risikogrupper Risikoklassifisering utlån. Bankens utlån og garantier er inndelt i følgende risikogrupper: - lav risiko - middels risiko - høy risiko Bankens risikoklassifisering er oppbygd med 5 risikoklasser, A - E, og differensierer kundene på betjeningsevne og sikkerhetsdekning. Banken vektlegger risiko ved prising av sine engasjementer. Det er derfor en relativ sammenheng mellom risikoklassifiseringen og prising på utlån. De lån som har lavest rente har tilsvarende lav risiko. 17 ÅRSRAPPORT - 2010

Engasjement fordelt på risikogrupper. Bedriftskunder Risikogruppe Brutto utlån Garantier Ubenyttet kreditt Individuell nedskrivning 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 Lav risiko 81.487 79.332 7.089 9.083 56.216 45.351 0 0 Middels risiko 370.039 306.905 27.590 17.443 75.754 88.004 0 0 Høy risiko 15.831 17.419 685 960 383 0 4.971 5.813 Sum 467.357 403.656 35.364 27.486 132.353 133.355 4.971 5.813 Privatkunder Risikogruppe Brutto utlån Garantier Ubenyttet kreditt Individuell nedskrivning 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 Lav risiko 950.136 963.649 42.776 20.019 43.960 42.768 0 0 Middels risiko 462.554 402.741 970 185 10.960 3.933 0 0 Høy risiko 3.077 6.111 0 0 0 0 1.998 2.132 Sum 1.415.767 1.372.501 43.746 20.204 54.920 46.701 1.998 2.132 Totalt 1.883.124 1.776.157 79.110 47.690 187.273 180.056 6.969 7.945 Årlig forventet tapsnivå fordelt på risikoklasser. Bankens totale tapskostnader for år 2010 tilsvarte 0,13 % av brutto utlån. Tapsanslag for år 2011 er ca.0,25 % av brutto utlån. Forventede tap i personmarkedet antas å være marginale i forhold til renteinntekter. Det vil også gjelde for næringsengasjement i risikogruppe LAV. Tap i risikogruppene MIDDELS og HØY forventes å være mindre enn gruppens renteinntekter. NOTE 3 SERTIFIKATER OG ANDRE RENTEBÆRENDE VERDIPAPIR Note 3 a Verdsettelse Verdipapirbeholdningen i banken består av børsnoterte obligasjoner. Verdipapirbeholdningen er ført som ordinære omløpsmidler og er bokført til det laveste av kostpris og markedsverdi. Plasseringene er foretatt på bakgrunn av likviditetskravet, samt plassering av likviditetsoverskudd. Hensikten med beholdningen er å gi banken er stabil avkastning over lengre sikt. Gjennomsnittlig effektiv rente pr. 31.12.10 er 3,11 %. Note 3 b Fordeling av verdipapirporteføljen Risikovekt Pålydende Kostpris Bokført verdi Markedsverdi Sum kortsiktige plasseringer Børsnoterte Utstedt av det offentlige 20 5.000 5.018 5.000 5.000 Utstedt av det offentlige 100 5.000 5.080 5.051 5.051 Utstedt av andre 10 111.000 110.915 110.887 111.312 Utstedt av andre 20 75.000 75.210 75.123 75.520 Utstedt av andre 100 7.000 7.000 6.999 6.999 Sum sertifikater, obligasjoner m.v 203.000 203.223 203.060 203.882 18 ÅRSRAPPORT - 2010

NOTE 4 AKSJER OG EIERINTERESSER Note 4 a Verdsettelse Børsnoterte aksjer er klassifisert som omløpsmidler som inngår i en handelsportefølje og er i bankens regnskap vurdert til markedsverdi pr. 31.12.10. Andre aksjer er klassifisert som langsiktig plassering, og vurdert til anskaffelseskost. Disse reguleres ikke for løpende kursendringer. Aksjene blir likevel nedskrevet dersom markedsverdi er vesentlig lavere enn bokført verdi og verdinedgangen skyldes forhold som ikke er av forbigående art. Note 4 b Opplysninger om aksjer, grunnfondsbevis og andeler Aksje- Antall Eier- Pålyd. Kost- Bokført Markeds- Aksjer, grunnfondsbevis og andeler kapital andel verdi pris verdi verdi Børsnoterte omløpsmidler Sparebanken Midt-Norge, egenkapitalbevis. 1.446.550 1.201 0,000 % 2.500 30.800 88.884 88.884 Melhus Sparebank, egenkapitalbevis 80.000 1.000 0,125 % 100.000 110.000 158.000 158.000 Hjelmeland Sparebank, egenkapitalbevis 112.000 11.000 0,982 % 1.100.000 1.210.000 1.210.000 1.210.000 Orkla ASA 1.286.160 37.555 0,004 % 46.944 649.506 2.129.369 2.129.369 Terra Norge 14.611 1.500.000 1.518.750 3.682.118 3.682.118 Terra Vekst 482 500.000 506.250 558.296 558.296 Terra Europa 442 573.114 573.114 545.772 545.772 Terra Global 195 200.000 200.000 138.795 138.795 Sum 4.022.558 4.798.420 8.511.234 8.511.234 Pengemarkedsfond Banklikviditet Global 24.978 23.075.407 24.014.529 24.014.529 Sum pengemarkedsfond 23.075.407 24.014.529 24.014.529 Ikke børsnoterte anleggsmidler Kredittforeningen for sparebanker, egenkapitalbevis 50.000 460 0,920 % 460.000 473.800 473.800 NET holding A/S 26.655 1.158.493 1.158.493 Sentrumsbygget A/S, Meldal 1.800 900 50,000 % 900.000 900.000 900.000 Meldalshallen Ba 2.825 1.000 8,850 % 250.000 250.000 250.000 Terragruppen A/S 20.003 217.014 1,085 % 217.014 17.825.790 17.825.790 Eiendomskreditt A/S 200.000 7.000 0,353 % 705.400 705.400 705.400 Grenda Eiendom 13.500 4.500 0,333 % 450.000 900.000 900.000 Andre aksjer 389.686 1.468.117 1.430.037 Sum anleggsmidler 23.681.600 23.643.520 Sum aksjer og grunnfondsbevis og andeler 51.555.427 56.169.282 Beholdningsendring gjennom regnskapsåret - anleggsmidler. Bokført 1/1-10 19.104.290 Tilgang 4.621.905 Avgang -80.675 Reklassifisering 0 Nedskrivning/reversering av tidligere års nedskrivning -2.000 Bokført verdi 31/12-10 23.643.520 19 ÅRSRAPPORT - 2010

Note 4 c Eierinteresser i tilknyttede selskaper 2010 2009 Bankens 50 % andel i ANS for Sentrumsbygget Løkken, utgjør 1.572.066 1.540.712 Overskudd 31.354 996 Utgifter med driften av eiendommen som inngår i andre driftskostnader utgjør 180.982 188.058 NOTE 5 VARIGE DRIFTSMIDLER Note 5 a Verdsettelse Faste eiendommer og andre varige driftsmidler blir ført i balansen til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte ordinære avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Ordinære avskrivninger er basert på kostpris, og avskrivningene er fordelt lineært over driftmidlenes økonomiske levetid. Er den virkelige verdi av et driftsmiddel vesentlig lavere enn den bokførte verdi, og verdinedgangen ikke kan forventes å være av forbigående karakter, blir det foretatt nedskrivning til virkelig verdi. Banken benytter følgende avskrivningssatser: Maskiner/EDB-utstyr 20-30 % Inventar/Innredninger 10 % Immaterielle eiendeler 30 % Bankbygg/fast eiendom 10 % Note 5 b Spesifikasjon av postene Immaterielle Maskiner Inventar eiendeler Bygninger Bil Sum Anskaffelseskost 1/1-10 4.850.865 7.995.487 0 7.568.501 0 20.414.853 Tilgang 2010 228.208 1.771.677 0 38.257 350.000 2.388.142 Avgang 2010 27.280 0 0 0 0 27.280 Anskaffelseskost pr. 31.12.10 5.051.793 9.767.164 0 7.606.758 350.000 22.775.715 Akkumulerte avskrivninger pr. 31/12-10 4.684.247 4.274.314 0 4.179.590 70.000 13.208.151 Bokført verdi 31.12.10 367.546 5.492.850 0 3.427.168 280.000 9.567.564 Ordinære avskrivninger 2010 219.949 935.239 0 612.175 70.000 1.837.363 Anleggsreserver pr. 31.12.10-254.577 960.590-401.550-2.861.148 0-2.556.685 Oppstilling over bygninger og fast eiendom: Type eiendom: Kv.m Årets leieinntekt Næringsbygg 526 330.788 Økonomisk levetid for driftsmidler er 3-10 år. Det er ikke foretatt omklassifiseringer i 2010. Det er heller ikke foretatt nedskrivninger i 2010 eller tidligere år. Note 5 c Leieavtaler I Sentrumsbygget A/S, Meldal, er banken medeier med 50 % og leier 932 kv.m. 2010 2009 Årlig leie er 605.800 438.040 Andel fellesutgifter som lys,varme,renhold m.m. utgjør 932.000 794.996 20 ÅRSRAPPORT - 2010

NOTE 6 ANSVARLIG KAPITAL Note 6 a Egenkapital Sparebankens fond Gavefond Sum Egenkapital pr. 31/12-09 224.651 3.220 227.871 Utdelt gaver 2010-337 -337 Resultatdisponering 2010 17.500 410 17.910 Egenkapital pr. 31/12-10 242.151 3.293 245.444 Note 6 b Kapitaldekning Kravet til kapitaldekning er at den ansvarlige kapitalen skal utgjøre minst 8 % av et nærmere definert beregningsgrunnlag. Ansvarlig kapital: 31.12.10 31.12.09 Opptjent egenkapital Sparebankens fond 242.151 224.651 Gavefond 3.293 3.220 - Goodwill og andre immaterielle aktiva 0 0 - Netto overfinansiering av pensjonsforpliktelser -1.751-1.842 - fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -2.417-1.055 Tellende ansvarlig kapital 241.276 224.974 Kredittrisiko Beregn.grunnlag Kapitalkrav Beregn.grunnlag Kapitalkrav Engasjementsbeløp pr. sektor: Stater og sentralbanker 0 0 0 0 Lokale og reg. myndigheter 7.481 598 4.786 383 Institusjoner 36.459 2.917 43.452 3.476 Foretak 184.709 14.777 155.910 12.473 Massemarked 0 0 0 0 Eng med pant i bolig 785.843 62.867 712.501 57.000 Forfalte eng 5.923 474 10.297 824 Obligasjoner med fortrinnsrett 11.884 951 6.599 528 Andeler i vp.fond 7.327 586 26.304 2.104 Øvrige eng 167.924 13.434 163.992 13.119 Operasjonell risiko 54.351 8.153 51.468 7.720 Fradrag for nedskrivninger på grupper av utlån -713-713 Fradrag for ansvarlig kap. i andre fin.inst -193-84 Totalt 1.261.901 103.851 1.175.309 96.830 Kapitaldekning 18,59 % 18,59 % Overskuddskapital 137.425 128.144 Beregningsgrunnlag i % av forvaltningskapital 56,92 % 54,09 % 21 ÅRSRAPPORT - 2010

NOTE 7 LIKVIDITETSFORHOLD FINANSIERING Note 7 a Restløpetid for hovedposter Fra 1 Post i balansen Sum Inntil 1 mnd til 3 mndr år Over Uten 1 mnd 3 mndr. til 1 år til 5 år 5 år løpetid Kontanter og fordringer på sentralbanker 9.019 9.019 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 64.170 55.410 2.850 3.210 2.700 Utlån til og fordringer på kunder 1.867.240 294.326 20.211 87.533 408.046 1.073.008-15.884 Obligasjoner og sertifikater 203.061 5.000 10.942 123.261 63.858 Øvrige eiendelsposter 73.513 3.215 70.298 Sum eiendelsposter 2.217.003 361.970 25.211 101.325 534.517 1.139.566 54.414 Gjeld til kredittinstitusjoner 289.021 2.021 12.000 35.000 240.000 Innskudd fra og gjeld til kunder 1.418.409 1.302.613 115.796 Obligasjonsgjeld 245.749 85.000 160.000 749 Påløpte kostnader og mottatt ikke opptj.innt. 6.341 6.341 Øvrig gjeld 12.038 585 11.453 Egenkapital 245.445 245.445 Sum gjeld og egenkapital 2.217.003 1.311.560 12.000 235.796 400.000 0 257.647 Nettosum alle poster 0-949.590 13.211-134.471 134.517 1.139.566-202.233 Kassekreditt er medtatt under intervall 3 mnd til 1 år. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko kan litt forenklet sies å være risikoen for at banken ikke kan gjøre opp sine forpliktelser rettidig. I forhold til dette står trekkrammer banken har sentralt. Et sentralt mål er også utviklingen i bankens netto utlåns-/innskuddssituasjon som forteller noe om bankens grad av avhengighet til pengemarkedet. Meldal Sparebank har i liten grad trukket på sine trekkrammer i 2010. Innskuddsdekningen var ved utgangen av året 75,3 %. Likviditetssituasjon må derfor karakteriseres som god for banken. 22 ÅRSRAPPORT - 2010