Storebrand Bank ASA Kvartalsrapport 4. Kvartal 2005 Hovedkontor: Filipstad Brygge 1, Postboks 1693 Vika, 0120 Oslo Tlf.: 22 31 50 50 Fax: 23 23 51 08 E-mail: bank@storebrand.no Internett: www.storebrand.no
Storebrand Bank Konsern - resultater for og per 4. kvartal 2005 i henhold til IFRS (Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i 2004) Storebrand Bank leverer et konsernresultat på 59 millioner kroner før skatt i 4. kvartal Netto 15 millioner kroner i inntektsføring av tapsavsetninger Utlånsvekst på 1 175 millioner kroner i siste kvartal Nedgangen i misligholdsvolumet fortsetter som forventet For året samlet ble resultat før skatt på 241 millioner kroner Storebrand Banks konsernregnskap for og per 4. kvartal 2005 er avlagt i henhold til de internasjonale EU-godkjente regnskapsprinsipper - IFRS (International Financial Reporting Standards). Delårsregnskapet er avgitt i samsvar med IAS 34 som omhandler delårsregnskap. Effektene ved overgangen til IFRS er beskrevet i noter til regnskapet. Storebrand Bank Konsern oppnådde i 4. kvartal 2005 et ordinært driftsresultat før tap og netto gevinst/tap på øvrige finansielle poster på 43 millioner kroner (22 millioner kroner). Etter inntektsføring av tapsavsetninger samt nedskrivninger på finansielle eiendeler på netto 15 millioner kroner ble resultatet før skatt på 59 millioner kroner (54 millioner kroner) for kvartalet. For året 2005 samlet er bankens resultat før skatt på 241 millioner kroner (121 millioner kroner). Netto renteinntekter i 4. kvartal beløp seg til 113 millioner kroner (114 millioner kroner). Dette ga en rentenetto i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital på 1,55 prosent (1,71 prosent). Den generelt økende konkurransen i markedet har i 2005 gitt et økt press på bankens rentenetto. Denne effekten forventes å være tiltagende i 2006, da banken vil opprettholde en konkurransedyktig prising på sine produkter og øke forvaltningskapitalen ytterligere. Driftskostnadene i 4. kvartal utgjorde totalt 97 millioner kroner (108 millioner kroner). Dette er omtrent som forventet. Kostnadsnivået er akseptabelt, men vil bli søkt ytterligere redusert sett i forhold til bankens forvaltningskapital. Det er i løpet av kvartalet foretatt inntektsføring av tapsavsetninger med netto 15 millioner kroner. Dette skyldes flere endringer i volumet av lån med identifisert verditap og utviklingen i disse. Brutto misligholdte engasjement utgjorde per 31.12.05 754 millioner kroner, hvilket innebærer en reduksjon på 96 millioner kroner fra forrige kvartal. Ved utgangen av året er de samlede nedskrivninger på bankens utlån 479 millioner kroner, hvorav 89 millioner kroner er gruppenedskrivninger. Dette gir en avsetningsgrad i forhold til brutto misligholdte lån på 61 prosent som er en svak økning i forhold til forrige kvartal. Bankens forvaltningskapital var ved utgangen av kvartalet 29 milliarder kroner. Brutto utlån er i siste kvartal økt med totalt 1 175 millioner kroner. Økningen fordeler seg på 740 og 435 millioner kroner innen henholdsvis privatkunde- og bedriftskundesegmentet. Innskuddsdekningen er redusert noe siste kvartal og utgjorde 42 prosent per 31.12.2005. Storebrand Banks netto ansvarlige kapital utgjorde per 31.12.2005 2,0 milliarder kroner. Kapitaldekningen var ved utgangen av kvartalet på 10,45 prosent og kjernekapitaldekningen 8,15 prosent. Etter innføringen av gebyrfrihet i mai har utviklingen i antall åpnede konti vært svært positiv. Banken har hatt en negativ netto utvikling i antall konti frem til og med mai 2005. Denne trenden ble brutt i mai og nå har netto endring i antall konti vært meget positiv hver måned i etterkant.
Overgang til IFRS Fra 01.01.2005 skal alle børsnoterte konsern innen EU avlegge kvartals- og årsregnskap etter internasjonale regnskapsstandarder (IFRS). For Storebrand Bank ASA, som kun har obligasjoner notert på børs, inntrer plikten for innføring av IFRS i 2007. Banken kan velge å utarbeide konsernregnskap fullt ut etter EU-godkjente IFRS fra 2005. Foreløpig har ikke banker og finansieringsforetak adgang til fullt ut å anvende EU-godkjente IFRS i selskapsregnskapet. Storebrand Bank ASA har besluttet å utarbeide og offentliggjøre konsern- og morbankregnskap etter IFRS fra og med 01.01.2005. I tillegg er det utarbeidet et separat kvartalsregnskap etter årsregnskapsforskriften for banker mv. for morbanken. Omarbeidelse av inngående balanse per 01.01.2004 etter IFRS-standardene har redusert konsernets egenkapital med 61,4 millioner kroner. Per 31.12.2004 medfører omarbeidelsen til IFRS en reduksjon av konsernets egenkapital på 8,3 millioner kroner. Det omarbeidede resultat etter skatt for 2004 ble redusert med 3,3 millioner kroner. Omarbeidelse av inngående balanse per 01.01.05 relatert til regnskapsstandarden for finansielle instrumenter (IAS 39) har medført en reduksjon av konsernets egenkapital på 5,0 millioner kroner og er primært relatert til avsetninger for tap på utlån og strukturerte produkter (sammensatte finansielle instrumenter).
RESULTATREGNSKAP Beløp i millioner kroner 01.01.05-31.12.05 01.01.04-31.12.04 01.01.05-31.12.05 01.01.04-31.12.04 Renteinntekter 1.036,4 1.184,2 1.036,4 1.076,7 Rentekostnader -585,8-740,4-586,4-665,1 Netto renteinntekter 450,6 443,8 450,0 411,6 Utbytte og andre innt. av verdipapirer med var. avkastn. 6,5 7,7 6,5 5,5 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 43,8 62,2 43,8 45,5 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -15,1-20,1-15,1-16,0 Netto verdiendring og gev./-tap på valuta og verdipapirer 29,2 17,9 29,2 10,4 Andre driftsinntekter 37,9 174,6 55,0 172,6 Sum andre driftsinntekter 102,4 242,3 119,4 218,0 Lønn og generelle administrasjonskostnader -164,8-401,4-155,1-358,2 Avskrivninger -15,9-16,8-15,8-15,7 Andre driftskostnader -165,6-154,7-164,2-143,1 Sum driftskostnader -346,3-572,9-335,1-517,0 Driftsresultat før tap mv. 206,6 113,2 234,3 112,6 Tap på utlån, garantier mv. 34,4 7,4 34,0 3,7 Resultat av ordinær drift 241,1 120,7 268,2 116,3 Skatt på ordinært resultat -47,0-48,7-46,0-58,2 Minoritetsinteresser 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat av ordinær drift etter skatt 194,1 72,0 222,2 58,1 BALANSE Beløp i millioner kroner 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2004 Kontanter og fordringer på sentralbanker 423,9 531,3 423,9 490,7 Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 41,7 179,2 41,7 164,8 Utlån før nedskrivninger 26.757,7 24.046,8 26.814,3 23.255,6 - Spesifiserte nedskrivninger -389,6-379,0-424,2-407,2 - Nedskrivninger på grupper av utlån -89,2-194,3-89,2-194,3 Netto utlån til og fordringer på kunder 26.278,8 23.473,5 26.300,9 22.654,2 Sertifikater, obligasjoner og andre renteb. verdip. 1.703,1 2.032,6 1.703,1 1.982,1 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med var. avkastning 8,8 52,5 8,8 12,5 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 38,3 37,9 38,3 37,9 Eierinteresser i konsernselskaper 0,0 0,0 35,3 241,7 Immaterielle eiendeler 250,8 302,6 250,8 279,1 Varige driftsmidler og eiendom 10,1 15,7 9,9 12,7 Andre eiendeler 557,4 544,0 530,8 468,2 Forskuddsbetalte ikke pål. kostnader og opptj. ikke mottatte innt. 143,0 131,0 143,0 124,2 Sum Eiendeler 29.455,9 27.300,4 29.486,6 26.468,1 Gjeld til kredittinstitusjoner 1.464,6 2.151,8 1.464,6 2.102,0 Innskudd fra og gjeld til kunder 11.187,0 11.463,0 11.220,5 10.735,1 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 13.657,2 10.233,6 13.657,2 10.233,6 Annen gjeld 550,0 539,7 548,7 496,3 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 119,6 177,5 119,4 176,3 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 106,2 100,8 105,3 98,6 Ansvarlig lånekapital 658,9 652,7 658,9 652,7 Sum Gjeld 27.743,4 25.319,1 27.774,5 24.494,6 Innskutt egenkapital 916,6 1.315,9 916,6 1.315,9 Opptjent egenkapital 792,9 664,6 795,5 657,6 Minoritetsinteresser 3,0 0,8 0,0 0,0 Sum Egenkapital 1.712,5 1.981,3 1.712,1 1.973,5 Sum Gjeld og egenkapital 29.455,9 27.300,4 29.486,6 26.468,1 Morbankens tall i resultatregnskap, balanse, kontantstrømanalyse og noter er proforma IFRS tall. Forretningsbanker har ikke anledning til å benytte IFRS i sine selskapsregnskaper, men proforma IFRS tall er utarbeidet for sammenlignbarhetens skyld. Sammenlignbare tall for tidligere perioder er omarbeidet etter IFRS med unntak av poster knyttet til IAS 39 som ved innføring er unntatt fra kravet om et års sammenlignbare tall. IAS 39 gjelder i hovedsak poster knyttet til utlån/tap, verdipapirer og andre finansielle instrumenter. Det er utarbeidet eget kvartalsregnskap for Storebrand Bank ASA (morbank) som følger årsregnskapsforskriften for banker mv.
KONTANTSTRØMANALYSE Beløp i millioner kroner 31.12.05 31.12.04 31.12.05 31.12.04 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Netto inn-/utbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer 534,1 841,9 543,8 788,9 Netto inn-/utbetalinger på utlån -2.600,6-1.508,4-3.442,6-1.708,6 Netto inn-/utbetaling vedr innskudd fra kunder -963,2-1.957,4-152,1-1.896,6 Netto inn-/utbetalinger vedr andre operasjonelle aktiviteter 84,3-576,2 149,1-521,1 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -2.945,4-3.200,1-2.901,8-3.337,4 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto innbetalinger ved salg av datterselskaper 250,1 0,0 250,1-4,4 Netto inn-/utbetalinger ved salg/kjøp av eiendom og driftsmidler mv. 12,6 64,4 9,7 19,4 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 262,7 64,4 259,8 15,0 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto ut-/innbetalinger på lån 3.036,3 3.612,0 3.036,2 3.788,7 Utbetaling av konsernbidrag/utbytte -61,7 0,0-61,7 0,0 Tilbakebetalt aksjekapital til eier -399,3 0,0-399,3 0,0 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 2.575,3 3.612,0 2.575,2 3.788,7 Netto kontantstrøm i perioden -107,4 476,3-66,8 466,3 Likviditetsbeholdning periodens start 531,3 55,0 490,7 24,4 Likviditetsbeholdning periodens slutt 423,9 531,3 423,9 490,7
Noter til regnskapet Note 1 Kvartalsregnskap avgitt i samsvar med EU-godkjente IFRS-standarder Storebrand Banks ASAs konsernregnskap for 4. kvartal 2005 er avgitt etter internasjonale EUgodkjente regnskapsprinsipper IFRS (International Financial Reporting Standards). Kvartalsregnskapet er avgitt i samsvar med IAS 34 som omhandler delårsregnskap. I utarbeidelsen av delårsregnskapet er det benyttet estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader og opplysning om potensielle forpliktelser. Fremtidige hendelser kan medføre at estimatene endrer seg. Note 2 Endring av sammenligningstall og endring av regnskapsprinsipper Sammenligningstallene for 2004 er omarbeidet til IFRS, med unntak av regnskapsposter som skal behandles i samsvar med regnskapsstandarden IAS 39 som omhandler finansielle instrumenter. Standarden IAS 39 er hensyntatt for regnskapsperioden 1.1.2005 til 31.12.2005. Dette er i samsvar med overgangsreglene som følger av IFRS. Overgangen til IFRS har medført endringer i forhold til de regnskapsstandarder og prinsipper som lå til grunn for Storebrand Banks årsregnskap for 2004. De mest sentrale endringer som følger av IFRS er kommentert nedenfor. Renteinntekter- og kostnader Renteinntekter- og kostnader bokføres i resultatregnskapet til amortisert kost ved bruk av effektiv rentemetoden. Tapsavsetninger Når det foreligger objektive bevis på at et individuelt utlån har verdifall, skal lånet ifølge IAS 39 vurderes til verdien av diskonterte fremtidige kontantstrømmer. Denne diskonteringseffekten er tidligere ikke hensyntatt. Den kommende oppløsning av diskontering som følge av at kontantstrømmene kommer nærmere i tid, vil føres som en renteinntekt og vil påvirke den fremtidige rentenetto positivt. Banken har ikke kunnet videreføre den tidligere uspesifiserte tapsavsetning slik denne er beregnet frem til og med 2004. Derimot kan en gruppe lån vurderes under ett i forbindelse med beregning av tapsavsetninger forutsatt at visse kriterier er tilfredsstilt. Eventuelle verdifall må også her baseres på objektive bevis. Strukturerte produkter sammensatte finansielle instrumenter Banken har til og med 2004 i stor utstrekning inntektsført netto provisjoner og gebyrer knyttet til aksjeindekserte obligasjoner på tidspunktet for utstedelse. Av IAS 39 følger det at utstedte obligasjoner skal regnskapsføres til amortisert kost etter effektiv rentes metode. Dette innebærer blant annet at alle kontantstrømmer knyttet til lånet skal periodiseres over lånets løpetid. Prinsippendringen medfører reduserte inntekter på tidspunkt for utstedelse, samt tilsvarende reduserte rentekostnader i kommende perioder sammenlignet med tidligere praksis. Sikringsbokføring og virkelig verdi på derivater og investeringsaktiva Banken sikrer i betydelig utstrekning netto renteeksponering gjennom bruk av rentederivater. Frem til og med 2004 er den urealiserte verdien på rentederivatene ikke tatt inn i balansen. Av IAS 39 følger det at derivater skal regnskapsføres til virkelig verdi, det stilles videre strenge krav til sikringseffektivitet og dokumentasjon for at sikringsbokføring skal kunne legges til grunn. Sikringsbokføring er lagt til grunn fra og med 1.1.2005. Det er også forskjeller mellom tidligere praksis og IAS 39 knyttet til enkelte aksjeinvesteringer som sammen med andre poster skal vurderes til virkelig verdi etter IAS 39. Pensjoner
Effektene knyttet til standarden IAS 19 som omhandler egne pensjonsytelser er primært relatert til behandlingen av estimatavviket per 1.1.2004 og fastsettelse av diskonteringsrenten. Ved beregning av pensjonsforpliktelsen etter IAS 19 er diskonteringsrenten satt lik den risikofrie renten over gjennomsnittlig gjenværende løpetid. Følgende diskonteringsrenter er lagt til grunn etter IFRS sammenholdt mot faktisk benyttet diskonteringsrente i årsregnskapene som har vært : IFRS Faktisk 1.1.2004 5,2 % 7,0 % 31.12.2004 4,7 % 6,5 % Regnskapsføring av estimatavviket mot egenkapitalen og endringen av diskonteringsrenten har medført en økning i pensjonsforpliktelsene. 3 Nærmere om IFRS-implementeringseffekter Omarbeidelse av inngående balanse per 01.01.2004 etter IFRS-standardene har redusert konsernets egenkapital med 61,4 millioner kroner. Per 31.12.2004 medfører omarbeidelsen til IFRS en reduksjon av konsernets egenkapital på 8,3 millioner kroner. Det omarbeidede resultat etter skatt for 2004 er redusert med 3,3 millioner kroner. Omarbeidelse av inngående balanse per 01.01.05 relatert til regnskapsstandarden for finansielle instrumenter (IAS 39) har medført en reduksjon av konsernets egenkapital på 5,0 millioner kroner og er primært relatert til avsetninger for tap på utlån og strukturerte produkter (sammensatte finansielle instrumenter). Tapsavsetninger Når det foreligger objektive bevis på at et individuelt utlån har verdifall, skal lånet vurderes til verdien av diskonterte fremtidige kontantstrømmer. Denne diskonteringseffekten er tidligere ikke hensyntatt og gir grunnlag for å øke de spesifiserte avsetninger/nedskrivninger med i overkant av 30 millioner kroner per 01.01.2005. Den kommende oppløsning av diskontering som følge av at kontantstrømmene kommer nærmere i tid, vil føres som en renteinntekt og vil påvirke den fremtidige rentenetto positivt. Banken har ikke kunnet videreføre den uspesifiserte tapsavsetning slik denne er beregnet frem til og med 2004. Derimot kan en gruppe lån vurderes under ett i forbindelse med beregning av tapsavsetninger forutsatt at visse kriterier er tilfredsstilt. Eventuelle verdifall må også her baseres på objektive bevis. Endringen fra dagens uspesifiserte avsetning til en gruppeavsetning basert på kriteriene i standarden gir en positiv egenkapitaleffekt på 78 millioner kroner før skatt per 01.01.2005. Strukturerte produkter sammensatte finansielle instrumenter Banken har tom 2004 i stor utstrekning inntektsført netto provisjoner og gebyrer knyttet til aksjeindekserte obligasjoner på tidspunktet for utstedelse. Banken endrer prinsipp til at utstedte obligasjoner skal regnskapsføres til amortisert kost etter effektiv rentes metode, dette innebærer blant annet at alle kontantstrømmer knyttet til lånet skal periodiseres over lånets løpetid. Implementeringseffekten per 01.01.2005 reduserer egenkapitalen med 73 millioner kroner før skatt. Denne negative effekten vil gi tilsvarende reduserte rentekostnader i kommende perioder. Sikringsbokføring og virkelig verdi på derivater og investeringsaktiva Banken sikrer i betydelig utstrekning sin netto renteeksponering gjennom bruk av rentederivater. Frem til og med 2004 er den urealiserte verdien på rentederivatene ikke tatt inn i balansen. Som nytt prinsipp vil derivater regnskapsføres til virkelig verdi, det stilles strenge krav til sikringseffektivitet og dokumentasjon for at sikringsbokføring skal kunne legges til grunn, disse kravene er tilfredsstilt per 01.01.05 og sikringsbokføring er hensyntatt. Sikringsbokføring går noe forenklet fremstilt ut på at dersom sikringsinstrumentet og sikringsobjektet følger ulike vurderingsregler, kan vurderingsregelen for sikringsobjektet overstyres for å oppnå lik behandling med sikringsinstrumentet. Som følge av at
sikringsbokføring kan legges til grunn er det kun ubetydelige egenkapitaleffekter knyttet regnskapsføringen av derivater til virkelig verdi. Reklassifisering av avsatt utbytte Etter IAS 10 som omhandler hendelser etter balansedagen, skal ikke foreslått utbytte klassifiseres som gjeld før det er vedtatt av generalforsamlingen. Dette har medført en reklassifisering av utbytte fra gjeld til egenkapital med kr 61,9 millioner pr 31.12.04. Pensjoner Effektene knyttet til standarden IAS 19 som omhandler egne pensjonsytelser er primært relatert til behandlingen av estimatavviket per 1.1.2004 og fastsettelse av diskonteringsrenten. Ved beregning av pensjonsforpliktelsen etter IAS 19 er diskonteringsrenten satt lik den risikofrie renten over gjennomsnittlig gjenværende løpetid. Regnskapsføring av estimatavviket mot egenkapitalen og endringen av diskonteringsrenten har medført en økning i pensjonsforpliktelsene pr 01.01.04 på 84,6 millioner kroner. Endringene har medført en økt pensjonskostnad for 2004 på 4,6 millioner kroner og har økt de omarbeidede bokførte pensjonsforpliktelser pr 31.12.2004. Det er også endret praksis i forhold til enkelte aksjeinvesteringer som sammen med andre poster skal vurderes til virkelig verdi. Herunder ligger årsaken til en redusert gevinst i konsernet fra salget av Finansbanken AS. Disse postene, sammen med derivater som ikke kvalifiseres til sikringsbokføring, gir samlet en positiv effekt på egenkapitalen på omlag 30 millioner kroner før skatt per 01.01.2005.
Beløp i millioner kroner Resultatregnskap offisielt regnskap Resultateffekt overgang IFRS Klassifiserings effekt IFRS Resultatregnskap IFRS Renteinntekter 1.171,8 12,4 1.184,2 Rentekostnader -744,7 4,3-740,4 Netto renteinntekter 427,1 0,0 16,7 443,8 Utbytte og andre innt. av verdipapirer med var. avkastn. 7,7 7,7 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 91,5-29,3 62,2 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -20,1-20,1 Netto verdiendring og gev./-tap på valuta og verdipapirer 20,6 20,6 Andre driftsinntekter 174,6 174,6 Sum andre driftsinntekter 274,3 0,0-29,3 245,0 Lønn og generelle administrasjonskostnader -403,5-4,6 6,7-401,4 Avskrivninger -16,8-16,8 Andre driftskostnader -160,5 5,9-154,6 Sum driftskostnader -580,8-4,6 12,6-572,8 Driftsresultat før tap mv. 120,6-4,6 0,0 116,0 Tap på utlån, garantier mv. 7,4 7,4 Gevinst/tap på øvrige fin.poster -2,7-2,7 Resultat av ordinær drift 125,3-4,6 0,0 120,7 Skatt på ordinært resultat -50,0 1,3-48,7 Resultat av ordinær drift etter skatt 75,3-3,3 0,0 72,0 * Med NGAAP menes her norske regnskapsregler og prinsipper eksklusiv IFRS. Balanse NGAAP mot IFRS Balanse 31.12.03/01.01.04 Balanse 31.12.04 / 01.01.2005 Balanse offisielt regnskap Balanse IFRS Effekt overgang IFRS Balanse offisielt regnskap Effekt IFRS Balanse IFRS Effekt IAS39 Total effekt overgang IFRS Balanse IFRS/IAS 39 Beløp i millioner kroner Kontanter og fordringer på sentralbanker 55,0 55,0 531,3 0,0 531,3 0,0 531,3 Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 284,4 284,4 179,2 0,0 179,2 0,0 179,2 Utlån før nedskrivninger 22 697,1 22 682,0-15,1 24 051,0-4,2 24 046,8 108,5 104,3 24 155,3 - Spesifiserte nedskrivninger -527,9-527,9 0,0-379,0-379,0-122,0-122,0-501,0 - Nedskrivninger på grupper av utlån -313,4-313,4 0,0-194,3-194,3 78,6 78,6-115,7 Netto utlån til og fordringer på kunder 21 855,8 21 840,7-15,1 23 477,7-4,2 23 473,5 65,1 60,9 23 538,6 Overtatte eiendeler 169,4 0,0-169,4 88,2-88,2 0,0-88,2 0,0 Sertifikater, obligasjoner og andre renteb. verdip. 2 082,5 2 082,5 2 032,6 2 032,6 7,4 7,4 2 040,0 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med var. avkastning 24,6 139,3 114,7 43,0 39,5 82,5 17,5 57,0 100,0 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 7,2 7,2 7,9 7,9 0,0 7,9 Eierinteresser i konsernselskaper 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Immaterielle eiendeler 310,1 341,8 31,7 259,4 26,5 285,9 8,9 35,4 294,8 Varige driftsmidler og eiendom 35,8 94,4 58,6 32,4 40,2 72,6 40,2 72,6 Andre eiendeler 438,2 441,5 3,3 393,1 0,3 393,4 72,4 72,7 465,8 Forskuddsbetalte ikke pål. kostnader og opptj. ikke mottatte innt. 262,3 258,0-4,3 148,4-10,8 137,6-10,8 137,6 Sum Eiendeler 25 525,3 25 544,8 19,5 27 193,2 3,3 27 196,4 171,3 174,5 27 367,7 Gjeld til kredittinstitusjoner 3 211,3 3 211,3 2 151,8 0,0 2 151,8 0,0 2 151,8 Innskudd fra og gjeld til kunder 12 362,4 12 360,9-1,5 11 475,6-12,6 11 463,0-12,6 11 463,0 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6 853,3 6 853,3 10 233,6 0,0 10 233,6 165,4 165,4 10 399,0 Annen gjeld 462,0 462,8 0,8 526,8-61,5 465,3-0,1-61,6 465,2 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 207,4 207,9 0,5 146,8 1,2 148,0 1,2 148,0 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 38,5 119,6 81,1 21,6 79,2 100,8 79,2 100,8 Ansvarlig lånekapital 421,1 421,1 652,7 0,0 652,7 11,3 11,3 664,0 Sum Gjeld 23 556,0 23 636,9 80,9 25 208,9 6,2 25 215,1 176,6 182,8 25 391,7 Innskutt egenkapital 2 030,4 2 030,4 1 315,9 0,0 1 315,9 1 315,9 Opptjent egenkapital -61,1-122,5-61,4 668,4-3,0 665,4-5,3-8,3 660,1 Sum Egenkapital 1 969,3 1 907,9-61,4 1 984,3-3,0 1 981,3-5,3-8,3 1 976,0 Sum Gjeld og egenkapital 25 525,3 25 544,8 19,5 27 193,2 3,3 27 196,4 171,3 174,5 27 367,7 Effektene mot bankens egenkapital av prinsippendringene for sammenliknbare tall per 31.12.04
Avstemming av egenkapital NGAAP mot IFRS Beløp i millioner kroner 31.12.04 Egenkapital etter NGAAP 1.984,3 Pensjoner -90,1 Utsatt skattefordel 25,2 Tilbakeføring av avsatt utbytte 61,7 Tilbakeføring av avsatt konsernbidrag 0,2 Egenkapital etter IFRS 1.981,3
Note 4 NØKKELTALL Beløp i millioner kroner 31.12.05 31.12.04 31.12.05 31.12.04 Resultatregnskapet: (i % av gj.snittlig forv.kapital) Netto renteinntekter 1,60 % 1,69 % 1,61 % 1,62 % Sum andre driftsinntekter 0,36 % 0,92 % 0,43 % 0,86 % Sum driftskostnader -1,23 % -2,18 % -1,20 % -2,04 % Driftsresultat før tap mv. 0,74 % 0,43 % 0,84 % 0,44 % Resultat av ordinær drift før skatt 0,86 % 0,46 % 0,96 % 0,46 % Resultat av ordinær drift etter skatt 0,69 % 0,27 % 0,79 % 0,23 % Hovedtall fra balansen: Forvaltningskapital 29 455,9 27 300,4 29 486,6 26 468,1 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 28 080,0 26 281,0 27 960,9 25 401,8 Brutto utlån til kunder 26 757,7 24 046,8 26 814,3 23 255,6 Egenkapital 1 712,5 1 981,3 1 712,1 1 973,5 Andre nøkkeltall Andre driftsinntekter i % av totale inntekter 18,51 % 35,32 % 20,97 % 34,62 % Tap i % av gjennomsnittlig brutto utlån -0,14 % -0,03 % -0,14 % -0,02 % Kostnader i % av driftsinntekter 62,63 % 83,49 % 58,85 % 82,12 % Egenkapitalrentabilitet etter skatt 1) 10,86 % 3,71 % 12,43 % 2,99 % Definisjoner: 1) Annualisert resultat etter skatt i % av gjennomsnittlig egenkapital Note 5 SOLIDITET/KAPITALDEKNING 2) Beløp i millioner kroner 31.12.05 31.12.04 31.12.05 31.12.04 Kjernekapital 1 528,0 1 990,1 1 518,8 2 005,0 Tilleggskapital 430,5 379,8 431,9 379,7 Netto ansvarlig kapital 1 958,5 2 369,9 1 950,7 2 384,7 Eiendeler, øvrig portefølje 18 858,8 17 167,4 18 889,4 16 573,2 Utenombalanseposter, øvrig portefølje 355,6 453,2 355,6 344,0 Valutarisiko og risiko i handelsportefølje 9,9 124,6 9,9 32,7 Fradrag tapsavsetninger, kursreguleringskonto -482,8-573,3-482,8-560,8 Risikovektet beregningsgrunnlag 18 741,5 17 172,0 18 772,1 16 389,2 Kapitaldekningsprosent 10,45 % 13,80 % 10,39 % 14,55 % Overskudd ansvarlig kapital 459,1 996,1 448,9 1 073,6 Kjernekapitaldekning 8,15 % 11,59 % 8,09 % 12,23 % 2) Nøkkeltallene er basert på NRS da IFRS regelverk ikke er på plass.
Note 6 KVARTALSVISE RESULTATREGNSKAP KVARTALSVISE RESULTATREGNSKAP - 4.kv. 3.kv. 2.kv. 1.kv. 4.kv. Beløp i millioner kroner 2005 2005 2005 2005 2004 Renteinntekter 173,9 244,4 256,5 259,7 258,2 Rentekostnader -61,1-138,6-144,4-139,8-143,8 Netto renteinntekter 112,8 105,8 112,1 119,9 114,4 Utbytte og andre innt. av verdipapirer med var. avkastn. 0,5 1,8 4,2 0,0 0,6 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 15,4 10,2 9,7 8,6 15,7 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -3,3-3,4-4,0-4,4-6,6 Netto verdiendring og gev./-tap på valuta og verdipapirer 7,8 7,4 3,1 11,0 6,3 Andre driftsinntekter 6,8 2,6 2,8 25,8-0,8 Sum andre driftsinntekter 27,1 18,5 15,8 40,9 15,3 Lønn og generelle administrasjonskostnader -45,7-37,8-39,4-41,9-107,4 Avskrivninger -4,0-3,8-4,1-3,9-3,9 Andre driftskostnader -46,8-37,9-38,3-42,6 3,7 Sum driftskostnader -96,5-79,5-81,8-88,4-107,5 Driftsresultat før tap mv. 43,4 44,8 46,1 72,4 22,1 Tap på utlån, garantier mv. 15,4-3,0 22,8-0,7 32,259 Resultat av ordinær drift 58,8 41,8 68,9 71,6 54,4 Skatt på ordinært resultat 0,7-11,7-8,6-27,4-32,6 Minoritetsinteresser -0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 Resultat av ordinær drift etter skatt 59,4 30,2 60,3 44,2 21,8 KVARTALSVISE RESULTATREGNSKAP - 4.kv. 3.kv. 2.kv. 1.kv. 4.kv. Beløp i millioner kroner 2005 2005 2005 2005 2004 Renteinntekter 173,9 244,4 256,5 259,7 242,8 Rentekostnader -61,3-138,8-144,5-139,9-139,8 Netto renteinntekter 112,6 105,6 112,0 119,8 103,0 Utbytte og andre innt. av verdipapirer med var. avkastn. 0,5 1,8 4,2 0,0 0,5 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 15,4 10,2 9,7 8,6-17,2 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -3,3-3,4-4,0-4,4-5,6 Netto verdiendring og gev./-tap på valuta og verdipapirer 7,8 7,4 3,1 11,0-2,2 Andre driftsinntekter 3,8 0,2 0,2 50,7-1,3 Sum andre driftsinntekter 24,2 16,2 13,2 65,9-25,8 Lønn og generelle administrasjonskostnader -43,2-35,7-37,5-38,7-86,3 Avskrivninger -4,0-3,8-4,1-3,9-3,6 Andre driftskostnader -46,7-37,6-37,5-42,5 14,5 Sum driftskostnader -93,9-77,1-79,1-85,1-75,4 Driftsresultat før tap mv. 42,9 44,7 46,1 100,6 1,8 Tap på utlån, garantier mv. 14,9-3,0 22,8-0,7 30,8 Resultat av ordinær drift 57,8 41,7 68,9 99,9 32,6 Skatt på ordinært resultat 0,9-11,7-19,3-15,9-40,6 Minoritetsinteresser 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat av ordinær drift etter skatt 58,7 30,0 49,6 83,9-8,0 Morbankens tall i resultatregnskap, balanse, kontantstrømanalyse og noter er proforma IFRS tall. Forretningsbanker har ikke anledning til å benytte IFRS i sine selskapsregnskaper, men proforma IFRS tall er utarbeidet for sammenlignbarhetens skyld. Sammenlignbare tall for tidligere perioder er omarbeidet etter IFRS med unntak av poster knyttet til IAS 39 som ved innføring er unntatt fra kravet om et års sammenlignbare tall. IAS 39 gjelder i hovedsak poster knyttet til utlån/tap, verdipapirer og andre finansielle instrumenter. Det er utarbeidet eget kvartalsregnskap for Storebrand Bank ASA (morbank) som følger årsregnskapsforskriften for banker mv.
Note 7 MISLIGHOLD OG TAP PÅ UTLÅN, GARANTIER MV. Beløp i millioner kroner 31.12.05 01.01.05* 31.12.05 01.01.05* Misligholdte lån Misligholdte lån uten identifisert verditap 112,9 47,2 112,9 44,1 Misligholdte og tapsutsatte lån med identifisert verditap 641,1 942,9 697,8 959,3 Brutto misligholdte lån 754,0 990,1 810,6 1.003,4 Spesifiserte nedskrivninger -389,6-500,9-424,2-529,2 Netto misligholdte lån 364,4 489,2 386,4 474,3 01.01.05-31.12.05 01.01.04-31.12.04 01.01.05-31.12.05 01.01.04-31.12.04 Beløp i millioner kroner Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv. Periodens endring i spesifiserte nedskrivninger 14,6-148,8 14,6-142,8 Periodens endring i gruppe nedskrivninger -105,1-120,7-105,1-120,7 Andre korreksjoner i nedskrivningene -24,2 0,0-24,2 0,0 Konstaterte tap som det tidligere er avsatt for 81,9 261,4 81,9 259,1 Konstaterte tap som det tidligere ikke er avsatt for 0,9 3,3 0,9 3,3 Inngått på tidligere konstaterte tap -2,5-2,6-2,0-2,6 Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv. -34,4-7,4-34,0-3,7 Fordeling av netto nedskrivninger for sektorer: Varehandel, hotell- og restaurantdrift 0,0 0,0 0,0 0,0 Utenriks sjøfart og rørtransport 15,6 2,3 15,6 2,3 Transport eller, post og telekomm. 0,0 0,0 0,0 0,0 Forretningsmessig tjenesteyting og eiendomsdrift -3,7 89,5-3,7 89,5 Lønnstagere o.a. -18,5 24,5-18,0 24,5 Utlandet/annet -4,4-3,0-4,4 0,7 Gruppe nedskrivninger -23,5-120,7-23,5-120,7 Sum nedskrivninger på utlån -34,4-7,4-34,0-3,7 * Tallene hensyntar IAS 39 for å gjøre tallene sammenlignbare