Oslo, 21. januar 1999 PRESSEMELDING FORELØPIG REGNSKAP 1998 Finansbanken ASA konsern oppnådde for 1998 et resultat før tap på kr. 242,9 mill. (kr. 147,4 i 1997). Netto spesifiserte tap på utlån beløp seg til kr. 74,7 mill., og det er avsatt kr. 25 mill. til uspesifiserte tap. Etter en beregnet skattekostnad på kr. 39,3 mill. (kr. 8,1 mill) gir dette et resultat på kr. 103,9 mill. (kr. 123,2 mill.) tilsvarende en egenkapitalavkastning på 12,9%. Bankens netto driftsinntekter viste i 4. kvartal en kraftig bedring. Driftsresultat før tap økte fra kr. 52,3 mill. i 3. kvartal til kr. 87,7 mill. i 4. kvartal, tilsvarende en økning på kr. 35,4 mill. Økningen refererer seg til refinansiering av ansvarlige lån, høyere avkastning på bankens egenkapital, en økning av bankens rentemargin og en gunstig fundingsituasjon. I tillegg har kursgevinster fra valuta og finansielle instrumenter vist en positiv utvikling i 4. kvartal. I børsmelding av 19. januar ble det varslet at tapene i 4. kvartal ble høyere enn forventet. Bakgrunnen for dette er den negative markedsutviklingen innen shipping og offshore. Nylig innhentede verdivurderinger tilsa et større behov for tapsavsetninger, særlig relatert til ett engasjements vedkommende. Netto spesifiserte tap i 4. kvartal beløp seg til 60,5 mill. Det ble også avsatt ytterligere kr. 15 mill. til uspesifiserte tap som følge av en fortsatt usikkerhet innen shipping. I lys av situasjonen vil styrets forslag til disponering av årsoverskudd, herunder utbytte bli fastsatt i løpet av februar. Under forutsetning av ingen utbyttebetaling vil kapitaldekningen ved utgangen av 1998 være på 12,16% mot 10,02% ved forrige årsskifte. Kjernekapitaldekningen var tilsvarende på 8,35% mens ansvarlig kapital utgjør kr. 1.328 mill. Bemanningen var ved utgangen av året 80 ansatte (78) fordelt på 78 årsverk (72). Skipskredittforeningen ASA ble fusjonert inn i Finansbanken ASA den 29. desember 1998. RESULTATREGNSKAPET Netto renteinntekter beløp seg til kr. 333,4 mill. (kr. 250,3 mill.) eller 2,59% (2,03%) av gj.sn. forvaltningskapital. Bankens rentenetto økte med kr. 16 mill. fra kr. 86,9 mill. i 3. kvartal til kr. 102,9 mill. i 4. kvartal Det forventes en noe lavere rentenettoen fremover. Andre driftsinntekter beløp seg i 1998 til kr. 29,4 mill. (kr. 20,2 mill). Disse refererer seg i hovedsak til netto provisjonsinntekter på garantier og inntekter fra banktjenester med 14,2 mill. (kr. 11,3 mill.) og andre driftsinntekter på kr. 2,2 mill. (i hovedsak salg av bankens lokaler og inventar i Bergen). Verdipapirer og valuta ga en netto gevinst på kr. 12,8 mill. (kr. 7,8 mill.). Sistnevnte inkluderer nedskrivning på bankens aksjebeholdning i 1998 med kr. 8 mill. Driftskostnadene utgjorde totalt kr. 119,9 mill. (kr. 123,1 mill.) eller 0,93% av gj.sn. forvaltningskapital. Disse inkluderer avsetning til overskuddsdeling med bankens ansatte med kr. 15,0 mill. inkl. arbeidsgiveravgift og sluttvederlag ved fratredelser på kr. 2,6 mill. Kostnadene tilsvarer 33,1% av samlede driftsinntekter. Bankens økte aktivitet tilsier at vi forventer noe stigende driftskostnader fremover. Kostnadene forventes imidlertid fortsatt å ligge på et tilfredsstillende lavt nivå i forhold til bankens inntekter. FINANSBANKEN ASA Foretaksregisteret: NO 953 299 216 Hovedkontor: Representasjonskontor: Stortingsgt. 8 Rådhusgt. 4 Postboks 817, Sentrum Postboks 143 0104 Oslo 5001 Bergen Tlf.: 22 47 40 00, Fax: 22 47 41 00 Tlf.: 55 30 23 00, Fax: 55 30 23 10
BALANSEN Netto utlån til kunder har i 1998 gått ned med kr. 374 mill. Reduksjonen fordeler seg jevnt innenfor to av bankens primære satsningsområder shipping og verdipapirfinansiering. Reduksjonen har i noen grad skjedd ved bruk av innskudd og forklarer noe av nedgangen i innskuddsvolumet i 2. halvår. Innskuddsvolumet er i 1998 gått ned med kr 277 mill. Volumutviklingen har vært i tråd med bankens budsjett for 1998 og på bakgrunn av bankens ordrereserve på kredittsiden forventes det en relativ flat utvikling på utlånssiden i tiden fremover. Bankens innskudds-/utlånsratio utgjør 54,0% av netto utlån mot 54,7% ved årsskiftet. Det har gjennom 1998 og inn i 1999 vært arbeidet aktivt med bankens balansestruktur og egenkapitalsituasjon. Det har vært gjennomført en aksjeemisjon på kr. 100 mill., tatt opp nye ansvarlige lån og etablert en mer langsiktig innlånsstruktur, for å redusere bankens likviditets- og renterisiko. Banken har som resultat av dette oppnådd en god likviditets- og egenkapitalsituasjon. Forvaltningskapitalen var ved utgangen av kvartalet på kr. 12,8 mrd. ANSVARLIG KAPITAL OG KAPITALDEKNING Den ansvarlige kapitalen (forutsatt intet utbytte) var ved utgangen av året kr. 1.328,1 mill. Dette tilsvarer en kapitaldekning på 12,16% og en kjernekapitaldekning på 8,35 %. ets ansvarlige kapital har i løpet av det siste året økt med kr. 235,2 mill. hvorav kr. 218,8 mill. i form av kjernekapital. Økningen relaterer seg til emisjon på kr. 100 mill, konvertering av obligasjonslån og årets overskudd. TVISTESAKER Banken har i 4. kvartal mottatt søksmål fra en kunde. Forholdet gjelder påståtte tapte potensielle aksjegevinster på aksjer som kunne vært kjøpt. Banken har vurdert saken som grunnløs og ikke foretatt regnskapsmessige avsetninger. Kravet fra kunden er på kr. 35 mill. Det har ikke fremkommet nye forhold i bankens øvrige tvistesaker i 4. kvartal. MISLIGHOLD, TAP PÅ UTLÅN OG OVERTATTE EIENDELER Brutto misligholdte lån utgjorde ved utgangen av året kr. 499,9 mill. (kr. 263,9 mill.) hvorav totalt kr. 400,8 mill. (kr. 201,6 mill.) er lån hvor renter ikke inntektsføres. Netto misligholdte lån etter spesifiserte tapsavsetninger på kr. 131,8 mill. utgjorde kr. 368,2 mill. (kr. 119,9 mill.). Dette tilsvarer 3,26% av brutto utlån. Netto spesifiserte tap utgjorde i 1998 utgjorde kr. 74,7 mill. (kr. 16,1 mill.). Det er avsatt kr. 25 mill. til uspesifiserte tapsavsetninger som ved utgangen av året utgjorde kr. 98,1 mill. tilsvarende 0,87% av brutto utlån. De uspesifiserte avsetningene er gjort som et resultat av den siste tids markedsuroligheter særlig innen shipping med påfølgende større usikkerhet på verdien av sikkerheter som redusert betjeningsevne. Økningen i misligholdt volum hittil i år relaterer seg til et fåtall engasjementer spesielt innenfor shipping, men også innenfor finansiering av verdipapirer. Felles for et flertall av disse engasjementene er at de ikke er misligholdt, men brudd på øvrige klausuler i låneavtalene samt en vurdering av svekket fremtidig inntjeningsevne, gjør at banken har avsatt til spesifiserte tap og stoppet inntektsføring av renter. Banken hadde ved utgangen av året overtatte eiendeler på kr. 253,8 mill. relatert til tre kredittengasjementer innenfor shipping og verdipapirfinansiering. Volumet på de overtatte eiendelene er så langt i 1999 allerede redusert med kr. 30 mill. Banken forventer å redusere volumet av de overtatte eiendelene kraftig i 1. halvår.
KONSERNFORHOLD OG DATTERSELSKAPER Finansbanken ASA kjøpte i 1997 100% av aksjene i Skipskredittforeningen ASA. Selskapet ble den 29. desember oppløst for fusjon med Finansbanken ASA med regnskapsmessig virkning fra 1. januar 1998. I 1. kvartal ble det i forbindelse med. en skattesak i Industri & Skipsbanken Fonds AS kostnadsført kr. 5,7 mill. under andre driftskostnader. Samme beløp ble inntektsført i morbank hvilket utlignes i konsernregnskapet. Det vises også til pressemelding for 1. kvartal. Forøvrig er det på resultatsiden kun mindre forskjeller mellom morbank og konsern. STOREBRAND - TILBUD OM KJØP AV SAMTLIGE AKSJER Styret i Finansbanken ASA tar til etterretning at Storebrand har varslet at de vil fremsette et tilbud om kjøp av samtlige aksjer i banken. Styrets uttalelse angående budet vil foreligge senest en uke før utløpet av akseptfristen for budet. Kontaktpersoner: Adm.dir. Karl Moursund Viseadm.dir. Steinar ter Jung
RESULTATREGNSKAP 01.01.98 01.01.97 01.01.98 01.01.97 (NOK mill.) -31.12.98-31.12.97-31.12.98-31.12.97 Renteinntekter og lignende inntekter 998,6 805,3 998,6 805,3 Rentekostnader og lignende kostnader -665,2-554,9-667,8-556,5 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 333,4 250,3 330,8 248,8 Utbytte og andre innt. av verdipapirer med var. avk. 0,2 0,2 0,2 0,2 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 18,4 14,5 18,4 14,5 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -4,2-3,2-4,2-3,2 Netto gevinst/-tap av verdipapirer og valuta 12,8 7,8 12,8 7,8 Andre driftsinntekter 2,2 0,9 2,2 0,9 Sum andre driftsinntekter 29,4 20,2 29,4 20,2 Lønn og generelle administrasjonskostnader -91,2-85,4-91,2-85,4 Avskrivninger mv. av varige driftsmidler -5,6-6,4-5,6-6,4 Andre driftskostnader -23,1-31,3-17,5-27,3 Sum driftskostnader -119,9-123,1-114,2-119,1 Driftsresultat før tap og nedskrivninger 242,9 147,4 246,0 149,8 Spesifiserte tap på utlån, garantier mv. -74,7-16,1-74,7-16,1 Uspesifiserte tap på utlån, garantier mv. -25,0 0,0-25,0 0,0 Resultat av ordinær drift 143,2 131,3 146,3 133,7 Skatt på ordinært resultat -39,3-8,1-39,1-2,9 Resultat av ordinær drift etter skatt 103,9 123,2 107,2 130,8 BALANSE (NOK mill.) 31.12.98 31.12.97 31.12.98 31.12.97 Kontanter og fordringer på sentralbanker 331,9 328,1 331,9 328,1 Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 244,0 77,9 244,0 77,9 Utlån før spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger 11 284,7 11 645,7 11 284,7 11 645,7 - Spesifiserte tapsavsetninger -131,8-143,9-131,8-143,9 - Uspesifiserte tapsavsetninger -98,1-73,1-98,1-73,1 Netto utlån og fordringer på kunder 11 054,8 11 428,7 11 054,8 11 428,7 Overtatte eiendeler 253,8 0,0 253,8 0,0 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdip. 685,8 762,9 685,8 762,9 Aksjer (og andre verdipapirer med variabel avkastning) 28,3 35,6 28,3 35,6 Eierinteresser i konsernselskaper 0,0 0,0 62,2 51,1 Varige driftsmidler 18,3 38,5 18,3 38,5 Andre eiendeler 0,0 6,1 0,0 6,2 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 199,8 222,6 199,8 220,3 Sum Eiendeler 12 816,5 12 900,4 12 878,7 12 949,2 Gjeld til kredittinstitusjoner 1 976,4 2 489,0 2 020,6 2 549,7 Innskudd fra og gjeld til kunder 5 972,4 6 249,1 5 989,7 6 255,1 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 3 115,0 2 659,0 3 115,0 2 659,0 Annen gjeld 72,1 171,9 72,1 177,2 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 283,7 187,8 283,7 187,8 Avsetninger til forpliktelser og kostnader 62,1 46,8 61,8 42,7 Ansvarlig lånekapital 422,6 403,7 422,6 403,6 Sum Gjeld 11 904,3 12 207,3 11 965,6 12 275,0 Selskapskapital 694,1 601,9 694,1 601,9 Bundne fonds/andre fond 218,1 91,2 218,9 88,8 Udisponert resultat 0,0 0,0 0,0 0,0 Sum Egenkapital 912,3 693,2 913,1 690,7 Sum Gjeld og egenkapital 12.816,5 12 900,4 12 878,7 12 965,6
KVARTALSVISE RESULTATREGNSKAP KONSERN 4. kv. 3.kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. (NOK mill.) 1998 1998 1998 1998 1997 Renteinntekter og lignende inntekter 296,9 255,4 228,8 217,5 217,0 Rentekostnader og lignende kostnader -194,0-168,5-156,5-146,2-141,8 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 102,9 86,9 72,3 71,3 75,1 Utbytte og andre innt. av verdipapirer med var. avkastning 0,0 0,0 0,1 0,1 0,0 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 4,8 4,5 3,9 5,2 3,9 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -1,1-1,0-1,1-0,9-1,3 Netto gevinst/-tap av verdipapirer og valuta 14,2-8,0 5,5 1,1 6,5 Andre driftsinntekter -0,3 0,4 2,2 0,0 0,3 Sum andre driftsinntekter 17,5-4,2 10,6 5,5 9,4 Lønn og generelle administrasjonskostnader -25,7-22,1-23,3-20,1-19,1 Avskrivninger mv. av varige driftsmidler og imm. eiendeler -1,5-1,4-1,2-1,5-2,6 Andre driftskostnader -5,6-6,9-5,6-5,1-18,7 Sum driftskostnader -32,7-30,4-30,1-26,7-40,4 Driftsresultat før tap og nedskrivninger 87,7 52,3 52,8 50,1 44,1 Spesifiserte tap på utlån, garantier mv. -60,5-5,3-12,9 4,0-3,2 Uspesifiserte tap på utlån, garantier mv. -15,0-10,0 0,0 0,0 0,0 Resultat av ordinær drift 12,2 37,0 39,9 54,1 40,9 NØKKELTALL (NOK mill. og prosent) 31.12.98 31.12.97 31.12.98 31.12.97 Resultatregnskapet: (i % av gj.snittlig forv.kapital) Renteinntekter og lignende inntekter 7,77 % 6,54 % 7,73 % 6,51 % Rentekostnader og lignende kostnader -5,17 % -4,51 % -5,17 % -4,50 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 2,59 % 2,03 % 2,56 % 2,01 % Utbytte og andre innt. av verdipapirer med var. 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 0,14 % 0,12 % 0,14 % 0,12 % Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -0,03 % -0,03 % -0,03 % -0,03 % Netto gevinst/-tap av verdipapirer og valuta 0,10 % 0,06 % 0,10 % 0,06 % Andre driftsinntekter 0,02 % 0,01 % 0,02 % 0,01 % Sum andre driftsinntekter 0,23 % 0,16 % 0,23 % 0,16 % Lønn og generelle administrasjonskostnader -0,71 % -0,69 % -0,71 % -0,69 % Avskrivninger mv. av varige driftsmidler -0,04 % -0,05 % -0,04 % -0,05 % Andre driftskostnader -0,18 % -0,25 % -0,14 % -0,22 % Sum driftskostnader -0,93 % -1,00 % -0,88 % -0,96 % Driftsresultat før tap og nedskrivninger 1,89 % 1,20 % 1,90 % 1,21 % Spesifiserte tap på utlån, garantier mv. -0,58 % -0,13 % -0,58 % -0,13 % Uspesifiserte tap på utlån, garantier mv. -0,19 % 0,00 % -0,19 % 0,00 % Resultat av ordinær drift 1,11 % 1,07 % 1,13 % 1,08 % Skatt på ordinært resultat -0,31 % -0,07 % -0,30 % -0,02 % Resultat av ordinær drift etter skatt 0,81 % 1,00 % 0,83 % 1,06 % Hovedtall fra balansen: Gjennomsnittlig forvaltningskapital 12 858,5 12 307,5 12 922,2 12 365,5 Kapitaldekning Netto ansvarlig kapital 1 328,1 1 092,9 1 328,9 1 036,9 Kapitaldekning 12,16 % 10,02 % 12,10 % 9,45 % Kjernekapitaldekning 8,35 % 6,35 % 8,31 % 5,81 % Aksjerelaterte nøkkeltall: Tidsveiet gj.snitt for antall utestående aksjer 34,40 30,09 34,40 30,09 Tidsveiet gj.snitt for utest. aksjer ved full utvanning 1) 38,87 35,50 38,87 35,50 Driftsresultat før utlånstap pr. aksje (kr.) 7,06 4,90 7,15 4,98 Resultat før skatt pr. aksje (kr.) 4,16 4,36 4,25 4,44 Resultat pr. aksje (kr.) 3,06 4,09 3,16 4,35 Utvannet resultat pr. aksje(kr.) 2,76 3,66 2,67 3,87 Andre nøkkeltall Kostnader i % av driftsinntekter 33,11 % 45,52 % 31,72 % 44,29 % Egenkapitalrentabilitet etter skatt 2) 12,94% 19,51% 13,37% 20,75% Definisjoner: 1) Hensyntatt alle potensielle aksjer i perioden. Resultatet er justert for bortfall av rentekostnader på den konvertible kapitalen. 2) Årsoverskudd i % av gjennomsnittlig egenkapital annualisert