PRESSEMELDING FRA KREDITKASSEN

PRESSEMELDING FRA KREDITKASSEN Godt halvårsresultat fra Kreditkassen Kreditkassenkonsernets resultat før skatter i første halvår 1999 utgjorde 1 611 mill. kroner (1 302 mill. kroner). Det er bokført 444 mill. kroner (61 mill. kroner) i skattekostnad i første halvår. Kreditkassens betalbare skatter er imidlertid fortsatt lave som følge av at konsernet har fre mførbare skattemessige underskudd. Resultat etter skatter i første halvår 1999 utgjorde 1 167 mill. kroner (1 241 mill. kroner), hvilket tilsvarer 2,12 kroner pr. aksje (2,25 kroner pr. aksje). Resultatet i annet kvartal 1999 utgjorde 577 mill. kroner (618 mill. kroner). Resultatet tilsvarer 1,05 krone pr. aksje (1,12 krone). - Jeg er fornøyd med resultatet. Vi ser ut til å nå de mål vi har satt oss for lønnsomhet, effektivitet og soliditet. Dette gjør det naturlig å vurdere mer ambisiøse mål fremover. For tiden arbeider vi med disse spørsmålene, sier konsernsjef Tom Ruud i en kommentar. - Det ser ut til at tapene vil holde seg relativt lave fortsatt i noen tid, sier Ruud. Hovedtrekk fra regnskapet Driftsresultatet før tap og skatt i første halvår var 1 531 mill. kroner (1 235 mill. kroner), og for annet kvartal var tilsvarende tall 766 mill. kroner (658 mill. kroner). Resultatet for annet kvartal i fjor var preget av store engangsposter som utgjorde netto inntekter på ca. 250 mill. kroner. I resultatet for annet kvartal i år er det inkludert en gevinst ved salg av Kommunekreditt Norge AS på ca. 5 mill. kroner. Konsernets løpende inntjening er dermed styrket i forhold til fjoråret, både hva angår første halvår og annet kvartal 1999. Netto inntekter fra konsernets innskudds- og utlånsvirksomhet er stabile på et godt nivå. Netto renteinntekter var 2 172 mill. kroner (2 005 mill. kroner) i første halvår. Rentenetto i annet kvartal er opprettholdt på samme nivå som forrige kvartal, og som tilsvarende periode i fjor til tross for at fjorårets regnskap inneholdt engangsinntekter på 172 mill. kroner. Utlån til kunder ble redusert med ca. 6 mrd. kroner siste kvartal. Hensyntatt salget av Kommunekreditt var utlånsvolumet stabilt i forhold til forrige kvartal. Kundeinnskudd økte noe i kvartalet. Andre inntekter utgjorde 1 176 mill. kroner (997 mill. kroner) i første halvår. Inntekter fra betalingsformidling og fra Christiania Markets er økt i forhold til fjoråret. Inntektene fra fondsforvaltning er stabile de siste kvartaler, men på et noe lavere nivå enn i fjor. Kreditkassens kostnader utgjorde 1 817 mill. kroner (1 767 mill. kroner) i første halvår. Utviklingen er omtrent som forventet. Forholdet mellom kostnader og inntekter (cost/income) var i underkant av 59 prosent. Dette er i tråd med målsatt nivå. Det var negative utlånstap med 80 mill. kroner (negativt 67 mill. kroner) i første halvår 1999, hvorav 18 mill. kroner (tap på 22 mill. kroner) i annet kvartal. Ved utgangen av kvartalet var forvaltningskapitalen 195,4 mrd. kroner. Kapitaldekningen ved utgangen av kvartalet var 10,4 prosent, mens kjernekapitaldekningen var 7,0 prosent. CHRISTIANIA BANK OG KREDITKASSE ASA 11. august 1999 www.kbank.no

SAMMENDRAG Resultatutvikling Mill. kr 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2. kv. 1998 3. kv. 1998 4. kv. 1998 1. kv. 1999 2. kv. 1999 Resultat etter skatter pr. kvartal Kreditkassenkonsernets resultat før skatter i første halvår 1999 utgjorde 1 611 mill. kroner (1 302 mill. kroner). Det er bokført 444 mill. kroner (61 mill. kroner) i skattekostnad i første halvår. Kreditkassens betalbare skatter er imidlertid fortsatt lave som følge av at konsernet har fremførbare skattemessige underskudd. Kreditkassenkonsernets resultat etter skatter i første halvår 1999 utgjorde 1 167 mill. kroner (1 241 mill. kroner), hvilket tilsvarer 2,12 kroner pr. aksje (2,25 kroner pr. aksje). Resultatet i annet kvartal 1999 utgjorde 577 mill. kroner (618 mill. kroner). Resultatet tilsvarer 1,05 krone pr. aksje (1,12 krone). Driftsresultatet før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer i første halvår var 1 531 mill. kroner (1 235 mill. kroner), og for annet kvartal var tilsvarende tall 766 mill. kroner (658 mill. kroner). Resultatet for annet kvartal i fjor var preget av store engangsposter som utgjorde netto inntekter på ca. 250 mill. kroner. I resultatet for annet kvartal i år er den eneste engangseffekten en gevinst ved salg av Kommunekreditt Norge AS på ca. 5 mill. kroner. Konsernets løpende inntjening er således styrket i forhold til fjoråret, både hva angår første halvår og annet kvartal 1999. Det var negative utlånstap med 80 mill kroner (negativt 67 mill. kroner) i første halvår 1999, hvorav 18 mill. kroner (tap på 22 mill. kroner) i annet kvartal. Halvårsresultatet tilsvarer en avkastning på konsernets egenkapital på 15,7 prosent (18,3 prosent), omregnet til årsbasis. Reduksjonen i avkastningen skyldes hovedsakelig økt beregnet skatt. Konsernets underliggende lønnsomhet er imidlertid bedret i forhold til fjoråret. Netto utlån til kunder ble redusert med 6,1 mrd. kroner siste kvartal. Hensyntatt konsernets salg av Kommunekreditt Norge AS var utlånsvolumet stabilt i forhold til forrige kvartal. Ved utgangen av kvartalet var forvaltningskapitalen 195,4 mrd. kroner. Kapitaldekningen ved utgangen av kvartalet var 10,4 prosent, mens kjernekapitaldekningen var 7,0 prosent. Hverken overskuddet pr. 30. juni 1999 eller økt egenkapital som følge av ny regnskapslov fra 1. januar 1999 er tatt med i beregningen. Inntektsutvikling Mill. kr 2000 1500 1000 500 0 2. kv. 1998 3. kv. 1998 4. kv. 1998 Andre driftsinntekter Netto renteinntekter 1. kv. 1999 2. kv. 1999 VIRKSOMHETEN I ANNET KVARTAL Kreditkassens heleide datterselskap Kommunekreditt Norge AS ble i juni solgt til Eksportfinans ASA, etter at myndighetene hadde gitt nødvendig konsesjon. Salget ga en regnskapsmessig gevinst på ca. 5 mill. kroner som er inkludert i regnskapet for annet kvartal under andre driftsinntekter. Som en følge av redusert pengemarkedsrente og rentenedsettelser fra Norges Bank, har Kreditkassen tre ganger satt ned rentene på utlån og innskudd i løpet av kvartalet. Kreditkassens forberedelser for å håndtere år 2000 i konsernets datasystemer er fullført. Banken har pr. 30. juni 1999 møtt de krav Kredittilsynet stiller. Mer enn 8 000 systemer er renovert og testet for mulige feil i en separat år 2000 testbank. Testbanken er en kopi av Kreditkassens produksjonsmiljø hvor klokken kan stilles til relevante test-tidspunkt. Det er også gjennomført tester mot eksterne leverandører og mottagere av data. Videre etableres beredskapsplaner som skal sikre tilstrekkelig beredskap før, under og etter årtusenskiftet for konsernet. RESULTATREGNSKAPET Netto renteinntekter Netto renteinntekter var i annet kvartal 1 104 mill. kroner (1 096 mill. kroner), og utgjorde 2,12 prosent (2,19 prosent) av gjennomsnittlig forvaltningskapital, omregnet til årsbasis. Rentenetto er opprettholdt på samme nivå som tilsvarende periode i fjor til tross for at fjorårets regnskap inneholdt engangsinntekter på 172 mill. kroner. Utlånsvolumet ved utgangen av kvartalet er lavere enn i fjor, men gjennomsnittlig volum i perioden var noe høyere enn i fjor. Konsernets styrkede egenkapitalsituasjon har bidratt til å øke rentenettoen. Differansen mellom gjennomsnittlig innskudds- og utlånsrente var 2,75 prosentpoeng i annet kvartal. Dette er på samme nivå som i første kvartal, men høyere enn gjennomsnittet i 1998 som var 2,65 prosentpoeng. Verdiendring og kursgevinster Netto verdiendring og kursgevinst på verdipapirer i annet kvartal var 90 mill. kroner (-81 mill. kroner), fordelt med 136 mill. kroner (-54 mill. kroner) på aksjer og -46 mill. kroner (-27 mill. kroner) på sertifikater og obligasjoner. 2 4 Innføringen av ny regnskapslov medfører at markedsbaserte finansielle omløpsmidler (handelsporteføljen) verdsettes til markedsverdi. I løpet av annet kvartal er urealisert merverdi i porteføljen økt med 54 mill. kroner, hvilket er inntektsført som verdiendring på verdipapirer. Endringen i urealisert merverdi fordeler seg med 63 mill. kroner på aksjer og -9 mill. kroner på sertifikater og obligasjoner.

Pr. 30. juni 1999 er total urealisert merverdi 258 mill. kroner på aksjer og -27 mill. kroner på sertifikater og obligasjoner. Netto kursgevinst på valuta og finansielle derivater var 118 mill. kroner (107 mill. kroner) i annet kvartal. Det er særlig bankens kundehandel som har bidratt til det gode resultatet. Øvrige driftsinntekter og driftskostnader Øvrige driftsinntekter holdt et tilfredsstillende nivå i annet kvartal i år, men var noe lavere enn i tilsvarende periode i fjor, hovedsakelig som følge av en engangsinntekt på 116 mill. kroner i fjorårets regnskap. Det er generelt en positiv utvikling i inntektene i Christiania Markets. Inntektene fra betalingsformidling er høyere enn i annet kvartal i fjor, men på nivå med de foregående kvartaler. Inntektene fra fondsforvaltning er stabile de siste kvartaler, men på et noe lavere nivå enn i fjor. Andre driftsinntekter inkluderer gevinst ved salg av Kommunekreditt med ca. 5 mill. kroner. Driftskostnadene i annet kvartal var 921 mill. kroner (913 mill. kroner). I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde kostnadene 1,77 prosent (1,83 prosent) i annet kvartal, omregnet til årsbasis. Kostnadsutviklingen er omtrent som forventet. Forholdet mellom kostnader og inntekter, eksklusive verdiendringer og kursgevinst (tap) på verdipapirer, utgjorde 58,6 prosent (59,6 prosent) i første halvår. Tap på utlån og garantier I annet kvartal viste resultatposten tap på utlån og garantier en netto inntektsføring på 18 mill. kroner (netto tap 22 mill. kroner). Konstaterte tap og spesifiserte tapsavsetninger i annet kvartal fordeler seg med -17 mill. kroner (-21 mill. kroner) i personmarkedet, 1 mill. kroner (0 mill. kroner) på små og mellomstore bedrifter, -5 mill. kroner (-7 mill. kroner) på større norske bedriftskunder og -2 mill. kroner (0 mill. kroner) for datter- og avdelingsbanker utenfor Norge. Kostnader/inntekter % 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2. kv. 1998 3. kv. 1998 4. kv. 1998 1. kv. 1999 2. kv. 1999 Kostnader i forhold til inntekter (eksklusive verdiendringer og kursgevinst (tap) på verdipapirer) Bankens portefølje av brutto misligholdte og tapsutsatte engasjementer økte fra 2,9 mrd. kroner til 3,2 mrd. kroner siste kvartal. Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer, som representerer bokført verdi av disse engasjementene, var 2,2 mrd. kroner pr. 30. juni 1999, hvilket representerer en økning på 0,3 mrd. kroner i løpet av kvartalet. Skatt I annet kvartal har konsernet kostnadsført 207 mill. kroner i skatt. Som følge av ny regnskapslov fra 1. januar 1999 er netto utsatt skattefordel regnskapsført som eiendel i balansen, og det er bokført ordinær skattekostnad i årets seks første måneder. Kreditkassens betalbare skatter er imidlertid fortsatt lave som følge av at konsernet har fremførbare skattemessige underskudd. Ved utløpet av 1998 var konsernets gjenværende, ikke omtvistede, skattemessige underskudd beregnet til ca. 3,7 mrd. kroner. Konsernet har i tillegg enkelte tvistesaker rundt ligningen for tidligere år. Utlånstap Mill. kr 150 120 90 Det er i løpet av kvartalet tatt ut stevning mot staten knyttet til skattemyndighetenes vedtak der de anser salg av datterselskaper innen konsernet for ikke å være skattemessig realisasjon. Stevningen omfatter to forhold som totalt har redusert bankens skattemessige fremførbare underskudd med 536 mill. kroner. 60 30 0 I tillegg til effekten av ny regnskapslov har konsernets kostnadsførte skatter økt i forhold til tilsvarende periode i fjor som følge av at det beregnede skattemessige resultat har økt. Den beregnede økningen er basert på myndighetenes varsel om en mulig endring av skatteloven, hvilket kan medføre reduserte rentefradrag for banken. BALANSEN -30-60 -90 2. kv. 1998 3. kv. 1998 4. kv. 1998 1. kv. 1999 2. kv. 1999 Ved utgangen av juni 1999 var konsernets forvaltningskapital 195,4 mrd. kroner. Dette innebærer en reduksjon på 4,3 mrd. kroner i siste kvartal. Nedgangen skyldes i hovedsak salget av Kommunekreditt Norge AS. Netto utlån til kunder er redusert med 6,1 mrd. kroner, men justert for salget av Kommunekreditt er utlånsvolumet stabilt i forhold til forrige kvartal. Siste tolv måneder var det en reduksjon i netto utlån på 5,5 mrd. kroner, eller 3,6 prosent. Innskudd fra kunder var ved utgangen av juni i år 82,5 mrd. kroner, mot 76,9 mrd. kroner tre måneder tidligere. Innskudd fra kunder utgjorde 55,6 prosent av netto utlån til kunder inkludert utlån fra Norgeskreditt, mot 49,8 prosent tre måneder tidligere. For morbanken utgjorde kundeinnskudd 67,5 prosent av netto utlån til kunder. Tap på utlån og garantier pr. kvartal KAPITALDEKNING Det risikovektede beregningsgrunnlaget i konsernet var 174,5 mrd. kroner pr. 30. juni 1999, hvilket er en reduksjon med 1,5 mrd. kroner siste kvartal. I henhold til gjeldende forskrifter skal kapitaldekningen utgjøre minst 8 prosent til enhver tid. Konsernets totale ansvarlige kapital utgjorde 18 091 mill. kroner, hvilket gir en kapitaldekning på 10,4 prosent. I morbanken var kapitaldekningen 10,7 prosent. Kjernekapitalen i konsernet utgjorde 12 232 mill. kroner, tilsvarende 7,0 prosent. Hverken overskuddet etter første halvår eller økt egenkapital som følge av ny regnskapslov er inkludert i bankens ansvarlige kapital. Dersom overskuddet etter første halvår hadde vært lagt til kjernekapitalen pr. 30. juni 1999, ville både konsernets kjernekapitaldekning og totale kapitaldekning ha økt med ca. 0,7 prosentpoeng, før avsetning til utbytte for 1999. 3 5

RESULTATREGNSKAP (Mill. kr) Morbanken Konsernet Hele Hele Annet kvartal Første halvår året Annet kvartal Første halvår året 1999 1998 1999 1998 1998 1999 1998 1999 1998 1998 3 104 2 775 6 306 5 262 11 734 Renteinntekter 3 667 3 357 7 391 6 381 13 934 2 145 1 858 4 416 3 544 8 211 Rentekostnader 2 563 2 261 5 219 4 376 9 895 959 917 1 890 1 718 3 523 Netto renteinntekter 1 104 1 096 2 172 2 005 4 039 237 152 435 397 337 Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper 65 47 91 88 70 298 286 589 556 1 110 Provisjonsinntekter 324 316 637 617 1 221 (53) (58) (106) (119) (218) Provisjonskostnader (53) (66) (106) (127) (218) 15 (28) 78 (26) (67) Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer (note 1) 90 (81) 245 39 (257) 118 107 240 189 595 Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og fin. derivater 118 107 240 189 595 29 145 47 178 298 Andre driftsinntekter 39 152 69 191 334 644 604 1 283 1 175 2 055 Sum andre driftsinntekter 583 475 1 176 997 1 745 458 451 907 861 1 741 Lønn og andre personalkostnader 496 482 985 926 1 881 267 293 526 567 1 135 Administrasjonskostnader 279 306 549 589 1 187 60 47 114 93 211 Ordinære avskrivninger og nedskrivninger 66 53 127 105 235 75 67 149 138 328 Andre driftskostnader 80 72 156 147 343 860 858 1 696 1 659 3 415 Sum driftskostnader 921 913 1 817 1 767 3 646 743 663 1 477 1 234 2 163 Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer 766 658 1 531 1 235 2 138 (7) 25 (60) (31) 192 Tap på utlån og garantier (note 2, 3) (18) 22 (80) (67) 170 - - - - - Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer - - - - - 750 638 1 537 1 265 1 971 Driftsresultat 784 636 1 611 1 302 1 968 167 20 361 23 8 Skatter (note 1, 4) 207 18 444 61 7 583 618 1 176 1 242 1 963 Resultat etter skatter 577 618 1 167 1 241 1 961 Resultat pr. aksje, fullt utvannet (pr. kvartal/halvår/år) (kroner) 1,05 1,12 2,12 2,25 3,55 KVARTALSRESULTATER (Mill.kr) Konsernet 4. 1. 2. 3. 4. 1. 2. kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal 1997 1998 1998 1998 1998 1999 1999 Renteinntekter 2 828 3 024 3 357 3 713 3 840 3 724 3 667 Rentekostnader 1 911 2 115 2 261 2 757 2 763 2 656 2 563 Netto renteinntekter 917 909 1 096 956 1 077 1 068 1 104 Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper 22 41 47 (55) 37 26 65 Provisjonsinntekter 302 301 316 299 305 313 324 Provisjonskostnader (48) (61) (66) (53) (38) (53) (53) Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer (24) 120 (81) (385) 89 155 90 Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og finansielle derivater 64 82 107 237 169 122 118 Andre driftsinntekter 40 39 152 29 114 30 39 Sum andre driftsinntekter 356 522 475 72 676 593 583 Lønn og andre personalkostnader 488 444 482 458 497 489 496 Administrasjonskostnader 337 283 306 300 298 270 279 Ordinære avskrivninger og nedskrivninger 63 52 53 56 74 61 66 Andre driftskostnader 81 75 72 91 104 76 80 Sum driftskostnader 969 854 913 905 973 896 921 Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer 304 577 658 123 780 765 766 Tap på utlån og garantier (6) (89) 22 94 143 (62) (18) Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer - - - - - - - Driftsresultat 310 666 636 29 637 827 784 Skatter - 43 18 (100) 46 237 207 Resultat etter skatter 310 623 618 129 591 590 577 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 192 753 191 191 200 038 204 273 198 713 199 836 208 217 4 6

BALANSE (Mill.kr) Morbanken Konsernet 30.06.99 30.06.98 31.12.98 EIENDELER 30.06.99 30.06.98 31.12.98 2 337 3 099 1 332 Kontanter og innskudd i sentralbanker 2 337 3 099 1 332 24 903 18 743 20 580 Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner 20 071 8 347 8 792 27 240 21 842 21 912 Sum innskudd 22 408 11 446 10 124 124 953 119 812 117 933 Brutto utlån til kunder (note 6) 151 065 156 667 154 075 (917) (1 226) (967) Spesifiserte tapsavsetninger (note 6) (1 015) (1 309) (1 051) (1 478) (1 292) (1 482) Uspesifiserte tapsavsetninger (note 6) (1 585) (1 383) (1 585) 122 558 117 294 115 484 Netto utlån til kunder 148 465 153 975 151 439 10 13 12 Overtatte eiendeler 48 45 48 11 786 12 405 14 470 Sertifikater og obligasjoner (note 1, 5) 12 246 13 513 14 871 654 168 159 Aksjer og andeler (note 1, 5) 2 114 1 545 1 387 12 440 12 573 14 629 Sum verdipapirer 14 360 15 058 16 258 661 590 614 Tilknyttede selskaper 994 930 955 4 644 4 646 4 384 Aksjer og andeler i konsernselskaper - - - 1 250 1 460 1 568 Utsatt skattefordel, goodwill og andre immaterielle eiendeler (note 1) 1 467 1 704 1 886 2 408 2 314 2 435 Varige driftsmidler 2 493 2 389 2 510 2 346 1 801 1 883 Andre eiendeler 2 495 1 894 1 773 2 316 2 855 3 030 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 2 651 3 365 3 550 175 873 165 388 165 951 Sum eiendeler 195 381 190 806 188 543 GJELD OG EGENKAPITAL 18 810 25 671 26 312 Innskudd fra kredittinstitusjoner 19 129 30 191 27 803 82 670 81 348 78 377 Innskudd fra kunder 82 467 81 201 78 238 101 480 107 019 104 689 Sum innskudd 101 596 111 392 106 041 43 659 31 358 31 879 Sertifikater og obligasjonsgjeld 61 098 50 647 51 382 3 785 2 700 5 497 Annen gjeld 4 201 3 151 5 958 4 228 3 018 2 571 Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter 4 784 3 331 2 883 1 029 996 1 000 Avsetning for forpliktelser 1 072 1 041 1 037 52 701 38 072 40 947 Sum øvrig gjeld 71 155 58 170 61 260 6 282 6 128 6 081 Ansvarlig lånekapital 7 227 7 075 7 005 3 860 3 860 3 860 Aksjekapital 3 860 3 860 3 860 10 374 9 067 10 374 Fond 10 376 9 068 10 377 1 176 1 242 - Periodens resultat 1 167 1 241-15 410 14 169 14 234 Sum egenkapital (note 1) 15 403 14 169 14 237 175 873 165 388 165 951 Sum gjeld og egenkapital 195 381 190 806 188 543 Oslo, 10. august 1999 CHRISTIANIA BANK OG KREDITKASSE ASA Harald Arnkværn Martin Mæland Øyvin A. Brøymer Kristin Clemet Christian Hambro Bjørn Erik Nielsen Tom Ruud Kjell Aamot Arild P. Aarseth 5 7

NØKKELTALL (Mill.kr) Konsernet 31.12.97 31.03.98 30.06.98 30.09.98 31.12.98 31.03.99 30.06.99 Sum eiendeler 185 907 194 236 190 806 189 932 188 543 199 672 195 381 Netto utlån til kunder 151 334 156 027 153 975 152 946 151 439 154 584 148 465 Netto utlån i prosent av forvaltningskapitalen 81,4 80,3 80,7 80,5 80,3 77,4 76,0 Innskudd fra kunder 79 500 77 523 81 201 79 181 78 238 76 917 82 467 Innskudd fra kunder i prosent av forvaltningskapitalen 42,8 39,9 42,6 41,7 41,5 38,5 42,2 Innskuddsdekning (kundeinnskudd i prosent av netto kundeutlån) 52,5 49,7 52,7 51,8 51,7 49,8 55,5 Brutto mislighold 2 008 2 096 1 978 1 967 1 798 1 990 2 065 Netto mislighold 950 940 855 845 919 1 142 1 198 Beregningsgrunnlag kapitaldekning 166 200 173 200 169 200 169 800 169 300 176 000 174 500 Bokført egenkapital pr. aksje (kr) 23,43*) 24,58*) 25,70 25,93 25,82*) 26,89*) 27,94 Resultat pr. aksje (pr. kvartal) (kr) 0,56 1,13 1,12 0,23 1,07 1,07 1,05 Kostnader i prosent av inntekter (eks. verdiendringer og kursgevinst (tap) på verdipapirer pr. kvartal) 74,7 65,1 55,3 64,0 58,5 59,5 57,7 Ansatte, antall årsverk 4 193 4 122 4 062 4 061 4 041 3 981 3 971 *) Eksklusiv avsatt, ennå ikke utbetalt utbytte på totalt 1,20 krone pr. aksje pr. 4. kvartal 1997 og 1. kvartal 1998, samt 1,50 krone pr. aksje pr. 4. kvartal 1998 og 1. kvartal 1999. NOTER TIL RESULTATREGNSKAP OG BALANSE 1 GENERELLE PRINSIPPER Kvartalsregnskapet er satt opp i samsvar med ny regnskapslov og ny årsregnskapsforskrift for banker, som begge trådte i kraft 1. januar 1999. De viktigste endringene for morbanken og konsernet er verdsettelsen av markedsbaserte finansielle omløpsmidler og gjeld til virkelig verdi og regnskapsføring av utsatt skattefordel. Andre endringer er anvendelse av egenkapitalmetoden i morbanken. Avgift til Forretningsbankenes Sikringsfond er reklassifisert fra andre driftskostnader til rentekostnader. Implementeringseffekt av ny regnskapslov anses som virkning av endring av regnskapsprinsipp, som føres direkte mot egenkapitalen pr. 1. januar 1999. Endringene er vist nedenfor. Tall fra tidligere perioder er omarbeidet for å være sammenlignbare. Dersom ikke annet er nevnt, omfatter notene konsernet. Implementeringseffekt av ny regnskapslov Første halvår 1999 1. januar 1999 Netto verdiendring og kursgevinst på verdipapirer 167 - Skattekostnad 411 - Sertifikater og obligasjoner - - Aksjer og andeler 167 91 Tilknyttede selskaper - 49 Utsatt skattefordel (411) 1 843 Egenkapital/fond - 1 983 Sammenlignet med proformatall vedrørende ny regnskapslov gjengitt i årsberetning 1998 er implementeringseffekten på egenkapitalen pr. 1. januar 1999 økt med 176 mill. kroner basert på endelige årsregnskap mottatt fra utenlandske filialer, datterselskaper og tilknyttede selskaper. Forøvrig henvises til vedlegg vedrørende ny regnskapslov. 2 TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER Bransjemessig fordeling av kostnadsførte tap på utlån og garantier Annet kvartal 1999 Første halvår 1999 Prosentandel av Prosentandel av Mill. kr brutto utlån*) Mill. kr brutto utlån*) Personmarked (17) (0,2) (37) (0,2) Primærnæringer (jordbruk, fiske/fangst) 9 0,7 11 0,4 Bergverk, oljeboring og utvinning - - - - Industrivirksomhet - - (14) (0,2) Kraft- og vannforsyninger, bygg og anlegg (9) (0,8) (11) (0,5) Varehandel 4 0,3 2 0,1 Hotell- og restaurantdrift (1) (0,2) (2) (0,2) Sjø- og luftfart 7 0,1 7 0,1 Eiendomsdrift (9) (0,2) (22) (0,2) Annen tjenesteyting - - (11) (0,1) Andre (7) (1,0) (3) (0,2) Sum (23) (0,1) (80) (0,2) Endring i uspesifiserte tapsavsetninger 5 - Tap på utlån og garantier (18) (0,1) (80) (0,2) *) Prosentandelene er omregnet til årsbasis. 6 8

3 KONSTATERTE TAP OG ENDRING I TAPSAVSETNINGER Annet kvartal 1999 Første halvår 1999 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens begynnelse 1 026 1 075 Nye tapsavsetninger 28 41 Endring tidligere tapsavsetninger (20) (60) Konstaterte tap (1) (24) Valutakursendringer 1 2 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens slutt 1 034 1 034 Netto tap på utlån og garantier i perioden Nye tap og tapsavsetninger 31 45 Endring tidligere tapsavsetninger (20) (60) Netto tap (gevinst) på overtatte eiendeler og lignende - - Inngang på tidligere avskrevne fordringer (34) (65) Endring uspesifiserte tapsavsetninger 5 - Netto tap på utlån og garantier (18) (80) 4 SKATTER Periodens skattekostnad omfatter betalbar skatt og endring i utsatt skatt. 5 VERDIPAPIRER 30.06.99 31.03.99 31.12.98 Bokført verdi/ Bokført verdi/ Bokført verdi/ Handelsportefølje Kostpris markedsverdi Kostpris markedsverdi Kostpris markedsverdi Sertifikater og obligasjoner 10 196 10 169 9 845 9 866 10 456 10 423 Aksjer og andeler 1 348 1 606 1 124 1 311 861 935 Sum handelsportefølje 11 544 11 775 10 969 11 177 11 317 11 358 Øvrige omløpsmidler og anleggsmidler Bokført verdi Bokført verdi Bokført verdi Sertifikater og obligasjoner 2 077 3 805 4 448 Aksjer og andeler 508 554 452 Sum øvrige omløpsmidler og anleggsmidler 2 585 4 359 4 900 Urealisert gevinst øvrige omløpsmidler Sertifikater og obligasjoner - - - Aksjer og andeler 8 30 26 6 ANALYSE AV UTLÅNSPORTEFØLJEN Brutto Tapsavsetninger Netto mill. kr mill. kr % mill. kr 30.06.99 31.03.99 30.06.99 31.03.99 30.06.99 31.03.99 30.06.99 31.03.99 Misligholdte engasjementer 2 065 1 990 867 848 42 43 1 198 1 142 Utsatte engasjementer 1 140 955 167 178 15 19 973 777 Sum 3 205 2 945 1 034 1 026 32 35 2 171 1 919 Herav garantier o.l. (247) (221) (19) (23) 8 10 (228) (198) Øvrige utlån 148 107 154 443 1 585 1 580 1,1 1,0 146 522 152 863 Sum 151 065 157 167 2 600 2 583 2 2 148 465 154 584 Misligholdte engasjementer fordelte seg slik pr. 30. juni 1999 Brutto mislighold Tapsavsetninger Netto mislighold mill.kr mill. kr % mill. kr 30.06.99 31.03.99 30.06.99 31.03.99 30.06.99 31.03.99 30.06.99 31.03.99 Bedriftsengasjementer 1 504 1 437 629 602 42 42 875 835 Personengasjementer 561 553 238 246 42 44 323 307 Sum 2 065 1 990 867 848 42 43 1 198 1 142 7 KAPITALDEKNING Vektet beregningsgrunnlag pr. 30. juni 1999 (Mrd. kr) Sum balanseposter 144,1 Sum poster utenfor balansen 19,9 Markeds- og valutarisiko 10,5 Beregningsgrunnlag 174,5 Kapitaldekning pr. 30. juni 1999 (Mill. kr) (%) Kjernekapital 12 232 7,0 Tilleggskapital 5 982 3,5 Fradragsposter (123) (0,1) Total ansvarlig kapital 18 091 10,4 Kapitaldekningskravet er 8 prosent. 7 9

VEDLEGG TIL RAPPORT 2. KVARTAL 1999 NY REGNSKAPSLOV Ny regnskapslov (Regnskapsloven 1998) trådte i kraft 1. januar 1999. Fra samme tidspunkt trådte ny Lov om aksjeselskaper og ny Lov om allmennaksjeselskaper i kraft. Videre har Kredittilsynet avgitt ny Forskrift om årsregnskap m.m. for banker, finansieringsforetak og morselskap for slike som er tilpasset den nye lovgivningen og som trådte i kraft 1. januar 1999. De viktigste endringene for morbanken og konsernet som følge av ny regnskapslov i første halvår 1999 er verdsettelsen av markedsbaserte finansielle omløpsmidler og gjeld til virkelig verdi og regnskapsføring av utsatt skattefordel. Andre endringer er anvendelse av egenkapitalmetoden for datterselskaper og tilknyttede selskaper i morbankens regnskap. Vurderingsreglene tar utgangspunkt i laveste verdis prinsipp for omløpsmidler og anskaffelseskost for anleggsmidler. Det skal imidlertid gjøres unntak fra laveste verdis prinsipp for markedsbaserte finansielle omløpsmidler (handelsporteføljen) og gjeld som skal verdsettes til virkelig verdi. Prinsippendringen vil medføre større svingninger i morbankens og konsernets resultat som følge av at svingningene i markedene for verdipapirer tas inn i resultatregnskapet. Regnskapsloven 1998 åpner for regnskapsføring av utsatt skattefordel. Den delen av utsatt skattefordel som overstiger utsatt skatteforpliktelse skal balanseføres når det er sannsynlig at selskapet og konsernet vil kunne nyttiggjøre seg den utsatte skattefordelen i fremtiden gjennom fradrag i skattepliktig inntekt. Konsernet hadde pr. 1. januar 1999 netto utsatt skattefordel som er balanseført etter de generelle vurderingsregler for eiendeler. Konsernets resultat blir belastet med periodens aktuelle skattekostnad. Innføring av ny regnskapslov vil ikke påvirke konsernets betalbare skatter. Som følge av ny årsregnskapsforskrift er avgift til Forretningsbankenes Sikringsfond reklassifisert fra andre driftskostnader til rentekostnader. Nedenfor er det satt opp en oversikt som viser de linjer i konsernets regnskap som er påvirket av den nye regnskapsloven. Oppstillingen viser de relevante linjene i regnskapet etter tidligere og nytt lovverk, inkludert implementeringseffekter og ordinære bevegelser gjennom første halvår 1999. Videre vises nøkkeltall pr. 30. juni 1999 og 1998 beregnet på basis av tidligere og nytt lovverk. På neste side gjengis i tillegg resultattall for første halvår 1999 og balansetall pr. 30. juni 1999 for konsernet satt opp etter henholdsvis tidligere og nytt lovverk, samt en spesifikasjon av forskjellene mellom tidligere og nytt lovverk. Sammenlignet med proformatall vedrørende ny regnskapslov gjengitt i årsberetning 1998 er implementeringseffekten på egenkapitalen pr. 1. januar 1999 økt med 176 mill. kroner basert på endelige årsregnskap mottatt fra utenlandske filialer, datterselskaper og tilknyttede selskaper. Det vises forøvrig til note 1 i kvartalsrapporten. 31.12.98 01.01.99 Bevegelse Endring i 30.06.99 Tidligere Implemen- første halvår markeds- Nytt lovverk teringseffekt 1999 verdi lovverk Sertifikater og obligasjoner 14 871 - (2 625) - 12 246 Aksjer og andeler 1 296 91 560 167 2 114 Sum verdipapirer 16 167 91 (2 065) 167 14 360 Tilknyttede selskaper 906 49 39-994 Utsatt skattefordel 23 1 843 (411) - 1 455 Goodwill 19 - (8) - 11 Andre immaterielle eiendeler 1 - - - 1 Sum immaterielle eiendeler 43 1 843 (419) - 1 467 Overkursfond/annen egenkapital 8 393 - - - 8 393 Implementeringseffekt - 1 983 - - 1 983 Sum fond 8 393 1 983 - - 10 376 NØKKELTALL 30.06.98 30.06.99 Tidligere Nytt Tidligere Nytt lovverk lovverk lovverk lovverk Resultat pr. aksje, (kroner) 2,37 2,25 2,56 2,12 Bokført egenkapital pr. aksje (kroner) 22,03 25,70 24,78 27,94 Kostnads-/inntektsforhold (%) 60,5 59,6 59,5 58,6 Egenkapitalrentabilitet (%) 1) 22,7 18,3 21,8 15,7 Kjernekapitaldekning (%) 6,4 6,4 7,0 7,0 Risikovektet beregningsgrunnlag (mrd. kroner) 169,2 169,2 174,5 174,5 Gjennomsnittlig forvaltningskapital (mill. kroner) 195 446 195 614 202 189 204 027 Rentenetto i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 1) 2,12 2,05 2,22 2,13 Kostnader i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 1) 1,87 1,81 1,87 1,78 1) Annualisert 8

VEDLEGG TIL RAPPORT 2. KVARTAL 1999 KONSERN 30.06.99 Endringer 30.06.99 Tidligere som følge av Nytt lovverk nytt lovverk lovverk Renteinntekter 7 391 7 391 Rentekostnader 5 147 72 1) 5 219 Netto renteinntekter 2 244 (72) 2 172 Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper 91 91 Provisjonsinntekter 637 637 Provisjonskostnader (106) (106) Nettoverdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer 78 167 2) 245 Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og finansielle derivater 240 240 Andre driftsinntekter 69 69 Sum andre driftsinntekter 1 009 167 1 176 Lønn og andre personalkostnader 985 985 Administrasjonskostnader 549 549 Ordinære avskrivninger og nedskrivninger 127 127 Andre driftskostnader 228 (72) 1) 156 Sum driftskostnader 1 889 (72) 1 817 Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer 1 364 167 1 531 Tap på utlån og garantier (80) (80) Driftsresultat 1 444 167 1 611 Skatter 33 411 3) 444 Resultat etter skatter 1 411 (244) 1 167 EIENDELER Sum innskudd 22 408 22 408 Netto utlån til kunder 148 465 148 465 Overtatte eiendeler 48 48 Sertifikater og obligasjoner 12 246 12 246 Aksjer og andeler 1 856 258 4) 2 114 Sum verdipapirer 14 102 258 14 360 Tilknyttede selskaper 945 49 5) 994 Utsatt skattefordel, goodwill og andre immaterielle eiendeler 35 1 432 6) 1 467 Varige driftsmidler 2 493 2 493 Andre eiendeler 2 495 2 495 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 2 651 2 651 Sum eiendeler 193 642 1 739 195 381 GJELD OG EGENKAPITAL Sum innskudd 101 596 101 596 Sum øvrig gjeld 71 155 71 155 Ansvarlig lånekapital 7 227 7 227 Aksjekapital 3 860 3 860 Fond 8 393 1 983 7) 10 376 Periodens resultat 1 411 (244) 1 167 Sum egenkapital 13 664 1 739 15 403 Sum gjeld og egenkapital 193 642 1 739 195 381 1) Reklassifisering av avgift til Forretningsbankenes sikringsfond 2) Endring i urealisert gevinst første halvår 1999 K-Holding 150 mill. kroner og Christiania Markets 17 mill. kroner 3) Endring utsatt skattefordel 4) Urealisert gevinst aksjer K-Holding implementeringseffekt 1. januar 1999 pluss effekt 30. juni 1999 5) Utsatt skattefordel Norske Liv 6) Implementeringseffekt utsatt skattefordel 1 843 mill. kroner minus endring utsatt skatt første halvår 1999 411 mill. kroner 7) Urealisert gevinst aksjer K-Holding 91 mill. kroner, utsatt skattefordel Norske Liv 49 mill. kroner og utsatt skattefordel 1 843 mill. kroner 9