Delårsrapport 2. kvartal 2003 Data Respons ASA
2. kvartal 2. kvartal Endring 1.halvår 1.halvår Endring Driftsinntekter 56,4 43,3 +30 % EBITDA 2,4 3,6-33 % EBIT 1,7 2,9-41 % RES. før skatt 2,1 3,2-34 % Driftsinntekter 95,4 77,5 +23 % EBITDA 3,5 6,2-44 % EBIT 2,1 4,8-56 % RES. før skatt 2,8 5,2-46 % Hovedtrekk 2. kvartal 2003 30 % omsetningsvekst (Q2 2002). Tredobling av omsetning i Danmark. Resultatforbedring fra 1. kvartal (2003). God ordreinngang og ordrereserve. 1. halvår 2003 Data Respons driftsinntekter 1. halvår var 95,4 MNOK (77,5) som utgjorde en vekst på 23 % sammenlignet med samme periode i fjor. Selskapets utvikling omsetning og resultat I rapporten sammenlignes det med proformatall fra samme periode i 2002 (i parentes). 2. kvartal 2003 Data Respons driftsinntekter 2. kvartal var 56,4 MNOK (43,3) som utgjorde en vekst på 30 % sammenlignet med samme periode i fjor. Av omsetningen var 56 % i internasjonal valuta (DK, SEK og EURO). Ordrereserven var 53 MNOK ved utgangen av kvartalet og representerte en nedgang på 4 % fra 30.3.2003. Styret er godt fornøyd med at ordrereserven opprettholdes på et høyt nivå etter et kvartal med solid omsetningsvekst. Konsernets driftsresultat (EBITDA) ble 2,4 MNOK (3,6), en reduksjon på 33 % sammenlignet med 2. kvartal 2002. Reduksjonen i driftsresultatet skyldtes et svakt resultat for tjenester i Norge og Sverige. Andre faktorer som trekker ned sammenlignet med samme periode i fjor var overgangen til ASA og oppstartskostnader i Finland. Når det gjelder den øvrige virksomheten, er selskapet godt fornøyd med vekst, ordretilgang og marginutvikling. Resultat før skatt ble 2,1 MNOK (3,2). Konsernets driftsresultat (EBITDA) ble 3,5 MNOK (6,2), en reduksjon på 44 % sammenlignet med 1. halvår 2002. Resultat før skatt ble 2,8 MNOK (5,2). Selskapet er fornøyd med forbedringen av resultatet mot slutten av 1. halvår. Dette viser at selskapet er på rett vei, selv om det mangler en del på fjorårets driftsmarginer. Totalt antall ansatte per 30. juni 2003 var 120 sammenlignet med 113 på tilsvarende tidspunkt i fjor. Ved starten av 2003 hadde selskapet 125 ansatte. Virksomhetsområder Data Respons deler omsetningen i tre hovedområder: Tjenester (utviklingsoppdrag for industrielle kunder), produkter (salg av enkeltstående 3. parts innebygde dataprodukter) og løsninger (komplette industrielle dataløsninger som omfatter utvikling, integrasjon av 3. parts produkter og repetitive leveranser). For grundig innføring i konsept, virksomhetsområder og markeder; se årsrapport 2002. Tjenester 11 % av totalomsetningen Salget av tjenester var svakt i kvartalet. Markedsforholdene var krevende, og tilgangen på rene SW-tjenester var lav, men noe bedre enn ved starten av året. Markedet var bedre for HW-orienterte tjenester. Kundene har fortsatt et høyt kostnadsfokus og utsatte derfor en del utviklingsprosesser som ville startet under normale markedsforhold. Sterkt salgsfokus gav likevel økt aktivitet fra første 2
Omsetning virksomhetsområder 2. kvartal 2. kvartal Endring Omsetning markedsområder 2. kvartal 2. kvartal Endring Løsninger 37,7 17,7 +113 % Produkter 12,3 16,4-25 % Tjenester 6,4 9,2-30 % Norge 25,0 30,6-18 % Sverige 6,3 5,2 +21 % Danmark 23,7 7,6 +213 % Finland 1,6 0 kvartal. Denne forbedringen kommer frem under løsningssalg, fordi vi har en vridning fra ren tjenesteproduksjon til løsningsproduksjon. Det ble i løpet av kvartalet gjennomført ytterlige tiltak for å bedre situasjonen for andre halvår (se markedsområder). Produkter 22 % av totalomsetningen Produktsalget viste en nedgang i omsetning, samtidig som marginene ble opprettholdt. Nedgangen skyldtes at en økende andel av 3. parts produktsalget ble integrert som delkomponenter i løsninger (salget av 3. parts produkter økte derfor kraftig totalt sett). Selskapet har hatt stor pågang fra ulike 3. parts produsenter som ønsker Data Respons som salgskanal i Norden. Løsninger 67 % av totalomsetningen Løsningssalget ga en sterk vekst på 113 % sammenlignet med samme periode i fjor. Dette segmentet har hatt en klar motstrøms vekst i forhold til det generelle markedet. Salg av løsninger ga det største resultatbidraget i kvartalet. Markedsområder Omsetningen i Norge ble 25,0 MNOK (30,6), en nedgang på 18 %. Dette skyldtes et svakt resultat for tjenester. Sen påske slo også negativt ut sammenlignet med fjorårets kvartal (påske i 1. kvartal). Basert på den vanskelige markedssituasjonen for tjenestesalg de siste kvartalene, ble det besluttet en del strukturelle endringer. Trondheimskontoret ble besluttet lagt ned, og det ble foretatt endringer i ledelsen ved Kongsbergkontoret. Det er også foretatt grep for å styrke mobiliteten mellom landene, slik at flere av de norske utviklerne vil arbeide for de internasjonale operasjonene. Endringene får effekt i løpet av tredje kvartal. Det er ikke forventet noen ekstraordinære kostnader forbundet med tiltakene. Produktsalget var godt i perioden og utlignet tapet på tjenester, slik at EBIT for 2. kvartal i Norge ble 0,1 MNOK. Ordrereserven var 26,3 MNOK ved utgangen av kvartalet, en økning på 31 % fra årsskiftet. Dette viste en god retning for den norske operasjonen. Den positive utviklingen i Danmark fortsatte i 2. kvartal. Omsetningen viste en vekst på hele 213 % og endte på 23,7 MNOK (7,6). Store leveranser innenfor løsningssalg og mange nye kunder la grunnlaget for den positive utviklingen. Tjenestesalget var også godt i kvartalet. Til sammen ble det derfor et rekordresultat med EBIT på 4,2 MNOK for Q2, noe som tilsvarte en EBIT margin på 18 %. Denne marginen var selskapet fornøyd med. Ordrereserven var 18,5 MNOK ved utgangen av kvartalet. Sverige fortsatte veksten og omsetningen endte på 6,3 MNOK (5,2), 21 % opp fra 2002. EBIT ble 0 for perioden. Ordereserven var økende gjennom perioden og endte på 6,9 MNOK. Finlandskontoret var fremdeles i en oppstartsfase. Kvartalet viste en omsetning på 1,6 MNOK og EBIT på 0,3 MNOK. Balanse og likviditet Konsernets totalkapital var ved utløpet av 2. kvartal 133,2 MNOK. Økningen skyldtes hovedsakelig økning i kundefordringer og leverandørgjeld som følge av stort salg i juni. Av anleggsmidlene på 47,3 MNOK utgjorde patenter, varemerker o.l. 18 MNOK og utsatt skattefordel 24,4 MNOK. 3
Konsernets likviditetssituasjon var tilfredsstillende med omløpsmidler på 85,9 MNOK, hvorav kontanter utgjorde 21,2 MNOK. Den kortsiktige gjelden var på 48,2 MNOK. Selskapets egenkapital var ved utgangen av 2. kvartal 84,9 MNOK, noe som tilsvarte en egenkapitalgrad på 64 %. Data Respons ASA hadde 63.000 egne aksjer ved utløpet av 2. kvartal. Det ble verken kjøpt eller solgt egne aksjer i siste kvartal. Aksjonær og børsforhold Det ble omsatt totalt 5,3 mill. aksjer over Oslo Børs i løpet 1. halvår 2003. Ved utløpet av kvartalet hadde Data Respons ASA 898 aksjonærer. Beholdning aksjer hos utenlandske eiere utgjorde ca. 6 %. Antall aksjer ved utløpet av kvartalet var 26.778.164. Selskapets 10 største aksjonærer pr. 21.7.2003 Antall aksjer % SEB Merchant Banking 2 467 890 9,22 % Telenor Venture AS 2 000 000 7,47 % Varner Finans AS 2 000 000 7,47 % Tine Pensjonskasse 1 644 600 6,14 % Haakon Sæter 1 513 211 5,65 % Attol Invest AS 1 446 581 5,40 % Doorstep AS 910 000 3,40 % Peter Sæter 828 550 3,09 % Belgavia Holding 677 125 2,53 % Sundal Collier Aktiv 657 700 2,46 % SUM 14 145 65752,83 % Andre 12 632 507 47,17 % Total 26 778 164 100,00 % Utfordringer fremover Forbedring av resultatmarginen i Norge og Sverige. Stimulere til fornyet vekst i Norge. Opprettholde veksten i internasjonale operasjoner. Fortsatt fokus på økt likviditet i aksjen. Utsikter fremover Data Respons ser tegn til økt aktivitet i de store markedene som telekom og forsvar. Økt etterspørsel og betydelige ordre innen disse segmentene bekrefter dette inntrykket. Lavere rente og kronekurs gir rom for økte investeringer og igangsetting av utviklingsprosjekter i Norge. Det er stor pågang på prospekter i Sverige og Danmark og vi opplever en klar endring i positiv retning, selv om den generelle markedssituasjonen fremdeles må betegnes som usikker. Basert på økning i ordrereserven den siste tiden (70 MNOK per 31. juli), forventer Data Respons god og lønnsom vekst i andre halvår. Styret i Data Respons ASA - Høvik, 14. august 2003 4
Regnskap Data Respons ASA Årsrapport 2002 5
Resultatregnskap 2. kvartal 1. halvår Totalt 1.000 NOK 2003 2002 2003 2002 2002 Salgsinntekter 56 383 43 265 95 402 77 473 153 895 Varekostnader 28 743 16 501 44 948 26 979 59 784 Lønnskostnader 18 933 18 293 35 377 34 853 67 280 Andre driftskostnader 6 270 4 875 11 621 9 398 16 746 EBITDA 2 437 3 596 3 456 6 243 10 085 Avskrivninger 683 724 1 366 1 457 3 157 Avskr. imm. eiendeler 0 0 0 0 669 Driftsresultat (EBIT) 1 754 2 872 2 090 4 786 6 259 Netto finansposter 357 289 668 449 753 Resultat før skatt 2 111 3 161 2 758 5 235 7 012 Minoritetsandel 695 929 Maj. andel av res. før skatt 1 416 1 829 Fortj. per aksje (NOK) 0,05 0,07 Tallene pr. 31. desember 2002 er proforma tall (høyre kolonne). Nøkkeltall per kvartal 1.000 NOK 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 Norge 21 390 26 349 24 950 30 631 21 314 17 515 Sverige 5 334 4 666 6 315 5 202 2 029 4 776 Danmark 12 696 3 644 23 732 7 589 11 442 20 172 Finland 151 1 572 1 700 Andre -552-451 -186-157 -1 780-746 Driftsinntekter 39 019 34 208 56 383 43 265 33 005 43 417 EBITDA 1 019 2 642 2 436 3 596 1 755 2 091 EBIT 336 1 909 1 754 2 872 1 032 445 Resultat før skatt 647 2 069 2 111 3 161 1 017 745 6
Balanse Per 30. juni Per 31. des. 1.000 NOK 2003 2002 Patenter, varemerker o.l. 18 000 18 000 Utsatt skattefordel 24 360 24 360 Inventar, kontormaskiner o.l. 3 493 4 325 Finansielle anleggsmidler 1 443 2 043 Sum anleggsmidler 47 296 48 728 Varebeholdninger 8 977 8 070 Kundefordringer 50 257 41 774 Andre kortsiktige fordringer 5 472 2 264 Likvide midler 21 184 27 091 Sum omløpsmidler 85 890 79 199 Sum eiendeler 133 186 127 927 Sum innskutt egenkapital 176 290 176 289 Sum opptjent egenkapital -93 166-95 793 Minoritetsinteresser 1 783 854 Sum egenkapital 84 907 81 350 Annen lang gjeld 74 74 Sum lang gjeld 74 74 Leverandørgjeld 19 297 18 886 Skyldige off. avgifter 11 462 10 872 Annen kortsiktig gjeld 17 446 16 745 Sum kortsiktig gjeld 48 205 46 503 Sum gjeld og egenkapital 133 186 127 927 Kontantstrømoppstilling 1.000 NOK 2. kvartal 1. halvår 2003 2003 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -2 974-4 398 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -184 67 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 70-1 576 Netto kontantstrøm for perioden -3 088-5 907 Kontanter ved periodens begynnelse 24 272 27 091 Kontanter ved periodens slutt 21 184 21 184 7