Presentasjon av rapport for 1. kvartal 2019 Stavanger, 10. mai 2019
Agenda Hovedpunkter i kvartalet v/styrk Bekkenes, CEO Porteføljeselskapene v/styrk Bekkenes, CEO og Kjetil Flesjå, CFO Kommentarer til konsernregnskapet v/kjetil Flesjå, CFO Spørsmål og avklaringer 2
K1 2019 Resultatforbedring og finansieringsløsning Styrk Bekkenes CEO tiltrådte 15. mars Erfaring fra vekstselskaper Evaluering av selskapets strategi igangsettes Finansieringsløsning etablert skaper forutsigbarhet Aksjonærlån MNOK 30 Forlengelse av bankavtaler, avdragsfrihet og romslig covenantsstruktur Nedregulering av bankengasjementene fortsetter inn i 2. kvartal Inntekter og resultat for kvartalet betydelig forbedret vs. Q1 2018 Ordreinngang i kvartalet er fortsatt sterk Ordrereserven er +200 % høyere enn tilsvarende kvartal 2018 3
Portøljeselskapene Scana Steel Scana Property Scana Valve Control Scana Offshore Scana Steel Booforge 4
Scana Steel Konkursboet i Bjørneborg har utbetalt MSEK 40 i april 2019 som er benyttet til nedkvittering av gjeld. Datterselskapet Scana Subsea driver videre med betydelig økt ordrebok og til tilfredsstillende marginger. Scana Subsea ser økt etterspørsel fremover Kvartalet påvirket av konkursen i Bjørneborg Driftsinntekter og EBITDA 7-3,5 20 Ordrereserve 0,7 13-3,4 K1 18 K2 18 K3 18 K4 18 K1 19 30 Inntekter EBITDA 21 49 1,5 8-0,9 K1 18 K1 19 5
Scana Property Porteføljen: Ca. 25 mål sentrumsnært tomteareal med 300 meter sjøfront på Jørpeland. 4 mål tilstøtende eiendom regulert til boligformål i Fjordbris AS (50,1%). +20 hyttetomter ved Liarvatnet. Salg av hele eller deler av eiendomsmassen vurderes. Ulike alternativer for utvikling eller realisasjon av verdier i Fjordbris AS vurderes. Kostnadsreduksjoner gjennomført Driftsinntekter og EBITDA 1,2 0,3 5,5 Inntekter 4,9 1,2 0,6 EBITDA 11,6 10,3 0,0-0,5 K1 18 K2 18 K3 18 K4 18 K1 19 6
Scana Valve Control Driftsinntekter og EBITDA Inntekter EBITDA 34 22 23 21 25 Sterk ordreinngang og ordrereserve. Fokus på ettermarkedet med proaktiv oppfølging mot kunde gir resultater. Styrke selskapets globale posisjon gjennom felles strategi og markedssatsning mellom selskapene i Korea og Norge. -3,7 Ordrereserve -1,3-1,2-3,7 K1 18 K2 18 K3 18 K4 18 K1 19 75 2,6 39 K1 18 K1 19 7
Scana Offshore Driftsinntekter og EBITDA Inntekter EBITDA 36 Ordreinngang i K1-19 på MNOK 37. Ordrereserve + 300 % over tilsvarende kvartal i 2018. Betydelig høyere aktivitet innen olje & gass. Mye aktivitet innen oppdrett og flytende vind. Resultatet belastet med ekstraomkostninger knyttet til en kontrakt med MNOK 1,5 i kvartalet. Stabil inntjening 12 0,8 19 Ordrereserve 11 14 2,4 1,0 2,3 2,0 K1 18 K2 18 K3 18 K4 18 K1 19 133 40 K1 18 K1 19 8
Scana Steel Booforge Fortsatt sterk ordresituasjon. Stabil etterspørsel etter truck-gafler. Kvartalet påvirket av konkursen i Bjørneborg. Strategiske alternativer evalueres. Driftsinntekter og EBITDA 22 22-0,1 Ordrereserve Inntekter 15 EBITDA 22 1,2 0,4 1,0 K1 18 K2 18 K3 18 K4 18 K1 19 24 2,5 17 15 K1 18 K1 19 9
Nøkkeltall Konsolidert Resultatregnskap Balanse Kontantstrøm Hovedtall for porteføljeselskapene 1 0
Nøkkeltall Utvikling 64 Driftsinntekter EBITDA Ordreinngang 7 151 102 92 88 2 115 114 99 60 78-2 -3 K1 18 K2 18 K3 18 K4 18 K1 19-12 K1 18 K2 18 K3 18 K4 18 K1 19 K1 18 K2 18 K3 18 K4 18 K1 19 11
Nøkkeltall NIBD utvikling NIBD EFFEKT AV IFRS 16 204 205 229 168 154 Implementering av IFRS 16 «ny standard for regnskapsføring av leieforpliktelser» øker rente bærende gjeld med MNOK 18 i kvartalet. Justert for denne effekten ville reduksjonen i NIBD vært ca. MNOK 32 for kvartalet og ville på sammenlignbare tall vært MNOK 136. K1 18 K2 18 K3 18 K4 18 K1 19 12
Incus Konsolidert resultat Resultatoppstilling - Konsern KVARTAL K1 18 K2 18 K3 18 K4 18 K1 19 Inntekter 64 88 60 92 102 Direkte kostnader 76 91 63 84 100 EBITDA (12) (2) (3) 7 2 Avskr. / Nedskr. 2 2 5 (1) 3 EBIT (14) (4) (8) 9 (1) Netto finans (1) (0) (7) 16 4 EBT (15) (5) (15) 25 3 Nøkkeltall: Konsern KVARTAL K1 18 K2 18 K3 18 K4 18 K1 19 Ordreinngang 99 151 78 115 114 Ordrereserve 125 204 228 272 273 Investeringer 4 9 22 2 1 NIBD 204 205 229 168 154 Bankbeholding 10 10 12 7 11 Langsiktig rentebærende gjeld 104 8 21 2 107 Kortsiktig rentebærende gjeld 110 208 219 172 58 Egenkapital 163 154 121 13 19 Netto rentebærende gjeld 204 205 229 168 154 Sysselsatt kapital 367 359 350 181 173 13
Incus Balanse og kontantstrøm Balanse - Konsern Kontantstrømoppstilling - Konsern KVARTAL K1 18 K2 18 K3 18 K4 18 K1 19 Sum anleggsmidler 282 279 270 72 89 Sum omløpsmidler 268 276 270 207 192 Betalingsmidler 10 10 12 7 11 Sum eiendeler 560 565 552 286 291 Egenkapital 163 154 121 13 19 Sum langsiktig gjeld 105 9 22 4 108 Sum kortsiktig gjeld 292 402 410 270 164 Sum gjeld og egenkapital 560 565 552 286 291 KVARTAL K1 18 K2 18 K3 18 K4 18 K1 19 Resultat før skatt - videreført virksomhet (15) (5) (15) 25 3 Andre justeringer 18 3 (4) (20) 5 Endring i arbeidskapital (15) 2 7 (39) (5) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (12) 1 (13) (33) 3 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (4) (5) (7) 21 28 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 8 5 21 7 (27) Netto kontantstrøm (9) 1 1 (5) 4 14
Kapitalstruktur NETTO RENTEBÆRENDE GJELD NOK 154 MILLIONER PER MAR 2019 LIKVIDITETSRESERVE NOK 23 MILLIONER PER MAR Leasing Factoring Annen gjeld Bank overdraft 21 10 8 33 11 - Kontantbeholdning NOK 11 millioner - Herav bundne midler NOK 10 millioner - Ledig kredittramme NOK 22 millioner FINANSIERING RAMME FORFALL MARGIN 154 Lånetrekk 100 MSEK april 2020 3,75 Kassakreditt ramme 55 MNOK april 2020 Garantiramme 60 MNOK april 2020 Langsiktig gjeld 93 LÅNEVILKÅR - 10 MNOK likviditetsreserve Brutto gjeld Bankinnskudd Netto gjeld 15
Investert kapital PER MAR 2019 Annet 173 173 27 SYSSELSATT KAPITAL NOK 173 MILLIONER Steel; -8 HQ/Elim; 46 Property; 56 Booforge; 37 Netto arbeidskapital 86 NIBD 154 Offshore; -18 Valve; 60 Imm. eiendeler 3 Anleggsmidler 57 79 EK 19 Sysselsatt kapital Finansiering Markedsverdi Incus 16
Hendelser etter balansedagen Incus vil eller har i andre kvartal hatt følgende transaksjoner som går til nedregulering av bankgjelden: Innbetaling MSEK 40 fra konkursboet til Bjørneborg Sperrede midler i bank frigitt med MNOK 6,4 Oppgjør selgerkreditter knyttet til tidligere transaksjon på MNOK 8 Oppgjør fra Strand kommune på MNOK 3 Aksjonærlån på MNOK 30 er trukket opp i april. 17
Q&A Rapport for første kvartal 2019