Incus Investor ASA. Bjørn Torkildsen - CEO Kjetil Flesjå - CFO. Dato: Incus Investor ASA

Transkript

1 Incus Investor ASA Bjørn Torkildsen - CEO Kjetil Flesjå - CFO Dato:

2 Historie Etablert i 1987 gjennom fusjon av Scan Armatur AS og Scan Paint AS Oppkjøp av en rekke virksomheter og utvikling av disse gjennom og 2000-tallet Eldste porteføljeselskap etablert i 1652 i Karlskoga, Sverige Notert på Oslo Børs i 1995 Sterk vekst frem til 2009 Utfordringer og omstillingsbehov de senere år Restrukturering og mål om kraftig gjeldnedbygging vedtatt i 2015 Ny strategi som aktivt investeringsselskap etablert i

3 Incus Investor ASA Snapshot DAGENS INCUS Virksomheter innenfor produksjon av høyforedlede stålprodukter og løsninger, ventilstyringssystemer, systemløsninger innen offloading og forankring, truckgafler og eiendom. 353 ansatte (Incus med porteføljeselskaper). NØKKELTALL OPERATING DRIFTSINNTEKTER INCOME EBITDA MNOK

4 Porteføljeoversikt Scana Steel Scana Property Scana Skarpenord Vestby Scana Offshore Scana Steel Booforge Scana Steel Björneborg Scana Eiendom Jørpeland Scana Subsea Scana Eiendom Volda Fjordbris Scana Hydraulics Korea (49%) (50,1%) Høyforedlede stålprodukter og løsninger Forvaltning og utvikling av eiendommer Systemer for ventilstyring Utstyr og løsninger for forankring og oljelasting Produksjon av truckgafler og etterbehandling av stålprodukter 4

5 Scana Steel Snapshot NØKKELINFORMASJON Høykvalitets stålprodukter, applikasjoner og komplette løsninger med ulike grader av ferdigstillelse i en rekke former og stålkvaliteter. Hovedkontor i Björneborg, Sverige. 198 ansatte. 539 NØKKELTALL OPERATING DRIFTSINNTEKTER INCOME EBITDA 409 MNOK

6 Scana Property Snapshot NØKKELINFORMASJON Scana Property skal utvikle, drifte, leie ut og realisere eiendommer i Norge Ca kvm. industrilokaler og betydelige tomtearealer. 1 ansatt. NØKKELTALL OPERATING DRIFTSINNTEKTER INCOME EBITDA MNOK Ryfast

7 Scana Skarpenord Snapshot NØKKELINFORMASJON Hydrauliske og pneumatiske ventilstyresystemer til olje-, gass- og skipsbyggingsindustrien. Hovedkontor Rjukan, Norge. Strategisk eierskap i Scana Korea Hydraulics. 67 ansatte. NØKKELTALL OPERATING DRIFTSINNTEKTER INCOME EBITDA MNOK

8 Scana Offshore Snapshot NØKKELINFORMASJON Systemløsninger innen offloading, forankring, svivler og annet turret relatert utstyr til flytende produksjons- og lagringsskip. Hovedkontor Vestby, Norge. 21 ansatte. 108 NØKKELTALL OPERATING DRIFTSINNTEKTER INCOME EBITDA MNOK

9 Scana Steel Booforge Snapshot NØKKELINFORMASJON Produsent av større truckgafler og andre smidde produkter med høye krav til styrke. Hovedkontor Karlskoga, Sverige. 60 ansatte. NØKKELTALL OPERATING DRIFTSINNTEKTER INCOME EBITDA MNOK

10

11 Agenda Hovedpunkter i kvartalet v/bjørn Torkildsen, CEO Porteføljeselskapene v/bjørn Torkildsen, CEO og Kjetil Flesjå, CFO Kommentarer til konsernregnskapet v/kjetil Flesjå, CFO Spørsmål og avklaringer 11

12 K Den positive trenden fortsetter - økt ordrereserve og styrket balanse 12

13 De viktigste markedene og deres betydning for porteføljeselskapene Offshore Scana Steel Scana Offshore Scana Steel Booforge Scana Skarpenord Historisk et viktig marked, hardt rammet av lave oljepriser, investeringskutt og utsettelser. Stålmarkedet Scana Steel Scana Steel Booforge En krevende markedssituasjon, antydning til bedrede priser på råvarer og bearbeidede produkter Maritim sektor Scana Steel Scana Skarpenord Bra aktivitet innen mindre krigsmarint og ulike spesialskip Fornybar energi Scana Steel Marked med foreløpig liten, men økende betydning Eiendom Primært Jørpeland Scana Property Eiendom nær Stavanger 13

14 Portøljeselskapene Scana Steel Scana Propulsion Scana Property Scana Skarpenord Scana Offshore Scana Steel Booforge

15 Scana Steel Kraftig økning i ordreinngang Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner Markedstiltak begynner å gi resultater gjennom flere nye kunder Sterk aktivitetsøkning og positive signaler fra det Marine segmentet Resultatutviklingen fra forrige periode ble brutt i K1, hovedsakelig grunnet økte råvarepriser og en ufordelaktig produktmiks. K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 Ordreinngang og ordrereserve NOK millioner Ordreinngang Ordrereserve K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K

16 Scana Propulsion Salg av porteføljeselskapet gjennomført ihht plan i kvartalet. 16

17 Scana Property Betydelig redusert aktivitet og inntekter etter eiendomssalgene i Inntektssiden består av leieinntekter fra industrieiendom i Volda. Leietaker Brunvoll Volda AS tidligere Scana Volda AS Betydelige verdier og utviklingspotensial i gjenværende eiendom og tomtemasse på Jørpeland. Vurderer alternativer for Fjordbris AS (50,1%) etter at avslag på nødvendig utfyllingstillatelse ifm. planlagt boligprosjekt. Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner Inntekter EBITDA K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K Ryfast 17

18 Scana Skarpenord Kraftig økning i ordreinngangen og dobling av ordrereserven gjennom kvartalet. Omsetning og EBITDA svak som følge lav ordrereserve ved inngangen til kvartalet. Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner Permitteringer i effekt, ytterligere tiltak vurderes fortløpende. Tiltak for reduksjon produksjonskostnadene gjennomføres for å øke konkurransekraften Sterkt fokus på markedsarbeid har gitt stor tilbudslogg i spesielt Kina. Etableringskostnader for JV i Kina belaster resultatet med ca MNOK 1. Ordreinngang og ordrereserve NOK millioner K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K Ordreinngang Ordrereserve K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K

19 Scana Offshore Fortsatt er ordreinngang, omsetning og resultat betydelig påvirket av nedgangen i oljerelatert industri Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner 25 Selskapet bearbeider et stort antall prosjekter både i tidlig sonderingsfase og i tilbudsfase Klare tegn til økt optimisme i olje/gass markedet. Selskapet bearbeider også andre segmenter, som LNG og akvakultur. Selskapet har lav ordrereserve og har gjort noen kostnadstilpasninger i påvente av økt aktivitetsnivå. K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 Ordreinngang og ordrereserve NOK millioner 44 Ordreinngang Ordrereserve K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K

20 Scana Steel Booforge Noe svakere ordresituasjon. Relativ stabil etterspørsel etter truck-gafler, fortsatt lavt nivå innen olje- og gass. Varmebehandlingsvirksomheten med en fortsatt svak utvikling i slutten av perioden, bl.a. påvirket av lav aktivitet i Scana Björneborg. Sterkere stålkonjunktur i sikte som bør påvirke VBH positivt. Effektiviseringstiltak fortsetter etter plan. Selskapet har fortsatt med gjennomgang av organisasjonen. Tiltak med effekt fra 1 april. Total bemanning redusert, likevel er selskapet styrket innen salg og marked. Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner Ordreinngang og ordrereserve NOK millioner K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 Ordreinngang 21 Ordrereserve K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K

21 Andre prosesser og utfall Fordring på oppgjør fra salg av Scana Leshan (Kina): Saken vunnet i arbitrasjedomstolen Lokal advokat engasjeres for å inndrive fordringen. Timing og tidsramme usikker. Salg av konsernet Scana Propulsion er gjennomført. 21

22 Nøkkeltall Konsolidert Resultatregnskap Balanse Kontantstrøm Hovedtall for porteføljeselskapene

23 Nøkkeltall K Samlet omsetning var MNOK 207 (K1 2017) Driftsinntekter K EBITDA K Sysselsatt kapital Hittil i år (mar) Steel 109 Steel -1 Steel 227 Property 1 Property 0 Property 65 Skarpenord 20 Skarpenord -1 Skarpenord 35 Offshore 12 Offshore 1 Offshore -7 Booforge 21 Booforge -1 Booforge 26 HQ/Elim 44 HQ/Elim 41 HQ/Elim 12 Konsolidert egenkapital Hittil i år (mar) Konsolidert EBITDA K Konsolidert NIBD Hittil i år (mar) MNOK ,4% MNOK 38 MNOK 121 *Sysselsatt kapital = anleggsmidler + netto arb.kapital **EBITDA for Inc inkluderer inntekt fra Management fee 23

24 Incus Konsolidert resultat Resultatoppstilling - Konsern KVARTAL HITTIL I ÅR NOK millioner K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 HITTIL 16 HITTIL 17 Inntekter Driftskostnader EBITDA (15) (14) (4) (15) 38 Avskr. / Nedskr EBIT (24) (23) (13) (24) 32 Netto finans 7 (1) 17 (14) (2) 7 (2) EBT (17) (24) (17) 30 Nøkkeltall: Ordreinngang Ordrereserve Investeringer NIBD Bankbeholding Langsiktig rentebærende gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Egenkapital Netto rentebærende gjeld Sysselsatt kapital Varige driftsmidler Immaterialle eiendeler Arbeidskapital Annet

25 Incus Konsolidert resultat Ordreinngang Utvikling netto rentebærende gjeld K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K

26 Incus Balanse og kontantstrøm Balanse - Konsern KVARTAL HITTIL I ÅR NOK millioner K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 HITTIL 16 HITTIL 17 Sum anleggsmidler Sum omløpsmidler Betalingsmidler Sum eiendeler Egenkapital Sum langsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital Kontantstrømoppstilling - Konsern KVARTAL HITTIL I ÅR NOK millioner K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 HITTIL 16 HITTIL 17 Resultat før skatt - videreført virksomhet (17) (24) (17) 30 Andre justeringer (30) (88) 5 (88) Endring i arbeidskapital 2 28 (20) (13) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (6) 25 (3) (6) 11 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (5) (7) (5) 57 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (79) (16) (30) (39) (18) (79) (18) Netto kontantstrøm (90) 3 (17) (90) 49 26

27 Kapitalstruktur NETTO RENTEBÆRENDE GJELD NOK 121 MILLIONER PER MAR 2017 NOK millioner Leasing 4 LIKVIDITETSRESERVE NOK 90 MILLIONER PER MAR - Kontantbeholdning NOK 101 Million - Herav bundne midler NOK 94 Million - Ledig kredittramme NOK 83 Million Factoring 41 FINANSIERING RAMME FORFALL MARGIN 101 Lånetrekk 179 MSEK juli ,75 Kassakreditt ramme 83 MNOK juli 2019 Garantiramme 81 MNOK juli 2019 LÅNEVILKÅR Langsiktig gjeld MNOK likviditetsreserve 121 Brutto gjeld Bankinnskudd Netto gjeld 27

28 Investert kapital NOK millioner PER MAR SYSSELSATT KAPITAL NOK 358 MILLIONER Booforge; 26 HQ/Elim; 12 Offshore; -7 Skarpenord; 35 Annet Netto arbeidskapital Imm. eiendeler NIBD 121 Steel; 227 Property; 65 Anleggsmidler 280 EK Sysselsatt kapital Finansiering Markedsverdi Incus 28

29

30 Copyright and disclaimer Copyright Copyright of all published material including photographs, drawings and images in this document remains vested in Scana and third party contributors as appropriate. Accordingly, neither the whole nor any part of this document shall be reproduced in any form nor used in any mannerwithout express prior permission an applicable acknowledgements. No trademark, copyright or other notice shall be altered or removed from any reproduction. Disclaimer This Presentation includes and is based, inter alia, on forward-looking information and statements that are subject to risks anduncertainties that could cause actual results to differ. These statements and this Presentation are based on current expectations, estimates and projectionsabout global economic conditions, the economic conditions of the regions and industries that are major markets for Scana Industrier ASA and Scana Industrier ASA s (including subsidiaries and affiliates) lines of business. These expectations, estimates and projections are generally identifiable by statements containing words such as «expects», «believes», «estimates» or similar expressions. Important factors that could cause actual results to differ materially from those expectations include, among others, economic and market conditions in the geographic areas and industries that are or will be major markets for Scana Industrier ASA. Oil prices, market acceptance of new products and services, changes in governmental regulations, interest rates, fluctuations in currency exchange rates such other factors as may be discussed from time to time in the Presentation. Although Scana Industrier ASA believes that its expectations and the Presentation are based upon reasonable assumptions, it can give no assurance that those expectations will be achieved or that the actual results will be as set out in the Presentation. Scana Industrier ASA is making no representation or warranty, expressed or implied, as to the accuracy, reliability or completeness of the Presentation, and neither Scana Industrier ASA nor any of its directors, officers or employees will have any liability to youorany other persons resulting from your use. 30