CHRISTIANIA BANK OG KREDITKASSE Rapport 1. kvartal 1997 Kreditkassens virksomhet gjenspeiler bred lokal kompetanse, spesialisert bransjekompetanse og effektiv distribusjon av bankens tjenester
SAMMENDRAG God resultatutvikling Mill. kr 700 600 500 400 300 200 100 0 1.kv. 1996 2.kv. 1996 3.kv. 1996 4.kv. 1996 1.kv. 1997 Resultat etter skatter pr. kvartal Kreditkassenkonsernets resultat etter skatter i første kvartal 1997 utgjorde 685 mill. kroner (555 mill. kroner). Resultatet tilsvarer 1,24 kroner pr. aksje (1,01 kroner). Driftsresultatet før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer i første kvartal utgjorde 592 mill. kroner (498 mill. kroner). Forholdet mellom kostnader og inntekter eksklusive verdipapirgevinster utgjorde 61 prosent (62 prosent). Netto utlån til kunder økte med 4,8 mrd. kroner siste kvartal og innskudd fra kunder ble redusert med 4,2 mrd. kroner. Innskudd fra kunder utgjorde 57 prosent av netto utlån til kunder inkludert Norgeskreditt, mot 63 prosent tre måneder tidligere. For morbanken utgjorde kundeinnskudd 76 prosent av netto utlån til kunder. Ved utgangen av kvartalet var forvaltningskapitalen 168,7 mrd. kroner. Kapitaldekningen ved utgangen av kvartalet var 10,2 prosent, mens kjernekapitaldekningen var 6,3 prosent. Overskuddet pr. 31. mars 1997 er ikke medtatt i beregningen. VIRKSOMHETEN I FØRSTE KVARTAL Forslag om fusjon Styrene i Christiania Bank og Kreditkasse ASA og Storebrand ASA vedtok 1. april 1997 å foreslå at de to selskapene skal fusjoneres. Fusjonen gjennomføres i henhold til aksjelovens 14-10, ved at aksjonærene i Christiania Bank og Kreditkasse ASA mottar aksjer i Storebrand ASA som fusjonsvederlag. Storebrand ASA skifter samtidig navn til Christiania ASA. Styrene tar sikte på å gjennomføre fusjonen så snart det foreligger tilslutning fra selskapenes ekstraordinære generalforsamlinger og blant annet under forutsetning av at Finansdepartementet meddeler konsesjon på akseptable vilkår. Ekstraordinær generalforsamling er berammet til 25. juni 1997 i begge selskaper. Det er styrenes intensjon at fusjonen får regnskapsmessig virkning fra 1. januar 1997. Inntil fusjonen er gjennomført skal det føres separate regnskap for de to selskaper. God inntektsutvikling Mill. kr 1500 1000 500 0 1.kv. 1996 2.kv. 1996 3.kv. 1996 Andre driftsinntekter Netto renteinntekter 4.kv. 1996 1.kv. 1997 Konsernene er likeverdige parter der aksjonærene i Christiania Bank og Kreditkasse ASA og Storebrand ASA etter fusjonen hver vil ha en eierandel på ca. 50 prosent i Christiania ASA. Bytteforholdet er fastsatt på basis av markedsverdier, hvilket innebærer at to aksjer i Christiania Bank og Kreditkasse ASA gir en aksje i Storebrand ASA. Andre hendelser 9. januar kunngjorde banken at renter på de fleste utlåns- og innskuddstyper vil bli satt ned med inntil 0,50 prosentpoeng. 13. februar kunngjorde banken ytterligere en nedsettelse av boliglånsrenten med 0,25 prosentpoeng. Konsernets gunstigste tilbud til boliglånskunder er for tiden 4,45 prosent, nominelt. Bankens tilgjengelighet overfor kundene er ytterligere forbedret i 1. kvartal 1997 gjennom lansering av betalingstjeneste på Internett. Kundene kan nå betale regninger og motta kontoinformasjon over Internett. Banken har i første kvartal 1997 inngått avtale med 14 personer (11,6 årsverk) om frivillig tiltak for reduksjon av bemanningen. I tilknytning til disse tiltakene er det benyttet 9 mill. kroner av avsetningen på 228 mill. kroner fra fjerde kvartal 1996. RESULTATREGNSKAPET Netto renteinntekter Netto renteinntekter var i første kvartal 884 mill. kroner (858 mill. kroner). Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital var i første kvartal 2,13 prosent (2,29 prosent), omregnet til årsbasis. Inkludert i rentenetto er en engangsinntekt på 17 mill. kroner (43 mill. kroner) knyttet til realisering av et engasjement der banken tidligere har konvertert lån til egenkapital. Kursgevinster Netto gevinst på verdipapirer i første kvartal var 74 mill. kroner (38 mill. kroner), fordelt med 40 mill. kroner (35 mill. kroner) på aksjer og 34 mill. kroner (3 mill. kroner) på sertifikater og obligasjoner. Ved utløpet av kvartalet var markedsverdien av porteføljen av omløpsaksjer 337 mill. kroner høyere enn bokført verdi. Markedsverdien av porteføljen av sertifikater og obligasjoner var 10 mill. kroner høyere enn bokført verdi. Netto kursgevinst på valuta og finansielle derivater var 124 mill. kroner (61 mill. kroner) i første kvartal. De relativt store kursgevinstene skyldes gode resultater fra bankens egenhandel i valuta- og rentemarkedet. 2
Driftsinntekter og driftskostnader Øvrige driftsinntekter var i første kvartal i år noe høyere enn tilsvarende periode i fjor. Driftskostnadene i første kvartal var 803 mill. kroner (737 mill. kroner). I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde kostnadene 1,94 prosent (1,96 prosent) i første kvartal, omregnet til årsbasis. Tap på utlån og garantier I første kvartal viser resultatposten for tap på utlån og garantier en netto inntektsføring på 100 mill. kroner (netto inntekt 58 mill. kroner). Inkludert i netto inntektsføring er en inntekt på 30 mill. kroner knyttet til realisering av et engasjement der banken tidligere har konvertert lån til egenkapital. Bankens utlån til næringslivet og personmarkedet i Norge har vært preget av svært lave nye tap og flere mindre tilbakeføringer i første kvartal. På lengre sikt må banken forvente et tapsnivå som er høyere enn det som har vært tilfelle i perioden 1994 til 1996 og så langt i 1997. Konstaterte tap og spesifiserte tapsavsetninger i første kvartal fordeler seg med -30 mill. kroner (-14 mill. kroner) i personmarkedet, -9 mill. kroner (-41 mill. kroner) på små- og mellomstore bedrifter, -62 mill. kroner (-1 mill. kroner) på større norske bedriftskunder og 1 mill. kroner (-2 mill. kroner) i datter- og avdelingsbanker utenfor Norge. Bankens portefølje av brutto misligholdte engasjementer ble redusert fra 2,9 mrd. kroner til 2,8 mrd. kroner siste kvartal. Det var tilgang av nye misligholdte engasjementer på ca. 0,1 mrd. kroner, og avgang (inklusive overføring til den friske og utsatte delen av porteføljen) og nedbetalinger på ca. 0,2 mrd. kroner i første kvartal. Netto misligholdte engasjementer, som representerer bokført verdi av disse engasjementene, var 1,3 mrd. kroner pr. 31. mars 1997, hvilket er samme beløp som i fjerde kvartal 1996. Netto tapsutsatte ikke misligholdte engasjementer har siste kvartal vært stabilt på ca. 1,1 mrd. kroner. Uspesifiserte tapsavsetninger De uspesifiserte tapsavsetningene utgjør 1 530 mill. kroner, hvilket representerer 1,2 prosent av de utlån avsetningene skal dekke. Kredittilsynet har startet en vurdering av forskriftene relatert til tapsavsetninger i finansinstitusjonene, noe som kan medføre endring i praksis for norske banker. BALANSEN Ved utgangen av mars 1997 var konsernets forvaltningskapital 168,7 mrd. kroner. Dette innebærer en økning på 7,1 mrd. kroner i siste kvartal. Balanseøkningen skyldes høyere utlån til kunder og kredittinstitusjoner. Netto utlån til kunder har økt med 4,8 mrd. kroner i siste kvartal, mens økningen de siste tolv måneder var 11 mrd. kroner. Innskudd fra kunder var ved utgangen av mars i år 76,1 mrd. kroner, mot 80,4 mrd. kroner tre måneder tidligere. KAPITALDEKNING Fortsatt lave utlånstap Mill. kr 0-100 -200-300 -400-500 1.kv. 1996 2.kv. 1996 3.kv. 1996 4.kv. 1996 1.kv. 1997 Spesifiserte tapsavsetninger Uspesifiserte tapsavsetninger Tap på utlån og garantier pr. kvartal Diversifisert utlånsportefølje Primærnæringer 2,9% Hotell og restaurant 2,2% Bergverk og olje 3,1% Andre 5,3% Kraft- og vannforsyning, bygg og anlegg 2,1% Personmarkedet 29,8% Det risikovektede beregningsgrunnlaget i konsernet var 146,6 mrd. kroner pr. 31. mars 1997, hvilket er en økning med 7,0 mrd. kroner siste kvartal. I henhold til gjeldende forskrifter skal kapitaldekningen utgjøre minst 8 prosent til enhver tid. Konsernets totale ansvarlige kapital utgjorde 14 918 mill. kroner, hvilket gir en kapitaldekning på 10,2 prosent. I morbanken var kapitaldekningen 11,7 prosent. Kjernekapitalen i konsernet utgjorde 9 279 mill. kroner, tilsvarende 6,3 prosent. Overskuddet etter første kvartal er ikke inkludert i bankens ansvarlige kapital. Dersom overskuddet etter første kvartal hadde vært lagt til kjernekapitalen pr. 31. mars 1997, ville både konsernets kjernekapitaldekning og totale kapitaldekning ha økt med ca. 0,5 prosentpoeng. Eiendom 17,2% Sjøfart 16,0% Tjenesteytende 9,7% Industri 7,3% Varehandel 4,4% 3
RESULTATREGNSKAP Morbanken Konsernet Første kvartal Hele året Første kvartal Hele året 1997 1996 1996 1997 1996 1996 2 004 2 032 8 231 Renteinntekter 2 559 2 670 10 649 1 249 1 316 5 260 Rentekostnader 1 675 1 812 7 220 755 716 2 971 Netto renteinntekter 884 858 3 429 35-330 Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper 41 9 100 263 245 911 Provisjonsinntekter 296 266 1 012 (70) (60) (244) Provisjonskostnader (71) (61) (249) 43 12 54 Netto kursgevinst på verdipapirer 74 38 114 123 60 252 Netto kursgevinst på valuta og finansielle derivater 124 61 256 22 30 156 Andre driftsinntekter 47 64 248 416 287 1 459 Sum andre driftsinntekter 511 377 1 481 401 362 1469 Lønn og andre personalkostnader 437 386 1 609 - - 228 Avsatt for omstillingstiltak - - 228 198 187 763 Administrasjonskostnader 206 185 817 40 34 181 Ordinære avskrivninger og nedskrivninger 47 43 244 109 108 441 Andre driftskostnader 113 123 467 748 691 3 082 Sum driftskostnader 803 737 3 365 423 312 1 348 Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer 592 498 1 545 (69) (59) (599) Tap på utlån og garantier (note 2, 3) (100) (58) (575) (4) 329 213 Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer - 6 50 488 700 2 160 Driftsresultat 692 562 2 170 2 1 (5) Skatter (note 4) 7 7 16 486 699 2 165 Resultat etter skatter 685 555 2 154 Resultat pr. aksje, fullt utvannet (pr. kvartal/år) (kroner) 1,24 1,01 3,91 KVARTALSRESULTATER Konsernet 4. kvartal 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 1. kvartal 1995 1996 1996 1996 1996 1997 Renteinntekter 2 244 2 670 2 675 2 628 2 676 2 559 Rentekostnader 1 417 1 812 1 829 1 770 1 809 1 675 Netto renteinntekter 827 858 846 858 867 884 Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper 25 9 66 11 14 41 Provisjonsinntekter 236 266 246 241 259 296 Provisjonskostnader (56) (61) (59) (65) (64) (71) Netto kursgevinst på verdipapirer 35 38 21 7 48 74 Netto kursgevinst på valuta og finansielle derivater 72 61 59 58 78 124 Andre driftsinntekter 52 64 58 65 61 47 Sum andre driftsinntekter 364 377 391 317 396 511 Lønn og andre personalkostnader 345 386 400 393 430 437 Avsatt for omstillingstiltak - - - - 228 - Administrasjonskostnader 230 185 204 187 241 206 Ordinære avskrivninger og nedskrivninger 86 43 46 50 105 47 Andre driftskostnader 109 123 107 123 114 113 Sum driftskostnader 770 737 757 753 1 118 803 Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer 421 498 480 422 145 592 Tap på utlån og garantier (26) (58) (47) (26) (444) (100) Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer 16 6 22 7 15 - Driftsresultat 463 562 549 455 604 692 Skatter 11 7 5 4-7 Resultat etter skatter 452 555 544 451 604 685 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 129 247 150 061 153 537 155 555 161 335 165 713 4
BALANSE Morbanken Konsernet 31.03.97 31.03.96 31.12.96 EIENDELER 31.03.97 31.03.96 31.12.96 4 023 1 905 5 232 Kontanter og innskudd i sentralbanker 4 025 1 910 5 234 16 373 12 895 11 655 Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner 10 539 12 687 6 877 20 396 14 800 16 887 Sum innskudd 14 564 14 597 12 111 101 811 97 324 98 627 Brutto utlån til kunder (note 6) 136 232 126 239 131 487 (1 726) (2 281) (1 757) Spesifiserte tapsavsetninger (note 6) (1 856) (2 419) (1 886) (1 442) (1 871) (1 442) Uspesifiserte tapsavsetninger (note 6) (1 530) (1 931) (1 530) 98 643 93 172 95 428 Netto utlån til kunder 132 846 121 889 128 071 25 125 50 Overtatte eiendeler (note 7) 142 344 195 11 588 9 440 11 273 Sertifikater og obligasjoner (note 5) 12 846 11 436 12 565 262 517 240 Aksjer og andeler (note 5) 1 101 1 776 995 11 850 9 957 11 513 Sum verdipapirer 13 947 13 212 13 560 78 78 78 Tilknyttede selskaper 758 782 769 3 080 4 246 2 989 Aksjer og andeler i konsernselskaper - - - 1 821 2 038 2 095 Varige driftsmidler 2 078 2 483 2 479 1 821 1 352 1 659 Andre eiendeler 1 786 800 1 816 2 035 2 327 2 033 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 2 563 3 194 2 568 139 749 128 095 132 732 Sum eiendeler 168 684 157 301 161 569 GJELD OG EGENKAPITAL 31 219 24 850 22 065 Innskudd fra kredittinstitusjoner 32 789 25 060 23 331 74 699 74 442 79 059 Innskudd fra kunder 76 120 76 143 80 365 105 918 99 292 101 124 Sum innskudd 108 909 101 203 103 696 12 200 11 665 11 548 Sertifikater og obligasjonsgjeld 35 154 36 152 34 843 3 052 884 2 888 Annen gjeld 3 551 1 490 3 595 2 553 2 335 1 815 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 3 818 3 463 3 043 1 033 752 1 043 Avsetning for forpliktelser 1 095 890 1 112 18 838 15 636 17 294 Sum øvrig gjeld 43 618 41 995 42 593 5 989 5 360 5 791 Ansvarlig lånekapital 6 199 5 575 6 001 3 855 3 851 3 855 Aksjekapital 3 855 3 851 3 855 4 663 3 256 4 668 Fond 5 418 4 121 5 424 486 700 - Periodens resultat 685 556-9 004 7 807 8 523 Sum egenkapital 9 958 8 528 9 279 139 749 128 095 132 732 Sum gjeld og egenkapital 168 684 157 301 161 569 Oslo, 28. april 1997 CHRISTIANIA BANK OG KREDITKASSE Harald Arnkværn Martin Mæland Øyvin A. Brøymer Kristin Clemet Christian Hambro Richard Jansen Borger A. Lenth Kjell Aamot Arild P. Aarseth Tore Grøttum Regnskapsdirektør 5
NØKKELTALL Konsernet 30.09.95 31.12.95 31.03.96 30.06.96 30.09.96 31.12.96 31.03.97 Sum eiendeler 131 242 120 081 157 301 155 707 164 338 161 569 168 684 Netto utlån til kunder 94 419 96 123 121 889 124 121 127 189 128 071 132 846 Netto utlån til kunder i prosent av forvaltningskapitalen 71,9 80,0 77,5 79,7 77,4 79,3 78,8 Innskudd fra kunder 69 449 71 685 76 143 73 208 77 685 80 365 76 120 Innskudd fra kunder i prosent av forvaltningskapitalen 52,9 59,7 48,4 47,0 47,3 49,7 45,1 Innskuddsdekning (kundeinnskudd i prosent av netto kundeutlån) 73,6 74,6 62,5 59,0 61,1 62,8 57,3 Netto mislighold 1 850 1 673 1 611 1 529 1 616 1 341 1 262 Brutto mislighold 4 090 3 757 3 554 3 361 3 351 2 933 2 801 Beregningsgrunnlag kapitaldekning 106 600 105 000 132 200 138 900 137 800 139 600 146 600 Bokført egenkapital pr. aksje (kr) 14,69 14,42 *) 15,50 *) 16,49 17,31 16,85**) 18,08 **) Resultat pr. aksje (pr. kvartal) (kr) 0,91 0,82 1,01 0,99 0,82 1,09 1,24 Kostnader i prosent av inntekter (eks. verdipapirgevinster pr. kvartal) 65,5 66,6 61,6 62,3 64,5 92,0 60,8 Ansatte, antall årsverk 4 235 4 236 4 305 4 290 4 315 4 306 4 264 *) Eksklusive avsatt, men ennå ikke utbetalt, utbytte på kr 1,10 pr. aksje **) Eksklusive avsatt, men ennå ikke utbetalt, utbytte på totalt kr 1,55 pr. aksje 1 Generelle prinsipper NOTER TIL RESULTATREGNSKAP OG BALANSE Kvartalsregnskapet er satt opp etter samme prinsipper som årsoppgjøret for 1996. Dersom ikke annet er nevnt, omfatter notene konsernet. 2 Tap på utlån og garantier Bransjemessig fordeling av kostnadsførte tap på utlån og garantier: Første kvartal 1997 Prosentandel av Mill. kr brutto utlån *) Personmarked (30) (0,3) Primærnæringer (jordbruk, fiske/fangst) (2) (0,2) Bergverk, oljeboring og -utvinning - - Industrivirksomhet (1) (0,0) Kraft- og vannforsyninger, bygg og anlegg (29) (4,1) Varehandel 4 0,3 Hotell- og restaurantdrift (1) (0,2) Sjøfart (10) (0,2) Eiendomsdrift (10) (0,2) Annen tjenesteyting (5) (0,1) Andre (16) (0,9) Tap på utlån og garantier (100) (0,3) *) Prosentandelene er omregnet til årsbasis 3 Konstaterte tap og endring i tapsavsetninger Første kvartal 1997 12 måneder 1996 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens begynnelse 1 934 2 598 Tilgang ved oppkjøp - 52 Nye tapsavsetninger 22 127 Endring tidligere tapsavsetninger (37) (238) Konstaterte tap (29) (614) Valutakursendringer 4 9 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens slutt 1 894 1 934 Netto tap på utlån og garantier i perioden: Nye tapsavsetninger 22 178 Endring tidligere tapsavsetninger (37) (238) Netto tap (gevinst) på overtatte eiendeler o.l. (24) (5) Inngang på tidligere avskrevne fordringer (61) (110) Endring uspesifiserte tapsavsetninger 0 (400) Netto tap på utlån og garantier (100) (575) 6
4 Skatter Periodens skattekostnad omfatter betalbar skatt og endring i utsatt skatt og relaterer seg hovedsakelig til utenlandske avdelingsog datterbanker. 5 Verdipapirer 31.12.96 31.03.97 Sertifikater og omløpsobligasjoner 11 814 12 095 Anleggsobligasjoner 751 751 Sum sertifikater og obligasjoner 12 565 12 846 Omløpsaksjer 850 839 Andre aksjer og andeler 914 1 020 Sum aksjer, andeler og tilknyttede selskaper 1 764 1 859 Urealisert gevinst sertifikater og omløpsobligasjoner 22 10 Urealisert gevinst omløpsaksjer 255 337 6 Analyse av utlånsporteføljen Brutto Tapsavsetninger Netto mill. kr mill. kr % mill. kr 31.03.97 31.12.96 31.03.97 31.12.96 31.03.97 31.12.96 31.03.97 31.12.96 Misligholdte engasjementer 2 801 2 933 1 539 1 592 55 54 1 262 1 341 Utsatte engasjementer 1 491 1 407 355 342 24 24 1 136 1 065 Sum 4 292 4 340 1 894 1 934 44 45 2 398 2 406 Herav garantier o.l. (215) (160) (38) (48) 18 30 (177) (112) Øvrige utlån 132 155 127 307 1 530 1 530 1,2 1,2 130 625 125 777 Sum 136 232 131 487 3 386 3 416 2 3 132 846 128 071 Misligholdet fordelte seg slik pr. 31. mars 1997: Brutto mislighold Tapsavsetninger Netto mislighold mill. kr mill. kr % mill. kr Bedriftsengasjementer 1 986 1 132 57 854 Personengasjementer 815 407 50 408 Sum 2 801 1 539 55 1 262 7 Overtatte eiendeler Overtatte eiendeler pr. 31. mars 1997 fordelte seg slik: Tomter 8 Næringseiendommer 126 Boligeiendommer 7 Andre eiendeler 1 Sum overtatte eiendeler 142 8 Kapitaldekning Vektet beregningsgrunnlag pr. 31. mars 1997 utgjorde: (Mrd. kr) Sum balanseposter 119,2 Sum poster utenfor balansen 21,0 Sum markeds- og valutarisiko 6,4 Beregningsgrunnlag 146,6 Kapitaldekningen pr. 31. mars 1997 var: (%) Kjernekapital 9 279 6,3 Tilleggskapital 5 796 4,0 Fradragsposter (157) (0,1) Total ansvarlig kapital 14 918 10,2 Kapitaldekningskravet er 8 prosent. 7
C 0107 Returadresse: Kreditkassen Postboks 1166 Sentrum Oslo HOVEDKONTOR Telefon: Sentralbord: 22 48 50 00 Postadresse: Postboks 1166 Sentrum 0107 Oslo Besøksadresse: Middelthuns gate 17 Majorstua, Oslo Telegramadresse: Kreditkassen Telefaks: Industri/handel 22 48 46 00 Shipping/transport 22 48 66 68 Finansinstitusjoner 22 48 55 95 Kapitalmarkedskunder 22 69 08 71 Forvaltningsområdet 22 69 30 80 Fiskeri 70 12 00 63 Christiania Markets - Valuta/Renter Storkunder/Trading 22 69 08 88 - Aksjehandel/Analyse 22 56 86 50 Driftsområdet, ledelse 22 48 44 90 Cash Management 22 56 51 13 Trade Finance 22 48 61 97 Markedsseksjonen 22 48 59 65 Egenkapital & Investor Relations 22 56 80 81 Postavdelingen, Majorstua 22 48 47 49 Postavdelingen, Stortorvet 22 42 49 73 Internett: http://www.kreditkassen.no http://hugin.sol.no/ckr/ BURSON-MARSTELLER FOTO: OLE WALTER JACOBSEN, HUSMO FOTO TRYKK: RK GRAFISK CHRISTIANIA BANK OG KREDITKASSE