Til aksjeeierne i NattoPharma ASA INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING Styret innkaller herved til ordinær generalforsamling i NattoPharma ASA i selskapets lokaler, Lilleakerveien 2B, 0283 Oslo den 29. mai 2019 klokken 10:00. NattoPharma ASA er et allmennaksjeselskap, underlagt allmennaksjelovens regler. Det er utstedt 18 179 933 aksjer i selskapet. Hver aksje gir én stemme på generalforsamlingen, og aksjene har for øvrig like rettigheter. Dersom aksjeeiere ikke kan møte personlig, kan aksjeeieren møte og stemme i ordinær generalforsamling ved fullmektig. Fullmaktsskjema, og fulle retningslinjer for slik deltakelse, er gjort tilgjengelig på selskapets webside www.nattopharma.com. Til Behandling foreligger: 1. Åpning av generalforsamlingen ved styrets leder, herunder registrering av fremmøtte aksjonærer og avgitte fullmakter 2. Valg av møteleder og minst en person til å medundertegne protokollen sammen med møteleder 3. Godkjennelse av innkalling og forslag til dagsorden 4. Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2018 Styrets forslag til årsregnskap og årsberetning for 2018, samt revisors beretning, er tilgjengelig på selskapets websider www.nattopharma.com. Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak: «Generalforsamlingen godkjenner styrets forslag til årsregnskap og årsberetning for 2018.» 5. Godkjennelse av honorar til revisor Det er i 2018 påløpt kr. 345 000,- i lovpålagt revisjon til selskapets revisor, Deloitte AS. Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak: «Generalforsamlingen godkjenner revisors honorar på kr. 345 000,- for lovpålagt revisjon i 2018.» 6. Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte Styrets erklæring finnes på selskapets webside www.nattopharma.com. Det skal holdes rådgivende avstemming over styrets retningslinjer for lederlønnsfastsettelsen og annen NattoPharma ASA Phone (+47) 40 00 90 08 info@nattopharma.com www.nattopharma.com Visit Address: Lilleakerveien 59b, Norway Postal Address: POBox 397, 1326 Lysaker, Norway
godtgjørelse for det kommende regnskapsår. Retningslinjer for aksjerelaterte incentivordninger for det kommende regnskapsår skal godkjennes av generalforsamlingen. Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak: «Generalforsamlingen samtykker til retningslinjene i erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte.» «Generalforsamlingen godkjenner retningslinjene som vedrører ytelser som nevnt i allmennaksjeloven 6-16a 1. ledd, tredje punktum nr. 3.» 7. Valg av styre og valgkomite, samt godkjennelse av valgkomitéens forslag til honorar til styrets og valgkomitéens medlemmer Det vises til innstilling fra valgkomitéen som er tilgjengelig på selskapets webside www.nattopharma.com. 8. Fullmakt til å øke aksjekapitalen i forbindelse med opsjonsordning for ansatte og styremedlemmer Det vises til innstilling fra styret som er tilgjengelig på selskapets webside www.nattopharma.com. 9. Fullmakt til å øke aksjekapitalen i forbindelse med oppkjøp eller fusjon Det vises til innstilling fra styret som er tilgjengelig på selskapets webside www.nattopharma.com. 10. Fullmakt til erverv av egne aksjer Det vises til innstilling fra styret som er tilgjengelig på selskapets webside www.nattopharma.com. 11. Fullmakt til å øke aksjekapitalen opptak av konvertible lån Det vises til innstilling fra styret som er tilgjengelig på selskapets webside www.nattopharma.com. Med vennlig hilsen for styret i NattoPharma ASA Frode Marc Bohan Styrets leder NattoPharma ASA Phone (+47) 40 00 90 08 info@nattopharma.com www.nattopharma.com Visit Address: Lilleakerveien 59b, Norway Postal Address: POBox 397, 1326 Lysaker, Norway
(in-house translation to English) To the shareholders of NattoPharma ASA NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING The Board of Directors of NattoPharma ASA (the Company ) hereby convenes an Annual General Meeting 29May 2019 at 10:00 hours (CET) at the Company's office in Lilleakerveien 2B, 0283 Oslo. NattoPharma ASA is a Norwegian public limited company subject to the regulations provided in the Norwegian Public Limited Liability Companies Act (Allmennaksjeloven). It is issued 18,179,933 shares in the company, and each share carries one vote at the AGM, and the shares have equal rights. A shareholder that cannot attend in person, may attend and vote at the Annual General Meeting by proxy. Proxy forms and full guidelines for such participation, is available on the company website www.nattopharma.com. The Board of Directors of the Company proposes the following agenda for the General Meeting: 1. Opening of the meeting, including taking attendance of shareholders present and proxies 2. Election of chairman to preside over the meeting and of one person to co-sign the minutes 3. Approval of notice and agenda 4. Approval of the annual accounts and annual report for 2018 The Board of Directors proposed Annual Report 2018, including the independent Auditors statement, is published via at the Company's web site www.nattopharma.com. The Board of Directors propose that the Annual General Meeting resolves as follows: The Annual General Meeting hereby approves the Board of Directors proposal to Annual Accounts 2018. 5. Approval of fees for the Company's auditor During 2018 kr. 345 000,- has been incurred as cost for statutory audit by the company s auditor, Deloitte AS. The Board proposes that the Annual General Meeting resolves as follows: "The Annual General Meeting approves the auditor's fee of NOK. 345 000,- for statutory audit in 2018. " 6. The Board of Directors' declaration on salaries and other remuneration to senior executive officers The Board's declaration can be found on the company website: www.nattopharma.com. It should be held an advisory vote on the Board's guidelines for determining management NattoPharma ASA Phone (+47) 40 00 90 08 info@nattopharma.com www.nattopharma.com Visit Address: Lilleakerveien 59b, Norway Postal Address: POBox 397, 1326 Lysaker, Norway
salaries and other remuneration for the coming financial year. Guidelines for share-related incentive programs for the next financial year must be approved by the General Assembly. The Board proposes that the Annual General Meeting resolves as follows: "The Annual General Meeting agrees to the guidelines in the statement regarding salaries and other remuneration to senior executives." "The Annual General Meeting approves the guidelines concerning benefits as mentioned in the Public Limited Liability Companies Act 6-16a 1st paragraph, third sentence, no. 3. " 7. Election of board members and nomination committee, and remuneration to the board members and the members of the nomination committee Reference is made to the proposal from the nomination committee, which is available on the company website www.nattopharma.com. 8. Authorization to increase share capital in conjunction with implemented option program for employees and members of the Board of Directors Reference is made to the proposal from the Board of Directors, which is available on the company website www.nattopharma.com. 9. Authorization to increase the share capital in connection with acquisitions or mergers Reference is made to the proposal from the Board of Directors, which is available on the company website www.nattopharma.com. 10. Authorization to purchase own shares Reference is made to the proposal from the Board of Directors, which is available on the company website www.nattopharma.com. 11. Authorization to increase the share capital raising of convertible loans Reference is made to the proposal from the Board of Directors, which is available on the company website www.nattopharma.com. NattoPharma ASA Phone (+47) 40 00 90 08 info@nattopharma.com www.nattopharma.com Visit Address: Lilleakerveien 59b, Norway Postal Address: POBox 397, 1326 Lysaker, Norway
Aksjeeiernes rettigheter, deltakelse og fullmakt Selskapet har per datoen for generalforsamlingen en aksjekapital på NOK 54 539 799, fordelt på 18 179 933 aksjer, hver pålydende NOK 3. Hver aksje gir én stemme på generalforsamlingen, dog slik at det ikke kan utøves stemmerett for aksjer som eies av Selskapet. Selskapet eier per datoen for denne innkallingen 7 143 egne aksjer. Aksjeeier har rett til å avgi stemme for det antall aksjer vedkommende eier og som er registrert i VPS på tidspunktet for generalforsamlingen. Dersom en aksjeeier har ervervet aksjer kort tid før generalforsamlingen kan stemmerettigheter for de transporterte aksjene kun utøves dersom ervervet er registrert i VPS eller dersom ervervet er meldt VPS og blir godtgjort på generalforsamlingen. Aksjeeier kan ta med rådgiver(e) og gi talerett til én rådgiver. Dersom aksjeeierens aksjer er forvalterregistrerte jf. allmennaksjeloven 4-10, og den reelle aksjeeieren ønsker å avgi stemme for sine aksjer, må den reelle aksjeeieren enten omregistrere aksjene på en separat VPS-konto i den reelle aksjeeierens navn forut for avholdelse av generalforsamlingen eller medbringe en skriftlig bekreftelse fra forvalteren på at aksjeeieren er den reelle aksjeeier, samt en erklæring fra aksjeeieren selv på at han er den reelle eier av aksjene. Beslutninger om stemmerett for aksjeeiere og fullmektiger treffes av møteåpner, hvis beslutning kan omgjøres av generalforsamlingen med alminnelig flertall. Dersom aksjeeiere ikke kan møte personlig, kan aksjeeieren møte og stemme i ordinær generalforsamling ved fullmektig. Fullmaktsskjemaet, som er gjort tilgjengelig på selskapets webside www.nattopharma.com, bes da sendt til NattoPharma ASA innen 24. mai 2019 kl. 16.00. Fullmaktsskjema kan også tas med på generalforsamlingen. Hvis ønskelig kan slik fullmakt gis til styrets leder, Frode Marc Bohan, eller den han bemyndiger. Legitimasjon for fullmektig og fullmaktsgiver, og eventuelt også firmaattest dersom aksjeeier er en juridisk person, må følge fullmakten. Innehavelse av en stemmefullmakt uten stemmeinstruks likestilles etter verdipapirhandelloven 4-3 annet ledd nr. 3 med innehavelse av rettigheten til aksjen stemmefullmakten gjelder. Dette medfører at stemmefullmektig vil ha plikt til å flagge sine aksje- og stemmerettigheter, dersom andelen aksjer fullmektigen representerer gjennom åpne stemmefullmakter og egne aksjer samlet når opp til tersklene for flaggeplikt i verdipapirhandelloven 4-3 første ledd. Det antas av Finanstilsynet i veiledning av 25.04.14, oppdatert 18.08.15 at fullmakter i alminnelighet må anses å være gitt «uten instruks» i lovens forstand, med mindre instruks er gitt for samtlige av de saker generalforsamlingen skal behandle. En aksjeeier har rett til å fremsette forslag til beslutninger i saker på dagsordenen og til å kreve at styremedlemmer og daglig leder på generalforsamlingen gir tilgjengelige opplysninger om forhold som kan innvirke på bedømmelsen av (i) saker som er forelagt aksjeeierne til avgjørelse, og (ii) Selskapets økonomiske stilling, herunder virksomheten i andre selskaper som Selskapet deltar i, og andre saker som generalforsamlingen skal behandle, med mindre de opplysninger som kreves, ikke kan gis uten uforholdsmessig skade for Selskapet. Denne innkallingen, herunder forslag til beslutninger for poster på den foreslåtte dagsordenen er tilgjengelige på selskapets hjemmeside: www.nattopharma.com. Selskapets årsregnskap, årsberetning og revisjonsberetning for 2018 er publisert via Oslo Børs publiseringssystem og er utlagt på Selskapets kontor og lagt ut på Selskapets internett side, se www.nattopharma.com, jfr. allmennaksjeloven 5-11a og vedtektenes punkt 8. For ytterligere informasjon om deltakelse og stemmegivning vises det til allmennaksjeloven og særlig lovens kapittel 5. NattoPharma ASA Phone (+47) 40 00 90 08 info@nattopharma.com www.nattopharma.com Visit Address: Lilleakerveien 59b, Norway Postal Address: POBox 397, 1326 Lysaker, Norway
Shareholder rights, participation and power of attorney notice to shareholders with EuroClearregistered shares The company has at the time of the Annual General Assembly a share capital of NOK 54,539,799 divided into 18,179,933 shares each with a face value of NOK 3,- per share. Each share carries one vote. The company owns 7 143 own shares, which will be adjusted for in the final calculation of shares attending the shareholder s meeting. Prior to the Annual General Meeting, NattoPharma will order a General Meeting register from EuroClear AB in accordance with the corresponding routine applicable to Swedish EuroClear companies, containing the shareholders in EuroClear whose shares are registered by EuroClear. Those shareholders whose EuroClearregistered shares are registered in a custody account must, for the purposes of being registered in the General Meeting register of shareholders in their own name, either request from their trustee certain voting right registration, or bring to the Annual General Meeting a written confirmation from their trustee that the shareholder is the true owner of the shares, as well as a statement from the shareholder himself that he is the true owner of the shares. Shareholders who are directly registered will automatically be included in the General Meeting register of shareholders in their own name. In distinction to what is applicable to Swedish EuroClear companies, the record date for the General Meeting, i.e. the date by which the shareholders in NattoPharma whose shares are registered by EuroClear must be registered in their own name to be entitled to participate in the General Meeting (unless the shareholder uses the alternative procedure describes above), will be at the business day of the bank before the day for the shareholders meeting. Shareholders who cannot participate at the General Meeting in person may authorise the chairman of the Board of Directors or another person to vote for their shares by using the attached proxy form. Shareholders and proxy holders who wish to attend the General Meeting are requested to notify the Company of this by use of the attendance form which is made available on the company s website www.nattopharma.com. Completed attendance form is requested to be sent in time to be received by the Company by 24 May 2019. In accordance with the Norwegian Public Limited Companies Act section 5-15, a shareholder may demand that the directors of the board and the general manager provide available information that may affect the assessment of matters referred to the General Meeting for decision, and about the financial position, unless the information required given the Company's financial position cannot be provided without undue impact on the Company. Information regarding the Annual General Meeting, including this notice with attachments and the Company s articles of association, is available at the Company s website, www.nattopharma.com. *** Med vennlig hilsen/best regards for styret i NattoPharma ASA/on behalf of the Board of Directors of NattoPharma ASA Frode Marc Bohan Styrets leder/chairman NattoPharma ASA Phone (+47) 40 00 90 08 info@nattopharma.com www.nattopharma.com Visit Address: Lilleakerveien 59b, Norway Postal Address: POBox 397, 1326 Lysaker, Norway
MØTESEDDEL OG FULLMAKTSSKJEMA (Notification of attendance Proxy documents: English version follows below) i forbindelse med ordinær generalforsamling i NattoPharma ASA som avholdes 29.05.2019 kl. 10:00 i Lilleakerveien 2B, 0283 Oslo Utfylte og signerte dokumenter bes sendt til: NattoPharma ASA e-post: martin.lycke@nattopharma.com Eventuelt pr. post til: NattoPharma ASA Att: Martin Lycke Postboks 397 1326 Lysaker Norge MØTESEDDEL Undertegnede vil delta på ordinær generalforsamling den 29.05.2019 og avgi stemme for: Antall egne aksjer Andre aksjer ihht vedlagte fullmakt(er) Antall aksjer totalt Sted Dato Aksjeeiers underskrift Dersom ovennevnte aksjeeier er et foretak, oppgi også navnet på foretaket og personen som representerer foretaket: Foretak Navn på person som representerer foretaket (Ved fullmakt benyttes blanketten under) Det anmodes om at møteseddelen er NattoPharma ASA i hende senest 24. mai 2019 kl. 16.00.
FULLMAKT UTEN STEMMEINSTRUKS Denne fullmaktsseddelen gjelder fullmakt uten stemmeinstruks. Dersom De selv ikke kan møte på ordinær generalforsamling, kan denne fullmakt benyttes av den De bemyndiger, eller De kan sende fullmakten uten å påføre navn på fullmektigen. I så fall vil fullmakten anses gitt styrets leder, eller den han bemyndiger. Undertegnede: gir herved (sett kryss): Styrets leder (eller den han bemyndiger), eller (Fullmektigens navn med blokkbokstaver) fullmakt til å møte og avgi stemme i NattoPharma ASAs ordinære generalforsamling 30.05.2018 for mine/våre aksjer. Sted Dato Aksjeeiers underskrift Det anmodes om at fullmakten er NattoPharma ASA i hende senest 24. mai 2019 kl. 16.00. Angående møte- og stemmerett vises til allmennaksjeloven, især lovens kapittel 5. Dersom aksjeeier er et selskap, skal firmaattest vedlegges fullmakten.
FULLMAKT MED STEMMEINSTRUKS Denne fullmaktsseddelen gjelder fullmakt med stemmeinstruks. Dersom De ikke selv kan møte på den ordinære generalforsamlingen, kan De benytte dette fullmaktsskjema for å gi stemmeinstruks til en fullmektig. De kan gi fullmakt med stemmeinstruks til den De bemyndiger, eller De kan sende fullmakten uten å påføre navn på fullmektigen. I sistnevnte tilfelle vil fullmakten anses gitt til styrets leder eller den han bemyndiger. Undertegnede: gir herved (sett kryss): Styrets leder (eller den han bemyndiger), eller (Fullmektigens navn med blokkbokstaver) fullmakt til å møte og avgi stemme i NattoPharma ASAs ordinære generalforsamling 29.05.2019 for mine/våre aksjer. Stemmegivningen skal skje i henhold til instruksjonene nedenfor. Dersom det ikke krysses av i rubrikken nedenfor, vil dette anses som en instruks om å stemme i tråd med styrets og valgkomiteens anbefalinger. Dersom det blir fremmet forslag i tillegg til, eller som erstatning for forslaget i innkallingen, avgjør fullmektigen stemmegivningen. Fullmektigen vil i så fall legge en for fullmektigen rimelig forståelse av stemmeinstruksen til grunn. Det samme gjelder dersom det er tvil om forståelsen av stemmeinstruksen. Dersom en slik tolkning ikke er mulig, vil fullmektigen kunne avstå fra å stemme. Agenda Ordinær Generalforsamling 2019 For Mot Avstå Sak 1: Sak 2: Sak 3: Åpning av generalforsamlingen ved styrets leder, herunder registrering av fremmøtte aksjonærer og avgitte fullmakter Valg av møteleder og minst en person til å undertegne protokollen sammen med møteleder Godkjennelse av innkalling og forslag til dagsorden Sak 4: Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2018 Sak 5: Sak 6: Sak 7: Godkjennelse av honorar til revisor Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i) Rådgivende avstemning over styrets retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte ii) Godkjennelse av retningslinjer som vedrører ytelser som nevnt i allmennaksjelovens 6-16a 1. ledd, tredje punktum nr. 3 Valg av styre og valgkomite, samt godkjennelse av valgkomitéens forslag til honorar til styrets og valgkomitéens medlemmer i) Valg av styremedlemmer - Gjenvalg av Katarzyna Zdzislawa Maresz som styremedlem Fastsettelse av styrets godtgjørelse
ii) iii) Valg av medlemmer til valgkomiteen - Gjenvalg av Frank Bjordal som leder Fastsettelse av valgkomiteens godtgjørelse Sak 8: Fullmakt til å øke aksjekapitalen i forbindelse med opsjonsordning for ansatte og styremedlemmer Sak 9: Fullmakt til å øke aksjekapitalen i forbindelse med oppkjøp eller fusjon Sak 10: Fullmakt til kjøp av egne aksjer Sak 11: Fullmakt til å øke aksjekapitalen i forbindelse med opptak av konvertible lån Sted Dato Aksjeeiers underskrift Angående møte- og stemmerett vises til allmennaksjeloven, især lovens kapittel 5. Dersom aksjeeier er et selskap, skal firmaattest vedlegges fullmakten.
Notification of Attendance and Proxy document In conjunction with the Annual General Meeting of NattoPharma ASA, scheduled for 29 May 2019 at 10:00 in Lilleakerveien 2B, 0283 Oslo Completed and signed document should be sent to: NattoPharma ASA Email: martin.lycke@nattopharma.com Alternatively, by ordinary mail to: NattoPharma ASA Att: Martin Lycke P.O. Box 397 1326 Lysaker Norway Attendance slip The undersigned hereby confirms that I/we will attend to the Annual General Meeting in NattoPharma ASA 29 May 2019 at 10:00 and vote for: Own shares Other shares according to attached proxy Total number of shares Place Date Shareholders Signature If the shareholder above is a company, please name the company and the person representing the company: Company Name of the person who shall represent the company (In case of proxy, please use the form below) We kindly ask you to return this attendance slip to NattoPharma ASA at the latest 24 May 2019 16:00
Proxy to attend and vote at the Annual General Meeting This proxy slip concerns proxies given without voting instructions. If you are not able to meet in person at the Annual General Meeting, this proxy may be used by the person authorized by you, or you may submit the proxy slip without entering a name of an authorized person. If so, the proxy will be deemed to have been awarded to the chairman of the Board of Directors, or the person duly authorized by the chairman. The undersigned hereby authorizes (please indicate the relevant option): The chairman of the Board of Directors (or the person duly authorized by the chairman), or (Name of the authorized person in block letters) Place Date Shareholder's signature to attend and vote for my/ our shares at the Annual General Meeting of NattoPharma ASA to be held 29 May 2019. We kindly ask you to return this attendance slip to NattoPharma ASA at the latest 24 May 2019 16:00 With regard to rights of attendance and voting, reference is made to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, in particular Chapter 5. If the shareholder is a company, the company's certificate of registration must be attached to the proxy.
PROXY WITH VOTING INSTRUCTION This proxy slip concerns proxies given with voting instructions. If you are not able to meet in person at the Annual General Meeting, this proxy may be used by the person authorized by you, or you may submit the proxy slip without entering a name of an authorized person. If so, the proxy will be deemed to have been awarded to the chairman of the Board of Directors, or the person duly authorized by the chairman. The undersigned hereby authorizes (please indicate the relevant option): The chairman of the Board of Directors (or the person duly authorized by the chairman), or (Name of the authorized person in block letters) to attend and vote for my/ our shares at the Annual General Meeting of NattoPharma ASA to be held 30 May 2018. Voting shall take place in accordance with the instructions below. Should one or all of the items below not be marked, it will be deemed as an instruction to vote in line with the Board and the Nomination Committee recommendations. If proposals are put forward in addition to, or instead of the proposal in the notice, the proxy determines the voting. The proxy will then apply it s reasonable understanding of the voting instructions as a basis for the voting. The same applies if there is doubt concerning the interpretation of the voting instructions. If such an interpretation is not possible, the proxy holder may abstain from voting. Agenda Annual General Meeting 2018 For Against Refrain Item 1: Item 2: Opening of the meeting, including taking attendance of shareholders present and proxies Election of chairman to preside over the meeting and of one person to co-sign the minutes Item 3: Approval of notice and agenda Item 4: Approval of the annual accounts and annual report for 2017 Item 5: Approval of fees for the Company's auditor Item 6: The Board of Directors' declaration on salaries and other remuneration to senior executive officers i) The Annual General Meeting agrees to the guidelines in the statement regarding salaries and other remuneration to senior executives ii) The Annual General Meeting approves the guidelines concerning benefits as mentioned in the Public Limited Liability Companies Act 6-16a 1st paragraph, third sentence, no. 3 Item 7: Election of board members and nomination committee, and remuneration to the board members and the members of the nomination committee i) Election of board members - Re-election of Katarzyna Zdzislawa Maresz as Board Member ii) iii) Approval of remuneration of the board members Re-election of members to the Nomination Committee - Re-election of Frank Bjordal as leader iv) Approval of fee s for the Nomination Committee Item 8: Authorization to increase share capital in conjunction with remuneration of leading employees
Item 9: Authorization to increase the share capital in connection with acquisitions or mergers Item 10: Authorization to purchase own shares Item 11: Authorization to increase the share capital in connection with issuance of convertible loan(s) Place Date Shareholder's signature We kindly ask you to return this attendance slip to NattoPharma ASA at the latest 25 May 2018 16.00 With regard to rights of attendance and voting, reference is made to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, in particular Chapter 5. If the shareholder is a company, the company's certificate of registration must be attached to the proxy.
SAK 6 STYRETS ERKLÆRING OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE Denne erklæringen er utarbeidet av styret i NattoPharma ASA ("NattoPharma") i samsvar med Allmennaksjelovens 6-16a, for vurdering på generalforsamlingen den 29. mai 2019. Prinsippene i denne erklæringen om tildeling av aksjer, tegningsretter, opsjoner og andre former for godtgjørelse som stammer fra aksjer eller utviklingen av den offisielle kursen i selskapet er bindende for styret når dette er godkjent av generalforsamlingen. Slike retningslinjer er beskrevet i punkt d). Andre retningslinjer er rådgivende for styret. Dersom styret i en avtale fraviker retningslinjene, skal begrunnelsen for dette angis i protokollen fra styrets møte. Prinsippene for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i denne erklæring skal gjelde for regnskapsåret 2019 og inntil nye prinsipper er vedtatt av generalforsamlingen i henhold til allmennaksjeloven. Generalforsamlingen i 2020 vil vurdere hvordan prinsippene fastsatt i denne erklæringen har vært fulgt i 2019 og vedta prinsippene for 2020 i samsvar med allmennaksjelovens bestemmelser. A) Erklæring om lederlønnspolitikk og virkninger av avtaler om godtgjørelse i foregående regnskapsår Godtgjørelse, herunder pensjon og forsikringer, sluttvederlagsordninger, naturalytelser og andre ytelser gitt til ledende ansatte er omtalt i note 21 til årsregnskapet for regnskapsåret 2018. Årsberetning og Årsregnskap for 2018 er tilgjengelig på websiden til selskapet www.nattopharma.com. Avtaler inngått gjennom året med ledende ansatte, og som har virkning for regnskapsåret 2018 er inngått i samsvar med prinsippene for fastsettelse av lønn til konsernets ledere og godtgjørelse som er godkjent av generalforsamlingen i 2018. B) Hovedprinsipper for lederlønnspolitikk og godtgjørelse i regnskapsåret 2019 1. Kompensasjonen skal være konkurransedyktige, men ikke lønnsledende Lederlønnen skal, som en generell retningslinje, være egnet til å tiltrekke seg og beholde dyktige ledere for å øke verdiskapningen i selskapet og bidra til interessefellesskap mellom ledelse og aksjonærer. Total godtgjørelse skal som hovedregel være på nivå med godtgjørelse til ledende ansatte i sammenlignbare bransjer, bedrifter og posisjoner i det landet hvor den enkelte leder befinner seg. 2. Kompensasjonen skal være motiverende Lederlønnen skal være strukturert for å motivere og oppmuntre til forbedringer i resultater og aksjonærverdier. Generelt kan godtgjørelse bestå av fem elementer: grunnlønn, kortsiktige incentiver (bonus), langsiktige insentiver (opsjoner), naturalytelser og pensjonsytelser. Den variable godtgjørelsen, kort- og langsiktig, bør knyttes til verdiskapning for aksjonærene over tid. Den variable godtgjørelsen skal fastsettes med grunnlag i oppnåelse av både individuelle og selskapsrelaterte nøkkelindikatorer og mål.
De langsiktige insentiver er basert på og i samsvar med avsnitt D) i denne erklæringen. 3. Kompensasjonen skal være fleksibel, for å tillate justeringer over tid For å kunne tilby konkurransedyktig lønn må selskapet ha et fleksibelt system som kan tillate endringer etter hvert som selskapet og markedene utvikler seg. C) Prinsipper for ytelser gitt i tillegg til grunnlønn Grunnlønnen er hovedelementet i godtgjørelsen til den enkelte ledende ansatte. Ytterligere og variable godtgjørelseselementer besluttes med spesifikke maksimumsbeløp avhengig av vedkommendes stilling. Teksten nedenfor viser til enkelte ytelser som kan gis i tillegg til grunnlønn. Med mindre spesifikt nevnt er det ikke angitt spesielle vilkår, rammer eller tildelingskriterier for de nevnte godtgjørelsene. Ytterligere fordeler Kortsiktig insentiv / bonusordning Selskapet har etablert en bonusordning for ledende ansatte. Bonusordningen er knyttet opp mot både operasjonelle og finansielle selskapsspesifikke og personlige mål for den enkelte leder. Disse er forankret i mål fastsatt av styret for det år bonusen gjelder. Pensjonsordninger og forsikringer Ledende ansatte deltar i selskapets etablerte pensjonsordning i den stat de har sitt opphold. For ledende ansatte i NattoPharma ASA er dette en innskuddspensjonsordning som innebærer betaling på mellom 3,5% og 6,5% av den ansattes lønn, opp til et maksimum på 12 ganger grunnbeløpet (G) i den norske folketrygden (Folketrygden). NattoPharma har etablert pensjonsdekning for ansatte med lønn høyere enn 12 G. Pensjonsforpliktelsene omfatter også dekning ved uførhet. Etterlønnsordninger For å tiltrekke seg og/eller beholde en leder eller en annen ressursperson kan selskapet inngå sluttavtaler der ansatte eller konsulenter har rett til å fortsette å motta sin lønn/godtgjørelse for inntil 12 måneder etter utløpet av hans/hennes oppsigelsesperiode. Annen arbeidsinntekt i denne perioden vil i sin helhet motregnes mot hans/hennes lønn/godtgjørelse i perioden hvor han/hun fortsetter å motta lønn/godtgjørelse fra selskapet. Naturalytelser Ledende ansatte vil normalt bli gitt naturalytelser som er vanlige markedspraksis, dvs. telefon utgifter, en bærbar PC, gratis bredbåndstilknytning og bruk, aviser og bilgodtgjørelse. Det er ingen spesielle restriksjoner på hva slags andre ytelser som kan avtales. Utlån og garantier Ledende ansatte kan tilbys lån og/eller garantier fra selskapet innenfor rammen av det til enhver tid gjeldende regelverk for slike ytelser. Andre fordeler Variable elementer i godtgjørelsen eller særskilte godtgjørelser, andre enn de som er nevnt ovenfor, kan brukes dersom dette anses formålstjenlig for å tiltrekke seg og / eller beholde en leder. Det gjelder ingen spesielle begrensninger på hvilken type ytelser som kan avtales.
D) Prinsipper om opsjoner og andre former for godtgjørelse knyttet til aksjer eller utviklingen av aksjekursen Toppledere og andre ressurspersoner (inkludert konsulenter) kan delta i insentivprogram med tildeling av opsjoner/tegningsretter for selskapets aksjer. Opsjoner kan tildeles selskapets ledelse og andre ressurspersoner i henhold til styrets skjønn, basert på selskapets prestasjoner samt personlige mål. Rammene for tildeling av opsjoner til toppledere og andre ressurspersoner fastsettes av styret innenfor en ramme på maksimalt 10% av selskapets registrerte aksjekapital. Styret mener at retningslinjene for aksjebasert avlønning fremmer verdiskapningen i selskapet, og at virkningen de har på selskapet og aksjonærene er positive. Forslag til vedtak Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak: I. "Generalforsamlingen gir sin tilslutning til styrets retningslinjer for lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte." II. "Generalforsamlingen godkjenner styrets retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte som nevnt i allmennaksjelovens 6-16a første ledd tredje punktum nr. 3."
(English version, in-house translation) THE BOARD OF DIRECTORS' DECLARATION ON SALARIES AND OTHER REMUNERATION TO SENIOR EXECUTIVE OFFICERS This declaration is prepared by the Board of Directors in NattoPharma ASA ( NattoPharma ) in accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act (the Companies Act ) section 6-16a, for consideration at the Annual General Meeting on 29 May 2019. Principles in this declaration regarding allocation of shares, subscription rights, options and any other form of remuneration stemming from shares or the development of the official share price in the Company are binding on the Board of Directors when approved by the General Meeting. Such guidelines are described in section D). Other guidelines are advisory to the Board of Directors. If the Board of Directors in an agreement deviates from these guidelines, the reasons for this shall be stated in the minutes of the Board of Directors meeting. The principles set out for determination of salaries and other remuneration for the senior management in this declaration shall apply for the financial year 2019 and until new principles are resolved by the General Meeting in accordance with the Companies Act. The Annual General Meeting in 2020 will review how the principles set out in this declaration have been pursued in 2019 and deal with the principles for 2020 in accordance with the Companies Act. A) Statement on executive salary policy and consequences of agreements on remuneration in the previous financial year Remuneration, including pension and insurances, severance schemes, benefits in kind and other benefits granted to executive management are discussed in note 21 to the annual accounts for the financial year 2018. The annual report and annual accounts for 2018 are available on the web site of the Company; www.nattopharma.com. The agreements entered into with executive management during the financial year 2018 have been entered into in accordance with the principles for determining executive management salaries and remuneration as approved by the General Meeting in 2018. B) Main principles for executive salary policy and remuneration in the financial year 2018 1. Remuneration shall be competitive, but not leading Senior management remuneration shall, as a general guideline, be suited to attract and retain skilled leaders in order to enhance value creation in the Company and contribute to aligned interests between management and the shareholders. Total remuneration should as a general rule be at level with remuneration for senior management in comparable industries, businesses and positions in the country in which the individual manager resides. 2. Remuneration shall be motivational Senior management remuneration shall be structured to drive motivation and encourage improvements in results and shareholder value. In general, the remuneration may consist of five elements: base salary, short term incentives (bonus), long term incentives (options), benefits in kind and pension benefits.
The variable remuneration, short term and long term, should be linked to value generation for shareholders over time. The variable remuneration should be determined both by achievement of individual and Company-wide key performance indicators and goals. The long term incentives are option based and in accordance with section D) of this declaration. 3. Remuneration shall be flexible, allowing adjustments over time To be able to offer competitive remuneration the Company must have a flexible system that can accommodate changes as Company and markets evolve. C) Principles regarding benefits offered in addition to base salary The base salary is the main element of the senior manager s remuneration. Additional and variable remuneration elements are, at time of grant, subject to determination of specific maximum amounts depending on position. The following refer to the individual benefits that may be granted in addition to base salary. Unless specifically mentioned, no special terms, conditions or allocation criteria apply to the benefits mentioned. Additional benefits Short term incentive / bonus scheme The Company has not established a bonus scheme for senior management. A bonus scheme may be implemented and if implemented it should be reviewed at least annually. Any bonus schemes should be tied to achievement of operational and financial goals for the Company laid down by the Board of Directors and achievement of personal goals. Pension plans and insurance Senior managers participate in the Company s pension scheme, which is a contribution scheme that involves payment of between 3,5% and 6,5% of the employee s salary, up to a maximum of 12 times the basic amount (G) of the Norwegian National Social Security Scheme (Folketrygden). NattoPharma has established pension coverage for employees with salaries higher than 12 G. The pension schemes also cover in the event of disability. Severance schemes In order to attract and/or retain a manager or other resource person the Company may to enter into severance agreements under which employees or consultants are entitled to continue to receive his salary/remuneration for up to 12 months after the end of his/her period of notice/termination. Income from employment in this period should be offset in full against his/her continued salary/remuneration during the period in which he/she continues to receive salary/remuneration. Benefits in kind Senior managers will normally be given the benefits in kind that are common market practice, i.e., telephone expenses, a laptop, free broadband connection and use, newspapers and car allowance. There are no special restrictions on the type of other benefits that can be agreed on. Loans and guarantees Senior managers may be offered loans and/or guarantees from the Company within the prevailing statutory limits.
Other benefits Variable elements in the remuneration or special benefits other than those mentioned above may be used, provided this is considered expedient for attracting and/or retaining a manager. No special limitations have been placed on the type of benefits that can be agreed. D) Principles regarding options and other types of benefits related to shares or share price trends Senior managers and other resource persons (including consultants) may participate in an incentive program with allocation of options/subscription rights for the Company s shares. Options may be allocated to the Company s management and other resource persons according to the Board of Directors discretion, considering achievements of the Company as well as personal goals. The limits for the allocation of share options to senior managers and other resource persons is determined by the Board of Directors within a frame of 10% of the Company's registered share capital. The Board of Directors believes that the guidelines for share-based remuneration promote value creation in the Company and that the impact they have on the Company and shareholders is positive. Proposed resolution The Board of Directors proposes that the General Meeting makes the following resolutions: I. " The General Meeting endorses the Board of Directors' guidelines on salary and other remuneration to senior executive officers." II. "The General Meeting approves the Board of Directors' guidelines relating to compensation to senior executive officers as mentioned in section 6-16a, first paragraph, third sentence, no. 3 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act."
Til alle aksjonærer i NattoPharma ASA Innstilling fra Valgkomiteen til ordinær generalforsamling i NattoPharma ASA 29. mai 2019. 1. INNLEDNING Valgkomiteen i NattoPharma ASA består av Frank Bjordal (leder) og Kim Øien. Styret består av: - Styreleder, Frode Marc Bohan (51), Norge - Styremedlem, Katarzyna Zdzislawa Maresz (45), Polen - Styremedlem, Stefan Halldén (53), Sverige - Styremedlem, Sjur Thorsheim (60), Norge - Styremedlem, Annette Elmqvist (70), Sverige Mandatet til Valgkomiteen er å foreslå styremedlemmer til generalforsamlingen, styrehonorar for siste periodes arbeid, foreslå kandidater for valgkomiteen og foreslå honorar til Valgkomiteen for siste periodes arbeid. 2. VALGKOMITEENS ARBEID Valgkomiteen har hatt løpende dialog med de største aksjonærene og flere møter gjennom 2018 og 2019. Valgkomiteens vurdering er at styrets sammensetning reflekterer godt de utfordringer og oppgaver som styret skal arbeide med i tiden fremover. Ved forrige styrevalg ønsket aksjonærfellesskapet at styret i enda større grad reflekterte bredden i aksjonærbasen og at flere av aksjonærene i enda større grad var direkte representert i styret. Gjennom Pro AS er Sjur Thorsheim en stor aksjonær, og han ble som følge av dette ønsket valgt inn i styret i 2018. Vi opplever nå at aksjonærfellesskapet er fornøyd med det sittende styret og ikke ønsker å gjøre endringer. 3. VALG AV STYRE Styreleder Frode Marc Bohan og styremedlemmene Stefan Halldén, Annette Elmqvist og Sjur Thorsheim ble valgt for en periode på to år på generalforsamlingen i 2018 og er ikke på valg. Styremedlem Katarzyna Zdzislawa Maresz ble gjenvalgt i 2017 og er nå på valg. Valgkomiteen har hatt drøftinger med det sittende styret om den ovennevnte dialogen med aksjonærfellesskapet. Katarzyna Zdzislawa Maresz stiller gjerne til gjenvalg som styremedlem for ytterligere to år. Valgkomiteen foreslår at Katarzyna Zdzislawa Maresz gjenvelges for nye to år. 4. STYRETS GODTGJØRELSE Ihht Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse (NUES) anbefales det ikke å benytte opsjoner til å honorere styrets arbeid. Generalforsamlingen i NattoPharma har historisk honorert styret ved å utstede aksjeopsjoner. Valgkomiteens oppfatning er at aksjonærfellesskapet ønsker å fortsette med denne praksisen også for arbeid utført i siste periode. Størrelsen på samlet styrehonorar må sees i sammenheng med det arbeidet styret har nedlagt det siste året og selskapets oppnådde resultater. For siste periodes styrearbeid foreslås derfor følgende godtgjørelse:
Styreleder, Frode Marc Bohan, styrehonorar på NOK 50 000 pluss 50 000 opsjoner. Styremedlemmene Stefan Halldén, Katarzyna Zdzislawa Maresz, Annette Elmqvist og Sjur Thorsheim hver med et styrehonorar på NOK 50 000 pluss 50 000 opsjoner. Stanislaw C Von Schirach-Szmigiel trådte ut av styret i 2018. Det foreslås å tildele han 50 000 opsjoner som kompensasjon for arbeid utført i etterkant av hans styreperiode. Tildelingstidspunkt for opsjonene forslås å være 29. mai 2019, og innløsningsprisen foreslås satt til sluttkursen på Oslo Axess per 29. mai 2019. Opsjonene er opptjent på tildelingstidspunktet. Opsjonenes utløpsdato foreslås satt til 29. mai 2021. I tillegg dekkes påløpte og dokumenterte kostnader i forbindelse med utøvelse av styrevervet. 5. VALGKOMITEEN Valgkomiteens leder, Frank Bjordal, ble valgt på ordinær generalforsamling 2017, og er på valg, mens medlem Kim Øien ble valgt i generalforsamling 2018 og er ikke på valg. Det foreslås at Frank Bjordal gjenvelges, slik at valgkomiteen for neste periode blir: Leder, Frank Bjordal Medlem, Kim Øien 6. GODTGJØRELSE TIL VALGKOMITEEN FOR SISTE PERIODE Det foreslås at Valgkomiteen mottar samme godtgjørelse som forrige år: Leder, Frank Bjordal NOK 30 000,- Medlem, Kim Øien NOK 20 000,- Oslo, 3. mai 2019 Frank Bjordal Leder, Valgkomiteen NattoPharma ASA
To all shareholders in NattoPharma ASA Proposition from the Nomination Committee to the Ordinary General Meeting in NattoPharma ASA held May 29 th 2019. 1. INTRODUCTION The Nomination Committee in NattoPharma ASA consists of Frank Bjordal, chairman, and Kim Øien, member. The Board of Directors consists of: - Chairman of the Board, Frode Marc Bohan (51), Norway - Board member, Katarzyna Zdzislawa Maresz (45), Poland - Board member, Stefan Halldén (53), Sweden - Board member, Sjur Thorsheim (60), Norway - Board member, Annette Elmqvist (70), Sweden The mandate of the Nomination Committee is to propose Board candidates to the General Meeting, propose remuneration for the Board work last elected period, propose candidates for the Nomination Committee and propose remuneration for the work of the Nomination Committee during the previous period. 2. THE WORK OF THE NOMINATION COMMITTEE The Nomination Committee has had on-going discussions with the largest shareholders and several meetings through 2019. The assessment of the Nomination Committee is that the composition of the Board well reflects the challenges and main tasks that the Board will be working with in the future. Based on feedback from the shareholder community last year, the shareholders wanted that the Board even stronger reflected the width of the shareholder base and that more shareholders to a larger degree were represented directly in the Board. Through Pro AS, Sjur Thorsheim is a large shareholder and he accepted to be elected as a new Board member last year. The feedback this year from the shareholder base is that they are satisfied with the Board composition and want to continue with the same Board members. 3. ELECTION OF THE BOARD Chairman Frode Marc Bohan and the Board members Stefan Halldén, Annette Elmqvist and Sjur Thorsheim were elected for a period of two years at the Annual General Meeting on 2018 and are not up for election. The Board member Katarzyna Zdzislawa Maresz was elected for a period of two years at the Annual General Meeting in 2017 and is therefore up for election this year. The Nomination Committee propose that Katarzyna Zdzislawa Maresz is elected for another twoyear term. 4. BOARD REMUNERATION The Norwegian code of practice for corporate governance (NUES) recommends not to use share options as remuneration for the Boards work. The General Meeting in NattoPharma has historically remunerated the Boards work with stock options. The view of the Nomination Committee is that the shareholders wish to continue this practice also for work performed over the past year. The size of
the total Board remuneration must be seen in relation with the work the Board has done over the past year and the results achieved. For the last period, the following remuneration is suggested: Chairman of the Board, Frode Marc Bohan, a fee of NOK 50 000 and 50 000 stock options. The Board members Stefan Halldén, Katarzyna Zdzislawa Maresz, Sjur Thorsheim and Annette Elmqvist each a fee of NOK 50 000 plus 50 000 stock options. Stanislaw C Von Schirach-Szmigiel ended his position as a Board member last year, but has contributed with valuable work the last year. Based on his contribution the suggestion is to award him 50 000 stock options. Grant date for the options is proposed to be May 29 th, 2019 and the redemption price is proposed as the closing price on Oslo Axess on May 29 th, 2019. The options are vested on the grant date. The options' expiration date is proposed to be May 29 th, 2021. 5. THE NOMINATION COMMITTEE The Nomination Committee s chairman, Frank Bjordal, was elected for two years on the General Meeting in 2017, and is up for election, while Committee member Kim Øien was elected 2016 and is not up for election. It is suggested that Frank Bjordal is re-elected, so the Nomination Committee for the next period consist of: Chairman, Frank Bjordal Member, Kim Øien 6. REMUNERATION TO THE NOMINATION COMMITTEE FOR THE LAST PERIOD The Nomination Committee suggest the same remuneration for its work as for the previous year: Chairman, Frank Bjordal NOK 30 000,- Member, Kim Øien NOK 20 000,- Oslo, May 3 rd, 2019 Frank Bjordal Chairman, Nomination Committee NattoPharma ASA
SAK 8 Fullmakt til å øke aksjekapitalen i forbindelse med innføring av opsjonsordning for ansatte og styremedlemmer Styret har vedtatt et insentivprogram som bl.a. innebærer at ansatte og andre ressurspersoner kan tildeles aksjeopsjoner. Styret foreslår at generalforsamlingen gir styret fullmakt til forhøyelse av aksjekapitalen ved nytegning av aksjer som dekker dette insentivprogrammet samt godtgjørelse til styrets medlemmer i henhold til valgkomiteenes forslag. Styret foreslår at fullmakten gis et omfang på maksimalt 12,5 % av aksjekapitalen pr. generalforsamlingsdato avrundet nedad til nærmeste hele tusen aksjer, dvs. at aksjekapitalen kan forhøyes med maksimalt 2.272.000 aksjer hver pålydende NOK 3. For å kunne oppnå formålet med fullmakten foreslås det at styret gis fullmakt til å fravike eksisterende aksjonærers fortrinnsrett og til at fullmakten gis en varighet på 24 måneder, selv om varigheten dermed overstiger anbefalingen i Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse punkt 3. Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak: 1. Styret gis fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital med maksimalt NOK 6 816 000 gjennom utstedelse av maksimalt 2 272 000 aksjer, hver pålydende NOK 3, jfr. allmennaksjeloven 10-14. 2. Tegningskursen og øvrige vilkår fastsettes av styret. 3. De nye aksjene kan tegnes av ansatte, andre ressurspersoner og styremedlemmer og aksjonærenes fortrinnsrett kan således fravikes, jfr. allmennaksjeloven 10-4 jfr. 10-5. 4. Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra selskapet særlige plikter, jfr. allmennaksjeloven 10-2, og omfatter ikke beslutning om fusjon, jfr. allmennaksjeloven 13-5. 5. Styret skal endre selskapets vedtekter for å gjenspeile kapitalutvidelsen og endring av antall aksjer. 6. Fullmakten skal gjelde frem til ordinær generalforsamling 2021, men ikke lenger enn til 29. mai 2021. 7. Denne fullmakten erstatter tidligere fullmakt gitt i sak 8 på generalforsamling 30. mai 2018.
(English in house office translation of the proposed resolution) Authorization to increase the share capital in connection with implementation of stock option plan for employees and board members The Board has approved an incentive program that, among other elements, may entitle employees and other resource persons to be granted stock options. The Board proposes that the AGM authorizes the Board to increase the share capital by issuing new shares that cover this incentive program, as well as remuneration of the members of the Board according to the proposal of the nomination committee. The Board proposes that the authorization is granted with a maximum of 12,5 % of the share capital per the Annual General Meeting date, rounded down to the nearest thousand shares, i.e. that the share capital may be increased by a maximum of 2,272,000 shares at par value NOK 3. To be able to attend to the stated purpose of the authorization, the Board of Directors proposes that the shareholders pre-emptive rights may be set aside, and that the authorization is given for a period of 24 months, although the duration thus is exceeding the Norwegian recommendation for corporate governance point 3. The Board of Directors proposes that the General Meeting adopts the following resolution: 1. The Board of Directors is authorized to increase the share capital by up to NOK 6,816,000 by issuing a maximum of 2,272,000 shares, each with par value NOK 3, cf. the Public Limited Liability Companies Act 10-14. 2. The subscription price and other terms is determined by the Board of Directors. 3. The new shares may be subscribed by employees, other resource persons and members of the Board of Directors, and the shareholders pre-emptive rights may thus be set aside, cf. the Public Limited Liability Companies Act 10-4 cf. 10-5. 4. The authorization does not comprise capital increase by non-cash payment or a right to charge the company with special obligations, cf. Public Limited Liability Companies Act 10-2, and does not include a merger resolution, cf. Public Limited Liability Companies Act 13-5. 5. The Board of Directors shall amend the company's articles of association to reflect the capital increase and the number of shares. 6. The authorization shall be valid until the 2021 Annual General Meeting, but no longer than 29 th May 2021. 7. This authorization replaces previous authorization given under Agenda item 8 at the Annual General Meeting on 30 May 2018.