Industriseminar -Utfordringer for felt i produksjon av Eivind Magnus Oslo, 1. November 2007
Følgevirkninger av sterk asiatisk vekst Globalt: Økt oljeetterspørsel balanseres ennå av tilbud, men oljeprisen presses stadig oppover Hurtigvoksende asiatiske økonomier medfører knapphet og høye priser på råvarer og andre innsatsfaktorer NCS: Fallende oljeproduksjon, økende OPEX og høyere priser på innsatsfaktorer Økte oljepriser fører imidlertid til rekordhøye inntekter men på tross av høy inntjening gir fallende oljeproduksjon og økende kostnader både samfunnsøkonomiske og bedriftsøkonomiske utfordringer 2
Europa sakker akterut i OECD s produksjon Source: IEA August 2007 3
Grunnrenten under press på sokkelen 300% 200% NCS Oljeproduksjon OPEX 1990 = 100% Oljepris Kilde: WoodMac 2006 4
Oljeprognoser 2006-2011 180 170 160 150 mill Sm3 140 130 120 110 100 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Operatør Høst 2005 Historisk Kilde: Oljedirektoratet 5
Oljeprognoser 2006-2011 180 170 160 150 mill Sm3 140 130 120 110 100 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Operatør Høst 2005 OD høst 2005 Historisk Kilde: Oljedirektoratet 6
Oljeprognoser 2006-2011 180 170 160 150 mill Sm3 140 130 120 110 100 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Operatør Høst 2005 OD høst 2005 Operatør høst 2006 Historisk Kilde: Oljedirektoratet 7
Oljeprognoser 2007-2011 180 170 160 150 mill Sm3 140 130 120 110 100 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Operatør Høst 2005 OD høst 2005 Operatør høst 2006 OD høst 2006 Historisk Kilde: Oljedirektoratet 8
Oljeprognoser 2008-2011 180 170 160 150 mill Sm3 140 130 120 110 100 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Operatør Høst 2005 OD høst 2005 Operatør høst 2006 OD høst 2006 Operatør vår 2007 Historisk Kilde: Oljedirektoratet 9
Oljeprognoser 2008-2011 180 170 160 150 mill Sm3 140 130 120 110 100 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Operatør Høst 2005 OD høst 2005 Operatør høst 2006 OD høst 2006 Operatør vår 2007 OD vår 2007 Historisk Kilde: Oljedirektoratet 10
Hovedspørsmål Har prognosene vært for optimistiske, eller er det forhold ved oljevirksomheten i Norge som gjør at produksjonsforventningene ikke lar seg realisere? 11
Utvinnings- og injeksjonsbrønner 160 140 120 100 80 60 40 20 0 12 2005 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2006 2007 Antall brønner Production wells Injection wells Kilde: Oljedirektoratet
Utforsknings- og avgrensningsbrønner 40 35 30 25 20 15 10 5 0 13 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Antall brønner Exploration wells Appraisal wells Kilde: Oljedirektoratet
Vanskelig å erstatte fallet på de store feltene Samlet væskeproduksjon mmbbls/år Kilde: Wood Mackenzie 14
Trend Enhetskostnader 180 160 NOK/Sm 3 oe 140 120 100 80 RNB 06 RNB 07 60 40 20 0 Enhetskostnader 2005 Enhetskostnader 2006 Enhetskostnader 2007 Enhetskostnader 2010 Enhetskostnader 2016 Kilde: Oljedirektoratet 15
Hva er egentlig problemet? økende internrente i prosjektene + Nye prosjekter eller tiltak er lønnsomme for både myndigheter og selskaper, prosjektene implementeres Nye tiltak eller prosjekters lønnsomhet vurderes forskjellig av myndigheter og selskaper _ Nye prosjekter eller tiltak er ikke lønnsomme for myndigheter og selskaper, prosjektene stoppes 16
Avgrensning av diskusjonen om produksjonsfallet Felt i produksjon Satellittutbygginger Utbygging av nye funn EOR tiltak Kortsiktig optimalisering t Langsiktig reservetilvekst 17
Hvorfor faller oljeproduksjonen raskere enn forventet? Raskere enn forventet fall i produksjon (felt i produksjon): Feltene er mer komplisert enn antatt, og krever dermed større innsats? EOR-potensialet i feltene er ikke tilstrekkelig lønnsomt? Forsinkelser, utsettelser pga. gjentatte revisjoner av beslutningsunderlaget i selskapene? Har vi en flaskehals i norsk leverandørindustri som får stadig sterkere internasjonal fokus? Er det begenset tilgang på rigger som ligger bak manglende 18
Hvorfor faller oljeproduksjonen raskere enn forventet (forts.)? Har vi de riktige selskapene til å drive haleproduksjon med minimal ressursforbruk og utstrakt implementering av EOR tiltak? Blir EOR tiltak for kostbare og ressurskrevende for de store selskapene? Reflekterer noe av økningen i driftskostnader spesielle norske forhold? Er det for lite dynamikk i kjøp/salg markedet mht. operatørbytte? Fungerer stemmereglene i lisensene effektivt nok? Har StatoilHydro for mange oppgaver på norsk sokkel? 19
Hvorfor faller oljeproduksjonen raskere enn forventet (forts.)? Gir skattesystemet tilstrekkelige insentiver til marginale prosjekter? Prioriterer selskapene knappe menneskelige ressurser til de mest lønnsomme prosjekter på norsk sokkel? eller foretar selskapene global porteføljeprioritering og -kost/nytte optimalisering? taper norsk kontinentalsokkel dermed investeringer og ressurser mot andre områder, og blir EOR tiltak ikke prioritert? 20
Hvorfor faller oljeproduksjonen raskere enn forventet (forts.)? Har selskapene for kortsiktig planhorisont? Prioriteres årlige produksjons- og lønnsomhetsmål fremfor langtidsplanlegging for å møte aksjemarkedets forventninger? 21
Kan situasjonen forverres ytterligere? IEA 2007 OECD/IEA betegnet i juli 2007 Norge som non-opec loser mht. oljeproduksjon og spår et årlig fall på oppimot 4% fremover Ifølge IEA vil Norges 2007 produksjon av væske ende på 2.5 millioner fat/dag, under Oljedirektoratets januar 2007 anslag IEA anslår videre at væskeproduksjonen faller videre til 2,25 millioner fat/dag i 2009 til 2,05 millioner fat/dag i 2012 Har IEA rett vil væskeproduksjonsbanen tendere mot OD s forvitringsbane Selv om oljeprisen har gått til himmels.. 22
Utfordringen: Hva kan myndighetene gjøre? Hva kan selskapene gjøre? Hva kan leverandørindustrien gjøre? 23
ECON - kontaktinformasjon Oslo, hovedkontor Postboks 5, 0051 Oslo Biskop Gunnerus gate 14A, 0185 OSLO Telefon: +47 45 40 50 00 Telefaks: +47 22 42 00 40 e-post: oslo@econ.no Stockholm Artillerigatan 42, 5 tr S-114 45 STOCKHOLM Sverige Telefon: +46 8 528 01 200 Telefax: +46 8 528 01 220 e-post: stockholm@econ.se Stavanger Kirkegaten 3 4006 STAVANGER Telefon: +47 45 40 50 00 e-post: stavanger@econ.no København Nansensgade 19, 6. sal DK-1366 KØBENHAVN K Danmark Telefon: +45 33 91 40 45 Telefax: +45 33 91 40 46 e-post: copenhagen@econdenmark.dk www.econ.no www.econ.se www.econdenmark.dk 24