Expert Eilag ASA 4. kvartal 2001
Konsernsjef ARILD KRISTIANSEN Expert Eilag ASA
Expert Eilag ASA 4. kvartal 4. kvartal Akk. Akk. 2001 2000 2001 2000 1 355 289 1 377 331 Driftsinntekter 4 596 061 3 986 234 1 041 716 1 105 866 Vareforbruk 3 552 521 3 174 530 233 551 194 781 Øvrige driftskostnader 804 173 599 993 23 434 19 851 Avskrivninger 84 018 63 555 56 588 56 833 Driftsresultat 155 349 148 156 4,2 % 4,1 % Driftsm argin 3,4 % 3,7 %
Konserndir.. finans SIGURD STEENSÆTH Expert Eilag ASA
Resultatregnskap Alle tall i 1.000 kroner 4 Kv. 4 Kv. Akk. Akk. Akk. 2001 2000 2001 2000 1999 1 355 289 1 377 331 Driftsinntekter 4 596 061 3 986 234 3 533 383 1 041 716 1 105 866 Vareforbruk 3 552 521 3 174 530 2 889 349 77 080 55 696 Lønn og andre personalkostnader 342 983 234 196 193 209 156 471 139 085 Andre salgs- og adm. kostnader 461 190 365 797 244 613 23 434 19 851 Ordinære avskrivninger 84 018 63 555 42 725 1 298 701 1 320 498 Sum driftskostnader 4 440 712 3 838 078 3 369 896 56 588 56 833 Driftsresultat 155 349 148 156 163 487-1 355-2 Resultatandel tilknyttede selskaper -1 355-2 -6 497-10 437-10 425 Netto finansinntekter/finanskostnader -44 412-21 888-26 018 44 796 46 406 Resultat før skattekostnad 109 582 126 266 130 972 19 443 10 567 Skattekostnad 37 805 32 928 37 866 25 353 35 839 Resultat før minoritetsinteresser 71 777 93 338 93 106 600 0 Minoritetsinteresser 600 0 0 25 953 35 839 Resultat etter minoritetsinteresser 72 377 93 338 93 106
Balanse: Eiendeler EIENDELER 31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999 Anleggsmidler Utsatt skattefordel 0 0 0 Goodwill 448 145 440 732 175 549 Sum immaterielle eiendeler 448 145 440 732 175 549 Varige driftsmidler Tomter, bygninger, og annen fast eiendom 215 670 218 595 192 737 Transportmidler, inventar, kontormaskiner 161 313 144 546 96 826 Sum varige driftsmidler 376 983 363 141 289 563 Finansielle anleggsmidler Langsiktige fordringer 106 823 117 693 66 002 Aksjer i tilknyttede foretak 52 096 5 301 1 195 Investeringer i aksjer og andeler 727 1 001 4 092 Sum finansielle anleggsmidler 159 646 123 995 71 289 Sum anleggsmidler 984 774 927 868 536 401 Omløpsmidler Varer 587 700 538 798 374 669 Fordringer Kundefordringer 600 871 482 806 359 387 Andre fordringer 10 682 23 396 34 437 Sum fordringer 611 553 506 202 393 824 Kortsiktige finansinvesteringer 16 991 22 046 0 Bankinnskudd, kontanter og lignende 54 099 148 876 82 088 Sum omløpsmidler 1 270 343 1 215 922 850 581 SUM EIENDELER 2 255 117 2 143 790 1 386 982
Balanse: Egenkapital og gjeld EGENKAPITAL OG GJELD 31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999 Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 160 724 160 724 118 945 Innskutt annen egenkapital 0 74 0 Egne aksjer -14 202-7 396-52 Sum innskutt egenkapital 146 522 153 402 118 893 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 709 473 721 944 306 328 Sum opptjent egenkapital 709 473 721 944 306 328 Sum egenkapital 855 995 875 346 425 221 Minoritetsinteresser 380 0 0 Gjeld Utsatt skatt 5 659 26 958 19 183 Annen langsiktig gjeld 572 322 447 949 431 798 Sum langsiktig gjeld 577 981 474 907 450 981 Kortsiktig gjeld Kassekreditt 393 662 245 426 185 923 Leverandørgjeld 187 718 327 843 96 982 Betalbar skatt 44 794 16 304 15 111 Skyldig offenlige avgifter 18 002 17 251 44 801 Utbytte 32 145 24 109 14 273 Annen kortsiktig gjeld 144 440 162 604 153 690 Sum kortsiktig gjeld 820 761 793 537 510 780 Sum gjeld 1 398 742 1 268 444 961 761 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 2 255 117 2 143 790 1 386 982
Forholdstall Per 31.12.01 Per 31.12.00 Resultatgrad 2,4% 3,2% Gj. snittlig antall utestående aksjer 30 413 209 29 161 778 Resultat per aksje 2,38 3,20 Kontantstrøm per aksje 5,14 5,38 Egenkapitalandel 38,0% 40,8% Netto rentebærende gjeld 816 693 000 435 033 000
Største aksjonærer 1. Telenor ASA 9,9 % 2. Klepp Installasjon AS 2,0 % 3. Arne Hansen AS 2,0 % 4. Verdipapirfondet Avanse Spar 2,0 % 5. NorgesInvestor AS 1,6 % 6. Rasmussengruppen AS 1,6 % 7. Meieribrukets Pensjonskasse 1,5 % 8. Svein Hatvik AS 1,4 % 9. Elektro AS 1,2 % 10. J. M. Hansen AS 1,2 %
Adm. direktør TRYGVE HOLTSKOG Expert Norge AS
Expert Norge AS 4. kvartal 4. Kvartal Akk. Akk. 2001 2000 2001 2000 862 603 888 859 Driftsinntekter 2 740 743 2 717 488 55 100 47 212 Driftsresultat 123 688 114 080 6,4 % 5,3 % Driftsm argin 4,5 % 4,2 %
Expert Norge AS - Solid resultatvekst i svakt marked - Vi har restrukturert virksomheten og styrket posisjonen gjennom økt markedsandel og økt inntjening Julehandelen ble svakere enn forventet, omsetning 4 kvartal: 862,6 mill. (888,8 mill. i år 2000) Vekst i okt./nov. tilbake i des. (brunevareavgift fjernet Q4 2000) Omsetningstilbakegang 2,9% i Q4 2001 mot Q4 2000 Akkumulert vekst 0,8% i 2001 mot 2000 mens estimat for totalmarked viser tilbakegang med -2,1% (-2,9% pga.mva.) Starten av 2002 viser noe vekst i hvite- og brunevarer, mens varmekilder svikter og telecom svikter da vår partner ikke er agressiv Totalmarkedet synes å gå tilbake
Expert Norge AS - Solid resultatvekst i svakt marked - Sterk resultatfremgang i Q4 2001 mot Q4 2000 EBIT 55,2 mill. (+16,9%) Underliggende drift korr for pensjoner EBIT 50,9 mill. (+51,9%) Akkumulert resultatvekst i 2001 mot 2000 EBIT 123,8 mill. (+8,5%) Underliggende drift korr for pensjoner EBIT 119,5 mill. (+19,1%) Utviklingen med flere egeneide butikker tilsier en sterkere vekting av inntjeningen i 2. halvår, samt at telecom har startet svakt Kan bli moderat svakere i Q1 2002 mot 2001, men vekst i 1. halvår Forventes forbedret når NetCom fases inn i mars Forventes fortsatt resultatvekst i 2002 mot 2001 i Expert Norge AS
Expert Norge AS - Solid resultatvekst i svakt marked - Vi har nådd alle delmål på rekordtid Kontroll på sisteleddet (nye kontrakter og oppkjøp) Eierinteresser i nær 40% av sisteleddsomsetningen (under 15% av antallet) Etablert en formidabel markedsmuskel Expert Bonus er akseptert i markedet Etablert felles grunnsortiment og økt innkjøpsmakten Bedre innkjøpsvilkår Mer effektiv logistikk og mindre ukurans Styrket detaljhandelskompetanse og løsninger Ny driftshåndbok POS data rulles ut for hele kjeden E-learning introduseres 6. April fortsettes..
Expert Norge AS - Solid resultatvekst i svakt marked -.Vi har nådd alle delmål på rekordtid De gode butikkene tjener mer penger på nytt driftskonsept Nye bonuser og bedre oppsalg gir økt bruttofortjeneste Nye driftssystemer muliggjør kostnadsreduksjoner Svake får bedre verktøy for å komme på nivå med de gode Expert Norge AS har styrket inntjeningen vesentlig Tatt markedsandeler i fallende marked under restrukturering Bedre innkjøp og endret sortimentsmix gir økt bruttofortjeneste Effektivisert kostnadssiden og utviklet bedre verktøy for oppfølging Vi er i gang med bygging av nordisk selskap Ytterligere forbedre innkjøp gjennom vekst og kontroll med Danmark Andre synergigevinster mer langsiktig
Expert Norge AS - Solid resultatvekst i svakt marked - Markedet er krevende, men 2002 blir lovende De sterke blir sterkere Vi skal bygge flere stormarkeder Vi tar over konkurrerende butikker Dårlige butikker avvikles raskere Vi har bygget bedre systemer og sikret bedre stabilitet i inntjening Det er fortsatt gode muligheter for forbedret drift Innkjøp skal forbedres ytterligere nordiske effekter Net Com forventes å bidra til vekst på mobiltelefoni, Telenor svikter Vi sitter i førersetet i bransjen og har større påvirkningskraft Fornyer markedsuttrykket i 2. Halvår 2002 Vi eksporterer vår forretningsmodell til oppkjøpte selskaper
Expert Norge AS - Solid resultatvekst i svakt marked - Nærmere om det danske marked: Brunevarer, totalmarked netto ca. DKK 5 mrd Expert Danmark 12% markedsandel F-Group 21% markedsandel COOP 10% markedsandel 2tal 12% markedsandel El-Giganten 8% markedsandel Andre 37% Hvitevarer (ekskl. småapparater), totalmarked netto ca. DKK 3 mrd Skousen 11% markedsandel Elbodan 33% markedsandel Elgiganten 7% markedsandel Elsalg 15% markedsandel Andre 34% markedsandel
Expert Norge AS - Solid resultatvekst i svakt marked - Styrker innkjøpsmakten gjennom eierskap i Danmark Vi merker effektene allerede i de norske innkjøpsforhandlingene Samlet er Expert Danmark og Elbodan nr. 1 i Danmark Begge tjener penger, men har delt ut resultat til medlemmer Elbodan har kapasitet til å distribuere brunevarer til Expert Bilaterale synergier innen utgangen av 2002 Langsiktig mål er fusjon innen 2004 Det er nå aksept for at også kjeden skal tjene penger i Danmark Samme prosess som i Norge Forventer i Expert 10% avkastning på investert kapital før skatt i 2003, deretter minimum 15% Endelig avtale sluttforhandles, due diligence medio mai Expert Danmark AS kjøpes hovedsakelig med aksjer i Expert Eilag ASA Norge vil fortsatt være bærebjelken Det kommer vi aldri til å glemme.
Expert Norge AS - Solid resultatvekst i svakt marked - 2001 ble vi integrert detaljist Kvantesprang for å ta igjen hovedkonkurrent Fra en til to sterke spillere 2002 hardtrener vi på veien mot gull i Norge Samtidig som vi starter kampen om nordiske medaljer tuftet på rått Norsk kremmerskap (som er vel kjent med utfordringene i DK) 2003 går vi kun for gull i Norge og Danmark Og fortsetter kampen om medaljer i Norden
Adm. direktør HELGE SÆTHERSHAGEN Eilag Teknikk AS
Eilag Teknikk AS 4. kvartal 4. kvartal Akk. Akk. 2001 2000 2001 2000 497 586 489 443 Driftsinntekter 1 860 218 1 268 746-2 886 8 650 Driftsresultat 17 504 22 932-0,6 % 1,8 % Driftsm argin 0,9 % 1,8 %
Q4 Ekstraordinær rydding; Avsetninger og leverandørbonus hjemmehørende i 2000 tatt i Q4, 10,3 mill Kostnadsført lager/flyttekostnader 5,4 mill Volumsvikt i Q4 med resultateffekt på ca 10 mill Tørke på prosjektmarkedet, spesielt i Vest og Nord Resertifisert etter ISO 9001:2000
Markedsandeler, Eilag Teknikk 30 25 20 15 10 5 Q2/00 Q3/00 Q4/00 Q1/01 Q2/01 Q3/01 Q4/01 0 Kilde: Elektroforeningen
Kundeundersøkelsen desember 2001 Lojalitet Forutsatt at du kunne påvirke valget av fremtidig leverandør av elmateriell, ville din virksomhet fortsatt være kunde av Eilag Teknikk Ja 92% 8% Nei Spm 40 - Tall i % av base: 321 * Figur 3 EIL 17884 Research International Feedback 2002
Kundeundersøkelsen desember 2001 PROFIL/PAVE I hvilken grad er du enig i at Eilag Teknikk? er et selskap som er til å stole på 26 57 14 3 har engasjerte medarbeidere 19 51 24 5 er en ansvarlig leverandører 24 61 13 3 er den ledende grossisten av elmateriell 15 39 31 12 3 0% 20% 40% 60% 80% 100% Helt enig Litt enig Verken enig eller uenig Litt uenig Helt uenig Spm 38 - Tall i % av base: 321 * Figur 5 EIL 17884 Research International Feedback 2002
Kundeundersøkelsen desember 2001 BENCHMARK Hvilken av leverandørene Eilag Teknikk,... skiller seg positivt ut i forhold til konkurrentene 49 32 7 12 har det mest velfungerede logistikkapparatet 36 44 5 15 har de mest kompetente medarbeidere 49 23 15 14 stoler du mest på 54 23 9 15 opptrer mest ansvarlig 51 26 7 16 har de mest engasjerte medarbeidere 58 19 11 13 har de beste selgerne 55 24 10 12 har det mest velfungerende ordrekontoret 48 25 12 15 har den beste handelsløsningen over Internett 48 37 5 10 har det beste opplæringstilbudet 51 11 18 20 0% 20% 40% 60% 80% 100% Eilag Teknikk Elektroskandia Alcatel Solar Spm 39 - Tall i % av base: 201 * Figur 44 EIL 17884 Research International Feedback 2002
Endringer i driften Bedret bruttofortjeneste Innskjerping av kundeavtaler Reduserer salgsstyrken mer over til elektronisk bestilling Rimeligere drift av distribusjonssenteret Lokasjoner: Kristiansund lagt ned pr 01.01 Mandal fra 01.04 Solheimsviken 01.01 Offshore salg flyttet fra Nesttun til Kronstad ( fra 38 til 27 lokasjoner siden 1. Januar 2001) Avvikler firmabilordninger Sentralisert styring av salgsaktiviteter. Innført scanning av leverandørfakturaer
Regioninndeling Tromsø Bodø Ålesund Trondheim Regionskontor Avdelingskontor Florø Bergen Odda Stord Haugesund Stavanger Tønsberg Hamar Gjelleråsen Drammen Lillestrøm Oslo Sarpsborg Fredrikstad Larvik Skien Porsgrunn Kristiansand Arendal
Kunde Verdiøkning Kunde Kunde Kunde Relasjoner Eilag Relasjoner @ Øvrig L E V E R A N S E P R O D U K T Kunde Kunde Kunde Kunde
2002 Positiv salgsutvikling i januar Bruttofortjenesten bedret Driftskostnadene på vei nedover Fokus på leveransekvalitet Innført Intranett IP/VPN nett på plass Det første rene driftsår
Expert Eilag ASA 4. kvartal 2001