VPS Holding ASA Kvartalsrapport for 4. kvartal Resultatregnskap Hovedtall NOK - hele tusen 4. kv. 4. kv. 22 1.1-31.12.3 1.1.-31.12.2 Driftsinntekter 52 631 46 665 21 967 187 697 Driftskostnader 46 193 46 111 181 593 185 11 Ordinære avskrivninger 5 27 8 212 33 236 43 877 EBITDA 11 644 8 766 53 61 46 463 Driftsresultat (EBIT) 6 437 554 2 374 2 586 Finansposter netto 486 1 45 2 822 3 519 Resultat før skatt 6 924 1 599 23 197 6 16 Skattekostnad 2 624 7 18 2 Resultat etter skatt 4 3 1 599 16 16 6 14 Finansielle nøkke ltall 1.1-31.12.3 1.1.-31.12.2 EBITDA margin 26,5 % 24,8 % EBIT margin 1,1 % 1,4 % Resultat pr. aksje før skatt 4,64 1,22 Kontantstrøm fra driften pr. aksje 12,13 9,88 Egenkapitalandel 76,3 % 83,5% Egenkapitalrentabilitet 13,2% 3,5% Likviditetsgrad 1,77 2,44 EBITDA = Driftsresultat + avskrivninger EBITDA margin = EBITDA/driftsinntekter EBIT margin (driftsmargin) = EBIT/driftsinntekter Resultat pr. aksje = Resultat før skatt / antall aksjer Kontantstrøm fra driften pr. aksje = Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter/ antall aksjer Egenkapitalandel = Egenkapital / total kapital Egenkapitalrentabilitet = Resultat før skatt / gjennomsnittlig egenkapital (beregnet p.a.) Likviditetsgrad = Likvider + debitorer + andre likvide fordringer / kortsiktig gjeld Inntekter 6 5 4 3 2 1 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 21 47,4 55, 39,4 53,6 22 47,4 49,9 43,7 46,7 49,1 52,7 47,5 52,6 Resultat før skatt 15 1 5-5 -1 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 21-4,2 13,8-5,1,6 22-6,7 8,9 2,4 1,5 1,3 1,2 4,7 6,9 Tall i millioner (NOK) Generelt VPS Holding ASA Konsern hadde et forbedret resultatet i i forhold til året før. Resultatet før skatt ble 23,2 MNOK mot 6,1 MNOK i 22. Inntektene økte pga. nye tjenester, pris- og aktivitetsøkning til 22 MNOK, mot 187,7 MNOK i 22. Samtidig ble driftskostnadene redusert fra 185,1 MNOK i 22 til 181,6 MNOK i. Det var særlig inntekter fra avregning og oppgjør som viste fremgang, mens fond-, investor- og utstederområdet alle var omtrent på nivå med fjoråret. Side 1 av 7
Resultat for 4. kvartal isolert ble 6,9 MNOK, mot et resultat på 1,6 MNOK for samme periode i 22. (VPS ble skattepliktig ved privatiseringen i. For å kunne sammenligne med "Stiftelsen VPS" kommenteres resultatet før skatt.) Inntekter og kostnader Inntektene i 4. kvartal ble 52,6 MNOK, som var 5,9 MNOK (11,2%) bedre enn tilsvarende periode året før. I hovedsak var det høyere aktivitet i markedet, samt en prisøkning på handelstransaksjoner som bidro til fremgangen. Driftskostnadene i 4. kvartal var 46,2 MNOK mot 46,1 MNOK i 4. kvartal 22. Balansetall Avslutningsbalansen til VPS pr. 31.12.22 ble omarbeidet til proforma åpningsbalanse pr. 1.1. for sammenlignbarhet med virksomheten etter omdannelsen. 4. kvartal 22 viser sammenligningstall slik VPS fremsto før omdannelsen. Tillagt årets resultat etter skattekostnad hadde VPS en egenkapita l på 192,6 MNOK ved utgangen av 4. kvartal. Styret vil foreslå et utbytte på 16 MNOK (kr. 3,2 pr. aksje). Det vil gi uendret egenkapital fra året før, MNOK 176,6. Foreslått utbytte er ført som kortsiktig gjeld i balansen. Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra driften i var 6,6 MNOK. Det ble brukt 49,3 MNOK til investeringsaktiviteter, fordelt med netto 36,7 MNOK på varige driftsmidler og 12,6 MNOK på aktiverbar systemutvikling. Ved utløpet av 3. kvartal hadde VPS aktivert 14,7 MNOK i systemutvikling. Ved utløpet av året var likviditetsbeholdningen 77,6 mill. kroner. Det alt vesentlige var innskudd i bank. VPS og Oslo Børs avsluttet diskusjonen om mulig fusjon I en felles pressemelding i november orienterte VPS Holding ASA og Oslo Børs Holding ASA om at de hadde innledet forhandlinger om fusjon av holdingselskapene. Bakgrunnen for dette var ønsket om å vurdere de samlede effekter av en nasjonal integrasjon for denne delen av verdikjeden, uten at det skulle være til hinder for partenes indiv iduelle deltakelse i samarbeids- og integrasjonsprosjekter over landegrensene. Med basis i omfattende og konstruktive diskusjoner ble det identifisert interessante strategiske aspekter ved en integrasjon mellom VPS og Oslo Børs, men man lyktes ikke å komme overens om en fusjonsavtale. VPS og Oslo Børs valgte derfor å avslutte forhandlingene i januar 24. Begge parter ønsker i fremtiden fortsatt å holde en nær kontakt med sikte på å kunne gjenoppta forhandlingene dersom forhandlingsforutsetningene skulle endres. Markedsforhold Den positive markedsutviklingen i forrige kvartal fortsatte gjennom hele 4. kvartal. Investorenes aktivitet økte, spesielt i annenhåndsmarkedet. Aktiviteten i førstehåndsmarkedet viste ikke tilsvarende vekst. Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS i 4. kvartal var det nest høyeste noensinne, bare tilsvarende kvartal i 21 var høyere. Aktiviteten på fondssiden tok seg markert opp, med klar økning for tegning av fondsandeler via Internett. Stadig flere investorer benytter VPS internettløsninger, og bruken av Investortjenester har satt nye rekorder hver måned høsten. I tillegg til fusjonen mellom DnB og Sparebanken Nor var markedet for foretakshendelser i 4. kvartal preget av mange, men relativt små oppdrag. VPS har grunn til å forvente at markedet for foretakshendelser, i tråd med verdistigningen på børsen, vil vise vekst også i neste periode. Side 2 av 7
Det gjennomføres løpende lojalitetsmålinger av kundenes holdninger til VPS tjenester og produkter. I 4. kvartal ble det oppgjørsdeltakernes holdning målt, tidligere i ble også områdene Fond og Investor målt. Kundenes tilbakemelding er god. Over halvparten sier at de ville valgt VPS igjen eller vil anbefale VPS til andre. Utstederprodukter I 4. kvartal ble 16 aksjeselskaper registrert i VPS, mens 63 gikk ut pga. fusjoner, oppkjøp og delisting på Oslo Børs. Totalt var det ved utgangen av kvartalet registrert 1.181 selskaper i VPS. Ved utgangen av 4. kvartal var det registrert 161 obligasjonslån, en økning på 2,3% i forhold til 3. kvartal og en økning på 1,3% fra utgangen av 22. Inntekter fra utstederprodukter i 4. kvartal var på 18,1 MNOK, tilsvarende for samme periode i fjor var 17,2 MNOK. Utstederproduktene ga totalt sett en inntekt på 81,8 MNOK som er 8,3 MNOK mer enn for 22. 16 15 14 13 12 11 1 Antall aksjeselskaper registrert i VPS 2 21 22 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. Fondsprodukter Verdien av VPS-registrerte fond fortsatte i 4. kvartal å utvikle seg positivt og hadde ved utgangen av kvartalet økt med 4% til 71,7 mrd. NOK siden forrige årsskifte. Antall VPSregistrerte verdipapirfond har økt med 9 i 4. kvartal og det er registrert 61 verdipapirfond ved utgangen av. Antall investorbeholdninger i fond steg med 6. i 4. kvartal og var ved utgangen av kvartalet 8.. Dette er 1,5% lavere enn ved årets begynnelse. Antall beholdninger fortsetter å vokse inn i 24 samtidig som antall transaksjoner også begynner å nærmer seg 22-nivået. Fondsproduktenes inntekter var 75 7 65 6 55 5 45 4 Kapitalutviklingen i VPS-registrerte fond 2 21 22 1. Kv. 354 NOK lavere i 4. kvartal (6,2%) sammenlignet med samme kvartal i 22. Økt markedsverdi og økte inntekter fra informasjonstjenester kompenserer for redusert aktivitet i markedet, mens inntekter fra salg av produkter ble 14,5% lavere i. Fondsproduktene har for året som helhet en inntekt på 21,4 MNOK mot en inntekt på 21,6 MNOK i 22. 2. Kv. 3. Kv 4. Kv Investorprodukter Fra utgangen av 22 til utgangen av ble antall Antall investorbeholdninger registrert i VPS investorbeholdninger i VPS redusert med 76.. I forhold til 2 5 3. kvartal er dette en nedgang på 2.8 beholdninger. Dette 2 som en konsekvens av at antall selskaper i VPS gikk ned. 1 5 Antall beholdninger i aksjer er 891., en reduksjon på 8,3% i 1 forhold til samme periode i fjor. Fra utgangen av 22 til utgangen av har antall beholdninger i grunnfondsbevis 5 økt med 27% til 45.. Inntekter fra investorområdet i 4. kvartal var på 8,2 MNOK, en økning på,3 MNOK fra samme kvartal i 22. Investorprodukter ga totalt for året en inntekt på 32 MNOK som er omtrent på samme nivå som for 22. 1. Kv.1/2/3 2. Kv.1/2/3 3. Kv.1/2/3 4. Kv.1/2/3 Side 3 av 7
Oppgjørsprodukter Aktiviteten i markedet for oppgjørsproduktene økte i 4. kvartal. I alt behandlet Oppgjør i 4. kvartal 2,2 mill. handelstransaksjoner, en økning på 16% i forhold til samme kvartal i 22. Inntektene i fjerde kvartal ble 13,3 MNOK, en økning på 3,9 MNOK (41,5%) i forhold til 4. kvartal 22 og en økning på 8,2% i forhold til forrige kvartal. De økede inntekter skyldes generell volumøking, nye tjenester og en prisheving for handelstransaksjoner fra 1. oktober. 3 2 5 2 1 5 1 5 Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS 1. Kv.1/2/3 2. Kv.1/2/3 3. Kv.1/2/3 4. Kv.1/2/3 2 største aksjonærer pr. 18.2.24 Navn Antall % Arendals Fossekompani 499 9,98 Morgan Stanley (NOM) 491 6 9,83 Nordea Bank Norge ASA 48 8,16 Den Norske Bank ASA 398 28 7,97 DnB NOR Bank ASA 329 3 6,59 Norsk Hydros Pensjonskasse 329 3 6,59 Goldman Sachs International 327 6,54 Skandinaviska Enskilda Banken 291 5,82 KLP Forsikring 284 3 5,69 Sundt AS 278 8 5,58 Odin Norge 25 5, Pareto AS 174 6 3,49 Vital Forsikring ASA 11 6 2,3 Sparebanken Vest 81 1,62 Telenor Pensjonskasse 79 21 1,58 Erik Must AS 68 1 1,36 Space AS 5 1, Statoils Pensjonskasse 46 7,93 Bergesen d.y.s Familielegat 4,8 Skips AS Tudor 39 5,79 I alt 4 567 29 91,35 Fremtidsutsikter For 24 forventer VPS en vekst i driftsinntektene som følge av volumvekst, nye tjenester, og prisøkning på noen produkter. Det legges ikke opp til prisendringer utover det som er innført fra årsskiftet. Kostnadene forventes å bli noe redusert i forhold til som følge av effektivisering. Dette innebærer at VPS raskere enn antatt oppnår de mål som ble satt ved privatiseringen. Side 4 av 7
RESULTATREGNSKAP 1.1-31.12. 22 22 4. kvartal 4. kvartal 1.1-31.12 1.1-31.12 DRIFTSINNTEKTER Produksjonsinntekter 52 452 431 46 652 195 21 587 498 187 554 89 Andre inntekter 178 275 12 96 379 825 141 788 Sum driftsinntekter 52 63 76 46 665 155 21 967 323 187 696 597 DRIFTSKOSTNADER Aktivering av systemutvikling 2 141 51 (3 147 756) (12 585 53) (2 724 272) Lønn og andre avgiftspliktige kostnader 21 984 583 2 593 993 85 981 432 83 435 978 Avskrivninger 5 27 4 8 211 941 33 235 962 43 876 711 Sikkerhets- og produksjonskostnader 7 68 4 8 126 5 37 241 728 37 136 687 Andre administrasjons- og driftskostnader 9 251 761 12 326 14 37 719 489 41 385 26 Sum driftskostnader 46 193 294 46 11 692 181 593 18 185 11 13 Driftsresultat 6 437 412 554 463 2 374 215 2 586 467 FINANSKOSTNADER OG INNTEKTER Renteinntekter 513 877 1 54 457 2 913 71 3 566 75 Andre finansposter 27 58 9 469 91 31 46 849 Sum finansposter 486 297 1 44 988 2 822 41 3 519 225 Ordinært resultat før skattekostnad 6 923 79 1 599 452 23 196 625 6 15 693 Skattekostnad 2 623 76 7 18 176 2 184 Årets resultat 4 299 949 1 599 452 16 16 449 6 13 59 Side 5 av 7
BALANSEREGNSKAP pr. 31.12. 22 ANLEGGSMIDLER Systemutvikling 2 795 67 28 819 333 Utsatt skattefordel 57 939 565 65 116 33 Sum immaterielle eiendeler 78 735 172 93 935 636 Biler/inventar 6 412 691 1 767 676 Datautstyr/programvare 21 566 16 498 78 Byggtekniske installasjoner 16 171 415 3 538 145 Sum varige driftsmidler 43 584 672 21 83 899 Pensjonsmidler 1 49 1 331 Lån til ansatte 1 398 9 881 523 Sum finansielle anleggsmidler 2 888 9 2 212 523 Sum anleggsmidler 125 57 934 117 952 58 OMLØPSMIDLER Kundefordringer 19 478 516 14 946 768 Andre fordringer 8 872 96 11 773 342 Sum fordringer 28 351 476 26 72 11 Bankinnskudd, kontanter og lignende 77 552 589 66 216 39 Sum omløpsmidler 15 94 64 92 936 5 Sum eiendeler 231 111 998 21 888 558 EGENKAPITAL Aksjekapital 5 5 Overkursfond 1 61 113 22 Sum innskutt kapital 51 111 113 22 Annen egenkapital 125 257 256 65 127 66 Sum annen kapital 125 257 256 65 127 66 Sum egenkapital 176 257 256 176 24 88 GJELD Leverandører 18 276 373 1 618 789 Skyldige offentlige avgifter 3 438 2 184 Skyldige offentlige avgifter 7 262 552 7 36 542 Sum utbytte 16 Annen kortsiktig gjeld 13 312 379 16 72 235 Sum kortsiktig gjeld 54 854 743 34 647 75 Sum gjeld 54 854 743 34 647 75 Sum egenkapital og gjeld 231 111 998 21 888 558 Side 6 av 7
KONTANTSTRØMANALYSE 1.1-31.12. Likvider tilført/brukt på virksomheten 22 Resultat før skatt 23 196 625 6 15 693 (Gevinst)/Tap ved salg driftsmidler 2 3 572 (141 788) Periodens betalte skatt (2 184) Ordinære avskrivninger 33 235 962 43 876 711 (Økning)/reduksjon i kundefordringer (4 531 748) 6 458 422 Økning/(reduksjon) i leverandørgjeld 7 657 584 (3 585 19) Forskjell mellom kostnadsførte og betalte pensjonskostnader (159 ) (556 ) (Økning)/reduksjon lån til ansatte (516 567) 182 961 Økning/(reduksjon) i annen kortsiktig gjeld (3 451 845) 84 413 (Økning)/reduksjon i andre tidsavgrensningsposter 2 9 382 (3 746 22) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 6 629 78 49 399 199 Innbetalt varige driftsmidler 1 228 9 26 3 Utbetalt varige driftsmidler (37 936 978) (9 396 661) Utbetalt vedr. systemutvikling (12 585 53) (2 724 272) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (49 293 581) (29 914 633) Innskuddskapital 2 Økning/(reduksjon) av langsiktig gjeld Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 2 Netto endring i kontanter 11 336 199 21 484 566 Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse 66 216 391 44 726 173 Likviditetsbeholdning ved periodens slutt 77 552 59 66 21 739 Herav bundne midler 3 466 851 3 976 954 Styret i VPS Holding ASA, 18. februar 24 Side 7 av 7