Sparebanken Øst. Regnskap per 2. kvartal 2015

Sparebanken Øst Regnskap per 2. kvartal 2015 14. juli 2015

Sparebanken Øst Cort Adelers gate 20, Oslo - 14. juli 2015 Hovedtall og strategi: Regnskap og likviditet: Regional utvikling: Pål Strand, adm. direktør Kjell Engen, viseadm. direktør Frode Lindbeck, business controller Andre til stede fra banken: Per Øyvind Mørk, markeds- og kommunikasjonsdirektør Hilde Draugsvoll, regnskapssjef 2

Kapitalsituasjon Per 30.06.2015 16,08 % Ren kjernekapital (inkl. 50 % av resultat hiå) 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 12,62% 7,75% 0,77% 0,73% 13,48% 13,94% 8,98% 9,44% 0,48% 10,99% 0,59% 15,49% 16,08% 11,58% 1,96% 1,53% 1,55% 1,51% 1,45% 1,17% 1,97% 1,95% 1,99% 2,05% 4,87% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% Q2 14* Q3 14* Q4 14 Q1 15* Q2 15* 50 % av resultat hiå er medregnet i kvartalstall Historikk tilpasset ny kapitalstruktur Overskudd Tier 1 og Tier 2 kapital Bufferkapital (ren kjerne) Tilleggskapital Hybridkapital Ren kjernekapital Ren kjerne (total) Meget godt kapitalisert per i dag Mål om 14 % ren kjerne som gjelder fra 01.07.2016 Overgangsordning for urealiserte gevinster på aksjer tilgjengelig for salg fjernet f.o.m. 01.01.2015 iht. forskrift om beregning av ansvarlig kapital ( 20) 17% 16% 16% 15% 15% 14% 14% 13% 13% 12% 12,76% Ren kjerne (total) 13,23% 13,94% 16,08% 2012 2013 2014 Q2-15 3

Egenkapitalrentabilitet Hittil i år og per kvartal 11,48 % Egenkapitalrentabilitet 20,0 % 18,91% 16,72% 15,0 % 10,0 % 5,0 % 12,73% 13,16% 11,48% Egenkapitalrentabilitet som forventet 0,0 % Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 EKR (hiå) Langsiktig mål for avkastning på egenkapitalen er 10 % 35,0 % 30,0 % 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % 30,26% 11,26% 13,16% 8,93% 9,84% Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Kvartalsvis EKR (annualiserte kvartalstall) 4

1990K1 1992K2 1994K3 1996K4 1999K1 2001K2 2003K3 2005K4 2008K1 2010K2 2012K3 2014K4 150,7 151,8 152,7 149,1 142,8 Prosent 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % 2,0 % 1,8 % 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % Rentenetto Hittil i år og per kvartal Hittil i år 1,87% 1,83% 1,81% 1,75% 1,72% Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Kvartalsvis 1,73% 1,81% 1,73% 1,75% 1,70% Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 MNOK 150 125 100 75 50 25 0 1,72 % Rentenetto hittil i år Redusert rentenetto som forventet Fortsatt rentenetto på et høyt nivå 6 4 2 0 Kilde: FNO Bankenes rentemargin i % 1990-2014 Banker og kredittforetak Banker 5

38,36% 31,57% 34,72% 39,45% 39,34% 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % Kostnader Hittil i år 0,88% 0,87% 0,88% 0,89% 0,48% 0,48% 0,48% 0,52% 0,82% 0,46% 0,35% 0,33% 0,34% 0,31% 0,31% 0,82 % Kostnader i % av gj.snitt forvaltningskap. Fortsatt meget god kostnadskontroll 0,0 % Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Personal Andre dr.kostn. Sum dr.kostn. (eks prov. kostn.) Kostnader/Inntekter 45,0 % 40,0 % 35,0 % 30,0 % 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 1,1 % 1,0 % 1,0 % 0,9 % 0,9 % 0,8 % 1,02% 0,97% 0,88% 0,82% 2012 2013 2014 Q2-15 6

Utlånsutvikling -1,4 % 12 mnd. netto utlånsvekst 35.000 30.000 25.000 20.000 20,0 % 15,0 % 10,0 % Næring AS Financiering Lavere vekst som forutsatt og forventet 15.000 10.000 5.000 0 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 5,0 % 0,0 % -5,0 % Privat Vekst 12 mnd brutto Forventer stabilt utlånsvolum ut året. Vurderer markedssituasjonen fortløpende 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Øvrige Østfold\Vestfold Akershus\Oslo Buskerud Fysisk distribusjon 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % -5,0 % 17,2 % Netto Utlån 13,9 % 11,4 % 14,0 % 1,7 % -1,4 % 2010 2011 2012 2013 2014 Q2-15 7

Utsiktene fremover Vi har en solid økonomisk plattform, vi er frittstående og selvstendige og vi har en unik geografisk beliggenhet ❶ Press på rentenetto Meget sterk økning i konkurransen om boliglån og næringslån som følge av gradvis oppfyllelse av kapitalkrav i finanssektoren og/eller tapte markedsandeler ❷ Fortsatt meget god kostnadskontroll ❸ Avklart kapitalsituasjon frem mot 2016 Potensiell konkurransekraft og utbytteevne 8

Resultatregnskap (tall i MNOK) 300615 300614 311214 300615 300614 Netto rente- og kredittprov.inntekter 291,9 302,4 606,9 1,72 1,87 Utbytte og andre inntekter av VP 1,3 7,3 7,3 0,01 0,05 Prov.innt. og innt. fra banktjenester 38,3 40,1 81,6 0,23 0,25 Prov.kostn. og kostn. fra banktjenester 19,6 21,8 43,7 0,12 0,13 Nto verdiendr. og gev. av val. og VP (4,7) 24,8 160,2 (0,03) 0,15 Andre driftsinntekter 47,4 20,2 40,5 0,28 0,12 Lønn og generelle adm.kostnader 103,4 104,9 217,5 0,61 0,65 Andre driftskostnader 36,1 38,2 78,6 0,21 0,24 RESULTAT FØR TAP/GEVINST 215,1 229,9 556,7 1,27 1,42 Tap på utlån og garantier 12,9 13,3 23,6 0,08 0,08 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 202,2 216,6 533,1 1,19 1,34 Beregnet skattekostnad 46,4 54,7 104,4 0,27 0,34 RESULTAT ETTER SKATT 155,8 161,9 428,7 0,92 1,00

Endring resultat fra Q2 14 Q2 15 (konsern) 250,0 200,0 150,0 161,9 27,2 8,3 2,5 1,5 0,6 0,0 0,0 1,0 6,0 10,5 29,5 155,8 100,0 50,0 0,0 10

Underliggende bankdrift (konsern) 2/14 3/14 4/14 1/15 2/15 Rentenetto 150,7 151,8 152,7 149,1 142,8 Andre driftsinnt. (nto) 21,0 19,2 20,7 15,3 16,3 Personalkostnader 33,7 43,1 43,0 44,5 33,7 Andre driftskostnader 32,9 30,8 37,5 31,2 30,1 Res.ord.virksomhet før tap 105,1 97,1 92,9 88,7 95,3 Overskuddsdeling 1,4 0,0 (1,4) 0,0 0,0 Utb.,kursgev./tap VP/val. 1,4 143,4 (8,0) (3,9) 0,5 Andre inntekter 0,0 0,0 0,0 31,4 3,1 Tap på utlån 5,3 8,1 2,2 7,8 5,1 Ordinært driftsresultat 99,8 232,4 84,1 108,4 93,8 11

Eiendeler (tall i MNOK) konsern 300615 300614 Endr.% Kontanter og fordringer på sentralbanker 595,3 615,0-3,2% Utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner 4,1 483,8-99,2% Utlån til og fordringer på kunder 27.719,8 28.123,3-1,4% - Individuelle nedskrivninger 94,4 100,4-6,0% - Nedskrivninger på grupper av utlån 43,4 43,4 +0,0% Rentebærende verdipapirer 3.866,4 4.013,1-3,7% Aksjer mv. 457,5 681,5-32,9% Finansielle derivater 427,9 375,4 +14,0% Varige driftsmidler 399,3 531,8-24,9% Andre eiendeler 23,8 40,0-40,5% Forskuddsbetalinger og opptj. inntekter 15,7 12,7 +23,6% SUM EIENDELER 33.372,0 34.732,8-3,9%

Misligholdte og tapsutsatte lån 600 500 400 300 200 100 2,0 % 1,8 % 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % AS Financiering Næring Privat Mislighold/tapsutsatt i % av brutto utlån 0 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 0,0 % 13

Engasjementsstørrelse og LTV 25% 20% 15% 10% 5% 0% 40% 30% 20% 10% 0% Næring Privat 70% 65% 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 2.000.000 1.500.000 1.000.000 Kr Lån med pant i bolig (privatkunder) 500.000 61,1 % 60,2 % 60,0 % 61,2 % 61,1 % 55,3 % 55,2 % 55,2 % 55,8 % 56,2 % 47,6 % 47,6 % 46,3 % 45,8 % 46,5 % 0 Morbank SpøB Konsern Q2-14 Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 Gj.sn. nedbetalingslån PM Median nedbetalingslån PM Q2-14 Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 14

Gjeld og egenkapital (tall i MNOK) konsern 300615 300614 Endr.% Gjeld til kredittinstitusjoner 181,9 342,4-46,9% Innskudd fra kunder 13.682,0 12.856,6 +6,4% Finansielle derivater 40,9 36,1 +13,3% Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 15.678,6 18.016,0-13,0% Andre forpliktelser 147,8 191,2-22,7% Påløpte kostn. og mott. ikke opptj. innt. 39,2 36,1 +8,6% Avsetninger til pål. kostnader og forpliktelser 87,1 38,1 +128,6% Ansvarlig lånekapital 703,1 553,1 +27,1% Sum gjeld 30.560,6 32.069,6-4,7% Innskutt egenkapital 595,1 595,1 +0,0% Opptjent egenkapital 2.060,5 1.906,2 +8,1% Udisponert resultat 155,8 161,9-3,8% Sum egenkapital 2.811,4 2.663,2 +5,6% SUM GJELD OG EGENKAPITAL 33.372,0 34.732,8-3,9%

Nøkkeltall egenkapitalbevis (konsern) Q2 15 2014 2013 2012 2011 Antall egenkapitalbevis (mill.) 20,73 20,73 20,73 20,73 20,73 Eierbrøk 1) 38,79% 41,44% 43,28% 44,98% 46,04% Bokført egenkapital pr. bevis kr 2) 52,72 54,81 52,29 46,22 42,49 Utbytte kr - 5,00 3,00 3,00 2,00 Omløpshastighet (omsatt /utstedt) 21,68% 10,46% 21,81% 11,69% 21,6% 1) Eierandelskapital+utjevningsfond+overkurs i % av morbankens totale EK ekskl. avsetning for årets utbytte 2) Eierandelskapital (konsern, inkl utbytte) dividert på antall egenkapitalbevis, resultat hiå er medregnet 16

prosent Innskudd Innskuddsdekning konsern 100 Innskuddsdekning morbank mrd. kroner 14,000 Innskudd 12 mnd. vekst 9% 90 80 70 60 50 40 30 20 10 73,4 71,7 70,7 72,8 45,8 46,1 46,7 47,1 75,8 49,6 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 4,5 % 7,9 % 6,8 % 5,0 % 6,4 % 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 0,000 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 0% 17

mrd. kroner År mrd. kroner År Markedsfunding 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022+ Fondsobl. Gjeld til kr.inst. OmF Fixed OmF FRN Senior Fixed Senior FRN Ansvarlig obl. 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 Gjennomsnittlig løpetid Forfall markedsfunding mrd. kroner 1,5 1,0 0,5 Gjeld til kr. inst. OmF Fixed OmF FRN 10 8 6 4 Volum Løpetid 5 4 3 2 0,0 Senior Fixed 2 1 Senior FRN 0 OmF Senior obl Øvrig 0 18

Mill NOK Mill NOK prosent Likviditetsstyring 120 Likviditetsindikator 115 110 105 100 95 90 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 Sektorfordeling Likviditetsportefølje Mrd. kr. 4,5 4,0 Likviditetsbuffer 0 5.000 Q4-14 Q1-15 Q2-15 Stat + Cash NB Statsgaranterte Kommuner Ansvarlig lån OmF Finans Industri Kraft Handel og tjenester Verdipapirbeholdning etter risikovekt 3,5 3,0 4.000 2,5 3.000 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 jul.15 sep.15 nov.15 jan.16 mar.16 mai.16 jul.16 sep.16 nov.16 jan.17 mar.17 2.000 1.000 0 Q4-14 Q1-15 Q2-15 0 % vekt 10 % vekt 20 % vekt 50 % vekt 100 % vekt 19

Regionalt nettverk 2/15 (region øst) Avtakende vekst i regionen for hjemmeindustri, økning bygg/anlegg og eksportindustri. Betydelig fall for oljeleverandørene Stabile forventninger om vekst for industri og tjenesteyting, avtakende i varehandel og fortsatt betydelig fall hos oljeleverandørindustri Forventer fallende sysselsetting, driftsmarginer, lønnsomhet, prisvekst og lønnsvekst Planlagt økt investeringsvekst i industri, varehandel og tjenesteyting lavere for oljeleverandører og offentlig sektor 20

Utvikling i vår region Boligpriser sterkt opp på Østlandet Årsvekst Drammen +10,1 %, Oslo +11,1 %, Norge +8,1 % Arbeidsledighet Buskerud +2 % siste år, totalt 2,9 % Oslo uendret siste år, totalt 3,5 % (høyest i Norge) Norge +9 %, totalt 2,8 % Sterk økning for ingeniører og ikt-fag (31 % i Buskerud, mot 61 % i Norge totalt) 21

Appendiks 1: De 20 største egenkapitalbeviseierne per 30.06.2015 NAVN EK-BEVIS % NAVN EK-BEVIS % MP Pensjon 2.037.218 9,83 Sparebankstiftelsen DNB 308.320 1,49 Directmarketing Invest AS 999.500 4,82 Hustadlitt AS 270.666 1,31 Pareto AS 677.070 3,27 Profond AS 269.741 1,30 Storetind AS 600.000 2,89 JAL Holding AS 239.665 1,16 Citibank NA New York (NOM) 500.705 2,42 Danske Bank AS (NOM) 208.683 1,01 Hansen, Asbjørn Rudolf 466.443 2,25 Wenaasgruppen AS 200.000 0,96 Verdipapirfondet Eika Utbytte 417.066 2,01 Bergen Kom. Pensjonskasse 200.000 0,96 Jag Holding AS 400.000 1,93 Atlas Absolutt 175.000 0,84 Foretakskonsulenter AS 385.100 1,86 Citibank NA New York (NOM) 173.779 0,84 AS Andersen Eiendomsselskap 354.500 1,71 Nordenfjelske Bykreditts Stiftelse 156.318 0,75 22

Appendiks 2: SPOG Kilde: Oslo Børs 23

Sparebanken Øst Tlf.: 03220 Postboks 67 Fax: 32 89 15 49 3301 Hokksund www.oest.no firmapost@oest.no Adm. dir. Pål Strand Viseadm. dir. Kjell Engen 9162 4428 9577 5003 paal.strand@oest.no kjell.engen@oest.no 14. juli 2015