24. august 2018 Q2 2018 AF Gruppen ASA Lillo Gård, Oslo
2. kvartal 2018 Høydepunkter Godt resultat og 40 % vekst Omsetning: MNOK 4 692 (3 347) i 2. kvartal og MNOK 8 575 (6 009) i 1. halvår Resultat før skatt: MNOK 256 (250) i 2. kvartal og MNOK 450 (393) i 1. halvår Resultatmargin: 5,5 % (7,5 %) i 2. kvartal og 5,3 % (6,5 %) i 1. halvår Solid ordrereserve: MNOK 19 866 (18 928) Sterk finansiell posisjon: Netto rentebærende fordringer på MNOK 609 (698)
2. kvartal 2018 Sikkerhet H1-verdi H2-verdi RUH-frekvens 3,50 20 4,5 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 1,1 18 16 14 12 10 8 6 4 2 10,4 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 3,8 0,00 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 YTD 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 YTD 0,0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 YTD Antall fraværsskader per million utførte timer. AF inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H1-verdien. Antall fraværsskader + antall skader med medisinsk behandling + antall skader som har ført til alternativt arbeid per million utførte arbeidstimer. AF inkluderer personskader hos underentreprenører i H2-verdien. Antall rapporterte uønskede hendelser per årsverk.
2. kvartal 2018 Omsetning MNOK 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 4 692 Omsetning i 2. kvartal fordelt pr. virksomhetsområde: Eiendom 49 Energi 69 Sverige 629 1 % 1 % 13 % Offshore 184 4 % 31 % Anlegg 1 481 2 000 1 500 1 000 500 0 2014 2015 2016 2017 2018 47 % 4 % Miljø 178 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal Bygg 2 258
2. kvartal 2018 Resultat før skatt MNOK 450 400 350 300 250 200 150 100 50 256 Et godt 2. kvartal Resultat før skatt 2. kvartal: MNOK 256 (250) Resultat før skatt hittil i år: MNOK 450 (393) Resultatmargin 2. kvartal: 5,5 % (7,5 %) Resultatmargin hittil i år: 5,3 % (6,5%) 0 2014 2015 2016 2017 2018 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal
2. kvartal 2018 Avkastning på investert kapital 12 måneder rullerende 60% 50% 47,4 % 40% 30% 20% * 10% 0% 2014 2015 2016 2017 YTD 2018 *AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %.
2. kvartal 2018 Kontantstrøm MNOK 2. kvartal 2018 2. kvartal 2017 YTD 2018 YTD 2017 Driftsresultat 256 251 441 396 Av- og nedskrivninger 42 41 86 81 Endring netto driftskapital -220 2-272 290 Andre justeringer / betalte skatter -45-92 -95-147 Kontantstrøm fra driften 33 203 159 619 Netto investeringer 20-105 -225-247 Kontantstrøm fra kapitaltransaksjoner -504-502 -594-322 Finanskostn. og endring av rentebærende gjeld -59 11-70 -5 Endring i likvider med kontanteffekt -510-394 -729 45 Likvide midler IB 879 907 1 098 469 Endring i likvide midler uten kontanteffekt 0-1 -1-2 Likvide midler UB 368 512 368 512
2. kvartal 2018 Netto rentebærende fordringer MNOK 1 400 1 200 1 000 800 600 609 400 200 0-200 Netto rentebærende fordring per 30. juni er MNOK 609 (698).
2. kvartal 2018 Balanse MNOK 30.06.18 30.06.17 31.12.17 Anleggsmidler 4 153 4 104 4 045 Omløpsmidler 3 044 2 418 2 581 Likvide midler 368 512 1 098 Sum eiendeler 7 565 7 034 7 724 Egenkapital 1 803 2 034 2 078 Langsiktig gjeld 610 574 643 Kortsiktig gjeld 5 151 4 426 5 003 Sum egenkapital og gjeld 7 565 7 034 7 724
2. kvartal 2018 Egenkapitalandel 40% 30% Langsiktig gjeld 610 Egenkapital 1 803 23,8 % 20% Totalkapital 7 565 10% 0% 2014 2015 2016 2017 YTD 2017 YTD 2018 Kortsiktig gjeld 5 151
2. kvartal 2018 Helse og miljø Sykefravær Kildesorteringsgrad 6% 100% 95% 80% 85% 84% 4% 3,2 % 3,4 % 60% Myndighetskrav 2% 40% YTD 2017 YTD 2018 20% 0% 2014 2015 2016 2017 YTD 2017 YTD 2018 0% Bygging Rehabilitering Riving Totalt er det kildesortert 126 966 tonn (161 887) med avfall hittil i 2018
2. kvartal 2018 Virksomhetsområder Lillo Gård, Oslo
Anlegg Svært høyt aktivitetsnivå MNOK 2. kv. 2018 2. kv. 2017 YTD 2018 YTD 2017 Inntekter 1 481 827 2 727 1 495 EBIT 49 52 107 102 EBT 53 55 120 104 EBIT % 3,3 % 6,3 % 3,9 % 6,8 % EBT % 3,6 % 6,6 % 4,4 % 7,0 % AF Anlegg har en organisk vekst på 79 % i kvartalet. Mange nye prosjekter og få prosjektavslutninger gir lavere resultatuttak og redusert margin. Målselv Maskin & Transport leverer gode resultater i 2. kvartal. AF Anlegg inngikk i 2. kvartal større avtaler med Statkraft Energi, Statkraft og Sporveien. De tre avtalene har en samlet kontraktsverdi på MNOK 480 ekskl. mva. Ordrereserve: MNOK 5 206 (5 230). Vamma kraftverk
Miljø Høy aktivitet og god lønnsomhet MNOK 2. kv. 2018 2. kv. 2017 YTD 2018 YTD 2017 Inntekter 178 126 309 226 EBIT 12 9 20 12 EBT 12 9 19 12 EBIT % 6,8 % 7,6 % 6,4 % 5,3 % EBT % 6,7 % 7,4 % 6,2 % 5,2 % AF Decom hadde høy aktivitet i 2. kvartal. Enheten har god drift og leverer et godt resultat for kvartalet. Rimol Miljøpark i Trondheim og Jølsen Miljøpark i Lillestrøm har begge hatt god aktivitet i 2. kvartal og leverer gode resultater. Den nye miljøpark for rensing av forurenset masse på Nes i Akershus er ferdigstilt. Miljøparken har mottatt de første massene for rensing. Ordrereserve: MNOK 209 (350). Riving av Ruseløkka skole
Bygg Høy aktivitet og gode resultater MNOK 2. kv. 2018 2. kv. 2017 YTD 2018 YTD 2017 Inntekter 2 258 1 762 4 066 3 245 EBIT 139 109 230 189 EBT 145 112 242 195 EBIT % 6,2 % 6,2 % 5,6 % 5,8 % EBT % 6,4 % 6,3 % 5,9 % 6,0 % AF Bygg Oslo, MTH og EIQON leverer alle gode resultater for 2. kvartal. AF Bygg Østfold, AF Byggfornyelse, LAB og Strøm Gundersen har et høyt aktivitetsnivå og leverer tilfredsstillende resultater for kvartalet. AF Nybygg har økende aktivitet og leverte et positivt resultat for 2. kvartal. Bygg har inngått 11 større avtaler i 2. kvartal til en samlet verdi på MNOK 2 312. Ordrereserve: MNOK 11 070 (10 271). Mills-kvartal, Oslo
Eiendom Gode resultater i et mer positivt boligmarked MNOK 2. kv. 2018 2. kv. 2017 YTD 2018 YTD 2017 Inntekter 49 6 53 12 EBIT 43 18 61 41 EBT 40 15 55 34 EBIT % 89,0 % 273,3 % 115,3 % 354,1 % EBT % 83,1 % 228,4 % 103,9 % 297,6 % 117 (55) leiligheter solgt i 2. kvartal. AFs andel er 38 (21). Seks boligprosjekter med i alt 973 leiligheter i produksjonsfasen (AF-andel 377). 72 % av leilighetene under produksjon er solgt pr. 30. juni. Tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling: 1 972 (2 580) boenheter. AFs andel er 816 (1 096). AF har 73 751 (92 084) kvm BRA næringseiendom under utvikling. AFs andel er 36 198 (45 273). Thurmannskogen, Lørenskog
Energi God aktivitet, svake resultater MNOK 2. kv. 2018 2. kv. 2017 YTD 2018 YTD 2017 Inntekter 69 59 124 110 EBIT -2 6-2 10 EBT -3 6-4 10 EBIT % -2,8 % 10,3 % -1,5 % 9,3 % EBT % -4,3 % 10,4 % -3,6 % 9,3 % AF Energi & Miljøteknikk hadde høy aktivitet i 2. kvartal, men enheten leverer et svakt resultat. Resultatet er påvirket av krevende avslutninger av enkelte EPCkontrakter samt avvikling av enhetens avdeling i Bergen. Ordrereserve: MNOK 275 (345). Solcellepaneler, Kringsjå
Sverige Lønnsom vekst MNOK 2. kv. 2018 1. kv. 2017 YTD 2018 YTD 2017 Inntekter 629 425 1 137 751 EBIT 45 24 67 41 EBT 45 24 66 41 EBIT % 7,2 % 5,7 % 5,9 % 5,5 % EBT % 7,1 % 5,7 % 5,8 % 5,5 % Kanonaden Entreprenad leverer tilfredsstillende resultater også i 2. kvartal. Pålplintar har lav aktivitet i kvartalet. AF Härnösand Byggreturer har høy aktivitet og meget god lønnsomhet i sine prosjekter. Enheten leverer et meget godt kvartalsresultat. AF Projektutveckling og AF Bygg Syd leverer gode resultater for kvartalet, mens AF Bygg Göteborg leverer resultater noe under forventning. Ordrereserve: MNOK 1 513 (1 155). Sjölunda ARV
Offshore Utfordrende markedsforhold MNOK 2. kv. 2018 2. kv. 2017 YTD 2018 YTD 2017 Inntekter 184 200 366 355 EBIT 6 17 9 27 EBT 4 14 8 22 EBIT % 3,1 % 8,5 % 2,5 % 7,6 % EBT % 2,1 % 7,2 % 2,1 % 6,2 % AF Offshore Decom har som forventet lavere aktivitet, men enheten leverer positive resultater. Nye prosjekter som ble kontrahert i 2017 vil i hovedsak komme til utførelse fra 2019 og senere. Det er ingen aktivitet på miljøbasen i Vats. AF AeronMollier har krevende markedsforhold. Enheten har et stabilt aktivitetsnivå i 2. kvartal og leverer et positivt resultat for kvartalet. Ordrereserve: MNOK 924 (1 004). CAT 3, Vats
Ordresituasjon Solid ordrereserve MNOK 25 000 20 000 19 866 15 000 10 000 5 000 0 2014 2015 2016 2017 2018 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal
Ordresituasjon Ordrereserve MNOK 12 000 Offshore 924 Miljø 209 Energi 275 Annet 669 10 000 Sverige 1 513 8 000 6 000 19 866 (18 928) Bygg 11 070 4 000 Anlegg 5 206 2 000 0 Bygg Anlegg Sverige Offshore Miljø Energi Annet Q2 2017 Q2 2018
Bygg
Bygg Sterk organisk vekst og rekordhøy ordrereserve i Bygg Omsetning og lønnsomhet i Bygg Ordrereserve i Bygg NOK i millioner 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 8 254 7 432 6 241 6 203 451 478 465 507 2015 2016 2017 Siste 12 mnd Omsetning EBIT EBIT margin 9,0 % 8,0 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % NOK i millioner Antall ansatte 12 000 11 070 9 840 7 772 8 000 5 491 4 000 2015 2016 2017 Q2 2018 Antall ansatte i Bygg 2 000 1 820 1 660 1 517 1 500 1 223 1025 1154 1 000 978 722 500 501 539 635 666 2015 2016 2017 Q2 2018 Funksjonærer Fagarbeidere
Bygg Sikkerhet H1-verdi RUH-frekvens Sykefravær 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 1,5 0,9 1,1 1,1 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 2,6 3,2 3,9 4,6 3,6 % 3,5 % 3,4 % 3,3 % 3,2 % 3,1 % 3,0 % 3,5 % 3,5 % 3,1 % 3,2 % 0 2015 2016 2017 HiÅ 2018 2015 2016 2017 HiÅ 2018 2,9 % 2015 2016 2017 HiÅ 2018 Antall fraværsskader per million utførte timer. AF inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H1-verdien. Antall rapporterte uønskede hendelser per årsverk. 24
Bygg Rehabilitering med 18 % årlig vekst siden 2015 Omsetning innen Nybygg og ROT i VO Bygg 9 000 8 000 NOK i millioner 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 097 1 382 5 144 4 821 1 842 5 590 1 951 6 303 1 000 2015 2016 2017 Siste 12 mnd Nybygg ROT ROT Nybygg Sjømannskolen 25
Bygg Bred portefølje innen ombygging/rehabilitering Kulturstedet
Bygg og innenfor fasade og betongrehabilitering Grensen 17
Bygg Endringer i markedet Markedet har endret seg, kundene stiller andre krav til entreprenørene Oppmerksomhet rundt arbeidslivskriminalitet og sosial dumping Krav til fagarbeidere og lærlinger Større grad av samspillskontrakter Høyere forventning til kvalitet Briskeby brannstasjon
Bygg Konkurransekraft gjennom fagkompetanse Fokus på nisjer hvor vi leverer et bredt spekter av tjenester gjennom flere spesialiserte leverandører Vi har svart på endringene i markedet med å bygge opp betydelig egenproduksjon Deleierskap hos ledende ansatte, små organisasjoner hvor ledelsen er tett på driften
2. kvartal 2018 Oppsummering MNOK 2. kv. 2018 2. kv. 2017 YTD 2018 YTD 2017 Inntekter 4 692 3 347 8 575 6 009 EBIT 256 251 441 396 EBT 256 250 450 393 EBIT % 5,5 % 7,5 % 5,1 % 6,6 % EBT % 5,5 % 7,5 % 5,3 % 6,5 % Godt resultat Sterk omsetningsvekst (+40 % Q/Q) Høy ordrereserve: MNOK 19 866 (18 928) Sterk finansiell posisjon understøtter ambisjoner om strukturell vekst Bjørvika, Oslo
Takk for oppmerksomheten! Q3 2018: 9. november 2018