Prospekt. Obligasjonslån 2004/2007. Lånet er tilrettelagt av:

Prospekt Obligasjonslån 2004/2007 Lånet er tilrettelagt av: Munkedamsv. 35, Postboks 2349 Solli, N-0201 OSLO Telefon: 22 87 81 00, Telefaks: 22 87 80 10

Time Sparebank Prospekt 2004 1. ANSVARSERKLÆRINGER... 3 1.1 ANSVARSERKLÆRING FRA STYRET I TIME SPAREBANK... 3 1.2 TILRETTELEGGER... 3 2. BESKRIVELSE AV VIRKSOMHETEN... 4 2.1 BESKRIVELSE AV VIRKSOMHETEN... 4 2.2 HISTORIKK... 4 2.3 FORRETNINGSIDÉ OG STRATEGI... 5 2.3.1 Forretningsidé... 5 2.3.2 Økonomisk hovedmål... 5 2.3.3 Strategiske retningslinjer... 5 2.4 MARKEDSFORHOLD... 5 FORDELING AV BRUTTO UTLÅN... 6 2.5 SAMARBEIDSPARTNERE OG ALLIANSER... 6 3. FINANSIELL INFORMASJON... 7 3.1 REGNSKAPSPRINSIPPER... 7 3.1.1 Periodisering... 7 3.1.2 Verdipapirer... 7 3.1.3 Mislighold og tap på utlån og garantier... 7 3.1.4 Varige driftsmidler... 8 3.1.5 Skatt... 8 3.1.6 Pensjonsforpliktelser... 8 3.2 FINANSIELLE HOVEDTALL... 9 3.2.1 Resultatregnskap og balanse... 9 3.3 FINANSIELLE NØKKELTALL... 10 3.3.1 Definisjoner av nøkkeltall:... 10 3.3.2 Resultatanalyse... 10 3.4 LEDELSENS KOMMENTARER TIL RESULTATSTØRRELSER... 11 3.4.1 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter... 11 3.4.2 Netto andre driftsinntekter... 11 3.4.3 Driftskostnader... 11 3.4.4 Tap på utlån og garantier... 11 3.4.5 Tapsutsikter... 11 3.5 LEDELSENS KOMMENTARER TIL BALANSE OG HOVEDTALL... 12 3.5.1 Balanse... 12 3.5.2 Kontanter og fordringer på sentralbanker... 12 3.5.3 Brutto utlån til kunder... 12 3.5.4 Store engasjementer... 14 3.5.5 Verdipapir... 14 3.5.6 Varige driftsmidler... 15 3.5.7 Innlån... 15 3.5.8 Likviditetslån... 15 3.5.9 Sertifikatlån... 15 3.5.10 Obligasjonsgjeld... 15 3.5.11 Fundingstrategi... 15 3.6 ANSVARLIG KAPITAL OG KAPITALDEKNING... 16 3.6.1 Beregning av kapitaldekning/kapitaldekningsregler... 16 3.7 KREDITTPOLITIKK OG BEHANDLING AV MISLIGHOLDTE ENGASJEMENTER... 17 3.7.1 Behandling av misligholdte engasjementer... 17 3.8 INTERNKONTROLL OG BALANSESTYRING... 18 3.8.1 Internkontroll/kvalitetssikring... 18 3.8.2 Balansestyring... 18 3.9 SKATTEMESSIGE FORHOLD... 19 3.9.1 Innledning... 19 3.9.2 Skattlegging av sparebanker... 19 3.10 RETTSTVISTER OG ERSTATNINGSSPØRSMÅL... 19 3.11 REVISJON... 19 4. ORGANISASJON OG LEDELSE... 20 1

Time Sparebank Prospekt 2004 4.1 SELSKAPS- OG ORGANISASJONSSTRUKTUR... 20 4.1.1 Organisasjon... 20 4.2 ADMINISTRASJON... 21 4.2.1 Lønn og godtgjørelse til tillitsvalgte og ansatte.... 21 4.4 FORSTANDERSKAPET... 22 4.5 KONTROLLKOMITE:... 23 4.6 VALGKOMITEER:... 23 Som vedlegg til prospektet følger: I. Bankens vedtekter II. Lånebeskrivelse III. Låneavtale IV. Årsrapport 2002 V. Delårsrapporter, 2. og 3. kvartal 2003 2

Time Sparebank Prospekt 2004 1. ANSVARSERKLÆRINGER 1.1 Ansvarserklæring fra styret i Time Sparebank I henhold til verdipapirloven paragraf 5-10 og børsforskrift 20-4 bekrefter med dette styret i Time Sparebank at opplysningene i prospektet for obligasjonslån med ISIN nummer NO 001 021415.8 så langt vi kjenner til både er i samsvar med de faktiske forhold og at det ikke inneholder villedende eller ufullstendige opplysninger om forhold som må tillegges vekt ved å vurdere spørsmålet om å akseptere tilbudet. (sign.) (sign.) (sign.) Gunnar Kluge Hermund Lende Ågot Kvåle Vold Formann (sign.) (sign.) (sign.) Eli Laland Tor Ree Arne Gravdal Banksjef Ansvarserklæring fra Time Sparebank Det blir med dette bekreftet at alle nødvendige vedtak og tillatelser i forbindelse med det særskilte låneopptaket for lån ISIN nummer NO 001 021415.8 foreligger. Banksjef er gitt fullmakt til å foreta låneopptak iht. styresak 04/07 av 5.februar 2004. Låneopptaket er foretatt av administrasjonen ved Banksjef, som har enesignatur i henhold til bankens firmaattest. Bryne, 5. februar 2004 Arne Gravdal Banksjef 1.2 Tilrettelegger Terra Fonds ASA er engasjert som tilrettelegger av obligasjonslånet. Som tilrettelegger har Terra Fonds ASA bistått Time Sparebank med utarbeidelse av dette dokumentet, basert på tilgjengelig finansiell informasjon samt samtaler med selskapets ledelse og styre. Tilrettelegger har søkt å gi en komplett og korrekt presentasjon av Banken. Tilrettelegger kan imidlertid ikke garantere, og garanterer ikke, at innholdet i Prospektet er korrekt og fullstendig, og påtar seg således ikke noe juridisk eller økonomisk ansvar for at Prospektets innhold er fullstendig og korrekt. Det er ikke gjennomført økonomisk eller juridisk due diligence i forbindelse med emiteringen av obligasjonslånet. Oslo, 28. januar 2004 Terra Fonds ASA 3

Time Sparebank Prospekt 2004 2. BESKRIVELSE AV VIRKSOMHETEN 2.1 Beskrivelse av virksomheten Time Sparebank har hovedkontor på Bryne i Time kommune. Postadressen er: Postboks 325, 4349 Bryne. Bankens organisasjonsnummer er NO 937 896 204. Time Sparebank er en frittstående og selvstendig lokalbank med kommunene Time og Hå som primærområde. Banken henvender seg imidlertid også til kunder i nabokommunene dersom geografiske og naturlige forhold tilsier det. Time Sparebank konkurrerer i primærområdet med Sparebanken1 SR, Fokus Bank og Postbanken. I Time kommune er markedsandelen ca. 60 %. I Hå kommune er markedsandelen om lag 15 %. Ved utgangen av 2003 hadde Time Sparebank en forvaltningskapital på NOK 2.555 mill., mot NOK 2.179,5 mill. ved utgangen av 2002. I tillegg til hovedkontoret på Bryne, har banken avdelingskontor på Kvernaland og Undheim i Time kommune og på Varhaug i Hå kommune. Pr. 31. desember 2003 hadde banken 44 ansatte (39 årsverk). Banken betjener i alt ca. 17.000 kunder. Ved utgangen av 2003 var bankens utlån fordelt med 75 % på privatkunder og med 25 % på næringslivskunder. Ca 3/4 av bankens utlån til næringskunder er relatert til landbruk. Antall landbrukskunder er 550. Ved utgangen av 2003 var 70 % av bankens utlån sikret med pant i boligeiendom innenfor 60 % av forsvarlig verdigrunnlag. I bankens markedsområde er de fleste grener innen næringslivet representert. Landbruk og landbruksbasert industri er det viktigste næringsområdet, men også oljerelatert virksomhet er av betydning. Området har en godt utbygd infrastruktur innenfor transport og kommunikasjon. Time Sparebank er en frittstående og selvstendig lokalbank som har som målsetning å utnytte sitt distribusjonsapparat til å tilby de tjenester og produkter markedet etterspør innen områdene formuesforvaltning, betalingsformidling, økonomisk rådgiving, finansiering og forsikring. Bankens tjenester og produkter skal distribueres med hovedvekt på service, kvalitet og lønnsomhet. Banken er med i Terra-Gruppen AS, som er et samarbeid mellom 85 frittstående lokale sparebanker i Norge. Disse bankene er hovedaksjonær i Terraselskapene, som er gruppens leverandør av fonds- og forsikringsprodukter. Time Sparebank er underlagt Sparebankloven, Lov om Finansieringsvirksomhet, Finansavtaleloven og regnskapsloven. Time Sparebank mener å ha gode forutsetninger for fortsatt solid bankdrift kommende år. Banken er plassert i en ekspansiv region og bankens kundemasse vokser. Kvaliteten på kundemassen er etter bankens oppfatning meget bra og mislighold er på et stabilt, lavt nivå. Banken har meget bra kapitaldekning og bankens balanse oppleves som sunn. Bankens ledelse har sterkt fokus på utviklingen i de økonomiske nøkkeltall. 2.2 Historikk Time Sparebank ble dannet i 1911. Bankens hovedkontor har hele tiden ligget på Bryne, som er senteret i Time kommune. Time Sparebank ble etablert med det formål å fremme sparing ved å ta imot innskudd fra en ubestemt krets av innskytere. Disse midler skulle forvaltes på en trygg måte i samsvar med de lovregler som til enhver tid gjaldt for sparebanker. 4

Time Sparebank Prospekt 2004 2.3 Forretningsidé og strategi 2.3.1 Forretningsidé Time Sparebank skal være den foretrukne bank for Jæren. Gjennom utvikling dekke våre kunders primære behov for finansielle tjenester, bidra til en positiv utvikling på Jæren og skape gode arbeidsplasser for våre ansatte. For å møte disse utfordringer må inntjeningen være god og bidra til å sikre banken handlefrihet som frittstående sparebank. 2.3.2 Økonomisk hovedmål Time Sparebank legger stor vekt på å være en lønnsom og solid bank. Det er viktig for banken å være attraktiv for enkeltpersoner/bedrifter og større investorer. Time Sparebank har som mål å minst opprettholde dagens gode rating i markedet. Det arbeid som utføres i banken skal bidra positivt til bankens langsiktige inntjening. Fremtidige aktiviteter skal medvirke til å trygge bankens solide økonomiske stilling. Risiki skal identifiseres, vurderes og håndteres. 2.3.3 Strategiske retningslinjer Time Sparebank skal være en bank for personkunder, små og mellomstore bedrifter, samt lag og foreninger. Kommunal og annen offentlig virksomhet er interessante kunder for banken innenfor de rammer som er satt for banker av Time Sparebanks størrelse. Time Sparebank skal opprettholde en sterk lokal forankring. God lokalkunnskap skal gjennomsyre alt arbeid, enten det utføres av bankens styre, ledelse, medarbeidere eller tillitsvalgte. Som en kundeorientert bank skal Time Sparebanks tilgjengelighet tilpasses og styres ut fra kundenes individuelle behov. Bankens medarbeidere skal ha høy kompetanse i forhold til de oppgaver de skal utføre. De skal være resultatorienterte, kundeorienterte og kunnskapsrike. Medarbeiderne har et eget ansvar for å ta vare på sin identitet, og samtidig et ansvar for å medvirke til et godt arbeidsmiljø. Time Sparebank skal gjennom anvendelse av moderne informasjonsteknologi sørge for lønnsomhetsorientering, effektive arbeidsrutiner, kostnads- og inntektseffektivitet og kundenes behov for informasjon. Medarbeiderne skal opptre ærlig, tillitsvekkende og fortrolig i forhold til kundene. 2.4 Markedsforhold I Time Sparebank sitt markedsområde er utviklingen innenfor landbruk, verkstedindustri og servicenæringer viktig for den økonomiske utviklingen. Alle disse næringer/bransjer er i dag preget av relativt stabile og gode vilkår. Innenfor landbruket ser vi en utvikling mot større driftsenheter og samdrift. I området er det bare en ubetydelig arbeidsledighet. Prisene på brukte bolig- og næringseiendommer har hatt en stabilt god utvikling de siste årene. Den synes å i noen grad å følge utviklingen i Stavangerområdet. 5

Time Sparebank Prospekt 2004 Fordeling av brutto utlån Fordeling av utlån etter personkunder og viktige næringer: Brutto utlån Garantier Ubenyttede kredittrammer 2003 2002 2003 2002 2003 2002 Personkunder 1 757 887 1 430 605 65 862 41 934 43 381 27 344 Landbruk 395 785 327 406 16 406 15 355 77 391 57 368 Øvrige næringer 199 402 120 370 42 173 32 941 64 154 50 304 Totalt 2 353 074 1 878 381 124 441 90 230 184 926 135 016 Utlån Garantier Geografisk fordeling av utlån og garantier 2003 2002 2003 2002 Rogaland fylke 2 239 782 1 784 622 121 824 89 036 Oslo 50 574 48 416 2 159 1 194 Andre fylker 60 908 42 851 458 Utlandet 1 810 2 492 Totalt 2 353 074 1 878 381 124 441 90 230 2.5 Samarbeidspartnere og allianser Samarbeidspartnere og allianser Time Sparebank er en frittstående lokalbank. Samtidig ser en fordelen av gode samarbeids- og alliansepartnere på mange områder. Bankens høyt utviklede teknologi bygger på et årelangt og godt samarbeid med Fellesdata AS. Dette samarbeidet sikrer rasjonell behandling av massetransaksjoner, samtidig som det gir delaktighet i den raske utviklingen innenfor datateknologien. Time Sparebank er medeier i Terra-Gruppen AS, som består av 85 frittstående, sparebanker. Banken har inngått dette samarbeidet ut fra den klare forutsetningen at dette skal styrke bankens selvstendighet. Det forventes at samarbeidet i Terra-Gruppen AS blant annet vil gi stordriftsfordeler innenfor innkjøps- og driftsavtaler. Innenfor Terra-Gruppen AS er selskapene Terra Skadeforsikring AS, Terra Fonds ASA, Terra Forvaltning AS, Terra Eiendomsmegling og Actor AS datterselskaper. Gjennom disse selskapene tilbys forsikringsprodukter, fondsprodukter, forvaltningsprodukter og megler-tjenester. Det tilbys også i dag livsforsikringsprodukter gjennom Terra-systemet. 6

Time Sparebank Prospekt 2004 3. FINANSIELL INFORMASJON Tall pr. 31.12.2003 er foreløpige tall for regnskapsåret, og er verken styrebehandlet eller endelig godkjent av forstanderskapet. 3.1 Regnskapsprinsipper 3.1.1 Periodisering Renter og provisjoner tas inn i resultatregnskapet etter hvert som disse opptjenes som inntekter eller påløper som kostnader. Beregnede renter ved månedsslutt blir inntektsført/ kostnadsført og ført opp i balansen som tilgodehavende/gjeld. Utbytte av aksjer/ grunnfondsbevis blir inntektsført ved mottak. Gebyrer som er direkte betaling for utførte tjenester blir tatt til inntekt når de betales. 3.1.2 Verdipapirer Verdipapirbeholdningen til banken blir delt inn i : a) aksjer & aksjefond (omløpsmidler) b) aksjer & aksjefond (anleggsmidler) c) obligasjoner (omløpsmidler) d) obligasjoner (ansvarlige lån) Aksjer & aksjefond Time Sparebank har omløpsaksjer som samlet er bokført til NOK 0,4 millioner pr. 31.12.02. Omløpsporteføljen består av aksjer som omsettes i et aktivt og likvid marked, og vurderes til virkelig verdi, lik børskurs. Aksjer klassifisert som anleggsmidler hadde en bokført verdi på NOK 8,98 mill. Anleggsporteføljen blir vurdert til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Tilknyttet selskap Jæren Eiendom AS Jæren Eiendom AS driver eiendomsmegling med kontorsted på Bryne og med avdelingskontor på Klepp. Banken eide alle aksjene i selskapet ved utgangen av 2002, men med virkning 2. februar 2003 ble 2/3 av aksjene overdradd til Klepp Sparebank og Statsautorisert eiendomsmegler Espen Strøm (med 1/3 hver). Obligasjoner Sparebankens beholdning av obligasjoner ble i 2002 omklassifisert fra anleggsmidler til omløpsmidler. Obligasjonene brukes for å oppfylle likviditetsreservekrav og for å sikre låneadgang i Norges Bank. Samtlige obligasjoner er børsnoterte, og bokført i NOK. Bokført verdi av obligasjoner var ved årsskiftet NOK 266,4 mill. Banken har samlet NOK 6,9 millioner plassert i ansvarlige lån, fordelt på to utstedere. 3.1.3 Mislighold og tap på utlån og garantier Beregnede og konstaterte tap er bokført i henhold til gjeldende lover og forskrifter. Utlån bokføres til nominell verdi redusert med foretatte tapsavsetninger. Spesifiserte tapsavsetninger sammen med uspesifiserte tapsavsetninger utgjør forskjellen mellom brutto og netto utlånsvolum. Tapsavsetninger blir gjennomført når det må påregnes at debitor ikke vil være i stand til å innfri sine forpliktelser, og det heller ikke kan forventes at pant/annen sikkerhet vil dekke lånet ved en eventuell realisasjon. Ved vurderinger legges også vekt på kundens generelle økonomiske stilling. De samme vurderingsregler benyttes uansett om et engasjement er misligholdt eller ikke. Vurderingsreglene er de samme for person- og næringsengasjement. Et engasjement anses som misligholdt når kontoen har vært overtrukket i minst 90 dager i sammenheng, eller når avdrag og renter på nedbetalingslån ikke er betalt innen 90 dager, eller når et rammelån har vært overtrukket sammenhengende i minst 90 dager. Engasjementet vil bli vurdert ved avsetning til tap. Når tapsavsetning er foretatt blir renteregningen normalt stoppet og rente for inneværende år tilbakeført. Tapsutsatte lån er lån som ikke er misligholdt, men der kundens økonomiske situasjon er så vanskelig at sjansen for tap blir vurdert som stor. Slike lån blir behandlet på lik linje med misligholdte lån mht. spesifiserte 7

Time Sparebank Prospekt 2004 tapsavsetninger. Uspesifiserte tapsavsetninger er ment å dekke utlånsgrupper som anses tapsutsatt ut fra spesifikke holdepunkter (risikoutsatte bransjer, endrede konjunkturer/rammevilkår etc.) på balansedagen. 3.1.4 Varige driftsmidler Verdsettelse Faste eiendommer og andre varige driftsmidler blir ført i balansen til anskaffelseskost, redusert med akkumulerte ordinære avskrivninger. De ordinære avskrivningene er basert på kostpris og antatt økonomisk levetid på driftsmidlene. Banken benytter følgende avskrivningssatser : Maskiner, inventar & biler 10-30% Fast eiendom 2 % Utgifter påløper for å opprettholde anleggsmidlenes fremtidige inntjeningsevne, og blir behandlet som reparasjons- eller vedlikeholdskostnader. Disse blir utgiftsført direkte i det året de oppstår. Utgifter som øker anleggsmidlenes levetid og/eller fremtidige inntjeningsevne, blir betraktet som utgifter til forbedring. Disse blir aktivert i det året de påløper. 3.1.5 Skatt Betalbar skatt beregnes ut fra resultat før skattekostnad korrigert for permanente forskjeller og endring i midlertidige forskjeller som påvirker forholdet mellom regnskapsmessig og skattemessig inntekt. Permanente forskjeller er ikke fradragsberettiget poster. Midlertidige forskjeller er forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier ved utgangen av regnskapsåret. Utsatt skatt beregnes på bakgrunn av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige verdier ved utgangen av regnskapsåret. Ved beregningen benyttes nominell skattesats. Positive og negative forskjeller utlignes mot hverandre innenfor samme tidsintervall. Utsatt skattefordel oppstår når man har midlertidige forskjeller som gir grunnlag for skattemessige fradrag i fremtiden, og som ikke er utlignet. 3.1.6 Pensjonsforpliktelser Sparebankens pensjonsordning regnskapsføres i henhold til Foreløpig Norsk Regnskapsstandard for Pensjonskostnader. Time Sparebank har pensjonsforpliktelser for 40 personer som er dekket gjennom kollektiv pensjonsforsikring i et livselskap. Forpliktelsene er beregnet ut fra vanlige forsikringstekniske forutsetninger. 8

Time Sparebank Prospekt 2004 3.2 Finansielle hovedtall 3.2.1 Resultatregnskap og balanse Resultatregnskap Tall i kr. 1000 2003 2002 2001 2000 1999 Renteinntekter 138 898 168 554 163 840 129 793 110 448 Rentekostnader 79 528 110 897 107 733 75 230 60 499 Netto renteinntekter 59 370 57 657 56 107 54 563 49 949 Utbytte 278 62-125 732 189 Provisjonsinntekter 12 807 11 483 9 270 8 974 8 025 Provisjonskostnader 3 441 3 543 3 114 3 020 2 089 Netto kursgevinst og tap 1 002-1 656-1 224 6 1 068 Andre driftsinntekter 627 785 739 882 1 030 Sum andre driftsinntekter 11 273 7 131 5 546 7 574 8 223 Lønn og generelle administrasjonskostnader 30 933 34 075 28 515 27 541 24 563 Avskrivinger 1 561 1 466 1 615 1 633 1 898 Andre driftskostnader 4 352 5 279 4 144 8 723 5 987 Sum driftskostnader 36 846 40 820 34 274 37 897 32 448 Resultat før tap og nedskrivinger 33 797 23 968 27 379 24 240 25 724 Sum tap på utlån 4 555 2 783 3 394 6 381 4 092 Nedskrivning anleggsmidler 18-1 266-605 -8 529-969 Resultat av ordinær drift 29 260 22 451 24 590 26 388 22 601 Skatt på ordinært resultat 9 294 6 335 7 709 7 598 7 192 Resultat av ordinær drift etter skatt 19 966 16 115 16 879 18 790 15 409 Overført fra gavefondet 100 Overført til bankens fond 19 966 16 215 16 879 18 790 15 409 Balanse (Tall i kr. 1.000) 2003 2002 2001 2000 1999 Kontanter og fordringer på sentralbanker 27 450 9 558 10 154 8 437 7 433 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 41 228 10 498 1 723 1 791 2 052 Utlån til kunder 2 353 074 1 878 381 1 754 061 1 628 821 1 457 616 Spesifiserte tapsavsetninger 2 674 3 673 4 024 3 780 1 524 Uspesifiserte tapsavsetninger 25 550 20 300 18 950 16 450 12 450 Sertifikater og obligasjoner 128 693 266 370 245 114 257 491 98 398 Aksjer og fondsandeler 8 500 9 377 40 144 16 369 13 790 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 403 0 0 0 1 144 Eierinteresser i konsern selskaper 0 555 2 960 2 654 0 Immaterielle eiendeler 688 372 942 875 605 Varige driftsmidler 15 258 16 125 17 036 18 120 17 500 Andre eiendeler 193 449 188 411 48 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 7 741 11 742 11 231 12 309 7 370 Sum eiendeler 2 555 004 2 179 454 2 060 579 1 927 048 1 591 981 Gjeld til kredittinstitusjoner 73 950 70 000 144 159 144 875 202 762 Innskudd fra og gjeld til kunder 1 634 216 1 493 977 1 289 949 1 169 428 1 080 431 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 536 573 326 792 349 432 349 084 74 730 Annen gjeld 14 366 10 973 16 090 18 310 14 210 Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter 7 929 10 210 9 352 10 552 4 770 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 4 097 3 595 3 805 4 122 3 172 Sum gjeld 2 271 131 1 915 547 1 812 787 1 696 371 1 380 074 Egenkapital Opptjent egenkapital 283 873 263 907 247 793 230 676 211 907 Sum gjeld & egenkapital 2 555 004 2 179 454 2 060 579 1 927 048 1 591 981 Betingede forpliktelser Garantier 124 441,00 90 230,00 64 157,00 49 355,00 22 395,00 Bokført verdi av eiendeler som er stillet som sikkerhet 128 693,00 114 994,00 130 499,00 129 945,00 41 090,00 Forpliktelser 0,00 10 000,00 10 000,00 10 000,00 10 000,00 9

Time Sparebank Prospekt 2004 3.3 Finansielle nøkkeltall 3.3.1 Definisjoner av nøkkeltall: Netto renteinntekter:... Netto renteinntekter i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Egenkapitalrentabilitet:... Driftsresultat etter konstaterte og beregnede tap minus skatter i % av gjennomsnittlig egenkapital og ubeskattet egenkapital (100%) Tapsprosent utlån:... Utgiftsførte (konstaterte og beregnede) tap på utlån og garantier i % av brutto utlån. Utlånsprosent:... Brutto utlån i % av totale innskudd fra kunder. Kostnadsprosent:... Totale administrative kostnader i % av sum driftsinntekter eksklusiv kursgevinst/tap. 3.3.2 Resultatanalyse 2003 2002 2001 2000 1999 Forvaltningskapital pr. 31.12 2 555 004 2 179 454 2 060 579 1 927 048 1 591 981 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 2 367 229 2 154 165 1 997 893 1 754 838 1 497 116 Resultat i prosent av gj. snittlig forvaltningskapital Renteinntekter og lignende inntekter 5,87 7,82 8,20 7,40 7,38 Rentekostnader og lignende kostnader 3,36 5,15 5,39 4,29 4,04 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 2,51 2,68 2,81 3,11 3,34 Utbytte og andre inntekter 0,01 0,00-0,01 0,04 0,01 Provisjonsinntekter og innt. fra banktjenester 0,54 0,53 0,46 0,51 0,54 Provisjonskostnader og kost. fra banktjenester 0,15 0,16 0,16 0,17 0,14 Gevinst/tap av valuta og verdipapirer 0,04-0,08-0,06 0,00 0,07 Andre driftsinntekter 0,03 0,04 0,04 0,05 0,07 Sum netto andre driftsinntekter 0,48 0,33 0,28 0,43 0,55 Lønn og generelle administrasjonskostnader 1,31 1,58 1,43 1,57 1,64 Avskrivinger 0,07 0,07 0,08 0,09 0,13 Andre driftskostnader 0,18 0,25 0,21 0,50 0,40 Sum driftskostnader 1,56 1,89 1,72 2,16 2,17 Resultat før tap og nedskrivinger 1,43 1,11 1,37 1,38 1,72 Tap på utlån, garantier m.v. 0,19 0,13 0,17 0,36 0,27 Nedskrivning av gevinst/tap på verdipapir 0,00-0,06-0,03-0,49-0,06 Skattekostnad 0,39 0,29 0,39 0,43 0,48 Resultat av ordinær drift etter skatt 0,84 0,75 0,84 1,07 1,03 Nøkkeltall 2003 2002 2001 2000 1999 Driftskostnader i % av totale intekter 52,2 % 63,0 % 55,6 % 61,0 % 55,8 % Dr. kostnader i % av totale innt. ekskl kursgev./tap 52,9 % 61,4 % 54,5 % 61,0 % 56,8 % Egenkapitalrentabilitet 7,3 % 6,3 % 7,1 % 8,5 % 7,5 % Kapitaldekningsprosent 17,8 % 20,3 % 19,4 % 19,1 % 20,3 % Egenkapitalprosent 11,1 % 12,1 % 12,0 % 12,0 % 13,3 % Spesifiserte Tapsavsetninger i % av brto. utlån 31.12 0,1 % 0,2 % 0,2 % 0,2 % 0,1 % Uspes. Tapsavsetninger i % av brto. utlån 31.12 1,1 % 1,1 % 1,1 % 1,0 % 0,9 % Netto utlån i % av totale innskudd fra kunder 142 % 124 % 134 % 138 % 134 % Endring i forvaltningskapital i % 17 % 6 % 7 % 21 % 12 % Endring i netto utlån i % 25 % 7 % 8 % 11 % 11 % Endring i innskudd fra kunder i % 9 % 16 % 10 % 8 % 9 % 10

Time Sparebank Prospekt 2004 3.4 Ledelsens kommentarer til resultatstørrelser 3.4.1 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 2003 2002 2001 2000 1999 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 59 370 57 657 56 107 54 563 49 949 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter (%) 2,51 2,68 2,81 3,11 3,34 Økt konkurranse i markedet har vært med på å gi press på marginene de fire siste årene. Det er et mål for banken å opprettholde marginen på dagens nivå. 3.4.2 Netto andre driftsinntekter 2003 2002 2001 2000 1999 Sum netto andre driftsinntekter 11 273 7 131 5 546 7 574 8 223 Sum netto andre driftsinntekter (%) 0,48 0,33 0,28 0,43 0,55 Netto andre driftsinntekter var i 2002 påvirket av børsnedgang og vi tror bankens netto andre driftsinntekter vil ligge i underkant av 50 bp. av GFK de kommende år. Time Sparebank er lite eksponert mot aksjemarkedet, og har pt. Ikke planer om å endre dette. 3.4.3 Driftskostnader 2003 2002 2001 2000 1999 Sum driftskostnader 36 846 40 820 34 274 37 897 32 448 Sum driftskostnader (%) 1,56 1,89 1,72 2,16 2,17 Tallene for 2002 er påvirket av at banken gjennomførte et miljøprosjekt og endringer i bankens ledelse. Vi styrer mot å holde sum driftskostnader på omkring 1,60% av GFK de kommende år. 3.4.4 Tap på utlån og garantier Årets tapskostnad fremkommer slik 2003 2002 2001 2000 1999 Periodens endring i spesifiserte tapsavsetninger -998-352 244 2256 809 + Periodens endring i uspesifiserte tapsavsetninger 5250 1350 2500 4000 3000 + Periodens konstanterte tap på utlån der det tidligere 93 1757 414 0 136 er avsatt spesifisert tapsavsetning + Periodens konstanterte tap på utlån der det tidligere 245 41 256 195 125 ikke er avsatt spesifisert tapsavsetning - Periodens inngang på tidligere perioders 34 13 19 70 2 konstaterte tap Årets tapskostnader 4556 2783 3395 6381 4068 Det aller meste av tapskostnader som fremkommer i regnskapet, er avsetninger til uspesifiserte tapsavsetninger som følge av volumvekst på brutto utlån. 3.4.5 Tapsutsikter Banken er lokalisert i et område preget av stor aktivitet og etterspørsel etter utlånsmidler. En stor del av utlånsmidlene går til finansiering av bolig. Priser på boliger har den senere tid vært stabile og historisk har det vært svært lite tap i dette segmentet. 11

Time Sparebank Prospekt 2004 Næringslån utgjør ca 25% av bankens utlånsvolum. Ekspansjonen de siste årene har særlig skjedd innenfor bransjer der banken over tid har ervervet gode basiskunnskaper, og der kjennskap til lokale forhold og aktører er fremtredende. I tillegg har en i mange år brukt et risikoklassifiseringssystem for næringslivsengasjement der en ut fra ulike nøkkeltall søker å avdekke svikt på et så tidlig tidspunkt som mulig. Banken mener å ha rimelig god kontroll over tapsutviklingen gjennom det etablerte internkontrollsystemet. 3.5 Ledelsens kommentarer til balanse og hovedtall 3.5.1 Balanse Balanse (Tall i kr. 1.000) 2003 2002 2001 2000 1999 Kontanter og fordringer på sentralbanker 27 450 9 558 10 154 8 437 7 433 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 41 228 10 498 1 723 1 791 2 052 Utlån til kunder 2 353 074 1 878 381 1 754 061 1 628 821 1 457 616 Spesifiserte tapsavsetninger 2 674 3 673 4 024 3 780 1 524 Uspesifiserte tapsavsetninger 25 550 20 300 18 950 16 450 12 450 Sertifikater og obligasjoner 128 693 266 370 245 114 257 491 98 398 Aksjer og fondsandeler 8 500 9 377 40 144 16 369 13 790 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 403 0 0 0 1 144 Eierinteresser i konsern selskaper 0 555 2 960 2 654 0 Immaterielle eiendeler 688 372 942 875 605 Varige driftsmidler 15 258 16 125 17 036 18 120 17 500 Andre eiendeler 193 449 188 411 48 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 7 741 11 742 11 231 12 309 7 370 Sum eiendeler 2 555 004 2 179 454 2 060 579 1 927 048 1 591 981 Gjeld til kredittinstitusjoner 73 950 70 000 144 159 144 875 202 762 Innskudd fra og gjeld til kunder 1 634 216 1 493 977 1 289 949 1 169 428 1 080 431 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 536 573 326 792 349 432 349 084 74 730 Annen gjeld 14 366 10 973 16 090 18 310 14 210 Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter 7 929 10 210 9 352 10 552 4 770 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 4 097 3 595 3 805 4 122 3 172 Sum gjeld 2 271 131 1 915 547 1 812 787 1 696 371 1 380 074 Egenkapital Opptjent egenkapital 283 873 263 907 247 793 230 676 211 907 Sum gjeld & egenkapital 2 555 004 2 179 454 2 060 579 1 927 048 1 591 981 Betingede forpliktelser Garantier 124 441,00 90 230,00 64 157,00 49 355,00 22 395,00 Bokført verdi av eiendeler som er stillet som sikkerhet 128 693,00 114 994,00 130 499,00 129 945,00 41 090,00 Forpliktelser 0,00 10 000,00 10 000,00 10 000,00 10 000,00 3.5.2 Kontanter og fordringer på sentralbanker Utgjorde ved utgangen av 2003 ca. NOK 27,5 mill. Nivået pr. årskiftet var noe høyt for å oppfylle likviditetsreservekravet på 6%. Vanligvis ligger kontantbeholdningen på under NOK 10 millioner, og det nivået har vært stabil de senere år. 3.5.3 Brutto utlån til kunder (tall i 1.000 NOK) Pr. 31.12.03 2002 2001 2000 1999 Kasse-/drifte og brukskreditter 73.707 74.502 73.771 77.959 72.609 Byggelån 77.472 34.886 45.148 23.673 30.612 Nedbetalingslån 2.202.894 1.768.993 1.635.142 1.527.190 1.354.394 12

Time Sparebank Prospekt 2004 Brutto utlån 2.353.074 1.878.381 1.754.061 1.628.822 1.457.616 Den gjennomsnittlige veksten pr. år den siste fireårsperioden har vært like i overkant av 7%. Banken er for tiden inne i en periode med høyere utlånsaktivitet og som overstiger denne vekstraten. En av årsakene til sterkere utlånsvekst er igangsetting av nye leilighetsprosjekt og generell høy byggeaktivitet i bankens kjerneområder geografisk. Blant annet viser tall fra Statens Kartverk at byggeaktiviteten har vært særskilt høy i Time og Hå kommune, bankens primærmarked. Restløpetiden til utlånene fordeler seg slik pr. 31.12.03: Inntil 1 mnd. 1-3 mnd 3mnd-1år 1-5 år Over 5 år Brutto utlån (mill kr) 86.815 25.758 190.806 535.337 1.514.385 Kassekreditt og byggelån er tatt med under intervallet inntil 1 år. Privatmarked For privatmarkedet deles lån inn i: 60% av forsvarlig sikkerhetsverdi (lav risiko), over 60% av sikkerhetsverdi (normal risiko) og lån uten sikkerhet (høy risiko). Kunder i privatmarkedet klassifiseres ikke. Brutto utlån Garantier Ubenyttede Spesifisert Risikoklasser kredittrammer tapsavsetning 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 Lav risiko 1 302 821 1 006 615 1) 65 862 1) 41 934 30 Normal risiko 447 014 416 625 22 920 18 523 Høy risiko 8 052 7 365 2) 9 136 2) 8 821 394 Totalt 1 757 887 1 430 605 65 862 41 934 32 056 27 344 424 552 Brutto utlån inkluderer benyttet del av personkreditter. 1) Inklusiv garantier i forbindelse med valutalån 2) Ubenyttet del av innvilgede personkreditter Næringsliv Alle næringsengasjement gjennomgås over et visst tidsrom. Alle aksjeselskap med engasjement over kr 100 000 og andre næringsdrivende med engasjement over kr 500 000 klassifiseres minst en gang årlig. Kunder med høy risiko vurderes løpende og rapporteres hvert kvartal. Ved klassifisering av økonomi vektlegges følgende nøkkeltall: Likviditet: Cash flow i prosent av gjeld 50% Soliditet: Egenkapitalprosenten 50% Ved vurdering av sikkerhet legges sikkerhetsobjektets realisasjonsverdi til grunn. Basert på ovennevnte retningslinjer er næringsengasjementene plassert i følgende matrise: Ved vurdering av sikkerhet legges sikkerhetsobjektets realisasjonsverdi til grunn. Basert på ovennevnte retningslinjer er næringsengasjementene plassert i følgende matrise: Økonomi A B C D E Sikkerhet A B C D E Grønn sone (lav risiko) Gul sone (normal risiko) Mørk gul sone (CD/DC utsatte i normal risiko) Rød sone (høy risiko) 13

Time Sparebank Prospekt 2004 Risikoklasser Brutto utlån Garantier Ubenyttede kredittrammer Spesifisert tapsavsetning 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 Lav risiko 342 590 250 373 31 420 31 390 90 844 74 703 Normal risiko 241 583 182 059 25 385 15 453 47 368 28 663 Høy risiko 11 014 15 344 1 774 1 453 3 333 4 306 2 250 3 120 Totalt 595 187 447 776 58 579 48 296 141 545 107 672 2 250 3 120 Engasjement prises etter risiko. Engasjement med høy risiko og dårlig klassifisering skal normalt ha høyere pris. Banken har ingen enkeltengasjement med stor risikoeksponering. Banken har hatt en betydelig engasjementsvekst på næring. Økningen i risikoklassene normal og lav er like store som økningen totalt. Dette betyr at en ved utgangen av året har en mindre andel av porteføljen innenfor høy risiko. Ingen enkeltengasjement overstiger 10% av bankens ansvarlige kapital. 3.5.4 Store engasjementer En har ingen engasjement på over 10% av bankens ansvarlige kapital. Bankens eksponering er størst innen jordbruksnæringen. I denne bransjen har banken god kompetanse og historisk sett svært lave tap. Aktiviteten og fremtidsutsiktene innen denne næringen synes tilfredsstillende. Risikoen i porteføljen vurderes derfor som rimelig lav. 3.5.5 Verdipapir Obligasjoner og sertifikater (i kr. 1000) pr. 31.12.2003: Balanseført verdi Anskaffelseskost Virkelig verdi Omløpsmidler 128.693 128.783 128.652 Sum bokf. verdi obligasjoner 128.693 128.783 128.652 Gjennomsnittlig rente var 7,22%. Samtlige obligasjoner er børsnoterte, og bokførte i norske kroner. Obligasjonsporteføljen er omklassifisert fra anleggsmidler til omløpsmidler i 2002. Det skal kommenteres at i løpet av 2003 er bankens beholdning betydelig redusert, til en nivå som må holdes for å tilfredsstille Norges Banks likviditetsreservekrav. Banken har ingen planer om å holde beholdningen av obligasjoner vesentlig høyere enn 6%-kravet. Pr. 30.09.2003 var bokført verdi kr. 109,106 mill. Ansvarlige lån (Obligasjoner) 2003 2002 2001 Toten Sparebank 5.250 5.000 5.000 Ansvarlige lån (Nedbetalingslån) 2003 2002 2001 EDB Business Partner ASA 1.860 1.860 1.851 Aksjer: (i kr. 1000) 2003 2002 Aksjer (og andre verdipapir med variabel avkastning) Aksjer, andeler og grunnfondsbevis (omløpsmidler) 441 398 Aksjer (anleggsmidler) 8.059 8.979 SUM 8.500 9.377 Eierinteresse i tilknyttet selskap Aksjer i Jæren Eiendom 403 555 14

Time Sparebank Prospekt 2004 Sum 403 555 Banken eier 167.957 aksjer i Terra-Gruppen, hvilket tilsvarer NOK 7.613 millioner. Jæren Eiendom AS driver eiendomsmegling med kontorsted i Time Sparebanks hovedkontor. Banken eide alle aksjene i selskapet ved utgangen av 2002, men med virkning 2. februar 2003 ble 2/3 av aksjene overdradd til Klepp Sparebank og Statsautorisert eiendomsmegler Espen Strøm (med 1/3 hver). 3.5.6 Varige driftsmidler Bankens varige driftsmidler består av ca 2,0 mill.kr i maskiner, inventar og transportmidler og ca 13,2 mill. bankbygninger og andre faste eiendommer. 3.5.7 Innlån Volumtall er ved utgangen av perioden. Prosentberegningen er hittil i perioden. 2003 2002 2001 Volum % Volum % Volum % Banker fordring 1 159 6,32 Likviditetslån 73 950 4,46 70 000 7,25 143 000 7,61 Sertifikatlån 154 972 4,22 Obligasjonsgjeld 381 601 5,25 326 792 7,28 349 432 7,75 3.5.8 Likviditetslån I denne posten finner vi innlån med gjenstående løpetid mindre enn 1 år. Banken har en kommitert trekkrettighet hos DnB og trukket av denne i posten likviditetslån. Trekkrettigheten hos DnB er på kr. 40 mill.. 3.5.9 Sertifikatlån Pr. årsskiftet hadde Time Sparebank 3 sertifikatlån pålydende til sammen kr. 155 mill. Lånene forfaller i mars og april 2004. I forbindelse med emisjon av nytt obligasjonslån i februar 2004, blir kr. 50 mill. av sertifikatlånene kjøpt tilbake av banken. 3.5.10 Obligasjonsgjeld Time Sparebank har 4 obligasjonslån ved årsskiftet, på hhv. kr. 165 mill., kr. 132 mill., kr. 35 mill. og kr. 50 mill. Alle lån har 3 års løpetid opprinnelig, og de 3 førstnevnte lån forfaller i 2006. Det sistnevnte lån på kr. 50 mill. forfaller juli 2004. Lånet på kr. 132 mill. har fast rentekupong i løpetiden og banken har inngått swapavtale på kr. 132 mill. for å få flytende rentebetingelser med 3 mnd. reguleringer. De 3 andre obligasjonslånene som banken har, rentereguleres hver 3.mnd. 3.5.11 Fundingstrategi Volumtall er ved utgangen av perioden. Prosentberegningen er hittil i perioden. 2003 2002 2001 Volum % Volum % Volum % Innskudd u. avtalt løpetid 1 509 624 3,55 1 377 372 5,45 1 181 239 5,59 herav: - steingardskonto 1 096 757 4,20 990 345 6,30 741 072 6,63 - jærkonto 165 698 0,99 156 964 2,39 126 742 2,92 Innskudd m. avtalt løpetid 124 592 4,66 116 606 6,71 108 710 7,01 herav: - boligsparing 65 820 4,96 60 907 6,92 55 912 7,23 15

Time Sparebank Prospekt 2004 Totalt kundeinnskudd 1 634 216 3,65 1 493 977 5,55 1 289 949 5,71 Banken har de siste årene blitt mer avhengig av ekstern funding fra pengemarkedet. Finansieringskildene er for en stor del sertifikatmarkedet, obligasjonslån, banker og penge-markedet. I en forlengelse av dette har banken utformet en konkret finansieringsstrategi for hvordan netto marginalt fundingbehov skal dekkes inn i årene som kommer. Banken ønsker å være åpen om hvordan likviditetsrisikoen er håndtert overfor eksterne aktører, som meglerforetak og investorer. 3.6 Ansvarlig kapital og kapitaldekning 3.6.1 Beregning av kapitaldekning/kapitaldekningsregler Krav til kapitaldekning er at den ansvarlige kapital minst skal utgjøre 8% av et nærmere definert beregningsgrunnlag. Til fradrag i den ansvarlige kapitalen kommer goodwill og enhver form for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner (aksjer, grunnfondsbevis og ansvarlige lån) utover nærmere angitte begrensninger i forhold til bankens egen og den mottakende finansinstitusjons ansvarlige kapital. Etter kapitaldekningsreglene er balanse- og utenom balansepostene risikovektet til henholdsvis 0%, 10%, 20%, 50% og 100% av nominelt beløp. 0% vekttall gjelder i hovedsak stats- og statsgaranterte papirer. 10% vekttall gjelder statsforetak. 20% vekttall gjelder kommuner, fylkeskommuner og finansinstitusjoner. 50% vekttall gjelder lån til boligformål med sikkerhet innenfor 80% av forsvarlig verdigrunnlag og 100% vekttall gjelder for øvrige aktiva. Poster utenom balansen omregnes gjennom konverteringsfaktorer til kredittekvivalenter for så å risikovektes i henhold til ovennevnte regler. Kapitaldekningen var pr. 31.12.03 var 17,8% og da var ikke årets overskudd tatt med. Ansvarlig kapital/kapitaldekning 2003 2002 Sum egenkapital = kjernekapital 283 873 263 907 -Utsatt skattefordel - Pensjonsmidler 688 285 372 0 Netto ansvarlig kapital 282 900 263 535 Fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner 1 893 1 653 Netto ansvarlig kapital 281 007 261 882 16

Time Sparebank Prospekt 2004 Beregningsgrunnlag 2003 2003 2002 Regnskap Risikovekt Beregnings Grunnlag Beregnings Grunnlag Eiendeler 37 947 0% 0 0 5 025 10% 503 160 329 20% 32 065 54 405 1 753 159 50% 876 580 710 120 626 074 100% 626 074 493 792 -Tapsavsetninger som ikke er med i ansvarlig 28 474 28 474 24 222 kapital Uspesifisert tap garantier 250 Utsatt skattefordel 688 Derivater 6 - Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner 1 893 1 653 Sum eiendeler 2 555 004 Utenom balansen- garantier 75 593 59 536 Rente og valutarelaterte kontrakter 938 45 Egenkapitalrelaterte kontrakter 638 285 Sum beregningsgrunnlag 1 582 024 1 292 308 Kapitaldekning 17,78% 20,26% Overskudd av ansvarlig kapital 154 730 158 498 3.7 Kredittpolitikk og behandling av misligholdte engasjementer I bankens kredittvurdering blir det lagt vekt på følgende: Kundens betalingsevne og betalingsvilje Tilfredsstillende sikkerhet Når det gjelder næringslivsengasjement, innhentes regnskap som registreres og analyseres. Nøkkeltall beregnes, og på grunnlag av disse inndeles kundene i ulike risikoklasser. Dette danner grunnlaget for utarbeidelse av rapporter på kunde- og totalnivå. Banken prioriterer næringslivskunder innenfor de næringer og bransjer der banken har mest erfaring og kompetanse. Bankens utlånsmasse fordeler seg med ca 75% på personkunder og ca 25% på næringskunder. Dette er i overensstemmelse med bankens strategi. Bankens primærmarked er kommunene Time og Hå. Time Sparebank anvender et saksgangsystem i behandlingen av kredittsaker. Det er utarbeidet retningslinjer og rutiner for saksbehandling, og det er delegert personlige bevilgningsfullmakter som underbygger forsvarlige beslutninger i kredittsaker. Kredittilsynet har fastsatt høyeste grense for kreditt til en kunde tilsvarende 25% av bankens ansvarlige kapital. Time Sparebank har ingen engasjement som går ut over denne grensen. 3.7.1 Behandling av misligholdte engasjementer Næringsliv Årlig blir det innlevert regnskap fra næringslivskundene. Disse blir gjennomgått og analysert, og sikkerheten vurdert. For nye kunder og de mest utsatte engasjementene er det tettere oppfølging, der banken bl.a. gjennomgår perioderesultater, likviditet, resultater og mislighold. Det blir også avholdt møter med bedriftene. Overtrekks- og restanselister blir behandlet kontinuerlig. Det blir foretatt kvartalsvis rapportering av misligholdte lån/konti til administrasjonen og styret. Tapsvurdering for misligholdte engasjementer blir gjennomgått hvert kvartal. 17

Time Sparebank Prospekt 2004 Personmarked Det blir foretatt en vurdering av engasjement som fremkommer av overtrekk- og restanselister. Gjennomgang foretas kontinuerlig. Rapportering av mislighold skjer kvartalsvis til administrasjonen og styret. På bakgrunn av verdien av bankens sikkerhet blir også kundens fremtidige betalingsevne vurdert for eventuell risiko for tap. Nødvendig tapsavsetning blir gjort i bankens regnskap. Oppfølging av mislighold Følgende rutine er etablert for purring/mislighold: 1. purring sendes 14 dager etter forfall eller overtrekk 2 purring sendes etter 14 nye dager etter forfall med kopi til evt. samskyldnere, pantsettere, kausjonister m.v. Inkassovarsel/oppsigelse sendes 50 dager etter forfall, og det sendes også kopi til berørte parter som nevnt ovenfor. Hvis ikke tilbakebetaling er oppnådd innen 90 dager etter forfall, oversendes saken til eksternt inkassobyrå for inndrivelse. Tapsvurdering blir gjort etter Kredittilsynets retningslinjer som nevnt ovenfor. 3.8 Internkontroll og balansestyring 3.8.1 Internkontroll/kvalitetssikring Bankens internkontroll er etablert, gjennomført og overvåket i samsvar med internkontrollforskriften. Styret har fastsatt prinsipper for internkontrollen som blant annet omhandler: overordnede holdninger til internkontroll, organisasjon og overvåkingsansvar, prinsipper for risiko- og kontrollvurderinger, rapporteringsformer samt krav til retningslinjer, instrukser og rutiner. Ekstern bekreftelse på at internkontrollen er gjennomført og overvåket, blir gitt av bankens eksterne revisjon. 3.8.2 Balansestyring Styret i Time Sparebank har vedtatt risikoprofil/rammer mht., kursrisiko, likviditetsrisiko og renterisiko. Time Sparebank har for tiden ingen valutarisiko. Styret har gitt totalrammer for plasseringer i obligasjoner, aksjefond, aksjer og grunnfondsbevis. Det er satt en beløpsgrense for hvor mye banken kan kjøpe av aksjer og grunnfondsbevis i et selskap. Det er satt en beløpsgrense for obligasjonsporteføljens maksimale risiko. Time Sparebak har definerte mål for innskuddsdekning. Banken er imidlertid avhengig av å finansiere et gap mellom innskudd fra kunder og utlån til kunder. Differansen finansieres via pengemarkedet. Opptak av sertifikatlån og obligasjonslån er instrumenter for å dekke likviditetsbehovet fremover. I bankens finansstrategi blir det understreket at banken til enhver tid skal ha likviditet nok til å klare sine forpliktelser 3 måneder frem i tid, basert på prognostisert balanseutvikling og utvikling av netto marginalt fundingbehov. Et annet viktig element er å få en fornuftig sammensetning på fundingporteføljen. Her tenkes på sammensetningen av kort (mindre enn 12 mnd. til forfall) og lang funding og ikke minst å ha en fornuftig struktur på forfallstidspunkt gjennom året. Størrelse på enkelt transjer eller lån vil vi også tilpasse til bankens størrelse. I dag arbeider vi ut fra at NOK 200 mill. er største transjevolum banken ønsker. Det aller meste av bankens innlån er 3 mnd. float ere. Obligasjonsgjeld på fast rente er swappet til flytende. Bankens resultat- og balanseutvikling rapporteres månedlig til styret. Videre foretas det en kvartalsvis rapportering til styret, hvor det bekreftes at eksponering mot kursrisiko, renterisiko og likviditetsrisiko ligger innenfor vedtatte rammer. 18

Time Sparebank Prospekt 2004 3.9 Skattemessige forhold 3.9.1 Innledning Presentasjonen nedenfor er et sammendrag basert på gjeldende norske skatteregler. Sparebanker skattlegges i det alt vesentlige tilsvarende som aksjeselskap, samt likestilte selskaper og sammenslutninger. Når det gjelder avkastning på kapital som investeres i grunnfondsbevis, behandles også slike investeringer i det alt vesentlige skattemessig likt med avkastning på aksjer. 3.9.2 Skattlegging av sparebanker Time Sparebank betaler skatt av hele overskuddet. Formuesskatt betales med 0,3%. 3.10 Rettstvister og erstatningsspørsmål Time Sparebank har ingen rettstvister eller erstatningsspørsmål gående. 3.11 Revisjon Bankens revisor velges av bankens forstanderskap. Bankens valgte revisor er Deloitte & Touche ved statsautorisert revisor Svein Sivertsen (revisornummer 980 211 282). Deloitte & Touche har vært revisor for Time Sparebank fra 2003. Regnskapene som tallene er hentet fra er revidert uten bemerkninger i revisjonsberetningen. Ernst & Young ved statsautorisert revisor Bjørn Fossan var revisor i perioden 1989-2002.. 19