Kvartalsrapport første kvartal 2002

Transkript

1 Kvartalsrapport første kvartal 2002 Introduksjon Tallene for første kvartal 2002 og tilsvarende tall for første kvartal 2001 er ureviderte tall som er sammenstilt i overensstemmelse med International Accounting Standards (IAS). Bruk av IAS innebærer endringer med hensyn til terminologi, vurderingskriterier og presentasjonsform. Når det gjelder nærmere informasjon om overgangen til IAS-standarden og de endringer det medfører, henviser vi til årsrapporten for Konsolidert resultatrapport Driftsinntektene utgjorde i første kvartal EUR 33,8 millioner mot EUR 34,5 mill. i samme periode i 2001, d.v.s. en nedgang på 2 prosent. Resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortisering (EBITDA) utgjorde i første kvartal 2002 EUR 1,2 mill. sammenlignet med EUR 28,9 mill. i Resultat før renter og skatter (EBIT) var EUR 0,1 mill. mot EUR 23,2 mill. i samme periode i fjor. Resultatene for første kvartal 2001 var preget av kapitalgevinster på salg av forskjellige virksomheter (ATS, debitel Belgium og en bygning i Rotterdam ). EBIT i 2001 og 2002 omfatter en rekke engangsposter: For 2001 en kapitalgevinst fra salg og amortisering av goodwill på tilsammen EUR 23,3 mill., for 2002 frigjøring av avsetninger på tilsammen EUR 0,87 mill. Resultat før skatt (EBT) var i første kvartal minus EUR 0,3 mill. sammenlignet med EUR 16,3 mill. i samme periode i fjor. Netto resultat for gruppen var i første kvartal et underskudd på EUR 0,4 mill. sammenlignet med et overskudd på EUR 16 mill. i første kvartal i fjor. Konsolidert balanse - kontantstrøm Egenkapitalandelen var 31 prosent mot 30 prosent i fjerde kvartal i Forholdet mellom gjeld og egenkapital økte fra 29,5 prosent ved utgangen av fjerde kvartal 2001 til 37,4 prosent ved utgangen av første kvartal i år. Kortsiktig rentebærende gjeld økte fra EUR 11,5 mill. i desember 2001 til et nivå på EUR 14,7 mill. i mars 2002 på grunn av et behov for å finansiere den økte arbeidende kapital. Netto kontantposisjon ble forandret fra minus EUR 4,1 mill. ved utgangen av desember 2001 til minus EUR 8,1 mill. ved utgangen av mars i år på grunn av raskere nedbetaling av gjeld. En økning av den arbeidende kapital på EUR 2,5 mill. hadde en virkning på kontantstrømmen fra virksomheten på EUR 3 mill. i første kvartal i år. 1

2 Segmentinformasjon Wireless Solutions (WS) Forretningsenheten Wireless Solutions leverer skreddersydde løsninger og systemintegrasjon for profesjonelle brukere som trenger rask, effektiv og pålitelig tale- og datakommunikasjon. Forretningsenheten er organisert rundt tre forskjellige virksomheter, nemlig profesjonell radiokommunikasjon, mobile applikasjoner og kommunikasjonssystemer for jernbane. De største markeder er Norge, Danmark, Finland og Frankrike. Driftsinntektene til forretningsenheten Wireless Solutions kom opp i EUR 8,1 mill. i første kvartal mot EUR 9,3 mill. i første kvartal i fjor. Enheten hadde en EBITDA på minus EUR 0,06 mill. mot EUR 0,6 mill. i første kvartal i fjor. EBIT utgjorde minus EUR 0,2 mill. mot minus EUR 3,9 mill. i samme periode i fjor. Det siste tallet inkluderte en engangspost i form av avskrivning av goodwill på EUR 4,3 mill. Den kostnadsreduksjon som ble oppnådd i forbindelse med restrukturering av virksomheten var ikke tilstrekkelig til å kompensere for virkningen av lavere driftsinntekter. Generelt gjelder det for markedene at de fleste investeringer er blitt utsatt. Særlig i Frankrike var det tilfelle. I Finland var det forsinkelser i gjennomføringen av VIRVE-prosjektet. I Finland oppnådde forretningsenheten kontrakter på radiokommunikasjonssystemer fra Aker/HedPro og Kværner Masa Yards, i Danmark fikk den kontrakt på leveranse av 25 Motorola basestasjoner til tunnelen under Storebælt, og i Singapore, Frankrike og Chile fikk WS kontrakter på kommunikasjonsutstyr for tunnelbaner. I mars ble Zenitel tildelt den nederlandske prisen ATTIS EXPO 2002 som beste leverandør av systemer for håndtering av mobile løsninger. Wireless Network Integration (WNI) Forretningsenheten Wireless Network Integration tilbyr et komplett spekter av løsninger og tjenester for integrerte kommunikasjonssystemer og nett på områder som stiller spesielle krav til rask og effektiv kommunikasjon. Forretningsenheten er organisert rundt fem forskjellige virksomheter: Lukkede og avgrensede områder, tjenester, fast trådløs aksess, romfartskommunikasjon og kystradiostasjoner. De største markeder er Belgia, Nederland, Sverige og Karibien. Driftsinntektene til forretningsenheten Wireless Network Integration kom i første kvartal opp i EUR 11,3 mill. mot EUR 12,5 mill. i første kvartal i fjor. Forretningsenheten hadde en EBITDA på EUR 0,45 mill. mot et underskudd på EUR 0,8 mill. i første kvartal i fjor. EBIT ble forbedret til minus EUR 0,03 mill. sammenlignet med minus EUR 1,4 mill. i samme periode i fjor. Det siste tallet inkluderer en kapitalgevinst fra salget av bygninger i Nederland på EUR 1 mill. Forretningsenhetens virksomhet var preget av lavere aktivitet i markedene. Når det likevel var mulig å forbedre EBIT sammenlignet med samme periode i fjor, skyldtes det lavere driftskostnader som følge av restrukturering, særlig i Belgia. WNI har installert et omfattende telefonsystem for politiet i Antwerpen. Kontrakten omfattet bl.a. et såkalt call center, opplæring av berørt personal og fortløpende vedlikehold og service. WNI fikk også flere kontrakter for leveranse av HF radiokommunikasjonssystemer til lukkede, avgrensede områder i Nederland. 2

3 Communications and Security Systems (CSS) Forretningsenheten Communication and Security Systems leverer integrerte systemer for kommunikasjon, informasjon og sikkerhet til profesjonelle brukergrupper som arbeider med sikkerhet for liv, helse, miljø og verdier. Forretningsenheten har delt sin virksomhet i to hoveddeler. Den ene dekker installasjoner til lands, den andre leveranser til maritim sektor og offshore-virksomhet. De viktigste markedssegmenter er bygningssikkerhet, helsesektoren, bank og finans, politi og fengselsvesen, infrastruktur og maritim sektor. Driftsinntektene til forretningsenheten Communication and Security Systems kom i første kvartal opp i EUR 14,4 mill. mot EUR 12,8 mill. i første kvartal i fjor. Forretningsenheten hadde en EBITDA på EUR 0,4 mill. mot EUR 1 mill. i første kvartal i fjor. EBIT var EUR 0,1 mill. sammenlignet med EUR 0,5 mill. i samme periode i fjor. Økningen i driftsinntektene skyldtes hovedsakelig bedre drift av selskapet Zenitel Colsys Sro. Det var imidlertid et press på priser og marginer, og sammen med økt forskningsinnsats på området IP-basert kommunikasjon førte det til lavere EBIT. CSS fikk en rekke kontrakter på leveranse av kommunikasjonsutstyr til skip fra verft i det fjerne østen ( Kina, Korea, India og Singapore) og i Europa (Spania, Norge, Nederland og Kroatia). Enheten fikk også en kontrakt på et kommunikasjonssystem til en ny bilferge som bygges av Société Nationale Maritime Corse Mediterranée. EuroMarine Som en følge av at Zenitel tok i bruk IAS-standarden er behandlingen av EuroMarine i konsernets regnskap blitt endret fra forholdsvis konsolidering ( Belgisk regnskapsstandard) til egenkapitalmetoden (IAS). Ettersom EuroMarines egenkapital er negativ ved konsolidering og vi bare behøver å ta hensyn til selskapets resultater opp til et nullnivå for egenkapitalen, får ikke konsolideringen noen effekt. Salget av EuroMarines SRH Maritimdivisjon til ledelsen av virksomheten er nå inne i en avslutningsfase. De europeiske konkurransetilsynsmyndigheter har nå transaksjonen til vurdering. Ledelsens overtagelse av virksomheten ventes å bli fullført i løpet av mai måned. Utsikter Den flate resultatkurven fra første kvartal ventes å ville bli videreført i annet kvartal. Vi forventer en gradvis forbedring av markedene og en større effekt av selskapets arbeid med å omstille og strømlinjeforme virksomheten i løpet av annet halvår. 29. april, 2002 Styret Zenitel er en ledende europeisk systemintegrator og tjenesteleverandør for det profesjonelle marked med produkter og kommunikasjonsløsninger basert på trådløs og trådbundet teknologi. Målet er å gi kundene integrerte løsninger som inkluderer data-, tale-, multimediaog internettløsninger basert på garanterte resultater. Zenitel har tre forretningsenheter: 3

4 Wireless Solutions, Wireless Network Integration og Communication and Security Systems. Selskapet har også en eierinteresse på 50 prosent i joint venture-selskapet EuroMarine Electronics GmbH. Konsernet har over 900 ansatte rundt om i verden. Hovedkontor: Zenitel Research Park Zellik Pontbeek 63 B-1731 Zellik-Belgia Tel Fax E-postl info@zenitel.biz Oslokontor: Zenitel Prof. Birkelands vei 27 Boks 68 Leirdal 1008 Oslo Tel Fax Investorkontakt: Patrick De Groote konsernsjef i Zenitel Tel Fax E-post patrick.degroote@zenitel.biz Jos Verniest kommunikasjonsdirektør i Zenitel Mob Fax E-post: jos.verniest@zenitel.biz 4

5 Eiendeler Anleggsmidler Immaterielle aktiva Eiendom og bygninger Fabrikker,maskiner og utstyr Innredning og kjøretøyer Andre materielle aktiva Investeringer i henhold til egenkapitalmetoden Investeringer tilgjengelig for salg Fordringer Utsatte skatter Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varebeholdninger Kontrakter under arbeid Tilgodehavende fra kunder Andre fordringer Langsiktige fordringer og inntjente inntekter Kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

6 Assets Non-current Assets Intangible assets Land & Buildings Plant, machinery and equipment Furniture & vehicles Other tangible assets Investments accounted for using the equity method Available-for-sale investments Receivables Deferred taxes Total Non-current Assets Current Assets Inventories Contracts in progress Trade debtors Other amounts receivable deferred charges and accrued incomes Cash and cash equivalent Total Current Assets TOTAL ASSETS

7 Equity & Liabilities Shareholders' Equity Ordinary shares Shares premium account Retained earnings (31 993) (31 579) Translation differences Treasury shares (3 073) (2 958) Total equity Minority interests Non-current Liabilities Interest bearing loans and borrowings Deferred tax liabilities Retirement benefit obligation Provisions Other liabilities Total Non-current Liabilities Current Liabilities Trade payables Other payables Current tax liabilities Borrowings Provisions Total Current Liabilities Total Liabilities and equity

8 Income statement Sales Other operating incomes Total revenues Depreciations and amortization Impairment losses Operating charges Total operating expenses EBIT Financial income/(costs) (390) (798) Available-for sale investment gains Share of profit (losses) from undertakings accounted for 0 (6 835) using the equity method EBT (311) Tax Minotity interests NET RESULT FOR THE PERIOD (402)

9 Cash flow statement Cash flows from operating activities Cash flows generated from operations (3 047) (17 131) Interests paid (442) (2 046) Tax paid (42) (244) Net cash from operating activities (3 531) (19 421) Cash flows from investing activities Acquisition of subsidiary, net of cash 0 (1 241) Purchase of property, plant and equipment (250) (849) Purchase of intangible assets (194) (163) Disposal of subsidiary, net of cash (43) Proceeds from sale of plant, property and equipment Proceeds from sale of intangible assets Interest received Dividends received 0 Net cash used in investing activities (422) Cash flows from financing activities Proceeds from borrowings Repayments of borrowings (91) (7) Net cash used in financing activities (Decrease)/increase in cash and cash equivalents (3 854) Movement in cash and cash equivalents At the start of the year (3 642) (23 513) (Decrease)/increase (3 854) Effect of the exchange rate (127) (181) At the end of the year (7 623) (17 700) Total cash (-) Bank borrowings (12 601) (18 607) Bank overdrafts (2 121) (5 389) Net cash at the end of the year (7 624) (17 700)

10 Segment report WS WNI CSS Q Q Q Q Q Q Sales EBITDA (60) (794) EBIT (208) (3 908) (30) (1 376)