Ratinger for fastsetting av risikovekter for engasjementer ved beregning av kapitaldekning

Størrelse: px

Begynne med side:

Download "Ratinger for fastsetting av risikovekter for engasjementer ved beregning av kapitaldekning"

Ketil Holte
8 år siden
Visninger:

1 Rundskriv Ratinger for fastsetting av risikovekter for engasjementer ved beregning av kapitaldekning RUNDSKRIV: 9/2014 DATO: RUNDSKRIVET GJELDER FOR: Banker Holdingselskaper Finansieringsforetak Forsikringsselskaper Pensjonskasser Innskuddspensjonsforetak Forvaltningsselskaper for verdipapirfond som har tillatelse til å drive aktiv forvaltning Verdipapirforetak FINANSTILSYNET Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo

2 Innledning Rundskrivet gjelder foretak som benytter rating fra godkjent ratingbyrå til å fastsette risikovekt for enkelte engasjementer, jf. forskrift 14. desember 2006 nr om kapitalkrav for banker, finansieringsforetak og verdipapirforetak mv. (kapitalkravsforskriften) og forskrift 22. desember 2006 nr om minstekrav til kapitaldekning i forsikringsselskaper mv. Rundskrivet erstatter rundskriv 6/2007 og rundskriv 29/2007. Kapitalkravsforskriften er endret med virkning fra 30. september Etter endringen skal også engasjementer med institusjoner og obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) som er ratet, risikovektes ut fra rating etter standardmetoden for kredittrisiko. Tabellene over tilordning av ratingkategorier til risikoklasser er utvidet til å omfatte engasjementer med institusjoner fordelt på løpetid over tre måneder og tre måneder og mindre, og engasjementer i form av obligasjoner med fortrinnsrett. Engasjementer med institusjoner som ikke er ratet, vil som før bli risikovektet etter metoden som tar utgangspunkt i statens rating. EU-kommisjonen skal fastsette flere tekniske standarder om tilordningen av ratingkategorier til risikoklasser i kapitaldekningsregelverket. Den første standarden forventes vedtatt i begynnelsen av Finanstilsynet vil inntil denne er vedtatt, fortsette å basere tilordningen på den omforente vurderingen mellom de europeiske tilsynsmyndighetene i 2006 i den daværende komiteen for europeiske banktilsyn (CEBS). Finanstilsynet tillater at ratinger fra Standard & Poor s Ratings Services, Moody s Investors Service, Fitch Ratings og DBRS benyttes til å fastsette risikovekter. 2 Finanstilsynet

3 Tilordning av ratingkategorier til risikoklasser Følgende tilordning skal gjelde: Langsiktig rating (Gjelder ikke for ratede posisjoner ved verdipapirisering.) 1 Standard & Poor s AAA til AA- Moody s Fitch DBRS Aaa til Aa3 2 A+ til A- A1 til A3 3 4 BBB+ til BBB- BB+ til BB- Baa1 til Baa3 Ba1 til Ba3 5 B+ til B- B1 til B3 6 CCC+ og lavere Caa1 og lavere AAA til AA- A+ til A- BBB+ til BBB- BB+ til BB- B+ til B- CCC+ og lavere AAA til AAL Stater og sentralbanker Risikovekter for engasjementskategorier ut fra rating Løpetid > 3 mnd. Institusjoner Løpetid 3 mnd. og mindre Foretak OMF 0 % 20 % 20 % 20 % 10 % AH til AL 20 % 50 % 20 % 50 % 20 % BBBH til BBBL BBH til BBL 50 % 50 % 20 % 100 % 20 % 100 % 100 % 50 % 100 % 50 % BH til BL 100 % 100 % 50 % 150 % 50 % CCCH og lavere 150 % 150 % 150 % 150 % 100 % Overgangsregler Det er overgangsregler for obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) utstedt av institusjoner og for OMF-institusjoners engasjementer med institusjoner slik at disse inntil 31. desember 2014 kan risikovektes i risikoklasse 1 selv om institusjonen ikke kvalifiserer til denne risikoklassen. Kortsiktig rating (Dette gjelder ikke for ratede posisjoner ved verdipapirisering.) Risiko- Standard & Poor s klasse Moody s Fitch DBRS Risikovekt 1 A-1+, A-1 P-1 F1+, F1 R-1 (høy, middels og lav) 20 % 2 A-2 P-2 F2 R-2 (høy, middels og lav) 50 % 3 A-3 P-3 F3 R % 4, 5 og 6 Alle kortsiktige ratinger lavere enn A-3 NP (Non-Prime) Alle kortsiktige ratinger lavere enn F3 Alle kortsiktige ratinger lavere enn R % Finanstilsynet 3

4 Verdipapirisering Langsiktig rating: Standardmetoden (Risikovektene for re-verdipapiriseringsposisjoner følger av kapitalkravsforskriften 28-2 (2), jf. 1-2 bokstav kk.) Standard & Poor s Moody s Fitch DBRS Risikovekt 1 AAA til AA- Aaa til Aa3 AAA til AA- AAA til AAL 20 % 2 A+ til A- A1 til A3 A+ til A- AH til AL 50 % 3 BBB+ til BBB- Baa1 til Baa3 BBB+ til BBB- BBBH til BBBL 100 % 4 BB+ til BB- Ba1 til Ba3 BB+ til BB- BBH til BBL 350 % Øvrige B+ og lavere B1 og lavere B+ og lavere BH og lavere 1250 % Langsiktig rating: IRB (Risikovektene for re-verdipapiriseringsposisjoner følger av kapitalkravsforskriften 29-2 kolonne E og F, jf. 1-2 bokstav kk.) Standard & Poor s Ratinger Moody s Fitch DBRS Transjer med best prioritet, 29-2 (2) Risikovekter Andre posisjoner, 29-2 (3) Få verdipapiriserte engasjementer, 29-2 (4) 1 AAA Aaa AAA AAA 7 % 12 % 20 % 2 AA Aa AA AAH til AAL 8 % 15 % 25 % 3 A+ A1 A+ AH 10 % 18 % 35 % 4 A A2 A A 12 % 20 % 35 % 5 A- A3 A- AL 20 % 35 % 35 % 6 BBB+ Baa1 BBB+ BBBH 35 % 50 % 50 % 7 BBB Baa2 BBB BBB 60 % 75 % 75 % 8 BBB- Baa3 BBB- BBBL 100 % 100 % 100 % 9 BB+ Ba1 BB+ BBH 250 % 250 % 250 % 10 BB Ba2 BB BB 425 % 425 % 425 % 11 BB- Ba3 BB- BBL 650 % 650 % 650 % Øvrige Lavere enn BB- Lavere enn Ba3 Lavere enn BB- BBL 1250 % 1250 % 1250 % 4 Finanstilsynet

5 Kortsiktig rating: Standardmetoden (Risikovektene for re-verdipapiriseringsposisjoner følger av kapitalkravsforskriften 28-2 (2) og (3), jf. 1-2 bokstav kk.) Standard & Poor s Moody s Fitch DBRS Risikovekt 1 A-1+, A-1 P-1 F1+, F1 R-1 (høy, middels og lav) 20 % 2 A-2 P-2 F2 R-2 (høy, middels og lav) 50 % 3 A-3 P-3 F3 R % Øvrige A-3 NP (Non- Prime) Lavere enn F3 R % Kortsiktig rating: IRB (Risikovektene for re-verdipapiriseringsposisjoner følger av kapitalkravsforskriften 29-2 kolonne E og F, jf. 1-2 bokstav kk.) Standard & Poor s Ratinger Moody s Fitch DBRS Transjer med best prioritet, 29-2 (2) Risikovekter Andre posisjoner, 29-2 (3) Få verdipapiriserte engasjementer, 29-2 (4) 1 A-1+, A-1 P-1 F1+, F1 R-1 (høy, middels og lav) 7 % 12 % 20 % 2 A-2 P-2 F2 R-2 (høy, middels og lav) 12 % 20 % 35 % 3 A-3 P-3 F3 R-3 60 % 75 % 75 % Øvrige A-3 P-3 F3 R % 1250 % 1250 % Ratede verdipapirfond Moody s og Fitch benytter de samme ratingkategoriene for verdipapirfond som for langsiktig rating av foretak, mens Standard & Poor s benytter ratingkategorier som avviker litt fra ratingkategoriene for foretak. Standard & Poor s skiller mellom to typer ratinger av fond: verdistabilitetsrating (Principal Stability Fund Ratings) og kredittkvalitetsrating (Fund Credit Quality Ratings). Det er bare ratinger av kredittkvalitet og verdistabilitet som kan benyttes, ikke ratinger av avkastning i forhold til risiko og vurdering av forvalter. Finanstilsynet 5

6 Verdipapirfond Standard & Poor s Principal Stability Fund Ratings Fund Credit Quality Ratings Moody s Fitch Risikovekt 1 AAAm til AA-m AAAf til AA-f Aaa til Aa3 AAA til AA- 20 % 2 A+m til A-m A+f til A-f A1 til A3 A+ til A- 50 % 3 BBB+m til BBB-m BBB+f til BBB-f Baa1 til Baa3 BBB+ til BBB- 100 % 4 BB+m til BB-m BB+f til BB-f Ba1 til Ba3 BB+ til BB- 100 % 5 B+m til B-m B+f til B-f B1 til B3 B+ til B- 150 % 6 CCC+m og lavere CCC+f og lavere Caa1 og lavere CCC+ og lavere 150 % Erik Lind Iversen fung. direktør for bank- og forsikringstilsyn Bjørn Andersen seksjonssjef Kontaktperson: Seniorrådgiver Ingrid Hyggen, tlf , e-post: ingrid.hyggen@finanstilsynet.no 6 Finanstilsynet

8 FINANSTILSYNET Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo

Like dokumenter

Endringer i modeller for beregning av kapitalkrav

Rundskriv Endringer i modeller for beregning av kapitalkrav RUNDSKRIV: 3/2015 DATO: 20.02.2015 RUNDSKRIVET GJELDER FOR: Forretningsbanker Sparebanker Holdingsselskaper i finanskonsern Finansieringsforetak