Krav til retningslinjer og rutiner for posisjoner i handelsporteføljen for kapitaldekningsformål

Transkript

1 Rundskriv Krav til retningslinjer og rutiner for posisjoner i handelsporteføljen RUNDSKRIV: 17/2012 DATO: RUNDSKRIVET GJELDER FOR: Banker Finansieringsforetak FINANSTILSYNET Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo

2 Krav til retningslinjer og rutiner for posisjoner i handelsporteføljen 1 Innledning Finanstilsynet gjennomførte i november 2010 tematilsyn på kapitaldekningsrapporteringen i norske banker, hvor det blant annet ble vurdert om retningslinjer og rutiner for handelsporteføljen tilfredsstilte kravene til innhold. I tilbakemeldingen til bankene og i likelydende brev datert 22. juni 2011 til norske banker og finansieringsforetak, gjorde Finanstilsynet institusjonene oppmerksomme på at et rundskriv om handelsportefølje som presiserte kravene til retningslinjer og rutiner, ville bli utarbeidet på bakgrunn av funnene i tematilsynet. I punkt 2 gis det en omtale av gjeldende regelverk, og i punkt 3 omtales kravene til retningslinjer knyttet til handelsporteføljen. I punkt 4 og 5 gis en kort omtale av verdivurdering og forholdet til regnskapsreglene. 2 Regelverket Definisjonen av handelsporteføljen er gitt i 31-1 første ledd i forskrift av 14. desember 2006 nr om kapitalkrav for forretningsbanker, sparebanker, finansieringsforetak, holdingselskaper i finanskonsern, verdipapirforetak og forvaltningsselskaper for verdipapirfond mv. (kapitalkravsforskriften). Det følger av bestemmelsen at handelsporteføljen består av posisjoner i finansielle instrumenter, samt varer og kredittderivater som institusjonen har for egen regning med henblikk på videresalg eller for på kort sikt å dra fordel av pris eller rentevariasjoner, samt sikring av slike posisjoner. Det følger videre av kapitalkravsforskriftens 31-4 at institusjonene skal ha retningslinjer og rutiner for hvilke posisjoner som kan inngå i handelsporteføljen, og for forvaltning, verdivurdering og overvåking av handelsporteføljen. Kapitalkravsforskriftens 31-4 gjennomfører artikkel 11 (3) og (4), og anneks VII, del A, B og D i direktiv 2006/49/EF. 3 Krav til retningslinjer, rutiner og overvåking av handelsporteføljen Institusjonens retningslinjer og rutiner bør som et minimum tilfredsstille kravene i Anneks VII, del A og D i direktiv 2006/49/EF. Disse er omtalt i det følgende. Institusjonen skal ha en tydelig og dokumentert handelsstrategi for handelsporteføljen. Strategien skal angi forventet investeringshorisont, og konkret liste opp hvilke finansielle instrumenter eller kategorier av finansielle instrumenter som kan inngå i handelsporteføljen, med rammer for posisjonstakingen. Strategien skal vedtas og jevnlig gjennomgås av styret. Institusjonens rammer for posisjonstaking må delegeres til handelsenheten. Ansatte som handler, skal kun ha myndighet til å handle på eget initiativ i tråd med handelsstrategien og innenfor de fastsatte rammene. 2 Finanstilsynet

3 Krav til retningslinjer og rutiner for posisjoner i handelsporteføljen Institusjonen skal ha systemer og kontrollfunksjoner som sikrer at den faktiske posisjonstakingen, rammene for posisjonstaking, og markedsforhold av betydning for stenging av posisjoner blir løpende overvåket. Institusjonen skal ha retningslinjer for verdivurdering av handelsporteføljen. Dette er nærmere omtalt i punkt 4. Institusjonen skal også ha retningslinjer og rutiner for eventuell omklassifisering av posisjoner mellom bank- og handelsporteføljen. Posisjonstaking og risiko i handelsporteføljen, herunder utnyttelsen av de vedtatte rammene for posisjonstaking, skal rapporteres til styret. Videre skal styret på bakgrunn av rapporteringen kunne vurdere etterlevelse av handelsstrategien. Rapporteringen til styret skal omfatte etterlevelse av lover, forskrifter og interne retningslinjer og rutiner på området. Rapporteringen bør også gi en oversikt over omsetningshastighet og illikvide posisjoner. Finanstilsynet legger til grunn at i de institusjonene som har internrevisjon, vil det være naturlig at internrevisjonen med jevne mellomrom foretar en gjennomgang av institusjonens retningslinjer, rutiner og praksis for handelsporteføljen. 4 Verdivurdering Det følger av kapitalkravsforskriften 31-2 første ledd at handelsporteføljen skal minst daglig vurderes til markedsverdi, og at utenlandsk valuta skal omregnes til dagskurs. Videre følger det av kapitalkravsforskriften 31-2 annet ledd at dersom markedsverdi ikke kan fastsettes etter første ledd, skal modellverdi benyttes. Institusjonen skal regelmessig vurdere om modellens resultater og forutsetningene som ligger til grunn er forsvarlige. Institusjonen skal ha retningslinjer og rutiner for verdivurdering av handelsporteføljen. Disse skal inneholde en klar fordeling av ansvaret for de ulike arbeidsprosessene som inngår i verdifastsettelsen. Det skal fremgå hvilke kilder for markedsdata og -informasjon som skal benyttes ved verdivurderingen (herunder tidspunkter for sluttkurser), og hvordan og hvor hyppig disse kildenes egnethet skal vurderes. Det må videre fremgå hvor hyppig det skal foretas en uavhengig verdivurdering, og retningslinjene skal gi en beskrivelse av prosedyrer for verifisering ved månedsslutt og på ad hoc-basis. Den uavhengige verdivurderingen av handelsporteføljen skal utføres av en enhet som er uavhengig av handelsenheten, og den skal regelmessig og ved behov rapportere til styret. Uavhengig verifikasjon av markedsprisene som inngår i verdivurderingen, skal skje minst månedlig. Det følger av anneks VII, del B, punkt at institusjonene skal ha rutiner for beregning av verdijusteringer av mindre likvide posisjoner og posisjoner uten markedsverdi for kapitaldekningsformål. Det vises i denne sammenhengen også til del VII ( treatment for illiquid positions ) i dokumentet Revisions to the Basel II market risk framework fra februar 2011, utgitt av Baselkomiteen. Ved gjennomføring av direktivet ble det vurdert at direktivkravene var tilstrekkelig dekket av det generelle kravet til retningslinjer og rutiner i kapitalkravsforskriftens Rutinene skal omfatte posisjoner som verdsettes til virkelig verdi ( fair value ) og skal gjelde både finansielle instrumenter plassert i bank- og handelsporteføljen. Verdijusteringer av Finanstilsynet 3

4 Krav til retningslinjer og rutiner for posisjoner i handelsporteføljen posisjoner kan være utover de justeringene som gjøres i regnskapet, og de skal reflektere illikviditeten til posisjonen. 5 Forholdet til regnskapsreglene Kategorisering av posisjoner i handelsporteføljen ved beregning av institusjonens kapitalkrav er ikke nødvendigvis sammenfallende med det regnskapsmessige begrepet handelsportefølje, jf. regnskapsloven 5-8 første ledd, eller finansielle eiendeler klassifisert som holdt for omsetning etter IAS 39 nr. 9. Posisjoner som tilfredsstiller kravene for å inngå i handelsporteføljen, skal behandles i samsvar med bestemmelsene i kapitalkravsforskriften del VII, uavhengig av den regnskapsmessige behandlingen av posisjonene. Emil R. Steffensen direktør for finans- og forsikringstilsyn Bjørn Andersen seksjonssjef Kontaktpersoner: Rådgiver Christian Myrdahl, tlf , e-post: christian.myrdahl@finanstilsynet.no Rådgiver Gabriel Støyva, tlf , e-post: gabriel.stoyva@finanstilsynet.no 4 Finanstilsynet

5

6 FINANSTILSYNET Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo