Endring av vedtektene for Verdipapirfondet Eika Pengemarked II

Transkript

1 Til andelseiere i verdipapirfondet Eika Pengemarked II Dato: Endring av vedtektene for Verdipapirfondet Eika Pengemarked II 1.BAKGRUNN Verdipapirfondet Eika Pengemarked II forvaltes av Eika Kapitalforvaltning AS (tidligere Terra Forvaltning AS). Styret i Eika Kapitalforvaltning AS (Eika Kapitalforvaltning) besluttet i styremøte 13. mai 2013 å endre fondets vedtekter som nærmere redegjort for i dette skriv. Etter verdipapirfondloven krever visse vedtektsendringer samtykke fra andelseierne på andelseiermøtet. Dette gjelder blant annet endringer i bestemmelser som angir regler for plassering av fondets midler og fondets risikoprofil samt bestemmelser som angir kostnader som kan kreves dekket av fondet. For andre vedtektsendringer er det etter verdipapirfondloven tilstrekkelig med styrebeslutning. Nedenfor i pkt 2 følger en oversikt over vedtektsendringer som forelegges andelseiermøtet for behandling i henhold til verdipapirfondloven 4-17, jf Etter verdipapirfondloven er det krav om at Finanstilsynet samtykker til endringer av vedtektene i etterkant av at andelseierne har stemt for disse. Vedtektsendringene trer således ikke i kraft før etter at de er godkjent av Finanstilsynet. Eika Kapitalforvaltning legger opp til at de foreslåtte endringene kan tre i kraft når disse er godkjent av Finanstilsynet, offentliggjort og fristen for gebyrfri innløsningsrett er gått ut. Det eksakte tidspunktet vil imidlertid være avhengig av Finanstilsynets saksbehandlingstid. Vedtektsendringer som ikke krever andelseiernes samtykke er det informert om i pkt 6 nedenfor. 2.REDEGJØRELSE FOR VEDTEKTSENDRINGENE De fleste forslagene til vedtektsendringer er en konsekvens av at det foreslås at vedtektene tilpasses ny verdipapirfondlov og nye anbefalte vedtekter utarbeidet av Verdipapirfondenes forening (VFF). Finanstilsynet har anbefalt at VFFs anbefalte vedtekter benyttes. Tilpasning til nye anbefalte vedtekter innebærer i seg selv ingen endringer i fondenes investeringsmandat, fondenes forventede avkastning eller risiko. De nye anbefalte vedtektene er imidlertid utformet slik at visse opplysninger ikke lenger vil fremgå av vedtektene, men av prospektet. Dette innebærer at fremtidige endringer av opplysningene skal skje i henhold til regler om prospektendring, det vil si ved styrebehandling. De foreslåtte vedtektsendringene for Eika Pengemarked II er som følger: Eika Kapitalforvaltning AS Postboks 2349 Solli 0201 Oslo, Norge Tlf: fondsfusjoner@eika.no Kontonr: Org.nr: MVA Page: 1/7

2 2.1 3 OVERORDNET MÅLSETTING HENVISNING TIL REFERANSEINDEKS Gjeldende vedtekter henviser til fondets referanseindeks ST1X. I tråd med utformingen av de nye anbefalte vedtektene foreslås det at henvisningen flyttes fra fondets vedtekter til fondets prospekt. Forslag 1: Følgende tekst foreslås ikke videreført i nye vedtekter: "Fondets referanseindeks er Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 0,25 år ST1X. Referanseindeksen er justert for utbetalt kupongrente." RISIKOPROFIL, NY 3-1 I tråd med utformingen av de nye anbefalte vedtektene foreslås det at risikoprofilen formuleres på en annen måte enn i gjeldende vedtekter. Risikoprofilen er i gjeldende vedtekter beskrevet som middels i forhold til andre sammenlignbare fond. I de nye vedtektene beskrives derimot risikoen uavhengig av andre sammenlignbare fond. Forslag 2: Angivelsen av risikoprofil i gjeldende vedtekter 3: "Fondets risikoprofil er middels i forhold til andre sammenlignbare fond i samme aktivaklasse" Erstattes med denne formuleringen i nye vedtekter 3.1: "Fondet kjennetegnes typisk av lav svingningsrisiko (volatilitet)." Ordlyden er oppdatert i henhold til nye anbefalte vedtekter INVESTERINGSSTRATEGI Gjeldende vedtekter 3 inneholder bestemmelser som etter Eika Kapitalforvaltnings vurdering avgrenser investeringsmandatet noe sammenlignet med det verdipapirfondloven gir adgang til å investere i. I 3 heter det at fondet "primært" skal investere i rentebærende verdipapirer utstedt av norske sparebanker og ellers kan det investeres i rentebærende verdipapirer garantert av den norske stat, norske fylkeskommuner og kommuner samt norske finansinstitusjoner. Eika Kapitalforvaltning ønsker å benytte seg av investeringsadgangen som et pengemarkedsfond har etter verdipapirfondloven. Dette omfatter investering i norske rentepapirer (det vil si papirer denominert i norske kroner, uavhengig av hvilken stat utsteder er hjemmehørende i og hvilke nasjonale markeder papirene omsettes i) samt å investere i obligasjoner utstedt av selskaper, forutsatt at utstederen eller papiret selv har en tilstrekkelig god rating (Investment Grade eller bedre). Fondet får noe høyere kredittrisiko som følge av ovennevnte utvidelse av investeringsadgang. Totalrisikoen økes også noe, men fondet får mulighet til å investere i et større investeringsunivers, noe som medfører en bedre diversifisering. Page: 2/7

3 På bakgrunn av dette anser Eika Kapitalforvaltning AS at gjeldende begrensning i vedtektene 3 ikke bør videreføres. Forslag 3: Følgende formulering tas ut av fondets vedtekter: "Papirene er primært utstedet av norske sparebanker. Fondets midler kan også investeres i rentebærende verdipapirer garantert av norsk stat, norske fylkeskommuner og kommuner, samt norske finansinstitusjoner" KAPITALKRAV Gjennom utvidelsen av investeringsadgangen av pkt. 2.3 vil den gjennomsnittlige risikovekt for fondets finansielle instrumenter kunne vekte inntil 100 %, mot dagens tak på gjennomsnittlig risikovekt for fondet på maksimalt 48 %. Forslag 4: Følgende tekst foreslås ikke videreført i nye vedtekter: «Kapitalkrav; Det fremgår av fondets vedtekter hvilke kategorier av aktiva etter kapitalkravsforskriftene fondet har tillatelse til å investere i, samt at 65 prosent av fondets aktiva til enhver tid er plassert i eiendeler med risikovekt inntil 20 prosent i samsvar med forskrift 22. desember 2006 nr om minstekrav til kapitaldekning i forsikringsselskaper, pensjonskasser, innskuddspensjonsforetak og holdingselskap i forsikringskonsern 5 A C eller forskrift 14. desember 2006 nr.1506 om kapitalkrav for forretningsbanker, sparebanker, finansieringsforetak, holdingselskaper i finanskonsern, verdipapirforetak og forvaltningsselskaper for verdipapirfond mv. (kapitalkravsforskriften) 5-1 til 5-7 ("kapitalkravsforskriftene ). I henhold til kapitalkravforskriften har fondet tillatelse til å investere i følgende aktiva og med følgende investeringsgrense: Risikovektklasse Investeringsgrense i prosent av fondets verdi 0 % 100 % 10 % 100 % 20 % 100 % 21 % % 35% Page: 3/7

4 Den gjennomsnittlige risikovekt for fondets finansielle instrument skal aldri overstige 48%.» KRAV TIL LIKVID PLASSERING, NY 3.3 NR 5. Etter gjeldende vedtekter kan fondets midler ikke plasseres i nyutstedte finansielle instrumenter etter 5 nr. 5. Eika Kapitalforvaltning foreslår at det åpnes for at fondet kan investere i slike instrumenter. Forslag 5: Det foreslås å krysse av med "ja" etter 3.3 Krav til likviditet pkt 5: "er nyutstedte dersom et vilkår for utstedelse er at det søkes om opptak til handel på børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 4 over. Opptak til handel må ha skjedd senest ett år fra tegningsfristens utløp ja nei" TEGNING AV ANDELER Det er i eksisterende vedtekter fastsatt krav til effektuering av tegning av nye andeler. Tegning av nye andeler vil som tidligere skje til andelsverdien basert på første kursberegning etter tegningstidspunktet som er når pengene er på selskapets konto og eventuell legitimasjonskontroll er foretatt. Dette vil, som følge av nye anbefalte vedtekter, flyttes fra vedtektene og omfattes av verdipapirfondets prospekt. Forslag 6: Følgende tekst foreslås ikke videreført i nye vedtekter: «Tegning av andeler Registrering av andelseiere skjer ved innføring i andelseierregister som føres av Verdipapirsentralen ASA. Det utstedes ikke andelsbrev. Andelseierne skal få skriftlig bekreftelse på at deres andelsrett i fondet er registrert. Fondet mottar kapitalinnskudd fra allmennheten. Tegning av nye andeler skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter tegningstidspunktet (som er når tegning er kommet inn til forvaltningsselskapet, midler i samsvar med tegningen er mottatt og eventuell legitimasjonskontroll er foretatt), med tillegg av kostnader knyttet til tegning av nye andeler. Kostnadene kan utgjøre inntil 0 prosent av tegningsbeløpet. Tegningstidspunktet må være innen samme skjæringstidspunkt som angitt i vedtektene 14 for at første kursberegning etter tegningstidspunktet skal bli lagt til grunn. Page: 4/7

5 Ved første gangs tegning må den enkelte andelseier tegne seg for minst kroner » For øvrig ønsker styret i Eika Kapitalforvaltning å endre bestemmelsen i prospektet slik at minste tegning reduseres fra kr til kr samt at det etableres en adgang til å tegne månedlig spareavtale med minstebeløp på kr Dette for å ivareta interessene til eksisterende andelseiere i Eika Pengemarked, som i dag har minstetegning på kroner samt adgang til spareavtale KOSTNADER SOM KAN KREVES DEKKET AV FONDET NY 5 Sammenlignet med gjeldende 12 innebærer nye vedtekter 5 en endring ved at ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser kan dekkes av fondet. I henhold til den tidligere verdipapirfondloven kunne Finanstilsynet godkjenne at verdipapirfond ble belastet med ekstraordinære kostnader. Etter den nåværende loven kan fondet dekke ekstraordinære kostnader for å ivareta andelseiernes interesser dersom fondets vedtekter åpner for det. Styret og derved flertallet av de andelseiervalgte representantene, må fremdeles godkjenne kostnadene i hvert enkelt tilfelle før disse belastes fondet. Ekstraordinære kostnader er kostnader forbundet med ekstraordinære situasjoner i forbindelse med ivaretakelsen av eierrettigheter til de finansielle instrumentene fondet har plassert i. Eksempler på slike kostnader kan være kostnader ved forfølgelse av rettskrav, herunder søksmål knyttet til feil tilbudspris ved pliktig tilbud, oppfølgning av styreansvar mv. Forslag 7: Det foreslås at det tas inn følgende bestemmelse i nye vedtekter 5 annet ledd nr. 4: "ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser, jf vpfl 4-6 annet ledd." 3.OM ENDRINGENE ER I ANDELSEIERNES INTERESSE? Endringene omtalt i pkt. 2.1 om referanseindeks og pkt. 2.2 om risikoprofil, medfører ikke realitetsendringer og vil ikke påvirke fondenes forventede avkastning og risiko. Følgelig legger Eika Kapitalforvaltning til grunn at andelseiernes interesser vil være ivaretatt. Endringene i 2.3 vil innebære en utvidelse av fondets investeringsmandat. Etter Eika Kapitalforvaltnings vurdering vil dette gi potensiale for noe økt forventet avkastning og risiko. Gjennom økt diversifisering anses andelseiernes interesse å være ivaretatt. Endringene i pkt. 2.4 medfører ingen ulempe for andelseiere utover andelseiere som er finansinstitusjoner, som vil kunne få en høyere kapitalvekting på sin investering. Den gjennomsnittlige risikovekten for fondets finansielle instrumenter endres fra å tidligere aldri kunne overstige 48 % til å maksimalt kunne bli inntil 100%. Endringene i 2.5 om at fondet kan plassere midler i nyutstedte finansielle instrumenter vil ikke ha noen praktisk konsekvens, som følge av at fondet allerede har mulighet til å investere i unoterte finansielle instrumenter uten krav om at disse skal søkes opptatt til handel på børs eller marked innen 12 måneder. Page: 5/7

6 Endringene i pkt. 2.6 medfører at bestemmelsene om tegning av andeler flyttes til fondenes prospekt. Styret planlegger videre å endre bestemmelsen i prospektet slik at minste tegning reduseres fra kr til kr samt at det etableres en adgang til å tegne månedlig spareavtale med minstebeløp på kr 100. Dette vil innebære en videreføring av dagens bestemmelser i Eika Pengemarked, og vil ikke medføre noen ulempe for dagens andelseiere. Forslaget i pkt. 2.7 om at ekstraordinære kostnader kan dekkes av fondet medfører at det i mindre grad vil være usikkerhet med hensyn til om slike kostnader vil bli dekket. Dette vil bidra til at Eika Kapitalforvaltning i større grad enn i dag vil kunne følge opp ekstraordinære situasjoner til andelseiernes beste. 4.PROSEDYRE FOR ENDRING AV VEDTEKTENE Utsendelse av denne informasjonen er i henhold til verdipapirfondloven 4-15 og retningslinjer gitt av Finanstilsynet 1. Endringer i fondets vedtekter som krever andelseiernes samtykke må ha tilslutning fra minst 75 % av stemmene som er representert på andelseiermøte. Hver fondsandel gir én stemme på andelseiermøtet. Vedtektsendringene vil tre i kraft 14 dager etter at selskapet har offentliggjort at endringene er godkjent av Finanstilsynet. Vedtektsendringene og informasjon om tidspunkt for gjennomføring, vil bli offentliggjort på selskapets nettside Andelseiere som ønsker å realisere sine andeler vil ha rett til kostnadsfri innløsning i en periode på minimum 14 dager fra dato for offentliggjøring av Finanstilsynets godkjenning av vedtektsendringen er lagt ut på selskapets nettsider Fristen for å kreve innløsning vil fremgå av selskapets nettside. 5.FORVALTERREGISTRERING Vi gjør oppmerksom på at selskaper som har tillatelse til å stå oppført som forvalter i andelseierregister, jf. bestemmelsene i: - verdipapirfondforskriften 13-2, jf. verdipapirfondloven 4-10 fjerde ledd - verdipapirregisterloven 6-3 har et særskilt ansvar for å videreformidle denne informasjonen til den reelle andelseieren. 6.IKKE-MATERIELLE ENDRINGER I FORBINDELSE MED NYE ANBEFALTE VEDTEKTER I tillegg til endringer det er redegjort for ovenfor medfører overgangen til nye anbefalte vedtekter at enkelte punkter som inngikk i gamle standardvedtekter nå er flyttet ut av vedtektene og inn i henholdsvis fondets prospekt og nøkkelinformasjon (KIID). Dette gjelder bestemmelser vedrørende: 1 Finanstilsynets rundskriv 16/2012 Page: 6/7

7 Tidligere 14 Innløsning av andeler De gjeldende vedtektene har fastsatt tidspunkt for når innløsningskravet må være forvaltningsselskapet i hende for at første kursberegning skal legges til grunn ved innløsning av andeler. Dette tidspunktet vil bli flyttet fra kl 10 til kl 12. I tråd med utformingen av de nye anbefalte vedtektene foreslås det at henvisningen flyttes fra fondets vedtekter til fondets prospekt. Tidligere 15 Kunngjøring av andelsverdi Det er i verdipapirfondenes vedtekter fastsatt at andelsverdien normalt skal kunngjøres én gang i uken. Frekvens på kunngjøring endres fra én gang i uken til normalt hver børsdag. I tråd med utformingen av de nye anbefalte vedtektene foreslås det at henvisningen flyttes fra fondets vedtekter til fondets prospekt. Tidligere 16 Forvaltningsselskapets styre mv. Krav til andelseierrepresentasjon i forvaltningsselskapets styre er flyttet ut av fondenes vedtekter, men fremgår av verdipapirfondloven 2-6. Tidligere 17 Tvisteløsningsorgan Eksisterende vedtekter stadfester at forvaltningsselskapet er tilsluttet Finansklagenemnda. I nye vedtekter er ikke tvisteløsningsorgan definert, men Eika Kapitalforvaltning vil innta dette i verdipapirfondets prospekt. 7.NÆRMERE OPPLYSNINGER Andelseiere som ønsker nærmere opplysninger om endringen, prosedyren eller annet oppfordres til å ta kontakt med Eika Kapitalforvalting ved: Andelseieradministrasjonen: Tore Henning Helmersen / Nina Bjerke på telefon: , eller Markedsavdelingen: Gunnar Birkevold / Karl Otto Gulseth på telefon , alternativt pr e-post: fondsfusjoner@eika.no. Med vennlig hilsen Eika Kapitalforvaltning AS Bjørn Slåtto Page: 7/7