Solvens II oppdatering på regelverksiden og forventninger til forsikringsselskapene frem mot PwC-seminar 13. mars 2014

Transkript

1 Solvens II oppdatering på regelverksiden og forventninger til forsikringsselskapene frem mot 2016 PwC-seminar 13. mars 2014

2 Agenda Status i Solvens II-prosessen internasjonalt og i Norge Gjennomføringen av EIOPAs anbefalinger om forberedelser til Solvens II Side 2

3 Status i Solvens II-prosessen internasjonalt og i Norge Side 3

4 Prosessen i EU tidsplan De endelige tidspunktene for gjennomføringen av Solvens II ble formelt fastsatt i desember 2013 (i det såkalte quick fix IIdirektivet) Solvens II-regelverket trer i kraft 1. januar 2016 Tidsfristen for gjennomføring av regelverket i nasjonal lovgivning er satt til 31. mars 2015 Side 4

5 Prosessen i EU tidsplan (forts.) Solvens II-direktivet (som ble vedtatt i 2009) endres gjennom det såkalte Omnibus II-direktivet Omnibus II ble vedtatt i EU-parlamentet 11. mars 2014 Publisering av endelig forslag til gjennomføringsbestemmelser (nivå 2) vil antakelig finne sted i september 2014 Offentlig høring av endelig forslag til tekniske standarder og anbefalinger (nivå 3) vil antakelig finne sted i 2. kvartal og 4. kvartal 2014 Side 5

6 Prosessen i Norge Den nye finansforetaksloven som inkluderer Solvens IIbestemmelser vil antakelig fremmes for Stortinget våren 2014 Finanstilsynets forskriftsforslag kan tidligst oversendes Finansdepartementet i 2. halvår 2014 Finanstilsynet kan tidligst publisere veiledning til det samlede regelverket i 1. halvår 2015 Side 6

7 Tiltak knyttet til langsiktige garantier De mest sentrale problemstillingene i Omnibus II-prosessen var tiltak knyttet til produkter med langsiktige garantier I 2013 ble det gjennomført en konsekvensanalyse av ulike forslag til tiltak (Long Term Guarantee Assessment LTGA) EIOPA oppsummerte LTGA i en rapport med resultater og kvalitative vurderinger og anbefalinger 56 prosent av europeiske livselskaper oppfyller ikke solvenskapitalkravet i scenarioet uten særskilte tiltak EIOPAs rapport ble sendt til trilogpartene (Rådet, Kommisjonen og EU-parlamentet) 14. juni 2013 Rapporten har vært et sentralt grunnlag for de avsluttende forhandlingsrundene om Omnibus II-direktivet Side 7

8 Tiltak knyttet til langsiktige garantier (forts.) Tiltakene som er fastsatt i Omnibus II-direktivet omfatter følgende Ekstrapolering av rentekurven Matching-justering Volatilitets-justering Utvidet periode for gjenoppretting av solvensposisjonen Overgangsregel for rentekurven Generell overgangsregel for tekniske avsetninger Andre overgangsregler Det er nasjonal handlefrihet for de viktigste tiltakene Finanstilsynet vil innen utgangen av 1. halvår 2014 foreta en nærmere vurdering av hvilke permanente tiltak og overgangsregler som kan være aktuelle for norske selskaper Side 8

9 Det nye tjenestepensjonsdirektivet (IORP II) QIS (quantitative impact study) av forslaget til revidert tjenestepensjonsdirektiv (IORP II) er gjennomført De 7 største pensjonskassene i Norge deltok En foreløpig rapport fra EIOPA ble publisert 9. april 2013, en endelig rapport ble publisert 4. juli 2013 Kommisjonen har signalisert at forslaget til nytt direktiv, som antakelig fremlegges våren 2014, kun vil omfatte regelverk knyttet til risikostyring og internkontroll (pilar 2) og krav til offentliggjøring av informasjon (pilar 3) De kvantitative kravene knyttet til verdsettelse og kapitalkrav (pilar 1) utsettes inntil videre Pga. store variasjoner i pensjonssystemene mellom ulike land anses det som vanskelig å finne et regelverk som passer for alle Side 9

10 Gjennomføringen av EIOPAs anbefalinger om forberedelser til Solvens II Side 10

11 Anbefalinger om forberedelser til Solvens II EIOPA har offentligjort anbefalinger ("guidelines") om forberedelser til Solvens II Anbefalingene dekker: Systemet for risikostyring og internkontroll ("System of Governance") herunder egenvurdering av risiko og solvens (ORSA) Rapportering til tilsynsmyndighetene Forhåndsdialog for interne modeller Det er foretatt visse endringer i anbefalingene etter den offentlige høringen i 1. halvår 2013 Side 11

12 Bakgrunn for anbefalingene Skal sikre fortsatt progresjon i forberedelsene til Solvens II selv om ikrafttredelsen utsettes Skal sikre at prosessen er samordnet og konsistent mellom de enkelte land Anbefalingene er stilet til tilsynsmyndighetene EIOPA forventer at tilsynet i den forberedende fasen sikrer at foretakene gjennomfører de aktuelle delene av regelverket slik at reglene etterleves når Solvens II trer i kraft Anbefalingene gir handlingsrom for fleksible forberedelser gjennom innfasing og i enkelte tilfeller mulighet for å unnta mindre og mellomstore foretak fra deler av anbefalingene Side 12

13 Prosessen i EU Omfattende rapporter fra den offentlige høringen ble publisert 27. september 2013 Anbefalingene ble oversatt (ikke til norsk) og offisielt publisert 31. oktober 2013 De nasjonale tilsynsmyndighetene måtte innen utgangen av 2013 rapportere til EIOPA om de akter å følge de enkelte anbefalingene "comply or explain"-prosedyren i henhold til artikkel 16 (3) i EIOPA-forordningen Anbefalingene trer i kraft fra 1. januar 2014 De nasjonale tilsynsmyndighetene skal avgi en årlig rapport til EIOPA om anvendelsen av anbefalingene Side 13

14 Nærmere om anbefalingene for systemet for risikostyring og internkontroll De midlertidige anbefalingene er basert på tidligere utkast til anbefalinger. Følgende områder dekkes: Overordnede krav Egnethetskrav Risikostyring Forsvarlighetsprinsippet ("prudent person principle") Kapitalstyring Internkontroll Internrevisjonsfunksjonen Aktuarfunksjonen Utkontraktering Anbefalingene innebærer krav til selskapene som i vesentlig grad sammenfaller med gjeldende norsk regelverk og praksis Side 14

15 Nærmere om anbefalingene for systemet for risikostyring og internkontroll (forts.) Finanstilsynet vil følge EIOPAs midlertidige anbefalinger for systemet for risikostyring og internkontroll Finanstilsynet har i brev av 21. desember 2011 om Solvens II pekt på kravene til kontrollfunksjonene som et viktig område for forberedelser og uttalt at: "( ) foretakene må vurdere sin interne organisering i lys av kravene som følger av Solvens II. Det må legges vekt på å sikre tilstrekkelig uavhengighet for kontrollfunksjonene med sikte på å unngå mulige interessekonflikter. Situasjoner der enkeltpersoner kan bli delaktig i beslutninger de selv skal kontrollere skal ikke forekomme." Finanstilsynet legger til grunn at selskapene har en klar plan for gjennomføring av de uavhengige kontrollfunksjonene Side 15

16 Nærmere om anbefalingene om ORSA De midlertidige anbefalingene er tilnærmet identisk med tidligere offentliggjorte utkast til anbefalinger Følgende vurderinger blir først et krav fra 2015: løpende etterlevelse av kapitalkravene avvik mellom selskapets risikoprofil og de forutsetninger som er lagt til grunn ved beregning av solvenskapitalkravet Det er mulighet for unntak fra ovennevnte vurderinger for mindre og mellomstore foretak ("thresholds"). Finanstilsynet vil imidlertid kreve at alle selskaper gjør ovennevnte vurderinger fra 2015 Side 16

17 Nærmere om anbefalingene om ORSA (forts.) I brev av 21. desember 2011 uttalte Finanstilsynet at: "( ) selskapene nå må planlegge gjennomføring av en slik prosess for egenvurdering av risiko og solvens." og i referansegruppemøte 27. august 2012 at: "Finanstilsynet forventer at selskapene gjennomfører en egenvurderingsprosess i 2013." Det følger av anbefalingene at selskapene fra 2014 skal oversende en ORSA-rapport til tilsynsmyndigheten innen to uker etter at vurderingen er godkjent av styret Finanstilsynet legger i utgangspunktet til grunn at rapporten er identisk med rapporten som vedtas av styret Finanstilsynet vil gi alle foretak tilbakemelding på mottatt ORSA-rapport i 2014 Side 17

18 Nærmere om anbefalingene om rapportering til tilsynsmyndighetene De midlertidige anbefalingene innebærer rapportering av: et utvalg av de tidligere publiserte årlige og kvartalsvise rapporteringsskjemaene ("quantitative information") et utvalg av den kvalitative informasjonen ("narrative information") Anbefalingene inkluderer ikke krav til offentliggjøring Anbefalingene gir mulighet til å unnta mindre og mellomstore foretak fra den midlertidige rapporteringen ("thresholds") Årlig rapportering: uke 22 i 2015 basert på data per utgangen av 2014 (+ 6 uker for grupper) Kvartalsrapportering: uke 48 i 2015 basert på data per utgangen av tredje kvartal (+ 6 uker for grupper) Side 18

19 Nærmere om anbefalingene om rapportering til tilsynsmyndighetene (forts.) Finanstilsynet anser at det er behov for testrapportering med tanke på de omfattende kravene til rapportering i Solvens II Finanstilsynet vil følge anbefalingene til midlertidig rapportering Finanstilsynets vurdering er at terskelverdien på 80 prosent av markedet bør gjelde både for årsrapporteringen og kvartalsrapporteringen Ni skadeselskaper, tre livselskaper og fem forsikringsgrupper omfattes For øvrige selskaper blir rapporteringen frivillig, jf. Finanstilsynets brev av 14. februar 2014 Side 19

20 Nærmere om anbefalingene om forhåndsdialog for interne modeller Hensikten med forhåndsdialogen er å vurdere i hvilken grad selskapene er forberedt på å sende en søknad om bruk av intern modell under Solvens II EIOPA (CEIOPS) har tidligere (mars 2010) publisert en anbefaling om forhåndsdialogen for interne modeller Med denne nye anbefalingen vil EIOPA gi mer detaljerte anbefalinger for å øke harmoniseringen mellom ulike land Jf. "comply or explain"-prosedyren som gjelder for den nye anbefalingen Anbefalingen omfatter også rutiner for samarbeid mellom tilsynsmyndigheter for vurdering av gruppemodeller Side 20

21 Nærmere om anbefalingene om forhåndsdialog for interne modeller (forts.) Anbefalingen omfatter en rekke konkrete krav til interne modeller, både av kvalitativ og kvantitativ art Tilsynsmyndigheten skal vurdere om selskapet (i en søknad) kan dokumentere at kravene er oppfylt Kravene som er nevnt i anbefalingen er i samsvar med forventet endelig regelverk på nivå 2 og 3 Finanstilsynet vil følge den nye anbefalingen Finanstilsynet har også i dag lagt opp til å vurdere modelldokumentasjonen opp mot konkrete krav til modellen (basert på utkast til nivå 2-bestemmelser) Side 21

22 Brev til selskapene I Finanstilsynets brev av 17. desember 2013 informeres det nærmere om anbefalingene og Finanstilsynets forventninger Finanstilsynet forventer at selskapene innretter sin virksomhet i tråd med EIOPAs anbefalinger For tilpasningene som ikke allerede er gjennomført, forventes det at selskapene i løpet av 1. halvår 2014 har utarbeidet en konkret plan for gjennomføringen I brevet påpekes også behovet for forberedelser mot full ikrafttredelse av Solvens II fra 1. januar 2016, også på områder som ikke omfattes av EIOPAs anbefalinger Herunder metoder for beregning av forsikringstekniske avsetninger og beregning av solvenskapitalkravet og minstekapitalkravet Side 22

23 Brev til selskapene (forts.) Videre påpekes behovet for sikre oppfyllelse av kapitalkravet under Solvens II Kapitalplaner for selskaper som har behov for å styrke soliditeten Kapitalplanene kan ikke uten videre legge til grunn bruk av overgangsordninger eller permanente tiltak som krever godkjenning Finanstilsynet ber i forbindelse med ORSA-rapporteringen i 2014 om en vurdering (gapsanalyse) av status for oppfyllelse av EIOPAs midlertidige anbefalinger en vurdering (gapsanalyse) av status for etterlevelse av de samlede kravene under Solvens II mer generelt en redegjørelse for videre planer for å oppfylle regelverket innen 1. januar 2016 Side 23

24 FINANSTILSYNET Revierstredet 3 Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo