DnB NOR Kapitalforvaltning

Transkript

1 DnB NOR Kapitalforvaltning Hvorfor og hvordan spare i fond 26. oktober 2010 Finn Ågren

2 DnB NOR Kapitalforvaltning - en ledende nordisk kapitalforvalter Norges eldste fondsforvalter - NOK 454 milliarder til forvaltning Forvalter globalt og rådgir lokalt - egne forvaltere og analytikere i Hong Kong, Chennai, Stockholm, Oslo og Bergen Prisbelønnet forvaltning Vant 4 av 11 priser på Morningstar Fund Awards Norway 2010 Kåret til beste forvaltningsselskap alle aktive klasser av Morningstar 2010 Rangert høyest i de to øverste kundesegmentene blant kapitalforvalterne i det norske markedet i TNS Sifo Prosperas undersøkelse "External Asset Management Norway 2009" > 30 fond med 4 eller 5 stjerner i Morningstar Bredt produktspekter gode og enkle fond for den langsiktig og kortsiktige sparer Forvalter fond under merkenavnene DnB NOR, Carlson og Avanse Personkunder Institusjonelle investorer, eksterne distributører og internasjonale kunder Strategiske mandat 2

3 På tross av mye finansuro; har mange aksjefond gitt god årlig avkastning for kundene siste 5 år 3 Kilde: Morningstar pr

4 3 gode råd Daglig forbruk Reserve Trygghet Fremtid Planlegging BUDSJETT ,- I BUFFERKAPITAL MÅNEDLIG SPARING I FOND 4

5 Hva er et verdipapirfond Et verdipapirfond er en kollektiv investeringsportefølje der mange aktører har gått sammen om å plassere sine midler i verdipapirmarkedet, og der forvaltningen og ulike administrative forhold utføres av et forvaltningsselskap Strenge reguleringer gir god forbrukerbeskyttelse og god forutsigbarhet for kundene. Ment å ivareta småsparerne Verdipapirfondloven m/ mange forskrifter Finanstilsynet skal godkjenne alle verdipapirfond registrert i Norge VFF har laget egne bransjenormer for bla markedsføring og informasjon 5

6 Hvilke fordeler er det at verdipapirfond er så gjennomregulert? Transparente produkter med all info om innholdet i fondet God risikospredning i fondet Investeringer primært i likvide papirer Daglig verdsettelse. Kursinformasjon på nettsider, i aviser og nettbanker God likviditet gjennom daglig tegning og innløsning gir god forutsigbarhet for kunden Enkelthet i forhold til alle typer rapporter. Forvalter gjør alt 6

7 OBS! Ikke alle fond er verdipapirfond Aksjefond, obligasjonsfond, pengemarkedsfond og kombinasjonsfond er alle sammen verdipapirfond. Andre typer fond: Ikke nødvendigvis høyere risiko enn verdipapirfond, men mange er underlagt mindre og annen type regulering Eks på spareprodukter som ikke er verdipapirfond: Strukturerte produkter Syndikerte eiendomsfond Private Equity-fond De fleste hedgefond 7

8 Kostnadsstruktur i fond Følgende kostnader vil være knyttet til handel med fond: Forvaltningskostnader årlig prosentsats Tegningskostnader - engangskostnad Suksess honorar prosentsats av meravkastning Innløsningskostnader - engangskostnad Informasjon om kostnader finner du blant annet på fondets fakta ark. Fra september 2010 fjernet DnB NOR Kapitalforvaltning alle engangskostnader ved kjøp/salg av fond. 8

9 Sparing direkte i aksje- og kombinasjonsfond er skattemessig gunstig Skjermingsfradrag Hvert år gis et skjermingsfradrag lik årsgjennomsnittet for 3 mnds statsrenter etter skatt 2009:1,3% 2008:3,8% 2007:3,3% Skjermingsfradrag beregnes av innskutt beløp Skatt betales med 28% på den delen av gevinsten som overstiger skjermingsfradragene ved realisasjon Forvalter holder orden på den enkelte kundes beholdning og skjermingsfradrag ivaretas ifbm realisasjonsoppgaver 9

10 Effekten av skjermingsfradrag og skattekreditt Kilde: VFF 10

11 Markedsstatistikk for aksjefond 2009 ga høyeste nettotegning i aksjefond noensinne Norske institusjonskunder:17,6 mrd. kr. Norske personkunder: 8,9 mrd. kr. HIÅ - Nettoinnløsning i aksjefond, men har trenden snudd? Norske institusjonskunder: 2,7 mrd. kr. - september var den høyeste nettotegningen siden juni'07 Norske personkunder: -3,0 mrd. kr. - 3 av de siste 4 mnd. har nettotegningen vært positiv Forvaltningskapitalen nær forrige topp på 240 mrd. kr. fra juni 2007 Forvaltningskapitalen forbi forrige topp på 240 mrd. kr. fra juni 2007 Kilde: VFF Markedsstatistikk Note: HIÅ er per 30. september

12 Aksjemarkedet kan ha store svingninger, men over tid gir de god avkastning 2009 Et godt år for risikable investeringer HIÅ 21. oktober 2010 Et volatilt men godt år for risikable investeringer 20 år God årlig avkastning på tvers av regioner Avkastning i aksjemarkedet i NOK i prosent Em. Markets +46% OSEBX +65% Nordic +20% Avkastning i aksjemarkedet i NOK i prosent Nordic +20,7% Em. Markets +13% Indeks 20 år OSEBX 8.1 % S&P % MSCI World 7.4 % MSCI Emerging Markets 11.4 % Annualisert i NOK per 30.sept World +6% OSEBX +7,5% World +5,9% -30 jan mar mai jul sep nov 2009 OSEBX MSCI World MSCI Nordic MSCI Em. Markets Source: Reuters EcoWin -15 des feb mar apr mai jun jul aug sep okt OSEBX MSCI World MSCI Nordic MSCI Em. Markets Source: Reuters EcoWin 12

13 Langsiktig sparing bør inneholde aksjer Forutsetninger: Snitt avkastn. Aksjer 8% Riskfri rente 5% Kilde: Altomomfond.no 13

14 ...Men når skal man egentlig investere? Når skal man reallokere? Timing er en risikosport. 14

15 Risikoen ved uheldig timing kan reduseres gjennom periodiske investeringer og fast månedlig sparing Fondskurs (rød linje) Kr Engangsinvestering 100 kr =0 % avkastning i perioden +100 % Gevinst Kr 75 Kr % Tid Snittkurs periodisk investering 75 kr = 33 % avkastning i perioden Kjøp Kurs Kjøp (1) kr 100 Kjøp (2) kr 75 Kjøp (3 kr 50 Kjøp (4) kr 75 Sum kr 300 Antall kjøp kr 4 Snitt kurs kr 75 Sluttkurs (5) kr 100 Snittkurs kr 75 Avkastning kr 25 i prosent 33 % 15

16 Effekten av månedlig sparing på kr 1000 frem til 65 år og deretter månedlig utbetaling av saldo i 15 år Alder Verdi Bank Verdi Aksjefond Mnd utbet. Bank Mnd utbet. Aksjefond Forutsetninger: Årlig avkastning: Bank 5% og aksjefond 8% hele perioden 16

17 Kundene velger spareavtaler 20% av Norges befolkning sparer månedlig i aksjefond 2000,- kr er i snitt månedlig sparebeløp 2 viktigste grunnene til sparingen er: ønske om å spare langsiktig og at de har penger til overs De som har fortsatt sparingen har økt sitt sparebeløp Kilde: VFF september

18 Gode spareløsninger 18

19 Fondsanbefalinger for langsiktig sparing Spissing 0 20 % Offensiv, større svingninger DnB NOR SMB DnB NOR Navigator DnB NOR Nordic Technology DnB NOR Miljøinvest Carlson Asian Small Cap Carlson India Basis % Basis i formuesforvaltningen Sparepakker: DnB NOR Aktiv Rente DnB NOR Aktiv 30 DnB NOR Aktiv 50 DnB NOR Aktiv 70 DnB NOR Aktiv 100 Produktvalg avhengig av investors risikopreferanse og tidshorisont. 19

20 Hvilken sparing passer for deg? Forventet avkastning DnB NOR Aktiv % aksjer DnB NOR Aktiv Rente DnB NOR Aktiv % aksjer DnB NOR Aktiv % aksjer DnB NOR Aktiv % aksjer Bankkonto 1-3 år 3-5 år 5 år eller mer Antatt sparetid 20

21 Byggeklosser i forvaltningen av Aktiv fondene Sparepakke Aktivaklasse Geografi Produksjon Aksjer 100/70/50/30/0 Globalt 2/3 Egenproduksjon Tredjepart DnB NOR Aktiv 100/70/50/30/0 Norge 1/3 Egenproduksjon Renter 0/30 /50/70/100 Norge 1/1 Egenproduksjon 21

22 Symmetri i forvaltningen av Aktiv fondene DnB NOR Aktiv 30 DnB NOR Aktiv 50 DnB NOR Aktiv 70 DnB NOR Aktiv 100 Risiko Aksjeandel 22

23 Porteføljefordeling primo september 2010 DnB NOR Aktiv Rente DnB NOR Aktiv 50 DnB NOR Aktiv 100 Pengemarked Globale aksjer Obligasjoner Norske aksjer Pengemarked Globale aksjer Obligasjoner Norske aksjer Pengemarked Globale aksjer Obligasjoner Norske aksjer 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % Indeks Fond Differanse 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 10 % 20 % Indeks Fond Differanse 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 10 % 20 % Indeks Fond Differanse Aktivaklasse Indeks Fond Differanse Aktivaklasse Indeks Fond Differanse Pengemarked % 52.0 % 48.0 % Pengemarked 0.0 % 0.0 % 0.0 % Obligasjoner 0.0 % 48.0 % 48.0 % Obligasjoner 50.0 % 43.0 % 7.0 % Norske aksjer 0.0 % 0.0 % 0.0 % Norske aksjer 15.0 % 17.0 % 2.0 % Globale aksjer 0.0 % 0.0 % 0.0 % Globale aksjer 35.0 % 40.0 % 5.0 % Sum % % 0.0 % Sum % % 0.0 % Aktivaklasse Indeks Fond Differanse Pengemarked 0.0 % 1.0 % 1.0 % Obligasjoner 0.0 % 0.0 % 0.0 % Norske aksjer 33.0 % 39.0 % 6.0 % Globale aksjer 67.0 % 60.0 % 7.0 % Sum % % 0.0 % 23

24 DnB NOR Aktiv 70 porteføljeoversikt OBX INDEX FUTURE Okt 10 / OIV0 2 % BNP Paribas L1 OBAM Equity World I 3 % DnB NOR Norden (III) 3 % DnB NOR Nordic Technology 3 % DnB NOR Lang Obligasjon 20 4 % Aberdeen Ethical World Fund A INC 4 % Henderson HF Global Property Equities Fund 4 % Fidelity America Acc USD 2 % DnB NOR Likviditet 20 (V) 2 % Neptune Global EQ B ACC 3 % JPMorgan Global Dynamic A USD 3 % Schroders QEP Global Quality 4 % DnB NOR Miljøinvest 2 % DnB NOR Norge (IV) 6 % DnB NOR Navigator 1 % Carlson Fund DnB NOR Navigator 1 % Kontanter/derivater 5 % DnB NOR Norge Selektiv (III) 19 % DnB NOR Obligasjon (III) 11 % DnB NOR Global Selektiv II 10 % DnB NOR Global Value & Momentum 8 % Per 30. september,

25 DnB NOR Aktiv et "mini" Petroleumsfond ilde: Referanseporteføljen til Statens Pensjonsfond,Finansdepartementet 25

26 Hvor kan man få kjøpt fond Sparebanker Nettbanker Fondsselskapenes hjemmesider Verdipapirforetak Forsikringsselskap ( både innenfor og utenfor linkløsninger) 26

27 Noen nyttige linker om fondssparing DnB NOR Kapitalforvaltnings hjemmeside rvaltning VFF's hjemmeside + " Alt om fond" Finansportalen Morningstar nb-no&categoryid=129 27

28 Tilgjengelige fond i nettbanken til Skudenes & Aakra Sparebank DnB NOR Aktiv 100 DnB NOR Aktiv 70 DnB NOR Aktiv 50 DnB NOR Aktiv 30 DnB NOR Aktiv Rente Avanse Norden Carlson Asian Small Cap Carlson India DnB NOR Asia DnB NOR Global (I) DnB NOR Norge Selektiv (I) DnB NOR SMB 28

29 29

30 Disclaimer Oslo DnB NOR Kapitalforvaltning AS Øvre Slottsgate 3 N-0021 Oslo Bergen DnB NOR Kapitalforvaltning AS Folke Bernadottesvei 40 Postboks 7515 N-5020 Bergen Stockholm DnB NOR Asset Management AB Kungsgatan 18 Box 3510 SE Luxembourg Carlson Fund Management S.A. Carlson Fund Management Company S.A. 13, rue Goethe L-1637 Luxembourg Hong Kong DnB NOR Asset Management Ltd. 99 Queen's Road Central , The Center, Hong Kong Chennai DnB NOR Investment Advisory Services Ltd. No.2 Leith Castle Center Street Santhome High Road Chennai, India Denne presentasjonen er utarbeidet i samsvar med Alminnelige forretningsvilkår for DnB NOR Kapitalforvaltning AS. Presentasjonen er utarbeidet til internt bruk for våre klienter. Innholdet er ikke produsert for offentlig publikasjon. Informasjonen kan derfor ikke gjengis uten samtykke fra DnB NOR Kapitalforvaltning AS. Presentasjonen baserer seg på offentlig tilgjengelig informasjon. DnB NOR Kapitalforvaltning AS garanterer ikke at informasjonen i presentasjonen er presis, korrekt eller fullstendig. Uttalelsene i presentasjonen reflekterer DnB NOR Kapitalforvaltning AS' oppfatning på det tidspunkt presentasjonen ble utarbeidet, og DnB NOR Kapitalforvaltning AS forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Det skriftelige materiale som utdeles må ses i sammenheng med hva som sies muntlig under presentasjonen. DnB NOR Kapitalforvaltning AS påtar seg intet ansvar for hverken direkte eller indirekte tap som skyldes forståelsen av og/eller bruken av denne presentasjonen. Denne presentasjonen er ikke et tilbud eller anbefaling om kjøp eller salg av finansielle instrumenter. Det gjøres oppmerksom på at det presenterte produktet innebærer investeringsrisiko, som inkluderer muligheten for tap av hele eller deler av det investerte beløp. Tidligere avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. DnB NOR Bank ASA og/eller andre selskaper i DnB NOR-konsernet eller ansatte og/eller tillitsvalgte i konsernet kan handle med eller ha posisjoner i omtalte eller beslektede instrumenter, eller yte finansielle råd og banktjenester i denne forbindelse. Regler om konfidensialitet og andre interne regler begrenser utvekslingen av informasjon mellom ulike enheter i DnB NOR. Ansatte i DnB NOR Kapitalforvaltning AS som har utarbeidet denne presentasjon, kan derfor være forhindret fra å bruke og/ eller være kjent med slik informasjon som måtte finnes i andre selskaper i DnB NOR-konsernet og som kan være relevante for denne presentasjonen. DnB NOR Kapitalforvaltning AS er et selskap i DnB NOR- konsernet med organisasjonsnummer i Foretaksregisteret NO