FORELØPIG ÅRSREGNSKAP STYRETS RAPPORT

Transkript

1 CHOICE HOTELS SCANDINAVIA ASA Choice Hotels Scandinavias hotellprodukter er delt inn i tre markedssegmenter i Norden under merkenavnene Comfort, Quality og Clarion. Kjeden omfatter pr , 132 hoteller, en økning med 25 hoteller i forhold til samme tidspunkt i fjor. Hotellene er fordelt på 93 egne drevne og 27 franchisetilknyttede hoteller FORELØPIG ÅRSREGNSKAP STYRETS RAPPORT Fisjon Generalforsamlingen i Choice Hotels Scandinavia ASA vedtok den å fisjonere selskapet i et driftsselskap og et eiendomsselskap. Det nye eiendomsselskapet Home Invest ASA ble stiftet ,og selskapets aksjer ble notert på Oslo Børs på listen over små og mellomstore bedrifter (SMB-listen) første gang den Fisjonen er gjennomført med regnskapsmessig virkning fra etter det såkalte kontinuitetsprinsippet. Gjennom fisjonen ble alle konsernets norske eiendommer og eiendomsselskaper overført til Home Invest ASA. Pr ble alle konsernets eiendommer og eiendomsselskaper i Sverige overdratt til Home Invest ASAs svenske datterselskap Home Invest AB. For alle hoteller som CHS driver selv og som er overtatt av Home Invest, er det tegnet nye langsiktige leiekontrakter med virkning fra Inntekter og resultat Konsernets (CHS) driftsinntekter for år 2000 ble NOK 2.634,5 mill., en økning på NOK 719,3 mill. i forhold til 1999 da driftsinntektene var NOK 1.915,2 mill. I fjerde kvartal ble driftsinntektene NOK 734,2 mill., som er en økning på NOK 160,6 mill. i forhold til samme periode i fjor. Driftsresultatet for år 2000 viser en resultatforbedring på NOK 19,7 mill. fra NOK 108,5 mill. i 1999 til NOK 128,2 mill. i Driftsmarginen for år 2000 utgjør 4,9 % mot 5,7 % i Driftsresultatet for fjerde kvartal viser en resultatnedgang fra NOK 33,8 mill. i 1999 til NOK 11,3 mill. i Resultat før skatter for år 2000 viser NOK 104,4 mill. og er en resultatforbedring på NOK 14,8 mill. i forhold til samme periode i fjor. Resultat før skatter i fjerde kvartal utgjør NOK 14,2 mill. og er en resultatnedgang på NOK 15,7 mill. fra NOK 29,9 mill. Konsernet hadde i år 2000 en forbedring av kontantstrømmen fra driften med 15 % fra NOK 148,7 mill. i 1999 til NOK 170,9 mill. i Generelt sett har også fjerde kvartal vært en periode med stagnasjon og til dels nedgang i etterspørselen av hotelltjenester i Norge, mens utviklingen i Sverige fortsatt har vært positiv. Etterspørselen etter hotelltjenester i Danmark er tilfredsstillende. Nedgangen i resultatene for fjerde kvartal skyldes noe svikt i det norske markedet i forhold til forventningen, samt oppstartkostnader ved nye hoteller overtatt i Danmark i fjerde kvartal Fjerde kvartal har vært preget av fortsatt ekspansjon for kjeden. CHS overtok driften av Nordic Hotel Group fra Beyer & Kjær Holding AS i Danmark, bestående av tre eide hoteller, fire leide hoteller og ett kontorbygg. Overtakelsen av driftsselskapene skjedde med virkning fra , mens eiendomsporteføljen ble overtatt med virkning fra Etter disse overtakelsene er CHS markedsposisjon i Danmark vesentlig styrket. Kjedens ekspansjon har fortsatt også i første kvartal I januar overtok CHS driften av Quality Hotel Luleå og Comfort Hotel Max i Luleå fra Max Hotellgrupp i Sverige. Videre overtok CHS i januar driften av de norske hotellene Quality Hotel Alexandra i Molde, Quality Hotel Grand Kristiansund, samt i Danmark Quality Airport Hotel Dan Copenhagen fra First Hospitality AB.

2 Beleggsprosenter Beleggsprosenter viser gjennomsnittlig antall solgte rom. Året fjerde kvartal Konsernets hoteller Norge 58,3 % 62,8 % 53,4 % 54,5 % Sverige 58,8 % 58,1 % 55,8 % 58,0 % Danmark 67,6 % 70,5 % 59,0 % 65,3 % CHS totalt 59,2 % 61,2 % 55,1 % 56,1 % Hotellmarkedet Norge 51,3 % 53,1 % 45,2 % 46,2 % Sverige 40,5 % 39,9 % 41,6 % 41,2 % Danmark 53,2 % 52,3 % 47,5 % 46,4 % ( Kilder: SSB/RBL (Norge), SCB (Sverige), DST (Danmark)). Driftsinntekter og resultat for segmentene Comfort Hotels Comfort Hotels er kjedens rom-/frokosthoteller. Comfort Home Hotel konseptet med individuell service og hjemmefølelse bidrar til å styrke Comfort segmentet på det skandinaviske markedet. Comfort Hotels har i dag 43 hoteller, hvorav 35 egne drevne og 8 franchisetilknyttede hoteller. Comfort Hotels har 20 hoteller i Norge, 16 i Sverige, 5 i Danmark og 2 i Finland. Comfort Hotels hadde i 2000 driftsinntekter på NOK 490,4 mill., som er NOK 29,6 mill. høyere enn i I fjerde kvartal hadde Comfort Hotels driftsinntekter på NOK 124,1 mill., som er NOK 7,8 mill. høyere enn samme periode i fjor. Driftsresultatet før avskrivninger og finans i 2000 ble NOK 31,4mill., mot NOK 70,5 mill. i Driftsresultatet før avskrivninger og finans i fjerde kvartal ble negativt NOK 0,9 mill., mot positivt NOK 15,9 mill. i fjor. Hovedårsaken til nedgang i resultat før avskrivninger og finans er økte eksterne leiekostnader som følge av at konsernets eiendommer ble overdratt til Home Invest i 3. kvartal i år, samt noe svakere resultater enn forventet i det norske og danske markedet. Gjennomsnittlig beleggsprosent for Comfort Hotels i 2000 var i Norge 61,0%, i Sverige 63,5% og i Danmark 69,8%. For fjerde kvartal var gjennomsnittlig beleggsprosent for egne drevne hoteller i Norge 57,8%, i Sverige 62,4% og i Danmark 63,4%. Quality Hotels Quality Hotels er kjedens fullservice tilbud hvor hovedmarkedene ligger innenfor kurs/konferanse-, ferie- og fritidsmarkedet. Quality Hotels har 79 hoteller, 49 egne drevne og 30 franchisetilknyttede hoteller. Quality Hotels har 40 hoteller i Norge, 24 hoteller i Sverige, 13 i Danmark og 2 i Finland. Quality Hotels hadde i 2000 driftsinntekter på NOK 1.617,3 mill., som er NOK 599,4 mill. høyere enn samme periode i I fjerde kvartal hadde Quality Hotels driftsinntekter på NOK 467,0 mill., som er NOK 118,9 mill. høyere enn samme periode i fjor.

3 Driftsresultat før avskrivninger og finans for 2000 ble NOK 117,6 mill., som er NOK 50,9 mill. høyere enn samme periode i fjor da driftsresultatet før avskrivninger og finans var NOK 66,7 mill. For fjerde kvartal ble driftsresultatet før avskrivninger og finans NOK 20,3 mill., mot NOK 29,6 mill. i samme periode i fjor. Nedgangen i resultatene for fjerde kvartal skyldes noe svikt i det norske markedet, samt oppstartkostnader ved hoteller overtatt i Danmark i fjerde kvartal. CHS store satsing i Sverige har fortsatt gitt positive resultater. Quality Hotels gjennomsnittlige beleggsprosent for 2000 ble 56,1% i Norge, 56,9% i Sverige og Danmark 60,5%. For fjerde kvartal var gjennomsnittlig beleggsprosent for våre Quality Hotels i Norge 50,7% og i Sverige 53,1% og Danmark 53,5%. Clarion Hotels Clarion Hotels er kjedens fullservice forretningshotell med sentral beliggenhet. Segmentet retter seg mot kundegrupper som etterspør høy kvalitet. Clarion Hotels består av 10 hoteller, hvorav 9 leide, samt ett franchisehotell. Clarion Hotels har 8 hoteller i Norge og 2 i Danmark. Segmentet har foreløpig ingen hoteller i Sverige. Clarion Hotels hadde i 2000 driftsinntekter på NOK 471,4 mill. som er NOK 49,7 mill. høyere enn i I fjerde kvartal hadde Clarion Hotels driftsinntekter på NOK 135,1 mill., som er NOK 26,3 mill. høyere enn samme periode i fjor. Driftsresultat før avskrivninger og finans i 2000 ble NOK 6,7 mill mot NOK 14,7 mill. i Driftsresultatet før avskrivninger og finans i fjerde kvartal ble NOK 4,2 mill., mot NOK 4,4 mill. i fjor. Clarion-hotellenes svake resultater i år 2000 skyldes i hovedsak at disse hotellene ble rammet av streik i første halvår og stagnasjon i etterspørselen av hotelltjenester i Osloregionen og Rogaland. Videre er etableringskostnader ved det nye Clarion Hotel Stavanger kostnadsført over resultatregnskapet. Dette hotellet åpnet i august 00. Gjennomsnittlig beleggsprosent for Clarion Hotels i 2000 var 59,6% i Norge og 79,8% i Danmark. For fjerde kvartal var gjennomsnittlig beleggsprosent for egne drevne hoteller i Norge 54,0% og i Danmark 79,7%. Choice Hotels Sales & Franchise Franchisevirksomheten er organisert i Choice Sales & Franchise. Såvel egne drevne hoteller som rene franchisehoteller, har en franchiseavtale med Choice Hotels AS. I franchisekonseptet tilbys kjedens hoteller konsepter og systemprodukter innen salg, markedsføring, distribusjon, innkjøp og lojalitetsprogrammer. Franchisevirksomheten omfatter nå hele 132 hotellbedrifter i Skandinavia. Choice Sales & Franchise hadde i 2000 samlede driftsinntekter på NOK 82,5 mill., en økning på NOK 12,0 mill. fra 1999, fra NOK 70,5 mill. I fjerde kvartal hadde Choice Sales & Franchise samlede driftsinntekter på NOK 20,2 mill., mot NOK 17,2 mill. i samme periode i fjor. Økningen er et resultat av kjedens kraftige ekspansjon. Inntekter fra rene franchisehoteller utgjorde i 2000 NOK 10,6 mill., som er en reduksjon på NOK 3,1 mill. fra fjoråret. Driftsresultat før avskrivning i 2000 for Choice Sales & Franchise var NOK 2,6 mill., som er NOK 14,7 mill. lavere enn i fjor. Resultatet er en følge av utvidet satsing på CHS markeds- og salgsarbeid i perioden, videreutvikling av kjedens systemprodukter og relansering av bonusprogrammet Choice Club pr. 1. juli 2000.

4 Finansiell informasjon Betalingsmidler/likviditet Netto betalingsmidler utgjør pr NOK 147,3 mill. mot NOK 208,4 mill. pr CHS disponerte pr trekkrettigheter i Norge, Sverige og Danmark med henholdsvis NOK 100,0 mill., SEK 10,0 mill. og DKK 29,0 mill. Trekkrettigheten i Norge er utvidet til NOK 150,0 mill i februar Konsernets omløpsmidler er i fjerde kvartal økt med NOK 22,0 mill. og utgjorde pr NOK 456,4 mill. Forholdstallene mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld pr var 0,85 mot 1,02 pr Kontantstrøm Konsernets kontantstrøm fra drift for 2000 er på NOK 170,9 mill. (NOK 148,7 mill. i 1999). Kontantstrøm fra drift for fjerde kvartal er på NOK 23,4 mill. (NOK 52,2 mill. for samme periode 1999). Investeringer CHS overtok i første kvartal 2000 leieavtalene og driften ved Quality Hotel Røros, Quality Hotel Globe i Stockholm og Clarion Hotel Neptun og Hotel Esplanaden i København. Alle steder er driften lagt inn i nystiftede aksjeselskaper. I mai ervervet CHS de to hotelleiendommene og driften ved Winn-hotellene i Göteborg og Jönköping og overtok samtidig driften ved Hotel Nouveau i Hälsingborg. I juni kjøpte CHS hotelleiendommen Quality Hotel Globe i Stockholm og ervervet 50 % av aksjene i Vøringsfoss Hotel Eiendom AS (et selskap som skal oppføre et 90 roms Quality-hotell i Eidfjord kommune). I 3. kvartal har CHS overtatt driften ved Quality Hotel Marina, Quality Hotel Østerport og Quality Hotel Høje Taastrup i København. I oktober overtok CHS driften ved de sju hotellene i Nordic Hotel Group i Danmark; Quality Hotel Australia, Quality Hotel Brøndby Park, Quality Hotel Herning, Quality Hotel Sønderborg, Comfort Hotel Atlantic, Århus og Comfort Hotel Rossini. I februar ervervet CHS ytterligere aksjer i eget selskap for NOK 19,2 mill. etter en gjennomsnittskurs NOK 26,43 pr. aksje og i desember aksjer i eget selskap for NOK 3,0 mill. etter en gjennomsnittskurs NOK 29,62 pr. aksje. I september utøvet CHS sin rett til å konvertere fordring stor NOK 160,0 mill på Home Invest ASA til aksjer i Home Invest ASA til en konverteringskurs NOK 8,00. CHS eier pr , aksjer i Home Invest ASA, tilsvarende 32,84 % av aksjene i selskapet. Aksjeposten er i balansen oppført som anleggsmiddel; aksjer i tilknyttet selskap. Utøvelse av opsjoner I august innløste tre av styrets medlemmer sine opsjoner, hvoretter hver av de tre har ervervet aksjer fra CHS beholdning av egne aksjer til en innløsningskurs NOK 8,00 pr. aksje etter at fisjonen var gjennomført. Styrets leder erklærte i desember ytterligere en opsjon for innløsning av til en innløsningskurs NOK 8,21 pr. aksje. Aksjene er overført i januar Finansiering Konsernets rentebærende gjeld utgjør pr. 30. september 2000 NOK 341,5 mill., hvorav alt er bokført blant langsiktig gjeld. NOK 326,3mill. er opptatt som valutalån i SEK til en rente lik STIBOR + 1,10 %. Resterende gjeld er delt i to lån med 5-fem-års fast rente på henholdsvis 5,0 % og 7,0 %. Egenkapital Konsernets bokførte egenkapitalandel utgjør 29,1 % pr mot 17,2 % ved utgangen 1999.

5 Egne aksjer Ved utgangen av 2000 eide CHS aksjer i eget selskap, tilsvarende 5,1 % av samtlige aksjer i selskapet. Aksjene er ervervet til en gjennomsnittlig kostpris på NOK 19,48 pr. aksje. Kostog salgspris for handel med egne aksjer er avregnet direkte mot egenkapitalen. Aksjonærforhold De 20 største aksjonærene pr AKSJONÆRER ANTALL AKSJER % 1. Petter Anker Stordalen m/ ,99% selskaper 2. Morgan Stanley & Co ,85% 3. Credit Suisse Equity Fund ,35% 4. Unibank AS ,04% 5. Svenska Handelsbanken ,53% 6. Nansen Invest AS ,52% 7. Choice Hotels Scandinavia ASA ,48% 8. Harald Jacobsen ,98% 9. Orkla ASA ,59% 10. Statoils Pensjonkasse ,55% 11. Verdipapirfondet Avanse ,42% 12. Storebrand Livsforsikring AS ,30% 13. Trias Fastighetsforvaltning ,26% 14. Leif Vinge ,71% 14. Lasse Aunaas ,71% 16. Tine Pensjonskasse ,65% 17. Choice Hotels International ,63% 18. Asuthalden ,51% 19. Per Arne Damm ,51% 20. Den norske Stats Oljeselskap ,50% Andre aksjonærer ,90% TOTALT ANTALL AKSJER ,00% Oslo, 21. januar 2001 Styret i Choice Hotels Scandinavia ASA

6 CHOICE HOTELS SCANDINAVIA ASA, Konsern DRIFTSRESULTATER FOR SEGMENTENE (NOK millioner) COMFORT Året 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Varesalg 71,7 65,6 18,9 16,4 19,8 17,1 15,9 Losjiinntekter 413,0 364,4 104,2 88,0 113,9 104,0 90,9 Andre inntekter 20,1 43,0 5,2 15,0 4,2 5,5 5,2 Salgsinntektsreduksjoner -14,4-12,2-4,2-3,1-3,7-3,6-2,9 Driftsinntekter 490,4 460,8 124,1 116,3 134,2 123,0 109,1 Eksterne leiekostnader 153,9 120,0 44,7 33,6 44,2 34,0 31,0 Andre driftskostnader 305,1 270,3 80,3 66,8 77,1 76,1 71,6 Driftsresultat før avskrivninger 31,4 70,5-0,9 15,9 12,9 12,9 6,5 QUALITY Året 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Varesalg 643,1 427,6 223,8 159,5 127,2 142,0 150,1 Losjiinntekter 833,0 511,2 224,0 154,1 226,0 198,6 184,4 Andre inntekter 170,5 96,5 28,3 40,2 60,0 41,9 40,3 Salgsinntektsreduksjoner -29,3-17,4-9,1-5,7-6,9-7,2-6,1 Driftsinntekter 1 617, ,9 467,0 348,1 406,3 375,3 368,7 Eksterne leiekostnader 306,5 182,1 96,5 52,6 86,5 61,3 62,2 Andre driftskostnader 1 193,2 769,1 350,2 265,9 286,4 281,8 274,8 Driftsresultat før avskrivninger 117,6 66,7 20,3 29,6 33,4 32,2 31,7 CLARION Året 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Varesalg 170,7 157,8 57,4 48,0 40,6 34,8 37,9 Losjiinntekter 277,2 247,2 68,8 55,7 83,8 66,7 57,9 Andre inntekter 36,6 29,5 12,4 8,7 7,0 8,0 9,2 Salgsinntektsreduksjoner -13,1-12,8-3,5-3,6-3,4-3,6-2,6 Driftsinntekter 471,4 421,7 135,1 108,8 128,0 105,9 102,4 Eksterne leiekostnader 132,6 115,5 35,6 27,5 38,7 30,9 27,4 Andre driftskostnader 332,1 291,5 95,3 76,9 84,8 73,9 78,1 Driftsresultat før avskrivninger 6,7 14,7 4,2 4,4 4,5 1,1-3,1 SALES & FRANCHISE Året 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Franchiseinntekter egne hoteller 59,7 44,3 14,6 11,5 16,3 14,3 14,5 Franchiseinntekter eksterne hoteller 10,6 13,7 2,2 3,8 3,1 2,8 2,5 Andre inntekter 12,2 12,5 3,4 1,9 2,0 2,6 4,2 Driftsinntekter 82,5 70,5 20,2 17,2 21,4 19,7 21,2 Franchisekostnader 13,7 12,5 3,7 2,9 3,7 3,3 3,0 Andre driftskostnader 66,2 40,7 14,6 6,8 15,7 16,0 19,9 Driftsresultat før avskrivninger 2,6 17,3 1,9 7,5 2,0 0,4-1,7

7 CHOICE HOTELS SCANDINAVIA ASA, Konsern FORELØPIG RESULTATREGNSKAP (NOK millioner) Året 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Driftsinntekter 2 634, ,2 734,2 573,6 683,3 612,4 604,6 Varekostnader 310,2 224,3 95,1 75,1 74,2 70,0 70,9 Lønn og andre personalkostnader 936,4 682,5 271,0 209,8 231,1 222,6 211,7 Planmessige avskrivninger 82,6 71,0 19,3 25,9 17,3 23,9 22,1 Annen driftskostnad 1 177,1 828,9 337,5 229,0 309,9 264,2 265,5 Sum driftskostnader 2 506, ,7 722,9 539,8 632,5 580,7 570,2 Driftsresultat 128,2 108,5 11,3 33,8 50,8 31,7 34,4 Finansinntekter 39,1 21,4 11,8 16,2 19,1 2,9 5,3 Finanskostnader 62,8 40,3 8,8 20,1 22,6 15,4 16,0 Netto finansielle poster -23,7-18,9 3,0-3,9-3,5-12,5-10,7 Resultat før skatter 104,5 89,6 14,3 29,9 47,3 19,2 23,7 Skatter -57,0-5,8-26,0 14,4-15,9-7,5-7,6 Periodens resultat 47,5 83,8-11,7 44,3 31,4 11,7 16,1 Periodens kontantstrøm *) 170,9 148,7 23,4 52,2 60,6 41,7 45,2 *) Periodens kontantstrøm = Resultat før skatter + ord. avskrivninger - betalbare skatter (akkumulert avsatt 16,2 mnok) BALANSE (NOK millioner) Anleggsmidler 755, ,7 Utsatt skattefordel 59,0 84,0 Andre omløpsmidler 280,6 196,9 Betalingsmidler 175,8 208,4 Sum eiendeler 1 271, ,0 Bokført egenkapital 366,3 314,6 Utsatt skatt 11,7 12,1 Langsiktig gjeld 359, ,9 Kassekreditt 28,5 0,0 Kortsiktig gjeld 505,5 398,4 Sum gjeld og egenkapital 1 271, ,0 Nøkkeltall pr 4. kvartal Året 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Fortjeneste pr. aksje (NOK) *) 1,20 2,11-0,30 1,12 0,79 0,30 0,41 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 4,31 3,75 0,59 1,32 1,53 1,05 1,14 Driftsmargin i % **) 4,9 % 5,7 % 1,5 % 5,9 % 7,4 % 5,2 % 5,7 % Egenkapitalandel 28,8 % 17,2 % *) Periodens resultat / Totalt antall aksjer ved periodens slutt **) Driftsresultat / Driftsinntekter