INNSIKTSRAPPORT BANK PM RELEVANT ENKEL VERDIFULL. Markeds- og konkurrentanalyse. - August 2016 (Q2-fokus)

Transkript

1 INNSIKTSRAPPORT BANK PM Markeds- og konkurrentanalyse - August 2016 (Q2-fokus) RELEVANT ENKEL VERDIFULL earlyinsight AS rapporten skal ikke videredistribueres uten avtale med earlyinsight AS

2 Innholdsfortegnelse DEL 1 DEL 2 Side 6 Side 7 Side 8 DEL 3 Side 10 Side 11 Side 12 Side DEL 4 Side 20 Side 21 Side DEL 5 Side 25 DEL 6 Side 27 Side 28 Side 29 EXECUTIVE SUMMARY (månedlig) MAKRO-UTVIKLING Gjeldsvekst, markedsrenter boliglån, boligpriser, arbeidsledighet (månedlig) Arbeidsledighet pr fylke og største kommuner, boligpriser pr fylke (månedlig) Befolkningsutvikling (kvartalsvis) LÅN Markedsstørrelser og vekst Lån PM Totalmarkedet Utlån totalt, boliglån, rammelån (månedlig) Viktig med bevisst forhold til hva som inkluderes i markedsstørrelsene (månedlig) Markedsstørrelser og vekst Lån PM (kvartalsvis) Pris-benchmarking Lån (månedlig daglig hvis portal - businessmonitor) SPARING Markedsstørrelser og vekst Sparing Totalmarkedet Bankinnskudd, Fondssparing, BSU (månedlig) Dekomponering fondssparing (månedlig) Pris-benchmarking Sparing (månedlig daglig hvis portal - businessmonitor) SKADEFORSIKRING PRIVAT Bestandspremieutvikling og markedsandeler (kvartalsvis) BENCHMARKING FINANSIELLE NØKKELTALL Vekst utlån og innskudd egen bank vs. konkurrenter (kvartalsvis) Lønnsomhet egen bank vs. konkurrenter (kvartalsvis) Tap/mislighold og soliditet egen bank vs. konkurrenter (kvartalsvis) earlywarning 2

3 Executive summary Markedsutvikling/ Makro: MARKEDSUTVIKLING/ MAKRO 12 måneders relevant gjeldsvekst i totalmarkedet pr Q var 7,3%, mens kvartalsveksten var 2,4% mot 2,3% i 2015, altså en vekst rundt veksten i 2015 Målt over 1. halvår 2016 er veksten (3,6%) noe redusert fra 1. halvår 2015 (3,9%) 12 måneders relevant markedsvekst i Hedmark er beregnet til 6,2%, og kvartalsveksten 2,0% - Tilsvarende for Oslo er beregnet til hhv. 8,8% og 2,8%, mens Akershus er beregnet til hhv, 7,7% og 2,5% 12 måneders boliggjeldsvekst (boliglån) pr juli var 7,9% Vektet snittrente nye boliglån i juni var 2,37%, og for porteføljen 2,53% - hva er tilsvarende i Sparebanken Hedmark? 12 måneders boligprisvekst pr juli var 8,8% for landet, hele 12,3% på Hamar, og 8,0% for Hedmark utenom Hamar I Oslo var veksten 15,2% Det er fremdeles lav arbeidsledighet (3,6% inkl. arbeidssøkere på tiltak for hele landet) Og i Hedmark kun 2,4% helt ledige Pris og produkt: PRIS/PRODUKT Svært få prisendringer i markedet har redusert innskuddsrentene med 0,25%-poeng, og har redusert rentene på 10 års fastrentelån med 0,10%-poeng Sett ut fra listepriser fremstår ikke Sparebanken Hedmark som en «prisgunstig» bank på lån med flytende rente, og ligger 0,25-0,50 %- poeng høyere i pris enn gjennomsnittene På rammelån fremkommer ikke banken ved søk i Finansportalen (men vi vet at banken tilbyr det) På tilbudet til de unge (BLU og BSU) ligger banken prismessig rundt snittet På sparing er det betydelig mindre pris-differensiering etter volum sammenlignet med boliglån - prisoversiktene på sparing kan med fordel forenkles ved å kutte inntil 3 volumintervaller for fremtidige rapporteringer Dette diskuteres FINANSIELL BENCHMARKING* *For forklaring til den finansielle benchmarkingen, se side 27 Vekst: Landkreditt Bank og Sparebank 1 Gudbrandsdalen vokste mest i kvartalet, med hhv. 6,6% og 5,9% på utlån PM - og vokser klart minst, godt under markedsveksten Vi tror s labre vekst (3,5%) skyldes kontornedleggelsene, noe som styrkes når vi ser andre banker (ikke minst lokalbanker) sin sterke vekst spesielt i Q2 Lønnsomhet og effektivitet: Sparebank 1 Gudbrandsdalen og Totens Sparebank med høyest rentenetto og Landkreditt bank med lavest kostnadsgrad Hedmark med høyest kostnadsgrad, midt på treet på rentenetto og noe under middels på EK-avkastning etter skatt Lave tap/mislighold og solid: Landkreditt med lavest tap sammen med Ø/A, men Landkreditt har relativt høy misligholds-% (0,94) med høyest både taps-% og misligholds-% (1,0 og 1,88) Hedmark blant bankene med lavest tap/mislighold (0,11 og 0,43), og nest høyest ren kjernekapitaldekning (16,0) etter Landkreditt (16,7)

4 Markedsstørrelser og vekst Utlån PM pr. 2. kv Geografisk benchmark Markedet NORGE Markedsstr. Q (mrd) 2675 Vekst siste kvartal 2,4% Vekst siste 12 mnd 7,3% Hedmark, Oslo, Akershus samlet Markedsstr. Q (mrd) 839 Vekst siste kvartal 2,6% Vekst siste 12 mnd. 8,1% Hedmark Markedsstr. Q (mrd) 77 Vekst siste kvartal 2,0% Vekst siste 12 mnd. 6,2% Oslo Markedsstr. Q (mrd) 417 Vekst siste kvartal 2,8% Vekst siste 12 mnd. 8,8% Akershus Markedsstr. Q (mrd) 345 Vekst siste kvartal 2,5% Vekst siste 12 mnd. 7,7% Kilder: earlywarning, SSB earlywarning 4

5 Makro-utvikling

6 2013M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M05 Makro-oversikt BOLIGPRISER Oppdatert pr juli 2016 GJELDSVEKST HUSHOLDNINGER Oppdatert pr juni ,0 % 11,0 % 6,0 % 1,0 % Norge Oslo Hamar Hedmark ex. Hamar Lillehammer 15,2 % 12,3 % 8,8 % 8,0 % 7,2 % 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 Ber. vekst Hedmark** K2 husholdninger Relevant total markedsvekst* 3,4 3,5 3,7 4,0 4,2 4,9 5,6 6,0 6,3 7,3 6,1 6,2 5,9-4,0 % MARKEDSRENTER Oppdatert pr juni ARBEIDSLEDIGHET Oppdatert pr. juli 2016 (AKU pr. juni 2016) 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Nye boliglån Boliglånsportefølje NIBOR 3 mnd eff. 4,05 3,98 3,64 3,48 1,72 1,51 2,53 2,37 1,03 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 AKU 3,7 3,8 3,2 3,2 NAV** 4,8 3,6 Kilder: Eiendom Norge, Finn.no og Eiendomsverdi, SSB, NAV, earlywarning *Utlån husholdninger i banker, kredittforetak, finansieringsselskaper og Livforsikringsselskaper **Beregnet, se side 4 ***NAV = Helt ledige + arbeidssøkere på tiltak earlywarning 6

7 Oslo Akershus Hedmark Oppland 0428 Trysil 0423 Grue 0425 Åsnes 0402 Kongsvinger 0420 Eidskog 0415 Løten 0417 Stange 0427 Elverum 0419 Sør- Odal 0426 Våler i Solør 0429 Åmot 0436 Tolga 0502 Gjøvik 0403 Hamar 0432 Rendalen 0412 Ringsaker 0418 Nord- Odal 0501 Lillehammer 0441 Os i Østerdalen 0430 Stor- Elvdal 0434 Engerdal 0437 Tynset 0439 Folldal 0438 Alvdal Fylkesoversikt Arbeidsledighet og boligprisutvikling pr juli ,2 2,0 ARBEIDSLEDIGHET: Redusert ledighet i Nordland og Østfold (-0,1%), størst økning i Rogaland, Møre og Romsdal og Nord-Trøndelag (+0,3 %) 3,0 3,0 3,0 2,8 2,8 2,6 3,4 4,0 3,9 3,9 3,8 3,8 3,7 3,7 3,6 4,3 4,8 5,2 Rogaland Aust-Agder Vest-Agder Hordaland Finnmark Oslo Vestfold Østfold Telemark Møre og Romsdal Norge Buskerud Akershus Nord-Trøndelag Sør-Trøndelag Hedmark Nordland Troms Oppland Sogn og Fjordane BOLIGPRISER 12 MND VEKST: Størst økning fra forrige måned i 12 måneders veksten i Nord-Trøndelag (3,6%-poeng), Oslo og Vestfold (begge 1,8%-poeng) svakest utvikling i Nordland med fall på 1%-poeng -3,1 2,6 2,9 3,1 3,5 4,3 5,3 5,9 6,6 7,4 7,8 8,3 8,8 8,9 9,0 9,3 9,5 10,2 11,1 15,2 Rogaland Finnmark Aust-Agder Vest-Agder Møre & Romsdal Hordaland Troms Nordland Telemark Sør-Trøndelag Vestfold Nord-Trøndelag Norge Oppland Hedmark Sogn & Fjordane Østfold Buskerud Akershus Oslo 3,4 2,6 2,4 1,9 4,1 Helt ledige (% av arbeids-styrken) - Hedmark + Lillehammer og Gjøvik 3,4 2,9 2,8 2,8 2,7 2,7 2,7 2,5 2,5 2,5 2,3 2,3 2,2 2,1 1,9 1,9 1,9 1,8 1,7 1,7 1,6 1 0,9 Kilder: NAV (For fylker: Helt ledige + arbeidssøkere på tiltak. For kommuner: Helt ledige); Eiendom Norge, Finn.no og Eiendomsverdi; earlywarning earlywarning 7

8 0412 Ringsaker 0403 Hamar 0502 Gjøvik 0501 Lillehammer 0427 Elverum 0417 Stange 0402 Kongsvinger 0419 Sør-Odal 0415 Løten 0425 Åsnes 0428 Trysil 0420 Eidskog 0437 Tynset 0418 Nord-Odal 0423 Grue 0429 Åmot 0426 Våler (Hedm.) 0430 Stor-Elvdal 0438 Alvdal 0441 Os (Hedm.) 0432 Rendalen 0436 Tolga MARKEDSSTØRRELSER Norge Nord-Norge Nordland Helgeland Markedsstr. utlån PM: Markedsvekst utlån PM: Markedsandel Helgeland: Markedsandel Nordland: Markedsandel Nord-Norge: Andel av Norge: DEMOGRAFI Norge Nord-Norge Nordland Helgeland Befolkning Befolkningsvekst 12 mnd.: 0,9 % 0,3 % 0,1 % -0,1 % Befolkningsandel > 18 år: 78,4 % 79,2 % 79,3 % 79,2 % Andel av Helgeland: 100,0 % Andel av Nordland: 100,0 % 35,1 % Andel av Nord-Norge: 100,0 % 50,2 % 17,6 % Andel av Norge: 100,0 % 9,2 % 4,6 % 1,6 % 0439 Folldal 0434 Engerdal Nordre Helgeland Nordre Helgeland Midtre Helgeland Midtre Helgeland Sør- Helgeland Sør- Helgeland Ytre Helgeland Ytre Helgeland Lav befolkningsvekst (+0,1%), størst vekst på Hamar, Lillehammer og Løten REGIONSINNDELING HEDMARK BEFOLKNING OG BEFOLKNINGSVEKST PR REGION PR 2 KVARTAL 2016: 0,6 % ,3 % -0,3 % 2016 K2 12 mnd vekst 0,3 % 0,8 % -0,2 % Hamar-regionen Glåmdalen Sør-Østerdalen Gjøvik kommune Lillehammer kommune Nord-Østerdalen DETALJERING KOMMUNER I HEDMARK + LILLHEAMMER OG GJØVIK PR 2 KVARTAL 2016: 1,4 % 2016K2 12 mnd vekst 0,3 % 0,8 % 0,4 % 0,5 % 0,5 % 0,9 % -0,1 % 0,1 % 0,3 % 0,4 % -0,1 % 0,2 % -0,4 %-0,4 % -0,6 % -0,6 % -0,4 % -0,1 % -1,1 % ,6 % ,8 % -2,6 % ,1 % Kilder: earlywarning, SSB earlywarning 8

9 Lån

10 2013M M M M M M M M M M M M06 Markedsstørrelser og vekst Lån PM Relevante totale utlån og boliglån RELEVANTE TOTALE UTLÅN* BOLIGLÅN** RAMMELÅN M/PANT I BOLIG Utlån totalt* 12 mnd vekst Boliglån 12 mnd vekst Rammelån 12 mnd vekst ,6 % 5,9 % 7,6 % 7,3 % 7,2 % 6,1 % 8,2 % 7,9 % ,3 % 4,7 % Husholdningenes brutto gjeld* var ved utgangen av Q mrd kroner, en balansevekst på 7,3% fra Q måneders veksten økte med o,1%-poeng fra mai til juni Veksten 1. halvår 2016 var 3,6% (3,9% 1. halvår 2015) Veksten i Q2 var 2,4% (2,3% i Q2 2015) Husholdningenes boliggjeld** var ved utgangen av Q mrd kroner, en balansevekst på 7,9% fra Q En viktig årsak til den kraftige boliglånsveksten i 2015 er at bankene og kredittforetakene gjennom hele året og også inn i 2016, har tatt tilbake store volumer fra Statens pensjonskasse SPK er ikke inkludert i boliglånstallene her Boliggjeld utgjør 89,5% av den relevante, totale utlånsgjelden vi benchmarker mot Kilder: SSB, earlywarning *K2 husholdninger: Banker, Kredittforetak og Finansieringsselskaper, samt Livsforsikringsselskaper **Boliglån i Banker, kredittforetak og Livsforsikringsselskaper, SPK er hold utenfor se neste side for årsak Husholdningenes rammelån med pant i bolig var ved utgangen av Q2 464 mrd kroner, og utgjorde 19,4% av boliglånsvolumene vi inkluderer i markedsstørrelsene (SPK holdt utenfor) 12 måneders veksten har økt gjennom hele 2016 og var pr Q2 +4,7% Rammelån her inkluderer husholdningenes rammelån i Banker og Kredittforetak earlywarning 10

11 2013M M M M M M M M M M M M06 Sterk vekst i utlån fra finansieringsselskaper 4,2% i Q2 og 11,9% siste 12 måneder BOLIGLÅN I SPK FINANSIERINGSSELSKAPER LIVSFORSIKRINGSSELSKAPER 43,3 % 84,3 Utlån SPK 97,9 16,2 % 12 mnd vekst 75,5 70,9 66,1 50,3 11,6 % Utlån Finansieringsselskaper 56,1 11,6 % 12 mnd vekst 60,9 62,2 64,8 11,9 % Utlån Livsforsikringsselskaper 12 mnd vekst 29,3 28,6 213,4 % -25,9 % 11,9-12,0 % 9,1 Vi har valgt å ikke inkludere boliglån i Statens pensjonskasse i de relevante markedsstørrelsene for bankene Dette fordi bankene ved benchmarking mot markedet vil komme relativt sett for godt ut i forhold til det som er reelt Det er likevel interessant å følge utviklingen, og i løpet av 2015 tok bankene og kredittforetakene ~23 mrd av boliglånsvolumene tilbake fra SPK, samt ~6,2 mrd hittil i 2016 Kilder: SSB, earlywarning Vi har valgt å inkludere husholdningenes gjeld i finansieringsselskaper i de relevante markedsstørrelsene for bankene: Finansieringsselskapene tilbyr typisk billån og forbrukslån inkludert kredittkort gjeld, noe også de fleste bankene gjør Ved utgangen av Q hadde husholdningene 64,8 mrd i gjeld i finansieringsselskaper, en vekst på 11,9% siste 12 måneder, 6,5% 1. halvår 2016 (3,3% 1. halvår 2015) og 4,2% i Q2 (2,6% i Q2 2015) Veksten i november 2015 skyldtes i hovedsak lån solgt fra til Livsforsikring Da et såpass vesentlig volum («i underkant av 20 mrd») ble overført i det nevnte caset, har vi valgt å inkludere utlån i Livsforsikringsselskapene i de relevante markedsstørrelsene for bankene det er stort sett boliglån som ligger i balansene her Ved utgangen av Q hadde husholdningene 29,3 mrd i gjeld i Livsforsikringsselskapene earlywarning 11

12 0403 Hamar 0502 Gjøvik 0412 Ringsaker 0501 Lillehammer 0427 Elverum 0417 Stange 0402 Kongsvinger 0415 Løten 0419 Sør-Odal 0425 Åsnes 0428 Trysil 0437 Tynset 0420 Eidskog 0418 Nord-Odal 0429 Åmot 0426 Våler (Hedm.) 0423 Grue 0430 Stor-Elvdal 0438 Alvdal 0432 Rendalen 0441 Os (Hedm.) 0436 Tolga 0439 Folldal 0434 Engerdal Markedsstørrelser utlån PM 2. kvartal 2016 Hedmark + Lillehammer/Gjøvik REGIONSINNDELING HEDMARK BEREGNEDE MARKEDSSTØRRELSER OG VEKST PR REGION PR 2. KVARTAL 2016: 6,6 % 5,5 % 2016 K2 12 mnd vekst 6,8 % 6,2 % 5,2 % 3,3 % 39,2 18,4 14,5 13,4 13,0 5,0 Hamar-regionen Glåmdalen Sør-Østerdalen Gjøvik kommune Lillehammer kommune Nord-Østerdalen DETALJERING KOMMUNER PR 2. KVARTAL 2016 De 8 største stedene utgjør 80% av markedet 2016K2 12 mnd vekst 9,4 % 9,3 % 6,7 % 7,4 % 7,6 % 7,5 % 6,3 % 5,2 % 6,2 % 5,3 % 5,6 % 5,7 % 3,9 % 3,3 % 3,9 % 3,8 % 14,52 13,40 2,3 % 2,1 % 13,18 13,04 1,0 % 1,6 % 2,9 % 0,5 % -0,2 % 9,70-1,8 % 8,52 6,86 2,98 2,84 2,43 2,02 2,02 1,86 1,56 1,51 1,45 1,43 0,94 0,80 0,62 0,60 0,50 0,44 0,32 Kilder: modell earlywarning, se side 4 earlywarning 12

13 Pris-benchmarking Lån Produkter som benchmarkes Boliglån flytende rente > 2 mill. Boliglån flytende rente 1-2 mill. Boliglån flytende rente < 1 mill. BLU og førstehjemslån (det nye førstehjemslånet) Rammelån > 2 mill. Rammelån 1-2 mill. Fastrentelån 3 år Fastrentelån 5 år Fastrentelån 10 år Billån 65% LTV Billån 80% LTV Billån 100% LTV Kilder: Finansportalen 14. juni 2016, earlywarning earlywarning 13

14 Ingen endringer på boliglån m/flytende rente > 2 MILL. 1-2 MILL. < 1 MILL. Landkreditt Bank (Unio) (NSF) (nybolig) (Akad., 80%) Gjensidige (YS/Tekna/NITO) (pensj.krav) BN Bank KLP Bank (medlem) (premium) (Saga) Gjennomsnitt Handelsbanken Grue Spb (60%) Spb 1 Gudbrandsdal (80%) KLP Bank Tolga-Os Spb (60%) Spb 1 Gudbrandsdal Gjensidige Bank Spb Hedmark Odal Spb (60%) 2,01 2,02 2,02 2,05 2,06 2,12 2,15 2,17 2,2 2,21 2,26 2,29 2,37 2,38 2,38 2,45 2,49 2,49 2,53 2,53 2,54 2,56 2,59 2,63 2,64 2,64 2,64 2,64 2,66 2,68 (Unio) (NSF) (nybolig) (Akad., 80%) Gjensidige (YS/Tekna/NITO) SPK KLP Bank (medlem) (premium) (Saga) Landkreditt Bank BN Bank Handelsbanken KLP Bank Gjennomsnitt (pensj.krav) Odal Spb (60%) Tolga-Os Spb (60%) Grue Spb (60%) Gjensidige Bank Spb 1 Gudbrandsdal Spb Hedmark Spb 1 Gudbrandsdal 2,04 2,04 2,07 2,07 2,14 2,25 2,28 2,31 2,4 2,43 2,47 2,48 2,48 2,5 2,56 2,58 2,6 2,64 2,7 2,76 2,78 2,81 2,86 2,91 2,91 2,97 3,02 3,06 3,07 3,16 (Unio) (NSF) (nybolig) (Akad.) Gjensidige (YS/Tekna/NITO) SPK (premium) (Saga) BN Bank Handelsbanken KLP Bank (medlem) Gjennomsnitt Odal Spb (60%) Tolga-Os Spb (60%) Landkreditt Bank KLP Bank Gjensidige Bank Grue Spb (60%) Spb Hedmark (pensj.krav) Spb 1 Gudbrandsdal Spb 1 Gudbrandsdal 2,08 2,08 2,1 2,11 2,18 2,29 2,36 2,46 2,49 2,5 2,52 2,54 2,62 2,73 2,74 2,81 2,85 2,85 2,91 2,93 2,96 2,96 3,02 3,03 3,12 3,15 3,48 3,56 3,67 Kilder: Finansportalen 19. august 2016, earlywarning earlywarning 14

15 Ung-segmentet: Ingen endringer BLU OG FØRSTE BOLIG BSU SPARING ANALYSETIPS Gjensidige (YS/Tekna/NITO, første (40 år) (Akad.) Spb 1 Gudbrandsdal (LO) (NSF, første bolig) (første bolig) KLP Bank (medlem) Gjensidige (YS/Tekna/NITO) (NSF) Gjensidige Bank (første bolig) Tolga-Os Spb (første bolig + premium) Gjennomsnitt Spb Hedmark (LO) Spb 1 Gudbrandsdal Grue Spb Spb Hedmark Odal Spb Gjensidige Bank 1,91 1,92 1,93 1,97 1,97 1,97 1,98 2,01 2,03 2,03 2,03 2,06 2,08 2,08 2,12 2,13 2,18 2,18 2,21 2,29 2,34 2,34 2,35 2,35 2,36 2,39 Spb 1 SMN KLP (medlem) Landkreditt Bank Grue Spb SB1 Ø/A (LO) Grong Spb Tolga-Os Spb KLP Bank SB1 Ø/A (LO) SB1 Gudbrandsdal (LO) Gj.snitt ex. SMN 6,2 Spb Hedmark Handelsbanken SB1 Gudbrandsdal SB1 SMN Gjensidige Bank 4,2 4 3,75 3,75 3,7 3,65 3,5 3,5 3,45 3,45 3,41 3,3 3,25 3,2 3,2 3,2 3,15 3,1 3,1 3,1 3 2,96 6,2 BSU: Samlet BSU sparing i markedet var 43,2 mrd i ved utgangen av Q veksten siste 12 måneder var 12,4% Veksten i 1. halvår 2016 var 3,8%, mot 4,9% i 1. halvår 2015 Hvordan er veksten i egen bank opp mot markedsveksten? BLU: Hvor lenge må en BLU kunde være boliglånskunde for å være lønnsom? Hva skjer med kundene som har hatt BLU, går over i nytt segment, og deretter skal «gjøre noe» med lånet sitt? Øker frafallet? Hvis ja, hvor mye? Lojalitetsgrad BLU kunder i forhold til lojalitetsgrad i andre kundesegmenter? Konverteringsgrad BSU -> BLU/ første bolig? Konverteringsgrad finansieringsbevis -> utbetalt boliglån BLU vs. øvrige? Kilder: Finansportalen 19. august 2016, earlywarning earlywarning 15

16 Rammelån/Fleksilån: Ingen endringer > 2 MILL. 1-2 MILL. KOMMENTARER OG ANALYSETIPS (NSF) (Akad.) Landkreditt Bank Gjensidige (YS/Tekna/NITO) KLP Bank (medlem) (Saga) (nybolig) (tj.pensjon) Gjennomsnitt (premium) BN Bank (60%) Tolga-Os Spb KLP Bank Grue Spb (60%) Gjensidige Bank 2,02 2,06 2,17 2,29 2,33 2,33 2,43 2,5 2,5 2,52 2,54 2,55 2,59 2,59 2,6 2,6 2,61 2,64 2,67 2,76 2,94 3,11 (NSF) (Akad.) Gjensidige (YS/Tekna/NITO) (Saga) KLP Bank (medlem) (premium) BN Bank (60%) Landkreditt Bank Tolga-Os Spb Gjennomsnitt KLP Bank (nybolig) (tj.pensjon) Grue Spb (60%) Gjensidige Bank 2,04 2,07 2,32 2,35 2,36 2,5 2,56 2,57 2,58 2,62 2,68 2,7 2,71 2,86 2,86 2,89 2,94 2,95 3 3,04 3,13 3,15 Sparebanken Hedmark fremkommer ikke i Finansportalen ved søk på rammelån (men vi vet at banken tilbyr det) Ikke alle banker tilbyr rammelån/ fleksilån Husholdningenes rammelån med pant i bolig var 464 mrd kroner ved utgangen av Q2, og utgjorde 19,4% av boliglånsvolumene hvordan er fordelingen i Sparebanken Hedmark? 12 måneders veksten har økt gjennom hele 2016 og var pr Q2 +4,7% - hvordan er utviklingen i egen bank? Hvor mye høyere, hvis høyere, er reelt sett funding-kostnaden i forhold til boliglån med flytende rente? Hvor mye høyere er den relative, årlige ressursbruken knyttet til boliglån med flytende rente i forhold til rammelån? Hva er gjennomsnittlig saldo av bevilget ramme? Snittet i markedet er +/-75% Hva er bankens strategi på rammelån? Kilder: Finansportalen 19. august 2016, earlywarning *LTV 70% hvis ikke annet oppgitt earlywarning 16

17 Fastrentelån: redusert 0,11%-poeng for 10 år fastrentelån (Saga og ordinære) 3 år 5 år 10 år (Akad.) 1,93 (Akad.) 2,28 2,9 Gjensidige (YS/Tekna/NITO) KLP Bank 2,04 2,04 2,05 2,05 2,07 2,09 Gjensidige (YS/Tekna/NITO) 2,29 2,3 2,39 2,4 2,4 2,41 Odal Spb (Akad.) Spb Hedmark 2,9 2,91 2,95 2,96 3,02 2,1 KLP Bank 2,43 3,06 Spb Hedmark 2,1 KLP Bank 2,46 3,07 KLP Bank Gjensidige Bank 2,11 2,11 2,15 2,25 2,28 2,28 Spb Hedmark Gjensidige Bank Odal Spb 2,46 2,46 2,5 2,51 2,53 2,55 KLP Bank KLP Bank 3,07 3,1 3,13 3,13 3,19 Odal Spb 2,49 2,59 3,3 Kilder: Finansportalen 14. juni 2016, earlywarning earlywarning 17

18 Billån: Ingen endringer 65% LTV 80% LTV 100% LTV (Akad.) Dittbillån.no (Spb Øst) (Saga) Gjensidige (YS/Tekna/Nito) Gjensidige (NAF) Spb 1 Finans (LO) Handelsbanken Gjennomsnitt Gjensidige Bank AS Financiering (Spb Øst, YX Spb 1 Finans (NCC) SB1 Finans SNN (LO) Eika Kredittbank Spb 1 Finans SB1 Finans SNN Santander Brage Finans Finans AS Financiering (Spb Øst) 3,68 4,33 4,37 4,74 5,00 5,04 5,39 5,44 5,47 5,48 5,52 5,56 5,65 5,80 5,81 5,83 5,94 5,98 6,18 6,22 6,34 6,55 6,67 (Akad.) (Saga) Gjensidige (YS/Tekna/Nito) Gjensidige (NAF) Eika Kredittbank Gjennomsnitt Spb 1 Finans (NCC) Spb 1 Finans (LO) AS Financiering (Spb Øst, YX Finans Gjensidige Bank SB1 Finans SNN (LO) Brage Finans SB1 Finans SNN Santander Spb 1 Finans AS Financiering (Spb Øst) 4,71 5,00 5,40 5,56 5,67 5,90 6,07 6,25 6,28 6,43 6,43 6,49 6,55 6,60 6,60 6,76 6,77 6,80 6,98 7,23 7,51 (Akad.) Gjensidige (YS/Tekna/Nito) (Saga) Gjensidige (NAF) Spb 1 Finans (NCC) Spb 1 Finans (LO) Gjennomsnitt Eika Kredittbank AS Financiering (Spb Øst, YX SB1 Finans SNN (LO) Santander SB1 Finans SNN Brage Finans Gjensidige Bank Finans Spb 1 Finans AS Financiering (Spb Øst) 5,23 5,82 5,93 6,56 6,59 6,68 6,75 6,96 6,96 7,02 7,03 7,17 7,18 7,27 7,35 7,50 7,66 7,76 7,86 8,04 8,10 Kilder: Finansportalen 19. august 2016, earlywarning earlywarning 18

19 Sparing

20 2013M M M M M M M M M M M M06 Markedsstørrelser og vekst sparing - Totalmarkedet BANKINNSKUDD Bankinnskudd 12 mnd vekst ,2 % 6,3 % FONDSPARING Fondsparing 12 mnd vekst 12,4 % 2,4 % 134,2135,4 143,6 141,7 150,9 168,1 171,1 180,9 164,4 171,9 175,2 BSU BSU 12 mnd vekst 19,6 % 12,4 % 31,8 32,8 33,2 33,6 36,6 38,2 38,4 38,7 41,7 43,1 43,2 Bankinnskudd fra husholdningene var 1155 mrd ved utgangen av Q2 2016, opp fra 1087 mrd i Q Dette tilsvarer en vekst på 6,3% Veksten 1. halvår 2016 var 6,0% (5,9% i 1. halvår 2015) Veksten i Q2 var 5,3% (5,7% i Q2 2015) Norske forvaltningsselskaper forvaltet for norske personkunder fond til en verdi av 175,2 mrd ved utgangen av Q2 en vekst på labre 2,4 % siste 12 måneder Per Q2 utgjorde fondssparing kun 13,2% av summen av bankinnskudd og fondssparing, noe som er lavere enn 1 år tilbake i tid (13,6%), men litt høyere enn 2 år tilbake i tid (12,4%) Samlet BSU sparing var 43,2 mrd i ved utgangen av Q veksten siste 12 måneder var 12,4% Den relative veksten i BSU sparingen er avtakende Veksten i 1. halvår 2016 var 3,8%, mot 4,9% i 1. halvår 2015 BSU sparing er inkludert i tallene for bankinnskudd Kilder: SSB, VFF, earlywarning earlywarning 20

21 2013M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M07 Fondssparing - dekomponert UTVIKLING NETTO TEGNING FONDSSPARING (PRIVAT) Netto tegning fondssparing - Privat (mill. NOK) UTVIKLING ANTALL KUNDEFORHOLD FONDSSPARING (PRIVAT) Antall kundeforhold (i 1000) 12 mnd vekst -2,8 %-2,3 %-1,9 % -0,3 % 0,4 % 1,0 % 1,5 % 1,8 % 1,9 % 2,3 % 2,8 % 3,0 % 3,3 % 3,0 % 4,3 % 1,8 % 1,4 % 1,0 % 1 507, , , , , , , , , , ,15 earlywarning 21

22 Pris-benchmarking Sparing Produkter som benchmarkes BSU Sparekonto < Sparekonto Sparekonto Sparekonto Sparekonto > Det finnes nesten ingen pris-differensiering på sparekonto intervaller < vi har derfor forenklet oversiktene, og viser istedenfor en oversikt for beløp med spare-eksempel på kr Sparebanken Hedmark og earlywarning må til neste leveranse bli enige om hvilke produkter som er mest interessante å benchmarke. Kilder: Finansportalen earlywarning 22

23 0, 00 1,00 2,0 0 3,00 4, 00 5,0 0 6, 00 Ingen endringer BSU Storebrand -0,25%p for alle sparebeløp på sparekonto BSU SPAREKONTO KOMMENTARER Spb 1 SMN KLP (medlem) Landkreditt Bank Grue Spb SB1 Ø/A (LO) Grong Spb Tolga-Os Spb KLP Bank SB1 Ø/A (LO) SB1 Gudbrandsdal (LO) Gj.snitt ex. SMN 6,2 Spb Hedmark Handelsbanken SB1 Gudbrandsdal SB1 SMN Gjensidige Bank 4,2 4 3,75 3,75 3,7 3,65 3,5 3,5 3,45 3,45 3,41 3,3 3,25 3,2 3,2 3,2 3,15 3,1 3,1 3,1 3 2,96 6,2 Landkreditt Bank (GSU) Svea Bluestep Finans sparesmart.no (Eika) Komplett Bank Monobank ya Bank Bank Norwegian Santander (høyrente) Bank2 (høyrente) Nordax KLP Bank (medlem) Tolga-Os Spb (plassering) Spb 1 Gudbrandsdal (sparekonto+) Landkreditt Bank Odal Spb (totalspar) Gjennomsnitt ex. GSU KLP Bank Gjensidige Bank (høyrente) (Sparekonto Ekstra) BN Bank Tolga-Os Spb (gull) Grue Spb Gjensidige (YS/Tekna/NITO) Spb 1 Gudbrandsdal (LO høyrente) Gjensidige Bank Spb Hedmark Handelsbanken (høyrente) Odal Spb (spare/plassering) (sparekonto) 2,00 1,95 1,80 1,80 1,80 1,80 1,75 1,75 1,75 1,50 1,45 1,30 1,20 1,20 1,15 1,10 1,10 1,05 1,00 1,00 1,00 0,90 0,75 0,75 0,70 0,70 0,65 0,60 0,55 0,55 0,55 0,50 0,45 0,27 0,20 5,00 Det finnes et mylder av sparekonto produkter enkelte banker kan ha opptil 5-6 ulike spareprodukter på bankinnskudd alene Sparebanken Hedmark har et mer rendyrket og standardisert tilbud på sparing, og vi tror det er smart overfor kundene (forenkling) Sparebanken Hedmark og earlywarning må til neste leveranse bli enige om hvilke produkter som er mest interessante å benchmarke For øvrig er det nesten ingen prisdifferensiering på spareintervaller < vi har derfor forenklet oversiktene, og viser her kun oversikt for BSU og spareprodukter med beløp Kilder: Finansportalen earlywarning 23

24 Skadeforsikring Privat

25 Skadeforsikring Privat Q1: If taper mye Gjensidige med sterk vekst Premiestatistikk for Q2 foreligger ikke enda Bestandspremie (mrd) 2015 Q1 vs Q1 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 8,0 8,6 7,8 7,3-4,3 6, Q Q1 12 mnd vekst (%) Markedsvekst (2,6%) Markedsveksten i bestandspremie siste 12 måneder var 2,6% 20,0 Eneste store (av Gjensidige, If, Sparebank 1 4,7 4,7 4,5 4,6 0,0 0,3 Gjensidige If SpareBank1 Tryg Eika Forsikring 21,4 25,3 13,6 11,7 3,7 2,5 4,3-7,4 2,0 2,1 1,6 1,7 1,2 1,4 1,1 1,3-17,6 0,7 0,7 0,9 0,7 0,5 0,6 0,5 0,5 0,4 0,5 Storebrand Frende JBF Codan Vardia Protector NEMI Markedsandeler (%) 2016 Q1 0,0-20,0-40,0 og Tryg) som vokser mer enn markedet er Gjensidige (+7,8%) If taper mye (-4,3%), mens Sparebank 1 og Tryg ikke har hatt vekst siste 12 måneder Storebrand og Frende er blant de som vokser mest (hhv. 13,6% og 11,7%) 24,4 19,7 13,4 13,0 5,9 4,7 3,9 3,6 2,1 2,1 1,7 1,4 1,4 Gjensidige If SpareBank1 Tryg Eika Forsikring Storebrand Frende JBF Codan Vardia Protector NEMI Kilder: FNO, earlywarning earlywarning 25

26 Definisjoner brukt i beregningene Benchmarking Ettersendes banken finansielle nøkkeltall - Q Om benchmarkingen - forutsetninger: I de tilfeller hvor Sparebanken Hedmark er med, har vi tatt utgangspunkt i Proforma konsern regnskapet (slik det ville vært ved 100 prosent eierskap i Bank 1 Oslo Akershus fra 1. januar 2016 ) For nøkkeltall som beregnes ut fra hvor nevnere er gjennomsnittlig forvaltningskapital eller gjennomsnittlig utlån, er det imidlertid kun forvaltningskapital og utlån pr Q2 som er benyttet (tall for Q1 fremkommer ikke) det gjør at slike nøkkeltall for Sparebanken Hedmark blir noe lavere enn de reelt sett er Om benchmarkingen forutsetninger forts.: Nøkkeltall som er brutt ned på PM, baserer seg på bankenes segment rapportering Nøkkeltall for vekst utlån PM inkluderer bankenes overføringer til eventuelle boligkreditt selskap, noe som gir et mer komplett bilde av utlån til PM kunder, selv om lånene forvaltes av et boligkreditt selskap Vi har benyttet en miks av banker, og som vi tror gir et relevant og informativt bilde: De to største internett bankene ( og Gjensidige Bank), to lokal-banker (Totens Sparebank og Tolga og Os Sparebank), de fire storbankene som er «landsdekkende» (,, og Handelsbanken) samt tre Sparebank 1 banker som i alle fall delvis er inne i Hedmarks markedsområder. I tillegg er Landkreditt Bank relevant å ha med. Utregningene våre er gjort gjennomgående likt (standardisert) for alle bankene utenom Sparebanken Hedmark - Bankene kan enkelte ganger regne ut nøkkeltallene på noe ulik måte, for eksempel at det gjøres justeringer for engangsposter hvis disse er av vesentlig art slike justeringer er ikke gjort i denne benchmarkingen, og vil kunne gjøre at enkelte benchmarks kan avvike fra det bankene offisielt rapporterer

27 Tolga-Os Spb SB1 Gudbr. SB1 Ø/A Handelsbanken SB1 SMN Gjensidige Landkreditt SB1 Gudbr. SB1 SMN SB1 Ø/A Gjensidige Handelsbanken Landkreditt Landkreditt SB1-Gudbr. Gjensidige Tolga-Os Spb SB1 SMN SB1 Ø/A Handelsbanken Landkreditt SB1 Gudbr. SB1 SMN Gjensidige SB1 Ø/A Handelsbanken Landkreditt og SB 1 Gudbrandsdalen med sterk vekst i tillegg til Baserer seg på bankenes segment-rapportering UTLÅNSVEKST TOTALT inkludert evt. Formidlingslån** UTLÅNSVEKST PM inkludert boligkreditt Vekst Q mnd vekst Vekst Q mnd vekst 23,7 % 20,1 % 18,9 % 12,4 % 13,5 % 8,5 % 9,0 % 6,5 % 8,2 % 14,7 % 20,1 % 22,8 % 22,9 % 14,3 % 9,8 % 13,5 % 8,2 % 6,0 % 3,5 % 3,8 % 3,7 % -0,1 % 6,6 % 5,1 % 3,3 % 3,2 % 3,1 % 3,1 % 3,0 % 2,4 % 2,1 % 1,9 % 1,0 % 6,6 % 5,9 % 4,6 % 3,3 % 3,1 % 3,0 % 2,2 % 1,2 % 0,9 % 0,7 % 0,0 % INNSKUDDSVEKST TOTALT INNSKUDDSVEKST PM 25,0 % Vekst Q ,8 % 17,9 % 5,5 % 3,4 % 4,3 % -11,7 % 12 mnd vekst 1,3 % 1,7 % 17,5 % 7,4 % 4,8 % 20,2 % 6,6 % 3,4 % Vekst Q ,5 % 4,0 % -1,6 % 12 mnd vekst 9,2 % 11,7 % 7,4 % 6,1 % 9,5 % 8,5 % 8,4 % 7,7 % 6,6 % 6,4 % 6,4 % 5,0 % 2,9 % 2,9 % 1,6 % 1,1 % 11,7 % 7,0 % 6,4 % 5,4 % 5,3 % 4,6 % 3,3 % 2,7 % 1,6 % 0,8 % Kilder: Bankenes kvartalsrapporter, earlywarning *For utenlandske banker som rapporterer i annen valuta, er oppgitt valutakurs i bankenes kvartalsrapporter benyttet **Lån overført til boligkreditt, evt. næringskreditt og evt. Livsforsikringsselskaper earlywarning 27

28 Meget god lønnsomhet: Høyest rentenetto og EK-avkastning, lav kostnadsgrad Nøkkeltallene vil kunne variere mye med om det er siste kvartalsresultater og balanse eller halvårsresultater og balanse som skal legges til grunn må diskuteres. NB! Grunnlagstall er ikke justert for eventuelle større engangsinntekter eller kostnader, og for Sparebanken Hedmark er proforma regnskap benyttet, men nevner er kun forv.kapital pr Q2, ikke gjennomsnitt RENTENETTO i % av snitt forvaltningskapital hittil i år (anualisert) KOSTNADSGRAD hittil i år SB1 Gudbr. SB1 Ø/A Gjensidige SB1-Hedmark Tolga-Os Spb Landkreditt SB1-SMN 1,94 1,89 1,81 1,78 1,68 1,66 1,65 1,61 1,49 1,38 Handelsbanken Landkreditt SB1 Ø/A SB1 Gudbr. SB1-SMN Gjensidige Tolga-Os Spb SB1 Hedmark 31,6 32,2 38,7 40,3 41,3 42,7 42,9 45,5 46,6 49,5 52,9 55,5 56,6 EGENKAPITALAVKASTNING etter skatt hittil i år (anualisert) RESULTAT F. SKATT i % av snitt forvaltningskapital hittil i år (anualisert) SB1 Gudbr. SB1 Ø/A SB1 SMN Gjensidige SB1 Hedmark Tolga-Os Spb Landkreditt 8,8 8,4 8,1 8,1 10,9 10,7 10,4 14,8 14,5 21,6 SB1 Ø/A SB1 Gudbr. SB1 SMN SB1 Hedmark Tolga-Os Spb Landkreditt Gjensidige 1,07 1,04 1,00 1,00 0,93 1,36 1,26 1,79 1,66 2,18 Kilder: Bankenes kvartalsrapporter, earlywarning. * ikke inkludert restructuring costs i Kostnadsgrad (42 % dersom inkludert) **Egenkapitalavkastning = annualisert resultat før skatt delt på gjennomsnittlig EK siste kvartal. Rentenetto = anualisert netto renteinntekter delt på gjennomsnittlig FVK. Kostnadsgrad = Sum driftskostnader / Sum inntekter earlywarning 28

29 SB1 SMN SB1 Ø/A SB1 Hedmark Landkreditt Gjensidige Tolga-Os Spb SB1 Gudbr. SB1 Ø/A Landkreditt SB1 Hedmark Gjensidige SB1 Gudbrandsdal Handelsbanken Tolga-Os Spb SB1 SMN Landkreditt SB1 Hedmark Tolga-Os Spb SB1 Gudbr. SB1 Ø/A SB1 SMN Gjensidige Meget lave tap og mislighold - relativt solid målt etter ren kjernekapitaldekning TAP i % av gjennomsnittlig utlån hittil i år (anualisert) REN KJERNEKAPITALDEKNING (direkte som bankene rapporterer det) 0,05 0,10 0,11 0,12 0,12 0,14 0,16 0,21 0,60 0,75 16,7 16,0 15,9 14,9 14,8 14,6 14,5 14,1 14,1 12,6-0,03 MISLIGHOLD i % av gjennomsnittlig utlån hittil i år (anualisert) 1,33 0,96 0,98 1,03 0,76 0,27 0,43 0,47 0,48 1,89 KORT OPPSUMMERT Middels lønnsomhet, høy kostnadsgrad (høyest av sammenligningsbankene), lave tap og mislighold, solid (nest høyest ren kjernekapitaldekning) Bør diskuteres: Definisjoner og beregningsmetoder, herunder hvilke perioder som skal legges til grunn. Kilder: Bankenes kvartalsrapporter, earlywarning earlywarning 29