Viktige milepæler i Aker

Transkript

1 Viktige milepæler i Aker Ny organisasjon Ny organisasjon gir mer direkte oppfølging av de enkelte investeringene. Operative selskaper er fordelt mellom Industrielle engasjementer og Finansielle investeringer. Rapporteringsstrukturen er justert tilsvarende. Operasjonelle og strategiske milepæler passert Aker har kjøpt aksjer i Det norske oljeselskap, Norges nest største oljeselskap målt i operatørskap og lisenser. Fra før er Aker majoritetsaksjonær i Aker Exploration. Aker Drilling: Aker Barents er på kontrakt, og starter boring medio august. Ferdigstillelse og sluttester før overlevering av Aker Spitsbergen pågår. Aker Exploration har sikret seg viktige tildelinger i første halvår, og starter nå sin første boring med egen rigg, Aker Barents. Nøkkeltall Verdijustert egenkapital (Aker ASA og holdingselskaper) var 18,5 milliarder kroner ved utgangen av juni Den ble ikke vesentlig endret gjennom andre kvartal. Kontanter og kontantekvivalenter ble redusert blant annet som følge av aksjekjøp i Det norske oljeselskap og planlagt ytterligere funding av Aker Drilling. Net Asset Value 1 (NOK bn) Asset values 1 (NOK bn) Treasury (NOK bn) Debt (NOK bn) Q 3Q 4Q 1Q 09 2Q Q 3Q 4Q 1Q 09 2Q Q 3Q 4Q 1Q 09 2Q Q 3Q 4Q 1Q 09 2Q 09 Net asset value (NAV) Other Treasury Share investments Interest-free recvb Cash, cash equiv Short-term recvb Long-term recvb Interest-free debt Internal debt External debt 1 Market price for listed investments

2 Aker ASA Rapport for første halvår 2009 Viktige milepæler i Aker Aker har i andre kvartal gjort viktige justeringer i porteføljen av investeringer, og implementert en ny organisasjon. Forutsetningene ligger dermed på plass for mer direkte og aktiv eieroppfølging av selskapets Industrielle engasjementer og Finansielle eiendeler, samt forvaltning av tilgjengelig likviditet i Treasury. De samlede regnskapsmessige effekter av transaksjoner og organisasjonsmessige endringer i andre kvartal er begrenset. Verdijustert egenkapital i Aker (mor- og holdingselskaper) var ved utgangen av kvartalet på samme nivå som foregående kvartal, ca 18,5 milliarder kroner. Det tilsvarer 255 kroner per aksje. Netto rentebærende poster var positiv 7,1 milliarder kroner, og egenkapitalandelen var 88 prosent. Akers rapportering for første halvår 2009 følger den nye strukturen. Selskapets eierinteresser i operative selskaper er delt mellom Industrielle engasjementer som følges opp direkte av Aker ASA, og Finansielle investeringer hvorav andeler i Aker Capital Fund er den største. Utover disse eierinteressene i operative selskaper har Aker ASA og holdingselskaper betydelige finansielle ressurser og likviditet plassert i bank og kortsiktige sertifikater, samt i obligasjoner og langsiktige utlån til selskaper i konsernet og tilknyttede selskaper. Disse midlene i Treasury forvaltes av Akers finansfunksjon. Verdiutviklingen fremover vil dels være et resultat av strategiske og operasjonelle tilpasninger i porteføljen og i det enkelte selskap, dels en konsekvens av markedsutviklingen generelt. De enkelte selskapene i porteføljen er i utgangspunktet godt posisjonert til å tjene på en stadig økende etterspørsel etter bærekraftig produksjon av energi og mat. På kort sikt er det også i disse markedene usikkerhet som følge av situasjonen i finansmarkedene og den globale økonomien. Viktige hendelser i og etter kvartalet Med virkning fra 1. juli omorganiserte Aker sine investeringer slik det tidligere har blitt redegjort for. Eierinteresser i en rekke selskaper ble da overført til investeringsfondet Aker Capital Fund. Dette fondet forvaltes av selskapet Converto Capital Management som kontrolleres av Aker. Blant disse investeringene er aksjer i Aker Seafoods (64,9 prosent eierandel), Aker Ocean Harvest (100 prosent), Aker Floating Production (72,3 prosent) og Bjørge (39,9 prosent). Akers eierandeler i Aker Philadelphia Shipyard (50,3 prosent), American Shipping Company (19,9 prosent), obligasjonslånet i American Shipping Company ASA samt posisjonen i en total return swap med finansiell eksponering mot 33,33 prosent av aksjene i American Shipping Aker ASA Rapport for 1. halvår 2009 side 2 av 16

3 Company er planlagt overført til Aker Capital Fund senere i år, så snart nødvendige betingelser for dette er avklart. Den samlede verdien av de gjennomførte og planlagte transaksjonene er millioner kroner. Resultateffekten av de aktuelle transaksjonene er begrenset. Aker solgte i andre kvartal eiendeler i flere teknologi- og kompetansebaserte oljeserviceselskaper til Aker Solutions. Eiendelene som inngikk i transaksjonen var 50 prosent av aksjene i selskapet Aker DOF Deepwater, 46 prosent av aksjene i Aker Oilfield Services og alle aksjene i selskapet Midsund Bruk. Transaksjonene har styrket Aker Solutions grep om viktige vekstmarkeder som offshore brønnintervensjon og marine operasjoner på dypt vann. I tillegg kjøpte Aker Solutions 33 prosent av aksjene i det børsnoterte selskapet Odim. Disse aksjene ble i juni solgt videre med gevinst. Samlet oppgjør til Aker var millioner kroner. Det ga i første omgang Aker ASA og holdingselskaper en gevinst på 391 millioner kroner i andre kvartal I tillegg vil Aker få tilbakebetalt ca 207 millioner kroner i aksjonærlån. Akers andel av gevinsten for de videresolgte Odim-aksjene utgjorde 109 millioner kroner. Av samlet oppgjør til Aker gjenstår 240 millioner kroner som forfaller til betaling i desember Aker kjøpte i mai aksjer tilsvarende en eierandel på 18,2 prosent i Det norske oljeselskap, landet nest største oljeselskap målt i operatørskap og lisenser. For Aker er dette en strategisk eierpost og et sentralt element i Akers engasjement innen olje- og letevirksomhet. Fra før eide Aker 76,1 prosent av aksjene i leteselskapet Aker Exploration og en mindre eierpost i selskapet Discover Petroleum. Aker har akseptert bud på aksjene i det britiske oljeselskapet Genesis. Transaksjonen vil bli gjennomført i tredje kvartal uten vesentlige regnskapsmessige effekter. Selskapet Sea Launch, som tilbyr oppskyting av satellitter, søkte i juni 2009 kreditorbeskyttelse i henhold til Chapter 11-bestemmelser i amerikansk lov. Som aksjonær i selskapet har Aker stilt garantier på til sammen USD 122 millioner overfor Sea Launch kreditorer. Aker har inngått avtaler som innebærer at garantiene blir innfridd gjennom innbetaling av totalt USD 122 millioner i 2009 og Garantiene fremkommer som rentebærende ekstern gjeld i balansen til Aker ASA og holdingselskaper per andre kvartal Aker har et regresskrav mot russiske og ukrainske partnere som vil kunne redusere beløpet. Verdien av Akers aksjer i selskapet har i mange år vært nedskrevet til null. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2009 side 3 av 16

4 Aker ASA og holdingselskaper Eiendeler og verdijustert egenkapital Verdijustert egenkapital (VEK) er et sentralt nøkkeltall for Aker ASA. Det er et uttrykk for de underliggende verdier, og er utgangspunkt for selskapets utbyttepolitikk (2-4 % av VEK per år). Det har ikke vært vesentlige endringer i verdijustert egenkapital i inneværende år. I beregningen av verdijustert egenkapital benyttes markedsverdi for børsnoterte aksjer. Beregningen av verdien av fondsandeler følger samme prinsipp, mens bokført verdi benyttes for øvrige eiendeler. Akers eiendeler (Aker ASA og holdingselskaper) består i hovedsak av aksjeinvesteringer innen Industrielle engasjementer og fondsandeler (43 prosent av verdijusterte eiendeler ved utgangen av andre kvartal 2009), og kapital plassert i rentebærende papirer (44 prosent). Øvrige eiendeler er hovedsakelig immaterielle eiendeler og anlegg (se grafisk fremstilling under). Markedsverdien av investeringer og fondsandeler utgjorde 9,1 milliarder kroner ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjorde Industrielle engasjementer 7,7 milliarder kroner mens Finansielle investeringer utgjorde 1,4 milliarder kroner. Kontanter og rentebærende fordringer i Aker ASA og holdingsselskaper utgjorde 9,2 milliarder kroner ved utgangen av juni. Av dette beløpet utgjorde kontanter og kontantekvivalenter 2,1 milliarder kroner. Til sammen 6,9 milliarder kroner er lånt ut på markedsmessige vilkår til Aker-selskaper eller investert i obligasjonslån utstedt av Aker-selskaper. Aker ASA og holdingselskaper Eiendeler (verdijustert) D E F A Kategori mrd kr av tot A Industrielle engasjementer 7,7 36 % B Finansielle investeringer (fondsandeler) 1,4 7 % C Kontanter og kontantekvivalenter 2,1 10 % D Rentebærende fordringer 7,1 34 % E Rentefrie fordringer, omløpsmidler 1,0 4 % F Anleggsmidler og øvrige eiendeler 1,8 9 % Totalt 21,1 C B = Investeringer (43 %) [A+B] = Treasury (48 %) [C+D+E] = Øvrig (9 %) [F] Aker ASA Rapport for 1. halvår 2009 side 4 av 16

5 Aker ASA og holdingselskaper Balanse (millioner kroner) Immaterielle, varige og rentefrie eiendeler Rentebærende anleggsmidler Investeringer Rentefrie fordringer Rentebærende kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Eiendeler Egenkapital Rentefri gjeld Rentebærende gjeld intern Rentebærende gjeld ekstern Egenkapital og gjeld Netto rentebærende fordring/(gjeld) Egenkapitalandel 91 % 93 % 88 % 89 % 87 % Fra og med årsoppgjøret 20 er verdier av børsnoterte aksjer i Aker ASA og holdingselskaper bokført til det laveste av markedsverdi og kostpris. Det gjøres ingen løpende verdivurdering av rentepapirer og ikke-noterte eiendeler. Det er kun mindre endringer i de samlede balanseverdier hittil i år. Det er likevel betydelige endringer i balansens sammensetning. Rentebærende anleggsmidler er økt med 3,0 milliarder kroner hittil i år. De mest vesentlige endringer i andre kvartal er kjøp av Aker Solutions-obligasjoner for 1 milliard kroner og reklassifisering av kortsiktige fordringer på 1,4 milliarder kroner mot Aker Floating Production til rentebærende anleggsmidler, og ytterligere funding av Aker Drilling med om lag 0,6 milliarder kroner i henhold til plan. Verdien av Akers investeringer var 8,7 milliarder kroner ved utgangen av juni. De mest vesentlige transaksjonene i andre kvartal, kjøp av aksjer i Det norske oljeselskap og salg av aksjer til Aker Solutions, er allerede omtalt. Justeringer som følge av endrede markedsverdier utgjorde -347 millioner kroner i første kvartal og +266 millioner kroner i andre kvartal. Det meste av økningen i rentefrie fordringer er en urealisert gevinst på valutaterminer som er realisert i tredje kvartal. Kontanter og kontantekvivalenter er redusert med 1,3 milliarder kroner i andre kvartal til 2,1 milliarder kroner. Endringene i andre kvartal er hovedsakelig oppgjør for salg av eiendeler til Aker Solutions, kjøp av Aker Solutions-obligasjoner, kjøp av aksjer i Det norske oljeselskap, funding av Aker Drilling og utbetalt utbytte 362 millioner kroner. Kortsiktige rentebærende fordringer er redusert i andre kvartal 2009 som følge av omklassifisering av fordringer mot Aker Floating Production som nevnt over. Økningen i ekstern gjeld skriver seg fra Akers garantiforpliktelser overfor Sea Launch kreditorer, slik det er redegjort for over. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2009 side 5 av 16

6 Aker ASA og holdingselskaper Resultatregnskap Kvartaler Hittil i år Året (millioner kroner) 2K 3K 4K 1K09 2K Salgsgevinster, inntekter Driftskostnader (41) (42) (63) (59) (43) (87) (102) (192) EBITDA (42) (63) (59) Avskrivninger (5) (4) (5) (4) (5) (9) (9) (18) Netto finansposter (38) Spesielle poster (5 586) (347) (510) - (857) (5 586) Resultat før skatt (5 636) (448) (312) (4 826) 1 EBITDA = Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer Resultatregnskapet for Aker ASA og holdingselskaper viser et resultat før skatt på 136 millioner kroner i andre kvartal og -312 millioner kroner for årets første seks måneder. Inntektene er salgsgevinster som følge av transaksjonene med Aker Solutions omtalt over. Netto finansposter inkluderer blant annet renteinntekter og resultateffekter som følge av endring i verdi av finansielle instrumenter, herunder TRS American Shipping. Spesielle poster hittil i år er minus 857 millioner kroner. Beløpet er summen av nedskrivinger av verdier i første kvartal på 347 millioner kroner på grunn av endrede børsverdier, en tilsvarende begrunnet oppskriving av verdier på 266 millioner kroner i andre kvartal, samt effekten av Sea Launch-garantier på minus 776 millioner kroner (USD 122 millioner) i andre kvartal. Konsern og segmentinformasjon Akers konsernregnskap har tre segmenter eller virksomhetsområder: Industrielle engasjementer, Finansielle investeringer og Treasury. Industrielle engasjementer omfatter eierskapet i Aker Solutions, Aker Drilling, Aker Exploration, Aker Clean Carbon og Aker BioMarine. Aker er en pådriver og strategisk motor i den langsiktige utviklingen av disse selskapene i tett samarbeid med styre og ledelse i det enkelte selskapet. Virksomhetene som inngår i Industrielle engasjementer er nærmere beskrevet nedenfor. Tre av de fem selskapene er børsnoterte og offentliggjør regelmessig og fortløpende detaljerte rapporter og økonomiske oversikter. Omtalen av disse selskapene er kortfattet. For mer utfyllende informasjon henvises til rapporter fra det enkelte selskap. Konsernets resultatregnskap er presentert på side 9. Omsetning og resultat før skatt for hvert segment fremgår av note 11. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2009 side 6 av 16

7 Akers andel av Aker Solutions resultat etter skatt og minoritet er inkludert. For øvrig preges omsetning og resultat for Industrielle engasjementer av at selskapene, i første omgang Aker Exploration, Aker Drilling og Aker Clean Carbon fortsatt er i en tidlig oppstartsfase. Omsetningen er liten, og resultatet negativt som følge av oppstartskostnader. I andre halvår 2009 vil dette bildet blir endret, først og fremst ved at Aker Drillings borerigger kommer i produksjon. Finansielle investeringer er hovedsakelig investeringer i Aker Capital Fund som ble etablert med virkning fra 1. juli 2009 slik det er redegjort for over og liknende fondsinvesteringer i AAM Absolute Return Fund. I AAM Absolute Return Fund har Aker en urealisert gevinst på 80 millioner kroner på sin 231 millioner kroner investering. I kommende kvartaler vil Aker rapportere verdiutviklingen for hver fondsinvestering. Omsetning for virksomhetene i Finansielle investeringer er ikke vesentlig endret fra første til andre kvartal i år. Resultat før skatt er markert bedret, hovedsakelig som følge av at Aker Floating Production hadde et meget svakt første kvartal som følge av en lengre produksjonsstans. Treasury består hovedsakelig av rentebærende fordringer, kontanter og kontantekvivalenter som forvaltes av selskapet sentrale finansfunksjon. Disse eiendelene er nærmere omtalt under Aker ASA og holdingselskaper over. Kort om selskapene i Industrielle engasjementer Aker Solutions (børsnotert Akers indirekte eierandel er 24 prosent) Selskapet har rapportert gode resultater og sterk ordreinngang. Det har en unik posisjon som leverandør av produkter, teknologier og løsninger, samt gjennomføring av prosjekter i områder kjennetegnet av dypt vann eller tøffe værforhold. Aker ASA utøver sitt eierskap gjennom sin eierandel på 60 prosent i Aker Holding AS som igjen eier 40,3 prosent av aksjene i Aker Solutions. Som den førende aksjonærene i Aker Solutions, vil Aker videreføre sitt aktive eierskap og langsiktige arbeid for å skape aksjonærverdier i selskapet. Dette innebærer et sterkt fokus på ytterligere forbedringer av underliggende drift og posisjonering overfor nye vekstområder, som for eksempel subsea feltutvikling (undervannsprodukter og løsninger) og brønnintervensjon. Aker Drilling (heleid av Aker) Riggselskapets to rigger, Aker Barents og Aker Spitsbergen ble døpt i andre kvartal Fra tredje kvartal 2009 genereres inntekter fra langsiktige riggkontrakter. Dette markerer et epokeskifte for Aker ASAs største industrielle engasjement som eier av Aker Drilling. Når de to riggene er i full drift, vil de til sammen gi inntekter på om lag en million USD per dag. Kontraktsoppstart for Aker Barents var 26. juli. Aker Barents er på tre års kontrakt for Aker Exploration, og oljeselskapet har mulighet til å kunne forlenge avtalen med ytterligere to ganger ett år. Ferdigstillelse og sluttester før overlevering av Aker Spitsbergen pågår. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2009 side 7 av 16

8 Aker Exploration (børsnotert Akers eierandel er 76,1 prosent) Leteselskapet har i første halvår 2009 utvidet leteporteføljen fra 17 til 22 eierandeler i lisenser på norsk kontinentalsokkel. I juli var det oppstart på treårskontrakten for leie av riggen Aker Barents. Oljeproduksjonen i Norge er på vei ned, og Aker har gjennom Aker Exploration tatt en aktiv og nyskapende partnerrolle i jakten på mer olje og gass på norsk kontinentalsokkel. Aker Exploration har en sterk finansiell stilling. Akers øvrige petroleumsvirksomhet består av investeringer i Det norske oljeselskap som tidligere omtalt, Discover Petroleum og en lisens i Ghana. Akers primære ambisjon innenfor petroleumsvirksomheten er å være en aktiv eier i utviklingen av norskbaserte oljeselskap med fokus på norsk sokkel. Aker Clean Carbon (ikke børsnotert Akers eierandel er 50 prosent) Aker ASA og Aker Solutions eier begge 50 prosent av Aker Clean Carbon. Målet er å gjøre Aker Clean Carbon til en betydelig leverandør av teknologi og komplette anlegg for karbonfangst med verden som marked. Aker Clean Carbons leveranser vil normalt skje med medvirkning fra Aker Solutions. Sammen kan de to selskapene levere komplette løsninger i hele verdikjeden fra fangst til lagring av CO 2. Karbonfangstselskapet har i andre kvartal 2009 gjennomført en vellykket installasjon av det mobile anlegget på Longannet i Skottland, Europas tredje største kullkraftverk, og er i gang med testing av CO 2 -fangst. Aker Clean Carbons leveranser til Europeisk CO 2 Teknologisenter på Mongstad følger fremdriftsplanen. Gjennom forsknings- og utviklingsprogrammet SOLVit arbeides det målrettet med mer kostnadseffektive teknologier og løsninger for CO 2 -fangst. Aker Clean Carbon opplever betydelig utvikling og aktivitet i markedet. Antall planlagte CO 2 -fangstanlegg er stadig økende. Myndigheter, spesielt i EU og USA, viser større vilje til å sikre finansiering av de første anleggene. Aker BioMarine (børsnotert Akers eierandel er 82,9 prosent) Bioteknologiselskapet spesialiserer seg på bærekraftig høsting av krill, fremstilling av ernæringsrike ingredienser og sunne produkter, og salg av egne merkevarer: Kosttilskuddet Superba og fôringrediensen Qrill. I andre kvartal 2009 har Aker BioMarine sendt 15 tonn Superba Krill til USA. Dette er en viktig milepæl. Nye 16 tonn vil være klar for levering i løpet av august. Ett tonn krillolje tilsvarer to millioner dagsdoser kosttilskudd (500 mg), eller nok til å dekke anbefalt årlig forbruk til i overkant av personer. Aker BioMarine øker nå salgstrykket internasjonalt. Det pågår forhandlinger om å få på plass en avtale med en samarbeidspartner med sterk posisjon i det amerikanske markedet for kosttilskudd. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2009 side 8 av 16

9 Risiko Aker ASA og de enkelte selskapene i Aker er eksponert for ulike former for risiko av både markedsmessig, operasjonell og finansiell karakter. Aker ASAs justerte modell for oppfølging av operative virksomheter og finansielle eiendeler skal medvirke til å redusere slik risiko framover. Det er for øvrig ingen vesentlige endringer i risikohåndteringen sammenliknet med det som er beskrevet i års- og kvartalsrapporter. Oslo, 18. august 2009 Styre og konsernsjef Aker ASA Rapport for 1. halvår 2009 side 9 av 16

10 Aker-konsernet Urevidert delårsregnskap 1.halvår 2009 RESULTATREGNSKAP 1kv 2kv 2kv Året Beløp i millioner kroner Note Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer Avskrivninger og amortiseringer Spesielle driftsposter Driftsresultat Netto finansielle poster Andel resultat fra tilknyttede selskaper Andre poster Resultat før skatt Skattekostnad Netto resultat fra videreført virksomhet Avviklet virksomhet: Resultat og salgsgevinst fra avviklet virksomhet (netto etter skatt) Resultat for perioden Minoritetsandel Majoritetsandel Gjennomsnittlig antall aksjer utestående (mill) 8 72,4 72,4 72,4 72,4 72,4 72,4 Basis resultat og utvannet resultat pr aksje videreført virks. (NOK) -3,43-8,61 3,88-12,04 7,57-15,48 Basis resultat og utvannet resultat pr aksje (NOK) -3,43-8,61 5,45-12,04 8,03-12,95 TOTALRESULTAT 1kv 2kv 2kv Året Beløp i millioner kroner Resultat for perioden Øvrige resultatelementer, netto etter skatt: Endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler Endring i virkelig verdi kontantstrømsikring Omregningsdifferanser Øvrige resultatelementer, netto etter skatt Totalresultat for perioden Henføres til: Majoritetensandel (eiere i morselskapet) Minoritetsinteresser Totalresultat for perioden KONTANTSTRØMOPPSTILLING 1kv 2kv 2kv Året Beløp i millioner kroner Kontanstrøm fra operasjonelle aktiviteter (380) (163) 203 (543) (906) (543) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (7 296) (3 370) (2 103) (10 666) (4 878) (7 912) Kontanstrøm fra finansieringsaktiviteter (1 580) (1 104) (951) Kontantstrøm i perioden (1 658) (1 387) (3 480) (3 045) (6 888) (9 406) Effekt av valutakursendring på bankbeholding (46) (24) (15) (70) (45) 158 Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden Aker ASA Rapport for 1. halvår 2009 side 10 av 16

11 BALANSE Pr Pr Pr Året Beløp i millioner kroner Note Eiendeler Anleggsmidler Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordring Aksjer og andeler i tilknyttede selskaper Andre aksjeinvesteringer Finansielle rentebærende anleggsmidler Andre langsiktige anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Kortsiktige operasjonelle eiendeler Rentebærende kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital og andre reserver Sum egenkapital henført til eierne av morselskapet Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktige forpliktelser Rentebærende lån og kreditter Forpliktelser ved utsatt skatt Annen langsiktig rentefri gjeld Sum langsiktige forpliktelser Kortsiktige forpliktelser Kortsiktig rentebærende gjeld Andre rentefrie kortsiktige forpliktelser Sum kortsiktige forpliktelser Sum forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser ENDRING EGENKAPITAL 1kv 2kv 2kv Året Beløp i millioner kroner Egenkapital henført til eierne av morselskapet Egenkapital i begynnelsen av perioden Totalresultat for perioden Utbytte Justert minoritet og egenkapital i henhold til eierandel Kjøp egne aksjer i tilknyttede selskaper Egenkapital henført til eierne av morselskapet slutten av perioden Egenkapital henført til eierne av morselskapet og minoritetsinteresser Egenkapital i begynnelsen av perioden Totalresultat for perioden Utbytte Ny minoritet, kjøp og utløsning av minoritet Reklassifisering 1) Nedsalg av aksjer Kjøp egne aksjer i tilknyttede selskaper Egenkapital i slutten av perioden ) Reklassifisering til langsiktig rentefri forpliktelse, kan henføres til SAAB/Investors putavtale med Aker, på selskapenes 10% andel av Aker Holding. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2009 side 11 av 16

12 Noter til det ureviderte sammendratte delårsregnskapet for 1. halvår Innledning Aker ASA Aker ASA er et selskap hjemmehørende i Norge. Det sammendratte ureviderte konsernregnskapet for 1. halvår 2009, avsluttet 30. juni 2009, omfatter Aker ASA og dets datterselskaper (sammen referert til som konsernet ) og konsernets andel i tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet. Konsernregnskapet for 20 og kvartalsrapporter er tilgjengelig på 2. Bekreftelse finansielt rammeverk Konsernregnskapet for 1. halvår er utarbeidet i samsvar med kravene i IAS 34 Delårsrapportering som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 20. Det er ikke utgitt nye IFRS standarder siden ferdigstillelsen av konsernregnskapet for 20, men det er foretatt noen endringer i blant annet IFRS 7, IFRS 39 og IFRIC 9. IFRIC 12 Offentlig privat samarbeid er godkjent av EU. Konsernet har tatt i bruk IFRIC 12 uten vesentlig effekt for rapporterte tall. Konsernet har i 1. halvår 2009 implementert revidert IAS 1 Presentasjon av finansregnskap og IFRS 8 Driftssegmenter. Se note 11 for nærmere beskrivelse av implementering av IFRS Regnskapsprinsipper Konsernet har i 1. halvår 2009 implementert revidert IAS 1 Presentasjon av finansregnskap og IFRS 8 Driftssegmenter. Konsernet har også tatt i bruk IFRIC 12 uten vesentlig effekt for rapporterte tall. For øvrig er regnskapsprinsippene benyttet i delårsrapporteringen de samme som i konsernregnskapet for 20 og er beskrevet i årsregnskapet for Estimater Utarbeidelse av delårsregnskap innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme ved utarbeidelsen av delårsregnskapet som for konsernregnskapet Pensjon, skatt og andre vesentlige estimater Beregning av pensjonkostnader og pensjonsforpliktelser er gjort årlig av aktuar. I delårsrapportering er pensjonskostander og forpliktelser basert på prognose fra aktuar. Skattekostnad er beregnet i hver delårsperiode basert på en forventet årlig skattekostnad. 6. Vesentlige poster Selskapet Sea Launch, som tilbyr oppskyting av satellitter, søkte i juni 2009 kreditorbeskyttelse i henhold til Chapter 11-bestemmelser i amerikansk lov. Som aksjonær i selskapet har Aker stilt garantier på til sammen USD 122 mill overfor Sea Launch kreditorer. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2009 side 12 av 16

13 Aker har inngått avtaler som innebærer at garantiene blir innfridd gjennom innbetaling av totalt 776 mill kr fordelt på tre like store avdrag i desember 2009 og juni 2010 og desember mill kroner er kostnadsført i 2. kvartal 2009 og garantiene fremkommer som rentebærende ekstern gjeld i balansen. Aker solgte i andre kvartal eiendeler i flere teknologi- og kompetansebaserte oljeserviceselskaper til Aker Solutions. Eiendelene som inngikk i transaksjonen var 33 prosent av aksjene i det børsnoterte selskapet Odim, 50 prosent av aksjene i selskapet Aker DOF Deepwater, 46 prosent av aksjene i Aker Oilfield Services og alle aksjene i selskapet Midsund Bruk. Samlet får Aker betalt mill kroner for disse aksjene. Det har gitt Aker konsernet en gevinst på 138 mill kroner i andre kvartal Gevinsten i Aker ASA med Holding utgjorde 391 mill kroner. 7. Større investeringer Aker kjøpte i mai aksjer tilsvarende en eierandel på 18,2 prosent i Det norske oljeselskap for 639 mill kroner. 8. Aksjekapital og egenkapital Pr hadde Aker ASA ordinære aksjer til pålydende 28 kroner pr aksje. Egne aksjer utgjør Antall aksjer utestående er anvendt ved beregning av fortjeneste pr aksje i 20 og For 20 anbefalte styret et utbytte på 5,00 kroner pr aksje, total 362 mill kroner, som ble godkjent på generalforsamling og utbetalt i april Rentebærende gjeld Følgende vesentlige endringer i rentebærende lån og kreditter (lang- og kortsiktige) i løpet av 2009: Kortsiktig eksklusive Total Beløp i mill kroner Langsiktig byggelån Byggelån rentebærende gjeld Balanse Aker Drilling nedbetaling DnBNOR ved overlevering av Aker Spitsbergen - (2 269) (2 269) Nytt lån i Aker Drilling fra Eksportfinans 1) Aker Drilling post-delivery kredit fasilitet fra DnB NOR Andre endringer (732) 391 (254) (595) Balanse Sea Launch garantikrav Aker Drilling nedbetaling DnBNOR ved overlevering av Aker Barents (2 1) (2 1) Aker Drilling post-delivery kreditfasilitet fra DnB NOR Trekk kreditfasilitet Aker Exploration Reklassifisering 1.års avdrag (1 007) Andre endringer (924) (94) (262) (1 280) Balanse ) Lånet fra Eksportfinans har motpost i rentebærende anleggsmidler. Beløpet er plassert som bundet innskudd i DnBNOR i henhold til tidligere inngått avtale vedrørende opsjon på bankinnskudd med fast rente. De følger samme avdragstruktur. 10. Avviklet virksomhet Den 6. juni 20 solgte Aker aksjer i Aker American Shipping ASA (nå American Shipping Company ASA) til kurs 90 kroner per aksje. Det er inngått en total return swap(trs) avtale som innebærer en eksponering mot det samme antallet aksjer. TRS-avtalen rulleres på tre måneders basis, og utløper 6. juni Før transaksjonen eide Aker aksjer i Aker American Shipping gjennom Aker American Shipping Holding. Etter salget eier Aker aksjer i det børsnoterte rederiet. Akers finansielle eksponering i Aker American Shipping er den samme som før aksjesalget, men eierskapet og aksjonærrettighetene er redusert fra 53,2 til 19,9 prosent. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2009 side 13 av 16

14 Den regnskapsmessige gevinst ved transaksjonen på 268 mill kroner og Aker American Shipping resultat for alle periodene er presentert i resultatregnskapet som avviklet virksomhet, samt spesifisert nedenfor. Resultat fra avviklet virksomhet 1 kv 2 kv 2 kv Året Beløp i mill kroner Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Avskrivninger og amortiseringer Driftsresultat Netto finansposter Andel resultat tilknyttede selskaper Resultat før skatt Skatt Periodens result Salgsgevinst Resultat fra avviklet virksomhet Virksomhetssegmenter Implementering av IFRS 8 Driftssegmenter IASB utga 30. november 2006 IFRS 8 Driftssegmenter. IFRS 8 erstatter IAS 14 Segmentrapportering. Standarden er pliktig å bruke for regnskapsperioder som påbegynnes etter 31. desember 20. Aker har implementerte IFRS 8 i første kvartal Konsernet har i andre kvartal implementert en ny styringsstruktur som endrer segmentrapporteringen. Sammenligningstall for tidligere perioder er omarbeidet. IFRS 8 identifiserer segmenter basert på konsernets interne ledelses- og rapporteringsstruktur. Aktivitetene i konsernet er under IFRS 8 inndelt i tre hoveddeler, Industrielle engasjementer, Finansielle investeringer og Øvrig virksomhet (inkludert treasury). Hovedfokuset for virksomheter innen Industrielle engasjementer er langsiktig verdiskapning. Virksomheter innen Finansielle investeringer blir styrt som en portefølje med et mer fleksibelt fokus på finansielle og strategiske muligheter. Innregning og måling anvendt i segmentrapporteringen er konsistent med de regnskapsprinsipper som er anvendt ved utarbeidelsen av delårsregnskapet. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2009 side 14 av 16

15 Driftsinntekter 1kv 2kv 2kv Året Beløp i millioner kroner Industrielle engasjementer Aker Solutions 1) Aker Drilling Aker Exploration Aker BioMarine Aker Clean Carbon 2) Øvrige industrielle engasjementer Sum industrielle engasjementer Finansielle investeringer Aker Capital Fund 3) Øvrige finansielle investeringer Sum finansielle investeringer Øvrig virksomhet, elimineringer Aker Konsern Resultat før skatt 1kv 2kv 2kv Året Beløp i millioner kroner Industrielle engasjementer Aker Solutions 1) Aker Drilling Aker Exploration Aker BioMarine Aker Clean Carbon 2) Øvrige industrielle engasjementer Sum industrielle engasjementer Finansielle investeringer Aker Capital Fund 3) Øvrige finansielle investeringer Sum finansielle investeringer Øvrig virksomhet, elimineringer Aker Konsern ) Andel resultat tilknyttet selskap 2) Joint Venture (50%) fra og med 1. april ) Konsoliderte selskaper eid av og planlagt overført til Aker Capital Fund Aker ASA Rapport for 1. halvår 2009 side 15 av 16

16 12. Transaksjoner og avtaler med nærstående parter Aker Drilling fikk overlevert riggen Aker Spitsbergen fra Aker Solutions i 1. kvartal 2009 og riggen Aker Barents i 2. kvartal. Aker solgte i andre kvartal eiendeler i flere teknologi- og kompetansebaserte oljeserviceselskaper til Aker Solutions. Samlet får Aker betalt mill kroner for aksjene. Det har gitt Aker konsernet en gevinst på 138 mill kroner i andre kvartal Gevinsten i Aker ASA med Holding utgjorde 391 mill kroner. I tillegg vil Aker få tilbakebetalt ca 207 millioner kroner i aksjonærlån. Av samlet oppgjør til Aker gjenstår 240 mill kr som forfaller til betaling i desember Det vises forøvrige til note 37 i årsregnskapet for 20 og note 6 ovenfor. 13. Hendelser etter balansedagen Ingen vesentlige hendelser. Erklæring fra styrets medlemmer og daglig leder Det ureviderte sammendratte delårsregnskapet og halvårsberetningen per 30 juni 2009 og for 1. halvår 2009 ble godkjent av selskapets styre og daglig leder 18. august Halvårsrapporten er avlagt i overensstemmelse med kravene i IAS 34 Delårsrapportering som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Etter vår beste overbevisning gir halvårsregnskapet et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansiell stilling og resultat, samt at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 18. august 2009 Styret og konsernsjef Kjell Inge Røkke Lone Fønss Schrøder Leif-Arne Langøy Styrets formann Styrets nestformann Bjørn Flatgård Hanne Harlem Kristin Krohn Devold Kjell A Storeide Atle Tranøy Bjarne Kristiansen Harald Magne Bjørnsen Stein Aamdal Øyvind Eriksen Konsernsjef Aker ASA Rapport for 1. halvår 2009 side 16 av 16