Stø kurs. Aker ASA Rapport for første halvår 2008

Transkript

1 Aker ASA Rapport for første halvår 2008 Stø kurs Aker-selskapene utvikler seg positivt og i tråd med gjeldende planer. Sammen utgjør de et sterkt fundament for vekst og verdiskaping innen Akers satsingsområder: Energi, maritim virksomhet, sjømat og marin bioteknologi. I et kortere perspektiv betyr imidlertid store svingninger i aksjemarkedet at verdien av selskapene varierer. Aker ASA tar en aktiv eierrolle i de selskapene der Aker er hovedaksjonær. Aker har systematisk styrket sin organisasjon og finansielle stilling de senere årene. Disse ressursene i morselskapet er sterkt involvert i den operative og strategiske utviklingen av vekstselskapene i konsernet. Positive utsikter Aker-selskapene opererer i bransjer som preges av positive utviklingstrekk. Etterspørselen etter energi og næringsmidler til en stadig økende befolkning er et godt fundament for videre vekst. Målt i markedsverdi utgjør selskaper innen olje- og gassnæringen om lag tre firedeler av morselskapets aksjeinvesteringer. Selv om alternativ og fornybar energi vil øke i betydning framover, vil det i mange tiår fortsatt være et stort og økende behov for effektive og bærekraftige metoder for å utvinne og utnytte fossile energikilder. Aker er også godt posisjonert til å bidra til bærekraftig høsting og foredling av marine arter. En stadig sterkere oppmerksomhet på verdien av sunn mat, styrker etterspørselen etter sjømat og ernæringsprodukter produsert fra marine råstoffer. Aksjonærverdier Utviklingen i de underliggende verdier for Aker ASAs aksjonærer fremkommer i balansen for morselskapet Aker ASA med holdingselskaper (tabell neste side). Børsnoterte aksjer utgjorde ca 74 prosent av Akers investeringer ved utgangen av juni. Ved utgangen av juni 2008 var verdijustert egenkapital 28,2 milliarder kroner, en nedgang på 5,1 milliarder kroner i forhold til inngangen av året. Endringen skyldes utviklingen i aksjemarkedet og utbetalt utbytte. Verdijustert egenkapital per Akeraksje var 389 kroner per Aker-aksje per 30. juni Morselskapet har stor finansiell kapasitet. Kontanter og kortsiktige rentebærende omløpsmidler i Aker ASA med holdingselskaper var ved utgangen av juni 7,8 milliarder kroner. Reduksjonen fra 9,6 milliarder kroner tre måneder før og 12,3 milliarder kroner ved årsskiftet skyldes kjøp og innløsning av aksjer i Aker Drilling, investeringer i obligasjoner utstedt av datterselskap og tilknyttede selskaper, og utbytte til aksjonærene. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 1 av 15

2 Aker ASA og holdingselskaper Balanse Verdijust (millioner kroner) Immaterielle, varige og rentefrie eiendeler Rentebærende anleggsmidler Investeringer Rentefrie fordringer og varelager Renteb. kortsiktige eiendeler og kontanter Eiendeler Egenkapital Rentefri gjeld Rentebærende gjeld intern Rentebærende gjeld ekstern Egenkapital og gjeld Netto rentebærende fordring/(gjeld) Egenkapitalandel 88 % 85 % 85 % 91 % 92 % 1 Verdien av børsnoterte eiendeler justert til markedsverdi per 30. juni Verdien av øvrige eiendeler i balansen beholdt uendret. Som nevnt over er balansen til Aker ASA og holdingselskaper påvirket av kjøp og innløsning av aksjer i Aker Drilling, investeringer i obligasjoner utstedt av datterselskap og tilknyttede selskaper, samt utbytte til aksjonærene. Investeringer er summen av Akers investeringer i børsnoterte og ikke børsnoterte selskaper. Investeringene økte som følge av kjøp og innløsning av Aker Drillingaksjer for 2 milliarder kroner i første kvartal og salg av Aker American Shippingaksjer for 826 millioner kroner i andre kvartal. Aker reduserte i den forbindelse sin eiermessige kontroll og innflytelse fra 53,2 prosent til 19,9 prosent i selskapet som siden har skiftet navn til American Shipping Company (AMSC). Aker har gjennom finansielle instrumenter fortsatt en finansiell eksponering i AMSC tilsvarende 53,3 prosent. Rentebærende anleggsmidler har økt i både første og andre kvartal 2008 som følge av at Aker har lånt ut penger og kjøpt obligasjoner utstedt av datterselskap og tilknyttede selskaper. Utbyttet til aksjonærene på til sammen millioner kroner var per 31. mars 2008 inkludert som rentefri gjeld. Utbyttet ble utbetalt i april. Det bidro til reduksjonen av kontanter i andre kvartal Brutto rentebærende gjeld er redusert i både første og andre kvartal 2008 til 1,7 milliarder kroner per 30. juni I tredje kvartal innløses Akers obligasjonslån AKE 06/08 der totalt 659 millioner kroner var utestående ved utgangen av juni. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 2 av 15

3 Aker ASA og holdingselskaper Resultatregnskap Kvartaler Hittil i år Året (millioner kroner) 2K07 3K07 4K07 1K08 2K Salgsgevinster Driftskostnader (40) (28) (49) (46) (41) (74) (87) (151) EBITDA 1 (40) (28) Avskrivninger (1) (2) (3) (4) (5) (3) (9) (8) Netto finansposter (136) Resultat før skatt EBITDA = Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer Salgsgevinster i morselskapet er hovedsakelig regnskapsmessige gevinster som følge av transaksjoner i Aker Oilfield Services i første kvartal og Aker American Shipping i andre kvartal. Salgsgevinsten i fjerde kvartal 2007 er knyttet til salg av aksjer i Aker Holding. Driftskostnadene i morselskapet er på samme nivå som foregående kvartaler. Netto finansposter er positive, hovedsakelig som følge av renteinntekter. Netto finans i fjerde kvartal 2007 inkluderte blant annet nedskriving av verdien av Akers investering i Aker BioMarine med 395 millioner kroner. Strategiske hendelser Samtlige Aker-selskap avholdt ordinære generalforsamlinger 3. april Flere selskaper valgte ny styreleder i tråd med Akers gjeldende styringsmodell. Mens Akers konsernsjef og styreformann tidligere har vært styreleder i samtlige Akerselskap, er det nå i de fleste tilfeller sektoransvarlig i Aker ASA som leder styret i det enkelte Aker-selskap. Hensikten med endringen er å styrke oppfølgingen av hvert enkelt datterselskap og å frigjøre ressurser til nyskaping. Verdiskaping gjennom industribygging Aker ser store muligheter for verdiskaping i sine nåværende selskaper, og har prioritert sine ressurser i forhold til dette. Flere av de nye Aker-selskapene meldte i begynnelsen av året om operasjonelle utfordringer. Disse er fulgt opp spesielt nøye av Aker med positivt resultat. I første kvartal meldte Aker Floating Production om kostnadsoverskridelser, og Aker BioMarine rapporterte om utfordringer knyttet til oppskalering av industriell produksjon av krilloljen Superba for humankonsum. Siden da har Aker Floating Production kommet til enighet med sin kunde om inndekning av merkostnader, og Aker BioMarine har meldt om at produksjonsutfordringene har funnet sin løsning. Utviklingen i Aker Solutions, Aker Drilling, Aker Seafoods, Aker Exploration og Aker Philadelphia Shipyard er positiv og i henhold til de etablerte forretningsplaner, mens Aker Oilfield Services har hatt den mest tydelige, positive utviklingen siden lanseringen tidlig i Aker Clean Carbon er fortsatt i en tidlig utviklingsfase, men har allerede nådd viktige milepæler. Selskapet er en teknologisk spydspiss for Aker og Aker Solutions i et Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 3 av 15

4 mulig betydelig framtidig marked for bygging av fangstanlegg for karbondioksid. Konkrete prosjekter i Storbritannia og Norge er for tiden under utvikling. De enkelte selskapene i konsernet representerer industrielle byggesteiner av høy kvalitet i seg selv, men det skapes også interessante forretningsmuligheter på tvers og mellom de enkelte selskapene. Aker har klart uttrykt sin ambisjon om å bidra til å identifisere og realisere slike forretningsmuligheter i og mellom selskapene, eventuelt også gjennom strukturelle endringer på eiersiden. Aker har gjennom sitt eierskap og med sin balanse betydelig finansiell kapasitet og mulighet til å bidra til oppkjøp, konsolidering og restrukturering i sine respektive bransjer. Slike muligheter vurderes fortløpende. Akers hovedvirksomheter Akers Omsetning hittil i år EBITDA 1 hittil i år Utvalgte nøkkeltall eierandel Verdi Aker Solutions (OSE) 3 41,01 % Aker BioMarine (OSE) (K) 82,85 % (13) Aker Seafoods (OSE) (K) 64,85 % Aker Exploration (OAAX) 4 (K) 54,64 % (100) (241) Aker Floating Production (OSE) (K) 51,10 % (27) (83) Aker Philadelphia Shipyard (OAAX) (K) 50,30 % Aker Drilling (ikke børsnotert) (K) 100,00 % na - - (30) (109) OSE = Notert på Oslo Børs. OAAX = Notert på Oslo Axess, autorisert markedsplass for aksjer i regi av Oslo Børs. K = Konsolidert i Aker. Øvrige føres som tilknyttede selskaper. 1 EBITDA = Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer 2 Markedsverdi Akers andel per 30. juni Eid av Aker Holding som Aker eier 60 prosent av. Oppgitt verdi er Akers andel av Aker Holding. 4 Før skatt Aker Solutions Høy aktivitet innen energi- og prosessindustrien medfører stor etterspørsel etter Aker Solutions produkter og tjenester. Omsetning og resultat øker i andre kvartal og hittil i år sammenliknet med tilsvarende perioder i Selskapet har sikret seg flere viktige kontrakter i perioden, spesielt innen boresegmentet. Utnyttelsen av kapasiteten i arbeidsstokken og på produksjonsfasilitetene er jevnt over god. Ordreinngang og kvalitet på ordrereserve er god, og reflekterer selskapets ambisjoner for vekst. Høy oljepris har ført til økende interesse blant oljeselskapene for å forbedre utvinningsgraden i brønner som ligger på dypt vann. I juli styrket Aker Solutions posisjonen i markedet for brønnintervensjoner med oppkjøpet av det britiske selskapet Qserv. Med fortsatt høy etterspørsel etter energi, forventer Aker Solutions stor aktivitet i sine markeder. På denne bakgrunnen har selskapet bekreftet sine omsetnings- og inntjeningsprognoser. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 4 av 15

5 Aker BioMarine Bioteknologiselskapet Aker BioMarine trapper opp den industrielle produksjonen av den høyverdige krilloljen Superba til kosttilskudd. De tidligere meldte utfordringene i overgangen fra småskalafremstilling til industriell produksjon, har funnet sin løsning. Det produseres nå Superba for den planlagte lanseringen i USA og andre markeder i fjerde kvartal Både det prekliniske og kliniske utviklingsprogrammet for Superba viser god fremdrift, og det er stor internasjonal interesse for produktet. Etterspørselen etter Qrill -mel fortsetter å øke. I Argentina har fangsten og surimiproduksjonen vært meget god i andre kvartal. Nedgangen i inntekter sammenlignet med første halvår 2007, skyldes at selskapet ikke lenger produserer surimi på Færøyene. Gradvis opptrapping av faste kostnader innenfor krillvirksomheten har som planlagt ført til redusert resultat. Aker Seafoods Sjømatselskapet Aker Seafoods styrker stillingen ytterligere i det europeiske markedet for fersk fisk. Veksten er størst i Frankrike, Danmark og Sverige i første halvår Oppkjøpet av Viviers de France bidrar til vekst i driftsinntekter og en styrket posisjon i Europa. Nedgangen i halvårsresultatet i Aker Seafoods skyldes økte oljepriser, en sterk norsk krone og oppbygging av varelageret med fryste produkter for salg i andre halvår. Fangsten av torsk har i andre kvartal vært på samme nivå som i fjor. Fisket etter hyse er økt, mens seifisket har et lavere fangstvolum. Selskapet har totalt igjen 48 prosent av kvotene til fiske i andre halvår. Dette er fem prosentpoeng mer enn på samme tid i fjor. I juni 2008 ble norsk sei miljøsertifisert av Marine Stewardship Council (MSC). Dette er det første fiskeslaget som er MSC-sertifisert i Barentshavet, og Aker Seafoods er en av pådriverne i arbeidet for bærekraftig fangst og miljømerket hvitisk fra Norge. Selskapet har allerede oppnådd bedre produktmiks og dermed høyere markedspriser for MSC-sertifisert sei enn tradisjonelle seiprodukter. Aker Exploration Leteselskapet har en lovende portefølje med eierandeler i 16 lisenser i nordlige områder på norsk kontinentalsokkel. I kvartalet er det inngått en avtale om å bytte tilgang på rigg med eierandel i en ny lisens. Aker Exploration har byttet tilgang på rigg mot eierandeler i lisenser med til sammen ti forskjellige oljeselskaper på norsk sokkel. I tillegg ble leteselskapet tildelt eierandeler i seks lisenser i den siste TFO-runden tidligere i år. I andre kvartal deltok selskapet i sin første letebrønn, og i juli meldte operatøren av PL 283, StatoilHydro, at brønnen var tørr. Brønnen blir nå plugget og forlatt. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 5 av 15

6 I juni ankom Aker Barents verftet på Stord, og denne topp moderne riggen skal være klar til operasjon i første kvartal neste år. Første leteboring er planlagt i PL 304 hvor Lundin Norway er operatør. Aker Floating Production Selskapets første produksjonsskip ble 29. juni døpt ved Jurongverftet i Singapore. Dåpen av Dhirubhai 1 markerte en viktig milepæl for Aker Floating Production. Produksjonsskipet ankom India 14. august. Skipet skal benyttes på MA-feltet, og produksjonsstart er som tidligere ventet i tredje kvartal. Aker Floating Production har gjort avtale med kunden om en tilleggsbetaling på ca USD 80 millioner. Med dette tillegget, og basert på den 10-års leieavtalen som foreligger, opprettholdes prosjektets lønnsomhet for Aker Floating Production. Aker Floating Production har tidligere kjøpt ytterligere to tankskip for ombygging til moderne FPSOer (floating production, storage and offoading). Etterspørselen etter slike fartøy er forventet å stige i takt med høye energipriser og etterspørselen etter olje. I august ble Arne Tørnkvist ansatt som administrerende direktør i selskapet. Aker Philadelphia Shipyard Produktiviteten på verftet fortsatte å bedre seg i andre kvartal, og selskapet har i dag fire skip i produksjon på området. Produkttankeren Overseas Texas City forlot dokk i sommer, og skipet er klart til levering i september. Dette er det femte skipet i en serie på tolv som bygges for American Shipping Company. Totalt er dette det niende skroget som bygges siden kommersiell drift ved verftet i Philadelphia startet på 1990-tallet. Skrog nummer 10, 11 og 12 er for tiden i forskjellige produksjonsfaser ved verftet. Effektiviteten og lønnsomheten ved verftet har bedret seg gradvis og selskapet er nå på god vei til å nå sitt mål om å produsere tre skip i året. Basert på den positive utviklingen og selskapets finansielle stilling, har styret vedtatt å foreslå å utbetale til sammen 25 millioner kroner i utbytte i september i år. I mai ble Jim Miller ansatt som administrerende direktør i selskapet. Aker Drilling Overtakelsen av Aker Spitsbergen, Aker Drillings første borerigg, er nært forestående og riggselskapet jobber tett med Aker Solutions på verftet på Stord om sluttføringen av prosjektet. Aker H-6e-riggene er spesialbygget for å kunne arbeide på dypt vann og i krevende værforhold. Rekrutteringen av mannskap til rigg nummer to, Aker Barents, pågår for fullt og det er fortsatt stor interesse og mange søkere. Mannskapet til Aker Spitsbergen er på plass og riggen vil ifølge planen komme i drift i fjerde kvartal. Monteringen av toppdekket på skroget til Aker Barents ble foretatt i slutten av andre kvartal og riggen starter operasjon for Aker Exploration i første kvartal Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 6 av 15

7 I tillegg til å arbeide tett med Aker Solutions for ferdigstillelse av riggen, benyttes tiden frem til oppstart på testing, igangsetting av systemer og kursing for å sikre en sikker og effektiv operasjonsstart. Det er inngått avtale med Aker Solutions om tilleggskompensasjon knyttet til endringer utenfor opprinnelig avtalt scope. Konsernregnskap Kvartaler Hittil i år Året (millioner kroner) 2K07 3K07 4K07 1K08 2K Driftsinntekter EBITDA 19 (35) (102) (151) (226) 102 (377) (34) Driftsresultat (EBIT) 0 (99) (315) (216) (298) 18 (513) (396) Netto finansielle poster 69 (48) Andel resultat tilknyttede selskap Andre inntekter Resultat før skatt Skattekostnad (24) 20 8 (50) Netto resultat, videreført virksomhet Resultat avviklet virksomhet og salgsgevinster 6 (3) (105) (152) Resultat for perioden Akers konsernregnskap inkluderer følgende hovedselskaper: Aker Drilling, Aker Floating Production, Aker Exploration, Aker Philadelphia Shipyard, Aker BioMarine og Aker Seafoods. Aker Solutions er ikke konsolidert, men inkludert i andel resultat tilknyttede selskaper sammen med blant annet Bjørge, Aker Oilfield Services og Odim. Netto resultat for videreført virksomhet inkluderer andel resultat fra tilknyttede selskaper, hovedsakelig Aker konsernets andel av Aker Solutions resultat etter skatt og minoritetsinteresser. Resultat for perioden inkluderer netto resultat fra videreført virksomhet, salgsgevinster og resultater fra virksomhet avviklet i 2007 (Aker Yards og Aker Material Handling) og Aker American Shipping i Risiko Aker ASA og de enkelte selskapene i Aker er eksponert for ulike former for risiko av både markedsmessig, operasjonell og finansiell karakter. Om lag 44 prosent av Aker ASAs eiendeler er aksjer i børsnoterte selskaper. Markedsverdien av disse investeringene svinger med variasjoner i aksjemarkedet, og ofte uavhengig av operasjonelle og finansielle forhold i det enkelte selskap. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 7 av 15

8 Selskapene i Aker følger for øvrig en rigid risikopolicy med sikte på å minimalisere sine operasjonelle risiki og eksponering i finansielle markeder, herunder rente- og motpartrisiko, slik selskapet har redegjort for i sin årsberetning for Oslo, 14. august 2008 Styret og daglig leder Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 8 av 15

9 Aker-konsernet Urevidert delårsregnskap 1.halvår 2008 RESULTATREGNSKAP 1kv 2kv 2kv Året Beløp i millioner kroner Note Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer Avskrivninger og amortiseringer Spesielle driftsposter Driftsresultat Netto finansielle poster Andel resultat fra tilknyttede selskaper Andre inntekter Resultat før skatt Skattekostnad Netto resultat fra videreført virksomhet Avviklet virksomhet: Resultat og salgsgevinst fra avviklet virksomhet (netto etter skatt) Resultat for perioden Minoritetsandel Majoritetsandel Gjennomsnittlig antall aksjer utestående (mill) 6 72,4 72,4 72,4 72,4 72,4 72,4 Basis resultat og utvannet resultat pr aksje videreført virks. (NOK) 3,70 3,88 3,79 7,57 51,88 62,49 Basis resultat og utvannet resultat pr aksje (NOK) 2,58 5,45 3,87 8,03 88,31 98,91 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 1kv 2kv 2kv Året Beløp i millioner kroner Kontanstrøm fra operasjonelle aktiviteter (1 109) (906) 12 (317) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (2 775) (2 103) (2 097) (4 878) (6 530) (325) Kontanstrøm fra finansieringsaktiviteter 476 (1 580) (688) (1 104) (212) Kontantstrøm i perioden (3 408) (3 480) (1 981) (6 888) (6 730) 536 Effekt av valutakursendring på bankbeholding (30) (15) (11) (45) (24) (190) Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 9 av 15

10 Aker-konsernet BALANSE Pr Pr Pr Året Beløp i millioner kroner Note Eiendeler Anleggsmidler Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordring Aksjer og andeler i tilknyttede selskaper Andre aksjeinvesteringer Finansielle rentebærende anleggsmidler Andre langsiktige anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Kortsiktige operasjonelle eiendeler Rentebærende kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital og andre reserver Sum egenkapital henført til eierne av morselskapet Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktige forpliktelser Rentebærende lån og kreditter Forpliktelser ved utsatt skatt Annen langsiktig rentefri gjeld Sum langsiktige forpliktelser Kortsiktige forpliktelser Kortsiktig rentebærende gjeld Andre rentefrie kortsiktige forpliktelser Sum kortsiktige forpliktelser Sum forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser ENDRING EGENKAPITAL Egenkapital henført til eierne av morselskapet 1 Kv 2 Kv 2 Kv Pr 30 juni Året Beløp i millioner kroner Egenkapital i begynnelsen av perioden Endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler Endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler tilgjengelig for salg overført til resultat Endring i virkelig verdi kontantstrømsikring Egenkapitalkorreksjon i tilknyttede selskaper Omregningsdifferanser Netto resultat ført direkte mot egenkapitalen Resultat Sum innregnet inntekt og kostnad Utbytte Kjøp egne aksjer i tilknyttede selskaper Egenkapital henført til eierne av morselskapet slutten av perioden Egenkapital henført til eierne av morselskapet og minoritetsinteresser Egenkapital i begynnelsen av perioden Endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler Endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler tilgjengelig for salg overført til resultat Endring i virkelig verdi kontantstrømsikring Egenkapitalkorreksjon i tilknyttede selskaper Omregningsdifferanser Netto resultat ført direkte mot egenkapitalen Resultat Sum innregnet inntekt og kostnad Utbytte Ny minoritet, kjøp og utløsning av minoritet Nedsalg av aksjer Kjøp egne aksjer i tilknyttede selskaper Egenkapital i slutten av perioden Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 10 av 15

11 Noter til det urevidert sammendratte delårsregnskapet for 1. halvår Innledning Aker ASA Aker ASA er et selskap hjemmehørende i Norge. Det sammendratte ureviderte konsernregnskapet for 1. halvår 2008, avsluttet 30. juni 2008, omfatter Aker ASA og dets datterselskaper (sammen referert til som konsernet ) og konsernets andel i tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet. Konsernregnskapet for 2007 og kvartalsrapporter er tilgjengelig på 2. Bekreftelse finansielt rammeverk Konsernregnskapet for 1. halvår er utarbeidet i samsvar med kravene i IAS 34 Delårsrapportering som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Det er ikke utgitt nye IFRS standarder siden ferdigstillelsen av konsernregnskapet for Imidlertid er det foretatt noen endringer i blant annet IAS 27, IFRS 2, IFRS 3 and IAS 32. Disse endringene har ingen vesentlige effekter på Aker konsernets regnskap. 3. Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene benyttet i delårsrapporteringen er de samme som i konsernregnskapet for 2007 og er beskrevet i årsregnskapet for Estimater Utarbeidelse av delårsregnskap innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme ved utarbeidelsen av delårsregnskapet som for konsernregnskapet Pensjon, skatt og andre vesentlige estimater skal beskrives Beregning av pensjonkostnader og pensjonsforpliktelser er gjort årlig av aktuar. I delårsrapportering er pensjonskostander og forpliktleser basert på prognose fra aktuar. Skattekostnad er beregnet i hver delårsperiode basert på en forventet årlig skattekostnad. 6. Aksjekapital og egenkapital Pr hadde Aker ASA ordinære aksjer til pålydende 28 kroner pr aksje. Egne aksjer utgjør Antall aksjer utestående er anvendt ved beregning av fortjeneste pr aksje i 2007 og For 2007 anbefalte styret et utbytte på 18,50 kroner pr aksje, total mill kroner, som ble godkjent på generalforsamling og utbetalt i april Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 11 av 15

12 7. Rentebærende gjeld Følgende vesentlige endringer i rentebærende lån og kreditter (lang- og kortsiktige) i løpet av 2008: Kortsiktig eksklusive Total Beløp i mill kroner Langsiktig byggelån Byggelån rentebærende gjeld Balanse Konsolidering av Aker Drilling Nytt lån Aker Floating Production Kjøp egne obligasjoner (55) (321) (376) Nedbetalt gjeld til Aker Yards (147) (100) (247) Andre endringer 1 (260) 109 (149) Balanse Salg av aksjer i Aker American Shipping (dekonsolideringseffekt) (1 578) (36) (1 614) Nedbetalt ombyttbar obligasjonslån i Aker ASA med Holdingselskaper (216) (216) Andre endringer (59) 364 (119) 186 Balanse Avviklet virksomhet Aker solgte den 6. juni aksjer i Aker American Shipping ASA til kurs 90 kroner per aksje. Det er inngått en total return swap(trs) avtale som innebærer en eksponering mot det samme antallet aksjer til swap kurs på 91,6928 kroner per aksje. TRS-avtalen rulleres på tre måneders basis, og utløper 6. juni Før transaksjonen eide Aker aksjer i Aker American Shipping gjennom Aker American Shipping Holding. Etter salget eier Aker aksjer i det børsnoterte rederiet. Akers finansielle eksponering i Aker American Shipping er den samme som før aksjesalget, men eierskapet og aksjonærrettighetene er redusert fra 53,2 til 19,9 prosent. Den regnskapsmessige gevinst ved transaksjonen på 266 mill kroner og Aker American Shipping resultat for alle periodene er presentert i resultatregnskapet som avviklet virksomhet, samt spesifisert nedenfor. I tillegg vises nedenfor netto operasjonelle eiendeler og forpliktelser pr 31. mars 2008 og kontantstrøm til Aker American Shipping i alle periodene i 2007 og 1. kvartal Linjen Resultat fra avviklet virksomhet i 2007 viser tall fra Aker Yards og Aker Material Handling. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 12 av 15

13 Resultat fra avviklet virksomhet 1 Kv 2 Kv 2 Kv Året Beløp i mill kroner Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Avskrivninger og amortiseringer Driftsresultat Netto finansposter Andel resultat tilknyttede selskaper Resultat før skatt Skatt Periodens result Salgsgevinst Resultat fra avviklet virksomhet i Resultat fra avviklet virksomhet i Resultat fra avviklet virksomhet Balanse Pr Beløp i mill kroner 2008 Langsiktige operasjonelle eiendeler Kortsiktige operasjonelle eiendeler 26 Total operasjonelle eiendeler Langsiktige operasjonelle forpliktelser 0 Kortsiktige operasjonelle forpliktelser 339 Netto operasjonelle eiendeler/forpliktelser (-) Kontantstrøm 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 kv Året 1 kv Beløp i millioner kroner Kontanstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontanstrøm fra finansieringsaktiviteter Kontantstrøm fra avviklet virksomhet 1) Kontantstrøm i perioden Effekt av valutakursendring på bankbeholding Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden ) Datterselskapet Aker Philadelphia Shipyard som Aker American Shipping solgte i desember Transaksjoner og avtaler med nærstående parter Aker Solutions og Aker Drilling er blitt enig om alle de vesentlig gjenstående forhold vedrørende H6 prosjektene. Aker Solutions vil bli kompensert av Aker Drilling for tilleggsarbeid relatert til ferdigstillelse av de to riggene. Det vises forøvrig til note 37 i årsregnskapet for Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 13 av 15

14 10. Virksomhetssegmenter Driftsinntekter Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer (EBITDA) 1kv 2kv 2kv Året 1kv 2kv 2kv Året Beløp i millioner kroner Aker Philadelphia Shipyard Aker Floating Production Aker Drilling 1) Aker Exploration 2) Aker Seafoods 3) Aker BioMarine Øvrig virksomhet, elimineringer Sum ) Aker Drilling er konsolidert som datterselskap i Aker konsern fra januar ) Aker Exploration er konsolidert som datterselskap i Aker konsern fra november ) Tall for Norwegian Fish Company Export (NFC) er inkludert i Aker Seafoods fra 3. kvartal Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 14 av 15

15 Erklæring fra styrets medlemmer og daglig leder Det ureviderte sammendratte delårsregnskapet og halvårsberetningen per 30 juni 2008 og for 1. halvår 2008 ble godkjent av selskapets styre og daglig leder 14. august Halvårsrapporten er avlagt i overenstemmelse med kravene i IAS 34 Delårsrapportering som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Etter vår beste overbevisning gir halvårsregnskapet et rettvisende bilde av konsernet eiendeler, gjeld, finansiell stilling og resultat for konsernet samt at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkherhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 14. august 2008 Styret og daglig leder Leif-Arne Langøy Lone Fønss Schrøder Jon Fredrik Baksaas Styrets formann Styrets nestformann Bjørn Flatgård Hanne Harlem Kristin Krohn Devold Kjell A Storeide Atle Tranøy Bjarne Kristiansen Harald Magne Bjørnsen Stein Aamdal Bengt A. Rem Daglig leder Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 15 av 15