Nye selskaper tar sats

Transkript

1 Aker ASA Rapport for første kvartal 2008 Nye selskaper tar sats I de kommende måneder skal flere av de nye Aker-selskapene passere viktige milepæler. Store investeringsprosjekter skal sluttføres hvoretter selskapene går inn i en fase med ordinære operasjoner og positiv kontantstrøm fra drift. Dette er viktig bakgrunn for forståelsen av Aker-konsernets regnskap for første kvartal. Driftsresultatet er svekket, mens investeringene i konsernet har økt betydelig sammenliknet med samme tidspunkt i fjor. Ved utgangen av første kvartal 2008 var bokført verdi av borerigger, produksjonsskip, produkttankskip og andre varige driftsmidler 14,6 milliarder kroner. Det er en økning på 9,8 milliarder kroner fra samme tid i fjor. To borerigger eid av Aker Drilling utgjør 6,9 milliarder kroner av dette. Som hovedaksjonær i selskapene, spiller Aker ASA en aktiv rolle. Aker ønsker å være en støtte og en pådriver overfor det enkelte selskap, og bidra til positiv utvikling i tråd med etablerte forretningsplaner. Slik skaper Aker verdier i selskapene og for Akers egne aksjonærer over tid. Aksjonærverdier Utviklingen i de underliggende verdier for Aker ASAs aksjonærer kommer lettest til syne i den kombinerte balansen for morselskapet Aker ASA med holdingselskaper (tabell nedenfor). Ved utgangen av første kvartal 2008 utgjorde verdijustert egenkapital 29,9 milliarder kroner. Det er 3,4 milliarder kroner lavere enn ved inngangen av året, og 2,9 milliarder kroner lavere enn på samme tid i fjor. Verdijustert egenkapital utgjorde 413,85 kroner per Aker-aksje per 31. mars Morselskapets finansielle kapasitet er betydelig. Samlet kontantbeholdning i morselskap og holdingselskapene var 9,6 milliarder kroner ved utgangen av første kvartal Reduksjonen fra 12,3 milliarder kroner ved årsskiftet skyldes hovedsakelig kjøp og innløsning av aksjer i Aker Drilling. Positive utsikter Aker-selskapene opererer i bransjer med underliggende positive utviklingstrekk. Etterspørselen etter energi og næringsmidler til en stadig økende befolkning er et godt fundament for videre vekst. Målt i markedsverdi utgjør selskaper innen olje- og gassnæringen om lag tre firedeler av morselskapets aksjeinvesteringer. Selv om alternativ og fornybar energi vil øke i Aker ASA Rapport for 1. kvartal 2008 side 1 av 11

2 betydning framover, vil det i mange tiår fortsatt være stort behov for effektive og bærekraftige metoder for å utvinne og utnytte fossile energikilder. Aker er også godt posisjonert til å bidra til bærekraftig høsting og foredling av marine arter. En stadig sterkere oppmerksomhet på verdien av sunn mat, styrker etterspørselen etter sjømat og ernæringsprodukter produsert fra marine råstoffer. Strategiske hendelser i og etter kvartalet Aker økte i første kvartal eierandelen i Aker Drilling fra 44,97 prosent til 90,55 prosent. Deretter besluttet Aker å kjøpe og innløse alle øvrige aksjer i selskapet. Til sammen har Aker kjøpt og innløst Aker Drilling-aksjer for 2 milliarder kroner i første kvartal. Samtlige Aker-selskap avholdt ordinære generalforsamlinger 3. april Flere selskaper valgte ny styreleder i tråd med Akers gjeldende styringsmodell. Mens Akers konsernsjef og styreformann tidligere har vært styreleder i samtlige Akerselskap, er det nå i de fleste tilfeller sektoransvarlig i Aker ASA som leder styret i det enkelte Aker-selskap. Hensikten med endringen er å styrke oppfølgingen av det enkelte datterselskap og å frigjøre ressurser til nyskaping. Verdiskaping gjennom industribygging Aker har med sin balanse betydelig finansiell kapasitet og mulighet til å bidra til oppkjøp, konsolidering og restrukturering i sine respektive bransjer. Slike muligheter vurderes fortløpende. I det korte perspektivet ser Aker store muligheter for verdiskaping i sine nåværende selskaper, og prioriterer sine ressurser i forhold til dette. Aksjekursen for flere av de nye Aker-selskapene har hatt en negativ utvikling, dels som følge av at selskapene selv har justert sine forretningsplaner. Meldingen om økte kostnader knyttet til bygging av Aker Floating Productions første produksjonsskip er skuffende. Dette selskapet blir fulgt opp spesielt nøye av Aker. Aker BioMarine har meldt om utfordringer i industriell oppskalering av produksjonskapasitet for Superba, men markedets mottakelse av denne høyverdige krilloljen til humankonsum er meget god. Utviklingen i Aker Solutions, Aker Drilling, Aker Seafoods, Aker Exploration, Aker American Shipping og Aker Philadelphia Shipyard er positiv og mer i tråd med de etablerte forretningsplaner, mens Aker Oilfield Services har hatt den mest tydelige, positive utviklingen siden lanseringen tidlig i Aker Clean Carbon er fortsatt i en tidlig utviklingsfase, med flere viktige milepæler i forhold til sine videre planer og muligheter allerede i andre og tredje kvartal Status i hovedselskapene er redegjort for i nærmere detalj nedenfor. Aker ASA Rapport for 1. kvartal 2008 side 2 av 11

3 Aker ASA og holdingselskaper Balanse Verdijust (millioner kroner) Immaterielle, varige og rentefrie eiendeler Rentebærende anleggsmidler Investeringer Rentefrie fordringer og varelager Renteb. kortsiktige eiendeler og kontanter Eiendeler Egenkapital Rentefri gjeld Rentebærende gjeld intern Rentebærende gjeld ekstern Egenkapital og gjeld Netto rentebærende fordring/(gjeld) Egenkapitalandel 81 % 85 % 85 % 88 % 1 Verdien av børsnoterte eiendeler justert til markedsverdi per 7. mai. Øvrige tall i balansen beholdt uendret. Kjøp og senere innløsning av samtlige aksjer i Aker Drilling er årsaken til de mest vesentlige endringer i balansen for morselskapet Aker ASA og holdingsskaper gjennom første kvartal Disse transaksjonene forklarer økningen i investeringer og nedgangen i kontantbeholdning. Morselskapets regnskap følger gjeldende norsk regnskapsstandard (NGAAP). Det innebærer at foreslått og ikke utbetalt utbytte fra Aker pr. 31. mars 2008, totalt millioner kroner, er inkludert som rentefri gjeld. Aker ASA og holdingselskaper Resultatregnskap Kvartaler Året (millioner kroner) 1K07 2K07 3K07 4K07 1K Salgsgevinster Driftskostnader (34) (40) (28) (49) (46) (151) EBITDA (40) (28) Avskrivninger (2) (1) (2) (3) (4) (8) Netto finansposter (136) Resultat før skatt EBITDA = Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer Salgsgevinster i morselskapet i første kvartal 2008 er hovedsakelig regnskapsmessige effekter som følge av transaksjoner i Aker Oilfield Services. Salgsgevinstene i 2007 er henholdsvis salg av aksjer i Aker Yards og Aker Kværner i Aker ASA Rapport for 1. kvartal 2008 side 3 av 11

4 første kvartal og Aker Holding i fjerde kvartal. Driftskostnadene i første kvartal 2008 er på nivå med foregående kvartal. Netto finansposter er positive, hovedsakelig som følge av renteinntekter. Netto finans i foregående kvartal inkluderte blant annet nedskrivning av verdien av Akers investering i Aker BioMarine med 395 millioner kroner. Akers hovedvirksomheter Akers Omsetning hittil i år EBITDA 1 hittil i år Utvalgte nøkkeltall eierandel Verdi Aker Solutions (OSE) 3 41,01 % Aker American Shipping (OSE) (K) 53,17 % Aker BioMarine (OSE) (K) 76,27 % (27) Aker Seafoods (OSE) (K) 64,95 % Aker Exploration (OAAX) 4 (K) 54,64 % (21) (66) Aker Floating Production (OSE) (K) 51,10 % (14) (41) Aker Philadelphia Shipyard (OAAX) (K) 50,30 % Aker Drilling (ikke børsnotert) (K) 100,00 % na - - (14) (41) OSE = Notert på Oslo Børs. OAAX = Notert på Oslo Axess, autorisert markedsplass for aksjer i regi av Oslo Børs. K = Konsolidert i Aker. Øvrige føres som tilknyttede selskaper. 1 EBITDA = Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer 2 Markedsverdi Akers andel per 7 mai Eid av Aker Holding som Aker eier 60 prosent av. Oppgitt verdi er Akers andel av Aker Holding. 4 Før skatt. Aker Solutions Høy aktivitet og fortsatt god etterspørsel etter produkter og tjenester i energisektoren bidro til en sterk økning i Aker Solutions resultat i første kvartal. Selskapet sikret seg flere nye kvalitetskontrakter i kvartalet innen subsea, produkter og teknologi og prosess. Aker Solutions er i innspurten av byggingen av to borerigger til Aker Drilling. De nye H-6-riggene er spesialbygget for å brukes på dypt vann og i hardt vær. Den første, Aker Spitsbergen, blir levert i sommer. Den andre blir levert i desember. Aker Solutions bestemte i første kvartal å slå sammen forretningsområdene Field Development og Maintenance, Modifications and Operations i ett forretningsområde, Energy Development & Services, med omkring ansatte og driftsinntekter på 25 milliarder kroner i Kundene internasjonalt etterspør i stadig økende grad integrerte tjenester som et slik integrert forretningsområde vil kunne tilby på en bedre måte. Selskapet opprettholder forventingene om en margin på omkring 8 prosent og en omsetning på milliarder kroner i Aker American Shipping Driftsinntektene i første kvartal økte betydelig fra i fjor til i år som følge av at Aker ASA Rapport for 1. kvartal 2008 side 4 av 11

5 selskapet i fjor fikk levert sine tre første produkttankere. Skipene gikk direkte på charter for oljeselskap i amerikansk innenriksfart, og leieinntektene bidro til at økt omsetningen og positive driftsresultater. De nye båtene gjør selskapet til en ny og sterk aktør i det amerikanske Jones Actmarkedet. Aker American Shippings flåte vil øke videre i Den 11. april, rett etter at første kvartal var over, ble den fjerde produkttankeren, Overseas New York, levert av Aker Philadelphia Shipyard, og den femte båten ventes levert til høsten. Aker BioMarine Bioteknologiselskapet introduserte i mars 2008 den høyverdige krilloljen, kosttilskuddet Superba, i USA. Aker BioMarine har meldt om utfordringer i industriell oppskalering av produksjonskapasitet for høyverdig krillolje til humankonsum, men mottagelsen av Superba er meget god. Interessen er stor hos ledende salgs- og kjedeselskaper i det amerikanske helsekostmarkedet. Produksjon av krillmel nådde i første kvartal et foreløpig rekordnivå, opp 39 prosent fra samme periode i Prisene er vesentlig høyere enn i fjor på samme tid. Aker ASA har gitt Aker BioMarine et tre-årig konvertibelt lån på 400 millioner kroner fra 29. april Renten er 8,25 prosent p.a. som akkumuleres løpende, og tillegges hovedstolen. Finansieringen gir styrke til videreutvikling av Aker BioMarine, herunder satsing i internasjonale vekstmarkeder. Aker Seafoods Aker Seafoods satser offensivt i Europa. Det nyervervede franske sjømatselskapet Viviers de France er inkludert i regnskapet fra i år, og selskapet bidrar til vekst. Det strategiske oppkjøpet gir nærhet til Frankrike og det sentrale Europa. Dette er store markeder med økende etterspørsel etter sjømat. Aker Seafoods satser i disse markedene spesielt på konsumpakkede sjømatprodukter, og tilbyr blant annet hvitfisk, oppdrettstorsk, laks og ørret. I Norge har fisket i første kvartal gitt god tilgang på torsk, mens fisket etter sei har vært mindre enn på samme tid i Aker Exploration Leteselskapet går inn i en ny fase. Allerede i andre kvartal 2008 deltar Aker Exploration i selskapets første letebrønn. Det skjer i PL 283, som inneholder Stetindfunnet, nordvest av Norne i Norskehavet. StatoilHydro er operatør, og Aker Exploration har en eierandel på 12,5 prosent i lisensen. Aker Exploration har eierandeler i 15 lisenser i nordlige Nordsjøen, Norskehavet og Barentshavet, hvorav to operatørskap. Første boring med egen innleid rigg, Aker Barents, er planlagt så snart riggen er levert medio desember i år. Antall ansatte i selskapet er hittil i år økt fra 18 til 31 høyt kvalifiserte medarbeidere. Aker ASA Rapport for 1. kvartal 2008 side 5 av 11

6 Aker Floating Production Ferdigstillingen av Aker Smart 1, selskapets første produksjons- og lagringsskip (FPSO) er i rute i henhold til de reviderte planer som tidligere er redegjort for. Skipet skal i henhold til planen leveres fra verftet i Singapore til MA-feltet i India i andre kvartal. Planlagt start for oljeproduksjon er i tredje kvartal Ved utgangen av fjerde kvartal varslet selskapet at kostnadene for ombyggingen av Aker Smart 1 vil øke med om lag 10 prosent. Nyere kalkyler viser kostnadsøkning ut over dette, og selskapet må sikre tilleggsfinansiering. Aker Floating Production forhandler med kunden for å finne en tilfredsstillende løsning på kostnadsutfordringene i prosjektet og få avklart forhold knyttet til kjøpsopsjonen på produksjonsskipet. Som selskapets hovedaksjonær vil Aker ASA medvirke med ledelsesressurser og kompetanse i den krevende fasen Aker Floating Production nå er inne i. Aker Philadelphia Shipyard Skipsverftet leverte sitt åttende nybygg, det fjerde i en serie på tolv produkttankere som er bestilt av Aker American Shipping, den 11. april, nøyaktig på dagen i henhold til planene som var lagt da byggekontrakten ble inngått i Høy aktivitet bekrefter Aker Philadelphia Shipyards posisjon som den foretrukne verftspartneren i det amerikanske Jones Act-markedet. Skrog nummer ni, ti og elleve er nå i produksjon. Aker Philadelphia Shipyard fortsetter samtidig å forbedre den operasjonelle driften. Skadestatistikken er bedret i første kvartal. Antall arbeidstimer brukt per båt er redusert i tråd med opprinnelige planer Aker Drilling Riggselskapets første boreenhet, Aker Spitsbergen, har fått bekreftet den endelige kontraktsperioden til fem år for boring i Norskehavet for StatoilHydro. Med full utnyttelse av riggen, er samlet kontraktsverdi i størrelsesorden USD 970 millioner. Forventet levering er i sommer med gradvis opptrapping av Aker Drilling-bemanning om bord fra slutten av juli. Rigg nummer to, Aker Barents, forlot Dubai 15. april, og er på vei til Stord for sammenstilling, ferdigstilling og testing før levering medio desember Markedet for boring på dypt vann og i krevende områder, har styrket seg ytterligere i kvartalet. Selskapets rekruttering pågår for fullt med stor pågang av godt kvalifiserte søkere. Aker Drilling har mottatt over søknader, og ca. 180 personer er ansatt. Aker ASA Rapport for 1. kvartal 2008 side 6 av 11

7 Konsernregnskap Kvartaler Året (millioner kroner) 1K07 2K07 3K07 4K07 1K Driftsinntekter EBITDA (13) (78) (122) 30 Driftsresultat (EBIT) 20 5 (90) (307) (204) (372) Andel resultat tilknyttede selskaper Resultat før skatt Netto resultat, videreført virksomhet Resultat avviklet virksomhet Resultat for perioden Akers konsernregnskap inkluderer følgende hovedselskaper: Aker Drilling, Aker Floating Production, Aker Exploration, Aker American Shipping, Aker Philadelphia Shipyard, Aker BioMarine og Aker Seafoods. Aker Solutions er ikke konsolidert. Netto resultat for videreført virksomhet inkluderer andel resultat fra tilknyttede selskaper, hovedsakelig Aker konsernets andel av Aker Solutions resultat etter skatt og minoritetsinteresser. Resultat for perioden inkluderer netto resultat fra videreført virksomhet, salgsgevinster og resultater fra virksomhet avviklet i foregående kvartaler, Aker Yards og Aker Material Handling. Oslo, 7. mai 2008 Styret Aker ASA Rapport for 1. kvartal 2008 side 7 av 11

8 Aker-konsernet RESULTATREGNSKAP 1kv 1kv Året Beløp i millioner kroner Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer Avskrivninger og amortiseringer Spesielle driftsposter Driftsresultat Netto finansielle poster Andel resultat fra tilknyttede selskaper Andre inntekter Resultat før skatt Skattekostnad Netto resultat fra videreført virksomhet Avviklet virksomhet: Resultat og salgsgevinst fra avviklet virksomhet (netto etter skatt) Resultat for perioden Minoritetsandel Majoritetsandel Gjennomsnittlig antall aksjer utestående (mill) 72,4 72,4 72,4 Basis resultat og utvannet resultat pr aksje videreført virks. (NOK) 47,86 2,58 60,61 Basis resultat og utvannet resultat pr aksje (NOK) 84,45 2,58 98,91 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 1kv 1kv Året Beløp i millioner kroner Kontanstrøm fra operasjonelle aktiviteter (792) (1 109) (317) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (4 433) (2 775) (325) Kontanstrøm fra finansieringsaktiviteter Kontantstrøm i perioden (4 749) (3 408) 536 Effekt av valutakursendring på bankbeholding (13) (30) (190) Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden Aker ASA Rapport for 1. kvartal 2008 side 8 av 11

9 Aker-konsernet BALANSE Pr Pr Året Beløp i millioner kroner Note Eiendeler Anleggsmidler Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordring Aksjer og andeler i tilknyttede selskaper Andre aksjeinvesteringer Finansielle rentebærende anleggsmidler Andre langsiktige anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Kortsiktige operasjonelle eiendeler Rentebærende kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital og andre reserver Sum egenkapital henført til eierne av morselskapet Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktige forpliktelser Rentebærende lån og kreditter Forpliktelser ved utsatt skatt Annen langsiktig rentefri gjeld Sum langsiktige forpliktelser Kortsiktige forpliktelser Kortsiktig rentebærende gjeld Andre rentefrie kortsiktige forpliktelser Sum kortsiktige forpliktelser Sum forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser ENDRING EGENKAPITAL 1kv 1kv Året Beløp i millioner kroner Egenkapital i begynnelsen av perioden Resultat Verdiendringer Endring virkelig verdi kontantstrøm sikring Utbytte Kjøp egne aksjer i tilknyttede selskap Korreksjon egenkapital i tilknyttet selskap (pga endring føring av derivater) Valutakursreguleringer Egenkapital i slutten av perioden Aker ASA Rapport for 1. kvartal 2008 side 9 av 11

10 Noter til delårsregnskapet Innledning Konsernregnskapet for første kvartal 2008, avsluttet 31. mars 2008, omfatter Aker ASA og dets datterselskaper (sammen referert til som konsernet ) og konsernets andel i tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet. Konsernregnskapet for 2007 og kvartalsrapporter er tilgjengelig på 2. Bekreftelse finansielt rammeverk Konsernregnskapet for 1. kvartal er utarbeidet i samsvar med børsforskrift, børsregler og IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Det er ikke utgitt nye IFRS standarder siden ferdigstillelsen av konsernregnskapet for Delårsregnskapet ble fastsatt av selskapets styre 7. mai Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene benyttet i delårsrapporteringen er de samme som i konsernregnskapet for 2007 og er beskrevet i årsregnskapet for Estimater Utarbeidelse av delårsregnskap innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme ved utarbeidelsen av delårsregnskapet som for konsernregnskapet Rentebærende lån og kreditter Følgende vesentlige endringer i rentebærende lån og kreditter (lang- og kortsiktige) i løpet av 2008: Rentebærende gjeld Kortsiktig eksklusive Total Beløp i mill kroner Langsiktig byggelån Byggelån rentebærende gjeld Balanse Konsolidering av Aker Drilling Nytt lån Aker Floating Production Kjøp egne obligasjoner (55) (321) (376) Nedbetalt gjeld til Aker Yards (147) (100) (247) Andre endringer 1 (260) 109 (149) Balanse Aker ASA Rapport for 1. kvartal 2008 side 10 av 11

11 6. Virksomhetssegmenter Driftsinntekter Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer (EBITDA) 1kv 1kv Året 1kv 1kv Året Beløp i millioner kroner Aker American Shipping Aker Philadelphia Shipyard Aker Floating Production Aker Drilling 1) 0-41 Aker Exploration 2) Aker Seafoods 3) Aker BioMarine Øvrig virksomhet, elimineringer Sum ) Aker Drilling er konsolidert som datterselskap i Aker konsern fra januar ) Aker Exploration er konsolidert som datterselskap i Aker konsern fra november ) Tall for Norwegian Fish Company Export (NFC) er inkludert i Aker Seafoods fra 3. kvartal Aker ASA Rapport for 1. kvartal 2008 side 11 av 11