PSI Group ASA. 3. kvartal 2009 Finansiell rapport og status for 3. kvartal

Transkript

1 PSI Group ASA 3. kvartal 2009 Finansiell rapport og status for 3. kvartal

2 PSI Group ASA 3. kvartal 2009 Side 2 HOVEDTREKK 3. KVARTAL 2009 Driftsinntekter på 116,3 millioner kroner i Q309, ned 3,8 prosent fra Q308 EBITDA endte på 0,3 millioner kroner, ned fra 12,6 millioner kroner i Q308 Kontantstrøm fra drift 13,0 millioner kroner, en nedgang på 5,9 millioner kroner fra Q308. Retail Solutions Norge preget av engangskostnader. Lønnsomhetsforbedrende tiltak iverksatt. KONSERN NØKKELTALL beløp i millioner kroner Driftsinntekter 116,3 120,9 411,5 354,2 553,3 EBITDA 0,3 12,6 30,4 29,5 76,3 Resultat før skatt -10,2 1,5 0,6-3,8 25,2 Fortjeneste pr aksje utvannet -0,35 0,05 0,06-0,41 0,75 Kontantstrøm fra drift 13,0 18,9 4,7 20,5 52,3 EBITDA-margin 0,3% 10,4% 7,4% 8,4% 13,8 % NØKKELTALL FORRETNINGSOMRÅDER beløp i millioner kroner Retail Solutions Omsetning 87,0 86,4 288,8 303,7 430,1 EBITDA 0,1 8,9 12,8 27,2 37,9 Cash Management Retail Omsetning 18,2 21,9 82,2 26,3 62,8 EBITDA -0,8 1,4 6,8-0,0 6,9 Cash Management CIT/ATM Omsetning 27,5 33,9 119,5 49,2 121,6 EBITDA 1,5 4,2 16,9 7,0 37,8 Group/ Elimineringer Omsetning -16,7-21,4-80,6-26,8-63,6 EBITDA -0,5-1,8-6,1-4,7-6,4

3 PSI Group ASA 3. kvartal 2009 Side 3 KONSERNET Konsernet hadde driftsinntekter på 116,3 millioner kroner i 3. kvartal 2009 sammenlignet med 120,9 millioner kroner i tilsvarende periode i For årets første ni måneder endte driftsinntektene på 411,5 millioner kroner, mot 354,2 millioner for de første ni månedene av Reduksjonen i driftsinntektene i kvartalet skyldes hovedsakelig lavere omsetning innen forretningsområdet Cash Management CIT/ATM. Området har imidlertid inngått flere avtaler i løpet av kvartalet slik at aktiviteten nå er på et tilfredsstillende nivå. Omsetningsveksten for årets ni første måneder skyldes hovedsaklig fusjonen med CashGuard. Leveransetakten av CashGuard-systemer i Norge og Sverige var god og bidro til en stabil omsetning innen Retail Solutions. Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) viste en svak utvikling og ble på 0,3 millioner kroner i 3. kvartal 2009, en svekkelse på 12,3 millioner kroner. For årets ni første måneder var utviklingen mer stabil og EBITDA endte på 30,4 millioner kroner, mot 29,5 millioner kroner for de første ni månedene av Driftsresultatet er negativt påvirket av et for høyt kostnadsnivå innen den norske delen av Retail Solutions. Her inngår engangskostnader på 4,5 millioner kroner hvorav nedskrivning på varelager på grunn av ukurans utgjør 3,0 millioner. Det er i tillegg iverksatt tiltak som vil redusere personalkostnadene med 7,5 millioner kroner på årsbasis, som får en gradvis effekt over de neste to kvartalene. Lønnskostnadene viser en økning på 10,6 prosent siden tredje kvartal i fjor, delvis drevet av en generell lønnsvekst på 3 prosent i gjennomsnitt, men også en økning i antall ansatte. Antall ansatte i PSI Group har økt med 8 årsverk siden tredje kvartal i fjor og utgjorde i gjennomsnitt 361 årsverk i tredje kvartal Resultat før skattekostnad viste et underskudd på 10,2 millioner kroner i 3. kvartal 2009, mot et overskudd på 1,5 millioner kroner i samme periode i For årets ni første måneder viste resultat før skatt et overskudd på 0,6 millioner kroner, som er en bedring på 4,4 million kroner sammenlignet med tilsvarende periode Konsernets omsetning og resultat er ellers preget av høy internomsetning mellom forretningsområdene, noe som reduserer konsernets konsoliderte omsetning og styrker resultatmarginene. FORRETNINGSOMRÅDENE Det rapporteres på følgende tre forretningsområder: Retail Solutions omfatter løsningssalg og ettermarked direkte til både detaljhandelen, industri og offentlige virksomheter - noe som eksempelvis betyr at merverdien tilknyttet salget av CashGuardsystemer fra PSIs norske og svenske virksomhet til sluttkunder fremkommer her. Cash Management Retail omfatter all utvikling, produksjon og salg av systemer til alle CashGuards globale detaljhandelspartnere og distributører herunder konsernets egeneide selskaper som håndterer sluttbrukermarkedet. Cash Management CIT/ATM omfatter utvikling, produksjon og salg av markedets mest avanserte kontantsikringsløsninger for minibanker og pengetransporter. SQS er også en underleverandør av denne sikkerhetsteknologien til CashGuards produkter og dermed til den delen av detaljhandelssegmentet som krever markedets høyeste sikkerhet. RETAIL SOLUTIONS millioner kroner Omsetning 87,0 86,4 288,8 303,7 430,1 EBITDA 0,1 8,9 12,8 27,2 37,9 EBITDA-margin 0,2% 10,3% 4,4% 9,0% 8,8% Omsetningen innenfor forretningsområdet Retail Solutions viste en stabil utvikling og endte på 87,0 millioner kroner i 3. kvartal Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) var imidlertid svakt og endte på 0,1 millioner kroner. CashGuard fortsetter den positive utviklingen i tredje kvartal. I Norge og Sverige ble det i 3. kvartal levert 293 CashGuard-systemer mot 212 i samme

4 PSI Group ASA 3. kvartal 2009 Side 4 kvartal i fjor. Det representerer en økning på 40 prosent. I tillegg er det en god utvikling innen service og etiketter. Det er relativt store geografiske forskjeller i lønnsomhetsutviklingen. Den svenske virksomheten har en god utvikling med høy stabil etterspørsel og god resultatutvikling. Lønnsomheten i Retail Solutions Norge er imidlertid negativt påvirket av et for høyt kostnadsnivå. I tillegg er området belastet med 4,5 millioner kroner i engangskostnader hvorav nedskrivning på varelageret for ukurans utgjør 3 millioner kroner. Det er iverksatt tiltak for å effektivisere driften i Retail Solutions Norge og antall ansatte vil bli redusert med 12 årsverk. Dette vil representere en årlig reduksjon i kostnadene på 7,5 millioner kroner som vil få en gradvis effekt over de neste to kvartalene. I 3. kvartal 2009 inngikk PSI Systems en avtale med Oslo Kommune om leveranse av håndterminaler til pleie og omsorgstjenesten. Avtalen går over tre år med en samlet verdi i størrelsesorden millioner kroner. I løpet av årets ni første måneder har konsernet inngått flere strategisk viktige avtaler. Blant annet ble det inngått rammeavtaler med to store dagligvarekjeder om leveranse og service knyttet til kontanthåndteringsløsninger. Implementeringen av disse avtalene går etter planen og de første maskinene ble levert Rema 1000 i august. CASH MANAGEMENT RETAIL millioner kroner Omsetning 18,2 21,9 82,2 26,3 62,8 EBITDA -0,8 1,4 6,8-0,0 6,9 EBITDA-margin -4,4% 6,3% 8,2% -0,1% 10,9 Omsetningen innenfor forretningsområdet Cash Management Retail viste en nedgang på 3,7 millioner kroner og endte på 18,2 millioner kroner i 3. kvartal Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) var ned 2,2 millioner kroner og endte på minus 0,8 millioner kroner. Som et resultat av arbeidet med å optimere arbeidskapitalen i konsernet har det funnet sted en lagernedbygging av CashGuard-maskiner i Retail Solutions Norge. Dette har bidratt til å redusere omsetningen innenfor Cash Management Retail med i størrelsesorden fem millioner kroner. Denne effekten blir eliminert i konsernregnskapet, men den underliggende markedsutviklingen for Cash Management Retail er god. Konsernet har i løpet av tredje kvartal startet en gjennomgang for å bedre partnerstrukturen og samarbeidet med forhandlernettverket. Cash Management Retail har ansatt en ny Key Account Manager for Finland og Danmark samt en i Nederland. Dette for å bedre samarbeidet med forhandlerne og samtidig arbeide aktivt for ytterligere å styrke merkenavnet og markedsposisjonen til forretningsområdet. Cash Management Retail arbeider aktiv for å etablere flere partneravtaler og den videre ekspansjonen vil skje gjennom disse kanalene. Som et ledd i denne strategien er antall ansatte i datterselskapene i Frankrike og Tyskland redusert og utgjør nå til sammen seks personer. Dette vil bidra til en mer effektiv utnyttelse av resursene i disse landene. Cash Guard AB inngikk i perioden en partneravtale med det danske selskapet Scanvægt Nordic AS. Avtalen omfatter distribusjon og service av CashGuards kontanthåndteringsløsninger i Danmark og representerer en strategisk viktig satsning i et marked med store muligheter. Det ble også i kvartalet inngått en partneravtale i Slovenia, noe som vil sikre tilgjengelighet og tilstedeværelse for slovenske kunder som ønsker CashGuards kontanthåndteringssystemer. Det arbeides med tilsvarende partneravtaler i andre europeiske land hvor forretningsområdet i dag ikke er representert. Cash Management Retail vil fortsatt holde fokus på produktutvikling og implementering av ny teknologi. I fjerde kvartal lanserte CashGuard AB en ny modell i CashGuard Blue serien basert på SQS sin unike innfargingsteknologi. Modellen vil bidra til vesentlige besparelser for kunden og er samtidig plassbesparende og enklere å installere. CashGuard

5 PSI Group ASA 3. kvartal 2009 Side 5 Blue er det eneste kontanthåndteringssystemet innenfor detaljhandel, post og bank som er godkjent av Svenska Stöldskyddsforeningen (SSF). CASH MANAGEMENT CIT/ATM millioner kroner Omsetning 27,5 33,9 119,5 49,2 121,6 EBITDA 1,5 4,2 16,9 7,0 37,8 EBITDA-margin 5,5% 12,2% 14,2% 14,2% 31,1% Omsetningen innenfor forretningsområdet Cash Management CIT/ATM viste en nedgang på 6,5 millioner kroner og endte på 27,5 millioner kroner i 3. kvartal Virksomheten innenfor dette forretningsområdet er ordrebasert og fluktuasjoner i omsetningen må derfor påregnes. Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) var ned 2,7 millioner kroner og endte på 1,5 millioner kroner. I kvartalet er det gjort løpende leveranser til kunder i Skandinavia og resten av Europa og i tillegg arbeides det med nye potensielle avtaler tilknyttet internasjonale sikkerhetsselskaper for fremtidige leveranser. Aktiviteten innenfor Cash Management CIT/ATM vil ta seg opp i fjerde kvartal som følge av nye avtaler. Forretningsområdet har blant annet inngått en avtale om leveranse av 500 sikkerhetsvesker til et ledende europeisk sikkerhets- og verditransportselskap. Sikkerhetsveskene vil bli levert i løpet av fjerde kvartal 2009 og begynnelsen av Markedsaktivitetene innenfor Cash Management CIT/ATM er økt og samtidig utvidet til nye geografiske områder. Blant annet er det blitt gjennomført nye tiltak og aktiviteter i Russland, Tyskland og Sør-Afrika i perioden. Inntektene fra løpende serviceavtaler blir stadig viktigere ettersom den installerte basen av produkter er økende. Selskapet prioriterer i stor grad løpende produktutvikling, både relatert til nye produkter og kontinuerlig forbedring av eksisterende produkter. På global basis er markedet for sikring av kontanter i minibanker (ATM) og pengetransporter (CIT) stort med et tilsvarende potensial. Som et resultat av kundenes egen spisskompetanse på området og sikkerhetsproduktenes kompleksitet, selges i all hovedsak sikkerhetsløsningene innenfor dette segmentet direkte til sluttkundene. KONTANTSTRØM OG KAPITALFORHOLD Kontantstrøm fra operasjonell drift i kvartalet var 13,0 millioner kroner sammenlignet med 18,9 millioner kroner i samme kvartal i fjor. Arbeidskapitalen viste en reduksjon på 13,5 millioner kroner sammenlignet med utgangen av tredje kvartal Reduksjonen skyldes både en reduksjon i kundefordringer i tillegg til en nedbygging av varelageret. Netto rentebærende gjeld er redusert med 10,3 millioner kroner sammenliknet med foregående kvartal i år og utgjorde 221,8 millioner kroner. Disponibel likviditet er økt med 9,8 millioner kroner siden utgangen av forrige kvartal og utgjorde 27,3 millioner kroner ved utgangen av kvartalet. Beholding av egne aksjer utgjør , noe som representerer 5,4 prosent av utestående aksjer. Dette er uendret sammenlignet med foregående kvartal i år. HENDELSER ETTER PERIODENS UTLØP I slutten av oktober informerte PSI markedet om at CashGuard AB lanserte en ny modell i CashGuard Blue serien. Den nye modellen er mindre og derfor mer plasseringsvennlig enn tidligere modeller, noe som er ventet å føre til økt markedspotensiale. I tillegg informerte PSI om at Repant ASA via PSI Antonsen AB i Sverige hadde inngått en viktig rammeavtale med ICA Sverige for levering av pantesystemer til alle ICA butikker i Sverige. Den 11. november 2009 ble Svein S. Jacobsen valgt som ny leder for styret i PSI Group. Jacobsen overtar rollen etter Leif Flemming Bakke, som har vært styreleder i PSI Group ASA i 5 år. Jacobsen ble valgt inn i styret i PSI Group i januar 2009 for å styrke styrets kompetanse, blant annet med tanke på internasjonalisering av selskapets teknologi. At Jacobsen nå tiltrer posisjonen som

6 PSI Group ASA 3. kvartal 2009 Side 6 styreformann er en del av en planlagt prosess ettersom Leif Flemming Bakke har signalisert at han ønsket å tre ut av styret for å kunne prioritere andre arbeidsoppgaver. FREMTIDSUTSIKTER Cash Management Retail er i en oppbyggingsfase i en rekke internasjonale markeder med et stort langsiktig potensial og hvor det brukes betydelige ressurser. Som en klar markedsleder fremstår selskapet som godt posisjonert for å kunne oppnå et salgs- og markedsmessig gjennombrudd utenfor Skandinavia. Cash Management CIT/ATM opplever god etterspørsel både fra eksisterende og nye kunder med generelt god aktivitet. Markedsutsiktene innenfor Retail Solutions er gode innenfor kontanthåndteringsløsninger og elektroniske hyllekantetiketter. Det er den siste tiden inngått en rekke viktige avtaler samtidig som det er god aktivitet i konsernets hovedmarkeder. Samtidig har konsernet iverksatt et lønnsomhetsforbedrende program innenfor Retail Solutions Norge. Samlet gir dette et godt utgangspunkt for positive fremtidsutsikter for konsernet. ERKLÆRING FRA STYRET Styret og konsernsjef har i dag behandlet og fastsatt regnskapet for 3. kvartal 2009 for konsernet PSI Group ASA inklusive sammendratte konsoliderte sammenligningstall for 3. kvartal Rapporten er avlagt i samsvar med kravene i IAS 34, Rapportering, som er fastsatt av EU, samt fastsatt i norske tilleggskrav i Verdipapirhandelloven. Etter styret og daglig leders beste overbevisning er regnskapet for 3. kvartal 2009 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 30. september 2009 og 30. september Etter styret og daglig leders beste overbevisning gir beretningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på regnskapet. Styret i PSI Group ASA, Rælingen, 11. november 2009 Leif Flemming Bakke Erik Pinnås Svein S. Jacobsen Styrets leder Styremedlem Styremedlem Guri Kogstad Bente Holm Mejdell Jørgen Waaler Styremedlem Styremedlem Konsernsjef

7 PSI Group ASA 3. kvartal 2009 Side 7 KONSERNETS RESULTATREGNSKAP 000 kroner Salgsinntekter Resultatandel TS - Serviceselskaper Driftsinntekter Vareforbruk Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader EBITDA Avskr. materielle anleggsmidler Avskr. immaterielle anleggsmidler EBIT Netto finansposter inntekt/(kostnad) Resultatandel TS - CashGuard/SQS Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skattekostnad Resultat pr. aksje Antall aksjer utstedte aksjer Gj.snitt antall utestående aksjer Resultat pr. aksje -0,34 0,05 0,06-0,30 0,60 Utvannet resultat pr. aksje -0,35 0,05 0,06-0,41 0,75 EBITDA pr. aksje 0,01 0,57 1,37 1,33 3,44 Utvannet EBITDA pr. aksje 0,02 0,57 1,45 1,81 4,33

8 PSI Group ASA 3. kvartal 2009 Side 8 KONSERNETS BALANSE 000 kroner Immaterielle eiendeler Goodwill Sum immaterielle eiendeler Driftsløsøre, transp, inventar Langsiktige investeringer Utsatt skattefordel Sum anleggsmidler Finansielle investeringer Varer Kundefordringer Forskuddsbetalte kostnader Andre fordringer Bankinnskudd o.l Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Selskapskapital Egne aksjer Annen egenkapital Sum egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD

9 PSI Group ASA 3. kvartal 2009 Side 9 EGENKAPITALUTVIKLING 000 kroner 3. kvartal 2009 Hittil i år 2009 Hittil i år 2008 Egenkapital IB Kjøp/salg egne aksjer opsjoner for ansatte Totalresultat (se note 4) Netto effekt av fusjon med CashGuard AB Egenkapital UB KONTANTSTRØMOPPSTILLING 000 kroner 3. kvartal 2009 Hittil i år 2009 Hittil i år 2008 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i likvider Effekt av valutakursendringer på kontantbeholdningen Kontanter og kontantvivalenter ved periodens begynnelse Kontanter og kontantvivalenter ved periodens slutt

10 PSI Group ASA 3. kvartal 2009 Side 10 NOTE 1 BEKREFTELSE AV FINANSIELT RAMMEVERK Det sammendratte konsoliderte delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for NOTE 2 VIKTIGE REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapsprinsippene for 2008 er beskrevet i konsernregnskapet for Konsernregnskapet for 2008 ble utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS er og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrift og børsregler som skulle anvendes per Kvartalsrapporten og delårsregnskapet er ikke revidert av revisor. NOTE 3 SEGMENTINFORMASJON SEGMENTINNDELING: FORRETNINGSOMRÅDER beløp i millioner kroner Retail Solutions Omsetning 87,0 86,4 288,8 303,7 430,1 EBITDA 0,1 8,9 12,8 27,2 37,9 Cash Management Retail Omsetning 18,2 21,9 82,2 26,3 62,8 EBITDA -0,8 1,4 6,8-0,0 6,9 Cash Management CIT/ATM Omsetning 27,5 33,9 119,5 49,2 121,6 EBITDA 1,5 4,2 16,9 7,0 37,8 Group/ Elimineringer Omsetning -16,7-21,4-80,6-26,8-63,6 EBITDA -0,5-1,8-6,1-4,7-6,4 SEGMENTINNDELING: SALGSINNTEKTER GEOGRAFISKE OMRÅDER 000 kroner Norge Sverige Andre markeder Group/Elimineringer Total

11 PSI Group ASA 3. kvartal 2009 Side 11 NOTE 4 OPPSTILLING AV TOTALRESULTAT millioner kroner 3. kvartal 2009 Hittil i år 2009 Hittil i år 2008 Resultat etter skattekostnad Omregningsdifferanser valuta Endring ved å slutte å konsolidere PSI Finance AS Totalresultat NOTE 5 NÆRSTÅENDE PARTER Det har ikke vært noen spesielle transaksjoner mellom konsernet og nærstående parter per 30. September 2009.

12 PSI Group ASA 3. kvartal 2009 Side 12