PSI Group ASA 3.kvartal Finansiell rapport og status for 3. kvartal 2010

Transkript

1 PSI Group ASA 3.kvartal 2010 Finansiell rapport og status for 3. kvartal 2010

2 PSI Group ASA 3. kvartal 2010 Side 2 HOVEDTREKK - Driftsinntekter på MNOK 114,1 i Q310 (MNOK 116,3). - EBITDA endte på MNOK 12,1 i Q310 (MNOK 0,3). - Kontantstrøm fra drift i kvartalet var positiv med MNOK 8,0 (MNOK 13,0). - Sterk resultatfremgang innenfor Retail Solutions og Cash Management Retail. - Fremdeles lav etterspørsel i virksomhetsområdet Cash Management CIT/ATM. Forventede leveranser til det russiske markedet ikke gjennomført i perioden grunnet avtalemessige utfordringer med selskapets russiske distribusjonspartner. NØKKELTALL Hittil i år Hittil i år 3.kv kv NOK millioner Driftsinntekter 114, , , , ,601 EBITDA 12,124 0,329 25,058 30,398 44,271 Driftsresultat (EBIT) 5,240-6,640 5,213 11,093 4,022 Ordinært resultat før skattekostnad 2,882-10,235-2,769 0,612-8,684 Netto operasjonell kontantstrøm 7,967 12,988 1,053 4,699 42,704 Likviditetsbeholdning 11,222 27,330 11,222 27,330 47,488 Resultat pr. utestående aksje 0,10-0,35-0,06 0,06-0,42 EBITDA margin 11 % 0 % 7 % 7 % 8 % OMSETNING EBITDA

3 PSI Group ASA 3. kvartal 2010 Side 3 KONSERNET Konsernet hadde driftsinntekter på 114,1 millioner kroner i 3. kvartal 2010 sammenlignet med 116,3 millioner kroner i tilsvarende periode i Reduksjonen i driftsinntektene i kvartalet skyldes i sin helhet lavere omsetning innen forretningsområdet Cash Management CIT/ATM. Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) ble på 12,1 millioner kroner i 3. kvartal 2010, en økning på 11,8 millioner kroner fra Dette til tross for den negative utviklingen hos Cash Management CIT/ ATM der EBITDA svekket seg med 2,9 millioner kroner sammenliknet med tilsvarende periode Resultat før skattekostnad (EBT) viste et overskudd på 2,9 millioner kroner i 3. kvartal 2010, mot et underskudd på 10,2 millioner kroner i samme periode i FORRETNINGSOMRÅDENE Det rapporteres på følgende tre forretningsområder: Retail Solutions omfatter salg av teknologi løsninger til detaljhandelen herunder systemintegrasjon, service /support og forbruksmateriell - med det mål å gjøre hverdagen enklere for butikkansatte og handleopplevelsen mer effektiv for forbrukerne. Systemene inkluderer kontanthåndtering, vekter-/pakke- maskiner, pantesystemer, håndterminaler, elektroniske hyllekantetiketter og digital Signage. Cash Management Retail omfatter utvikling, produksjon og salg av sikre og lukkede kontanthåndteringssystemer til alle CashGuards globale detaljhandelspartnere og distributører som håndterer respektive sluttbrukermarkeder. Partnere som er 100 prosent eid av PSI Group ASA utgjør virksomhetsområdet Retail Solutions. Cash Management CIT/ATM omfatter utvikling, produksjon og salg av markedets mest avanserte kontantsikringsløsninger til minibank aktører og pengetransportører - basert på patenterte destruksjonsteknologier. SQS er også en underleverandør av denne sikkerhetsteknologien til enkelte av CashGuards produkter og dermed til den delen av detaljhandelssegmentet som krever markedets høyeste sikkerhet. RETAIL SOLUTIONS 3. kvartal Året NOK millioner Inntekt nysalg produkt 58,5 62,6 302,6 Inntekt service & vedlikehold 33,4 24,4 91,2 Omsetning 91,9 87,0 393,8 EBITDA 11,9 0,1 14,9 EBITDA-margin 13,0% 0,2% 3,8% EBT 8,0-1,9 2,5 Omsetningen innenfor forretningsområdet Retail Solutions viste en økning på 5,6 prosent og endte på 91,9 millioner kroner i 3. kvartal Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) endte på 11,9 millioner kroner, opp fra 0,1 millioner kroner sammenliknet med tilsvarende periode Den norske virksomheten ledet an i perioden, og utviklingen er også god i Sverige. Resultatveksten skyldes endret og fokusert produktmiks samt gjennomførte effektiviseringstiltak. Salget av CashGuard systemer holder seg relativt stabilt. I løpet av kvartalet ble det solgt 165 CashGuard systemer i Norge og 95 i Sverige, totalt 260 systemer, mot 293 i samme periode i Retail Solutions ser fortsatt store markedsmessige muligheter i dagligvarehandelen i Norge og Sverige i tillegg til kontanthåndterings løsninger. Interessen for elektroniske hyllekant etiketter og selvbetjente kasser er økende.

4 PSI Group ASA 3. kvartal 2010 Side 4 CASH MANAGEMENT RETAIL 3. kvartal Året NOK millioner Inntekt nysalg produkt 27,3 18,2 105,8 Inntekt service & vedlikehold 0,2 0,0 1,6 Omsetning 27,5 18,2 107,4 EBITDA 3,8-0,8 7,6 EBITDA-margin 13,6% -4,4% 7,1% EBT -4,0-8,0-39,5 Omsetningen innenfor forretningsområdet Cash Management Retail har økt fra 18,2 millioner kroner i tredje kvartal 2009 til 27,5 millioner kroner dette kvartalet. Økningen skyldes i hovedsak flere leverte systemer på det internasjonale markedet, som har økt fra 40 systemer i tredje kvartal 2009 til 174 systemer i dette kvartalet. EBITDA resultatet har økt fra -0,8 millioner i 2009 til 3,8 millioner i dette kvartalet. Selskapet gjennomførte sine første internasjonale partner dager i Stockholm i september med 20 partnere tilstede. Flere nye produkter ble vist - hvilket genererte stor interesse. Utviklingssamarbeidet med Robur Safe har medført et nytt interessant nisjeprodukt for sikker lagring av kontanter på kassapunktet over natt. Nye partnere er signert i Østerrike og Belgia. Selskapet har også, sammen med respektive partnere, deltatt på messer i Brussels, Dublin, London, Paris og München i perioden. CASH MANAGEMENT CIT/ATM 3. kvartal Året NOK millioner Inntekt nysalg produkt 11,3 19,5 138,6 Inntekt service & vedlikehold 5,2 8,0 35,1 Omsetning 16,5 27,5 173,7 EBITDA -1,4 1,5 28,7 EBITDA-margin -8,6% 5,5% 16,5% EBT -5,5-2,2 11,1 Forretningsområdet Cash Management CIT/ATM hadde en meget svak utvikling i perioden. Alle annonserte kostnadsreduserende tiltak har dog hatt forventede positive effekter. Den svake omsetningen skyldes i stor grad restriktive investeringsbudsjetter hos en rekke store kunder samtidig som utviklingen i nye markeder går langsomt. Omsetningen endte på 16,5 millioner kroner, som er en nedgang på 11 millioner kroner fra tredje kvartal i Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) endte på minus 1,4 millioner kroner, mot 1,5 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. På lang sikt ansees markedet for sikring av kontanter i minibanker (ATM) og pengetransporter (CIT) stort med et tilsvarende potensial. Det er ingen indikasjoner på at selskapet har tapt markedsandeler. På Security Messen i Essen, Tyskland, presenterte SQS ett antall nye produkter og løsninger som medførte stor interesse. Forhandlingssituasjonen med selskapets russiske distribusjonspartner, vedrørende leveranser til Sberbank, har vært og er utfordrende. Dette har medført at forventede leveranser i 3. kvartal ikke ble gjennomført. KONTANTSTRØM OG KAPITALFORHOLD Kontantstrøm fra operasjonell drift i kvartalet var positiv med 8 millioner kroner sammenlignet med pluss 13 millioner kroner i tilsvarende kvartal i fjor. Arbeidskapitalen ble redusert med 1,6 millioner kroner i kvartalet sammenlignet med forrige kvartal. Netto rentebærende gjeld er økt med 3,2 millioner kroner sammenliknet med utløpet av forrige periode og utgjorde 204,5 millioner kroner. Disponibel likviditet er redusert med 7 millioner kroner siden utgangen av forrige kvartal og utgjorde 11,2 millioner kroner pr. 30. september Beholding av egne aksjer utgjør , noe som representerer 5,4 prosent av utestående aksjer. Dette er uendret sammenlignet med foregående kvartal. Konsernets hovedbankforbindelse har vilkår i låneavtalen om at forholdet mellom rullerende 12 mnd EBITDA og netto rentebærende gjeld skal være mindre enn 3,0. Selskapet hadde en avtale med sin bankforbindelse om unntak for dette for samt og Neste ordinære måling blir Da unntaket for måling er mindre enn 12 måneder frem i tid krever IAS (ny ) at selskapet reklassifiserer gjeld til hovedbankforbindelsen fra langsiktig rentebærende gjeld til kortsiktig rentebærende gjeld i 2010.

5 PSI Group ASA 3. kvartal 2010 Side 5 FREMTIDSUTSIKTER Cash Management Retail erfarer en positiv utvikling internasjonalt. Samtidig erfarer selskapet at det tar tid å oppnå et stabilt økende volum. Cash Management CIT/ATM er avhengig av leveranser til Russland i 4. kvartal for å oppnå et positivt 2. halvår. Markedsutsiktene innenfor Retail Solutions er stabilt gode. PSI Group ASA engasjerte i sommer SEB-Securities til å vurdere og eventuelt gjennomføre forslag til endringer i selskapets struktur for å synliggjøre konsernets verdier samt bedre selskapets finansielle handlingsrom for videre vekst. Dette arbeidet, ble påbegynt i høst og er godt i gang. Styret i PSI Group ASA, Rælingen, 28. oktober 2010 Svein S. Jacobsen Erik Pinnås Selma Kveim Styrets leder Styremedlem Styremedlem Guri Kogstad Patrick Sandahl Jørgen Waaler Styremedlem Styremedlem Konsernsjef

6 PSI Group ASA 3. kvartal 2010 Side 6 ERKLÆRING Styret og konsernsjef har i dag behandlet og fastsatt regnskapet for 3. kvartal 2010 for konsernet PSI Group ASA inklusive sammendratte konsoliderte sammenligningstall for 3. kvartal Rapporten er avlagt i samsvar med kravene i IAS 34, Rapportering, som er fastsatt av EU, samt fastsatt i norske tilleggskrav i Verdipapirhandelloven. Etter styret og daglig leders beste overbevisning er regnskapet for 3. kvartal 2010 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 30. september 2010 og 30. september Etter styret og daglig leders beste overbevisning gir beretningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på regnskapet. Styret i PSI Group ASA, Rælingen, 28. oktober 2010 Svein S. Jacobsen Erik Pinnås Selma Kveim Styrets leder Styremedlem Styremedlem Guri Kogstad Patrick Sandahl Jørgen Waaler Styremedlem Styremedlem Konsernsjef

7 PSI Group ASA 3. kvartal 2010 Side 7 KONSERNETS RESULTATREGNSKAP NOK tusen 3.kv kv 2009 Endring % Hittil i år 2010 Hittil i år 2009 Endring % 2009 Salgsinntekter ,5 % ,0 % Resultatandel TS-serviceselskaper ,8 % ,1 % Driftsinntekter ,9 % ,1 % Varekostnad ,7 % ,0 % Lønn og sosiale kostnader ,8 % ,9 % Andre driftskostnader ,6 % ,7 % Sum driftskostnader ,1 % ,3 % EBITDA ,2 % ,6 % Avskr. materielle anleggsmidler ,6 % ,2 % Avskr. immaterielle anleggsmidler ,6 % ,0 % Nedskr. immaterielle anleggsmidler EBIT ,9 % ,0 % Renter ,1 % ,3 % Andre finansposter ,7 % ,6 % Resultat før skattekostnad ,2 % ,7 % Skattekostnad ,6 % ,7 % 64 Periodens resultat ,1 % ,2 % Totalresultat: Omregningsdifferanser valuta ,6 % ,4 % Totalresultat ,7 % ,4 % Hvorav Majoritetsinteresse ,6 % ,2 % Minoritetsinteresse ,2 % ,6 % -98 Resultat pr. aksje Antall utstedte aksjer ,0 % ,0 % Gj.snittlig antall utestående aksjer ,0 % ,0 % Resultat pr. aksje 0,10-0,35-1,29-0,06 0,06-1,99-0,42 Utvannet resultat pr. aksje 0,10-0,35-1,29-0,06 0,06-1,99-0,42 EBITDA pr. aksje 0,58 0,02 35,81 1,19 1,45-0,18 2,11 Utvannet EBITDA pr. aksje 0,58 0,02 35,81 1,19 1,45-0,18 2,11

8 PSI Group ASA 3. kvartal 2010 Side 8 KONSERNETS BALANSE NOK tusen EIENDELER Immaterielle eiendeler Goodwill Driftsløsøre,transport,inventar Langsiktige investeringer Utsatt skattefordel Sum anleggsmidler Finansielle investeringer Varer Kundefordringer Forskuddsbetalte kostnader Andre fordringer Bank innskudd Sum omløpsmidler SUM EIENDELER EGENKAPITAL OG GJELD Selskapskapital Egne aksjer Annen egenkapital Sum innskutt egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD

9 PSI Group ASA 3. kvartal 2010 Side 9 EGENKAPITALUTVIKLING Majoritetsinteresse NOK tusen Overkursfond Egne aksjer Innskutt annen EK Omregnings differanse Annen EK Sum Aksjekapital Minoritetsinteresser Sum EK Egenkapital pr Årets totalresultat Nedsatt overkursfond Egenkapital per Årets totalresultat Egenkapital per KONTANTSTRØMOPPSTILLING NOK tusen 3.kv kv Hittil i år 2010 Hittil i år 2009 Helår 2009 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter Netto endring likvider Effekt endringer valuta Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt

10 PSI Group ASA 3. kvartal 2010 Side 10 NØKKELTALLOPPSTILLING NOK tusen 3. kv kv kv kv kv 2009 Hittil i år 2010 Hittil i år 2009 Resultat Driftsinntekter EBITDA Driftsresultat (EBIT) Resultat før skattekostnad (EBT) Årsresultat EBITDA-margin 10,6 % 9,2 % 0,1 % 9,0 % 0,3 % 6,6 % 7,4 % EBIT-margin 4,6 % 4,5 % -4,8 % -4,6 % -5,7 % 1,4 % 2,7 % Balanse Anleggsmidler Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Egenkapitalandel 51,4 % 50,2 % 49,1 % 49,7 % 47,2 % 51,4 % 47,2 % Likviditetsgrad 57,8 % 70,0 % 69,6 % 70,7 % 75,6 % 57,8 % 75,6 % Kontantstrøm Netto operasjonell kontantstrøm Netto kontantstrøm Kontantstrøm margin -1,2 % 0,0 % -3,1 % 2,3 % -2,6 % -1,4 % -3,2 % Aksje informasjon Antall aksjer Gj.snittlig antall utestående aksjer Gj.snittlig antall utvannede aksjer EBIT pr. utestående aksje 0,25 0,30-0,30-0,34-0,32 0,25 0,53 Utvannet EBIT pr. aksje 0,25 0,30-0,30-0,34-0,32 0,25 0,53 Resultat pr. utestående aksje 0,10 0,19-0,35-0,48-0,00-0,06 0,06 Utvannet resultat pr. aksje 0,10 0,19-0,35-0,48-0,00-0,06 0,06 Bokført egenkapital pr. aksje 18,8 18,0 17,5 17,3 17,5 18,8 17,5 Utbetalt utbytte pr. aksje Ansatte Antall ansatte ved periodens slutt Gjennomsnittlig antall ansatte Driftsinntekter pr. ansatt Driftskostnader pr. ansatt EBIT pr. ansatt

11 PSI Group ASA 3. kvartal 2010 Side 11 DEFINISJONER Antall aksjer Bokført egenkapital pr. aksje Driftsinntekter pr. ansatt Driftskostnader pr. ansatt EBT EBIT EBIT pr. ansatt EBIT pr. utestående aksje EBIT-margin EBITDA EBITDA-margin Egenkapitalandel Gjennomsnittlig antall utestående aksjer Gjennomsnittlig antall utvannede aksjer Kontantstrøm margin Likviditetsgrad Resultat pr. utestående aksje Utbetalt utbytte pr. aksje Utvannet EBIT pr. aksje Utvannet resultat pr. aksje Antall utstedte aksjer ved årets slutt Bokført egenkapital / antall aksjer Driftsinntekter / gjennomsnittlig antall ansatte Driftskostnader / gjennomsittlig antall ansatte Resultat før skatt Driftsresultat EBIT / gjennomsnittlig antall ansatte EBIT / gjennomsnittlig antall utestående aksjer EBIT / driftsinntekter Driftsresultat + avskrivninger varige driftsmidler og immaterielle eiendeler EBITDA / driftsinntekter Bokført egenkapital / total kapital Utstedte aksjer justert for egne aksjer i gjennomsnitt for året Utstedte aksjer justert for egne aksjer og aksjeprogram i gjennomsnitt for året Netto operasjonell kontantstrøm / driftsinntekter Omløpsmidler / kortsiktig gjeld Årsresultat / gjennomsnittlig antall utestående aksjer Utbytte pr aksje utbetalt i året EBIT / gjennomsnittlig antall utvannede aksjer Årsresultat / gjennomsnittlig antall utvannede aksjer

12 PSI Group ASA 3. kvartal 2010 Side 12 NOTE 1 BEKREFTELSE AV FINANSIELT RAMMEVERK Det sammendratte konsoliderte delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for NOTE 2 VIKTIGE REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapsprinsippene for 2009 er beskrevet i konsernregnskapet for Konsernregnskapet for 2009 ble utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS er og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrift og børsregler som skulle anvendes per Kvartalsrapporten og delårsregnskapet er ikke revidert av revisor. NOTE 3 SEGMENTINFORMASJON SEGMENTINNDELING: FORRETNINGSOMRÅDER 3. kvartal kvartal 2009 YTD 2010 YTD 2009 NOK million Inntekter EBITDA EBT Inntekter EBITDA EBT Inntekter EBITDA EBT Inntekter EBITDA EBT Cash Management Retail 27,5 3,8-4,0 18,2-0,8-8,0 84,8 10,9-11,5 82,2 6,8-13,1 Cash Management CIT/ATM 16,5-1,4-5,5 27,5 1,5-2,2 69,2-7,2-18,5 119,5 16,9 5,4 Retail Solutions 91,9 11,9 8,0 87,0 0,1-1,9 300,8 28,2 19,8 288,8 12,8 5,3 Group -0,0-2,4 1,0 0,0-1,5-3,7-0,0-7,0-1,0 0,0-7,1-23,7 Elimineringer -21,8 0,2 3,4-16,7 1,0 5,6-73,6 0,2 8,4-80,6 1,0 26,6 Total 114,1 12,1 2,9 115,9 0,3-10,2 381,2 25,1-2,8 409,9 30,4 0,6 SEGMENTINNDELING: GEOGRAFISKE FORDELING SALGSINNTEKTER 3. kvartal YTD Året NOK million Norge 49,3 44,4 165,7 152,5 207,6 Sverige 39,8 66,1 150,9 198,5 261,3 Andre markeder 25,1 5,4 64,6 59,0 94,8 Group/Elimineringer -0,0 0,0-0,0 0,0 0,1 Total 114,1 115,9 381,2 409,9 563,8 SEGMENTINNDELING: FORDELING SERVICE OG PRODUKT SALGSINNTEKTER 3. kvartal YTD Året NOK million Produktsalg 75,3 83,6 277,9 312,4 435,9 Service 38,9 32,4 103,2 97,6 127,9 Total 114,1 115,9 381,2 409,9 563,8

13 PSI Group ASA 3. kvartal 2010 Side 13 NOTE 4 NÆRSTÅENDE PARTER Det har ikke vært noen spesielle transaksjoner mellom konsernet og nærstående parter per 30. september NOTE 5 TOPP 20 AKSJONÆRER PER 30. SEPTEMBER 2010 Nr. Navn Antall aksjer % 1 PINNÅS, ERIK (incl. fully owned companies) ¹ ,3 % 2 SKAGEN VEKST OG SKAGEN VEKST III ,1 % 3 PSI GROUP ASA (own holding) ,4 % 4 DYVI CAPITAL AS ,3 % 5 BARCLAYS CAP SEC CAYMAN CLIENT ,8 % 6 AWAKE SWEDISH EQUITY FUND ,9 % 7 ZETTERBERG, GEORG (incl. fully owned companies) ,2 % 8 DETALJHANDELSEKONOMI I ENKÖPING AB ,0 % 9 GLAAMENE INDUSTRIER AS ,9 % 10 RING, JAN ,6 % 11 NISTAD GRUPPEN AS ,5 % 12 GRESSLIEN, ODD ROAR ,4 % 13 WAALER AS ¹ ,3 % 14 LÖFMAN, MICHAEL ,2 % 15 NORDNET PENSIONSFÖRSÄKRING AB ,1 % 16 JPMORGAN CHASE BANK ,0 % 17 FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION ,0 % 18 V. EIENDOM AS ,0 % 19 NORDNET BANK AB ,9 % 20 SWEDBANK LUXEMBOURG S.A ,9 % Sum 20 største aksjonærer ,0 % Sum øvrige aksjonærer ,0 % Sum alle aksjonærer % ¹ Primær innsidere NOTE 6 KORTSIKTIG FINANSIERING BRUDD PÅ COVENTANTS Konsernets hovedbankforbindelse har vilkår i låneavtalen om at forholdet mellom rullerende 12 mnd EBITDA og netto rentebærende gjeld skal være mindre enn 3,0. Selskapet hadde en avtale med sin bankforbindelse om unntak for dette for samt og Da unntaket for måling er mindre enn 12 måneder frem i tid krever IAS (ny ) at selskapet omposterer langsiktig gjeld til hovedbankforbindelsen fra langsiktig rentebærende gjeld til kortsiktig rentebærende gjeld i 2010.

14 PSI Group ASA 3. kvartal 2010 Side 14

15 PSI Group ASA 3. kvartal 2010 Side 15

16 PSI Group ASA 3. kvartal 2010 Side 16