Q3 Kvartalsrapport Repant ASA Kobbervikdalen Drammen Norway Phone:

Transkript

1 Q3 Kvartalsrapport 2012

2 Innhold 1. Innledning 2. Høydepunkter 3. Konsernets resultat 4. Kommentarer til resultat 5. Konsernets balanse 6. Kommentarer til balansen 7. Egenkapitalutvikling 8. Kontantstrømoppstilling 9. Fremtidsutsikter 10. Noter, Erklæring

3 Innledning EBITDA viser i 3. kvartal en forbedring på MNOK 1,2 sammenlignet med tilsvarende periode i Hittil i år en forbedring på MNOK 4,5 hvilket er en forbedring på 35 %. Totalresultatet hittil i år viser en forbedring på 24 %. Nye og kostoptimaliserte produkter vil gi konsernet en reduksjon i varekost på minst 15 %. Konsernets driftskostnader i 3. kvartal viser en kostnadsreduksjon på 17 %. Ledelsen har kontinuerlig fokus på kostnadsbesparelser og gode løsninger for effektiv drift. Produktserien Cosmos XL er tilpasset butikker med store volum, gjenvinnbare bokser og plastflasker. I forbindelse med den forventede økningen av gjenvinnbare plastflasker i Norge, allerede fra september 2012, vil denne produktserien fullt ut tilfredsstille de behovene som er forventet. Produksjonen er i økende grad strømlinjeformet og vi ser at den vil bli ytterligere optimalisert i tiden fremover, som et resultat av økt volum. I kombinasjon med standardisering av komponenter, bedre leverandøravtaler, samt at flere av produktene har gjennomgått betydelige kostnadsbesparelser i design, vil dette samlet gi vesentlig lavere produksjonskostnader, bedre konkurranseevne og redusert varelager.

4 Høydepunkter Repant har nylig mottatt ordre fra en større kunde i Tyskland, på flere nye COSMOS XL panteautomater. Ordren har en verdi på MNOK 2, med leveranse i 1. kvartal Repant lanserer flere nyheter Ny kassemaskinen med betydelig kostnadsbesparelse i forhold til våre tidligere modeller. Den tilfredsstiller også markedets forventning til lavt strømforbruk og solid funksjonalitet. Dette er spesielt viktig for å bedre salget i markeder som Østerrike, Danmark, Nederland og Tyskland. Ny generasjon bakromsløsning COSMOS XL, har gjennomgått en stor revisjon som gir ytterligere fleksibilitet og enda bedre konkurransekraft. COSMOS XL selges i Finland, Sverige, Norge og Tyskland. I tillegg til panteautomat, etterspør flere butikker designede returpunkt for mottak av resirkulerbare produkter som: Frityrolje, batterier, lysepærer, papp, plast og småelektronikk. Repant tilbyr nå flere innovative løsninger for dette.

5 Konsernets resultat Totalresultatregnskap 3. kvartal Hittil i år Helår (Tall i tusen NOK) Driftsinntekter Varekost Personalkostnader Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger Driftsresultat EBIT Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat før øvrige elementer Øvrige resultatelementer Omregningsdifferanser valuta datterselskap Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta Totalresultat

6 Kommentarer til resultatet Konsernet hadde driftsinntekter på MNOK 6,6 i 3. kvartal 2012 sammenlignet med MNOK 9,2 i tilsvarende periode i 2011, en reduksjon på MNOK 2,6. Det er ikke oppnådd omsetning som forventet i flere viktige markeder som Østerrike, Nederland og Danmark, mye av dette skyldes svak konkurranseevne på kassemaskiner. For å styrke Repants konkurranseevne i disse viktige markedene, har Repant utviklet ny konkurransekraftig teknologi innen kassegjenkjenning. Produktet er nå testet ut i flere markeder og lanseres suksessivt. I inneværende år har det vært flere små og færre store prosjekter i det Finske markedet sammenlignet med Konsernets varekost ble MNOK 3,3 i 3. kvartal 2012 sammenlignet med MNOK 5,7 i tilsvarende periode i 2011 hvilket er en forbedring i bruttomargin på 7 % sammenlignet med samme periode i Det vises på bruttomarginen at bedret varestrøm og nye produkter begynner å gi effekt og vil for 2013 gi konsernet en reduksjon i varekost på minst 15 %. De reelle personalkostnadene i 3. kvartal 2012 korrigert for aktiverte timekostnader (MNOK 0,233), ble MNOK 4,3. Det tilsvarende tallet for 2011 er MNOK 5,3 med aktiverte utviklingskostnader på MNOK 0,368. Konsernets driftskostnader i 3. kvartal ble MNOK 2,7 sammenlignet med MNOK 3,2 i tilsvarende periode i 2011, en kostnadsreduksjon på MNOK 0,5 hvilket gir en nedgang på 17 % sammenlignet med samme kvartal i Ledelsen har kontinuerlig fokus på kostnadsbesparelser og gode løsninger for effektiv drift. Konsernets avskrivninger i 3. kvartal ble MNOK 0,9 sammenlignet med MNOK -0,060) i tilsvarende periode i I løpet av 2011 ble FOU avskrivninger gjennomgått og ny vurdering av avskrivningsintervallet ble foretatt. Etter ny vurdering var FOU avskrivningene i 2011 vurdert for høyt, da teknologien har en lengre levetid enn tidligere antatt, grunnet utvidede bruksområder. I tillegg er merverdier ferdig avskrevet. En større korrigering i avskrivninger ble foretatt i 3. kvartal i EBITDA ble på MNOK -3,4 i 3. kvartal 2012 sammenlignet med MNOK -4,6 i tilsvarende periode i Hittil i år er EBITDA MNOK -8,6 sammenlignet med MNOK -13 i 2011 hvilket er en forbedring på 35 %. Totalresultatet i 3. kvartal 2012 ble på MNOK -5,4 sammenlignet med MNOK -4,7 i tilsvarende periode Periodens økte underskudd skyldes korrigerte avskrivninger i 2011 samt høyere finanskostnader i Hittil i år er totalresultatet MNOK -13,8 sammenlignet med MNOK -18,1 i 2011 hvilket er en forbedring på 24 %.

7 Konsernets balanse Balanse `30. September Helår (Tall i tusen NOK) Eiendeler Utviklingskostnader Goodwill Utsatt skatt Varige driftsmidler Sum anleggsmidler Varer Kundefordringer Andre fordringer Bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Aksjekapital Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Langsiktig gjeld Utsatt skatt Kassekreditt Leverandørgjeld Offentlige avgifter Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

8 Kommentarer til balansen Konsernet hadde ved utgangen av 3. kvartal 2012 utestående kundefordringer på MNOK 5,2 sammenlignet med MNOK 4,9 i tilsvarende periode i Konsernet opplever for det meste at både kunder og distributører, i alle markeder, har god betalingsevne og vurderer kundefordringer som lav risiko. Konsernets varelager viste per 30. september 2012 MNOK 16 sammenlignet med MNOK 18,6 i tilsvarende periode i 2011 en nedgang på MNOK 2,6 så langt i år. Konsernet har stor fokus på å få redusert varelageret betydelig i løpet av 2013 og forventer en nedgang på MNOK 3-4. Nedgang i varelager vil gi en positiv likviditetseffekt for konsernet. Tapt EK: Styret har handleplikt så fort halve EK er tapt, noe styret er inneforstått med. Styret holder seg løpende orientert om konsernets økonomiske situasjon og er inneforstått med at hele konsernets EK er tapt per 30. september Styret har fulgt opp tiltak i løpet av 2012, de gjør kontinuerlig vurderinger og handlinger på vegne av konsernet. Største fokus fremover for konsernet er økt omsetning. Inntil konsernet oppnår en positiv kontantstrøm, vil selskapet kunne ha behov for nye tilskudd av egenkapital. Konsernets eksterne finansieringskilde består av kassekredittavtale for morselskapet. Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2012 gitt garanti om nødvendig finansiering. Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt.

9 Egenkapitalutvikling Aksjekapital Annen innskutt EK Omregningsdifferanse Annen egenkapital Sum egenkapital EGENKAPITAL PER 1. JANUAR Aksjeopsjoner til ansatte Sum transaksjoner med aksjonærene Ordinært resultat Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta Totalresultat EGENKAPITAL PER 31. DESEMBER Aksjeopsjoner til ansatte Sum transaksjoner med aksjonærene Ordinært resultat Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta Totalresultat EGENKAPITAL PER 30. SEPTEMBER

10 Kontantstrømoppstilling Kontantstrøm fra drift i 3. kvartal var negativt med MNOK -9,4,men en forbedring i forhold til 2011 ( MNOK -18,2 ). Bedret kontantstrøm til drift grunnet mindre underskudd og nedgang i kundefordringer og varelager. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var negativt med TNOK 885, grunnet nedbetaling av lån i Finland ( TNOK -79 i 2011 ). Inntil selskapet oppnår en positiv kontantstrøm, vil Repant kunne ha behov for nye tilskudd og egenkapital. Konsernets eksterne finansieringskilde består av kassekredittavtale for morselskapet. Det er bevilget en økning i nåværende kassekreditt på MNOK 5, i november Likvider tilført / brukt på virksomheten: Årsresultat før skatt Betalbar skatt Avskrivninger Endring i utført ikke fakturert arbeid Tap på fordinger Gevinst og tap ved salg av driftsmidler Endring varelager Endring kundefordringer Endring leverandørgjeld Endring av pensjonsforpliktelser Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm til drift Kontantstrøm til investeringsaktiviteter Utbetalinger ved kjøp av immaterielle driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Endring i andre investeringer Netto kontantstrøm til investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Utbetalinger til finansiell leasing Utbetalinger ved reduksjon langsiktig gjeld Opptak av langsiktig gjeld ved kjøp av datterselskap Opptak av langsiktig gjeld Trekk kassekreditt Innbetalinger ved kapitalforhøyelser Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Effekt av valutakursendringer på kontanter 30-8 Netto endring i kontanter og -ekvivalenter Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter pr Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter pr

11 Fremtidsutsikter FINANS Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2012 gitt garanti om nødvendig finansiering. Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt. Bedre avtaler med leverandører gir vesentlig effektivisering av varestrømmen. Dette vil gi en forventet reduksjon i varelager på omlag MNOK 3-4 i løpet av Det forventes et begrenset behov for ytterligere driftskapital i Det foreligger ingen konkrete planer om en ny emisjon, men utviklingen i Repant sin ordreinngang og eventuelt andre investorers interesse er faktorer som vil påvirke selskapets finansieringsstrategi. Så langt i 2012 har antall forespørsler og sendte tilbud vært rekordhøyt og økende. I oktober måned manglet MNOK 0,5 på å passere positiv kontantstrøm. Vi ser tydelig at selskapet nærmer seg denne første viktige milepælen. MARKED Spesielt i Finland ser vi en tydelig trend der flere kunder samordner sine innkjøp mer sentralt. Det er derfor færre forespørsler, men tilbudsverdien er vesentlig høyere enn tidligere. Det er ikke oppnådd volum som forventet i enkelte viktige markeder som Østerrike, Nederland og Danmark, mye av dette skyldes svak konkurranseevne på kassemaskiner. For å styrke Repants konkurranseevne i disse viktige markedene, har Repant utviklet ny konkurransekraftig teknologi innen kassegjenkjenning. Produktet er nå testet ut i de flere markeder og lanseres suksessivt. Det er stadig økende interesse for Repant sin teknologi og produkter, også i nye europeiske markeder som Italia, Tyrkia og Skottland. Antall installerte maskiner er sterkt økende, dette utgjør et viktig grunnlag for fremtidige inntekter fra service og drift. Flere bryggerier i Norge faser nå ut de harde gjenfyllbare plastflaskene. Volumet av de myke plastflaskene som skal komprimeres i panteautomaten ventes å bli 3-4 ganger større enn i dag. Mange butikker har panteautomater fra 1998, da pant på engangsemballasje ble innført i Norge. Stadig flere kjøpmenn ser tydelig at de gamle panteautomatene blir for små til å håndtere det økende volumet av gjenvinnbare plastflasker.

12 Repant ASA 3. kvartal 2012 og hittil 2012 NOTE 1 - BEKREFTELSE AV FINANSIELT RAMMEVERK Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 og i samsvar med de prinsipper som ble benyttet i årsregnskapet Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet NOTE 2 - VIKTIGE REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapsprinsippene for 2012 er beskrevet i konsernregnskapet Konsernregnskapet for 2011 ble utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrifter og børsregler som skulle anvendes per Kvartalsrapporten er ikke revidert av revisor.

13 Repant ASA 3. kvartal 2012 og hittil 2012 NOTE 3 - NÆRSTÅENDE PARTNER Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2012 gitt garanti om nødvendig finansiering. Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt. NOTE 4 - TOPP 20 AKSJONÆRER PER 30. SEPTEMBER 2012 Navn Antall aksjer Andel Färna Invest AB (S) ,07 % Masa-Trand OY (SF) ,88 % Krag & Co AS ,96 % Clearstream Banking ,55 % Nordea SE, AB ,14 % Risk AS ,11 % Telinet Energi AS ,48 % Royal Skandia Bank ,44 % Lars Carlmark ,42 % Trond Anders Lauritzen ,41 % Ulrich Møller ,34 % Arnfinn Søderholm ,31 % PAB INVEST A/S ,25 % Geir Skarstein ,25 % SNATI AS ,24 % Øystein Holmslet ,23 % Jan Frode Laursen ,23 % Finn Birk Pedersen ,23 % Svein Martin Johansen ,22 % Johnny Arne Landro ,21 % Sum 20 største aksjonærer ,97 % Sum øvrige aksjonærer ,09 % Sum alle aksjonærer ,00 % Aksjer eiet av norske aksjonærer ,51 % Aksjer eiet av utenlandske aksjonærer ,49 %

14 Erklæring Styret og CEO har i dag behandlet og fastsatt regnskapet for 3. kvartal og de tre første kvartalene i 2012 for konsernet Repant ASA inklusive sammendratte konsoliderte sammenligningstall for 3. kvartal og de tre første kvartalene i Rapporten er avlagt i samsvar med kravene om IAS 34, Rapportering, som er fastsatt av EU, samt fastsatt i norske tilleggskrav i Verdipapirhandelloven. Etter styret og CEOs beste overbevisning er regnskapet for 3. kvartal og de tre første kvartalene 2012 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 30. september 2012 og 30. september Etter styret og CEOs beste overbevisning gir beretningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på regnskapet. Styret i Repant ASA, Drammen, 29. november 2012 Olav Madsen Benedicte Tostrup Niklas Engström Frode Bryhn Styrets leder Styremedlem Styremedlem Styremedlem

15 CEO : Gudmund Larsen CFO : Liv Berit Mathisen Mob: Mob:: gudmund.larsen@repant.com liv.berit.mathisen@repant.com