EDB Business Partner ASA RAPPORT FOR 2. KVARTAL 2003

Transkript

1 1 EDB Business Partner ASA RAPPORT FOR 2. KVARTAL 2003 Oppsummering Resultatforbedring fra 2. kvartal i fjor Lavere kostnadsbase enn på samme tid i fjor God lønnsomhetsutvikling innenfor Driftsområdet Bedre driftsresultat innen Bank&Finans, men fortsatt betydelig forbedringspotensial Kontantstrømmen er ikke tilfredsstillende Uendrede markedsforhold siden forrige kvartal Hovedtall for konsernet (NOK mill.) Q Q Driftsinntekter Driftskostnader EBITA EBITA-margin 5,5 % 2,0 % 4,8 % 1,4 % 2,7 % Resultat etter skatt Operasjonell CF CAPEX Gearing 0,45 0,31 0,45 0,31 0,21 Antall ansatte Omsetningen i 2. kvartal 2003 ble MNOK. Justert for salgsgevinst er omsetningen på nivå med andre kvartal i fjor. Utviklingen gjenspeiler en relativt flat markedsutvikling. Det har vært vekst innen salg av outsourcingstjenester, men noe nedgang innen salg av programvare og konsulenttjenester. Driftsresultatet (EBITA) i 2. kvartal ble 61 MNOK, en økning på 39 MNOK fra 2. kvartal I driftsresultatet ligger engangsposter på 20 MNOK mot 21 MNOK i 2. kvartal i fjor. Konsernet viser dermed også bedring i underliggende resultat. Bemanningsreduksjoner, lønnsreduksjoner og andre tiltak for å redusere kostnadene har bidratt til at konsernet som helhet har bedret sin underliggende driftsmargin fra 3,7 prosent i 2. kvartal i fjor til 7,4 prosent i årets andre kvartal. I årets første kvartal var underliggende driftsmarginen 4 prosent. Marginutviklingen viser at kostnadstiltakene har effekt. Siste 18 måneder er konsernets bemanning redusert med 496 personer. Nedbemanning som følge av avvikling av Konsulentområdet vil redusere antall ansatte med ytterligere 57 personer. Goodwillavskrivningene i kvartalet er på 38 MNOK. Reduksjonen på 3 MNOK fra andre kvartal i fjor skyldes nedskrivninger gjennomført i Det er nedskrevet goodwill med 6 MNOK i årets 2. kvartal knyttet til Konsulentområdet, mot 1 MNOK i andre kvartal i fjor. Aksjerelaterte finansposter belaster regnskapet med 22 MNOK, hvorav 16 MNOK er relatert til aksjene i reklamebyrået TIBE. Øvrige nedskrivninger er knyttet til eierandeler i Logan Orviss og Industream. I andre kvartal i fjor ble det nedskrevet aksjer med 26 MNOK. Etter dette er EDBs totale eksponering i balansen 7 MNOK relatert til mindre aksjeposter. Netto finansposter på -21 MNOK inneholder 3 MNOK i netto valutatap mens 2. kvartal i fjor hadde en gevinst på 2 MNOK. Hovedsakelig er dette knyttet til netto gjeld i utenlandsk valuta.

2 Resultat etter skatt på 19 MNOK gir et resultat pr. aksje på NOK 0,21 mot NOK 0,62 i samme kvartal i fjor. 2 Kontantstrøm og likviditet Konsernets operasjonelle kontantstrøm er forbedret i forhold til 1. kvartal, men er ikke tilfredsstillende. Årets 2. kvartal viser en operasjonell kontantstrøm på 45 MNOK mot 49 MNOK samme kvartal i fjor som gir NOK 0,50 pr. aksje mot NOK 0,54 samme periode i fjor. Netto rentebærende gjeld pr er 734 MNOK som er en økning på 119 MNOK fra samme kvartal i fjor. Økningen fra årsskiftet på 391 MNOK skyldes den negative kontantstrømutviklingen hittil i år, i tillegg til egenfinansiering av investeringer og kjøp av Incatel på til sammen 169 MNOK. Som et ledd i konsernets kostnadsbesparelser, er trekkfasiliteten redusert med 200 MNOK, fra 850 MNOK til 650 MNOK. Dette gir konsernet noe lavere finansieringskostnader, og ny trekkramme er mer i tråd med konsernets behov. Ubenyttede trekkrettigheter er 250 MNOK pr Konsernets virksomhetsområder Drift Virksomheten består av sentral og desentral drift av datasystemer, datakommunikasjon og tjenester knyttet til backup og publishing. Driftsområdet er rettet mot alle bransjer, og er lokalisert i Norge og Sverige. DRIFT Q2'03 Q2' Omsetning Lønn- og personalkostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader EBITA EBITA % 8,6 % 5,4 % 7,9 % 4,2 % 6,6 % CAPEX Antall ansatte Driftsområdet viser en omsetningsvekst på 10 prosent i forhold til samme kvartal i fjor. Veksten skyldes delvis desentral drift for DnB som er inkludert i omsetningen fra 1.oktober i fjor. I tillegg har det vært god underliggende volumvekst og et godt tilfang av mindre oppdrag. Dette mer enn kompenserer for fall i enhetsprisene. For øvrig har det vært 2 renteendringer i perioden, hvilket driver opp volumet innenfor publishing-området. Driftsresultatet for forretningsområdet (EBITA) viser en kraftig forbedring fra samme kvartal i 2002 grunnet omsetningsvekst uten tilsvarende kostnadsøkning. Dette er et resultat av den effektivisering som kontinuerlig gjennomføres innen virksomhetsområdet for å ta ut skalafordeler. Alle prisavtaler for 2003 er nå ferdigforhandlet og inkludert i tallene fra 1. april. Økningen i lønnskostnadene fra andre kvartal i fjor, sett opp mot antall ansatte, har sammenheng med at underleverandør i fjor refunderte lønnskostnader for 50 av våre ansatte i forbindelse med DnB desentral drift. Dette avtaleforholdet varte ut 3. kvartal 2002, hvoretter EDB overtok leveransen til DnB selv. I forhold til 1. kvartal i år har det vært en økning i omsetningen grunnet et noe atypisk høyt volum hos eksisterende kunder samt stort tilfang av mindre oppdrag. Vi har derfor grunn til å tro at omsetningen i

3 årets 2. halvår blir noe flatere i forhold til 1. halvår enn det man sesongmessig har sett innen Driftsområdet tidligere. Den svenske virksomheten viser fortsatt en god økonomisk utvikling. Pr. 1. juli blir det overført 37 ansatte fra Business Consulting innen applikasjonsdrift- og vedlikehold for kunder innen handel, industri og offentlig. Tilhørende årlig omsetning er anslått til 40 MNOK. 3 Bank&Finans Virksomheten omfatter salg av programvare, løsninger og konsulenttjenester til bank- og finanssektoren. Virksomheten er lokalisert i Norge, Sverige, UK, Nederland og Polen. BANK/FINANS Q2'03 Q2' Omsetning Lønn- og personalkostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader EBITA (3) (25) EBITA % 7,6 % 4,3 % 0,5 % -0,7 % -2,8 % CAPEX Antall ansatte Omsetningsnedgangen fra samme kvartal i fjor er et resultat av noe svakere programvaresalg i det norske markedet. Det er fremdeles en trend i retning av lengre beslutningsprosesser hos våre kunder enn det vi så på samme tid i fjor. Dette gjelder også i det svenske markedet. Driftsresultatet (EBITA) er øket med 7 MNOK fra 2. kvartal i fjor. Justert for engangsposter på 7 MNOK i fjorårets 2. kvartal, er det underliggende resultatet opprettholdt tross omsetningsnedgang på 12 MNOK. Årets omsetning hadde noe lavere innslag av 3. parts programvare enn 2. kvartal i fjor, noe som bidrar til å bedre marginen. I tillegg er det gjennomført kostnadsbesparelser, hovedsakelig gjennom nedbemanning og lønnsreduksjoner, som kompenserer for omsetningsfallet. Målt mot første kvartal er omsetningsøkningen 13 prosent. Normalt tar omsetningen seg opp mot slutten av 1. halvår, og denne effekten vurderes dermed som en normal sesongsvingning. Omsetningsveksten har gitt en klar bedring i driftsresultatet fra foregående kvartal. På tross av nedgang i antall ansatte, viser lønnskostnadene en flat utvikling fra 2. kvartal i fjor. Dette har sammenheng med endret profil på ferieuttak i bedriften, som vil gi en bedret effekt i årets 2. halvår. I tillegg har det vært noe økning i pensjonskostnadene. Den svenske virksomheten viser noe bedre resultater gjennom øket omsetning og redusert kostnadsbase. Virksomheten går imidlertid fremdeles ikke med overskudd. I hele 2002 belastet denne virksomheten resultatet med 20 MNOK. Nedbebanningsprosessen på ca. 90 årsverk som ble besluttet i 4. kvartal 2002, er fullført. Lønnsreduksjonen som ble annonsert i forrige kvartal er gjennomført, og gir en månedlig kostnadsbesparelse på 3,5 MNOK fra mai og ut året. I løpet av andre kvartal er det inngått nye kontrakter for totalt 283 MNOK. Kontraktene bekrefter konsernets konkurranseevne i dette markedet. Nye kontrakter i Sverige gir et gradvis sterkere fotfeste i dette markedet.

4 4 Telekom Virksomheten omfatter salg av programvare, løsninger og konsulenttjenester til telekomsektoren med spesiell fokus på produktområdene innenfor Revenue Assurance, med hovedvekt på Mediation og Network Inventory Management Systems. Virksomhetsområdet er lokalisert i Norge, USA, Sveits, Spania og Storbritannia. TELEKOM Q2'03 Q2' Omsetning Lønn- og personalkostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader EBITA 18 (11) EBITA % 11,5 % -6,8 % 9,8 % 2,6 % 4,5 % CAPEX Antall ansatte Omsetningen i 2. kvartal 2003 er noe svakere i forhold til samme periode i fjor. Omsetningen i Norge viser en flat utvikling, slik at omsetningsfallet i sin helhet er relatert til internasjonal omsetning. Incatel er inkludert i tallene fra og med 1. april Omsetningen for Telekom-området fordeler seg med omtrent halvparten programvaresalg og halvparten konsulenttjenester. Store kostnadsbesparelser bidrar til å opprettholde et tilfredsstillende resultat i kvartalet, og gir en kraftig forbedring fra fjoråret. Resultatet i fjorårets andre kvartal inneholdt engangskostnader på 14 MNOK, slik at den underliggende marginen var 1,7 prosent. Aktivitetsnivået både i hjemmemarkedet og internasjonalt er uforandret siden 1. kvartal 2003, men omsetningen viser likevel økning på grunn av normale sesongmessige svingninger. I tillegg er Incatel inkludert fra og med andre kvartal. Prosessen som er gjennomført for å redusere kostnadene legger grunnlaget for å opprettholde tilfredsstillende marginer i hjemmemarkedet dersom aktiviteten og prisene holder seg på dagens nivå. Pr. 1. juli blir det overført 35 ansatte fra Business Consulting for å styrke kjernekompetansen for sentrale teknologier innenfor Telekom-området. Tilhørende årlig omsetning er anslått til 40 MNOK.

5 Konsulent Virksomheten omfatter tjenester i forbindelse med prosjektledelse, rådgivning, utvikling av systemer og systemforvaltning. Virksomheten er rettet inn mot alle bransjer og er utelukkende lokalisert i Norge. Virksomhetsområdet avvikles per 1. juli KONSULENT Q2'03 Q2' Omsetning Lønn- og personalkostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader EBITA (10) (5) (11) (11) (29) EBITA % -15,3 % -6,3 % -8,6 % -6,7 % -9,6 % CAPEX Antall ansatte Omsetningen i årets andre kvartal på 67 MNOK inneholder gevinst ved salg av Dolphin på 19 MNOK. Den reelle omsetningsnedgangen er dermed 39 prosent hvorav 18 prosent er forårsaket av virksomhet som er solgt til eksterne eller overført til andre forretningsområder i EDB. Driftsresultatet inneholder en netto engangskostnad på 8 MNOK (restruktureringskostnad på 27 og salgsgevinst på 19). Restruktureringskostnaden er noe høyere enn tidligere annonsert, og skyldes bl.a. at det i tillegg til nedbemanning i EDB Business Consulting er besluttet nedbemanning i Stradec. Konsulent er besluttet avviklet som eget forretningsområde med virkning fra 1. juli. Dette gjennomføres ved at kompetanse av strategisk viktighet for EDB Business Partner overføres til øvrige forretningsområder i konsernet, og resterende personell nedbemannes. Dolphin er solgt for 30 MNOK med regnskapsmessig gevinst på 19 MNOK. Endelig løsning for Stradec søkes gjennomført i løpet av 2. halvår. Andre forhold Kostnader forbundet med drift av morselskapet rapporteres som eget område under betegnelsen administrasjon. Driftskostnadene for andre kvartal utgjør 25 MNOK mot 9 MNOK samme kvartal i fjor. Det har vært unormalt høye kostnader i årets andre kvartal, da det er avsatt for restlønn/pensjoner som følge av fristilling av tidligere konsernsjef med 12 MNOK. Videre har det vært spesielt høye kostnader i forbindelse med den pågående endringsprosessen i konsernet, samt gjennomført flytting av konsernledelsen fra Oslo sentrum til Nydalen, og disse kostnadene utgjør til sammen 4 MNOK. Konsernet har en opsjonsordning som omfatter alle ansatte. Per var det utestående 9,6 mill. opsjoner. Opsjonene er tildelt i perioden november 1999 til februar 2002 til børskurs tillagt 1 % pr. påbegynt måned frem til utøvelse. Neste, og siste, mulige utøvelsestidspunkt er mai 2004 med følgende utøvelseskurser: NOK 62,00 (3,9 mill. aksjer), NOK 182,93 (4,5 mill. aksjer), NOK 137,60 (0,4 mill. aksjer), NOK 106,33 (0,6 mill. aksjer) og NOK 67,01 (0,2 mill. aksjer).

6 6 Utsiktene fremover Innen Driftsområdet har konsernet ved tilførsel av nye, store outsourcingskontrakter det siste året, og gjennom utvidelser og forlengelser av eksisterende kundeforhold, sikret kritisk masse for opprettholdelse av stordriftsfordeler på sikt. Dette vil gi tilfredsstillende marginer og evne til å levere konkurransedyktige priser. Den svenske virksomheten utvikler seg positivt, og den videre bearbeidingen av det svenske driftsmarkedet har stor fokus. Vi har grunn til å tro at omsetningen i 2. halvår blir noe flatere i forhold til 1. halvår enn det man sesongmessig har sett innen Driftsområdet. Driftsområdets EBITA-margin forventes å bli mellom 7 og 9 prosent i 2003 i tråd med hva som tidligere er kommunisert. Telekom har hatt en jevn markedsutvikling fra foregående kvartal, både hjemme og internasjonalt. Vi forventer ingen oppgang i det internasjonale salget på kort sikt. I hjemmemarkedet har aktivitetsnivået vært noenlunde flatt siden siste halvår 2002, og det forventes heller ikke her vekst på kort sikt. Det er gjennomført store kostnadstilpasninger innen forretningsområdet i 2001 og 2002 for å møte utviklingen i hjemmemarkedet. Under forutsetning om videreføring av dagens aktivitets- og prisnivå, vil de gjennomførte tiltak gi grunnlag for fortsatt tilfredstillende marginer. I markedet for Bank&Finans er bankene fortsatt tilbakeholdne med IT-investeringer. Vi ser ingen tegn som tyder på at denne trenden vil snu på kort sikt. De kostnadstiltak som er gjennomført i 2002 og 2003 er basert på at det ikke forventes umiddelbar markedsvekst. Forretningsplanen prioriterer fokus på å forbedre lønnsomheten på kort og lang sikt. Dette skal realiseres blant annet gjennom endret markedsorientering, men også gjennom å effektivisere virksomheten. Denne prosessen ferdigstilles i løpet av 3. kvartal i år. Konsulent er avviklet som eget forretningsområde pr. 1. juli, og konsernet er ikke lenger representert som tilbyder av generelle konsulenttjenester. Strategisk viktig kompetanse er overført til andre forretningsområder i konsernet. Den 1. juli er det overført personell for å styrke kjernekompetansen innen Telekom-området (40 MNOK årlig omsetning og 35 ansatte). Samme dato er tjenester knyttet til applikasjonsdrift- og forvaltning innen handel, industri og offentlig overført til Driftsområdet (40 MNOK årlig omsetning og 37 ansatte). Oslo, 17. juli 2003 Styret i EDB Business Partner ASA

7 7 EDB Business Partner Rapport pr. virksomhetsområde (NOK mill.) Driftsinntekter: Q2'03 Q2' Q1'03 Q4'02 Q3'02 Q2'02 Q1'02 TELEKOM BANK/FINANS KONSULENT DRIFT ADMINISTRASJON ELIMINERINGER EDB-KONSERNET Driftsresultat før goodwillavskr (EBITA): Q2'03 Q2' Q1'03 Q4'02 Q3'02 Q2'02 Q1'02 TELEKOM BANK/FINANS KONSULENT DRIFT ADMINISTRASJON ELIMINERINGER EBITA ex. AGA opsjoner AGA opsjoner EBITA Driftsmargin Q2'03 Q2' Q1'03 Q4'02 Q3'02 Q2'02 Q1'02 TELEKOM 11,5 % -6,8% 9,8 % 2,6 % 4,5 % 7,7 % 6,0 % 7,6% -6,8 % 10,8 % BANK/FINANS 7,6 % 4,3% 0,5 % -0,7 % -2,8 % -7,5 % -14,0 % 5,1% 4,3 % -5,7 % KONSULENT -15,3 % -6,8% -8,6 % -6,9 % -9,6 % -1,7 % -23,0 % 0,1% -6,8 % -7,1 % DRIFT 8,6 % 5,4 % 7,9 % 4,2 % 6,6 % 7,3 % 8,9 % 9,0% 5,4 % 3,0 % KONSERN 5,5 % 2,0 % 4,8 % 1,4 % 2,7 % 4,0 % 1,3 % 7,1 % 2,0 % 0,8 % Driftsmargin før engangsposter Q2'03 Q2' Q1'03 Q4'02 Q3'02 Q2'02 Q1'02 TELEKOM 11,5% 1,7 % 9,8% 7,3% 8,9 % 7,7 % 13,9% 7,6 % 1,7 % 12,1 % BANK/FINANS 7,6% 7,3% 0,5% 6,3% 4,2 % -7,5 % -1,0% 5,1% 7,3% 5,4% KONSULENT -3,4% -6,8% -2,6% -6,9% -2,5 % -1,7 % 5,1% 0,1% -6,8% -7,1% DRIFT 8,6% 5,4% 7,9% 4,2% 6,6 % 7,3 % 8,9% 9,0% 5,4% 3,0% EBITA % før engangsposter 7,4 % 3,7 % 5,8 % 3,7 % 5,3 % 4,0 % 6,8 % 7,1 % 3,7 % 3,7 %

8 8 EDB Business Partner Resultatregnskap og balanse (NOK mill.) Resultatregnskap Q2'03 Q2' DRIFTSINNTEKTER Varekostnader Arbeidsgiveravgift opsjoner Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader EBITDA Ordinære avskrivninger EBITA Goodwillavskrivninger Goodwillnedskrivninger EBIT Andel resultat TS Gevinst/tap ved salg av aksjer Nedskrivning av aksjer Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Skatter Minoritetsinteresser Resultat etter skatt Balanse Goodwill Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler SUM ANLEGGSMIDLER Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Likvider SUM OMLØPSMIDLER SUM EIENDELER SUM EGENKAPITAL Rentefri gjeld Lån på spesielle vilkår Annen rentebærende gjeld SUM LANGSIKTIG GJELD Rentefri gjeld Rentebærende gjeld SUM KORTSIKTIG GJELD SUM EGENKAPITAL OG GJELD

9 9 EDB Business Partner Kontantstrømanalyse og nøkkeltall (NOK mill.) Kontantstrømanalyse Q2'03 Q2' Fra operasjonelle aktiviteter Operasjonelle investeringer Salg av driftsmidler Investering i virksomhet Salg av virksomhet Kjøp/salg av eiendommer Kontantstrøm fra investeringer Nedbetaling av gjeld Opptak av gjeld Kontantstrøm fra finansiering Endring i betalingsmidler Betalingsmidler IB Valutaendringer på betalingsmidler Betalingsmidler UB Nøkkeltall Q2'03 Q2' Nøkkeltall pr. aksje: Resultat -0,21-0,62-0,33-1,39-4,86 Resultat e.skatt, f. goodw.avskr. 0,27-0,15 0,60-0,43 0,95 EBITDA 1,28 0,88 2,33 1,54 3,90 Operasjonell kontantstrøm 0,50 0,54-1,69-2,07 2,27 Bokført egenkapital 18,23 22,09 18,44 Andre nøkkeltall: EBITA-margin 5,5 % 2,0 % 4,8 % 1,4 % 2,7 % Egenkapital i % av totalkapital 45 % 49 % 42 % Gearing 0,45 0,31 0,21 Netto rentebærende gjeld Gj.sn. antall aksjer EDB Business Partner Endringer i konsernets egenkapital Egenkapital ,666 Endringer i egenkapitalen i 2003: Resultat etter skatt -30 Omregningsdifferanser i år 12 Egenkapital ,648