EDB Business Partner ASA RAPPORT FOR 1. KVARTAL 2002

Transkript

1 1 Oppsummering ASA RAPPORT FOR 1. KVARTAL 2002 Resultatmarginer innen Driftsområdet i henhold til plan God utvikling innen Telekom internasjonalt Utfordrende markedsforhold innen Konsulent og Telekom hjemmemarked Engangskostnader innen Bank/Finans preger konsernets driftsresultat Hovedtall for konsernet (NOK mill.) Q1'02 Q1'01 Endring Q4'01 Q3'01 Q2'01 Driftsinntekter EBITA Margin 0,8% 9,0% -8,2 % 13,6% -7,3% 11,2% Margin ex. gev/tap og AGA 1,3% 8,8% -7,5 % 7,4% -8,3% 9,0% - engangskostnader inkl. i EBITA Antall ansatte Omsetning Konsernet viser en omsetning i årets første kvartal omtrent på linje med fjoråret på tross av vanskeligere markedsforhold innen enkelte segmenter. Driftsområdet har vist svært god vekst med en økning i omsetningen på hele 25%, hvorav deler er påvirket av oppkjøp. Telekom-området har vist god vekst i internasjonal omsetning i kvartalet, men dette har ikke fullt ut kompensert for lavere omsetning i hjemmemarkedet. Det har vært noe nedgang i produktsalget innen Bank/Finans grunnet utsatte kjøpsbeslutninger hos enkelte av kundene, samt at tjenestesalget til det svenske bank- og finansmarkedet har gått tregt. Etterspørselen etter generelle konsulenttjenester i Norge har vært synkende, og Konsulent-området viser av denne grunn omsetningsnedgang. Driftsresultat før goodwillavskrivninger (EBITA) Marginene innen Driftsområdet har utviklet seg i henhold til de planer og forventninger selskapet hadde ved utgangen av fjoråret, og restruktureringen som ble initiert i 3. kvartal i fjor viser de ønskede resultater. Resultatutviklingen fra samme periode i fjor har, som tidligere kommunisert, sammenheng med synkende enhetspriser innen de fleste driftsplattformer, samt at det har vært en vridning av volum fra OS/390 til Unix-plattform. DnB-oppdraget påvirker som forventet marginen innen Drifts-området negativt med 1-2 prosentpoeng. Resultatutviklingen innen Telekom og Konsulent preges av omsetningsrelaterte forhold som nevnt ovenfor, mens betydelige kostnadsbesparelser demper resultatnedgangen. Kvartalsresultatet innen Bank/Finans preges av engangsavsetning på 25 MNOK i forbindelse med restrukturering av virksomheten. Den underliggende marginen innen Bank/Finans er 5,4% som er omtrent to prosentpoeng lavere enn det som var forventet ved utgangen av siste kvartal i fjor. hadde i første kvartal i år et tap ved salg av eiendom på 1 MNOK mens det var bokført en salgsgevinst på 8 MNOK på samme tid i fjor.

2 2 Arbeidsgiveravgift opsjoner Arbeidsgiveravgift knyttet til opsjonsordningen er kostnadsført med 5 MNOK, det samme som første kvartal i fjor. Goodwill Goodwillavskrivningene på 41 MNOK er en nedgang på 10 MNOK i forhold til første kvartal i fjor på tross av oppkjøp av flere selskaper siden den tid. Nedgangen skyldes i hovedsak nedskrivningen av goodwill i 3. kvartal I årets første kvartal er det nedskrevet goodwill med 3 MNOK relatert til et mindre selskap innen Bank/Finans i Sverige. Andel resultat i tilknyttede selskaper Andel av resultat i tilknyttede selskaper er -45 MNOK mot 2 MNOK i samme kvartal i fjor. Endringen skyldes i hovedsak tap på 35 MNOK som følge av at det 45% eiede selskapet Itworks AS er begjært konkurs. I tillegg bidrar dette selskapets drift med negativ resultatandel på 10 MNOK i årets første kvartal. Netto finanskostnader Netto finanskostnader på 12 MNOK er en reduksjon på 3 MNOK fra året før på grunn av nedgang i netto rentebærende gjeld. Resultat pr. aksje Resultat etter skatt og før goodwillavskrivninger på 25 MNOK utgjør NOK 0,28 pr. aksje mot NOK 0,76 i samme kvartal året før. Kontantstrøm Konsernet har en kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter i Q1 på -225 MNOK mot -12 MNOK samme kvartal i fjor. Konsernet har tradisjonelt en lavere kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter i begynnelsen av året, for så å ta seg gradvis opp gjennom året. Dette har primært sammenheng med at driftsenheten har store forskuddsbetalinger til softwareleverandører ved begynnelsen av året. Nedgangen fra samme kvartal i fjor kan i hovedsak tilskrives følgende forhold: Forskuddsbetalte leverandører har øket med 74 MNOK fra første kvartal i fjor (hovedsakelig relatert til DnB-oppdraget), 120 MNOK tilskrives spesielle forhold og ga tilsvarende positiv kontantstrøm i siste kvartal for 2001, og 50 MNOK relateres til likviditetseffekt av restruktureringstiltak innen Telekom, Drift og Bank/Finans. Det forventes en kontantstrøm for hele 2002 noenlunde på linje med hele 2001 justert for effekten av de nevnte 120 MNOK. Netto rentebærende gjeld og likviditet Netto rentebærende gjeld på 568 MNOK er en nedgang på 55 MNOK fra samme kvartal i fjor, men en økning på 166 MNOK fra årsskiftet. Likviditetsbeholdning, inkl. ubenyttede trekkrettigheter, utgjør 820 MNOK og er en økning på 166 MNOK fra Q1 i fjor, men en nedgang på 194 MNOK fra årsskiftet.

3 3 Konsernets virksomhetsområder Telekom Virksomheten omfatter salg av programvare, løsninger og konsulenttjenester til telekomsektoren. Det er spesiell fokus på produktområdene CCB (kunde-ordre-faktura) og Mediation. Virksomhetsområdet består av de juridiske enhetene EDB 4tel AS, det amerikanske datterselskapet Telesciences Inc. i tillegg til det Washington-baserte konsulentselskapet Logan Orviss Inc. Sistnevnte selskap eies med 44% og presenteres regnskapsmessig som tilknyttet selskap. I tillegg har vi salgskontorer i Sveits, Spania og Storbritannia. (NOK mill.) Q1'02 Q1'01 Endring Q4'01 Q3'01 Q2'01 Driftsinntekter EBITA Margin 10,8% 11,8% -1,1 % 17,9% 15,0% 18,1% - engangskostnader inkl. i EBITA Antall ansatte Det er nedgang i omsetningen fra samme kvartal i fjor på 24% på grunn av stort fall i omsetningen i hjemmemarkedet. Det har dog vært økning i internasjonalt salg, men dette veier ikke opp fallet i hjemmemarkedet. Store kostnadsbesparelser er med på å holde marginen på nesten samme nivå som første kvartal i fjor. Det er besparelser knyttet til generelle driftskostnader og innleide konsulenter, og vi ser også effekten av nedleggelsen av det irske selskapet. I første kvartal er det bokført en restruktureringsavsetning på 3 MNOK i forbindelse med avviklingen av Irland, slik at den underliggende marginen for området er noe bedre. Den totale avviklingskostnaden er 23 MNOK hvorav 20 MNOK ble bokført i Q4 01. Telesciences har hatt softwareleveranser med meget høy margin i kvartalet, og dette trekker totalmarginen opp. Det forventes ikke betydelig økning i omsetningen i hjemmemarkedet de nærmeste kvartaler, og dette gjør at den norske virksomheten har for høy kostbase i forhold til forventede inntekter på kort sikt. For å holde totalmarginen på et akseptabelt nivå, er det identifisert et behov for restrukturering av den norske virksomheten tilsvarende besparelser på årsverks-ekvivalenter. Dette vil generere en engangskostnad i Q2 02 på 14 MNOK. Bank/Finans Virksomheten omfatter salg av programvare, løsninger og konsulenttjenester til bank- og finanssektoren. Virksomhetsområdet består av den juridiske enheten EDB Fellesdata AS med datterselskapene SysCon AS og AcceptData AS (fom ) i tillegg til det Benelux-baserte Maxware BV, de svenske selskapene Infovention AB (fom ) og econnect AB. (NOK mill.) Q1'02 Q1'01 Endring Q4'01 Q3'01 Q2'01 Driftsinntekter EBITA Margin -5,7% 10,1% -15,8 % 8,0% 7,6% 11,6% - engangskostnader inkl. i EBITA Antall ansatte

4 4 Det har vært nedgang i omsetningen på 9% i forhold til samme kvartal i fjor. Dette relateres til nedgang i produktsalget på grunn av utsatte beslutninger hos noen kunder. Resultatet preges av restruktureringsavsetning på 25 MNOK, og korrigert for avsetningen viser den underliggende marginen 5,4%. Dette er noe lavere enn selskapet hadde forventet ved utgangen av forrige kvartal. Et labert svensk marked trekker resultatet ned med 10 MNOK i kvartalet, mens resultatutviklingen i Norge er i henhold til plan. På grunn av markedssituasjonen er det nødvendig å redusere den rene konsulentkapasiteten i Sverige noe. Dette vil gi en engangskostnad på 10 MNOK i Q2 02. Restrukturering av den norske virksomheten går i henhold til planen. Konsulent Virksomheten omfatter tjenester i forbindelse med prosjektledelse, rådgivning, utvikling av systemer og systemforvaltning. Virksomheten er rettet inn mot alle bransjer og består av EDB Business Consulting og EDB Dolphin. Ephorma er inkludert frem til salgstidspunktet den (NOK mill.) Q1'02 Q1'01 Endring Q4'01 Q3'01 Q2'01 Driftsinntekter EBITA Margin -7,1% 3,5% -10,5 % 40,5% 7,2% 4,4% Margin ex. gev/tap -7,1% 3,5% -10,5 % 1,9% 4,9% 4,4% Antall ansatte Omsetningen i første kvartal viser en nedgang på 26% mot sammenlignbare tall for samme periode i fjor. De sammenlignbare tallene er justert for Ephorma og Maxware International som nå er solgt, og for tidligere bruttoføring av viderefakturerbare driftstjenester. Sistnevnte utgjør 30 MNOK på årlig basis, men har ingen effekt på konsernets omsetning. Markedet har vist ytterligere nedgang fra siste kvartal i fjor, og dette gjør at faktureringsgraden har falt slik at virksomheten i kvartalet går med tap. Det ventes ikke vesentlig endring i omsetning og margin før tidligst i 2. halvår, og det er nødvendig å gjennomføre restrukturering i Q2 02 for å nedjustere kostnads- og bemanningsnivået tilsvarende 50 årsverks-ekvivalenter. Primært vil dette løses gjennom permitteringer. Antall ansatte har gått ned fra nyttår som følge av ansettelsesstopp grunnet markedssituasjonen.

5 5 Drift Virksomheten består av sentral og desentral drift av datasystemer, datakommunikasjon og tjenester knyttet til backup og publishing. Virksomheten er rettet inn mot alle bransjer. De juridiske enhetene som dekker området er EDB Teamco, samt datterselskapet PDS AS fra og det svenske selskapet Unigrid AB ( ). (NOK mill.) Q1'02 Q1'01 Endring Q4'01 Q3'01 Q2'01 Driftsinntekter EBITA Margin 3,0% 9,1% -6,1 % 5,1% -24,5% 6,0% - engangskostnader inkl. i EBITA Antall ansatte Omsetningsveksten på 25% mot samme periode i fjor relateres primært til nye virksomheter (Unigrid, DNB, PDS). Dette er som forventet, og har sammenheng med bortfall av enkeltoppdrag som tidligere annonsert (til sammen 27 MNOK i kvartalet), kombinert med kontraktsfestede prisreduksjoner fra 1. januar. Utviklingen i områdets driftsmargin er i tråd med de forventninger og planer selskapet hadde ved utgangen av fjoråret. Marginnedgangen fra samme kvartal i fjor har sammenheng med synkende enhetspriser innen de fleste driftsplattformer og lavere volumvekst. Dessuten har det vært en vridning av volum fra OS/390 til Unix-plattform, som også gir lavere driftsmarginer. Som tidligere kommunisert påvirker DnB-oppdraget marginen negativt med 1-2 prosentpoeng det første månedene av driftsåret. Det svenske selskapet Unigrid AB utvikler seg meget positivt, både resultatmessig, organisasjonsmessig og med hensyn til markedsbearbeiding. Restruktureringen av den norske virksomheten, som ble påbegynt i 3. kvartal i fjor, utvikler seg i henhold til planen. Restruktureringen består i det vesentligste av bemanningsreduksjoner, omorganiseringer og endringer i EDB Teamcos infrastruktur og gjennomføres i 1. halvår Andre forhold Kostnader forbundet med drift av morselskapet ASA rapporteres som eget område under betegnelsen administrasjon. Driftskostnadene hittil i år utgjør 8 MNOK, inkludert tap ved salg av eiendom på 1 MNOK. Bygningen på Sandsli i Bergen ble solgt den 1. mars i år til en sum av 101 MNOK med tilbakeleie i 10 år. Ved utløpet av første kvartal var det ansatte i de 100%-eiede selskapene, en økning på 18 personer fra Q1 01, men en nedgang på 184 fra årsskiftet. Konsernet har en opsjonsordning som omfatter alle ansatte. Ved utgangen av første kvartal var det utestående 10,2 mill. opsjoner. Av disse ble 4,0 mill. opsjoner tildelt i november 1999 (børskurs NOK 40,-), 4,8 mill. i juni 2000 (børskurs NOK 123,60), 0,4 mill. i desember 2000 (børskurs NOK 96,90), 0,7 mill. i august 2001 (børskurs NOK 79,80) og 0,3 mill. i februar 2002 (børskurs NOK 52,35). Utøvelseskursen øker deretter med 1 % pr. påbegynt måned frem til utøvelse.

6 6 Utsiktene fremover Markedsutviklingen i årets første kvartal har vært mindre positiv enn selskapet hadde planlagt med, og nye restruktureringer er nødvendige for å tilpasse kostnadene og dermed trygge marginene på sikt. Det forventes at de delsegmenter som har hatt en avtagende etterspørselstrend de siste kvartaler, ikke vil ta seg opp før tidligst i løpet av 2. halvår Telekom har hatt godt tilfang av prospects som gir grunnlag for fortsatt internasjonal vekst, og internasjonalisering som sådan har høy fokus. Utviklingen så langt viser at EDB 4tel er i ferd med å etablere seg blant verdens fremste Mediation-leverandører. Volumuttaket i hjemmemarkedet har falt mye det siste kvartalet, og påvirkes sterkt av at Telenor fra nyåret av innførte frysperiode for oppstart av nye prosjekter. planlegger kapasitets- og kostnadsreduksjoner innen den norske virksomheten tilsvarende årsverks-ekvivalenter. Kapasitetsendringene legger til grunn at volumuttaket stabiliseres på nåværende nivå de nærmeste kvartaler, men det må tas hensyn til naturlige sesongsvingninger. I tillegg til effekten av avviklingen av selskapet i Irland, vil disse tiltakene bidra til å sikre marginene de nærmeste kvartalene. Innen Bank og finans har det vært relativt god aktivitet i det norske markedet, men omsetningen preges så langt av utsatte kjøpsbeslutninger hos noen av kundene og et labert svensk marked. Det forventes en margin på 7-9% for hele De gjennomførte tiltak i den norske virksomheten bidrar til å trygge marginene, men markedssituasjonen nødvendiggjør en kapasitetsreduksjon i det svenske markedet. Konsernet har en betydelig ordrereserve og en god prospectsituasjon som likevel vil gi grunnlag for en viss vekst i månedene som kommer. Bankene har vist selskapet tillit gjennom å fornye og utvide avtaler siden slutten av fjoråret. Internasjonalisering har høy fokus, og en rekke produkter er klargjort for internasjonalt salg. Vi har god tro på at oppkjøpet av Infovention i Sverige vil kunne bringe våre produkter ut til et bredere markedssegment utenfor Norge. Innen Driftsområdet har konsernet ved tilførsel av nye og store outsourcingskontrakter det siste året, og gjennom utvidelser og forlengelser av eksisterende kundeforhold, sikret en kritisk masse for opprettholdelse av stordriftsfordeler på lang sikt. Dette er nødvendig for å kunne levere tilfredsstillende marginer, og for å kunne levere konkurransedyktige priser til markedet. Driftsområdet har stor fokus på gjennomføring av restruktureringsprosessen, og denne går i henhold til planen. Inkludert i prosessen er struktureringen av DnB IT-drift som i de første månedene av driftsfasen vil påvirke områdets margin negativt med 1-2 prosentpoeng. Driftsområdets EBITA-margin i årets 2. kvartal forventes å ta seg noe opp i forhold til første kvartal, for så å stige til anslagsvis 7-9% i siste halvår. Oppkjøpet av Unigrid gir muligheter for tilnærming til det svenske driftsmarkedet, og markedsbearbeidingen er i full gang med en tilfredsstillende prospektbase. Konsulentområdet har vist noe dårligere marginer siste kvartal, og markedet har svekket seg ytterligere. Området har dårlig kapasitetsutnyttelse, og det er nødvendig å tilpasse kostnader og bemanning til markedssituasjonen for å kunne oppnå positive marginer. For å oppnå dette, må kostnadene reduseres tilsvarende 50 årsverks-ekvivalenter. Det forventes ingen vesentlig endring av omsetning og margin innen dette området før tidligst i løpet av 2. halvår. Selskapet opprettholder sine langsiktige strategiske målsettinger. Fokusområder er lønnsom vekst, restrukturering og fortsatt sikker drift, samt internasjonalt salg av applikasjoner og løsninger innen Bank/Finans og Telekom. Oslo, 24. april 2002 Styret i ASA

7 7 Rapport pr. virksomhetsområde (NOK mill.) Driftsinntekter: Q1'02 Q1'01 Endring TELEKOM BANK/FINANS KONSULENT DRIFT ADMINISTRASJON ELIMINERINGER EDB-KONSERNET Driftsresultat før goodwillavskr: Q1'02 Q1'01 Endring TELECOM BANK/FINANS KONSULENT DRIFT ADMINISTRASJON ELIMINERINGER EBITA før AGA AGA opsjoner EBITA Driftsmargin Q1'02 Q1'01 Endring TELEKOM 10,8 % 11,8% -1,1 % 15,7% BANK/FINANS -5,7 % 10,1% -15,8 % 9,3% KONSULENT -7,1 % 3,5% -10,5 % 17,0% DRIFT 3,0 % 9,1 % -6,1 % -1,2 % EDB-KONSERNET 0,8 % 9,0 % -8,2 % 7,1 % Driftsmargin ex. gevinster/tap og AGA Q1'02 Q1'01 Endring TELEKOM 10,8 % 11,8 % -1,1 % 15,7 % BANK/FINANS -5,7 % 10,1 % -15,8 % 9,3 % KONSULENT -7,1 % 3,5 % -10,5 % 3,7 % DRIFT 3,0 % 9,1 % -6,1 % -1,2 % EBITA ex. gev/tap og AGA 1,3 % 8,8 % -7,5 % 4,3 %

8 8 Konsernets resultatregnskap (NOK mill.) DRIFTSINNTEKTER Varekostnader Arbeidsgiveravgift opsjoner Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader EBITDA Ordinære avskrivninger EBITA Goodwillavskrivninger Goodwillnedskrivninger EBIT Andel resultat tilknyttede selsk Gevinst ved salg av aksjer Nedskrivning av aksjer Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Skatter Minoritetsinteresser Resultat etter skatt

9 9 Konsernets balanse (NOK mill.) Goodwill Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler SUM ANLEGGSMIDLER Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Likvider SUM OMLØPSMIDLER SUM EIENDELER SUM EGENKAPITAL Rentefri gjeld Ansvarlig lån Rentebærende gjeld SUM LANGSIKTIG GJELD Rentefri gjeld Rentebærende gjeld SUM KORTSIKTIG GJELD SUM EGENKAPITAL OG GJELD

10 10 Nøkkeltall Resultat pr. aksje (etter skatt, før gwavsk) -0,28 0,73 4,48 EBITDA pr. aksje 0,66 1,70 6,24 Kontantstrøm pr. aksje -2,60-0,14 6,04 Bokført egenkapital pr. aksje 23,01 35,67 23,98 EBITA-margin 0,8 % 9,0 % 7,1 % Egenkapital i % av totalkapital 47 % 61 % 46 % Likviditetsgrad 1,1 1,3 1,1 Gjennomsnittlig antall aksjer Ubenyttet trekkramme Likviditetsbeholdning + ubenyttet trekkramme Netto rentebærende gjeld Kontantstrømanalyse (NOK mill.) Fra operasjonelle aktiviteter Operasjonelle investeringer Salg av driftsmidler Kjøp av virksomhet Salg av virksomhet Kjøp/salg av eiendommer Nto kontantstrøm fra investeringer ,5 Nedbetaling av gjeld Opptak av gjeld Tilført ved emisjon Innbetalte lån Kjøp/salg av egne aksjer Nto kontantstrøm fra finansiering ,4 Nto endring i betalingsmidler Betalingsmidler IB Valutaendringer på betalingsmidler -5-0 Betalingsmidler UB

11 11 Endringer i konsernets egenkapital Egenkapital ,152 Endringer i egenkapitalen i 2002: Resultat hittil i år -69 Omregningsdifferanser i år -4 Egenkapital ,079