Gjensidige Forsikring Konsern Q2 2012

Transkript

1 Gjensidige Forsikring Konsern Q2 2012

2 Agenda Hovedtrekk Resultatutvikling Utsikter og prioriteringer Tilleggsinformasjon

3 Historisk godt forsikringsresultat NOK 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Resultat per aksje 1) 1,80 1,90 0,99 Q Q Q Konsernets resultat Resultat før skatt NOK 1.218m Skadeforsikring CR 83,9% Underwriting-resultat NOK 719m Øvrig God underliggende premievekst Lavere erstatningskostnader God kostnadskontroll Finansavkastning NOK 494m (0,9%) Sterk resultatvekst i Bank og Pensjon og sparing Verdiskaping 22,8% EK-avkastning før skatt 2) 1) Q er beregnet som resultat etter skatt over 500m aksjer. 3 2) Hittil i år, annualisert

4 Operasjonelt fokus Skadeforsikring Privat: Kundevekst Næringsliv: Lønnsomhetsfokus og økt aktivitet Norden: Porteføljetilpasning og pristiltak Øvrig Fjerde største aktør innen innskuddspensjon med individuelt investeringsvalg Markedsandel % Kapital til forvaltning (NOKm) 1) ) Kilde: FNO Q1 2012

5 Rom for økt konkurransekraft Årlig CR-mål: CR R12M 100,0 % 98,0 % 96,0 % 94,0 % 92,0 % 90,0 % 88,0 % 86,0 % 84,0 %

6 6 Resultatutvikling

7 Nøkkeltall Resultat per segment NOKm Q Q YTD 2012 YTD Privat Norge Næringsliv Norge Norden Baltikum 9 (2) 5 (8) 3 Konsernsenter/eierrelaterte kostnader (64) (40) (129) (82) (166) Konsernsenter/reassuranse (54) (39) (49) (67) (72) Underwriting-resultat Pensjon og sparing Bank Finansresultat Merverdiav- og nedskrivinger immatrielle eiendeler (32) (45) (64) (90) (182) Øvrige poster (0) (5) Resultat før skatt

8 Premieinntekter Skadeforsikring (NOKm) Utvikling i premieinntekter skadeforsikring Q Q Utvikling i premieinntekter skadeforsikring YTD 2011 YTD YTD 2012 Konsernsenter Baltikum Norden Næringsliv Privat YTD 2011 Q Konsernsenter Baltikum Norden Næringsliv Privat Q

9 Combined ratio Skadeforsikring (%) Combined ratio -splitt skadeprosent og kostnadsandel 83,9 86,1 86,1 92,3 91,9 15,4 16,8 15,6 16,9 16,4 68,5 69,3 70,5 75,4 75,5 Q Q YTD 2012 YTD

10 Skadeprosent Skadeprosent Skadekostnad Skadekostnad Storskader 1) - netto Skadeforsikring Q (Q2 2011) YTD 2012 (YTD 2011) Rapporterte skadekostnader Forventede storskader Faktiske storskader Rapporterte skadekostnader Forventede storskader Faktiske storskader NOK 3.050m (NOK 3.060m) NOK 207m NOK 283m (NOK 166m) NOK 6.213m (NOK 6.514m) NOK 415m NOK 366m (NOK 292m) 68,5% (69,3%) 4,6% 6,4% (3,8%) 70,5% (75,4%) 4,7% 4,2% (3,4%) Faktiske storskader per segment 162 Faktiske storskader per segment Privat Næringsliv Norden Baltikum Konsernsenter Privat Næringsliv Norden Baltikum Konsernsenter 10 Q Q YTD 2012 YTD ) Skadehendelse > 10m. Fra 2012 er naturhendelser inkludert

11 Netto avviklingsgevinster/ -tap Skadeforsikring Avviklingsgevinster/-tap (NOKm) Avviklingsgevinster/-tap % av opptjent premie ,0 2,0 1,0 Gruppeliv og Motor, trafikkforsikring (Norge) Ansvar & ulykke (Danmark) Q Q YTD 2012 YTD Avviklingsgevinster/-tap per segment (NOKm) 0,0-1,0-2, Yrkesskade og sykdom (Norge) Q212 R12M Avvikling (%), netto Gjennomsnitt Privat Næringsliv Norden Baltikum Q Q2 2011

12 Kostnadsutvikling Skadeforsikring (NOKm) Kostnadsutvikling skadeforsikring (NOKm) Q Q Kostnadsutvikling skadeforsikring (NOKm) YTD 2011-YTD YTD 2012 KS/Reassuranse KS/Eierr. kostnader Baltikum Norden Næringsliv Privat YTD 2011 Q KS/Reassuranse KS/Eierr. kostnader Baltikum Norden Næringsliv Privat Q

13 Allokering av økonomisk kapital per Operasjonelle segmenter Allokert diversifisering mellom segmenter (NOKmrd) Diversifisert (NOKmrd) 0,6 0,5 1,9 0,1 0,2 0,2 1,1 1,9 2,1 7,4 0,6 1,9 NOKm Privat Norge Næringsliv Norge Norden Baltikum Pensjon og sparing Økonomisk kapitalkrav 1)2)3) Underwritingresultat Q22012 Resultat før skatt Q2 2012, støtteområder Erstatningsavsetninger, brutto, per 30. juni ) Allokering av kapital til Pensjon og sparing og Bank er basert på henholdsvis 8 prosent og 12 prosent kapitaldekning. 13 Bank ) Allokering av økonomisk kapital til skadeforsikringssegmentene er beregnet ved bruk av Gjensidiges internmodell. Allokeringen reflekterer kapitalkravene basert på interne vurderinger av forsikrings- og markedsrisiko. Markedsrisiko er tilsiktet minimert som følge av forutsetningen om en replikert portefølje av finansielle instrumenter som er tilpasset vilkår, karakter og valuta for forsikringsforpliktelsenes kontantstrømmer. Internmodellen blir utviklet for å være i samsvar med Solvens II. Allokeringen reflekterer også operasjonell risiko og motpartsrisiko for reassuranse i henhold til det foreløpige forslaget for Solvens II standardmodell. Totalt

14 Konsernets kapitalposisjon per (NOKmrd) 3,0 3,3 5,3 3,8 22,8 7,4 Krav til økonomisk kapital - operasjonelle segmenter 1) Aktivarisiko (skadeselskaper) Tillegg bindende kapitalkrav Økonomisk kapitaloverskudd i forhold til bindende kapitalkrav Bro mellom økonomisk kapital allokert og IFRS egenkapital IFRS egenkapital 14 1) Aktivarisiko reflekterer to komponenter: markeds- og kredittrisiko for finansinvesteringer som ikke antas å dekke skadeforsikringsforpliktelsene, samt risiko som følge av at finansinvesteringene som er ment å dekke forsikringsgjelden avviker fra den ideelle porteføljen. Eventuell diversifisering mellom aktivarisiko og forsikringsrisiko er godskrevet aktivarisiko.

15 Aktivaallokering per Aktivaallokering, sikringsportefølje Balanse: NOK 31,8 mrd Gjennomsnittsdurasjon: 3,5 år Aktivaallokering, fri portefølje Balanse: NOK 18,0 mrd Gjennomsnittsdurasjon renteinstrumenter: 2 år Omløpsobligasjoner 24,5 % (26,7 %) Pengemarked 11,7 % (11,7 %) Eiendom 27,9 % (36,9 %) Annet 2,6 % (4,7 %) Pengemarked 29,9 % (27,0%) Obligasjoner til amortisert kost 63,8 % (61,6 %) PE-fond 7,4 % (7,2 %) Omløpsaksjer 7,4 % (10,0%) Konvertible obligasjoner 3,8 % (4,1%) Øvrige obligasjoner 21,1 % (10,1 %) 15

16 Finansavkastning 0,9 prosent Avkastning per aktivaklasse (%) Q (Q2 2011) Avkastning per aktivaklasse (%) YTD 2012 (YTD 2011) 7,7 4,6 1,0 1,1 1,9 2,4 0,4 1,1 2,1 1,9 2,8 2,8 Sikringsportefølje Tilknyttede selskaper Fri portefølje Sikringsportefølje Tilknyttede selskaper Fri portefølje Q Q YTD 2012 YTD

17 Utsikter og prioriteringer Fortsatt makroøkonomisk usikkerhet Rammebetingelser i endring Solvens II Kollektiv tjenestepensjon Forslag statlig forvaltningsorgan for yrkesskade God kapitalsituasjon og finansiell soliditet Uendret lønnsomhetsfokus økt konkurransekraft 17

18 Tilleggsinformasjon

19 Nøkkeltall Konsern NOKm Q Q YTD 2012 YTD Premieinntekter, totalt Skadeprosent, skadeforsikring 68,5 69,3 70,5 75,4 75,5 Kostnadsandel, skadeforsikring 15,4 16,8 15,6 16,9 16,4 UW-resultat, skadeforsikring Netto inntekter fra investeringer Resultat før skattekostnad Periodens resultat

20 Diskontering av erstatningsreservene Konserntall Effekt av diskontering på CR Q Forutsetninger Kun erstatningsavsetninger er diskontert (dvs. at avsetninger for ikke opptjent bruttopremie er udiskontert) Swap-rente i Norge og Sverige 83,9 % 3,9 % 80,0 % Rente fastsatt av Finanstilsynet i Danmark Euroswap-rente i de baltiske landene Rapportert CR Diskontering Diskontert CR 20

21 Kvartalsvise underwriting-resultater Skadeforsikring (NOKm) (369) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q

22 Investeringsporteføljen Stabilt hovedbidrag fra sikringsporteføljen Aktivaallokering Fri portefølje 33,0 % Sikringsporte følje 58,3 % Tilknyttede selskaper 8,8 % Kvartalsvis avkastning 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % -1,0 % -2,0 % Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Sikringsportefølje Fri portefølje Tilknyttede selskaper Total investeringsportefølje 22

23 Geografisk eksponering per Sikringsportefølje Renteinstrumenter i fri portefølje Land Andel (%) Norge 47,6 Danmark 25,0 Storbritannia 6,5 Sverige 6,1 USA 4,6 Baltikum 1,6 Andre 8,7 Land Andel (%) Norge 53,7 USA 28,2 Sverige 0,8 Storbritannia 7,0 Baltikum 0,5 Andre 9,8 23

24 Rating og motpartsrisiko Renteportefølje samlet Kreditteksponering Porteføljen består i hovedsak av papirer i ratede selskaper med høy kredittverdighet (Investment grade) Utstedere som ikke har offentlig rating er i hovedsak norske sparebanker, kommuner, kredittinstitusjoner samt kraftprodusenter og -distributører 2012 Q2 Split of total fixed income portfolio-rating NOKm % AAA ,5 % AA ,4 % A ,9 % BBB ,9 % BB ,2 % B ,0 % CCC or lower ,7 % Not rated ,4 % Total ,0 % Split of total fixed income portfolio-exposure NOKm % Public sector ,6 % Banks/financial institutions ,9 % Corporates ,6 % Total ,0 % 24

25 Egenkapitalavkastning Egenkapital (NOKm) Kapitaldekning på 15,8 % (15,5 % ved utløpet av 2. kvartal 2011) Solvensmargin på 518,4 % (556,9 % ved utløpet av 2. kvartal 2011) 30. juni 2012 YE 2011 Egenkapitalavkastning før skatt (%)¹) 22,8¹) 15,9 YTD ) Annualisert

26 Ledende posisjon i Norge, internasjonale vekstmuligheter Andre 22,7 % Gjensidige 26,0 % Andre 19,7 % Gjensidige 1,2 % If 18,8 % Sparebank1 10,2 % Tryg 16,1% Norge If 25,0 % Trygg Hansa 15,9 % Folksam 15,3 % Sverige Länsförsäkringar 29,1 % Andre 33,2 % Gjensidige 5,7 % Topdanmark 18,0 % Andre 22,4 % Gjensidige 6,9 % If 15,0 % Codan 12,6 % Danmark Alm.Brand 9,8 % Tryg 20,7 % Codan 20,8 % Seesam 7,0 % Baltikum BTA 14,6 % Ergo 13,5 % 26 Kilder: FNO, Svensk Försäkring, Forsikring & Pension 2. kvartal Baltikum: Nasjonale tilsynsmyndigheter, Estlands statistikkbyrå, bransjeanalyser og egne korrigeringer,

27 Markedsleder i Norge På tvers av segmenter og for de fleste produkter Markedsandel Totalmarkedet Markedsandel Næringsliv 11,4% 4,4% 2,8% 4,1% 10,2% 16,1% 26,0% 25,0% Gjensidige If Tryg Sparebank1 1) Terra Codan DnB NOR Other 31,7% 28,4% 15,1% 4,9% Gjensidige If Tryg Sparebank1 1) Markedsandel - Privat Markedsandel Landbruk (del av Næringsliv) 23,5% 23,5% 16,2% 12,7% 71,9% 13,6% 1,9% 10,5% Gjensidige If Tryg Sparebank1 1) Gjensidige If Tryg Terra 27 Kilde: FNO, skadeforsikring, 31. mars Definisjonen av privat og næringsliv er tilpasset for å reflektere Gjensidiges forretningsmodell. Dette betyr at landbruk er regnet som del av næringsliv fra 1. januar ) Sparebank1 skade og Sparebank1 liv er presentert samlet.

28 Disclaimer The information contained herein has been prepared by and is the sole responsibility of Gjensidige Forsikring ASA ( the Company ). Such information is confidential and is being provided to you solely for your information and may not be reproduced, retransmitted, further distributed to any other person or published, in whole or in part, for any purpose. Failure to comply with this restriction may constitute a violation of applicable securities laws. The information and opinions presented herein are based on general information gathered at the time of writing and are therefore subject to change without notice. While the Company relies on information obtained from sources believed to be reliable but does not guarantee its accuracy or completeness. These materials contain statements about future events and expectations that are forward-looking statements. Any statement in these materials that is not a statement of historical fact including, without limitation, those regarding the Company s financial position, business strategy, plans and objectives of management for future operations is a forward-looking statement that involves known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements of the Company to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements. Such forward-looking statements are based on numerous assumptions regarding the Company s present and future business strategies and the environment in which the Company will operate in the future. The Company assumes no obligations to update the forward-looking statements contained herein to reflect actual results, changes in assumptions or changes in factors affecting these statements. This presentation does not constitute an offer or invitation to sell, or any solicitation of any offer to subscribe for or purchase any securities and nothing contained herein shall form the basis of any contract or commitment whatsoever. No reliance may be placed for any purposes whatsoever on the information contained in this presentation or on its completeness, accuracy or fairness. The information in this presentation is subject to verification, completion and change. The contents of this presentation have not been independently verified. Accordingly, no representation or warranty, express or implied, is made or given by or on behalf of the Company or any of its owners, directors, officers or employees or any other person as to the accuracy, completeness or fairness of the information or opinions contained in this presentation. None of the Company, any selling equity holder, any member of the underwriting syndicate, or any of their respective affiliates, advisors or representatives or any other person shall have any liability whatsoever (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising from any use of this presentation or its contents or otherwise arising in connection with the presentation. Investors and prospective investors in securities of any issuer mentioned herein are required to make their own independent investigation and appraisal of the business and financial condition of such company and the nature of the securities. Any decision to purchase securities in the context of a proposed offering of securities, if any, should be made solely on the basis of information contained in an offering circular or prospectus published in relation to such an offering. 28

29