Gjensidige Forsikring Konsern 1. kvartal 2013

Transkript

1 Gjensidige Forsikring Konsern 1. kvartal 2013

2 Agenda Hovedtrekk Gjensidige Pensjon og sparing Resultatutvikling Prioriteringer og utsikter Tilleggsinformasjon

3 God start på året Utvikling CR Resultat før skatt NOK 541m CR% ,3 88,4 98,8 Q Q Q Forsikringsresultat NOK 343m Underliggende på nivå med Q112 Solid premievekst Fravær av betydelige væreffekter Kostnadseffektivitet NOK 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Resultat per aksje 0,63 2,18 1,30 Q Q Q Finansresultat NOK 173m (0,3%) Nedskrivning STB NOK 611m Styrets mål at nedskrivning ikke skal påvirke utbytte for ,4% EK-avkastning før skatt * * Hittil i år, annualisert 3

4 Hovedtrekk i kvartalet Solid premievekst i alle skadesegmenter Økt aktivitet og distribusjonskraft i Norden Utvidet avtale med Nykredit styrker distribusjonen Sterk volumvekst i banken Priser for god kundeservice 4

5 Kundeutbytte øker lojalitet og attraktivitet Gjensidigestiftelsen mottar NOK 2,1 mrd i aksjeutbytte fra Gjensidige Kundeutbyttet blir over 15% av betalt premie for 2012 Stor markedskampanje også i år Bevaring og lojalitet Økt kjennskap til unik modell Potensial for økt kundemasse 5

6 Gjensidige Pensjon og sparing Konserndirektør Mats C. Gottschalk

7 Finansielle tjenester i Gjensidige Markedsstrategi Distribusjon Pensjon og sparing Pensjon: SMB Sparing: privatkunder og utvalgte institusjoner Kun Norge Gjensidiges multikanalmodell Utvalgte banker og kapitalforvaltere Bank Privatmarkedet Kun Norge Internett og mobil Kontorer i de største byene Produkt Innskuddspensjon Unit-linked Uførepensjon Investeringsplattform Boliglån Lønnskonto Sparekonto Forbruksfinansiering 7

8 Fjerde største aktør innen innskuddpensjon* Vekst i midler til forvaltning** 23,0 20,5 17,7 10,9 12,4 9,6 10,1 5,7 2,8 0,8 2,0 6,1 1,7 4,4 6,7 8,2 10,4 12, Q Pensjon Sparing *Med investeringsvalg ** NOK mrd 8

9 Betydelig markedspotensial Gunstige rammebetingelser Tjenestepensjonsreformen styrker innskuddspensjon som produkt Illustrativ markedsutvikling pensjonsmarkedet i Norge Arbeidsgivere ønsker enklere og rimeligere pensjonsordninger Betydelig mediefokus på pensjon og behov for sparing ITP Hybrid (Ny kapital) Garanti 9

10 Konkurransedyktig forretningsmodell Gode forutsetninger Disiplinert og selektiv vekst Skalerbar driftsmodell Begrenset kapitalbehov Stabilt, voksende inntektsgrunnlag Innskuddspensjon SMB marked Produktbredde Kundelojalitet 10

11 Resultatutvikling

12 Resultat per segment NOKm Q Q Privat Næringsliv Norden Baltikum 2 (4) 19 Konsernsenter/eierrelaterte kostnader (78) (67) (294) Konsernsenter/reassuranse (17) 5 (88) Underwriting-resultat Pensjon og sparing Bank Finansresultat Merverdiav- og nedskrivinger immatrielle eiendeler (31) (32) (127) Øvrige poster (1) Resultat før skatt

13 Combined ratio Skadeforsikring Combined ratio (%) - splitt skadeprosent og kostnadsprosent 92,3 15,7 88,4 15,7 85,3 15,5 76,6 72,6 69,9 Q Q

14 Premie- og kostnadsutvikling Skadeforsikring Premieutvikling Q Q Kostnadsutvikling Q Q NOKm Q Privat Næringsliv Norden Baltikum Konsernsenter Q Q Privat Næringsliv Norden Baltikum KS/Eierr. Kostnader KS/Reassuranse Q

15 Storskader* (netto) Skadeforsikring Q (Q1 2012) Rapporterte storskader per segment NOKm Rapporterte erstatningskostnader Forventede storskader Rapporterte storskader 87 Erstatningskostnader Skadeprosent (3.162) 76,6% (72,6%) 241 5,4% 146 (83) 3,3% (1,9%) Privat Næringsliv Norden Baltikum KS Q Q * skadehendelse> 10m. 15

16 Netto avvikling Skadeforsikring Avvikling Avvikling i % av opptjent premie 120 3,0 2,5 Gruppeliv og Motor, trafikkforsikring (Norge) Ansvar & ulykke (Danmark) NOKm 34 Q Q Avvikling per segment Privat Næringsliv Norden Baltikum Q Q ,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5-2, Q113 R12M Yrkesskade og sykdom (Norge) Avvikling (%), netto Gjennomsnitt 16

17 Allokering av økonomisk kapital Internt, risikobasert krav per Kolonne1 Diversifisert (NOK mrd) Allokert diversifisering mellom segmenter (NOK mrd) 3,6 0,2 0,6 1,0 0,1 0,1 0,3 1,2 1,0 10,8 0,2 1,7 2,7 7,1 NOKm Privat Næringsliv Norden Baltikum Pensjon og sparing Bank Totalt ECR operasjonelle segmenter Aktiva risiko Totalt diversifisert inkl. aktivarisiko Økonomisk kapitalkrav 1)2) Underwriting- resultat Q12013 Resultat før skatt Q1 2013, andre områder Erstatnings-avsetninger, brutto, per ) Allokering av økonomisk kapital til skadeforsikringssegmentene er beregnet ved bruk av Gjensidiges internmodell. Allokeringen reflekterer kapitalkravene basert på interne vurderinger av forsikrings- og markedsrisiko. Markedsrisiko er tilsiktet minimert som følge av forutsetningen om en replikerende portefølje av finansielle instrumenter som er tilpasset vilkår, karakter og valuta for forsikringsforpliktelsenes kontantstrømmer. Internmodellen blir utviklet for å være i samsvar med Solvens II. Allokeringen reflekterer også operasjonell risiko og motpartsrisiko for reassuranse i henhold til det foreløpige forslaget for Solvens II standardmodell. 2) Allokering av kapital til Pensjon og sparing og Bank er basert på henholdsvis 10 prosent og 12 prosent kapitaldekning. 17

18 Konsernets kapitalposisjon per ,4 8,0 3,4 3,4 11,5 5,1 Tilgjengelig kapital ulike perspektiv* NOKmrd Legalt 15,8 Ratingbasert 18,9 Internt risikobasert 22,3 IFRS egenkapital 26,0 7,8 10,8 13,8 * Inkluderer ikke resultat hittil i år S&P modell NOKmrd NOKmrd Legalt perspektiv Utbytte 2012 Internt, risikobasert perspektiv Ratingbasert perspektiv Overskuddskapital mest bindene kapitalkrav Overskuddskapital Kapitalkrav Overskuddskapital A-rating* 5,1 Totalt tilgjengelig kapital 18,9 Totalt kapitalkrav for investeringsrisiko 6,1 Totalt kapitalkrav for forsikringsrisiko 8,8 Total diversifiseringsgevinst -1,0 Kapitalkrav A-rating 13,8 * * Før eventuell buffer 18

19 Aktivaallokering per Aktivaallokering, sikringsportefølje Balanse: NOK 34,2 mrd Gjennomsnittsdurasjon: 3,5 år Aktivaallokering, fri portefølje Balanse: NOK 19,0 mrd Gjennomsnittsdurasjon renteinstrumenter: 0,9 år 24 % 13 % 16% 7% 28% 5% 63 % 9% 8% 28% Pengemarked Obligasjoner til amortisert kost Omløpsobligasjoner Pengemarked Eiendom PE-fond Omløpsaksjer Konvertible obligasjoner Øvrige obligasjoner Annet 19

20 Finansavkastning 0,3 prosent i kvartalet Avkastning per aktivaklasse (%) 0,8 1,0 2,7 2,0 2,3-9,7 Sikringsportefølje Tilknyttede selskaper Fri portefølje Q Q

21 Prioriteringer og utsikter Utnyttelse av partnersamarbeid Løpende vurdering av vekstmuligheter Operasjonell effektivitet Stabil konkurranse og rasjonelle aktører Nye rammebetingelser Makroøkonomisk usikkerhet God kapitalsituasjon og finansiell soliditet 21

22 Tilleggsinformasjon Fjern ri

23 Nøkkeltall Konsern NOKm Q Q Premieinntekter, totalt Skadeprosent, skadeforsikring 76,6 72,6 69,9 75,5 Kostnadsandel, skadeforsikring 15,7 15,7 15,5 16,4 UW-resultat, skadeforsikring Netto inntekter fra investeringer Resultat før skattekostnad Periodens resultat

24 Combined ratio (%) Skadeforsikring - skadeprosent og kostnadsprosent per segment Privat Næringsliv 88,1 86,8 80,8 13,4 13,9 13,4 91,0 86,0 85,0 12,6 12,3 12,0 74,7 72,9 67,4 78,4 73,6 73,1 Q Q Norden Q Q Baltikum 91,6 86,0 82,1 15,8 16,7 17,4 98,5 104,0 27,1 30,5 95,7 28,7 75,7 69,3 64,7 71,4 73,5 67,0 Q Q Q Q

25 Diskontering av erstatningsreservene Konsern Effekt av diskontering på CR Q Forutsetninger 3,5 % Kun erstatningsavsetninger er diskontert (dvs. at avsetninger for ikke opptjent bruttopremie er udiskontert) 92,3 % 88,8 % Swap-rente i Norge og Sverige Rapportert CR Diskontering Diskontert CR Rente fastsatt av Finanstilsynet i Danmark Euroswap-rente i de baltiske landene 25

26 Kvartalsvise underwriting-resultater Skadeforsikring (369) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q NOKm 26

27 Kapitalposisjon Konsern per Utbytte for regnskapsåret ,4 5,1 0,3 3,4 Utbytte for regnskaps året ,4 26,0 3,6 7,1 Krav til økonomisk kapital - operasjonelle segmenter Aktivarisiko* (skadeselskaper) Tillegg bindende kapitalkrav Økonomisk kapitaloverskudd i forhold til bindende kapitalkrav Bro mellom økonomisk kapital allokert og IFRS egenkapital IFRS egenkapital NOK mrd * Aktivarisiko reflekterer to komponenter: markeds- og kredittrisiko for finansinvesteringer som ikke antas å dekke skadeforsikringsforpliktelsene, samt risiko som følge av at finansinvesteringene som er ment å dekke forsikringsgjelden avviker fra den ideelle porteføljen. Eventuell diversifisering mellom aktivarisiko og forsikringsrisiko er godskrevet aktivarisiko. 27

28 Investeringsporteføljen Stabilt hovedbidrag fra sikringsporteføljen Aktivaallokering Kvartalsvis avkastning 33% 8% 59% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% Sikringsportefølje Tilknyttede selskaper Fri portefølje Sikringsportefølje Fri portefølje Tilknyttede selskaper Total investeringsportefølje 28

29 Investeringsporteføljen Geografisk eksponering per Sikringsportefølje Renteinstrumenter i fri portefølje Land Andel (%) Land Andel (%) Norge 49,9 Norge 51,9 Danmark 25,1 USA 20,4 Storbritannia 6,6 Storbritannia 10,0 Sverige 5,9 Sverige 3,2 USA 4,2 Baltikum 0,4 Baltikum 1,3 Andre 14,2 Andre 6,9 29

30 Rating og motpartsrisiko Renteportefølje samlet Kreditteksponering Q Porteføljen består i hovedsak av papirer i ratede selskaper med høy kredittverdighet (Investment grade) Utstedere som ikke har offentlig rating er i hovedsak norske sparebanker, kommuner, kredittinstitusjoner samt kraftprodusenter og -distributører Split of total fixed income portfolio Rating AAA ,8 % AA ,9 % A ,0 % BBB ,1 % BB ,2 % B ,2 % CCC or lower ,4 % Not rated ,5 % Total ,0 % Split of total fixed income portfolio - Exposure Public sector ,4 % Banks/financial institutions ,2 % Corporates ,5 % Total ,0 % 30

31 Egenkapitalavkastning Egenkapital (NOKm) Kapitaldekning på 16,3 % (15,9 % ved utløpet av 1. kvartal 2012) Solvensmargin på 545,2 % (533,6 % ved utløpet av 1. kvartal 2012) YTD 2013 YE 2012 Egenkapitalavkastning før skatt* (%) 23,8 8,4 YTD *annualisert 31

32 Norsk markedsleder posisjonert for vekst i Norden og Baltikum Norge Sverige 1% 25 % 10 % 25 % 25 % Gjensidige If Tryg Sparebank1 15 % Andre 16% 19% 15% 19% 30% Gjensidige If Lansförsäkringar Folksam Trygg Hansa Andre Danmark Baltikum 6% 29% 13% 6% 17% 20% 10% Gjensidige Topdanmark Tryg Alm.Brand Codan If Andre 25 % 22 % 6 % 8 % 14 % 13 % 13 % Gjensidige If Ergo BTA Seesam Codan Andre Kilder: FNO, 4. kvartal Svensk Försäkring, 4. kvartal 2012, Forsikring & Pension, 1. kvartal Baltikum: Tilsynsmyndigheter i Estland, Latvia og Litauen, Estlands Statistikkbyrå, konkurranserapporter og egne beregninger 4. kvartal

33 Markedsleder i Norge Markedsandel Totalmarkedet Markedsandel Næringsliv 4% 3% 4% 10% 13% 15% 25% 25% Gjensidige If Tryg Sparebank1 Terra Codan DnB Other 30,8 % 27,9 % 14,2 % 4,8 % Gjensidige If Tryg Sparebank1 Markedsandel Privat Markedsandel Landbruk 22,8 % 23,4 % 15,6 % 12,6 % Gjensidige If Tryg Sparebank1 72,4 % 12,3 % 1,9 % 10,8 % Gjensidige If Tryg Terra Kilde: FNO, skadeforsikring, 4. kvartal Definisjonen av privat og næringsliv er tilpasset for å reflektere Gjensidiges forretningsmodell. Dette betyr at landbruk er regnet som del av næringsliv. 1) Sparebank1 skade og Sparebank1 liv er presentert samlet. 33

34 Investorkontakt Janne Flessum Head of Investor Relations Phone: Mobile: Linn Soltvedt Investor Relations Officer Phone: Mobile: Addresse: Drammensveien 288, Oslo. Postboks 276, NO-1326 Lysaker, Norge. 34

35 Disclaimer The information contained herein has been prepared by and is the sole responsibility of Gjensidige Forsikring ASA ( the Company ). Such information is confidential and is being provided to you solely for your information and may not be reproduced, retransmitted, further distributed to any other person or published, in whole or in part, for any purpose. Failure to comply with this restriction may constitute a violation of applicable securities laws. The information and opinions presented herein are based on general information gathered at the time of writing and are therefore subject to change without notice. While the Company relies on information obtained from sources believed to be reliable but does not guarantee its accuracy or completeness. These materials contain statements about future events and expectations that are forward-looking statements. Any statement in these materials that is not a statement of historical fact including, without limitation, those regarding the Company s financial position, business strategy, plans and objectives of management for future operations is a forward-looking statement that involves known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements of the Company to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements. Such forward-looking statements are based on numerous assumptions regarding the Company s present and future business strategies and the environment in which the Company will operate in the future. The Company assumes no obligations to update the forward-looking statements contained herein to reflect actual results, changes in assumptions or changes in factors affecting these statements. This presentation does not constitute an offer or invitation to sell, or any solicitation of any offer to subscribe for or purchase any securities and nothing contained herein shall form the basis of any contract or commitment whatsoever. No reliance may be placed for any purposes whatsoever on the information contained in this presentation or on its completeness, accuracy or fairness. The information in this presentation is subject to verification, completion and change. The contents of this presentation have not been independently verified. Accordingly, no representation or warranty, express or implied, is made or given by or on behalf of the Company or any of its owners, directors, officers or employees or any other person as to the accuracy, completeness or fairness of the information or opinions contained in this presentation. None of the Company, any selling equity holder, any member of the underwriting syndicate, or any of their respective affiliates, advisors or representatives or any other person shall have any liability whatsoever (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising from any use of this presentation or its contents or otherwise arising in connection with the presentation. Investors and prospective investors in securities of any issuer mentioned herein are required to make their own independent investigation and appraisal of the business and financial condition of such company and the nature of the securities. Any decision to purchase securities in the context of a proposed offering of securities, if any, should be made solely on the basis of information contained in an offering circular or prospectus published in relation to such an offering. 35