Høyt volum, sterk etterspørsel og gode priser God kontantstrøm Netto rentebærende gjeld redusert med NOK 932 millioner til NOK 5,1 milliarder

Transkript

1 Høyt volum, sterk etterspørsel og gode priser God kontantstrøm Netto rentebærende gjeld redusert med NOK 932 millioner til NOK 5,1 milliarder Nedskalering i MH Chile i henhold til plan Positive fremtidsutsikter i etterspørsel og markedsbalanse Solide resultater muliggjør utbytte på anslagsvis NOK 0,25 pr aksje basert på 2009 resultatet

2 Sammendrag tredje kvartal 2009 Høydepunkter Marine Harvest Konsernet - operasjonelle hovedtall 3. kv kv. 08 Akk. 3. kv. 09 Akk. 3. kv Driftsinntekter EBIT Netto finansposter Periodens resultat Operasjonell EBIT 1) Operasjonell EBIT margin 17.5 % 3.3% 8.7% 3.1% 4.5% Resultat pr aksje (NOK) Kontantstrøm fra driften Sum eiendeler Netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel 55.2 % 48.6% 55.2% 48.6% 42.3% Slaktet volum (HOG tonn, laksearter) ) Justert for nedskrivninger av driftsmidler, resultat fra tilknyttede selskap, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. Tredje kvartal Stor etterspørsel i hovedmarkedene og begrenset tilbud bidro til gode priser. Driftsinntektene økte med 16 % grunnet høye priser og en økning på 8 % i slaktevolum. MH Norway økte volumet med 52 %, mens volumene i MH Chile og MH Canada var betraktelig lavere enn i fjor. Operasjonell EBIT økte til NOK 625 millioner grunnet høye priser, større volum, god operasjonell drift, samt realisering av avsetninger i MH Chile. Den fordelaktige utviklingen i tredje kvartal medførte et resultat per aksje på NOK 0,18. Med bakgrunn i god kontantstrøm fra driften og at NOK styrket seg i forhold til lånevalutaene, ble netto rentebærende gjeld redusert med NOK 0,9 milliarder til NOK 5,1 milliarder. Egenkapitalandelen økte til 55,2 % ved utgangen av kvartalet. Nedskalering av driften i Chile har fortsatt i henhold til forretningsplanen og de første utsett av smolt i 2009 ble foretatt. I august ble et prosesseringsanlegg åpnet i Los Angeles med fisk levert fra MH Norway. Side 2

3 Sammendrag hittil i år 2009 Marine Harvest Konsernet akk 3. kv. 09 MH Norway MH Chile MH Canada MH Scotland MH VAP Europe MH Other Businesse Sum 1) Driftsinntekter Operasjonell EBIT 2) Operasjonell EBIT margin 17.2 % % 19.9 % 24.4 % 5.0 % 2.3 % 8.7 % Operasjonell EBIT pr kg Slaktet volum (HOG tonn, laksearter) ) Justert for elimineringer. 2) Justert for nedskrivninger av driftsmidler, resultat fra tilknyttede selskap, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. 3) Volum for MH Chile er solgt volum. Hittil i år Driftsinntektene økte til NOK millioner (NOK millioner), grunnet gunstige priser og høyere slaktevolum. Økte priser og god operasjonell drift har påvirket tallene positivt hittil i Operasjonell EBIT utgjorde NOK 937 millioner (NOK 297 millioner) per 30. september MH Norway leverte veldig gode resultater med en økning på 30 % i driftsinntekter og 98 % for operasjonell EBIT sammenlignet med MH Scotland og MH Canada oppnådde også veldig gode resultater med 35 % og 16 % økning i driftsinntekter og 353 % og 161 % økning i operasjonell EBIT. En oppdatert forretningsplan for MH Chile ble godkjent i andre kvartal. Planen utløste avsetninger og nedskrivninger på NOK 727 millioner i andre kvartal. Det har vært en betydelig nedskalering av driften i løpet av Kontantstrøm fra driften har vært sterk hittil i 2009 og utgjorde NOK millioner per 30. september. Dette er en økning på 52 % sammenlignet med 30. september Netto rentebærende gjeld ble redusert med NOK millioner til NOK millioner i Reduksjonen skyldtes god kontantstrøm fra driften, kapitaløkningen foretatt i mai og valutaeffekter på gjeld i andre valutaer enn NOK. Valutaeffektene knyttet til omregning av netto rentebærende gjeld i perioden utgjorde NOK 900 millioner. Egenkapitalandelen økte fra 42,3 % ved utgangen av 2008 til 55,2 % per 30.september Årsaken er økt egenkapital og redusert gjeld. Økningen i egenkapital skyldtes periodens resultater på NOK 782 millioner, kapitaløkning på NOK 300 millioner, økning i virkelig verdi på kontantstrømsikringer på NOK millioner og omregningsdifferanser på NOK -729 millioner. Side 3

4 Markedsoversikt Globalt slaktevolum av Atlantisk laks i markedet var ca tonn (sløyd vekt) i kvartalet, noe som er en nedgang på 4,1 % sammenlignet med tredje kvartal Utbud Q Endring ift 12 mnd (Tonn, Q endring HOG) Norway % 9.5% Chile % -18.0% Scotland % 0.9% North America % 0.3% Andre % 25.7% Totalt % -1.5% Nedgangen i det globale slaktevolumet skyldes hovedsaklig en nedgang på 60 % i volum fra Chile sammenlignet med tredje kvartal 2008, noe som er en følge av tidlig utslakting av biomasse i den chilenske industrien grunnet lla. Slaktet volum fra Chile er forventet å synke ytterligere i de neste kvartalene og forbli lavt i en lengre periode. Volumet ut av Norge økte med 24 % sammenlignet med tredje kvartal Referansepriser Q Endring ift Q Endring ift NOK Q Marked 4) Q Norway (1) NOK % EUR % Chile (2) NOK % USD % North America (3) NOK % USD % Notes: (1)Gjennomsnittlig Superior pris pr kg sløyd vekt (FHL/NSL Oslo) (2) Gjennomsnittlig C trim filet pris per lb (Urner Barry Miami 2-3 lb) (3) Gjennomsnittlig Superior pris pr lb sløyd vekt (Urner Barry Seattle lb) (4) Markedspris i lokal valuta I tredje kvartal var markedet preget av en sterk økning i alle sentrale referansepriser grunnet redusert globalt tilbud. Som en følge av valutabevegelser økte referanseprisene mer i NOK enn i hovedmarkedenes valuta. Markeds Q Endring ift 12 mnd distribusjon (Tonn, Q endring HOG) EU % 1.8% USA % -2.6% Russia % -1.1% Brasil % 21.6% China % 58.4% Japan % 4.2% Andre % 1.1% Totalt % 2.3% Som følge av reduksjon av varelager i kvartalet var volumet som tilfløt markedene høyere enn slaktet volum og endte på rundt tonn. Den største varelagerreduksjonen fant sted i Chile der lageret nå er antatt å være på et lavt nivå. Tendensen fra annet kvartal hvor norske oppdrettere fokuserte på å fylle etterspørselsgapet i USA fortsatte i tredje kvartal. Sammenlignet med tredje kvartal 2008 økte eksporten fra Europa til USA med 220 % til omtrent sløyd vekt. Eksport fra Chile til Europa gikk ned til ca tonn sløyd vekt (- 45 %) i samme periode. Etterspørselen i Europa synes å være veldig robust da prisen i EUR økte med 4,4 % samtidig som volumene inn i EU økte med 7,3 % (tredje kvartal 2009 mot tredje kvartal 2008). Kilde: Kontali Kvartalsvis slaktet volum (HOG) tusen tonn Årlig slaktet volum (HOG) tusen tonn Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q E Variasjonsbredde 2009E: Side 4

5 Finansielle resultater i perioden Marine Harvest Konsernet 3. kv. 09 MH Norway MH Chile MH Canada MH Scotland MH VAP Europe MH Other Businesses Sum 1) Driftsinntekter Operasjonell EBIT 2) Operasjonell EBIT margin 18.6 % 11.7 % 13.9 % 25.6 % 5.9 % 11.6 % 17.5 % Operasjonell EBIT pr kg ) Justert for elimineringer. 2) Justert for nedskrivninger av driftsmidler, resultat fra tilknyttede selskap, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. (Tallene i parentes gjelder samme periode i 2008) Operasjonelle resultater Driftsinntektene i tredje kvartal 2009 utgjorde NOK millioner (NOK millioner). Økningen fra i fjor skyldes både gunstige markedspriser og økt slaktevolum. Driftsinntektene for Marine Harvest Norway økte med 49 % sammenlignet med fjoråret. Operasjonell EBIT utgjorde NOK 625 millioner (NOK 103 millioner). Prisene i alle markeder økte betraktelig sammenlignet med fjoråret. Gunstige priser, økt volum og god operasjonell drift var hovedgrunnene til det forbedrede resultatet i Marine Harvest Norway. Marine Harvest Scotland leverte et veldig godt operasjonelt resultat, økt volum og økte marginer i tredje kvartal. Marine Harvest Canada hadde også glede av gunstige priser, men leverte et relativt lavt slaktevolum og økte kostnader. Operasjonell EBIT i Marine Harvest Chile ble betydelig påvirket av marginen fra salget av norsk fisk gjennom Marine Harvest USA, samt bedre overlevelsesgrad og høyere salgspriser enn forventet i forretningsplanen. Marine Harvest VAP Europe leverte en god operasjonell EBIT margin på 5,9 %. Fôrkostnaden pr slaktet kg for konsernet viste en svak økning i forhold til tredje kvartal Fôrkostnaden er imidlertid redusert i forhold til andre kvartal Valutaeffekten knyttet til kortsiktige poster inkludert i EBIT utgjorde NOK 31 millioner (NOK 43 millioner) EBIT Q3.08 Operasjonell EBIT Marine Harvest Group Endring fra Q til Q () Pris Volum Fôr Andre poster Chile* Valutakurs *Inkluderer reversering av nedskrivning solgt biomasse på NOK 102 millioner Driftsresultat (EBIT) EBIT Q3.09 Driftsresultatet utgjorde NOK 314 millioner (NOK millioner) etter verdijustering av biologiske eiendeler på NOK -320 millioner (NOK 160 millioner), restruktureringskostnader på NOK 3 millioner (NOK -78 millioner) og resultat fra tilknyttede selskap på NOK 6 millioner (NOK 22 millioner). Verdijustering av biologiske eiendeler er hovedsakelig relatert til Marine Harvest Norway som følge av at prisene falt betydelig i løpet av kvartalet. Det ble ikke foretatt nedskrivninger i tredje kvartal (NOK millioner). EBIT for konsernet ble positivt påvirket av uvanlige poster på totalt NOK 70 millioner (NOK millioner). Postene er spesifisert i note 5, samt kommentert særskilt under det enkelte forretningsområdet. Side 5

6 Finansposter Netto rentebærende gjeld Marine Harvest Konsernet 3. kv kv. 08 Netto rentekostnader Netto agio Andre finansposter Netto finansposter Netto finansposter utgjorde NOK 264 millioner i tredje kvartal (NOK -391 millioner). Netto valutaeffekter utgjorde NOK 331 millioner (NOK -107 millioner) grunnet styrking av NOK mot andre valutaer. Netto rentekostnader endte på NOK -84 millioner (NOK -139 millioner) Andre finansposter på totalt NOK 16 millioner (NOK -144 millioner) bestod av positive endringer i markedsverdien på renteswapper på NOK 10 millioner (NOK -54 millioner), markedsverdijustering av andre aksjer på NOK 12 millioner (NOK -77 millioner) og andre finanskostnader på NOK -6 millioner (NOK -13 millioner). Balansen Marine Harvest Konsernet Sum anleggsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Sum egenkapital Sum langsiktig gjeld og langsiktige forpliktelser Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Kontanter og kontantekvivalenter Netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel 55.2 % 51.2 % Sum eiendeler utgjorde NOK millioner ved utgangen av tredje kvartal, en nedgang på NOK 746 millioner fra andre kvartal. Hovedårsaken til nedgangen skyldtes omregningsdifferanser knyttet til styrkingen av NOK. Total gjeld ble redusert med NOK millioner til NOK millioner i løpet av kvartalet. Sum egenkapital økte med NOK 406 millioner fra forrige kvartal til NOK millioner. Økningen i egenkapital skyldtes hovedsaklig periodens resultat på NOK 626 millioner, netto økning i markedsverdi på kontantstrømsikringer med NOK 281 millioner og negativ omregningsdifferanse på NOK 507 millioner. Egenkapitalandelen økte fra 51,2 % til 55,2 % i løpet av kvartalet. Netto rentebærende gjeld ble redusert med NOK 932 millioner i tredje kvartal, til NOK millioner. Reduksjonen skyldtes god kontantstrøm fra drift og valutaeffekter på gjeld i andre valutaer enn NOK. Valutaeffekter knyttet til omregning av netto rentebærende gjeld i perioden var NOK 375 millioner. Kontantstrømoppstilling Marine Harvest Konsernet 3. kv kv. 08 Driftsresultat (EBIT) Tilbakeføring av verdivurdering biomasse Tilbakeføring av resultat fra tilknyttede selskap Justering for av- og nedskrivninger på driftsmidler/immaterielle eiendeler Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Refundert (betalt) skatt Andre justeringer Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontatstrøm fra investeringsaktiviteter Endring i rentebærende gjeld Netto renter betalt Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Valutaeffekt på kontanter og kontantekv. IB Endring i kontanter og kontantekvivalenter Et sterkt operasjonelt resultat kombinert med skatterefusjon i Marine Harvest Chile på NOK 137 millioner, resulterte i kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på NOK 811 millioner (NOK 428 millioner). Endring i arbeidskapital i kvartalet var NOK -24 millioner (NOK 201 millioner). Den positive utviklingen i kvartalet skyldes høyt slaktevolum og et jevnere salg per måned i 2009 enn i 2008, samt frigivelse av arbeidskapital i Marine Harvest Chile tallene var påvirket av endring i betalingsbetingelsene for fôrfakturaer, samt frigivelse av arbeidskapital i Marine Harvest Chile. Utgående kontantstrøm fra investeringer utgjorde NOK 157 millioner (NOK 191 millioner). Kontantoverskuddet fra operasjonelle aktiviteter minus investeringer ble benyttet til renter og nedbetaling av rentebærende gjeld. Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter var NOK -65 millioner (NOK 261 millioner). Side 6

7 Operasjonelle resultater - forretningsområdene Marine Harvest Norway MH Norway 3. kv kv. 08 Driftsinntekter Operasjonell EBIT Verdijustering av biomasse Restruktureringskostnader 0 0 Res. fra tilknyttede selskap 6 22 Nedskrivning av anleggsmidler 0 0 EBIT Uvanlige poster inkl. i operasjonell EBIT Operasjonell EBIT MH Norway Endring fra Q til Q () Slaktevolum, HOG tonn NOK pr kg: Operasjonell EBIT Herav: Direkte effekt av valutaomregning Uvanlige poster EBIT Q3.08 Pris Volum Fôr Andre poster Valutakurs EBIT Q3.09 Marine Harvest Norway oppnådde gode priser i tredje kvartal, og den underliggende drift viste en positiv utvikling. Omsetning, pris og volum Omsetningen utgjorde NOK millioner i tredje kvartal (NOK millioner). Økningen på 49 % skyldtes større slaktevolum og høyere priser. Markedsprisene var gode også i dette kvartalet. Markedsprisen (spot pris FCA Oslo superior laks gjennomsnitt alle størrelser) var NOK 31,05 i tredje kvartal (NOK 27,42), en økning på 13,2 %. Gjennomsnittelig oppnådd pris tilbake til anlegg var NOK 3,00 høyere enn tilsvarende periode året før. Kontraktsalg til eksterne kunder utgjorde 30 % (25 %) av salget i kvartalet. Kontraktsprisene i EUR var lavere enn spotprisene i kvartalet, men forskjellen var mindre enn i andre kvartal dette året. Marine Harvest har utvidet filetkapasiteten på slakteriene i Norge, og eksporten av fileter til USA øker. Det ble etablert et nytt prosesseringsanlegg i Los Angeles i kvartalet som sammen med salgskontoret og prosesseringsanlegget i Miami betjener kundene i USA. Totalt volum solgt fra Marine Harvest Norway til USA utgjorde tonn sløyd vekt. Superiorandelen var 92 % i tredje kvartal (91 %). Totalt slaktevolum var tonn sløyd vekt ( tonn). Okningen skyldtes endret utsettsmønster for smolt (vår/høst), bedre tilvekst i sjøanleggene og et lavere antall PD utbrudd. Drift Operasjonell EBIT utgjorde NOK 334 millioner i tredje kvartal (NOK 125 millioner). Resultatøkningen skyldtes i første rekke positiv prisutvikling og høyere slaktevolum. Fôrkostnader og andre produksjonskostnader var noe lavere enn samme kvartal i fjor. Valutaeffekter relatert til kundefordringer/leverandørgjeld og andre kortsiktige poster som inngår i operasjonell EBIT var NOK -0,61 pr kg (NOK 0,74). Operasjonell EBIT pr kg utgjorde NOK 6,29 (NOK 3,58). Operasjonell EBIT eksklusiv valutaeffekter utgjorde NOK 6,90 pr kg (NOK 2,83). Det er ikke regnskapsført noen uvanlige poster i operasjonell EBIT i tredje kvartal (NOK -17 millioner). Den positive utviklingen med hensyn til tilvekst og overlevelse for biomassen fortsatte i tredje kvartal, og produksjonsvolumet i sjøanleggene var høyere enn i tilsvarende kvartal i anlegg fikk påvist PD i tredje kvartal sammenlignet med 8 anlegg forrige år. Guiding slaktevolum Som følge av den gode underliggende utviklingen er forventet slaktevolum for Marine Harvest Norway for 2009 økt til tonn sløyd vekt. Dette innebærer et forventet slaktevolum på tonn i fjerde kvartal. Side 7

8 Marine Harvest Chile MH Chile 3. kv kv. 08 Driftsinntekter Operasjonell EBIT Verdijustering av biomasse 0 6 Restruktureringskostnader 5-77 Res. fra tilknyttede selskap 0 0 Nedskrivning av anleggsmidler EBIT Uvanlige poster inkl. i operasjonell EBIT Slaktevolum, HOG tonn * Operasjonell EBIT MH Chile Endring fra Q til Q () NOK pr kg: Operasjonell EBIT** Herav: Direkte effekt av valutaomregning Uvanlige poster * Solgt volum ** Inkludert bidrag fra salgskontoret i Miami og røkerier I tråd med den oppdaterte forretningsplanen som ble godkjent av Styret i Marine Harvest ASA i juni fortsetter nedskaleringen av de operasjonelle aktivitetene i Marine Harvest Chile. Den første smolten fra 2009-generasjonen ble satt i sjø i tredje kvartal. Et utsett på totalt 2,4 millioner smolt fordelt på tre forskjellige anlegg er planlagt i Operasjonell EBIT i tredje kvartal ble betydelig påvirket av marginen på fisk fra Marine Harvest Norway som ble videreforedlet og solgt av Marine Harvest USA, samt bedre overlevelsesgrad og bedre priser på slaktet fisk enn antatt i forretningsplanen. Virksomheten i Miami oppnådde en operasjonell EBIT på NOK 21 millioner i kvartalet. Omsetning, pris og volum Driftsinntektene ble NOK 607 millioner i tredje kvartal (NOK 538 millioner). Marine Harvest solgte tonn av selskapets egenproduserte chilenske laks i perioden ( tonn). Et lavt utbud av chilensk laks bidro til gunstige priser. Imidlertid medførte lav kvalitet og en ugunstig størrelsessammensetning på selskapets chilenske fisk til at gjennomsnittelig oppnådd pris ble påvirket negativt. Samtidig bidro salg av norsk og skotsk laks fra salgskontoret i Miami til å møte etterspørselen etter fisk på det amerikanske markedet og dette medførte økte inntekter i forretningsenheten Marine Harvest Chile. Drift Den operasjonelle restruktureringen av Marine Harvest Chile fulgte den oppdaterte forretningsplanen som ble presentert i andre kvartal. Operasjonell EBIT utgjorde NOK 71 millioner i tredje kvartal (NOK -165 millioner), hvorav NOK 49 millioner kom fra oppdrettsvirksomheten. I andre kvartal inkluderte tallene for Marine Harvest Chile nedskrivninger relatert til biomasse i sjø og dødelighet NOK 166 millioner. Av disse nedskrivningene ble NOK EBIT Q3.08 Pris Volum Fôr Andre poster* Valutakurs EBIT Q3.09 *Andre poster inkluderer reversering av nedskrivning solgt biomasse på NOK 102 millioner 102 millioner reversert i tredje kvartal da biomassen ble slaktet og solgt. De reverserte nedskrivningene er hensyntatt ved beregning av uvanlige poster, som beløper seg til NOK 78 million (NOK 149 million). Bedre overlevelsesgrad og markedsbetingelser enn forventet i forretningsplanen forklarer det positive bidraget fra oppdrettsaktiviteten i perioden. Nedleggelse av prosesseringsfabrikken Tepual og oppsigelse av mer enn 500 ansatte ble annonsert i tredje kvartal. Ingen restruktureringskostnader ble regnskapsført i tredje kvartal da avsetninger allerede var foretatt. Posten på NOK 5 millioner oppstår som en følge av valutakursendringer. Som planlagt ble sjøanlegg demontert og utstyret flyttet på land for bedre å beskytte verdien på eiendelene. I tillegg til fileteringsvirksomheten som ble åpnet i Miami i mai, ble det åpnet et prosesseringsanlegg i Los Angeles i tredje kvartal. Dette ble gjort for å kunne betjene amerikanske kunder med fisk fra Marine Harvest Norway. Begge virksomhetene drives sammen med salgskontoret i Miami og konsolideres inn som en del av Marine Harvest Chiles resultater. Guiding salgsvolum Marine Harvest Chile har fisk fra 2008-generasjonen på fem anlegg med en biomasse på totalt tonn sløyd vekt. Mesteparten av denne fisken vil bli slaktet i 2009 og det er forventet å selge tonn dette året hvorav tonn vil bli solgt i fjerde kvartal. Side 8

9 Marine Harvest Scotland MH Scotland 3. kv kv. 08 Driftsinntekter Operasjonell EBIT Verdijustering av biomasse Restruktureringskostnader Res. fra tilknyttede selskap 0 0 Nedskrivning av anleggsmidler 0-1 EBIT Uvanlige poster inkl. i operasjonell EBIT 0 2 Slaktevolum, HOG tonn Operasjonell EBIT MH Scotland Endring fra Q til Q () NOK pr kg: Operasjonell EBIT Herav: Direkte effekt av valutaomregning Uvanlige poster EBIT Q3.08 Pris Volum Fôr Andre poster Valutakurs EBIT Q3.09 Marine Harvest Scotland leverte et sterkt resultat og økte marginer i tredje kvartal Omsetning, pris og volum Marine Harvest Scotland hadde en omsetning på NOK 347 millioner i tredje kvartal (NOK 291 millioner), en økning på 19 % fra Økningen skyldtes større volum og høyere oppnådde priser. Marine Harvest Scotland slaktet tonn sløyd vekt i tredje kvartal (9 541 tonn). Dette var en økning på 7 % fra God vekst i sjøanleggene var hovedgrunnen til de økte slaktevolumene. Gjennomsnittlig pris oppnådd i tredje kvartal var høyere enn NOSprisindeks, og 11 % høyere enn gjennomsnittlig oppnådd pris i tredje kvartal Den etablerte prisdifferansen mellom norsk og skotsk laks ble opprettholdt gjennom et sterkt spot-salg, godt arbeid med langsiktige kontrakter og en høy superiorandel på 93 % (90 %) på slaktet fisk. Gjennomsnittlig dødelighet per måned var 0,71 % i tredje kvartal (0,35 %), en økning fra Dette er grunnet et noe mer krevende biologisk miljø. På tross av økt dødelighet var tilveksten god. Valutasvingninger relatert til kundefordringer/leverandørgjeld og andre kortsiktige poster utgjorde NOK -0,10 pr kg i tredje kvartal (NOK 0,02). Restruktureringskostnader på NOK 1 million i perioden knyttet seg til stenging av utvalgte sjøanlegg for å optimalisere driften. Det var ingen ekstraordinære poster inkludert i operasjonell EBIT i tredje kvartal. Guiding slaktevolum På grunn av god tilvekst i sjø har det forventede slaktevolumet for Marine Harvest Scotland for 2009 økt med tonn sløyd vekt fra tidligere guiding til tonn, hvorav tonn forventes å slaktes i fjerde kvartal. Drift Operasjonell EBIT i tredje kvartal var NOK 89 millioner (NOK 59 millioner). Operasjonell EBIT pr kg sløyd vekt var NOK 8,67 (NOK 6,22). Dette var en økning på 39 % fra tredje kvartal Forbedringen skyldtes hovedsakelig høyere priser og høyere gjennomsnittsvekt (utbytte) pr fisk. Fôrkostnadene økte relativt til tredje kvartal 2008 på grunn av den svekkede kursen på britiske pund, samt økt utfôring for å øke tilvekst og slaktevolum i et godt marked. Side 9

10 Marine Harvest Canada MH Canada 3. kv kv. 08 Driftsinntekter Operasjonell EBIT Verdijustering av biomasse Restruktureringskostnader 0 0 Res. fra tilknyttede selskap 0 0 Nedskrivning av anleggsmidler 0 0 EBIT Uvanlige poster inkl. i operasjonell EBIT Slaktevolum, HOG tonn Operasjonell EBIT MH Canada Endring fra Q til Q () NOK pr kg: Operasjonell EBIT Herav: Direkte effekt av valutaomregning Uvanlige poster EBIT Q3.08 Pris Volum Fôr Andre poster Valutakurs EBIT Q3.09 Marine Harvest Canada dro nytte av høye markedspriser i det amerikanske markedet, men hadde et relativt lavt slaktevolum i tredje kvartal. Omsetning, pris og volum Omsetningen endte på NOK 190 millioner i kvartalet (NOK 223 millioner). Det var fortsatt høye markedspriser i USA, men styrking av CAD mot USD dempet noe av denne positive effekten. Oppnådd gjennomsnittspris i tredje kvartal ble NOK 36,67/CAD 6,58 pr kg sløyd vekt (NOK 28,90/CAD 5,60). Marine Harvest Canada slaktet også dette kvartalet fra Campbell River-området, der en del av fisken er påvirket av bløt muskulatur, forårsaket av parasitten Kudoa thyrsites. I tredje kvartal utgjorde utkastet fisk og reklamasjoner knyttet til bløt muskulatur NOK 8 millioner/nok 1,70 pr kg sløyd vekt (NOK 9 millioner/nok 1,32 pr kg), som er fratrukket i oppnådd gjennomsnittspris. Slaktevolumet var tonn sløyd vekt (6 827 tonn). Det lave slaktevolumet er hovedsakelig en konsekvens av endring i operasjonell strategi der slaktevolumet reduseres under høysesongen for vill laks. I tillegg har den planlagte slaktingen blitt utsatt for å øke gjennomsnittlig slaktevekt på noen anlegg. Drift Operasjonell EBIT utgjorde NOK 26 millioner i tredje kvartal (NOK 26 millioner). Operasjonell EBIT pr kg slaktet fisk var NOK 5,33 (NOK 3,75). Høyere priser bidro til bedret resultat, mens lavere slaktevolum og høyere kostnader pr kg hadde negativ resultateffekt. Høyere kostnader pr kg slaktet fisk var en konsekvens av flere forhold. Som rapportert tidligere har lav tilvekst ført til økte biomassekostnader. Videre medførte tiltak for å redusere forekomsten av Kudoa til høyere kostnader pr kg slaktet fisk mens økningen i andre kostnader i stor grad skyldes lavere slaktevoum. Superiorandelen var 83 % i kvartalet (83 %). Valutasvingninger relatert til kundefordringer/leverandørgjeld og andre kortsiktige poster som inngår i EBIT ble NOK 1,59 pr kg i tredje kvartal (NOK 1,15) I tredje kvartal utgjorde uvanlige poster NOK -8 millioner (NOK -16 millioner) i operasjonell EBIT som følge av utkast og reklamasjoner i forbindelse med Kudoa (bløt muskulatur). Kostnader relatert til Kudoa forventes å bli redusert i fjerde kvartal når man skal slakte fisk fra et annet område. På vestkysten av Canada er tredje kvartal tradisjonelt det mest utfordrende kvartalet for oppdrett, siden høyere sjøtemperatur medfører økt fare for algeoppblomstring og lavt oksygennivå. I løpet av tredje kvartal var det 3 anlegg som erfarte ekstraordinær dødelighet forårsaket av algeoppblomstring. Estimert kostnad (etter forsikringsdekning) er NOK 6 millioner (NOK 7 millioner). Gjennomsnittlig dødelighet pr måned var 0,86 % i tredje kvartal (1,24 %). Bortsett fra situasjonen med Kudoa er den biologiske situasjonen tilfredsstillende, men tilveksten i sjøen har vært lavere enn året før. Det er foretatt endringer i driftsprosedyrer for å redusere effekten av Kudoa og for å sikre bedre vekstforhold. Det kan imidlertid ikke forventes at dette vil gi vesentlige utslag i resultatet de neste kvartalene. Guiding slaktevolum Forventet slaktevolum for Marine Harvest Canada i 2009 er tonn sløyd vekt. Dette innebærer at slaktevolumet forventes å bli tonn i tredje kvartal. Side 10

11 Marine Harvest VAP Europe MH VAP Europe 3. kv kv. 08 Driftsinntekter Operasjonell EBIT Restruktureringskostnader Res. fra tilknyttede selskap 0 0 Nedskrivning av anleggsmidler 0 0 EBIT Operasjonell EBIT % 5.9 % 4.8 % Uvanlige poster inkl. i operasjonell EBIT 0 0 Solgt volum, produkt vekt Operasjonell EBIT MH VAP Europe Endring fra Q til Q () NOK pr kg: Operasjonell EBIT Herav: Direkte effekt av valutaomregning Uvanlige poster EBIT Q3.08 Pris Volum Råvarekost Andre poster Valutakurs EBIT Q3.09 Marine Harvest VAP Europe består av innkjøps-, prosesserings- og salgsaktiviteter i Belgia, Nederland, Frankrike og Polen, samt salgsselskaper i Spania og Italia. I tillegg eier forretningsenheten minoritetsandeler i 2 islandske hvitfiskselskaper. Marine Harvest VAP Europe hadde et godt tredje kvartal. Omsetning, pris og voum Marine Harvest VAP Europe hadde en omsetning på NOK 987 millioner i tredje kvartal (NOK 816 millioner). En sterkere EUR kurs mot NOK (+9 % mot tredje kvartal 2008) bidro til økt omsetning fra foregående år. Solgt volum i tredje kvartal økte med 13 % grunnet godt salgsarbeid i enheten kombinert med spesifikke kampanjer i retail-segmentet. Gjennomsnittlig oppnådd pris i NOK økte på grunn av valuttaeffekter, men i EUR var gjennomsnittlig oppnådd pris lavere enn i Dette skyldes at økt pris på lakseprodukter ble moderert av lavere pris på torsk, samt et skift til lavere prisede produkter. Den operasjonelle EBIT marginen i perioden var 5,9 % (4,8 %). Valutaeffekter relatert til kundefordringer/ leverandørgjeld og andre kortsiktige poster inkludert i EBIT utgjorde NOK -6 millioner i tredje kvartal (NOK 12 millioner). Restruktureringskostnader relatert til driftsoptimalisering utgjorde NOK -1 million (NOK 1 million). Det var ingen uvanlige poster inkludert i operasjonell EBIT for Marine Harvest VAP Europe i tredje kvartal Guiding salgsvolum Markedet for sjømatprodukter er fortsatt sterkt og det er forventet at også fjerde kvartal vil bli et svært bra kvartal for Marine Harvest VAP Europe. Forventet salgsvolum for fjerde kvartal er tonn. Etterspørselen etter sjømat holder seg godt. Spesielt i hovedmarkedene Frankrike og Benelux-landene var salgstallene gode i tredje kvartal. Salg av Atlantisk laks utgjorde 62 % av total omsetning i tredje kvartal (59 %). Drift Operasjonell EBIT var NOK 58 millioner i tredje kvartal (NOK 39 millioner). Råvarekostnader var uendret fra forrige år grunnet produktmiks og faste kontrakter for ca. 70 % av lakseinnkjøpene. Marine Harvest VAP Europe økte derfor marginene sammenlignet med Vellykkede prosjekter for å bedre produktiviteten i fabrikkene forklarer mesteparten av forbedringene i andre kostnader. Operasjonell EBIT eksklusive valutaeffekter har fordoblet seg sammenlignet med fjoråret, som følge av forbedret effektivitet og fordelaktige råvarekontrakter. Side 11

12 Marine Harvest Other Businesses MH Other Businesses 3. kv kv. 08 Driftsinntekter Operasjonell EBIT Verdijustering av biomasse Restruktureringskostnader 0 0 Res. fra tilknyttede selskap 0 0 Nedskrivning av anleggsmidler 0 0 EBIT Uvanlige poster inkl. i operasjonell EBIT 0 16 Totalt oppnådde Marine Harvest Other Businesses driftsinntekter på NOK 402 millioner i tredje kvartal (NOK 437 millioner). Operasjonell EBIT ble NOK 47 millioner (NOK 21 millioner). Marine Harvest Asia selger laks fra Marine Harvest Norway, Marine Harvest Chile, Marine Harvest Canada og Marine Harvest Scotland i det asiatiske markedet. Omsetningen endte på NOK 228 millioner i tredje kvartal (NOK 207 millioner). Det var en reduksjon i solgt volum sammenlignet med forrige år og dette skyldtes redusert volum fra Marine Harvest Chile. Dette ble delvis kompensert med økt volum fra Marine Harvest Norway og Marine Harvest Scotland. Oppnådd gjennomsnittspris i perioden var mer enn 20 % høyere enn i samme periode i fjor. Operasjonell EBIT utgjorde NOK 7 millioner i tredje kvartal (NOK 3 millioner). Marine Harvest Ireland driver oppdrett og salg av organisk og standard laks. Omsetning utgjorde NOK 97 millioner (NOK 48 millioner) og operasjonell EBIT ble NOK 7 millioner (NOK 4 millioner) i tredje kvartal. Dødelighet som følge av PD er fortsatt en utfordring for enheten. Markedet for organisk laks var svakt i tredje kvartal. Operasjonell EBIT pr kg slaktet fisk i perioden var NOK 2,89 (NOK 3,74). Marine Harvest Faroes hadde en omsetning på NOK 42 millioner (NOK 77 millioner) og en operasjonell EBIT på NOK 4 millioner (NOK 19 millioner) i tredje kvartal. Operasjonell EBIT pr kg slaktet fisk var NOK 3,60 (NOK 7,46). Reduksjonen i EBIT pr kg slaktet fisk skyldtes slakting av en generasjon med høyere kostnader, lavt slaktevolum og tap på smolt solgt til tredjepart. Sterling White Halibut fikk en omsetning på NOK 19 millioner (NOK 13 millioner) og en operasjonell EBIT på NOK -1 millioner (NOK 2 millioner) i tredje kvartal. Reduksjonen i operasjonell EBIT sammenlignet med forrige år skyldtes høyere kostnader på slaktet biomasse. Det er forventet at kostnadene vil gå ned fremover selv om resten av året også vil bli svakt. Marine Harvest Other Businesses inkluderer også holdingsselskaper og morselskapet. Operasjonell EBIT i tredje kvartal ble NOK 29 millioner (NOK -31 millioner). Valutaeffekter inkludert i operasjonell EBIT utgjorde NOK 49 millioner (NOK -1 millioner). Netto konsernkostnader er redusert i forhold til tredje kvartal i 2008 som følge av at administrasjonshonorar og andre felleskostnader har løpende blitt fakturert de enkelte forretningsenhetene. I 2008 ble disse kostnadene i sin helhet fakturert i fjerde kvartal. Side 12

13 Hendelser i kvartalet og hendelser etter kvartalsavslutning Nedleggelse av Tepual Grunnet betydelig reduksjon i slaktevolumet som følge av de alvorlige biologiske utfordringene i Chile, har Marine Harvest vært nødt til å midlertidig stoppe driften ved Tepual fabrikken i Puerto Montt. Marine Harvest Scotland fikk pris Marine Harvest Scotland mottok i tredje kvartal prisen the Outstanding Business Achievement Award av det skotske rådet for utvikling og industri (SCDI). Selskapet fikk prisen for sitt viktige bidrag til den økonomiske utviklingen i regionen. Høringsutkast til forskrift MTB Fiskeridepartementet har foreslått at innehavere av lisenser fra og med 2010 kan øke maksimalt tillatt biomasse (MTB) med 5 % pr lisens. Enkelte geografiske områder er foreslått unntatt fra den generelle tillatelsen til å øke produksjonen og Fiskeridepartementet har anslått at industriens total økning i biomasse vil bli ca 4 %. Økningen i MTB vil ikke kunne overføres hvis lisensen blir solgt eller overført til andre. Ekstraordinær generalforsamling konvertibelt lån I ekstraordinær generalforsamling avholdt 6. november 2009 ble Styret i Marine Harvest ASA gitt fullmakt til å utstede et konvertibelt lån på inntil NOK millioner. Antall aksjer som kan utstedes i denne forbindelse skal ikke overstige noe som utgjør en økning i gruppens aksjekapital på maksimum NOK 330 millioner. Den ekstraordinære generalforsamlingen besluttet også følgende i vedtektene: Når dokumenter som gjelder saker som skal behandles på generalforsamlingen er gjort tilgjengelig for aksjeeierne på selskapets internettsider gjelder ikke allmenn-aksjelovens krav om at disse skal sendes til aksjeeierne. Dette gjelder også dokumenter som etter lov skal inntas i eller vedlegges innkallingen til generalforsamlingen. En aksjeeier kan likevel kreve å få tilsendt slike dokumenter. Selskapet kan ikke kreve noe form for godtgjørelse for å sende dokumentene til aksjeeierne. Kjerringøy lokalitetsovertakelse Marine Harvest har kjøpt alle eiendeler, rettigheter og forpliktelser relatert til lokalitetene på Vindvika, Movika og Tårnvika på Kjerringøy fra Codfarmers ASA. Marine Harvest er den eneste som driver lakseoppdrett i dette området og lokalitetene vil bli brukt til stamfiskproduksjon. Overtakelsesprisen for lokalitetene var NOK 17,5 millioner. Canada Marine Harvest Canada var utsatt for betydelig dødelighet samt rømning av fisk fra et anlegg i Broughton området i oktober. Endelige tall er ikke kjent, men Marine Harvest Canada regner med at fisk, med en gjennomsnittsvekt på 4,7 kilo (275 tonn) er tapt som følge av dødelighet. Ytterligere fisk (190 tonn) forventes å ha rømt ut av anlegget. Forventet tap etter forsikringsdekning er NOK 1,5 millioner. PD utbrudd i region Midt Et utbrudd av PD ble registrert på et anlegg i region Midt (sør øst for Smøla) i november. Anlegget er lokalisert 5 km fra et anlegg som fikk påvist PD i sommer. Anlegget har vært under observasjon siden juli, og all brønnbåt trafikk har blitt dirigert bort utenfor området siden juli. Anlegget vil være tømt innen 18. november for å minimere risiko for videre spredning i regionen. Anlegget hadde ca 1,4 millioner fisk med en snittvekt på rundt 1 kg. Marine Harvest har ingen andre anlegg i drift i denne delen av regionen. Side 13

14 Utsikter fremover Styret i Marine Harvest ASA er tilfreds med at Marine Harvest leverte gode økonomiske resultater i tredje kvartal Høyt slaktevolum, operasjonelle forbedringer og gunstige markedspriser bidro til de gode resultatene. Som følge av god kontantstrøm og gunstig valutakursutvikling, ble netto rentebærende gjeld redusert med mer enn NOK 900 millioner i kvartalet. Rekordhøyt slaktevolum i den norske industrien påvirket markedsbalansen og trakk dermed prisene litt ned i slutten av tredje kvartal og i starten av fjerde kvartal. En sesongmessig sterkere etterspørsel mot jul antas å få en positiv effekt på prisen. Det er forventet en ytterligere nedgang i slakte volum i Chile i fjerde kvartal. Marine Harvest har lykkes i å utvide sin prosesseringskapasitet i Norge og USA slik at eksport av norsk fisk til det amerikanske markedet kan dekke opp for bortfallet av chilensk fisk. Styrkingen av NOK mot USD og EUR er en utfordring, men den negative kontantstrømeffekten blir i hovedsak dempet av kontantstrømsikringsprogrammer og sammensetningen av gjeld i utenlandsk valuta. De norske myndighetene har foreslått at innehavere av oppdrettslisenser kan øke total biomasse med 5 % pr lisens fra og med Dette er positivt da Marine Harvest ikke fikk tildelt nye lisenser i forrige tildelingsrunde. Lakselus i den norske industrien er utfordrende. Dette påvirker også områder hvor Marine Harvest Norway har virksomhet. Flere tiltak har blitt iverksatt for å forebygge lakselus både på kort og lang sikt. Den operasjonelle restruktureringen i Marine Harvest Chile følger den oppdaterte forretningsplanen som ble godkjent i andre kvartal i år. Marine Harvest planlegger et utsett på totalt 2,4 millioner smolt i 2009, hvorav 0,8 millioner ble satt ut i tredje kvartal. Neste år vil Marine Harvest slakte mindre enn tonn i Chile. Den biologiske og operasjonelle situasjonen følges nøye. Når man ser sterke tegn på vedvarende forbedring og nytt lovverk er godkjent og håndhevet, vil Marine Harvest gradvis øke aktivitetsnivået i Chile. Marine Harvest forventer å slakte tonn i 2009, hvilket er en økning på tonn i forhold til tidligere guiding. Av dette forventes tonn å bli slaktet i fjerde kvartal. Siden det nåværende finansieringssyndikatet utløper i mars 2011 har Marine Harvest startet forberedelsene til refinansiering. I en ekstraordinær generalforsamling avhold den 6. november fikk styret fullmakt til å utstede konvertibelt lån på inntil 2,2 milliarder. Hensikten med denne fullmakten er å gi styret muligheten til å benytte konvertible lån som en del av konsernet refinansiering, samt bidra til finansiell vekst og utbytte. Etterspørselen etter sjømat er sterk i alle markeder. Marine Harvest vurderer flere muligheter for ytterligere å forbedre sin posisjon i markedet for laks. Dette gjøres i kombinasjon med et fortsatt sterk fokus på den operasjonelle driften. Siden de grunnleggende markedsdriverne viser en positiv utvikling inn mot 2010, forventer Styret solide resultater fremover. De gode operasjonelle resultatene kombinert med ytterligere reduksjon i gjeld åpner for utbytte på anslagsvis NOK 0,25 pr aksje basert på resultatene i Oslo, 13. november 2009 Styret i Marine Harvest ASA Svein Aaser - Chairman of the Board Ole Eirik Lerøy Leif Frode Onarheim Solveig Strand Thorleif Enger Celina Midelfart Cecilie Fredriksen Frank Øren Geir Elling Nygård Turid Lande Solheim Åse Aulie Michelet - CEO Side 14

15 Delårsrapport Q3/2009 Resultatregnskap Note 3. kv kv. 08 Akk. 3. kv. 09 Akk. 3. kv Driftsinntekter Varekjøp Verdijustering av biologiske eiendeler Restruktureringskostnader Andre driftskostnader Resultat fra tilknyttede selskaper (20-50%) Avskrivninger Nedskrivninger og tilbakeførte nedskrivninger av driftsmidler Driftsresultat (EBIT) Finansinntekter Netto rentekostnader Netto agio Andre finanskostnader Resultat før skatt (EBT) Skattekostnad Periodens resultat for konsernet Minoritetens andel av resultat Resultat til aksjonærene i Marine Harvest ASA Periodens resultat pr aksje (NOK) Periodens resultat pr aksje - utvannet (NOK) Totalresultat 3. kv kv. 08 Akk. 3. kv. 09 Akk. 3. kv Periodens resultat for konsernet Andre inntekter og kostnader Endring i markedsverdi kontantstrømsikringer Utsatt skatt knyttet til endring i markedsverdi kontantstrømsikringer Omregningsdifferanser Omregningsdifferanser relatert til minoritetens andel Andre gevinster og tap fra "comprehensive income" Sum andre inntekter og kostnader Periodens totalresultat for konsernet Minoritetens andel av totalresultatet Totalresultat til aksjonærene i Marine Harvest ASA Side 15

16 Balanse Q3/2009 Note Konsesjoner og rettigheter Goodwill Utsatt skattefordel Andre immaterielle eiendeler Maskiner, bygninger og utstyr Aksjer og andre finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Biologiske eiendeler Kortsiktige fordringer Likvider Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Utsatte skatteforpliktelser Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld og avsetninger for forpliktelser Sum langsiktig gjeld og langsiktige forpliktelser Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Endringer i egenkapital Egenkapital ved begynnelsen av året Emisjon Emisjonskostnader Utgang datterselskap Periodens totalresultat Egenkapital ved utgangen av perioden Utestående antall aksjer (millioner) Side 16

17 Kontantstrømoppstilling Q3/ kv kv. 08 Akk. 3. kv. 09 Akk. 3. kv Driftsresultat (EBIT) Tilbakeføring av verdijustering biomasse inkludert i EBIT Tilbakeføring av resultat fra tilknyttede selskap inkludert i EBIT Justering for av- og nedskrivninger på driftsmidler/immaterielle Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Refundert (betalt) skatt Andre justeringer Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Innbetalinger ved salg av aksjer og andre investeringer Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andre investeringer Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av rentebærende gjeld (kortsiktig og langsiktig) Nedbetaling av rentebærende gjeld (kort og lang) Netto renteutgifter Inn/utbetaling av egenkapital Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm i perioden Kontanter og kontantekvivalenter IB Valutaeffekt på kontanter og kontantekv. IB Kontanter og kontantekvivalenter UB totalt Noter til regnskapet Note 1: GRUNNLAG FOR KVARTALSRAPPORTEN - REGNSKAPSPRINSIPPER Denne kvartalsrapporten presenterer det finansielle resultatet og den finansielle situasjonen for Marine Harvest ASA og dets datterselskaper (konsernet) inkludert konsernets resultat fra tilknyttede selskaper og eiendeler holdt for salg. Rapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards og fortolkninger som er fastsatt av EU og publisert av International Accounting Standards Board (EU-IFRS), herunder standard for delårsrapportering (IAS 34). Den nye standarden IFRS 8 "Driftssegmenter" og endringer i IAS 1 "Presentasjon av finansregnskapet" er implementert. Kvartalsrapporten inneholder ikke all informasjon som er påkrevet for en komplett årsrapport, og rapporten bør derfor leses i sammenheng med siste årsrapport for konsernet (2008). Denne rapporten har ikke vært gjenstand for revisjon. De samme regnskapsprinsipper og metoder for beregninger som ble benyttet i siste årsregnskap (2008) er anvendt også ved utarbeidelse av denne delårsrapporten. Konsernets regnskapsprinsipper er grundig beskrevet i årsregnskapet for Konsernregnskapet er basert på historisk kost, med unntak av poster hvor det kreves regnskapsføring til virkelig verdi. Særlig relevant er avvik fra historisk kost i forhold til finansielle instrumenter og verdsettelse av fisk i sjø. Utarbeidelse av tallene innebærer bruk av estimater og forutsetninger. De viktigste estimatene relaterer seg til verdsettelse av biomassen, verdsettelse av eiendeler og verdsettelse av skatt. Alle endringer i estimater er reflektert i regnskapet når de inntreffer. Biologiske eiendeler er yngel/smolt og fisk i sjø. Biomassen verdsettes i henhold til IAS 41 som hovedregel til estimert virkelig verdi redusert for salgs- og slaktekostnader. Endring i verdijustering på biologiske eiendeler (endring i verdijustering oppstår hovedsakelig som følge av utslakting i perioden, tilvekst i perioden samt endringer i pris og produksjonskostnader) blir presentert på egen linje i resultatregnskapet. Side 17

18 Noter til regnskapet Q3/2009 Note 2: SEGMENT INFORMASJON Marine Harvest har organisert virksomheten i fem hovedforretningsområder. Forretningsområdet MH Norway består av oppdrettsvirksomheten, prosesseringsanlegg og salgsapparatet i Norge som produserer og selger atlantisk laks og ørret. Forretningsområdet MH Chile inkluderer konsernets virksomhet i Chile og i USA. Virksomheten i Chile omfatter oppdrett, filetering og prosessering. Virksomheten i USA består av salgskontor og prosessering i Miami og prosessering i Maine og Los Angeles. Forretningsområdene MH Canada og MH Scotland driver fiskeoppdrett og salg. Forretningsområdet MH VAP Europa består av de sentraleuropeiske virksomhetene som driver prosessering og salg av videreforedlede produkter i det europeiske markedet. I tillegg til forretningsområdene omtalt foran har konsernet et antall virksomheter som er mindre og som drives som separate selskaper. Her inngår oppdrettsvirksomheten i Irland som driver oppdrett og salg av laks og organisk laks, oppdrettsvirksomheten på Færøyene, salgsorganisasjonen i Asia, oppdrettsvirksomheten som produserer kveite og hovedkontoret. Alle disse er gruppert sammen og presenteres som "MH Other Businesses". Yellowtailproduksjonen i Japan ble nedlagt i 2008, mens produksjon av torskeyngel ble omgjort til produksjon av leppefiks i andre kvartal Driftsinntekter hvorav interne Segment informasjon 3. kv kv. 08 Akk. 3. kv. 09 Akk. 3. kv kv kv. 08 Akk. 3. kv. 09 Akk. 3. kv. 08 MH Norway MH Chile MH Canada MH Scotland MH VAP Europe MH Other Businesses 2) Elimineringer og justeringer Sum konsern Operasjonell EBITDA 1) 3) 1) 3) Operasjonell EBIT Segment informasjon 3. kv kv. 08 Akk. 3. kv. 09 Akk. 3. kv kv kv. 08 Akk. 3. kv. 09 Akk. 3. kv. 08 MH Norway MH Chile MH Canada MH Scotland MH VAP Europe MH Other Businesses 2) Elimineringer og justeringer Sum konsern Avstemming fra segment informasjon og operasjonell EBIT til periodens resultat Marine Harvest konsernet 3. kv kv. 08 Akk. 3. kv. 09 Akk. 3. kv. 08 Operasjonell EBIT Verdijustering av biologiske eiendeler Restruktureringskostnader Resultat fra tilknyttede selskaper Nedskrivning av anleggsmidler Driftsresultat (EBIT) Finansinntekter Netto rentekostnader Netto agio Andre finanskostnader Resultat før skatt (EBT) Skattekostnad Periodens resultat for konsernet ) Justert for nedskrivninger av driftsmidler, resultat fra tilknyttede selskap, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. 2) MH Other Buisnesses inneholder de asiatiske enhetene, MH Færøyene, MH Irland, Sterling White Halibut, morselskapet og holding selskaper. 3) NOK 5,4 millioner knyttet til management fee og IT kostnader ble fakturert forretningsenhetene dette kvartalet (inkludert i EBIT). I 2008 ble disse kostnadene fakturert i sin helhet i fjerde kvartal. Side 18