Strong demand and positive price development Sterk prisutvikling drevet av solid

Transkript

1 Strong demand and positive price development Sterk prisutvikling drevet av solid Exports etterspørsel to US og picking begrenset up; longterm customers served tilbud Styrket finansiell stilling som følge av from sterk Norway kontantstrøm og vellykket emisjon Updated Oppdatert business forretningsplan for Chile Chile godkjent approved og regnskapsført i andre kvartal Successful Positivt syn private på markedsutviklingen placement i of andre 300 halvdel MNOK av 2009 Driftsinntekter MNOK Operasjonell EBIT MNOK Slaktet volum (HOG) tonn Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09

2 Sammendrag andre kvartal og første halvår 2009 Høydepunkter Marine Harvest Konsernet - operasjonelle hovedtall 2. kv kv. 08 Akk. 2. kv. 09 Akk. 2. kv Driftsinntekter EBIT Netto finansposter Periodens resultat Operasjonell EBIT 1) Operasjonell EBIT margin 6.5 % 4.5% 4.4% 3.0% 4.5% Resultat per aksje (NOK) Kontantstrøm fra driften Sum eiendeler Netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel 51.2 % 54.6% 51.2% 54.6% 42.3% Slaktet volum (HOG tonn, laksearter) ) Justert for nedskrivninger av driftsmidler, resultat fra tilknyttede selskap, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. Andre kvartal Stor etterspørsel i hovedmarkedene og begrenset tilbud bidro til høye priser. Driftsinntektene økte med 23 % grunnet høye priser og en svak økning i solgt volum. Marine Harvest oppnådde en operasjonell EBIT på NOK 257 millioner grunnet høye priser, større volum og god operasjonell drift. Operasjonell EBIT i Chile utgjorde minus NOK 380 millioner hovedsakelig knyttet til engangseffekter relatert til oppdatert forretningsplan. I mai avtalte Marine Harvest endringer i lånebetingelsene for 2009 og gjennomførte en vellykket emisjon på NOK 300 millioner. Med bakgrunn i god kontantstrøm fra driften og økt aksjekapital er netto rentebærende gjeld redusert med NOK 1,1 milliarder til NOK 6 milliarder. Egenkapitalandelen økte til 51,2 % ved utgangen av kvartalet. Kontraktsandelen var 33 % for Marine Harvest Norway i andre kvartal. Marine Harvest benyttet det fordelaktige markedet til å sikre fremtidige kontantstrømmer gjennom å opprettholde denne kontraktsandelen. Marine Harvest forventer å øke sin markedsandel innen detaljhandelen i USA med levering av laks fra Norge. I denne forbindelse er det etablert et prosesseringsanlegg i Miami. Et nytt anlegg åpnes i Los Angeles i august. Første halvår Marine Harvest leverer forbedrede resultater for hovedtall i 2009 sammenlignet med Økte priser, god operasjonell drift og styrking av NOK har bidratt positivt. Oppdatert forretningsplan for Chile bekrefter Marine Harvests langsiktige engasjement. På kort sikt vil imidlertid aktiviteten være betydelig nedskalert. Forretningsplanen har utløst avsetninger og nedskrivninger på NOK 727 millioner. Netto rentebærende gjeld er redusert med 22 % til NOK 6 milliarder i første halvår av Egenkapitalandelen har økt fra 42,3 % til 51,2 % i løpet av Side 2

3 Markedsoversikt Det ble globalt slaktet tonn (sløyd vekt) Atlantisk laks i andre kvartal, noe som er en nedgang på 5,3 % sammenlignet med andre kvartal Utbud Q Endring ift 12 mnd (Tonn, Q endring HOG) Norway % 4.2% Chile % 4.0% Scotland % -4.2% North America % 4.2% Andre % 34.5% Totalt % 4.8% Nedgangen i det globale markedet skyldes blant annet en nedgang på 44,8 % i slaktet volum i Chile sammenlignet med andre kvartal i 2008, noe som er en følge av tidlig utslakting av biomasse i den chilenske industrien grunnet lla infisert fisk. Tilbudet fra Chile til markedet var høyere enn slaktet volum som følge av salg fra lager. Slaktet volum fra Chile er forventet å synke ytterligere i de neste kvartalene og forbli lavt i flere år fremover. Volumet fra det norske markedet økte med 8,6 % i kvartalet, og det er også forventet en relativt sterk økning i andre halvdel av Referansepriser Q Endring ift Q Endring ift NOK Q Marked 4) Q Norway (1) NOK % EUR % Chile (2) NOK % USD % North America (3) NOK % USD % Notes: (1)Gjennomsnittlig Superior pris pr kg sløyd vekt (FHL/NSL Oslo) (2) Gjennomsnittlig C trim filet pris per lb (Urner Barry Miami 2-3 lb) (3) Gjennomsnittlig Superior pris pr lb sløyd vekt (Urner Barry Seattle lb) (4) Markedspris i lokal valuta I andre kvartal var markedet preget av en sterk økning i alle sentrale referansepriser grunnet redusert tilbud globalt. Som en følge av valutabevegelser, hadde referanseprisene en større økning i NOK enn i valutaene i hovedmarkedene. Markeds Q Endring ift 12 mnd distribusjon (Tonn, Q endring HOG) EU % 1.6% USA % -1.7% Russia % -1.9% Brasil % 44.1% China % 52.0% Japan % 13.1% Andre % 8.1% Totalt % 4.0% Grunnet reduksjon av varelager i kvartalet var volumet som tilfløt markedene høyere enn slaktet volum og endte på rundt tonn. Det tradisjonelle handelsmønsteret endret seg i løpet av kvartalet da norske oppdrettere åpnet nye logistikkanaler for å fylle svikten i volum til USA. Sammenlignet med andre kvartal 2008 økte eksporten fra Europa til USA med ca 200 % til omtrent sløyd vekt. Eksport fra Chile til Europa gikk ned til ca tonn sløyd vekt (36 %) i samme periode. Ut fra den høye prisstigningen i EUR sammenlignet med den relative økningen i markedet i USA i USD virker etterspørselen i Europa å være mer robust enn etterspørselen i USA. Kilde: Kontali Kvartalsvis slaktet volum (HOG) tusen tonn Årlig slaktet volum (HOG) tusen tonn Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q E Side 3

4 Operasjonelle resultater i perioden Marine Harvest Konsernet 2. kv. 09 MH Norway MH Chile MH Canada MH Scotland MH VAP Europe MH Other Businesses Sum 1) Driftsinntekter Operasjonell EBIT 2) Operasjonell EBIT margin 21.9 % % 23.9 % 24.6 % 5.6 % 1.0 % 6.5 % Operasjonell EBIT pr kg ) Justert for elimineringer. 2) Justert for nedskrivninger av driftsmidler, resultat fra tilknyttede selskap, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. Driftsinntektene i andre kvartal 2009 utgjorde NOK millioner, en økning på NOK 751 millioner i forhold til samme periode i fjor, som følge av gode markedspriser og en økning i slaktevolumet. Operasjonell EBIT utgjorde NOK 257 millioner i andre kvartal 2009, en økning på NOK 112 millioner sammenlignet med Prisene økte vesentlig i alle markeder. Gode priser og økt volum, kombinert med god operasjonell drift var de viktigste årsakene til forbedrede resultater i MH Norway, MH Scotland og MH Canada i perioden. MH VAP Europe leverte en sterk EBIT margin på 5,6 % i kvartalet, en økning fra 4,5 % i MH Chile leverte en operasjonell EBIT på minus NOK 380 millioner i andre kvartal, grunnet høye kostnader på slaktet fisk, nedskrivninger på biologiske eiendeler, kostnadsført dødelighet og andre engangskostnader. Operasjonell EBIT var NOK 278 millioner lavere enn i samme periode i Valutaeffekten knyttet til kortsiktige poster inkludert i EBIT utgjorde minus NOK 12 millioner i andre kvartal 2009, sammenlignet med pluss NOK 18 millioner i andre kvartal Driftsresultat (EBIT) Inkludert positiv verdijustering på biologiske eiendeler på NOK 384 millioner, restruktureringskostnader på NOK 117 millioner, nedskrivning av driftsmidler på NOK 382 millioner og inntekter fra tilknyttede selskap med NOK 40 millioner, ble driftsresultatet (EBIT) NOK 182 millioner i perioden, sammenlignet med NOK 6 millioner i samme periode i I andre kvartal 2009 var EBIT for konsernet påvirket av flere uvanlige poster tilsvarende totalt NOK 492 millioner, hvorav NOK 354 millioner er relatert til Chile. Samtlige av disse postene er spesifisert i note 5, samt kommentert særskilt under det enkelte forretningsområdet. Finansposter Operasjonell EBIT Marine Harvest Totalt Endring fra Q til Q () Marine Harvest Konsernet 2. kv kv. 08 Finansinntekter 27 5 Netto rentekostnader Netto agio Andre finansposter Netto finansposter EBIT Q2.08 Pris Volum Fôr Chile* Andre poster Valutakurs EBIT Q2.09 * Inkluderer engangskostnader (NOK 270 millioner) i tillegg til økte driftskostnader (NOK 63 millioner) i Chile Netto finansposter utgjorde en kostnad på NOK 193 millioner i andre kvartal 2009, sammenlignet med en inntekt på NOK 9 millioner i andre kvartal Netto finansposter inkluderer netto rentekostnader på NOK 120 millioner, en økning på NOK 10 millioner sammenlignet med andre kvartal Netto valutaeffekt utgjorde minus NOK 132 millioner i dette kvartalet hovedsakelig som følge av at EUR har styrket seg i forhold til NOK. I andre kvartal i 2008 var tilsvarende tall pluss NOK 1 million. Andre finansposter utgjorde en inntekt på NOK 32 millioner, sammenlignet med NOK 114 millioner i fjor. Endringen skyldes en svakere positiv endring i markedsverdien på renteswapper. Side 4

5 Balansen Kontantstrømoppstilling Marine Harvest Konsernet Marine Harvest Konsernet 2. kv kv. 08 Sum anleggsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Sum egenkapital Sum langsiktig gjeld og langsiktige forpliktelser Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Kontanter og kontantekvivalenter Netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel 51.2 % 47.8 % Konsernets samlede eiendeler hadde en regnskapsført verdi på NOK millioner ved utgangen av andre kvartal Dette var en nedgang på NOK 430 millioner fra første kvartal Nedgangen skyldtes i hovedsak nedskrivninger i Chile hvorav NOK 236 millioner var knyttet til nedskrivning av biomasse og NOK 376 millioner til nedskrivning av anleggsmidler. Gjelden var totalt NOK millioner ved utgangen av andre kvartal, en reduksjon på NOK 913 millioner sammenlignet med forrige kvartal. Gjelden knyttet til kredittfasilitetene ble redusert med NOK millioner. Egenkapitalen økte med NOK 482 millioner fra forrige kvartal til NOK millioner. Økningen i egenkapital skyldes i hovedsak økning i aksjekapital med NOK 302 millioner og omregningsdifferanser med NOK 149 millioner. Som følge av redusert regnskapsført verdi på eiendeler, reduksjon i gjeld og økning i egenkapital, økte egenkapitalandelen til 51,2 % ved utgangen av andre kvartal 2009 sammenlignet med 47,8 % ved utgangen av første kvartal. Driftsresultat (EBIT) Tilbakeføring av verdivurdering biomasse Tilbakeføring av resultat fra tilknyttede selskap Justering for av- og nedskrivninger på driftsmidler/immaterielle eiendeler Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Betalt skatt 4 57 Andre justeringer Kontatstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontatstrøm fra investeringsaktiviteter Endring i rentebærende gjeld Netto renter betalt Ny egenkapital innbetalt Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Valutaeffekt på kontanter og kontantekv. IB 1-3 Endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontantstrøm fra drift var NOK millioner i andre kvartal, en økning på NOK 662 millioner sammenlignet med samme periode i Økningen er et resultat av god drift i de fleste forretningsområdene. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjorde NOK 138 millioner, en nedgang på NOK 109 millioner sammenlignet med samme periode i Salget av Marine Harvest sin andel i Aqua Farms Vartdal (50 %) hadde en kontantstrømeffekt på NOK 43 millioner i perioden. Netto kontantstrømeffekt fra økningen i aksjekapital utgjorde NOK 295 millioner. Den positive kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter kombinert med kapitaløkningen har bidratt til en nedgang i netto rentebærende gjeld på NOK millioner. Netto rentebærende gjeld Marine Harvest hadde ved utgangen av andre kvartal 2009 en netto rentebærende gjeld på NOK millioner, en nedgang på NOK millioner fra første kvartal. Nedgangen skyldes at positiv kontantstrøm fra drift er benyttet til å nedbetale gjeld i tillegg til kapitaløkning foretatt i mai. Valutaeffekter knyttet til lån i andre valutaer enn NOK påvirket rentebærende gjeld negativt med NOK 75 millioner. Side 5

6 Operasjonelle resultater - forretningsområdene Marine Harvest Norway Operasjonell EBIT Norge Endring fra Q til Q () Norway 2. kv kv Driftsinntekter Operasjonell EBIT Verdijustering av biomasse Restruktureringskostnader 0 0 Res. fra tilknyttede selskap 40-4 Nedskrivning av anleggsmidler 0-14 EBIT Uvanlige poster inkl. i operasjonell EBIT Slaktevolum, HOG tonn NOK pr kg: Operasjonell EBIT 8,03 3,41 Herav: Direkte effekt av valutaomregning -0,39 0,44 Uvanlige poster 0,00-0,74 EBIT Q2.08 Pris Volum Fôr Andre poster Valutakurs EBIT Q2.09 Marine Harvest Norway oppnådde gode priser i andre kvartal 2009, og den positive trenden i underliggende drift fortsatte. Omsetning, pris og volum Omsetningen utgjorde NOK millioner i dette kvartalet, en økning på NOK 482 millioner sammenlignet med samme kvartal i fjor. Superiorandelen var 92 % i perioden sammenlignet med 83 % for samme periode i 2008 da MH Norway hadde en høy andel nedklassing på grunn av vintersår. Markedsprisene var gode gjennom kvartalet. Markedsprisen (spot pris FCA Oslo superior laks gjennomsnitt alle størrelser) var NOK 35,07 i andre kvartal (NOK 25,05 forrige år), en økning på 40 % fra Gjennomsnittelig oppnådd pris tilbake til anlegg var NOK 6,83 høyere enn tilsvarende periode i MH Norway hadde en tredjeparts kontraktsandel på 33 % i kvartalet sammenlignet med 22 % i samme periode i fjor. Kontraktsprisene i EUR og USD var lavere enn spotprisene i kvartalet. Marine Harvest er nå hovedleverandør til tre store matvarekjeder i Europa og har som mål å oppnå samme posisjon i USA gjennom levering fra prosesserings- og salgsvirksomheten i Miami. Slaktet volum i kvartalet var tonn sløyd vekt, en økning på tonn (16 %) sammenlignet med samme periode forrige år. Drift Operasjonell EBIT utgjorde NOK 393 millioner i andre kvartal, en økning på NOK 248 millioner sammenlignet med andre kvartal i Den gode utviklingen i priser og volum ble delvis oppveid av økning i fôrkostnad og andre kostnader samt negative valutaeffekter. Sammenlignet med andre kvartal i 2008 økte kostnaden per solgt kg med NOK 1,38. Økningen i andre kostnader skyldes i hovedsak forebyggende tiltak i forhold til PD gjennomført i alle regionene samt høyere kostnader i region Nord og Midt- Norge på grunn av lav vanntemperatur i vinter. I motsetning til andre kvartal i 2008 var slaktingen i andre kvartal 2009 jevnt fordelt mellom de 4 regionene og kostnadsforskjellen var NOK 1,25 mellom regionen med den lavest og den høyeste kostnaden. Valutaeffekter relatert til kundefordringer/leverandørgjeld og andre kortsiktige poster som inngår i operasjonell EBIT var minus NOK 0,39 per kg (pluss NOK 0,44 per kg forrige år). Operasjonell EBIT per kg var NOK 8,03, en økning på NOK 4,62 sammenlignet med samme periode i Operasjonell EBIT eksklusiv valutaeffekter var NOK 8,42 per kg (NOK 2,97 forrige år). Det er ikke regnskapsført noen uvanlige poster i operasjonell EBIT i andre kvartal (NOK 31 millioner forrige år). Den gode utviklingen når det gjelder tilvekst og overlevelse fortsetter. Gjennomsnittelig månedlig dødelighet er redusert med 50 % fra forrige år. Kun 4 anlegg fikk påvist PD i perioden sammenlignet med 11 anlegg forrige år. Guiding slaktevolum Som følge av den gode underliggende utviklingen er forventet slaktevolum for MH Norway i 2009 økt til tonn. Av dette forventes tonn slaktet i tredje kvartal. Side 6

7 Marine Harvest Chile Chile 2. kv kv. 08 Operasjonell EBIT Chile Endring fra Q til Q () Driftsinntekter Operasjonell EBIT Verdijustering av biomasse Restruktureringskostnader Res. fra tilknyttede selskap 0 0 Nedskrivning av anleggsmidler EBIT Uvanlige poster inkl. i operasjonell EBIT Slaktevolum, HOG tonn * NOK pr kg: Operasjonell EBIT -40,96-5,36 Herav: Direkte effekt av valutaomregning 1,13-0,52 Uvanlige poster -38,13-5,48 * Solgt volum EBIT Q2.08 Pris Volum Fôr Andre poster* Valutakurs * Other includes one off costs of NOK 270 million EBIT Q2.09 Styret i Marine Harvest ASA har godkjent en oppdatert forretningsplan for Marine Harvest Chile der Marine Harvest bekrefter sitt langsiktige engasjement i næringen. Formålet med planen er å harmonisere virksomhetens størrelse til et lavere aktivitetsnivå på kort sikt, samt begrense tapene gjennom denne perioden. Planen har utløst avsetninger og nedskrivninger på NOK 727 millioner, som alle er beskrevet i ytterligere detalj nedenfor. Omsetning, pris og volum Omsetningen ble NOK 620 millioner i andre kvartal, en økning på NOK 106 millioner fra året før. I lokal valuta (USD) ble omsetningen redusert med omtrent 6 %. Marine Harvest solgte tonn av selskapets egenproduserte chilenske laks i andre kvartal (- 51 %). En økning i salget av norsk og skotsk fisk til det amerikanske markedet, via Miamikontoret, bidro til økt omsetning. Markedsprisen holdt seg høy, men lav kvalitet og en ugunstig størrelsessammensetning påvirket den gjennomsnittlig oppnådde prisen på chilensk laks negativt. Drift, nedskalering og engangskostnader Andre kvartal ble i betydelig grad påvirket av avsetninger og nedskrivninger relatert til den oppdaterte forretningsplanen. Operasjonell EBIT ble minus NOK 380 millioner (minus NOK 102 millioner i samme periode i fjor). Nedskrivninger knyttet til eliminering av egg, yngel og smolt og avsetninger for høyere kostnader enn realiserbar verdi på fisk i sjø er inkludert i operasjonell EBIT (NOK 236 millioner). Høye kostnader på slaktet fisk som følge av ugunstig størrelsessammensetning, kostnadsført dødelighet (NOK 28 millioner) og andre engangskostnader (NOK 6 millioner) bidro ytterligere til det negative resultatet. Nedskrivninger av biomasse, dødelighet og engangskostnader er alle gruppert under Andre Poster i grafen. Uvanlige poster inkludert i operasjonell EBIT utgjorde minus NOK 354 millioner i perioden. For å tilpasse organisasjonen til det lavere aktivitetsnivået, er det nødvendig å redusere bemanningen ytterligere. Det er også besluttet å demontere sjøanlegg og flytte dem på land for å beskytte verdiene på en best mulig måte. Kostnader relatert til disse elementene beløper seg til NOK 115 millioner, som er regnskapsført i andre kvartal (restrukturering). Eiendeler som ikke lenger er i bruk er nedskrevet med NOK 376 millioner. I mai åpnet Marine Harvest en fileteringsvirksomhet i Miami for å betjene amerikanske kunder som tidligere fikk fisk fra Chile, med norsk fisk. Fileteringsvirksomheten er lokalisert og drives sammen med salgskontoret i Miami, som er en del av Marine Harvest Chile. Guiding salgsvolum Marine Harvest venter å slakte mesteparten av 2008-generasjonen i løpet av Som et resultat av dette er forventet salgsvolum for året økt til tonn sløyd vekt, der rundt tonn vil bli solgt i tredje kvartal. Side 7

8 Marine Harvest Scotland Scotland 2. kv kv. 08 Driftsinntekter Operasjonell EBIT Verdijustering av biomasse 55-8 Restruktureringskostnader Res. fra tilknyttede selskap 0 0 Nedskrivning av anleggsmidler 0-14 EBIT Uvanlige poster inkl. i operasjonell EBIT 0-9 Slaktevolum, HOG tonn Operasjonell EBIT Scotland Endring fra Q til Q () NOK pr kg: Operasjonell EBIT 8,38 3,13 Herav: Direkte effekt av valutaomregning 0,21-0,03 Uvanlige poster 0,00-1,36 EBIT Q2.08 Pris Volum Fôr Andre poster Valutakurs EBIT Q2.09 Marine Harvest Scotland fortsetter den positive utviklingen med bedret drift i et gunstig marked. Omsetning, pris og volum Marine Harvest Scotland hadde en omsetning på NOK 319 millioner I andre kvartal, hvilket er NOK 125 millioner bedre enn samme kvartal året før. Økningen skyldes hovedsakelig økt volum (42 %) og høyere markedspriser (19 %). Prisdifferansen mellom skotsk og norsk laks ble noe redusert ettersom de spesialtilpassede skotske produktene oppnår høye, stabile priser sammenliknet med det mer volatile spotprismarkedet for norsk laks. Oppnådd gjennomsnittspris per kg i andre kvartal var NOK 5,14 høyere enn i samme periode i fjor. Svak GBP mot EUR påvirket omsetningen fra kontraktssalget i GBP på en positiv måte. Kontraktsandelen i andre kvartal var 67 %. Slaktevolum i perioden var tonn sløyd vekt, opp tonn sammenliknet med året før. Valutakursutviklingen relatert til kundefordringer/leverandørgjeld og andre kortsiktige poster som inngår i EBIT ble NOK 0,21 per kg i andre kvartal 2009 sammenliknet med en neglisjerbar effekt i samme periode i fjor. Restruktureringskostnader utgjorde NOK 2 millioner i perioden og var relatert til stengning av anlegg. Det er ikke regnskapsført noen uvanlige poster i operasjonell EBIT i andre kvartal Dødeligheten holdt seg lav med et månedlig gjennomsnitt på 0,51 %. Den positive utviklingen i dødelighet er hovedårsaken til fremgangen både i driften og i de finansielle resultatene. Utviklingen i sjø og fiskens vekst var god i kvartalet. God oppdrettspraksis har redusert antall PD-utbrudd i 2008 og Drift Operasjonell EBIT i andre kvartal var svært tilfredsstillende og utgjorde NOK 79 millioner. Operasjonell EBIT per kg slaktet vekt ble NOK 8,38 i perioden, opp fra NOK 3,13 i samme periode i fjor. Forbedringen kom som en følge av høyere priser og gode driftsmessige prestasjoner. Fôrkostnadene har økt fra 2008, samtidig som andre kostnader har holdt seg relativt stabile. Guiding slaktevolum Som følge av god vekst og høy overlevelsesrate, er forventet slaktevolum for Marine Harvest Scotland i 2009 økt med tonn sløyd vekt fra tidligere guidet volum til tonn tonn forventes å slaktes i tredje kvartal. Side 8

9 Marine Harvest Canada Canada 2. kv kv. 08 Driftsinntekter Operasjonell EBIT Verdijustering av biomasse Restruktureringskostnader 0 0 Res. fra tilknyttede selskap 0 0 Nedskrivning av anleggsmidler EBIT Uvanlige poster inkl. i operasjonell EBIT Operasjonell EBIT Canada Endring fra Q til Q () Slaktevolum, HOG tonn NOK pr kg: Operasjonell EBIT 8,52 2,92 Herav: Direkte effekt av valutaomregning -0,62 0,01 Uvanlige poster -1,85 0,00 EBIT Q2.08 Pris Volum Fôr Andre poster Valutakurs EBIT Q2.09 Marine Harvest Canada opplevde et godt andre kvartal i år. Den betydelige reduksjonen i leveranser fra Chile har bedret markedsbalansen og bidratt til gode priser i det amerikanske markedet. Omsetning, pris og volum Omsetningen endte på NOK 438 millioner i kvartalet, hvilket er NOK 137 millioner bedre enn samme periode i fjor. Reduserte leveranser fra Chile til USA bidro til høye priser i det amerikanske markedet, men styrking av CAD mot USD reverserte noe av denne positive effekten. Oppnådd gjennomsnittspris per kg sløyd vekt i andre kvartal ble NOK 34,78 (CAD 6,26), sammenliknet med NOK 27,03 (CAD 5,35) i andre kvartal i fjor. Marine Harvest Canada fortsetter å slakte fisk fra Campbell River-området som er negativt påvirket av bløt muskulatur, forårsaket av parasitten Kudoa thyrsites. I andre kvartal utgjorde utkastet fisk og reklamasjoner knyttet til bløt muskulatur NOK 23 millioner (NOK 1,85 per kg sløyd vekt). Beløpet er fratrukket i oppnådd gjennomsnittspris. Slaktet volum gikk opp med tonn sløyd vekt (22 %) fra andre kvartal 2008 til tonn i andre kvartal Uvanlige poster inkludert i operasjonell EBIT beløp seg til NOK 23 millioner i andre kvartal og relaterer seg til utkast og reklamasjoner i forbindelse med Kudoa (bløt muskulatur). Som følge av stengningen av to ferskvannsanlegg, har anleggsmidler som ikke lenger er i bruk blitt skrevet ned med NOK 5 millioner. Gjennomsnittlig dødelighet var 0,22 % per måned i kvartalet, hvilket er 0,18 prosentpoeng lavere enn samme periode i fjor. Med unntak av Kudoa, er den biologiske situasjonen tilfredsstillende. I noen sjøanlegg har veksten vært noe lavere i løpet av våren og sommeren Guiding slaktevolum Forventet slaktevolum for Marine Harvest Canada i 2009 er tonn sløyd vekt med et slaktevolum på rundt tonn i tredje kvartal. Drift Operasjonell EBIT ble NOK 105 millioner i andre kvartal, hvilket tilsvarer er en økning på NOK 76 millioner fra samme periode i fjor. Operasjonell EBIT per kg slaktet fisk var NOK 8,52 sammenliknet med NOK 2,92 i samme periode i fjor. Forbedringen er et resultat av høyere priser, høyere volum og lavere kostnader i lokal valuta. Bevegelser i valutakurser relatert til kundefordringer/leverandørgjeld og andre kortsiktige poster som inngår i EBIT ble minus NOK 0,62 per kg i andre kvartal 2009, mens det var neglisjerbart i samme periode i fjor. Den negative valutaeffekten skyldes styrking av CAD mot USD. Side 9

10 Marine Harvest VAP Europe VAP Europe 2. kv kv. 08 Driftsinntekter Operasjonell EBIT Restruktureringskostnader 0 0 Res. fra tilknyttede selskap 0 0 Nedskrivning av anleggsmidler 0 0 EBIT Operasjonell EBIT % 5,6 % 4,5 % Uvanlige poster inkl. i operasjonell EBIT Operasjonell EBIT VAP Europe Endring fra Q til Q () Solgt volum, produkt vekt NOK pr kg: Operasjonell EBIT 3,92 2,90 Herav: Direkte effekt av valutaomregning 0,09 0,86 Uvanlige poster 0,00 0,00 EBIT Q2.08 Pris Volum Råvarekost Andre poster Valutakurs EBIT Q2.09 Marine Harvest VAP Europe består av videreforedlingsvirksomhet og salg i Belgia, Nederland, Frankrike og Polen, i tillegg til salgskontorer i Spania og Italia og minoritetsandeler i to islandske hvitfiskselskaper. Marine Harvest VAP Europe har hatt et godt andre kvartal i Omsetning, pris og voum Marine Harvest VAP Europe oppnådde en omsetning på NOK millioner i andre kvartal, hvilket er NOK 161 millioner høyere enn samme periode i fjor. Økningen kan delvis forklares ved styrking av EUR mot NOK (opp 12 % sammenliknet med andre kvartal 2008). Solgt volum i andre kvartal økte med 8 %, delvis som følge av at påskesalget fant sted i andre kvartal mot første kvartal i Oppnådd gjennomsnittspris i NOK økte som følge av valutaeffekter. I EUR holdt den oppnådde prisen seg stabil fra året før ettersom effekten av økte priser for lakseprodukter ble moderert av konsumentenes fortsatte skift mot rimeligere arter, kombinert med en betydelig prisreduksjon på torskeprodukter. Til tross for den økonomiske nedgangen, holder sjømatkonsumet seg godt. Hovedmarkedene i Frankrike og Benelux-landene viste en god utvikling i andre kvartal. Salget av Atlantisk laks utgjorde 62 % av det totale salget i andre kvartal sammenliknet med 57 % i samme periode i fjor. Råvareprisene er betydelig redusert som følge av lavere kostnader på hvitfisk, spesielt torsk. Gjennom faste kontraktspriser på rundt 70 % av innkjøpt laks har Marine Harvest VAP Europe vært i stand til å bedre marginene sammenliknet med samme periode i fjor. Som følge av dette er operasjonell EBIT før valutaeffekter doblet sammenliknet med i fjor. Den operasjonelle EBIT-marginen ble 5,6 % i perioden sammenliknet med 4,5 % året før. Valutakursgevinster relatert til kortsiktige balanseposter som inngår i EBIT var NOK 1 million mot en gevinst på NOK 11 millioner i samme periode i fjor. Det er ikke regnskapsført noen uvanlige poster i operasjonell EBIT i VAP Europe i andre kvartal Guiding salgsvolum Sjømatsalget holder seg godt og det er forventet at salgsvolumet vil ligge på samme nivå som i fjor (rundt tonn produsert vekt i andre halvår 2009). Drift Operasjonell EBIT ble NOK 57 millioner i andre kvartal, hvilket er en økning på NOK 18 millioner sammenliknet med samme periode i fjor. Side 10

11 Øvrige enheter Øvrige enheter 2. kv kv. 08 Driftsinntekter Operasjonell EBIT 5-7 Verdijustering av biomasse 8 43 Restruktureringskostnader 0 0 Res. fra tilknyttede selskap 0 0 Nedskrivning av anleggsmidler 0 0 EBIT Uvanlige poster inkl. i operasjonell EBIT 0 0 Totalt oppnådde øvrige enheter en omsetning på NOK 457 millioner i andre kvartal, sammenliknet med NOK 481 millioner i samme periode i fjor. Operasjonell EBIT ble NOK 5 millioner i kvartalet, sammenliknet med minus NOK 7 millioner i samme periode i fjor. Marine Harvest Asia selger hovedsakelig laks fra Norge, Chile og Canada til det asiatiske markedet. Omsetningen endte på NOK 249 millioner i andre kvartal. Det er en reduksjon fra samme periode i fjor ettersom volumet fra Chile er redusert fra tonn i andre kvartal 2008 til tonn i andre kvartal Volumet fra Norge er økt sammenliknet med i fjor. Operasjonell EBIT beløp seg til NOK 6 millioner i perioden. Marine Harvest Ireland driver oppdrett og salg av organisk og ordinær laks og hadde en omsetning på NOK 80 millioner og en operasjonell EBIT på minus NOK 6 millioner i andre kvartal Tap som følge av dødelighet og forringet kvalitet er hovedårsakene til en negativ EBIT i perioden. Operasjonell EBIT per kg slaktet fisk i perioden var minus NOK 3,08. Marine Harvest Faroes hadde en omsetning på NOK 87 millioner og en operasjonell EBIT på NOK 27 millioner i perioden. Operasjonell EBIT per kg slaktet fisk i andre kvartal ble NOK 11,75 ettersom enheten ikke har kontrakter med faste priser og dermed er i stand til å fullt ut utnytte de høye prisene i spotmarkedet. Marine Harvest Cold Water Species består av produksjon av Sterling kveite og torskeyngel i Norge. Som annonsert i førstekvartalsrapporten ble det besluttet ikke å fortsette med produksjonen av torskeyngel, men undersøke alternativ bruk av fasilitetene. Fra 1. juli har Marine Harvest Norway tatt over driften for å produsere leppefisk, en art som brukes for å begrense lakselus i Atlantisk lakseproduksjon. Driftskostnader i tiden fremover vil føres på Marine Harvest Norway. Driftskostnader bokført på Marine Harvest Cod for andre kvartal beløper seg til NOK 5 millioner. Sterling White Halibut oppnådde en omsetning på NOK 19 millioner og en operasjonell EBIT på NOK 1 million i andre kvartal. Øvrige enheter inkluderer også diverse holdingsselskaper og morselskapet. Operasjonell EBIT i andre kvartal ble minus NOK 19 millioner sammenliknet med minus NOK 28 millioner i samme periode i fjor. Netto konsernkostnader er redusert i forhold til andre kvartal i 2008 som følge av at administrasjonshonorar og andre felleskostnader har blitt fakturert de enkelte forretningsenhetene. I 2008 ble disse kostnadene fakturert i sin helhet i fjerde kvartal. Det var ingen tap knyttet til valuta inkludert i operasjonell EBIT i perioden, mot et tap på NOK 2 millioner i andre kvartal Side 11

12 Hendelser i kvartalet og hendelser etter kvartalsavslutning Bærekraftsrapport Nye lisenser i Norge Marine Harvest publiserte bærekraftsrapporten for 2008 i juli. Rapporten beskriver Marine Harvests ambisjoner og innsats på nøkkelområder som påvirker det langsiktige utviklingspotensialet for virksomheten. Ved å publisere rapporten, gjør Marine Harvest selskapet mer transparent og legger til rette for en aktiv og faktabasert dialog med viktige interessegrupper som påvirkes av konsernets forretningsdrift. Marine Harvest forventer at økt transparens og åpen dialog om sentrale temaer innen bærekraft vil ha en positiv virkning på den interne benchmarkingen og selskapets fortsatte innsats for å bedre forretningspraksis. Bærekraftsrapporten er tilgjengelig på selskapets nettside Mer enn 1000 arbeidsdager uten fraværsskader Marine Harvest arbeider aktivt for å redusere antall skader i selskapet. I den forbindelse er styret stolt over å kunne infomere om at to av konsernets videreforedlingsenheter, Eggesbøneset i Norge og Ducktrap i Maine, USA, nylig kunne feire 1000 arbeidsdager uten fraværsskader. Invest in People program i Chile De alvorlige biologiske utfordringene i Chile har resultert i at et stort antall ansatte har måttet forlate selskapet som følge av nedbemanning. Selv om den nåværende biologiske situasjonen ikke gir rom for en ekspansiv vekst i 2009 og 2010, ønsker Marine Harvest å bekrefte sitt langsiktige engasjement i den chilenske virksomheten. For å forberede organisasjonen på fremtiden og støtte lokalsamfunnet i overgangsperioden, har Marine Harvest besluttet å sette opp et program for å utvikle mennesker innenfor eller utenfor selskapet. Norske myndigheter delte ut 65 nye oppdrettskonsesjoner i andre kvartal. Verken Marine Harvest eller noen av de andre større oppdrettsselskapene i Norge ble tildelt nye konsesjoner direkte i denne runden. Nova Sea, der Marine Harvest eier rundt 48 % av aksjene, mottok tre oppdrettskonsesjoner gjennom deleide selskaper. Marine Harvest etablerer videreforedlingsvirksomhet i Los Angeles, USA Marine Harvest har besluttet å åpne en videreforedlingsvirksomhet i Los Angeles, USA for å betjene langsiktige kunder på den amerikanske vestkysten. Tidligere direktør for videreforedling i Marine Harvest Chile vil lede virksomheten, mens linjeansatte vil bli leid inn gjennom en tredjepart. Enheten vil foredle norsk laks til markedet på vestkysten i USA. PD i Region Midt, Norge Et anlegg i region Midt (Smøla) ble diagnostisert med PD i juli. Anlegget er lokalisert nær to konkurrerende anlegg som ble diagnostisert med PD tidligere i år. Selskaper som opererer i denne regionen har blitt enige om å slakte ut diagnostiserte anlegg umiddelbart for å begrense spredning av sykdommen. Anlegget vil bli slaktet ut i august. Den finansielle effekten forventes å være begrenset. Ordinær generalforsamling 27. mai Marine Harvest avholdt ordinær generalforsamling i Oslo 27. mai Generalforsamlingen fornyet styrets fullmakt til å kjøpe tilbake inntil 10 % av selskapets egne aksjer, godkjente en kapitaløkning på 96 millioner aksjer og ga styret fullmakt til å øke aksjekapitalen med opptil 10 %. Generalforsamlingen valgte også Ole Eirik Lerøy som ny nestleder i styret. Side 12

13 Utsikter fremover Styret er fornøyd med at Marine Harvest, som følge av gode priser og en god drift, leverer et betydelig bedre resultat for de fleste forretningsenheter i andre kvartal Driftsmodellen med høy operasjonell gearing og tydelig kostnadsfokus har demonstrert sine fordeler i et sterkt marked. Til tross for forventningen om økte slaktevolumer fra Norge i andre halvår, er det ventet en reduksjon i tilbudet globalt. Den europeiske oppdrettsnæringens etablering av nye logistikkanaler til det amerikanske markedet, kombinert med redusert import fra Chile til Europa, er forventet å lede til en sunn markedsbalanse i EU. Marine Harvest har utvidet sin fileteringskapasitet i Norge og etablert videreforedlingskapasitet i USA, og er følgelig godt forberedt på å betjene langsiktige amerikanske kunder fra Norge. Nye logistikkløsninger har blitt testet ut for å sikre transportkapasiteten for store volumer inn til USA. Eksporten fra Norge vil øke i andre halvår 2009 og det amerikanske markedet vil ta en betydelig andel av dette volumet. Marine Harvest vil benytte mulighetene i det fordelaktige markedet til å sikre en andel fastpriskontrakter på laks fra Norge, på høyde med nivået i andre kvartal. Ingen nye konsensjoner ble tildelt noen av de store norske selskapene i siste tildelingsrunde. Styret mener at denne utviklingen ikke er til industriens beste og at den representerer et tilbakefall for videre konsolidering og biologisk ledelse i en fragmentert industri. Forretningsenheten vil drives med et mål om å være kontantstrøm nøytral inntil oppbyggingsperioden starter. Marine Harvest er fortsatt optimistisk på vegne av VAP enheten i Sjømatsalget holder seg godt og det er forventet at de gode resultatene fra første halvår vil fortsette også i andre halvdel av Salgsprisen på laks påregnes å øke for å kompensere for den høyere råvarekostnaden. I sum forventes marginen resten av 2009 å overstige marginen fra tilsvarende periode i Marine Harvest forventer å slakte tonn i 2009, hvilket er en økning på tonn i forhold til tidligere guiding. Av dette forventes tonn å bli slaktet i tredje kvartal. Marine Harvest har iverksatt flere initiativ for å styrke posisjonen og øke marginen på prosesserte lakseprodukter i det fordelaktige markedet. Lav dødelighet, reduserte fôrkostnader, god vekst i sjø og redusert innslag av PD forventes å føre til en forbedring i kostnadsnivået for Marine Harvest konsernet i de kommende kvartal. Styret forventer solide resultater og fortsatt reduksjon i netto rentebærende gjeld resten av året. Risiko Til tross for en betydelig reduksjon i PD utbrudd i Norge, er forebyggende tiltak mot PD fortsatt høyt prioritert, men kostnader knyttet til PD må forventes også fremover. Marine Harvest har ikke identifisert noen ytterligere risikoeksponering utover risiki beskrevet i denne rapporten og årsrapporten for I Chile vil fokuset på kort sikt dreie seg om ytterligere å tilpasse kapasiteten og organisjonen til den dramatiske nedgangen i slakting og produksjonsvolumer som har rammet den chilenske lakseoppdrettsnæringen alvorlig. Marine Harvest har lansert et program kalt Invest in People for å forberede organisasjonen på den fremtidige oppbyggingen av selskapet. Marine Harvest Chile har ikke satt ut smolt hittil i 2009, og vil maksimalt sette ut 2-3 millioner smolt i år. Alle beslutninger vedrørende utsett er avhengig av forbedringer i de biologiske forholdene og vil bli gjennomført i henhold til nye regler og god oppdrettspraksis. Smoltutsettet vil bli begrenset også i Side 13

14 Erklæring I tråd med den norske Verdipapirhandelsovens paragraf 5-6 bekrefter styret at denne rapporten er utarbeidet i henhold til International financial Reporting Standards - IFRS, herunder i forhold til IAS 34 Delårsrapportering. Det bekreftes videre at denne rapporten gir et rettvisende bilde av konsernets finansielle posisjon og resultatet av driften for første halvår 2009 og for sammenliknbare perioder, samt at rapporten gir en dekkende beskrivelse av de vesentligste utfordringer som virksomheten står overfor i neste rapporteringsperiode. Oslo, 13. august 2009 Styret i Marine Harvest ASA Svein Aaser - Chairman of the Board Ole Eirik Lerøy Leif Frode Onarheim Solveig Strand Thorleif Enger Celina Midelfart Cecilie Fredriksen Frank Øren Geir Elling Nygård Turid Lande Solheim Åse Aulie Michelet - CEO Side 14

15 Delårsrapport Q2/2009 Resultatregnskap Note 2. kv kv. 08 Akk. 2. kv. 09 Akk. 2. kv Driftsinntekter , , , , ,9 Varekjøp , , , , ,4 Verdijustering av biologiske eiendeler 3 384,3-66,1 482,8-407,1-278,8 Restruktureringskostnader 5-117,1-41,1-165,8-123,8-241,0 Andre driftskostnader - 890,1-787, , , ,6 Resultat fra tilknyttede selskaper (20-50%) 7 40,2-3,6 35,8-39,6 5,8 Avskrivninger - 186,4-165,9-376,6-338,6-685,3 Nedskrivninger og tilbakeførte nedskrivninger av driftsmidler - 381,7-28,0-381,7-28, ,4 Driftsresultat (EBIT) 182,4 5,8 282,8-404, ,8 Finansinntekter 26,6 4,6 26,8 5,8 5,9 Netto rentekostnader - 119,6-110,3-235,9-200,0-485,4 Netto agio - 131,5 0,5 283,9 6,0-844,6 Andre finanskostnader 31,8 113,8-14,0-26,8-457,4 Resultat før skatt (EBT) - 10,3 14,4 343,6-619, ,3 Skattekostnad - 50,5 8,4-187,5 153,9 409,3 Periodens resultat for konsernet - 60,8 22,8 156,1-465, ,0 Minoritetens andel av resultat 5,3 0,4 9,8 0,1 0,6 Resultat til aksjonærene i Marine Harvest ASA - 66,1 22,4 146,3-466, ,6 Periodens resultat per aksje (NOK) -0,02 0,01 0,04-0,13-0,82 Periodens resultat per aksje - utvannet (NOK) -0,02 0,01 0,04-0,13-0,82 Oppstilling av "Comprehensive Income" 2. kv kv. 08 Akk. 2. kv. 09 Akk. 2. kv Periodens resultat for konsernet - 60,8 22,8 156,1-465, ,0 Annen "comprehensive income" Endring i markedsverdi kontantstrømsikringer 66,8 12,8 781,3-14, ,4 Utsatt skatt knyttet til endring i markedsverdi kontantstrømsikringer - 24,6 0,0-226,6 0,0 401,3 Omregningsdifferanser 148,9-24,8-230,9-460,8 857,5 Omregningsdifferanser relatert til minoritetens andel 6,4 0,6 2,8 1,7 11,3 Andre gevinster og tap fra "comprehensive income" 53,3 22,0 53,3 17,1 1,9 Sum annen "comprehensive income" 250,8 10,6 379,9-456,1-7,4 "Comprehensive income" i perioden 190,0 33,4 536,0-922, ,4 Minoritetens andel av "comprehensive income" 11,7 1,0 12,6 1,8 11,9 "Comprehensive income" til aksjonærene i Marine Harvest ASA 178,3 32,4 523,4-923, ,3 Side 15

16 Balanse Q2/2009 Note Konsesjoner og rettigheter 5 627, , , ,7 Goodwill , , , ,0 Utsatt skattefordel 24,8 26,2 230,5 23,3 Andre immaterielle eiendeler 145,7 146,6 160,0 146,0 Maskiner, bygninger og utstyr 3 619, , , ,1 Aksjer og andre finansielle anleggsmidler 582,4 564,8 592,4 734,4 Sum anleggsmidler , , , ,5 Varelager 779,2 934, ,5 814,4 Biologiske eiendeler , , , ,3 Kortsiktige fordringer 1 985, , , ,5 Likvider 264,2 271,5 372,6 467,9 Sum omløpsmidler 8 227, , , ,1 Sum eiendeler , , , ,6 Egenkapital , , , ,7 Minoritetsinteresser 48,3 46,1 45,1 37,3 Sum egenkapital , , , ,0 Utsatte skatteforpliktelser 876,4 798,1 732, ,4 Langsiktig rentebærende gjeld 5 030, , , ,6 Annen langsiktig gjeld og avsetninger for forpliktelser 112,6 111,5 116,7 100,6 Sum langsiktig gjeld og langsiktige forpliktelser 6 019, , , ,6 Kortsiktig rentebærende gjeld 1 259, , , ,9 Annen kortsiktig gjeld 2 687, , , ,1 Sum kortsiktig gjeld 3 946, , , ,0 Sum egenkapital og gjeld , , , ,6 Endringer i egenkapital Egenkapital ved begynnelsen av året 9 624, , , ,0 Emisjon 302,4 0,0 0,0 0,0 Emisjonskostnader - 5,7 0,0 0,0 0,0 Utgang datterselskap - 3,9 0,0 0,0 0,0 "Comprehensive income" i perioden 536,0 346, ,4-922,0 Egenkapital ved utgangen av perioden , , , ,0 Utestående antall aksjer (millioner) 3 574, , , ,9 Side 16

17 Kontantstrømoppstilling Q2/ kv kv. 08 Akk. 2. kv. 09 Akk. 2. kv Driftsresultat (EBIT) 182,4 5,8 282,8-404, ,8 Tilbakeføring av verdijustering biomasse inkludert i EBIT - 384,3 66,1-482,8 407,1 278,8 Tilbakeføring av resultat fra tilknyttede selskap inkludert i EBIT - 40,2 3,6-35,8 39,6-5,8 Justering for av- og nedskrivninger på driftsmidler/immaterielle 568,1 193,9 758,3 366, ,7 Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld 705,5 113,8 846,8 634,5 479,9 Betalt skatt 3,8 57,2-21,6 23,7 14,0 Andre justeringer 52,3-14,1 66,4-32,1-53,2 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 087,6 426, , , ,6 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 0,0 15,1 3,2 19,1 42,1 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler - 174,0-254,4-316,9-422,1-791,7 Innbetalinger ved salg av aksjer og andre investeringer 36,7 32,8 43,8 34,0 58,7 Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andre investeringer - 0,2-40,0-0,7-40,0-13,1 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - 137,5-246,5-270,6-409,0-704,0 Opptak av rentebærende gjeld (kortsiktig og langsiktig) 0,0 5,8 188,1 185,5 733,7 Nedbetaling av rentebærende gjeld (kort og lang) ,8-35, ,8-484, ,1 Netto renteutgifter - 122,1-122,6-238,2-212,7-517,6 Inn/utbetaling av egenkapital 294,6 0,0 294,6 0,0 0,0 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - 958,3-152, ,3-511,9-816,0 Netto kontantstrøm i perioden - 8,2 27,2-96,8 113,7-21,4 Kontanter og kontantekvivalenter IB 271,5 443,5 372,6 362,6 362,6 Valutaeffekt på kontanter og kontantekv. IB 0,9-2,7-11,6-8,3 31,4 Kontanter og kontantekvivalenter UB totalt 264,2 468,0 264,2 468,0 372,6 Noter til regnskapet Note 1: GRUNNLAG FOR KVARTALSRAPPORTEN - REGNSKAPSPRINSIPPER Denne kvartalsrapporten presenterer det finansielle resultatet og den finansielle situasjonen for Marine Harvest ASA og dets datterselskaper (konsernet) inkludert konsernets resultat fra tilknyttede selskaper og eiendeler holdt for salg. Rapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards og fortolkninger som er fastsatt av EU og publisert av International Accounting Standards Board (EU-IFRS), herunder standard for delårsrapportering (IAS 34). Den nye standarden IFRS 8 "Driftssegmenter" og endringer i IAS 1 "Presentasjon av finansregnskapet" er implementert. Kvartalsrapporten inneholder ikke all informasjon som er påkrevet for en komplett årsrapport, og rapporten bør derfor leses i sammenheng med siste årsrapport for konsernet (2008). Denne rapporten har ikke vært gjenstand for revisjon. De samme regnskapsprinsipper og metoder for beregninger som ble benyttet i siste årsregnskap (2008) er anvendt også ved utarbeidelse av denne delårsrapporten. Konsernets regnskapsprinsipper er grundig beskrevet i årsregnskapet for Konsernregnskapet er basert på historisk kost, med unntak av poster hvor det kreves regnskapsføring til virkelig verdi. Særlig relevant er avvik fra historisk kost i forhold til finansielle instrumenter og verdsettelse av fisk i sjø. Utarbeidelse av tallene innebærer bruk av estimater og forutsetninger. De viktigste estimatene relaterer seg til verdsettelse av biomassen, verdsettelse av eiendeler og verdsettelse av skatt. Alle endringer i estimater er reflektert i regnskapet når de inntreffer. Biologiske eiendeler er yngel/smolt og fisk i sjø. Biomassen verdsettes i henhold til IAS 41 som hovedregel til estimert virkelig verdi redusert for salgs og slaktekostnader. Endring i verdijustering på biologiske eiendeler (endring i verdijustering oppstår hovedsakelig som følge av utslakting i perioden, tilvekst i perioden samt endringer i pris og produksjonskostnader) blir presentert på egen linje i resultatregnskapet. Side 17

18 Noter til regnskapet Q2/2009 Note 2: SEGMENT INFORMASJON Marine Harvest har organisert virksomheten i fem hovedforretningsområder. Forretningsområdet MH Norway består av oppdrettsvirksomheten, prosesseringsanlegg og salgsapparatet i Norge som produserer og selger atlantisk laks og ørret. Forretningsområdet MH Chile inkluderer konsernets virksomhet i Chile og i USA. Virksomheten i Chile omfatter oppdrett, filetering og prosessering. Virksomheten i USA består av salgskontor og prosessering i Miami og prosessering i Maine. Forretningsområdene MH Canada og MH Scotland driver fiskeoppdrett og salg. Forretningsområdet VAP Europa består av de sentraleuropeiske virksomhetene som driver prosessering og salg av videreforedlede produkter i det europeiske markedett. I tillegg til forretningsområdene omtalt foran har konsernet et antall virksomheter som er mindre og som drives som separate selskaper. Her inngår oppdrettsvirksomheten i Irland som driver oppdrett og salg av laks og organisk laks, oppdrettsvirksomheten på Færøyene, salgsorganisasjonen i Asia, oppdrettsvirksomheten som produserer kveite og hovedkontoret. Alle disse er gruppert sammen og presenteres som "MH Other Businesses". Yellowtailproduksjonen i Japan ble nedlagt i 2008, mens poduksjon av torskeyngel ble omgjort til produksjon av leppefiks i andre kvartal Driftsinntekter hvorav interne Segment informasjon 2. kv kv. 08 Akk. 2. kv. 09 Akk. 2. kv kv kv. 08 Akk. 2. kv. 09 Akk. 2. kv. 08 MH Norway 1 797, , , ,0 564,8 339,2 948,3 701,3 MH Chile 619,9 514, , ,3 21,5 63,4 48,4 183,5 MH Canada 437,8 301,3 785,2 620,6 16,5 24,6 29,5 41,0 MH Scotland 319,4 194,2 557,6 379,3 45,7 14,8 59,6 28,5 MH VAP Europe 1 014,1 853, , ,9 13,4 6,0 27,5 17,6 MH Other Businesses 2) 456,6 481,0 744,1 992,5 36,9 16,4 65,8 29,9 Elimineringer og justeringer - 698,8-464, , ,7-698,8-464, , ,7 Sum konsern 3 946, , , ,9 0,0 0,1 0,0 0,1 Operasjonell EBITDA 1) 3) 1) 3) Operasjonell EBIT Segment informasjon 2. kv kv. 08 Akk. 2. kv. 09 Akk. 2. kv kv kv. 08 Akk. 2. kv. 09 Akk. 2. kv. 08 MH Norway 458,0 206,3 640,0 425,0 393,0 144,7 509,7 301,5 MH Chile - 336,2-64,7-472,3-161,4-380,2-101,8-563,7-236,1 MH Canada 132,0 50,5 222,0 89,7 104,5 29,3 167,7 48,7 MH Scotland 92,7 31,9 159,3 20,1 78,5 20,7 131,7-10,7 MH VAP Europe 80,3 61,7 134,8 108,7 56,6 38,8 87,5 63,5 MH Other Businesses 2) 16,8 4,4 5,0 30,5 4,7-7,4-20,7 7,1 Elimineringer og justeringer - 0,6 20,4-0,6 19,7-0,6 20,4-0,6 19,7 Sum konsern 443,0 310,5 688,2 532,3 256,5 144,7 311,6 193,7 Avstemming fra segment informasjon og operasjonell EBIT til periodens resultat Marine Harvest konsernet 2. kv kv. 08 Akk. 2. kv. 09 Akk. 2. kv. 08 Operasjonell EBIT 256,5 144,7 311,6 193,7 Verdijustering av biologiske eiendeler 384,3-66,1 482,8-407,1 Restruktureringskostnader - 117,1-41,1-165,8-123,8 Resultat fra tilknyttede selskaper 40,2-3,6 35,8-39,6 Nedskrivning av anleggsmidler - 381,7-28,0-381,7-28,0 Driftsresultat (EBIT) 182,2 5,9 282,7-404,8 Finansinntekter 26,6 4,6 26,8 5,8 Netto rentekostnader - 119,6-110,3-235,9-200,0 Netto agio - 131,5 0,5 283,9 6,0 Andre finanskostnader 31,8 113,8-14,0-26,8 Resultat før skatt (EBT) - 10,5 14,5 343,5-619,8 Skattekostnad - 50,5 8,4-187,5 153,9 Periodens resultat for konsernet - 61,0 22,9 156,0-465,9 1) Justert for nedskrivninger av driftsmidler, resultat fra tilknyttede selskap, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. 2) MH Other Buisnesses inneholder de asiatiske enhetene, MH Færøyene, MH Irland, Sterling White Halibut, Cod, morselskapet og holding selskaper. 3) NOK 10,6 millioner knyttet til management fee og IT kostnader ble fakturert forretningsenhetene dette kvartalet (inkludert i EBIT). I 2008 ble disse kostnadene fakturert i sin helhet i fjerde kvartal. Side 18

19 Noter til regnskapet Q2/2009 Note 2: SEGMENT INFORMASJON - fortsettelse Operasjonell EBIT per kg (NOK) Oppdrettsenheter - laksearter 2. kv kv. 08 Akk. 2. kv. 09 Akk. 2. kv. 08 MH Norway 8,03 3,41 5,62 3,64 MH Chile 1) -40,96-5,36-24,90-5,55 MH Canada 8,52 2,92 7,29 2,28 MH Scotland 8,38 3,13 7,75-0,83 MH Ireland -3,08 2,43 0,13 6,04 MH Faroes 11,75 3,15 7,99 2,08 Slaktet volum (HOG) tonn Guiding slaktet volum (HOG) tonn 2. kv kv. 08 Akk. 2. kv. 09 Akk. 2. kv kv Oppdrettsenheter - laksearter Faktisk Faktisk Faktisk Faktisk Prognose Prognose MH Norway MH Chile 1) MH Canada MH Scotland MH Ireland MH Faroes Konsernets totale slaktevolum ) Oppgitt volum for MH Chile er solgt volum. Slaktet volum i kvartalet er tonn og tonn i 2. kvartal Note 3: SPESIFIKASJONER RELATERT TIL BOKFØRT VERDI PÅ LEVENDE FISK I SJØ Verdijustering biomasse i balansen MH Norway 692,8 147,2 413,2 MH Chile 0,0 24,7 9,3 MH Scotland 141,3 80,7 89,6 MH Canada 174,4 138,2 58,1 MH Ireland 93,2 37,1 51,8 MH Faroes 16,6 43,1 3,4 MH Other Businesses, ekskl. MH Ireland og MH Faroes 10,1 20,4 22,4 Sum verdijustering biomasse i balansen 1 128,3 491,5 647,7 Biologiske eiendeler til kost for MH konsernet 4 069, , ,9 Biologiske eiendeler for MH konsernet 5 197, , ,6 Verdijustering biomasse i resultatregnskapet 2. kv kv. 08 Akk. 2. kv. 09 Akk. 2. kv MH Norway 323,2-202,0 279,6-593,1-332,6 MH Chile - 12,8 6,5-8,9 25,4 7,4 MH Scotland 55,0-7,8 44,6 17,1 25,2 MH Canada 10,8 94,5 121,9 111,8 21,8 MH Ireland 20,7 3,5 44,6-7,1-1,7 MH Faroes - 7,0 21,9 13,3 23,8-17,0 MH Other Businesses, ekskl. MH Ireland og MH Faroes - 5,6 17,4-12,3 15,0 18,1 Sum verdijustering biomasse i resultatregnskapet 384,3-66,1 482,8-407,1-278,8 Side 19

20 Noter til regnskapet Q2/2009 Note 4: ENDRINGER I GOODWILL Bokført goodwill ved begynnelsen av året 2 239, , ,6 Korreksjoner på goodwillberegning 0,0 1,7 1,9 Nedskrivning 0,0 0, ,0 Kurseffekter - 48,1-79,3 201,4 Bokført goodwill ved utgangen av perioden 2 191, , ,9 Note 5: NEDSKRIVNINGER, RESTRUKTURERINGSKOSTNADER OG UVANLIGE POSTER Uvanlige poster 1. kv kv. 09 Eliminering av torskeyngel 22,4 0,0 Utkast og klager relatert til Kudoa 9,9 22,7 Dødelighet og nedskrivninger biomasse i Chile 38,9 264,0 Andre uvanlige kostnader i Chile 111,8 90,0 Restruktureringskostnader i Chile 43,6 115,3 Sum 226,6 492,0 Regnskapsførte nedskrivninger og restruktureringskostnader Restruktureringskostnader 48,6 117,1 Nedskrivninger biomasse 0,0 236,0 Nedskrivninger driftsmidler 0,0 381,7 Sum 48,6 734,8 Note 6: TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER Marine Harvest konsernet har transaksjoner på ordinære markedsvilkår med tilknyttede selskap, herunder Nova Sea. Ytterligere detaljer knyttet til disse transaksjonene er gitt i årsrapporten. Note 7: INVESTERINGER I TILKNYTTEDE SELSKAP Tilknyttet selskap Anskaffelseskost Bokført verdi Resultatandel 2009 Andre endringer 1) Bokført verdi Nova Sea AS 205,2 406,8 34,4 0,0 441,2 Andre 25,7 106,6 1,4-44,2 63,8 Sum 230,9 513,4 35,8-44,2 505,0 1) inklusiv avhendelse Aqua Farms Vartdal AS. Side 20